营收情况 - 2021年第二季度营收6.408亿美元，较2020年第二季度增长93.3%[119] - 2021年第二季度公司总营收6.40773亿美元，较2020年同期增长93.3%；2021年上半年总营收11.00871亿美元，较2020年同期增长79.7%[125] - 2021年第二季度，公司总合并收入为6.40773亿美元，较2020年同期增长93.3%；上半年总合并收入为11.00871亿美元，较2020年同期增长79.7%[143] - 2021年第二季度，美洲地区收入为4.0568亿美元，较2020年同期增长136.4%；上半年收入为6.82089亿美元，较2020年同期增长113.6%[143] - 2021年第二季度，亚太地区收入为1.26834亿美元，较2020年同期增长35.5%；上半年收入为2.09426亿美元，较2020年同期增长31.7%[143] - 2021年第二季度，EMEA地区收入为1.0825亿美元，较2020年同期增长63.1%；上半年收入为2.09308亿美元，较2020年同期增长55.9%[143] - 营收增长主要源于各地区销量增加，其中美洲地区最为显著，同时ASP提高和有利的外汇波动也有贡献[127][128] - 美洲地区收入增长主要因消费者需求增加带来的销量提升、ASP提高以及有利的外汇波动，ASP提高主要源于DTC渠道定价提高、促销减少和产品组合有利[150][151] 销售数据 - 2021年第二季度全球售出2910万双鞋，高于2020年第二季度的1630万双[120] 毛利率与毛利润 - 2021年第二季度毛利率为61.7%，较去年同期增加740个基点[120] - 2021年第二季度毛利率升至61.7%，毛利润增加2.152亿美元（119.6%）；2021年上半年毛利率为58.9%，毛利润增加3.343亿美元（106.4%）[131][132] - 毛利率提高得益于定价提高、促销减少、有利的渠道和产品组合[131][132] SG&A费用 - 2021年第二季度SG&A为1.999亿美元，占营收比例降至31.2%，2020年同期为1.233亿美元，占比37.2%[120] - 2021年第二季度SG&A占营收比例从37.2%降至31.2%，费用增加7650万美元（62.0%）；2021年上半年SG&A增加9170万美元（38.7%）[133][134] - SG&A费用增加主要是由于薪酬、营销和设施费用增加，但库存捐赠和坏账费用减少部分抵消了增长[133][134] - 美洲地区运营收入增长主要因销量增加、ASP提高和AUC降低，SG&A增加主要因营销投资、员工薪酬、设施费用和其他成本增加，但被库存捐赠减少和坏账费用降低部分抵消[152][153][156][157] 运营与净利润 - 2021年第二季度运营收入增至1.953亿美元，去年同期为5660万美元；净利润3.19亿美元，摊薄后每股收益4.93美元，去年同期净利润5660万美元，摊薄后每股收益0.83美元[120] - 2021年第二季度，公司总合并运营收入为1.95322亿美元，较2020年同期增长245.1%；上半年总合并运营收入为3.20008亿美元，较2020年同期增长313.4%[143] - 2021年第二季度，美洲地区运营收入为1.92781亿美元，较2020年同期增长263.9%；上半年运营收入为3.08848亿美元，较2020年同期增长238.7%[143] - 2021年第二季度，亚太地区运营收入为0.32016亿美元，较2020年同期增长151.6%；上半年运营收入为0.54131亿美元，较2020年同期增长182.0%[143] - 2021年第二季度，EMEA地区运营收入为0.36787亿美元，较2020年同期增长64.0%；上半年运营收入为0.73432亿美元，较2020年同期增长84.4%[143] - 亚太地区2021年Q2运营收入3200万美元，较2020年同期增加1930万美元，增幅151.6%；H1运营收入5410万美元，较2020年同期增加3490万美元，增幅182.0%[160][162] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）2021年Q2运营收入3680万美元，较2020年同期增加1440万美元，增幅64.0%；H1运营收入7340万美元，较2020年同期增加3360万美元，增幅84.4%[167][169] 股票回购 - 2021年4 - 6月公司通过加速股票回购安排回购290万股普通股，成本3亿美元[120] - 2021年4月，董事会批准增加7.122亿美元股票回购授权，截至6月30日，约7亿美元授权额度可用于未来普通股回购[174] 可持续发展目标 - 公司计划到2030年通过可持续原料、包装等实现净零排放[115] 经营挑战与应对 - 2021年全球物流挑战持续影响公司，公司正探索多种解决方案[115] - 2021年第三季度起，越南疫情影响公司生产和分销[115] 供应链投资 - 2021年公司预计供应链投资资本支出在8000万 - 1亿美元之间[115] 销售成本 - 2021年第二季度销售成本因销量增加1.022亿美元（67.4%）和外汇波动增加720万美元（4.7%），但因单位平均成本降低减少1540万美元（10.1%）；2021年上半年销售成本因销量增加1.775亿美元（59.4%）和外汇波动增加1140万美元（3.8%），因单位平均成本降低减少3500万美元（11.7%）[129][130] - 销售成本增加主要是由于销量增加和外汇波动，但单位平均成本降低部分抵消了增长[129][130] 外汇损失与所得税 - 2021年第二季度净外汇损失0.1万美元，低于2020年同期的0.7万美元；2021年上半年净外汇损失0.6万美元，低于2020年同期的0.9万美元[135][136] - 2021年第二季度所得税收益较2020年同期增加1.265亿美元，有效税率从 -3.4%降至 -67.4%；2021年上半年所得税费用较2020年同期减少1.1亿美元，有效税率从7.9%降至 -33.3%[138][139] 未分配公司及其他项目成本 - 未分配公司及其他项目2021年Q2净成本较2020年同期增加3470万美元；H1净成本较2020年同期增加4360万美元[171][172] 零售门店情况 - 截至2021年6月30日，公司运营的零售门店总数从349家变为352家，其中亚太地区新开7家，美洲关闭1家，EMEA关闭3家[174] 数字销售占比 - 2021年Q2和H1，数字销售占总营收的比例全球分别为56.1%和44.2%，美洲分别为58.4%和30.2%，亚太分别为46.6%和36.7%，EMEA分别为63.4%和47.4%[174] 现金及借款情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.979亿美元，可用借款额度为4.547亿美元[174] - 公司2019年7月签订的信贷协议规定循环信贷额度为5亿美元，可额外增加1亿美元，截至2021年6月30日，可用借款额度为4.547亿美元[179][181] - 截至2021年6月30日，公司经营活动提供的现金较2020年同期增加2.021亿美元，增幅501.9%；投资活动使用的现金减少270万美元，降幅11.2%；融资活动提供的现金减少1.842亿美元，降幅638.0%；现金及现金等价物净增加2113.2万美元，增幅49.4%[187] 票据发行与偿还 - 2021年3月，公司完成3.5亿美元票据发行和销售，部分净收益用于偿还1.15亿美元贷款余额，其余用于一般公司用途和股票回购[174] - 2021年3月12日，公司完成发行3.5亿美元本金的4.250%优先票据，2029年3月15日到期[182] 信贷协议要求 - 信贷协议要求公司维持最低利息覆盖率4.00:1.00，最高杠杆率在2020年Q4至2021年Q4为3.50:1.00，2022年Q1起为3.25:1.00，截至2021年6月30日，公司遵守所有财务契约[180] 利率与汇率影响 - 信贷安排借款利率假设提高1%，2021年3个月和6个月的利息费用将分别增加20万美元和50万美元[200] - 美元相对外币升值1%，2021年3个月和6个月的收入将分别减少250万美元和450万美元[202] - 截至2021年6月30日，美元升值10%将使公司衍生品投资组合的公允价值净增加约90万美元[204] - 需查看10 - Q表季度报告第一部分第2项内容，以了解汇率变化对2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月美元简明综合运营报表的影响[205] 外汇远期合约 - 截至2021年6月30日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为1.523亿美元，净公允价值为负债80万美元[203] 合同承诺 - 2021年6月30日前6个月，公司签署合同进一步扩大美国配送中心，导致未来至2030年的租赁付款约3100万美元，至2022年的其他合同承诺约4800万美元，其中大部分预计在2021年支付[190] 票据赎回条款 - 公司可在2024年3月15日及之后赎回全部或部分票据，赎回价格为面值的100%加溢价和应计未付利息；也可在2024年3月15日前赎回部分或全部票据，赎回价格为面值的100%加“足额”溢价和应计未付利息；还可在2024年3月15日前用特定股权发行所得款项以面值的104.250%赎回最多40%的票据本金加应计未付利息[184][185] 内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[207][208] - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定记录、处理、汇总和报告[207] - 2021年截至6月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[208] 长期借款 - 截至2021年6月30日，公司长期借款面值为3.95亿美元，主要包括固定利率的票据，以及信贷安排下0.3亿美元的未偿还信用证；2020年12月31日，信贷安排下未偿还借款为1.8亿美元，未偿还信用证为0.6亿美元[199]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收4.601亿美元，较2020年第一季度的2.812亿美元增长63.6%，按固定汇率计算增长60.5% [31] - 销售2590万双鞋，较去年第一季度增长51.5%；平均售价上涨近8%，达到17.64美元 [32] - 调整后毛利润率为55.2%，较去年的48%提高720个基点；调整后SG&A占营收比例从去年第一季度的38.7%降至27.9% [37][38] - 调整后运营收入增至1.257亿美元，几乎是去年的五倍；调整后运营利润率从9.4%升至27.3% [39] - 第一季度所得税费用为2420万美元，有效税率为19.7%，去年为40.9%；非GAAP调整后摊薄每股收益从去年的0.22美元增至1.49美元 [40] - 截至季度末，现金及现金等价物为2.559亿美元；3月发行3.5亿美元4.25%的2029年到期高级无抵押票据 [41] - 第一季度回购60万股，花费5000万美元，平均每股76.95美元；董事会批准增加回购授权，目前有10亿美元可用于未来回购 [42] - 2021年3月31日库存为1.965亿美元，略高于去年第一季度的1.958亿美元 [43] - 预计第二季度营收增长约60% - 70%，调整后运营利润率提高至21% - 23%；预计2021年营收增长40% - 50%，调整后运营利润率约为22% - 24% [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 产品业务线 - 关键产品支柱（洞洞鞋、凉鞋和鞋饰）均实现强劲增长；木底鞋销售额同比增长87%，占总鞋类营收的76%，去年为65% [19] - 凉鞋营收增长17%，占鞋类销售额的17%，去年为24%；鞋饰销售额较去年同期翻番以上 [20][21] 渠道业务线 - 全球DTC（包括电子商务和公司自有零售店）营收增长93%，电子商务连续16个季度实现两位数增长 [22] - 数字业务（包括DTC中的电子商务和批发中的电子零售）增长75%，占第一季度销售额的32%，去年为30% [23] - 批发渠道（包括实体零售、电子零售和分销商）较去年增长50%，各细分市场均有增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 营收2.764亿美元，增长87.1%；DTC增长131.3%，批发增长59.4% [33] 亚洲市场 - 营收8260万美元，增长26.2%，按固定汇率计算增长20.1%；DTC增长20.6%，批发增长28.6%；数字营收增长60.1%，渗透率从24.4%大幅提高到30.9% [34] EMEA市场 - 营收1.011亿美元，增长48.8%，按固定汇率计算增长41%；DTC营收增长29.2%，批发营收增长52.7%；数字商务占EMEA营收的41.8%，去年为38.2% [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先选择与品牌战略和市场定位一致的批发合作伙伴，逐步结束部分北美合作关系，聚焦战略重要客户 [25][26] - 持续通过多方面营销手段提升品牌相关性和关注度，包括数字和社交媒体营销、名人及网红合作等 [11] - 重视数字化业务，将其作为首要任务，数字业务是相对于其他鞋类品牌的竞争优势 [23] - 投资建设新的配送中心，提升物流能力，支持数字业务和未来增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩感到兴奋，品牌在各地区和渠道均实现增长，全球品牌势头持续增强 [7] - 受益于经济从疫情中复苏和部分重要市场的政府刺激措施，有信心实现持续高盈利增长 [8] - 尽管面临全球物流挑战，但公司积极应对，新的EMEA配送中心已开业，美国配送中心扩建按计划进行 [27][28] - 对2021年剩余时间非常乐观，大幅上调全年业绩指引 [28] 其他重要信息 - 公司与法国电子音乐艺术家Vladimir Cushman、贾斯汀·比伯等开展合作，推出相关产品并举办活动 [12][13] - 与联合国基金会合作开展促进全球性别平等的活动，还参与多项公益项目 [14][15] - 提高美国配送中心和零售店一线员工的入门级工资至平均每小时15美元 [16] - 被评为《福布斯》2021年最佳多元化雇主和《快公司》2021年全球最具创新力公司 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：目前批发业务的进货和销售情况，库存较瘦但第二季度指引出色的平衡情况，以及批发业务战略收缩的时间、对象和对全年指引的影响 - 批发业务销售情况非常强劲，进货也很强劲，虽受物流问题影响，但仍实现增长；库存与去年相比相对平稳，但较2019年第一季度末增长约50%，有信心满足业绩指引 [49][50][51] - 战略收缩是为了管理市场，选择与未来战略不一致的批发合作伙伴进行调整，这有助于建立更健康的长期市场 [52][53] 问题2：3月底北美核心经典产品提价的后续影响及提价在更高业绩指引中的占比 - 本季度对经典及相关产品提价，影响将在6 - 9个月内反映到财务数据中；提价旨在为消费者提供价值并匹配供需，市场反馈良好 [54][55][56] - 业绩指引的提高不仅反映了提价，还体现了品牌势头的增强、市场重新开放以及消费者健康状况的改善等因素 [58][59][60] 问题3：对凉鞋业务第一季度17%增长的看法，以及对其长期增长潜力和获取市场份额的信心来源 - 对17%的增长感到满意，虽今年凉鞋增长预计慢于木底鞋，但长期来看，凉鞋将是更高增长的品类 [63] - 令人鼓舞的迹象包括可个性化凉鞋表现出色，以及部分经典系列重新推出后销售良好 [64][65] 问题4：推动品牌持续增长的关键驱动因素和行动 - 主要包括产品、营销和市场管理三个方面；产品上推出新鲜创新的款式，营销上利用名人合作和社交媒体，市场管理上注重产品展示、定价和供应 [67][68][69] 问题5：提价是否能抵消通胀影响，以及对全年毛利率的目标 - 目前面临运费、劳动力成本和商品成本上升等通胀压力，但已将这些因素纳入指引；预计全年毛利率将同比上升 [71][72][73] 问题6：亚太地区是否会在2021年后提价 - 今年已在部分亚洲核心市场进行了提价，未来随着品牌在关键亚洲市场的加强，仍有提价潜力 [74] 问题7：如何看待今年业绩和新指引，以及对未来维持和增长利润率的看法 - 对品牌表现非常乐观，认为毛利率基本可持续，SG&A方面因业务模式原因难以通过销量增长大幅改善；将在今年下半年的投资者日提供更长期的指引 [76][77] 问题8：关闭部分零售商的期望和要求 - 更倾向与电子零售、体育用品、家庭鞋类和大型专业连锁店等有长期竞争力的零售商合作，以及战略重要的零售商；对服务水平和店内标准不佳、对品牌无增值作用的小型零售商兴趣较低 [80][81][82] 问题9：提价是否用于空运货物以弥补供应链延迟 - 会有选择性地使用空运来加快货物交付，提价部分将用于抵消空运成本，且仍预计毛利率良好 [83] 问题10：中国市场是否有超预期的改善 - 中国市场进展顺利，按计划推进；贾斯汀·比伯系列产品在中国推出效果出色，社交媒体上有一定影响力，合作伙伴过渡和新概念店反响良好，但今年不会加速增长 [84][85][86] 问题11：欧洲4月零售和批发业务是否改善，哪些市场仍关闭 - 不评论月度业务变动；欧洲EMEA业务数字渗透率高，即使第一季度西欧多数门店关闭，零售和电子商务仍有强劲增长，业务增长主要由数字业务驱动 [89][90][91] 问题12：合作带来的新客户数量及是否有凉鞋合作计划 - 2021年将有多个针对凉鞋的合作项目，部分高知名度合作伙伴将参与；合作目的多样，有的吸引新客户，有的制造话题 [93][94][95] 问题13：对下半年销售增长有信心的原因及秋季订单情况 - 增长势头在美和海外持续加速，分销商业务好转，第一季度DTC业务表现出色，对下半年有更多可见性，消费者对刺激措施反应积极，提价也将影响营收和利润率 [100][101][103] 问题14：刺激措施对季度的影响及在第一、二季度的权重 - 刺激措施有明显影响，美国消费者目前表现活跃，但不确定在第一、二季度的权重差异 [104] 问题15：凉鞋部分系列的销售轨迹和信心来源 - 从第一季度末到第二季度，凉鞋交付和销售自然增加，业务加速；个性化凉鞋和部分经典系列重新推出均是业务驱动因素，未来凉鞋业务季节性可能降低 [106][107][108] 问题16：今年销售和营销费用的规划及同比增长范围和季节性情况 - 预计销售和营销费用将在第二季度增加，全年将继续投资支持增长；历史营销费用约占营收的6.8%，预计将逐季增加 [110][111] 问题17：支持业务增长的基础设施情况，包括制造产能、新合作伙伴和基础设施差距 - 过去两三年持续投资基础设施，包括配送中心的建设和扩建，以及自动化应用；制造方面有优秀合作伙伴，正在与新合作伙伴洽谈；将增加关键领域的人员以支持增长 [114][116][119] 问题18：增加产能的人员招聘是否有挑战 - 招聘未遇到太大挑战，品牌受消费者欢迎，员工对公司发展轨迹和管理方式满意，公司也获得了雇主相关认可，吸引了优秀人才 [120][121][122] 问题19：第二、三季度营销支出较第一季度和2019年的百分比增长 - 营销支出可按营收的一定百分比计算，历史上约为6.8%，业务进展顺利时可能会有所扩大 [124][125] 问题20：金色鞋子的情况及是否会成为产品线一部分 - 金色鞋子是与造型师合作制作，是否成为产品线一部分尚不清楚 [125]

业绩总结 - 第一季度实现创纪录收入4.6亿美元，同比增长64%[10] - 2021年第一季度GAAP收入为460,098千美元，较2020年281,160千美元增长63.9%[36] - GAAP运营收入在2021年第一季度为124,686千美元，较2020年20,812千美元增长497.5%[36] - 调整后的营业利润增加约1亿美元，达到1.26亿美元，调整后的营业利润率从9%扩展至27%[10] - 调整后的每股收益(EPS)为1.49美元，较上年同期的0.22美元大幅上升[10] 用户数据 - 美洲地区收入增长87%，直接面向消费者(DTC)渠道增长131%[10] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区收入增长49%，数字和批发渠道均实现两位数增长[10] - 亚洲地区收入增长26%，显示出强劲的双位数增长[10] - 第一季度数字销售增长75%，占总收入的32%[10] - 拖鞋类产品收入增长17%，占鞋类销售的17%[10] 财务指标 - 2021年第一季度GAAP有效所得税率为19.7%，相比2020年的40.9%大幅下降[37] - 2021年第一季度非GAAP毛利率为55.2%，较上年同期的48.0%增加720个基点[30] - 非GAAP净收入为99,486千美元，较2020年15,246千美元增长553.5%[38] - 2021年第一季度GAAP每股净收入（稀释后）为1.47美元，较2020年0.16美元增长818.8%[38] - 2021年第一季度非GAAP每股净收入（稀释后）为1.49美元，较2020年0.22美元增长577.3%[38] 未来展望 - 公司预计2021年第二季度收入增长在60%至70%之间，全年收入增长在40%至50%之间[31] 其他信息 - 2021年第一季度GAAP税前收入为122,588千美元，较2020年18,778千美元增长551.5%[37] - 2021年第一季度GAAP所得税费用为24,190千美元，较2020年7,687千美元增长214.5%[37]

营收情况 - 2021年第一季度营收4.601亿美元，同比增长63.6%，主要因销量、售价和汇率因素[114] - 2021年第一季度美洲、EMEA和亚洲市场营收分别增长87.1%、48.8%（按固定汇率计41.0%）和26.2%（按固定汇率计20.1%）[116] - 2021年第一季度总合并收入为4.60098亿美元，较2020年同期的2.8116亿美元增长63.6%[128] - 美洲地区2021年第一季度收入为2.76409亿美元，较2020年同期增长87.1%，运营收入为1.18344亿美元，增长196.3%[128] - 亚太地区2021年第一季度收入为8259.2万美元，较2020年同期增长26.2%，运营收入为2329.3万美元，增长151.9%[128] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）2021年第一季度收入为1.01059亿美元，较2020年同期增长48.8%，运营收入为3711.3万美元，增长108.0%[128] 销售数据 - 2021年第一季度全球售出2590万双鞋，2020年同期为1710万双[115] - 2021年第一季度数字销售占营收32.3%，2020年同期为30.1%[116] - 2021年第一季度全球数字销售占总收入的比例为32.3%，高于2020年同期的30.1%[142] - 2021年第一季度，美洲、亚太、EMEA和全球的直接面向消费者可比销售额分别为100%、14.5%、49.9%和71.1%，较2020年同期分别增长18%、 - 6.1%、16.6%和10.9%[145] 利润指标 - 2021年第一季度毛利率55.0%，较2020年同期增加730个基点[116] - 2021年第一季度SG&A为1.285亿美元，占营收27.9%，2020年同期为1.134亿美元，占比40.3%[116] - 2021年第一季度运营收入增至1.247亿美元，净利润9840万美元，摊薄后每股收益1.47美元，2020年同期分别为2080万美元、1110万美元和0.16美元[116] - 2021年第一季度总合并运营收入为1.24686亿美元，较2020年同期的2081.2万美元增长499.1%[128] - 2021年第一季度公司实现和未实现的净外汇损失为50万美元，2020年同期为20万美元[125] - 2021年第一季度所得税费用较2020年同期增加1650万美元，有效税率为19.7%，较2020年同期的40.9%下降21.2%[126] 股票回购 - 2021年第一季度回购110万股普通股，花费5000万美元[116] - 2021年4月董事会批准增加7.122亿美元股票回购授权，剩余10亿美元可用于未来回购[110] - 2021年4月，董事会批准增加7.122亿美元股票回购授权，之后还有10亿美元可用于未来普通股回购[146] 投资与支出 - 2021年预计配送中心投资对毛利率影响约1200 - 1500万美元，供应链投资资本支出1 - 1.3亿美元[110] - 2021年第一季度，公司签署合同扩大美国配送中心，产生约3100万美元未来租赁付款和4500万美元其他合同承诺[164] 门店情况 - 2021年第一季度公司直营零售门店总数从351家降至349家，亚太地区关闭2家[142] 成本情况 - 2021年第一季度“未分配公司及其他”的总净成本较2020年同期增加780万美元[141] 资金与流动性 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为2.559亿美元，可用借款额度为4.997亿美元，公司认为现有资金能满足未来至少12个月的流动性和资本支出需求[146] - 2021年3月，公司发行并出售了3.5亿美元本金的4.250%优先票据，部分净收益用于偿还1.15亿美元借款，其余用于一般公司用途[146] - 截至2021年3月31日，公司在国际地区持有6720万美元现金，占总现金的一部分，且可无额外美国联邦所得税遣返[149] - 公司有一个5亿美元的高级循环信贷安排，可额外增加1亿美元，截至2021年3月31日，无未偿还借款，有30万美元未偿还信用证[151][153] - 公司在亚洲有两个循环信贷安排，分别为460万美元和500万美元，截至2021年3月31日无借款[154][155] - 2021年第一季度，经营活动提供现金3015万美元，较2020年同期增加1.151亿美元；投资活动使用现金减少820万美元；融资活动提供现金减少90万美元[161] 借款与债务 - 截至2021年3月31日，公司长期借款面值为3.5亿美元，包括固定利率优先票据，信贷安排下未偿还信用证为30万美元；截至2020年12月31日，未偿还借款为1.8亿美元，未偿还信用证为60万美元[173] - 假设2021年第一季度借款利率提高1%，利息费用将增加30万美元[173] 汇率影响 - 2021年第一季度，若美元相对外币升值1%，公司收入将减少190万美元[175] - 截至2021年3月31日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为1.452亿美元，这些合约的净公允价值为资产50万美元[176] - 截至2021年3月31日，若美元升值10%，公司衍生品投资组合的公允价值将净增加约90万美元[177] 内部控制 - 公司管理层评估认为，截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序有效[180] - 2021年第一季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[181] 表外安排 - 截至2021年3月31日，公司无重大表外安排，除某些采购承诺外[165]

业绩总结 - FY2020销售额为13.86亿美元，较FY2019增长5.6%[4] - FY2020调整后EBITDA为2.9亿美元，EBITDA利润率为20.9%[4] - FY2020全球收入为13.86亿美元，同比增长13.5%[47] - FY2020调整后的毛利率为54.6%，较上年提高350个基点[47] - 2020年第四季度GAAP收入为411,506千美元，较2019年262,979千美元增长56.3%[52] - 2020年GAAP毛利为229,084千美元，毛利率为55.7%[52] - 2020年GAAP净收入为183,330千美元，净收入率为44.6%[57] 用户数据 - FY2020国际收入占总收入的42%[5] - FY2020数字销售占总收入的42%，较FY2019的31%增长[11] - FY2020零售可比店销售增长为21.2%[7] - FY2020数字渠道收入增长50%[10] - 2020年电商业务实现58%的同比增长[32] - 中国市场在FY2020的销售额占比不足5%，显示出巨大的市场潜力[36] 新产品与技术研发 - 2020年，超过85%的产品在销售时未使用鞋盒，节省了近2.5亿个鞋盒[39] - 公司在2020年捐赠了超过9万双鞋，致力于减少不可售产品的浪费[39] 市场扩张与并购 - Crocs在全球的零售店数量为351家，分布在80多个国家[29] - Crocs在2020年品牌认知度提升了12.9%[4] - Crocs在2020年夹脚拖鞋市场的领导地位，市场规模达到50亿美元[26] 财务状况 - FY2020的调整后营业收入为2.63亿美元，调整后营业利润率为18.9%[47] - FY2020的自由现金流为1.02亿美元，资本支出为4200万美元[43] - 2020年GAAP运营收入为64,631千美元，运营利润率为15.7%[57] - 调整后的运营收入为87,031千美元，调整后的运营利润率为21.1%[57] - 2020年GAAP销售、一般和行政费用为164,453千美元，占收入的40.0%[52] - 调整后的销售、一般和行政费用为143,603千美元，占收入的34.9%[52] - 2020年总调整费用为20,850千美元，影响了运营收入的计算[52]

业绩总结 - 2020年公司创下14亿美元的收入，同比增长13.5%[28] - 2020年调整后的每股收益（EPS）为3.22美元，同比增长100%[28] - 2020年第四季度收入为4.115亿美元，同比增长56.1%[27] - 2020年调整后的营业利润率为18.9%，同比增长730个基点[28] - 2020年毛利率为54.1%，同比增长400个基点[28] - GAAP收入为411,506千美元，较2019年的262,979千美元增长56.3%[42] - GAAP毛利为229,084千美元，毛利率为55.7%，相比2019年的48.0%提升了7.7个百分点[42] - GAAP运营收入为64,631千美元，较2019年的8,356千美元增长671.5%[44] - GAAP净收入为183,330千美元，较2019年同期的19,913千美元增长了819.5%[46] - 2020年GAAP每股收益（基本）为2.75美元，较2019年同期的0.29美元增长了848.3%[46] 用户数据 - 2020年数字收入增长50%，占总收入的42%[4] - 2020年，超过85%的产品在没有鞋盒的情况下销售[40] - 过去五年，成功避免近2.5亿个鞋盒进入市场[40] - 2020年，捐赠超过90,000双鞋，过去五年累计捐赠约100万双鞋[40] 未来展望 - 预计2021年收入增长将达到20-25%[4] - 预计2021年资本支出将在1亿到1.3亿美元之间[35] - 2021年第一季度的GAAP运营利润率预计为16%至17%[48] - 2021年全年非GAAP有效税率预计为16%至18%[49] 成本与费用 - GAAP销售、一般和管理费用为164,453千美元，占收入的40.0%[43] - 非GAAP销售、一般和管理费用为143,603千美元，占收入的34.9%[43] - 非GAAP毛利为230,634千美元，非GAAP毛利率为56.0%，较2019年的49.3%增长6.7个百分点[42] - 非GAAP运营收入为87,031千美元，较2019年的12,858千美元增长577.5%[44] - 2020年非GAAP税收支出为13,825千美元，较2019年同期的2,088千美元增长563.5%[45] 负面信息 - 2020年GAAP有效税率为(189.1)%，而非GAAP有效税率为16.1%[45]

财务数据和关键指标变化 - 2020年实现近14亿美元创纪录营收，同比增长13% [7] - 2020年数字销售增长50%，渗透率提升超1000个基点至42%，DTC全年同店增长39% [7] - 2020年调整后营业利润2.63亿美元，增长84%，利润率提升730个基点至约19% [7] - 2020年调整后摊薄每股收益翻倍至创纪录的3.22美元，实现创纪录现金流 [7] - 第四季度营收4.115亿美元，较2019年第四季度的2.63亿美元增长56.5%，按固定汇率计算增长56.1% [26] - 第四季度销售1890万双鞋，较去年第四季度增长37.7%，平均售价上涨13.7%至21.63美元 [26] - 2020年销售6910万双鞋，较2019年增长3%，平均售价19.91美元，上涨9.3% [26] - 第四季度调整后毛利率为56%，较去年的49.3%提升670个基点 [30] - 第四季度SG&A降至营收的34.9%，较去年第四季度的44.4%改善950个基点 [30] - 第四季度营业利润增至6460万美元，营业利润率提升超1200个基点至15.7%，调整后营业利润率提升超1600个基点至21.1% [31] - 第四季度公司获得约1.28亿美元一次性税收优惠 [32] - 第四季度非GAAP调整后摊薄每股收益经一次性税收抵免调整后增长超780%至季度纪录的1.06美元 [33] - 2020年12月31日库存为1.751亿美元，较去年第四季度的1.72亿美元略有上升 [36] - 预计第一季度营收增长约40% - 50%，调整后营业利润率改善至约17% - 18% [37] - 预计2021年营收增长20% - 25%，调整后营业利润率约为18% - 19% [37] - 预计2021年资本支出约为1 - 1.3亿美元 [39] - 预计2021年基础非GAAP税率约为16% - 18%，GAAP税率约为25% [32][39] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第四季度全球电子商务收入增长92%，数字业务（电商和etail结合）增长87%，占第四季度销售额的41%，去年为34% [11] 批发渠道 - 第四季度批发渠道收入较上年增长52%，前20大实体批发客户销售强劲 [12] 公司自有零售 - 第四季度同店销售额增长41%，去年增长16%，由美洲和韩国带动 [13] 产品业务 - 2020年木屐销售额同比增长33%，占鞋类总收入的72%，2019年为60% [15] - 2020年凉鞋收入下降19%，占鞋类销售额的18%，去年为25% [15] - 2020年Jibbitz销售额加速增长，几乎翻倍 [15] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四季度收入翻倍至3.103亿美元，零售同店增长54.4%，电子商务增长125%，批发增长130.5% [27] 亚洲市场 - 第四季度收入5180万美元，较去年第四季度下降19.5%，电子商务增长19.2%，印度批发收入下降 [28] EMEA市场 - 第四季度收入4940万美元，较去年第四季度增长14.9%，批发收入增长10.8%，电子商务增长53.8%，零售因疫情相关门店关闭有所下降 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年投资关键增长驱动力，包括数字、中国市场和四大产品支柱 [16] - 数字业务是首要任务，投资个性化消费者旅程、人才、技术和供应链基础设施 [16] - 重新定位中国产品组合以契合四大产品支柱，投资品牌营销，签约中国女演员杨幂为品牌大使 [17] - 优化中国单品牌门店网络，升级合作伙伴，翻新门店，投资数字业务 [18] - 对2021年产品阵容有信心，预计凉鞋恢复增长，木屐继续领先 [19] - 预计通过Jibbitz实现个性化业务的强劲增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管环境极具挑战，2020年公司表现出色，2021年有望加速增长 [6][41] - 对品牌实力和长期增长潜力充满信心，乐观看待2021年及未来增长轨迹 [22] - 认为数字优先战略和对亚洲尤其是中国的长期关注将推动未来多年的增长 [22] 其他重要信息 - 2020年第二季度，免费为医护人员提供超86万双鞋，零售价值近4000万美元 [21] - 2020年7月，与美国饥饿救济组织Feeding America合作，六个月内筹集近100万美元，提供超800万份餐食 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年数字优先战略的主要增量支出及第四季度新老客户购买情况 - 数字投资主要分为沟通个性化、业务扩展和供应链三个方面 [43][44] - 2020年通过电子商务业务在全球新增约400万新客户，老客户在关键购物场合回购，购买Jibbitz的客户终身价值是普通客户的2倍 [45] 问题2: 下半年订单情况与全年业绩指引的关系 - 目前下半年订单情况仍处于早期阶段，但对产品阵容和反馈感到满意 [48] - 业绩指引考虑了去年同期因疫情导致的业务疲软 [49] 问题3: Jibbitz提价测试情况及是否推广至实体店 - 测试仍在进行中，提高了单品价格并推出多买优惠，对测试结果感到满意，但暂无明确结论 [51] 问题4: 第四季度木屐和凉鞋增长情况及2021年预期，以及全年业绩指引中下半年增长情况 - 2021年木屐将继续增长，凉鞋将恢复强劲增长，长期来看凉鞋增长有望超过木屐 [54] - 业绩指引考虑了去年批发收入的时间转移，目前对上半年业务可见度较高，将根据业务趋势及时更新信息 [55] 问题5: 全年调整后营业利润率指引下的毛利率预期及第一季度与全年毛利率驱动因素 - 预计批发业务增长会对毛利率造成一定压力，但整体毛利率仍将保持强劲，同时会通过SG&A杠杆实现盈利 [56] - 目前有货币顺风因素，可抵消部分运费压力，预计今年业务增长更多由销量驱动而非价格 [58] 问题6: 雨靴产品情况及季度表现 - 雨靴不是主要产品类别，儿童雨靴有忠实客户群，但该类别竞争激烈，公司处于中间位置 [60] - 2021年假日季及2022年有舒适暖靴产品正在开发，获得了批发合作伙伴的良好反馈 [60] 问题7: 第二季度和第三季度利润率情况及与2019年和2020年的比较 - 预计毛利率不会回到2019年水平，2020年的毛利率具有可持续性，批发和零售业务的占比会相互抵消影响 [62] 问题8: 资本支出的用途及对业务的驱动作用 - 资本支出主要用于建设配送中心，支持数字业务发展，包括搬迁和自动化Niwot配送中心，以及在全球进行其他配送中心投资 [63] 问题9: 第四季度木屐业务销售占比、增长情况及第一季度表现 - 木屐业务表现强劲，第一季度继续保持良好态势，计划在电商平台全年销售该产品 [67] 问题10: 2021年与2020年合作项目的指标对比 - 2021年合作项目可能比2020年更强劲，分布更均匀，区域合作项目增多，目前合作项目储备丰富 [68] 问题11: 2021年预计的股份数量 - 未对股份数量进行指引，可参考发布资料中的约6800万股 [70] 问题12: 中国市场发展缓慢的原因、采取的措施及定价情况 - 过去中国市场合作伙伴选择不当，产品策略与全球不一致，目前已重置产品策略，正在更换合作伙伴，预计年底完成 [72][73] - 在中国市场投资品牌营销和数字业务，对未来发展有信心 [74] - 产品定价根据当地市场情况而定，中国市场木屐价格略高于其他地区，欧洲市场价格略低于美国 [76] 问题13: 长期资本支出情况及今年支出中与EMEA配送中心搬迁相关的部分 - 今年资本支出较高，主要用于支持业务增长，目前未对长期资本支出进行指引，维持性资本支出约为3000万美元 [77] - 今年资本支出主要用于配送中心，大部分不具有重复性，暂不明确未来支出情况 [78] 问题14: 第四季度末库存不足的补救情况及库存流入与需求流出的匹配情况 - 主要是美国批发合作伙伴库存不足，公司已大幅提高生产能力，但第一季度全球物流面临挑战，预计后续会改善 [80] 问题15: 随着批发业务占比增加，各渠道毛利率是否会全年增长 - 未按渠道对毛利率进行指引，但公司采取精益库存策略，不期望在任何渠道降低价格，致力于维持高毛利率 [81] 问题16: 批发业务是否有增加货架空间、开设新店或增加Jibbitz销售的机会，以及第四季度批发业务增长的驱动因素 - 第四季度批发业务增长主要由加速销售推动，而非新店增长 [83] - 认为在主要客户中仍有增加货架空间的机会，特别是随着凉鞋业务的增长，同时有机会在批发渠道扩大Jibbitz销售 [84] 问题17: 工作类产品业务的增长情况及发展前景 - 工作类产品业务在过去四个月实现了高两位数增长，预计将继续保持增长，在部分DTC环境中增长更高 [85] 问题18: 资产负债表中递延所得税资产大幅增加的原因及使用要求 - 递延所得税资产与知识产权从百慕大转移到荷兰有关，前期已确认大部分GAAP影响，长期来看可节省现金税 [86] 问题19: 3.5亿美元递延所得税资产的会计处理方式 - 递延所得税资产会随时间摊销，同时有估值备抵，随着海外估值的确定逐步减少 [87] 问题20: 全年SG&A预算情况、各季度趋势、营销支出与2020年的对比以及是否会出现杠杆效应 - 目前未按季度对SG&A进行指引，预计全年SG&A将实现杠杆效应，尽管会继续投资营销，但仍能实现盈利 [89] 问题21: 商品成本调整的内容及为何适合排除在增长业务之外 - 商品成本调整与EMEA配送中心搬迁及其重复运营成本有关 [90] 问题22: 各地区品牌吸引力、相关性和考虑度情况及美国与其他地区的比较 - 全球品牌吸引力、相关性和考虑度连续四年实现两位数增长，美国增长最为显著，EMEA和亚洲部分关键市场也有强劲增长 [92] 问题23: 欧洲、韩国、日本等地区的区域合作项目数量与美国的比较及是否有机会实现平衡 - 2021年区域合作项目将显著增加，但美国仍会更多，未来两到三年区域合作项目有望实现强劲增长，部分区域合作伙伴具有全球潜力 [94][95] 问题24: 年初向一线工人捐赠产品对品牌资产增长和新客户获取的影响及衡量方式 - 捐赠主要是出于社会责任，对品牌同理心和关联度有积极影响，吸引了大量新客户，且这些客户持续有购买行为 [97][98]

销售渠道 - 2020、2019、2018年零售渠道收入占比分别为24.1%、28.2%、30.1%，2020年受疫情影响全球零售店部分时间关闭，年末多数已开业，截至2020年12月31日有351家自营店[48] - 2020、2019、2018年电商渠道收入占比分别为25.9%、18.5%、16.8%，截至2020年12月31日有13个自营电商网站并在第三方市场销售[54] - 公司通过自营全价零售店、奥特莱斯店和店中店三种平台运营零售渠道，持续管理零售业务，尤其关注全价零售店[48] 生产制造 - 2020年公司最大第三方制造商生产约46%的鞋类产品，第二大生产约22%，主要生产地为越南和中国[60] 仓储配送 - 截至2020年12月31日，自营和租赁的仓库及配送设施面积为180万平方英尺，第三方运营的配送设施面积为50万平方英尺[61] 财务信贷 - 截至2020年12月31日，公司在信贷安排下有1.8亿美元未偿还借款和60万美元未偿还信用证，2019年分别为2.05亿美元和460万美元，利率假设提高1%，2020年利息费用将增加240万美元[289] 汇率影响 - 2020年美元相对外币升值1%，公司收入将减少约560万美元，截至2020年12月31日，未到期外汇远期合约的美元名义价值约为1.19亿美元，净公允价值为负债40万美元[291][292] - 截至2020年12月31日，美元升值10%将导致公司衍生品投资组合公允价值净减少约40万美元[293] - 可查看10 - K表年度报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分，了解2020年和2019年汇率变动对公司以美元编制的合并经营报表的影响[294] 商业秘密 - 公司以Croslite™和LiteRide™等材料配方为有价值的商业秘密，通过多种方式保护配方，认为其是产品关键竞争优势[64][66] 市场竞争 - 公司面临全球休闲、运动和时尚鞋类市场的激烈竞争，主要竞争对手包括NIKE、adidas等，竞争要素包括品牌知名度等[68][69] 经营部门 - 公司有美洲、亚太和EMEA三个可报告经营部门，按地理性质划分[55] 财务报表 - 合并财务报表和补充数据见第F - 1页合并财务报表索引[296]

营收情况 - 2020年第三季度营收3.617亿美元，较2019年第三季度增长15.7%[115] - 2020年第三季度总营收为3.61736亿美元，较2019年同期增长15.7%；前九个月总营收为9.74445亿美元，较2019年同期增长0.7%[121] - 2020年第三季度公司总营收3.61736亿美元，较2019年同期增长15.7%；前九个月总营收9.74445亿美元，较2019年同期增长0.7%[136] - 2020年第三季度批发业务中美洲营收9.8025万美元，增长29.6%；亚太地区营收2.8842万美元，下降21.3%；EMEA营收3.763万美元，增长10.5%[121] - 2020年第三季度零售业务中美洲营收8.9748万美元，增长14.9%；亚太地区营收1.9652万美元，下降2.4%；EMEA营收7789美元，下降16.7%[121] - 2020年第三季度电子商务业务中美洲营收4.6274万美元，增长47.4%；亚太地区营收1.921万美元，增长10.0%；EMEA营收1.4552万美元，增长47.5%[121] - 2020年第三季度美洲地区营收2.34047亿美元，同比增长26.4%；前九个月营收5.53355亿美元，同比增长14.2%[136] - 2020年第三季度亚太地区营收6770.4万美元，同比下降8.8%；前九个月营收2.26736亿美元，同比下降20.1%[136] - 2020年第三季度欧洲、中东和非洲地区（EMEA）营收5997.1万美元，同比增长12.6%；前九个月营收1.94248亿美元，同比下降2.4%[136] - 2020年前三季度美洲地区电商渠道收入增长47.4%，批发渠道收入增长29.6%[139] - EMEA地区2020年第三季度收入增加，电商渠道销量增长32.4%，批发渠道增长10.2%，零售渠道下降24.6%[152] 销售数据 - 2020年第三季度全球售出1690万双鞋，高于2019年第三季度的1590万双[116] - 2020年第三季度数字销售占收入的37.7%，高于去年同期的32.2%[116] 利润指标 - 2020年第三季度毛利率为57.2%，较去年第三季度增加480个基点[117] - 2020年第三季度SG&A为1.347亿美元，占收入的37.2%，低于2019年第三季度的39.6%[117] - 2020年第三季度运营收入增长80.7%，达到7210万美元[117] - 2020年第三季度净利润为6190万美元，摊薄后每股收益0.91美元[117] - 2020年第三季度成本销售增加900万美元，增幅6.0%；前九个月成本销售减少2380万美元，降幅5.0%[125][126] - 2020年第三季度毛利率增至57.2%，毛利润增加4290万美元，增幅26.2%；前九个月毛利率为53.5%，毛利润增加3000万美元，增幅6.1%[127][128] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用增加1070万美元，增幅8.7%；前九个月增加80万美元，增幅0.2%[129][130] - 2020年第三季度净外汇损失为50万美元，2019年同期为收益60万美元；前九个月净外汇损失为140万美元，2019年同期为损失90万美元[131] - 2020年第三季度所得税费用增加580万美元，有效税率为11.7%，较2019年同期增加5.3%[132] - 2020年前九个月所得税费用增加50万美元，有效税率为9.8%，较2019年同期减少2.2%[134] - 2020年第三季度美洲地区运营收入1.09895亿美元，同比增长64.6%；前九个月运营收入2.20815亿美元，同比增长40.4%[136] - 2020年第三季度亚太地区运营收入1459.4万美元，同比下降11.2%；前九个月运营收入4033.6万美元，同比下降40.6%[136] - 2020年第三季度EMEA地区运营收入1675.3万美元，同比增长23.0%；前九个月运营收入5475.2万美元，同比下降10.5%[136] - 2020年第三季度亚太地区运营收入下降主要因批发和零售渠道销量降低，部分被ASP和AUC的提高抵消[148] - 2020年前九个月美洲地区运营收入增长主要因ASP提高，部分被零售渠道销量降低和货币汇率变化抵消[143] - 亚太地区2020年前九个月运营收入4030万美元，较2019年同期减少2760万美元，降幅40.6%[150] - 亚太地区2020年前九个月销售、一般及行政费用（SG&A）减少280万美元，降幅3.4%[151] - EMEA地区2020年第三季度运营收入1680万美元，较2019年同期增加310万美元，增幅23.0%[154] - EMEA地区2020年前九个月运营收入5480万美元，较2019年同期减少640万美元，降幅10.5%[156] - EMEA地区2020年前九个月SG&A减少100万美元，降幅2.5%[158] - 2020年前九个月，其他业务和未分配公司及其他的总净成本增加30万美元[160] 现金流与借款 - 截至2020年9月30日，信贷安排有1.35亿美元未偿还借款，第三季度偿还了1.4亿美元[111] - 预计2020年全年现金流为正，除非疫情或经济环境发生重大意外变化[111] - 截至2020年9月30日，公司有1.236亿美元现金及现金等价物，信贷安排下剩余借款额度达3.644亿美元[166] - 2020年前九个月，公司因新冠疫情确认与全球经销商相关的坏账费用440万美元[166] - 截至2020年9月30日，公司从房东处获得600万美元租金减免，大部分已偿还或预计年底前偿还[166] - 截至2020年9月30日，公司持有的1.236亿美元现金中，有6950万美元位于国际地区，且将其遣返美国无需缴纳额外联邦所得税[170] - 2019年7月，公司签订了一项5亿美元的循环信贷安排，可额外增加1亿美元，截至2020年9月30日，可用借款额度为3.644亿美元[172][174] - 公司与招商银行上海分行和花旗银行（中国）有限公司上海分行分别有最高3000万元人民币（约440万美元）和500万美元的循环信贷安排，2020年9月30日无借款[175][176][177] - 2020年前九个月，经营活动提供的现金增加8550万美元，投资活动使用的现金增加40万美元，融资活动使用的现金增加3620万美元[180][181][182] - 截至2020年9月30日，公司有1.35亿美元未偿还借款和60万美元未偿还信用证，假设利率提高1%，2020年前九个月利息费用将增加190万美元[192] - 截至2020年9月30日，公司信贷安排下未偿还借款为1.35亿美元，未偿还信用证为60万美元；截至2019年12月31日，未偿还借款为2.05亿美元，未偿还信用证为460万美元[192] - 2020年9月30日结束的三个月和九个月内，借款利率假设提高1%，利息费用将分别增加30万美元和190万美元[192] 市场风险与衍生品 - 美元相对外币升值1%，2020年前九个月税前收入将减少不超过50万美元[194] - 截至2020年9月30日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为1.505亿美元，净公允价值为不超过10万美元的负债[195] - 假设2020年9月30日美元升值10%，公司衍生品投资组合的公允价值将净增加约250万美元[196] - 公司集中管理债务和投资组合，面临利率波动和外汇汇率变化带来的市场风险[190][193] - 2020年9月30日结束的三个月和九个月内，美元相对外币升值1%（不考虑购买力影响），公司税前收入将分别减少不到10万美元和50万美元[194] - 截至2020年9月30日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为1.505亿美元，这些合约的净公允价值为不到10万美元的负债[195] - 截至2020年9月30日，美元升值10%将使公司衍生品投资组合的公允价值净增加约250万美元[196] 公司管理与控制 - 公司股份回购暂时中止，未来可能会择机恢复[111] - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效，且本季度财务报告内部控制无重大变化[199][200] - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按要求记录、处理、汇总和报告[199] - 2020年9月30日结束的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[200]

营收情况 - 2020年第二季度营收3.315亿美元，较2019年同期下降7.6%[119] - 2020年第二季度总营收3.31549亿美元，同比下降7.6%；上半年总营收6.12709亿美元，同比下降6.4%[125] - 2020年第二季度公司总营收3.31549亿美元，较2019年同期下降7.6%；上半年总营收6.12709亿美元，较2019年同期下降6.4%[140] - 2020年第二季度美洲地区营收1.71584亿美元，同比增长0.7%；上半年营收3.19308亿美元，同比增长6.6%[140] - 2020年第二季度亚太地区营收9357.3万美元，同比下降21.0%；上半年营收1.59033亿美元，同比下降24.1%[140] - 2020年第二季度EMEA地区营收6637.6万美元，同比下降5.1%；上半年营收1.34276亿美元，同比下降7.8%[140] - 营收下降主要因COVID - 19导致销量降低和外币波动，电商渠道增长及平均销售价格（ASP）提高部分抵消了下降影响[126][128] 销售数量 - 2020年第二季度全球售出1630万双鞋，低于2019年同期的1900万双[120] - 2020年第二季度美洲地区零售渠道销量下降53.8%，批发渠道销量下降14.3%，电商渠道销量增长65.4%[144] - 2020年第二季度亚太地区批发渠道销量下降48.8%，零售渠道销量下降21.0%，电商渠道销量增长54.0%[150] 电商收入与占比 - 全球电子商务收入增长67.7%，所有三个运营部门表现强劲[120] - 2020年第二季度电商渠道营收1.26445亿美元，同比增长67.7%；上半年电商渠道营收1.65633亿美元，同比增长51.6%[125] - 2020年第二季度和上半年，全球数字销售占总营收的比例分别为56.1%和44.2%，高于2019年同期的32.6%和29.4%[163] 毛利率与费用 - 2020年第二季度毛利率为54.3%，较去年同期增加150个基点[120] - 2020年第二季度SG&A为1.233亿美元，占收入的37.2%，较2019年同期的39.4%下降220个基点[120] - 2020年第二季度销售成本因销量降低和外币波动减少1780万美元，降幅10.5%；上半年销售成本减少3220万美元，降幅9.8%[129][130] - 2020年第二季度毛利率为54.3%，高于2019年同期的52.8%；上半年毛利率为51.3%，高于2019年的49.9%[131][132] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少1820万美元，降幅12.9%；上半年SG&A减少990万美元，降幅4.0%[133][134] - 2020年第二季度净外币损失为70万美元，高于2019年同期的30万美元；上半年净外币损失为90万美元，低于2019年的150万美元[135] - 2020年第二季度所得税费用较2019年同期减少730万美元，有效税率为 - 3.4%，较2019年下降15.7%[136] - 2020年上半年所得税费用较2019年同期减少530万美元，有效税率为7.9%，较2019年下降6.9%[138] - 销售成本下降主要因销量降低和外币波动，全球平均单位成本（AUC）上升部分抵消了下降影响[129][130] 运营收入 - 2020年第二季度运营收入增长18.3%，达到5660万美元[120] - 2020年第二季度公司运营总收入5659.5万美元，较2019年同期增长18.3%；上半年运营总收入7740.7万美元，较2019年同期下降3.7%[140] - 2020年第二季度美洲地区运营收入6425.8万美元，同比增长12.8%；上半年运营收入1.1092亿美元，同比增长22.5%[140] - 2020年第二季度亚太地区运营收入1631.8万美元，同比下降41.9%；上半年运营收入2574.2万美元，同比下降53.0%[140] - 2020年第二季度EMEA地区运营收入2035.3万美元，同比下降9.7%；上半年运营收入3799.8万美元，同比下降20.1%[140] - 亚太地区2020年第二季度运营收入1630万美元，较2019年同期减少1180万美元，降幅41.9%[152] - 亚太地区2020年上半年运营收入2570万美元，较2019年同期减少2900万美元，降幅53.0%[154] - EMEA地区2020年第二季度运营收入2040万美元，较2019年同期减少220万美元，降幅9.7%[158] - EMEA地区2020年上半年运营收入3800万美元，较2019年同期减少960万美元，降幅20.1%[159] 信贷与借款 - 截至2020年6月30日，信贷安排有2.75亿美元未偿还借款，二季度净还款7500万美元，7月又偿还5000万美元[115] - 2020年二季度在亚洲签订两份信贷协议，分别提供最高3000万元人民币（420万美元）和最高500万美元的循环信贷安排[115] - 截至2020年6月30日，公司有1.514亿美元现金及现金等价物，信贷安排下剩余借款额度达2.244亿美元[169] - 2019年7月公司签订4.5亿美元循环信贷协议，2020年3月增加5000万美元，总额达5亿美元，可额外增加1亿美元[175] - 截至2020年6月30日，信贷协议下可用承诺总额5亿美元，未偿还借款2.75亿美元，未偿还信用证0.6百万美元，可用借款能力2.244亿美元[178] - 2020年3 - 6月，公司在亚洲与两家银行签订循环信贷协议，分别为最高3000万人民币（约420万美元）和最高500万美元[179][180][181] - 截至2020年6月30日，信贷协议下未偿还借款2.75亿美元，假设利率提高1%，2020年3 - 6月利息费用将分别增加70万美元和160万美元[196] - 截至2020年6月30日，公司信贷安排下有2.75亿美元未偿还借款和60万美元未偿还信用证；截至2019年12月31日，分别为2.05亿美元和460万美元[196] - 假设借款利率提高1%，2020年第二季度和上半年利息费用将分别增加70万美元和160万美元[196] 其他业务成本 - 2020年第二季度，“其他业务”和“未分配公司及其他”总净成本较2019年同期减少1540万美元[160] - 2020年上半年，“其他业务”和“未分配公司及其他”总净成本较2019年同期减少1520万美元[161] 现金流量 - 2020年上半年经营活动提供现金较2019年同期增加2010万美元，主要因净收入增加2240万美元和经营资产负债净减少230万美元[183] - 2020年上半年投资活动使用现金较2019年同期增加550万美元，主要用于公司总部搬迁和美国配送中心投资[184] - 2020年上半年融资活动提供现金较2019年同期增加4700万美元，主要因普通股回购减少6930万美元和优先股转换最终付款未再发生[185] 公司设施与租赁 - 2020年第二季度在科罗拉多州布鲁姆菲尔德开设新的全球总部[120] - 预计2020年第三季度开始租赁俄亥俄州代顿的新配送中心，将显著增加美洲地区的配送能力[120] - 2020年3 - 6月，公司签订一项关于美国配送中心扩张的租赁协议，总合同承诺约2620万美元，预计2020年8月开始付款[187] 风险假设 - 假设2020年3 - 6月美元相对外币升值1%，公司税前收入将分别减少40万美元和50万美元[198] - 美元相对外币升值1%，2020年第二季度和上半年税前收入将分别减少40万美元和50万美元[198] 内部控制 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序有效[202] - 2020年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[203] 其他事项 - 2020年3 - 6月和上半年，公司分别确认与全球经销商相关的坏账核销170万美元和450万美元[169] - 截至2020年6月30日，公司获得房东租金减免560万美元，大部分预计在2020年底前偿还[169] - 截至2020年6月30日，公司总现金1.514亿美元，其中1.071亿美元位于国际地区，且可无额外美国联邦所得税汇回美国[174] - 为在疫情期间最大化流动性和现金流，2020年第二季度公司未签订外汇远期合约[199]