Table of Contents United States SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the quarterly period ended March 31, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------|----------------------------------------------|--------------------------------------------| | | | | | for the transi ...

公司整体财务概况 - 2018年总营收为11.22979亿美元，2017年为11.63709亿美元，2016年为11.77588亿美元[119] - 2018年归属于股东的净收入为2597.8万美元，2017年为2766.5万美元，2016年为3596.6万美元[119] - 2018年CRD - A基本每股收益为0.51美元，稀释每股收益为0.50美元；CRD - B基本每股收益为0.43美元，稀释每股收益为0.42美元[119] - 2018年总资产为7.01442亿美元，2017年为7.87936亿美元，2016年为7.35859亿美元[119] - 2018年总负债与总资本比率为52.6%，2017年为55.3%，2016年为55.0%[119] - 2018年平均股东投资回报率为14.7%，2017年为16.5%，2016年为26.9%[119] - 2018年经营活动提供的现金为5241.9万美元，2017年为4075.7万美元，2016年为9886.4万美元[119] - 2018年公司合并收入（未计报销）为10.71亿美元，较2017年的11.06亿美元下降3.2%，净利润为2600万美元，低于2017年的2770万美元[139] - 2018年公司总营收11.23亿美元，较2017年下降3.5%，2017年较2016年下降1.2%[169] - 2018年归属于公司股东的净利润2597.8万美元，较2017年下降6.1%，2017年较2016年下降23.1%[170] - 2018、2017、2016年所得税费用分别为1850万美元、1500万美元、2560万美元，有效税率分别为42.0%、35.6%、40.4%，预计2019年有效税率在31% - 33%[248] - 2018、2017、2016年公司净利息费用分别为1140万美元、990万美元、990万美元，利息收入分别为130万美元、80万美元、70万美元，信贷安排加权平均利率分别为3.7%、2.8%、2.8%[249] - 2018、2017、2016年股票期权费用分别为170万美元、170万美元、60万美元[250] - 2018、2017、2016年客户关系无形资产摊销费用分别为1120万美元、1100万美元、960万美元[251] - 2018、2017、2016年未分配公司和共享成本及信贷分别为930万美元、1350万美元、2440万美元[254] - 2018年末信贷安排下未偿还金额为1.903亿美元，信用证未提取金额为1170万美元，可用借款额度为2.48亿美元[265] - 2018年末和2017年末杠杆比率分别为1.48和1.80，固定费用覆盖率分别为2.50和2.23[270] - 2018年12月31日现金及现金等价物为5310万美元，其中美国1740万美元，海外子公司3570万美元[276] - 2018年经营活动提供的现金为5240万美元，较2017年增加1170万美元；2017年为4080万美元，较2016年减少5810万美元[278][279] - 2018年投资活动提供的现金为640万美元，较2017年增加8830万美元；2017年使用现金8190万美元，较2016年增加4890万美元[281][282] - 2018年融资活动使用现金5870万美元；2017年提供现金1030万美元[283][284] - 2018年和2017年月末短期债务义务最高分别为3610万美元和3200万美元，平均分别为2590万美元和830万美元[285] - 2018年12月31日，公司杠杆比率为1.48，固定费用覆盖率为2.50；若调整1月22日股票回购交易，分别为1.61和1.71[288] - 截至2018年12月31日，公司预计未来合同义务总额为3.65992亿美元，其中含预计利息支付3826.5万美元[294] - 截至2018年12月31日，公司有740万美元未确认所得税利益，预计未来12个月减少340万美元[298] - 截至2018年12月31日，公司递延所得税负债总额约4030万美元[299] - 2018年末美国计划和其他国际计划的资金缺口分别为7430万美元和8700万美元，较2017年有所减少[300] - 2018年公司向美国合格计划和英国计划分别缴款1900万美元和500万美元，2017年分别为900万美元和560万美元[300] - 2018年末英国计划资金状况为3270万美元，较2017年的3470万美元有所减少[300] - 2019年公司预计不对美国合格计划进行自主缴款，2020 - 2023年每年计划缴款900万美元[301][302] - 2018年12月31日已发行但未提取的信用证总额约为1170万美元[305] - 2018年应收账款较2017年减少4310万美元，排除相关影响后减少780万美元[308] - 排除相关影响后，2018年未开票收入增加1860万美元[309] - 排除相关影响后，2018年应付账款和应计负债减少890万美元[310] 公司业务结构 - 公司有三个运营部门：Crawford Claims Solutions、Crawford TPA Solutions: Broadspire和Crawford Specialty Solutions[126] 公司市场地位与股票交易 - 公司是全球最大的上市独立索赔管理和外包解决方案提供商，服务于70多个国家的客户[125] - 公司两类普通股在纽约证券交易所交易，分别为CRD - A和CRD - B[125] 公司业务处置与收购 - 2018年公司出售Garden City Group业务，现金收益4200万美元，调整后收益4260万美元，处置前该业务总资产7060万美元、总负债1010万美元，处置产生税前损失2030万美元[131] - 2017年公司收购WeGoLook® 85%的已发行会员权益及相关非竞争协议，对价3610万美元[132] 公司费用情况 - 2017年和2016年重组及特殊费用分别为1160万美元和570万美元，2018年无此类费用，预计2019年也不会有[133] - 2017年公司产生1960万美元非现金商誉减值费用，2018年因某无限期使用的商标未达预期收入，确认110万美元减值[134] - 2017年公司因《减税与就业法案》记录380万美元净税费用，2018年完成该法案会计处理，记录360万美元额外所得税费用[135] - 2018年服务成本（未计报销）减少2830万美元（3.6%），销售、一般和行政费用增加260万美元（1.1%）[151][152] - 2018年直接薪酬、福利及非员工劳动力总成本6.32亿美元，较2017年下降0.5%，2017年较2016年增长2.4%[169] - 2018年除直接薪酬等之外的费用总计3.93亿美元，较2017年下降6.2%，2017年较2016年下降4.9%[169] 各业务部门营收情况 - 2018年Crawford Claims Solutions和Crawford Specialty Solutions业务收入下降，Crawford TPA Solutions: Broadspire业务收入增加，外汇汇率变化使业务收入增加770万美元（约0.7%）[140] - 2018年Crawford Specialty Solutions业务收入下降主要因出售Garden City Group业务（减少4630万美元）和英国承包商维修业务运营模式改变（减少1100万美元）[141][142] - 2018年Crawford Claims Solutions业务收入下降因2017年美国和澳大利亚飓风活动带来的收入缺失（减少1990万美元），Crawford TPA Solutions: Broadspire业务收入增加因美国和加拿大业务量增加[143] - 2018年Crawford Claims Solutions营收3.61亿美元，较2017年下降1.1%，2017年较2016年增长6.9%[169] - 2018年Crawford TPA Solutions: Broadspire营收4.05亿美元，较2017年增长3.8%，2017年较2016年增长2.1%[169] - 2018年Crawford Specialty Solutions营收3.05亿美元，较2017年下降13.0%，2017年较2016年下降9.1%[169] - 2018年Crawford Claims Solutions营收为3.611亿美元，2017年为3.651亿美元，同比下降1.1%[176][180] - 2018年Crawford TPA Solutions: Broadspire营收为4.05335亿美元，2017年为3.90583亿美元，同比增长3.8%[176] - 2018年Crawford Specialty Solutions营收为3.04529亿美元，2017年为3.50175亿美元，同比下降13.0%[176] - 汇率变化使2018年Crawford Claims Solutions营收增加约0.9%，即330万美元[180] - Crawford TPA Solutions: Broadspire 2018年报销前收入为4.053亿美元，较2017年增长3.8%，外汇汇率变化使收入增加220万美元，约0.6%[192] - Crawford Specialty Solutions 2018年报销前收入为3.045亿美元，较2017年下降13.0%，外汇汇率变化使收入增加约0.7%，即230万美元[203] - 2018年6月处置Garden City Group业务使Crawford Specialty Solutions收入减少4630万美元，负差异13.2%[204] - 英国承包商维修业务运营模式改变使Crawford Specialty Solutions 2018年收入减少1100万美元，负差异3.1%[205] - Crawford Specialty Solutions 2018年案件总量较2017年增长5.5%，产品组合和服务费率变化使收入下降2.9%[206] - 2018年Crawford Specialty Solutions收到的案件总数为351,429件，较2017年的333,057件增长5.5%，其中美国、英国、加拿大、欧洲和其他地区案件数均有增长，澳大利亚案件数减少12.0%[210] - 2017年Crawford Claims Solutions运营收益从2016年的1440万美元增至1750万美元，运营利润率从4.2%增至4.8%，主要因美国飓风相关活动增加[215] - 2017年Crawford Claims Solutions收入较2016年增加，主要因美国、加拿大和澳大利亚收入增加，外汇汇率变动使收入减少约110个基点或380万美元[216] - 2017年Crawford Claims Solutions收到的案件总数为527,898件，较2016年的415,967件增长26.9%，主要因WeGoLook收购，若排除该收购，案件数减少0.5%[222] - Crawford TPA Solutions: Broadspire 2017年报销前收入为3.906亿美元，较2016年的3.827亿美元增长2.1%，外汇汇率变动使收入减少约0.1%即40万美元[228] - Crawford Specialty Solutions 2017年报销前收入为3.502亿美元，较2016年的3.851亿美元下降9.1%，外汇汇率变动使收入减少约1.2%即450万美元[237] - Crawford Specialty Solutions 2017年案件总量为333,057件，较2016年的316,231件增长5.3%，美国案件量增长4.1%，加拿大增长27.2%，欧洲增长52.4% [243] 各业务部门运营收益情况 - 2018年Crawford Claims Solutions经营收益983.6万美元，较2017年下降43.9%，2017年较2016年增长22.0%[169] - 2018年Crawford TPA Solutions: Broadspire经营收益3690.9万美元，较2017年下降3.4%，2017年较2016年增长4.7%[169] - 2018年Crawford Specialty Solutions经营收益5103.6万美元，较2017年下降4.5%，2017年较2016年下降18.6%[169] - 2018年Crawford Claims Solutions运营收益从2017年的1750万美元降至980万美元，运营利润率从4.8%降至2.7%[178] - Crawford TPA Solutions: Broadspire 2018年运营收益为3690万美元，较2017年下降3.4%，运营利润率从9.8%降至9.1%[191] - Crawford Specialty Solutions 2018年运营收益为5100万美元，占报销前收入的16.8%，2017年为5340万美元，占比15.3%[200] - 2017年Crawford TPA Solutions: Broadspire运营收益从2016年的3650万美元增至3820万美元，运营利润率从9.5%增至9.8%，主要因美国索赔管理服务线收入增加、运营效率提高和行政支持成本降低[226] - Crawford Specialty Solutions 2017年运营收益为5340万美元，占报销前收入的15.3%，低于2016年的6560万美元和17.0% [235] 各业务部门费用情况 - 2018年Crawford Claims Solutions报销费用为1900万美元，2017年为2170万美元，同比下降[184] - 2018年Crawford Claims Solutions案件接收量较2017年下降3.1%[185] - 2018年Crawford Claims Solutions直接薪酬、福利和非员工劳动力费用占营收比例从2017年的67.1%降至6