核心业绩表现 - 2025年第四季度每股收益为2.39美元，超出Zacks一致预期2.33美元，但较去年同期的2.66美元有所下降 [1] - 本季度营收为9.9423亿美元，超出Zacks一致预期0.84%，但较去年同期的10亿美元略有下降 [3] - 当季业绩表现为每股收益超预期+2.51%，营收超预期+0.84% [2][3] 历史业绩与市场预期 - 在过去四个季度中，公司均超出每股收益的一致预期 [2] - 在过去四个季度中，公司均超出营收的一致预期 [3] - 上一季度（2025年第三季度）实际每股收益为2.43美元，超出预期的2.32美元，超预期幅度为+4.74% [2] 股价表现与市场展望 - 年初至今，公司股价已下跌约20.5%，而同期标普500指数回报率为零 [4] - 公司当前的Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [7] - 业绩发布前，市场对公司的盈利预测修正趋势好坏参半 [7] 未来财务预期 - 对下一季度的当前一致预期为：营收9.9269亿美元，每股收益2.52美元 [8] - 对本财年（当前）的当前一致预期为：营收40.7亿美元，每股收益10.59美元 [8] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks医疗服务业，目前在250多个Zacks行业中排名处于后41% [9] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度超过2比1 [9] - 同业公司Natera预计将于2月26日公布2025年第四季度业绩，预期每股亏损0.46美元，同比下降12.2%，但预期营收为6.1288亿美元，同比增长28.7% [10]

业绩总结 - 2025年第四季度收入为9.942亿美元，同比下降0.8%[12] - 全年收入为40.154亿美元，同比下降0.9%[12] - 2025年第四季度非GAAP每股收益为2.39美元，同比下降10.2%[14] - 全年非GAAP每股收益为10.28美元，同比下降0.4%[14] - 2025年第四季度非GAAP营业利润率为18.1%，同比下降180个基点[13] - 全年非GAAP营业利润率为19.8%，同比下降10个基点[13] - 2025年第四季度的净预订额为6.65亿美元，较2025年第三季度的4.94亿美元增长34.6%[17] - 2025年第四季度RMS报告收入为2.063亿美元，同比增长1.0%[19] - 2025年第四季度制造部门报告收入为1.964亿美元，同比增长0.7%[22] 用户数据与市场趋势 - DSA部门2025年第四季度收入为5.916亿美元，同比下降2.0%[15] - 2025年上半年生物技术融资环境放缓，但下半年恢复，第四季度融资达到280亿美元[8] - 2025年第四季度全球生物制药客户的销售显著反弹，反映出客户在2024年底减少支出后重新启动项目[12] 未来展望 - 预计2026年非GAAP每股收益在6.30美元至6.80美元之间[27] - 预计2026年整体非GAAP运营利润率将提高20-50个基点，主要受DSA部门推动[31] - 预计2026年收入增长为至少持平至+1.5%，有机收入增长为-1.0%至至少持平[35] - 预计2026年自由现金流在3.75亿至4亿美元之间，较2025年518.5百万美元有所下降[45][47] 新产品与技术研发 - 预计K.F.（柬埔寨）有限公司的收购将显著改善运营利润率，并在今年晚些时候实现成本节约[9] - 计划在2026年中期完成的业务剥离预计将对每股收益产生超过0.30美元的年化增益[11] 财务状况 - 总债务及融资租赁总额为2,139,754千美元，较上年同期的2,243,134千美元下降约4.6%[77] - 净债务为1,955,984千美元，较上年同期的2,097,839千美元下降约6.7%[77] - 自由现金流为58,570千美元，较上年同期的83,746千美元下降约30%[84] - 资本支出为219,152千美元，较上年同期的232,967千美元下降约5.9%[79] 负面信息 - 2025年第四季度的非GAAP营业利润率下降主要受收入降低、员工和NHP采购成本上升的影响[13] - 2025年第四季度收入下降，主要由于研究量减少，尤其是发现服务[11] - 查尔斯河实验室截至2025年12月27日的净收入为-276,555千美元，而2024年同期为-215,699千美元[64]

公司财务表现与展望 - 公司预计2026年调整后每股收益在10.70美元至11.20美元之间 中点值11.20美元高于华尔街分析师平均预估的10.88美元 [1] - 公司第四季度营收为9.942亿美元 超过分析师平均预估的9.87亿美元 [1] - 公司第四季度调整后每股收益为2.39美元 高于分析师平均预估的2.34美元 [1] - 公司预计2026年营收增长至少持平 最高增长1.5% [1] 业务运营与市场需求 - 公司来自制药商和生物科技公司的提案数量增加 同时客户订单取消情况减少 [1] - 第四季度净预订量显示生物制药需求环境趋于稳定 [1] - 公司对2026年需求持续呈现积极趋势持谨慎乐观态度 [1] - 第四季度营收受到药物发现服务以及法规安全性评估服务销量同比下降的负面影响 [1] 公司治理与人事变动 - 首席执行官James Foster将于2024年5月退休 并将职责移交给首席运营官Birgit Girshick [1] - 公司任命Glenn Coleman为首席财务官 接替临时首席财务官Michael Knell [1] - 公司任命Kerry Dailey担任新设立的首席法律官一职 [1]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度营收为9.942亿美元，同比下降0.8%；2025年全年营收为40.2亿美元，同比下降0.9%[1] - 2025年第四季度非GAAP每股收益为2.39美元，同比下降10.2%；2025年全年非GAAP每股收益为10.28美元，同比下降0.4%[1][4][15] - 2025年第四季度GAAP营业利润率为-28.5%，非GAAP营业利润率为18.1%，同比下降1.8个百分点[3][4] - 第四季度总营收为9.942亿美元，同比下降0.8%[32] - 第四季度运营亏损为2.834亿美元，上年同期运营亏损为1.6769亿美元[32] - 第四季度归属于公司的净亏损为2.7655亿美元，每股亏损5.62美元[32] - 全年总营收为40.154亿美元，同比下降0.9%[32] - 全年运营收入为2516万美元，同比下降88.9%[32] - 全年归属于公司的净亏损为1.4434亿美元，每股亏损2.91美元[32] - 2025财年净亏损1.42亿美元，而2024财年为净利润2529万美元[35] - 2025年第四季度GAAP净亏损为2.76555亿美元，全年GAAP净亏损为1.44338亿美元[41] - 2025年第四季度非GAAP调整后净利润为1.18835亿美元，全年非GAAP调整后净利润为5.1228亿美元[41] - 2025年第四季度非GAAP调整后每股收益（稀释）为2.39美元，全年为10.28美元[41] - 2025年全年收入为40.15382亿美元，同比略有下降[37] - 2025年第四季度总营收报告增长为负0.8%[43] - 2025年全年总营收报告增长为负0.9%，有机增长为负1.6%[43] 财务数据关键指标变化：成本、费用与现金流 - 第四季度无形资产减值2.1097亿美元，商誉减值1.65亿美元[32] - 经营活动产生的现金流为7.38亿美元，与上年同期的7.35亿美元基本持平[35] - 商誉减值支出1.65亿美元，长期资产减值支出2.59亿美元[35] - 公司全年资本支出为2.19亿美元，同比减少5.9%[35] - 2025年第四季度发生商誉减值1.65亿美元，2024年同期为2.15亿美元[37][38] - 2025年第四季度发生无形资产减值2.10974亿美元，主要涉及RMS Cell Solutions（1.02亿美元）和Manufacturing CDMO Gene Therapy（1.089亿美元）资产组[37][38] - 2025年全年资本支出为2.19152亿美元[37] - 2025年全年折旧与摊销为4.03312亿美元[37] 各条业务线表现：发现与安全评估（DSA）部门 - 发现与安全评估（DSA）部门2025年第四季度营收为5.916亿美元，同比下降2.0%；有机营收下降3.3%[8][9] - 2025年DSA业务因非人灵长类动物供应链调查，在2024年计提2700万美元存货减值后，于2025年部分转回[38] - 发现与安全评估部门全年非GAAP营业利润率为24.2%，同比下降1.5个百分点[36] - 2025年第四季度DSA部门报告营收下降2.0%，有机下降3.3%[43] - 2025年全年DSA部门报告营收下降2.0%，有机下降2.6%[43] 各条业务线表现：制造解决方案（MS）部门 - 制造解决方案（Manufacturing）部门2025年第四季度非GAAP营业利润率升至32.1%，主要得益于重组举措带来的成本节约[12] - 制造解决方案部门全年营业亏损1.84亿美元，营业亏损率为24.0%[36] - 2025年第四季度MS部门报告营收增长0.7%，有机下降2.1%[43] - 2025年全年MS部门报告营收下降0.4%，有机下降1.6%[43] 各条业务线表现：研究模型与服务（RMS）部门 - 研究模型与服务（RMS）部门2025年全年营收为8.461亿美元，同比增长2.0%；有机营收增长1.2%[16] - 研发模型与服务部门全年非GAAP营业利润率为24.8%，同比下降1.1个百分点[36] - 2025年第四季度RMS部门报告营收增长1.0%，有机增长为负0.9%[43] - 2025年全年RMS部门报告营收增长2.0%，有机增长1.2%[43] 管理层讨论和指引 - 公司提供2026年指引：预计报告营收增长至少持平至+1.5%，非GAAP每股收益预计在10.70美元至11.20美元之间，同比增长约4%至9%[20][22] - 2026年指引包含计划剥离业务的影响，该业务约占2025年及2026年预估年收入的7%[20] - 2026年有机营收增长指引为下降1.0%至至少持平，预计DSA部门下半年将恢复有机增长[20][22] 其他财务数据（资产、债务等） - 公司总资产从75.28亿美元下降至71.35亿美元，同比减少5.2%[34] - 现金及现金等价物期末为2.16亿美元，较期初2.06亿美元增长4.6%[35] - 长期债务净额及融资租赁负债从22.40亿美元降至21.36亿美元，减少4.6%[34] 其他重要内容：非GAAP指标与风险 - 公司非GAAP指标“有机收入增长”排除了汇率、收购和剥离的影响[27] - 公司面临非人灵长类动物供应限制等风险，可能影响未来业绩[29] - 2025年第四季度有机营收下降2.6%，主要受发现与安全评估（DSA）和制造解决方案（Manufacturing）部门拖累[2] - 2025年第四季度非GAAP调整后营业利润率为18.1%，全年为19.8%[37] - 2025年第四季度有机营收（非GAAP）增长为负2.6%[43] - 2025年第四季度外汇影响导致营收减少1.9%[43] 其他重要内容：收入构成 - 全年服务收入为32.501亿美元，产品收入为7.6528亿美元[32]

公司人事任命 - 查尔斯河实验室宣布高管任命 [1]

市场整体表现与宏观环境 - 市场波动剧烈 标普500指数周二盘中一度下跌0.9% 最终收涨0.1% 纳斯达克指数和道琼斯指数也出现类似反转 [1][8] - 本月华尔街主要指数因担忧快速改进的人工智能工具对从软件到货运等多个行业造成颠覆而受到冲击 [1][8] - 美联储1月政策会议纪要预计将在当日稍晚公布 该次会议维持主要贷款利率不变 [3][8] - 交易员预计美联储在6月会议上降息至少25个基点的概率约为63% 这是该概率首次超过50% [3][8] - 本周晚些时候 市场将关注个人消费支出报告 这是美联储偏爱的通胀指标 预计将为通胀及其如何影响借贷成本提供见解 [7][8] 科技与人工智能相关股票动态 - 更广泛的人工智能相关股票和大型科技股下跌 因投资者在寻找证据 证明对该技术的巨额投资正在切实提升收入和利润 [2][8] - 周三盘前 多数大型科技股和成长股上涨 英伟达上涨1.9% 因其宣布已签署一项多年协议 向Meta Platforms出售数百万颗其当前和未来的人工智能芯片 [8] - 其他大型科技股亦上涨 亚马逊上涨1.6% Meta和微软各上涨0.7% [8] - 周三盘前 道指期货上涨243点或0.49% 标普500指数期货上涨39点或0.57% 纳斯达克100指数期货上涨161.5点或0.65% [8] 重点公司业绩与事件 - 网络安全公司Palo Alto Networks股价下跌7.2% 因该公司下调了年度利润预测 表明其为增强人工智能能力而进行的近期收购导致成本上升 [6][8] - 芯片设计软件提供商Cadence Design Systems股价上涨5.8% 因其第四季度营收超过预期 [6][8] - 硬盘制造商西部数据计划通过二次发售出售其在前子公司闪迪的部分股权 以筹集31.7亿美元 此举导致闪迪股价下跌2.4% [7][8] - 财报季受到关注 芯片制造商Analog Devices和合同研究公司Charles River Laboratories等知名公司将在开盘前公布业绩 [8]

公司整体业绩预期 - 市场预期公司季度每股收益为2.33美元，较去年同期下降12.4% [1] - 市场预期公司季度营收为9.8592亿美元，较去年同期下降1.7% [1] - 过去30天内，分析师将每股收益的共识预期上调了0.1% [2] 分业务板块营收预期 - 预计研究与模型服务板块营收为2.0212亿美元，同比下降1% [5] - 预计制造解决方案板块营收为1.9951亿美元，同比增长2.3% [5] - 预计发现与安全评估板块营收为5.8553亿美元，同比下降3% [5] 分业务板块非公认会计准则营业利润预期 - 预计研究与模型服务板块非公认会计准则营业利润为4204万美元，去年同期为4654万美元 [6] - 预计发现与安全评估板块非公认会计准则营业利润为1.4216亿美元，去年同期为1.4898亿美元 [6] - 预计制造解决方案板块非公认会计准则营业利润为5075万美元，去年同期为5591万美元 [7] 分业务板块公认会计准则营业利润预期 - 预计研究与模型服务板块公认会计准则营业利润为3077万美元，去年同期为1377万美元 [7] - 预计发现与安全评估板块公认会计准则营业利润为1.0795亿美元，去年同期为6286万美元 [8] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月内下跌了26.6%，同期标普500指数下跌1.7% [8]

公司评级与目标价 - TD Cowen分析师Charles Rhyee重申对Charles River Laboratories International, Inc. (CRL)的“买入”评级，并将目标价从197美元上调至251美元 [1] - 新的目标价意味着较当前水平有38.49%的上涨空间 [1] - 此次目标价调整是该机构在CRL发布第四季度业绩前，对合同研究组织行业进行广泛审查和修订的一部分 [1] 业绩预期与展望 - TD Cowen在第四季度业绩预览中，对公司的稳健季度业绩表示有信心 [2] - 该机构认为，公司2026年的业绩指引可能成为一个关键节点，有助于厘清运营状况 [2] - 这将为投资者提供更清晰的公司短期前景洞察 [2] 业务合作与进展 - 公司与加齐大学医学院宣布了一项新的基因治疗合作 [3] - 根据协议，公司将提供用于腺相关病毒生产的质粒DNA，并支持体外功效研究 [3] - 合作旨在推进对高磷血症性肿瘤样钙质沉着症的研究，这是一种罕见的遗传性疾病 [3] - 公司将提供现成的、免版税的、无动物成分的质粒，为加齐大学提供早期基因治疗项目的现成解决方案 [3] - 公司全球制造高级副总裁Kerstin Dolph表示，此次合作将利用细胞和基因治疗CDMO的专业知识，帮助医学院测试并最终将突破性概念转化为现实疗法 [4] 公司业务概况 - 公司提供非临床开发、药物发现和安全性测试服务，业务遍及美国、亚太、欧洲、加拿大及全球其他地区 [4] - 公司运营分为三个部门：发现与安全评估、研究模型与服务以及制造解决方案 [4] - 公司成立于1947年，总部位于马萨诸塞州威尔明顿 [4] 市场关注与定位 - 公司被列为对冲基金看好的12支最佳中型股人工智能股票之一 [1] - 在2025年第一季度，公司属于内部人士买入的中型股之列 [6]

财报发布与预期 - 查尔斯河实验室国际公司计划于2月18日盘前发布2025年第四季度财报 [1] - 市场一致预期营收为9.859亿美元，暗示较去年同期下降1.7% [2] - 市场一致预期每股收益为2.33美元，暗示同比下降12.4% [2] - 过去30天内，对公司的盈利预期保持不变 [3] 历史业绩与市场预期 - 在上一季度，公司调整后每股收益为2.43美元，超出市场一致预期4.74% [1] - 在过去四个季度中，公司每股收益均超预期，平均超出幅度为12.38% [1] - 公司目前的Zacks评级为3级（持有），盈利ESP为-0.46% [15] 业务板块表现与驱动因素 - 研究模型与服务业务第四季度营收预计同比增长0.5% [8] - 该业务可能受益于大型研究模型产品（特别是Noveprim）的收入，以及研究模型服务收入的温和增长 [6] - 尽管存在NIH预算削减的不确定性，来自学术和政府客户部门的收入在第四季度可能保持良好 [7] - 发现与安全评估业务第四季度营收预计同比下降3.9% [11] - 该业务受到生物制药客户预算压力以及小型生物技术公司资金紧张的影响 [10][11] - 制造解决方案业务第四季度营收预计同比增长2.3% [14] - 该业务受益于微生物解决方案业务的稳健表现以及Endosafe收入的强劲势头 [12] - 公司于12月宣布了其细胞与基因治疗孵化器计划的第二批项目，这可能对第四季度营收产生积极影响 [13] 近期合作与战略举措 - 第四季度，公司与Toxys合作，为客户提供ReproTracker检测服务 [4] - 公司与X-Chem合作以增强其苗头化合物识别能力 [5] - 公司与弗朗西斯·克里克研究所在抗体药物偶联物的发现与开发方面进行合作 [5] 行业比较与可关注公司 - Veracyte预计于2月25日发布财报，其盈利ESP为+7.98%，Zacks评级为2级，过去四个季度平均盈利超出幅度为45.12%，第四季度每股收益预计同比增长13.9% [16][17] - Globus Medical预计很快发布财报，其盈利ESP为+3.92%，Zacks评级为2级，过去四个季度平均盈利超出幅度为16.24%，第四季度每股收益预计同比大幅增长26.2% [17][18] - Merit Medical Systems预计于2月24日发布财报，其盈利ESP为+2.09%，Zacks评级为2级，过去四个季度平均盈利超出幅度为14.1%，第四季度每股收益预计同比增长3.2% [19]

公司财务信息发布安排 - 查尔斯河实验室国际公司将于2月18日市场开盘前发布2025年第四季度及全年财务业绩并提供2026年业绩指引 [1] - 公司计划于2月18日美国东部时间上午8:30举行电话会议讨论相关财务信息 [1] 投资者沟通渠道 - 投资者可通过公司官网投资者关系板块收听电话会议网络直播 [2] - 会议回放将通过同一网站提供 [2] 公司业务概况 - 公司为全球制药和生物技术公司、政府机构及领先学术机构提供关键产品与服务以加速其研究和药物开发工作 [3] - 公司致力于帮助客户改善和加快新疗法的发现、早期开发及安全制造流程以服务于患者需求 [3]