营收情况 - 2020年第一季度营收2.812亿美元，较2019年第一季度下降5.0%[104] - 美洲地区营收增长14.4%，全球电子商务营收增长15.8%[106] - 预计2020年第二季度营收将进一步下降，因多数零售和合作门店可能全季关闭[99] - 2020年第一季度总营收2.8116亿美元，较2019年下降5.0%，主要因疫情致零售和批发收入减少，电商收入增长15.8%部分抵消下降[113][123] - 美洲地区营收1.47723亿美元，增长14.4%，运营收入4670万美元，增长38.8%，批发和电商收入增长，零售收入因疫情下降9.1%[123][125][127][128] - 亚太地区营收6546万美元，下降28.1%，运营收入942.4万美元，下降64.7%，批发和零售渠道销量下降，电商渠道销量增长37.5%[123][130][131] - 欧洲、中东和非洲地区营收6790.1万美元，下降10.3%，运营收入1764.5万美元，下降29.5%[123] - 其他业务营收7.6万美元，增长46.2%，运营亏损1392.4万美元，亏损幅度收窄14.8%[123] - EMEA地区2020年第一季度收入下降，批发和零售渠道销量分别下降12.3%和26.1%，主要因疫情闭店和货币波动影响[133] - EMEA地区2020年第一季度运营收入为1760万美元，较2019年同期减少740万美元，降幅29.5%[134] - 2020年第一季度，美洲、亚太、EMEA和全球数字销售占总收入的比例分别为29.0%、24.4%、38.2%和30.1%，均高于2019年同期[138] 销售数据 - 2020年第一季度全球售出1710万双鞋，低于2019年第一季度的1840万双[105] 毛利率与成本 - 2020年第一季度毛利率为47.7%，较去年第一季度增加120个基点[106] - 销售成本下降1370万美元，降幅8.7%，部分被每单位平均成本增加510万美元（3.2%）抵消，外币换算致成本减少270万美元（1.7%）[114] - 毛利率从2019年的46.5%提升至47.7%，毛利润下降350万美元，降幅2.5%，销量变化使毛利润减少1260万美元（9.2%），ASP增加使毛利润增加1160万美元（8.5%），外币换算使毛利润减少250万美元（1.8%）[115] 费用情况 - 2020年销售、一般和行政费用（SG&A）预计在4.4 - 4.6亿美元之间，比2019年低约3000 - 5000万美元，比原计划低约1亿美元[99] - 销售、一般和行政费用增加830万美元，增幅7.9%，主要因营销投资、坏账费用等增加，部分被薪酬费用和其他费用减少抵消[117] - EMEA地区2020年第一季度SG&A增加70万美元，增幅5.5%，主要因额外营销投资和专业服务费用增加[135] 税收与损失 - 2020年第一季度净外币损失20万美元，低于2019年同期的120万美元[118] - 2020年第一季度所得税费用增加210万美元，有效税率从2019年的18.5%增至40.9%，增加22.4%[119] 资金安排与流动性 - 2020年资本支出预计约为3000万美元，此前指引为约5000 - 6000万美元[101] - 公司将循环信贷额度从4.5亿美元提高到5亿美元[101] - 公司暂停了股票回购以保持最大流动性和灵活性[101] - 截至2020年3月31日，公司有1.07亿美元现金及现金等价物，信贷安排下剩余借款额度达1.454亿美元[141] - 2020年3月修订信贷协议，总承诺额度增至5亿美元，可根据条件再增加1亿美元[147] - 2020年第一季度经营活动使用现金较2019年同期增加2120万美元，增幅33.3%[150] - 2020年第一季度投资活动使用现金较2019年同期增加580万美元，增幅56.5%[150] - 2020年第一季度融资活动提供现金较2019年同期增加6620万美元，增幅179.7%[150] - 截至2020年3月31日，公司在国际地区持有5150万美元现金，若汇回美国无需额外缴纳联邦所得税[146] - 截至2020年3月31日，公司在信贷安排下有3.5亿美元未偿还借款和460万美元未偿还信用证，2019年12月31日分别为2.05亿美元和460万美元[163] - 假设借款利率提高1%，2020年第一季度利息费用将增加90万美元[163] - 美元相对外币升值1%，2020年第一季度税前收入将有非重大金额减少[165] - 截至2020年3月31日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为1.437亿美元，净公允价值为100万美元负债[166] - 截至2020年3月31日，美元升值10%将使公司衍生品投资组合公允价值净增加约50万美元[167] 社会责任 - 公司承诺在全球捐赠价值高达1100万美元的鞋子给医护人员和其他组织[99] 内部控制与政策 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效[170] - 2020年第一季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[171] - 除信贷安排借款外，2019财年合同义务无重大变化[155] - 截至2020年3月31日，公司除特定采购承诺外无重大表外安排[156] - 自2019年12月31日以来，公司关键会计政策及其应用无其他重大变化[158]

销售渠道 - 2017 - 2019年零售渠道收入占比分别为33.0%、30.1%、28.2%，2019年底有367家自营门店[33] - 2017 - 2019年电商渠道收入占比分别为14.6%、16.8%、18.5%，2019年底有13个自营电商网站[39] 生产制造 - 2017 - 2019年最大第三方制造商生产鞋类单位产量约为41%、45%、38%，第二大约为19%、21%、21%[47] 物流配送 - 2019年美国配送中心从加州安大略迁至俄亥俄州代顿，2019年底自营仓库和配送设施面积100万平方英尺，第三方为30万平方英尺[48] 员工情况 - 2019年底公司有3803名全职、兼职和季节性员工，其中2728人从事零售相关工作[60] 信贷借款 - 2019年底公司信贷安排下有2.05亿美元未偿还借款和460万美元未偿还信用证，2018年底分别为1.2亿美元和60万美元[259] - 假设2019年借款利率提高1%，利息费用将增加210万美元[259] 汇率影响 - 2019年美元相对外币升值1%，税前收入将减少约80万美元[261] 经营部门 - 公司有美洲、亚太和EMEA三个可报告经营部门[43] 材料研发 - 公司主要鞋类和部分配饰使用Croslite™材料，持续投入研发改进材料性能[44] 外汇合约 - 截至2019年12月31日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为1.343亿美元[262] - 截至2019年12月31日，这些合约的净公允价值为10万美元资产[262] - 公司进行敏感性分析以确定市场风险敞口对其外汇远期合约公允价值的影响[263] - 截至2019年12月31日，美元升值10%将导致公司衍生品投资组合公允价值净减少约310万美元[263]

会计政策 - 公司2019年前三季度会计政策无变化，除采用新会计声明[41] - 2019年1月1日采用新租赁会计准则，确认使用权资产约1.761亿美元和负债约1.874亿美元，记录非现金减值20万美元[50] - 自2019年1月1日起，公司采用有关租赁协议会计处理的权威指南，采用修改后的追溯调整法，在留存收益中确认累计影响，该指南未对公司收入、毛利率、经营收入或现金流产生重大影响，但在合并资产负债表中确认了重大的使用权资产和经营租赁负债[207] 股权与关联交易 - 截至2019年9月30日，黑石及其允许受让人实益持有公司689.6548万股普通股，黑石有权指定一名董事提名，目前有两名被提名人在董事会任职[44] - 2019年和2018年第三季度，公司向黑石关联方支付服务费用分别为30万美元和10万美元；前九个月分别为130万美元和50万美元[45] 财务数据对比 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应计费用和其他负债分别为8876.2万美元和1.02171亿美元[54] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司衍生工具的公允价值负债分别为90万美元和130万美元[71] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司未偿还借款的公允价值和账面价值均分别为1.85亿美元和1.2亿美元[73] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司外汇远期合约的净衍生负债分别为93.3万美元和131.3万美元[79] - 2019年9月30日和2018年12月31日，递延收入分别为100万美元和160万美元，2019年前九个月确认递延收入180万美元[94] - 2019年9月30日和2018年12月31日，退款负债分别为850万美元和640万美元[95] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司未确认税收优惠分别为570万美元和450万美元，预计未来十二个月无重大变化[103] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总合并资产分别为6.85515亿美元和4.68901亿美元[120] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为570万美元和450万美元，预计未来十二个月税收优惠无重大变化[147] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在信贷安排下未偿还借款分别为1.85亿美元和1.2亿美元，未偿还信用证分别为460万美元和60万美元[212] 租赁情况 - 截至2019年9月30日，使用权资产为1.8304亿美元，当前经营租赁负债为4548.6万美元，长期经营租赁负债为1.43632亿美元[61] - 2019年前三季度，经营租赁成本为4477.6万美元，短期租赁成本为2729万美元，可变租赁成本为1.3932亿美元，总租赁成本为6143.7万美元[62] - 截至2019年9月30日，加权平均剩余租赁期限为6.1年，加权平均折现率为4.8%[63] - 2019年第三季度，公司开始确认俄亥俄州代顿新配送中心的租赁[65] - 截至2019年9月30日，公司对科罗拉多州布鲁姆菲尔德新总部和地区办公室租赁有重大义务，合同承诺约2040万美元，预计净资本投资总计700万美元[66] - 2018年第三季度和前九个月的经营租赁租金费用分别为1924.5万美元和6271.1万美元[70] 营收情况 - 2019年第三季度，公司美洲、亚太和EMEA地区的总营收分别为1.85192亿美元、7425.1万美元和5327.4万美元，其他业务营收为4.9万美元，总营收为3.12766亿美元[89] - 2019年前九个月公司总营收为967,614千美元，其中美洲、亚太、EMEA和其他业务分别为484,758千美元、283,722千美元、198,959千美元和175千美元[90] - 2019年第三季度和前九个月，公司总合并收入分别为3.12766亿美元和9.67614亿美元，2018年对应数据分别为2.61064亿美元和8.72216亿美元[118] - 2019年第三季度营收3.128亿美元，同比增长19.8%，主要因销量增加、售价提高，不利汇率使营收减少310万美元[132][136] - 2019年前三季度营收9.676亿美元，同比增长10.9%，批发和电商渠道分别增长11.6%和21.0%，零售渠道增长4.3%[136][138] - 2019年第三季度全球售出1590万双鞋，同比增长19.3%；前三季度售出5336.1万双，同比增长10.7%[132][136] - 2019年第三季度总营收增加5170.2万美元，增幅19.8%；前九个月总营收增加9539.8万美元，增幅10.9%[153] - 2019年第三季度批发渠道营收增加2970万美元，增幅25.4%；前九个月批发渠道营收增加5530万美元，增幅11.6%[153][154] - 2019年第三季度零售渠道营收增加910万美元，增幅9.2%；前九个月零售渠道营收增加1100万美元，增幅4.3%[153][155][156] - 2019年第三季度电商渠道营收增加1290万美元，增幅28.2%[153][157][158] - 2019年前三季度电商渠道收入增加2920万美元，增幅21.0%，其中销量增加带动2070万美元（14.9%），ASP提高带动1240万美元（9.0%），外币换算影响减少390万美元（2.9%）[159] - 2019年前三季度总合并收入为9.67614亿美元，较2018年同期的8.72216亿美元增长10.9%，按固定汇率计算增长13.9%[160] - 2019年前三季度美洲地区收入增加8620万美元，增幅21.6%，批发、零售和电商收入分别增长26.5%、16.3%和21.7%[163] - 2019年前三季度亚太地区收入减少490万美元，降幅1.7%，零售收入减少14.7%，电商收入增加18.2%，批发收入减少1.6%[169] - 2019年前三季度EMEA地区收入增加1610万美元，增幅8.8%，批发和电商收入分别增长11.2%和24.6%，零售收入下降14.0%[177] 利润情况 - 2019年第三季度毛利率52.4%，较去年同期下降90个基点；前三季度毛利率50.7%，较去年同期下降210个基点[132][136] - 2019年第三季度SG&A为1.239亿美元，占营收比例从去年同期的47.9%改善至39.6%；前三季度SG&A为3.705亿美元，占营收比例有所上升[133][136] - 2019年第三季度运营收入3990万美元，同比增长187.0%；前三季度运营收入1.203亿美元，同比增长56.5%[133][136] - 2019年第三季度归属于普通股股东的净利润为3570万美元，摊薄后每股收益0.51美元，同比大幅增长；前三季度净利润9958.4万美元，同比增长62.4%[133][136] - 2019年第三季度毛利润增加2480万美元，增幅17.8%，毛利率降至52.4%；前九个月毛利润增加3050万美元，增幅6.6%，毛利率降至50.7%[141][142] - 2019年第三季度SG&A费用减少120万美元，降幅1.0%，占销售额比例降至39.6%；前九个月SG&A费用减少1290万美元，降幅3.4%，占销售额比例降至38.3%[143][144] - 2019年第三季度实现净外汇收益60万美元，前九个月净外汇损失90万美元[145] - 2019年第三季度所得税费用减少170万美元，有效税率降至6.4%；前九个月所得税费用减少430万美元，有效税率降至12.0%[147][148] - 2019年前三季度总合并运营收入为1.20293亿美元，较2018年同期的7688.1万美元增长56.5%，按固定汇率计算增长63.4%[160] - 2019年前三季度美洲地区运营收入为1.57314亿美元，较2018年同期增加4650万美元，增幅42.0%[166] - 2019年前三季度亚太地区运营收入为6788.8万美元，较2018年同期减少680万美元，降幅9.0%[172] - EMEA 地区 2019 年第三季度运营收入为 1360 万美元，同比增加 160 万美元，增幅 12.9%；前九个月运营收入为 6120 万美元，同比增加 740 万美元，增幅 13.7%[178][180] 费用情况 - 2018年完成SG&A削减计划，消除约7500万美元年度开支，2019年有望再削减约1000万美元[128] - 2019年资本支出预计约6000万美元[128] - 2019年前九个月，公司税前股份支付费用为11,020千美元，2018年同期为9,320千美元[97] - 2019年前三季度美洲地区SG&A增加230万美元，增幅2.1%，主要因薪酬、专业服务和营销费用增加[167] - 2019年前三季度亚太地区SG&A减少560万美元，降幅6.2%，主要因设施、薪酬等费用减少，部分被营销费用增加抵消[175] - EMEA 地区 2019 年前九个月销售、一般及行政费用（SG&A）增加 450 万美元，增幅 10.2%；第三季度与去年同期持平[179][181] - 2019 年第三季度，“其他业务”和“未分配公司及其他”的总净成本减少 400 万美元；前九个月增加 370 万美元[182][183] 门店情况 - 2019年第三季度关闭8家门店，新开6家，季末门店数368家，较去年同期减少21家[133] - 截至2019年9月30日，公司运营的零售店比去年第三季度末减少21家，全球可比零售店销售额增长12.5%（第三季度）和11.4%（前九个月）[155][156] - 截至 2019 年 9 月 30 日，公司运营的零售门店总数为 368 家，较 6 月新开 6 家，关闭 8 家；较 2018 年 12 月新开 12 家，关闭/转移 27 家[185] - 2019 年前九个月，全球可比零售商店销售增长 11.4%，直接面向消费者的可比商店销售增长 14.4%[185][188] 现金流情况 - 2019年前九个月，经营活动提供的现金减少 1270 万美元，投资活动使用的现金增加 2870 万美元，融资活动使用的现金增加 2800 万美元[200][201] - 2019年前九个月融资活动使用现金较2018年同期增加2800万美元，主要因普通股回购增加9640万美元，部分被净借款增加6570万美元和A类可转换优先股付款减少600万美元抵消，还有其他现金使用330万美元[202][203] 信贷与借款 - 2019年7月，公司签订了一项4.5亿美元的循环信贷协议，可根据条件增加1.5亿美元，借款利率基于国内基准利率或LIBOR利率加上0.00% - 1.875%的适用利差[83] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷协议下的可用借款额度为2.604亿美元；2018年12月31日为1.294亿美元[85] - 2019年7月，公司签订第二份修订和重述信贷协议，提供 4.5 亿美元循环信贷额度，可额外增加 1.5 亿美元[196] - 截至2019年9月30日，公司在信贷协议下有 1.85 亿美元未偿还借款，460 万美元未偿还信用证[198] 税务风险 - 公司因2010 - 2014年从中国进口鞋类接受巴西联邦税务当局审计，第一次评估上诉获有利裁决，第二次评估上诉后本金、罚款和利息约减少38%，仍有500万美元及利息和罚款面临风险[122] - 截至2019年9月30日，公司估计其他索赔和纠纷可能产生的合理损失，可能比已计提金额最多超出140万美元[123] 股份相关 - 2019年第三季度和前九个月，公司分别回购了100万股和570万股普通股，成本分别为2500万美元和1.335亿美元；截至2019年9月30日，公司还有约5.223亿美元的普通股回购授权[87] - 截至2019年9月30日，2015计划下有220万股普通股可供未来发行[96] - 截至2019年9月30日，未行使股票期权为323千份，未确认股份支付费用为10万美元，预计在0.7年内摊销[98] - 2019年前九个月，受限股票奖励和受限股票单位活动后，未归属数量分别为8千份和2,003千份[100] 每股收益 - 2019年第三季度和前九个月基本每股收益分别为0.52美元和1.40美元，摊薄后每股收益分别为0.51美元和1.38美元；2018年对应数据分别为0.08美元、0.60美元、0.07美元和0.58美元[108] - 2019年第三季度和前九个月，因反摊薄效应，分别有不到10万份期权和受限股票单位未纳入摊薄每股收益计算；2018年对应数据分别为不到10万份和10万份[109] 业务部门 -

股东与董事会 - 截至2019年6月30日，黑石及其特定受让人实益持有公司6896548股普通股，黑石有权指定一名董事提名人选，目前董事会中有两名黑石指定人员[43] 关联方服务费用 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司向关联方支付服务费用均为30万美元；2019年和2018年截至6月30日的六个月，费用分别为100万美元和40万美元[45] 租赁准则与相关数据 - 2019年1月1日采用新租赁会计准则，确认使用权资产约1.761亿美元和租赁负债约1.874亿美元，记录非现金减值20万美元[49] - 2019年6月30日，使用权资产为1.63808亿美元，当前经营租赁负债为4539.4万美元，长期经营租赁负债为1.24329亿美元[60] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，总租赁成本分别为1943.6万美元和3871.5万美元[61] - 截至2019年6月30日，加权平均剩余租赁期限为5.5年，加权平均折现率为4.8%[62] - 公司经营租赁负债到期情况显示，未来最低租赁付款总额为1.96539亿美元，扣除利息后为1.69723亿美元[63] - 截至2019年6月30日，公司有未开始的租赁义务，代顿新配送中心租赁承诺约2540万美元，预计总资本投资约3500万美元；布鲁姆菲尔德新总部和区域办公室租赁承诺约2040万美元，预计净资本投资700万美元[64] - 按以前会计准则，2018年12月31日经营租赁未来最低租赁付款总额为1.98672亿美元[66] - 2018年3月和6月运营租赁租金费用分别为2306.7万美元和4346.6万美元[68] 负债与公允价值 - 2019年6月30日，“应计费用和其他负债”为9994.2万美元，2018年12月31日为1.02171亿美元[53] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司衍生工具公允价值负债分别为50万美元和130万美元[69] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司未偿还借款公允价值均与其账面价值近似，分别为2.15亿美元和1.2亿美元[71] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司外汇远期合约净衍生负债分别为50.9万美元和131.3万美元[77] 非现金减值费用 - 2018年3月和6月，公司分别记录零售商店资产非现金减值费用10万美元和70万美元，供应链资产非现金减值费用30万美元和120万美元[72] 外币交易损益 - 2019年3月和6月，公司外币交易净损益分别为 - 26.1万美元和 - 147.8万美元，2018年同期分别为28.3万美元和135.4万美元[78] 借款情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司长期借款分别为2.15亿美元和1.2亿美元[80] - 截至2019年6月30日，公司信贷安排总承诺为3亿美元，未偿还借款2.15亿美元，可用借款额度为8040万美元[82] - 2019年7月26日，公司签订新信贷协议，提供4.5亿美元循环信贷额度，可增加1.5亿美元，2024年7月26日到期[85] 股份回购 - 2019年3月和6月，公司分别回购250万股和460万股普通股，成本分别为5500万美元和1.085亿美元，截至2019年6月30日，剩余授权回购约5.473亿美元[89] 营收情况 - 2019年Q2总营收为3.59亿美元，H1总营收为6.55亿美元；2018年Q2总营收为3.28亿美元，H1总营收为6.11亿美元[90][92] - 公司有美洲、亚太和EMEA三个可报告经营部门，2019年Q2总营收3.58899亿美元，H1为6.54848亿美元；2018年同期分别为3.28004亿美元和6.11152亿美元[115][117] - 2019年第二季度营收3.589亿美元，同比增长9.4%，主要因平均售价提高和销量增加，汇率不利影响使营收减少990万美元[131] - 2019年第二季度全球售出1900万双鞋，较2018年同期的1780万双增长6.7%[131] - 2019年第二季度公司总营收3.58899亿美元，同比增长9.4%；上半年总营收6.54848亿美元，同比增长7.1%[156] - 2019年第二季度美洲地区营收1.7044亿美元，同比增长23.7%；上半年营收2.99566亿美元，同比增长14.5%[156] - 2019年第二季度亚太地区营收1.18424亿美元，同比下降3.2%；上半年营收2.09471亿美元，同比下降1.9%[156] - 2019年第二季度EMEA地区营收6996.1万美元，同比增长3.4%；上半年营收1.45685亿美元，同比增长7.5%[156] 递延收入与退款负债 - 2019年6月30日和2018年12月31日，递延收入分别为110万美元和160万美元，2019年Q2和H1分别确认递延收入40万美元和150万美元[94] - 2019年6月30日和2018年12月31日，退款负债分别为1100万美元和640万美元[95] 股份支付费用 - 截至2019年6月30日，2015计划下有230万股普通股可供未来发行[97] - 2019年Q2和H1的税前股份支付费用分别为376.7万美元和740.1万美元，2018年同期分别为334.1万美元和601.5万美元[98] - 截至2019年6月30日，公司有10万美元与未归属期权相关的未确认股份支付费用，预计在0.9年内摊销[99] - 2019年上半年归属的RSUs包括60万份服务条件奖励和40万份绩效和市场条件奖励[102] 所得税费用 - 2019年Q2和H1的所得税费用分别为547.8万美元和1109.7万美元，有效税率分别为12.3%和14.8%；2018年同期分别为300万美元和1375.8万美元，有效税率分别为8.0%和21.3%[104] - 2019年上半年所得税费用较2018年同期减少270万美元，有效税率下降6.5%[105] - 公司未确认的税收优惠在2019年6月30日和2018年12月31日分别为440万美元和450万美元，预计未来十二个月税收优惠无重大变化[104] 每股收益 - 2019年Q2和H1基本每股收益分别为0.55美元和0.89美元，2018年同期为0.37美元和0.52美元；摊薄后每股收益2019年Q2和H1为0.55美元和0.87美元，2018年同期为0.35美元和0.51美元[108] - 2019年Q2和H1分别有30万和20万份期权及受限股票单位因反摊薄效应未纳入摊薄每股收益计算，2018年同期为10万和20万份[109] 采购承诺 - 截至2019年6月30日，公司对第三方制造商的采购承诺总计1.093亿美元[110] 经营收入与费用 - 2019年Q2经营收入4783.1万美元，H1为8040.9万美元；2018年同期分别为3706.4万美元和6298.6万美元[117] - 2019年Q2总折旧和摊销费用为572.9万美元，H1为1186.5万美元；2018年同期分别为723.1万美元和1487.4万美元[117] - 2019年第二季度运营收入4780万美元，同比增长29.0%，归属于普通股股东的净利润为3920万美元[131] - 2019年第二季度毛利润增加800万美元，增幅4.4%，毛利率降至52.8%；上半年毛利润增加570万美元，增幅1.8%，毛利率降至49.9%[139][140] - 2019年第二季度SG&A为1.415亿美元，占营收比例从去年同期的44.0%改善至39.4%[131] - 2019年第二季度SG&A费用减少280万美元，降幅1.9%，占销售额比例降至39.4%；上半年SG&A费用减少1170万美元，降幅4.5%，占销售额比例降至37.7%[141][142] - 2019年第二季度外汇净损失30万美元，去年同期为收益30万美元；上半年外汇净损失150万美元，去年同期为收益140万美元[143] - 2019年第二季度所得税费用增加250万美元，有效税率升至12.3%；上半年所得税费用减少270万美元，有效税率降至14.8%[145][146] - 2019年第二季度批发渠道收入增加1540万美元，增幅9.4%；上半年增加2550万美元，增幅7.1%[149][150] - 2019年第二季度零售渠道收入增加400万美元，增幅4.0%；上半年增加190万美元，增幅1.2%[151][153] - 2019年第二季度电商渠道收入增加1150万美元，增幅18.0%；上半年增加1630万美元，增幅17.5%[154][155] - 2019年第二季度公司总运营收入4783.1万美元，同比增长29.0%；上半年总运营收入8040.9万美元，同比增长27.7%[156] - 2019年第二季度美洲地区运营收入5694.5万美元，同比增长43.5%；上半年运营收入9055.4万美元，同比增长32.7%[156] - 2019年第二季度亚太地区运营收入2808.3万美元，同比下降16.6%；上半年运营收入5476.4万美元，同比下降5.2%[156] - 2019年第二季度EMEA地区运营收入2253.3万美元，同比增长5.2%；上半年运营收入4757.7万美元，同比增长13.9%[156] - 2019年第二季度美洲地区批发收入增长29.7%，电商收入增长26.9%，零售收入增长16.4%[159] - 2019年第二季度EMEA地区电商收入增长23.4%，批发收入增长2.7%，零售收入下降11.5%[173] - 2019年上半年，EMEA地区收入增加1020万美元，即7.5%，电商收入增长22.8%，批发收入增长9.8%，零售业绩下降16.4%[174] - 2019年第二季度，EMEA地区经营收入为2250万美元，同比增加110万美元，即5.2%，毛利润减少70万美元，即1.9%，毛利率下降280个基点至52.5%[175] - 2019年第二季度，EMEA地区SG&A减少180万美元，即11.3%，主要因薪酬、设施和专业服务等费用减少[176] - 2019年上半年，EMEA地区经营收入为4760万美元，同比增加580万美元，即13.9%，毛利润增加150万美元，即2.0%，毛利率下降270个基点至50.6%[179] - 2019年上半年，EMEA地区SG&A减少430万美元，即14.2%，主要因薪酬和设施费用减少[180] 门店情况 - 2019年第二季度关闭8家门店，新开6家，季末门店总数为370家，较2018年6月30日减少28家[131] - 截至2019年6月30日，公司运营的零售门店总数从383家减至370家，美洲、亚太和EMEA地区分别有165家、146家和59家[183] - 2019年第二季度和上半年，全球可比零售门店销售额分别增长11.8%和10.6%，直接面向消费者的可比门店销售额分别增长14.2%和13.5%[184][185] 公司成本与支出计划 - 2019年公司预计实现约1000万美元额外成本削减，计划将部分节省资金重新投入营销和电商业务[127] - 2019年因新配送中心产生的非经常性费用预计使毛利率降低约100个基点，2020年及以后预计带来约100个基点的毛利率提升[127] - 2019年支持增长的资本支出预计约为6500万美元[127] 公司门店结构 - 公司门店中奥特莱斯店占比达51.9%[127] 现金与信贷情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1.078亿美元，循环信贷额度剩余可用额度为8040万美元[187] - 2019年7月26日，公司签订新的循环信贷协议，额度为4.5亿美元，可增加至6亿美元，2024年7月26日到期[196][197] - 新信贷协议要求公司维持最低利息覆盖率4.00:1.00，最高杠杆率在2019年9月30日至2020年9月30日为3.50:1.00，之后降至3.25:1.00[198] 现金流量情况 - 2019年上半年经营活动提供的现金较2018年同期减少2070万美元，降幅50.6%[199] - 2019年上半年投资活动使用的现金较2018年同期增加1530万美元，增幅474.8%，主要用于美洲配送中心搬迁[199][200] - 2019年上半年融资活动使用的现金较2018年同期减少1470万美元，降幅44.9%，主要因借款和优先股支付变化[199][201] 普通股回购情况 - 2019年上半年回购460万股普通股，花费约1.085亿美元，2018年同期回购180万股，花费约2590万美元[203]

黑石相关 - 截至2019年3月31日，黑石及其特定受让人实益持有公司6896548股普通股，黑石有权指定一名董事提名，目前有两名被提名人在董事会任职[42] - 2019年和2018年第一季度，公司向黑石子公司支付服务费用分别为70万美元和10万美元[44] 租赁准则与租赁业务 - 2019年1月1日采用新租赁会计准则，确认使用权资产和负债分别约为1.761亿美元和1.874亿美元，2019年第一季度记录非现金减值20万美元[48] - 2019年3月31日，使用权资产为1.63266亿美元，当期和长期经营租赁负债分别为4461.8万美元和1.25055亿美元，总计1.69673亿美元[59] - 2019年第一季度，租赁相关成本总计1927.9万美元，包括经营租赁成本1493万美元、短期租赁成本136万美元和可变租赁成本298.9万美元[60] - 截至2019年3月31日，公司经营租赁负债未来最低租赁付款总额为1.97269亿美元，扣除利息后为1.69673亿美元[61] - 2018年第四季度，公司签订俄亥俄州代顿新配送中心租赁协议，合同承诺约2540万美元，预计总资本投资约3500万美元[63] - 2019年第一季度，公司签订科罗拉多州布鲁姆菲尔德新总部和地区办公室租赁协议，合同承诺约2040万美元，租赁开始前预计净资本投资700万美元[63] - 按之前会计准则，2018年12月31日，未来经营租赁最低付款总额为1.98672亿美元[65] - 2019年第一季度公司实施软件和相关技术控制以满足新租赁会计准则要求，并加强租赁安排会计控制环境[194] - 自2019年1月1日起，公司采用新租赁会计准则，在资产负债表中确认了重大使用权资产和经营租赁负债[180] - 2019年第一季度公司实施软件及相关技术控制以满足ASC 842下新租赁会计准则要求[194] - 2019年第一季度公司加强了租赁安排会计的控制环境[194] 负债与借款情况 - 2019年3月31日，应计费用和其他负债总计7820.4万美元，较2018年12月31日的1.02171亿美元有所减少[52] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司衍生工具公允价值分别为资产10万美元和负债130万美元[67] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司未偿还借款账面价值和公允价值均分别为2.15亿美元和1.2亿美元[70] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司衍生资产净额分别为5万美元和0，衍生负债净额分别为0和131.3万美元[75] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司未偿还外汇远期合约名义金额分别为1.96416亿美元和1.94582亿美元，公允价值分别为5万美元和 - 131.3万美元[78] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司长期借款分别为2.15亿美元和1.2亿美元[79] - 2019年3月31日和2018年12月31日，递延收入分别为110万美元和160万美元，2019年和2018年第一季度确认的递延收入分别为120万美元和80万美元[88] - 2019年3月31日和2018年12月31日，退款负债分别为800万美元和640万美元[89] - 截至2019年3月31日，公司在信贷安排下有2.15亿美元未偿还借款和460万美元未偿还信用证，2018年12月31日分别为1.2亿美元和60万美元[185] 非现金减值 - 2018年第一季度，公司记录非现金减值费用，亚太地区零售商店资产减值60万美元，其他业务供应链资产减值90万美元[71] 外汇交易 - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司外汇交易净损益分别为 - 121.7万美元和107.1万美元[78] 普通股回购 - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司分别回购210万股和140万股普通股，成本分别为5350万美元和2010万美元[83] - 2019年5月5日，董事会将普通股回购授权增加至多5亿美元[84] - 2019年第一季度回购210万股普通股，总成本5350万美元[124] 营收情况 - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司总营收分别为2.95949亿美元和2.83148亿美元[85] - 2019年第一季度，公司总营收为2.95949亿美元，2018年同期为2.83148亿美元；运营收入为3257.8万美元，2018年同期为2592.2万美元[109] - 2019年第一季度，美洲、亚太和EMEA三个可报告运营部门的收入分别为1.29126亿美元、9104.7万美元和7572.4万美元；运营收入分别为3360.9万美元、2668.1万美元和2504.4万美元[109] - 2019年第一季度营收2.959亿美元，同比增长4.5%，主要因销量增加、平均售价提高，但汇率不利变动使营收减少1270万美元[123] - 2019年第一季度总营收2.95949亿美元，较2018年同期增长4.5%，按固定汇率计算增长9.0%[137] - 批发渠道收入增长1010万美元，增幅5.2%，主要因销量增加和ASP提高，外币不利影响使其减少1050万美元[138] - 零售渠道收入减少210万美元，降幅3.5%，因门店数量减少致销量下降，ASP提高部分抵消，可比门店销售额全球增长8.7%[139] - 电商渠道收入增长480万美元，增幅16.5%，因流量、需求增加和线上购买趋势，ASP提高也有贡献，外币不利影响使其减少100万美元[142] - 美洲地区营收增长530万美元，增幅4.3%，主要因电商收入增长20.6%和零售收入增长9.7%，批发渠道收入净降2.0%[146] - 亚太地区本季度营收下降0.1百万美元，即0.1%，电商和批发收入分别增长4.8%和4.9%，零售收入下降21.1%[149] - EMEA地区本季度营收增加790万美元，即11.6%，电商和批发收入分别增长21.4%和15.5%，零售收入下降24.5%，零售同店销售增长9.3%[154] 成本与费用 - 2019年第一季度，公司的总折旧和摊销费用为613.6万美元，2018年同期为764.3万美元[109] - 2019年第一季度毛利率46.5%，较去年同期下降290个基点，受货币、运费和分销成本不利影响[123] - 2019年第一季度SG&A为1.05亿美元，占营收比例从去年同期的40.2%改善至35.5%[123] - 预计2019年实现约1000万美元额外成本削减，并将部分节省资金重新投入营销和电商业务[119] - 2019年因新配送中心产生的非经常性费用预计使毛利率降低约100个基点，2020年及以后预计使毛利率提高约100个基点[119] - 2019年支持增长的资本支出预计约为6500万美元[119] - 2019年第一季度毛利润减少230万美元，降幅1.6%，毛利率降至46.5%，较2018年同期下降290个基点[130] - 2019年第一季度SG&A费用减少890万美元，降幅7.8%，占销售额的比例改善470个基点至35.5%[132] - 2019年第一季度净外币损失120万美元，而2018年同期为收益110万美元[133] - 2019年第一季度所得税费用减少510万美元，有效税率降至18.5%，较2018年同期下降21.0%[134] 销售与门店情况 - 2019年第一季度全球售出1840万双鞋，较2018年同期的1700万双增长8.2%[123] - 2019年第一季度关闭或转让11家门店，其中54.5%为正价店，季末门店总数372家，较2018年3月31日减少53家[124] - 截至2019年3月31日，公司在全球运营的零售店数量从383家减少至372家[158] 利润与收益 - 2019年第一季度，公司的基本每股收益为0.34美元，摊薄每股收益为0.33美元；2018年同期基本每股收益为0.15美元，摊薄每股收益为0.15美元[100] - 2019年第一季度，公司的有效税率为18.5%，2018年同期为39.5%[97] - 2019年第一季度运营收入3260万美元，同比增长25.7%；归属于普通股股东的净利润2470万美元，摊薄后每股收益0.33美元[124] 采购承诺 - 截至2019年3月31日，公司对第三方制造商的采购承诺总计为1.506亿美元[102] 现金流量 - 截至2019年3月31日，公司有8630万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下剩余可用额度达8040万美元[163] - 2019年第一季度经营活动使用的现金较去年同期增加1710万美元，投资活动使用的现金增加870万美元，融资活动提供的现金增加6102.8万美元[173] - 公司美洲配送中心计划从加利福尼亚州迁至俄亥俄州，导致投资活动现金使用增加[174] - 2019年第一季度融资活动提供的现金较2018年同期增加6100万美元，主要因2019年第一季度借款9500万美元，而2018年同期还款40万美元，部分被回购股票支出抵消[175] 财务风险与影响 - 假设借款利率提高1%，2019年第一季度利息费用将增加50万美元[186] - 截至2019年3月31日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为1.964亿美元，净公允价值为资产10万美元[188] - 截至2019年3月31日，美元升值10%将使公司衍生品投资组合的公允价值净增加约110万美元[189] - 美元相对外币升值1%，将使公司2019年第一季度税前收入减少约30万美元[191] 财务控制与评估 - 公司管理层评估认为截至2019年3月31日，披露控制和程序有效[193] - 截至2019年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无其他重大影响变化[194] 其他 - 截至2019年3月31日，2015年计划下有190万股普通股可供未来发行[90] - 2019年第一季度，公司的税前股份支付费用为363.4万美元，2018年同期为267.4万美元[91] - 除信贷安排借款外，公司合同义务自2018年12月31日以来无重大变化[176]

公司战略与业务调整 - 公司聚焦核心模压鞋履业务，精简产品线，开发创新休闲生活方式鞋履平台[67][68] - 公司优化全球商业模式，优先投资大规模地区，将商业责任转移给小市场分销商，扩大与批发客户合作，加强社交媒体营销[69] 公司面临的风险 - 公司成功依赖品牌价值，若无法强化和维护，将对财务结果产生负面影响[62] - 公司可能无法成功执行长期增长战略，维持或提高当前营收和利润水平，准确预测产品的地理供需[64] - 公司电商业务若无法有效运作，将对业务和财务结果产生重大不利影响[71] - 公司业务严重依赖信息技术，系统或网络中断、隐私法违规或数据安全漏洞，将损害声誉和业务运营能力及财务结果[73] - 鞋类行业竞争激烈，公司竞争对手在多方面资源和能力更强，若无法成功竞争，销售和利润可能下降[78] - 公司品牌价值可能受多种因素损害，包括负面宣传、监管或法律行动等，将对产品销售和财务状况产生不利影响[79] - 公司持续优化鞋类产品线可能困难且昂贵，若无法成功，品牌和营收利润可能受影响[80] - 若无法准确预测消费者需求，公司可能面临库存过剩或短缺问题，对业务和财务结果产生不利影响[84] - 公司业务受汇率波动影响，美元升值会对以美元报告的业绩产生不利影响，虽签订外汇远期合约但效果难测[88] - 公司国际业务面临诸多风险，如关税、进出口管制、资金转移限制等，违反海关法规可能面临巨额罚款[89][91] - 全球经济变化可能导致消费者和零售商推迟或取消订单，影响公司销售、库存管理和利润率[93] - 开设和运营自营零售店成本高，面临消费者偏好、位置等风险，客流量减少会影响销售和开店计划[96][97] - 公司全部鞋类产品由美国以外的第三方制造商生产，面临供应中断、成本增加等风险[100][101] - 第三方制造商需遵守劳动、贸易等法律，违反规定可能使公司产生额外成本、损害声誉[106] - 公司主要鞋类原材料依赖少数供应商，若供应商停产，可能无法及时获得替代材料，增加生产成本并影响产品利润率[108][110] - 公司产品销售受季节和天气影响，北半球温暖的前三季度通常是销售旺季，天气变化可能影响季度业绩和股价[114] - 公司投资业务基础设施、扩张现有业务或收购新业务，若投资失败或整合问题，可能对财务结果产生重大不利影响[115] - 公司依赖名人代言推广产品，若无法维持或建立新的代言关系，或代言人形象受损，可能影响品牌和财务结果[118] - 公司高级循环信贷协议包含财务和限制性契约，违反契约可能导致违约，影响融资和业务运营[119][120][121] - 公司大部分现金在海外产生和持有，受当地法律和税收限制，可能影响美国现金流量和业务[123] - 公司有效所得税税率可能受多种因素影响，包括税法变化、税务审计和诉讼结果，可能对财务状况产生不利影响[125][127] - 公司面临定期诉讼，诉讼结果不确定，不利结果可能影响业务和财务结果，分散管理层注意力[128] - 公司依靠技术创新竞争，若无法引入创新或产品质量出现问题，可能导致消费者需求下降和成本增加[129] - 公司依赖全球关键人员，人员流失可能影响股价、运营结果和客户关系，新管理层可能需要时间适应[130] 公司股权与资本运作 - 2018年12月公司从黑石购买方回购100,000股A类优先股，黑石购买方将其余A类优先股转换为6,896,548股普通股[141] - 截至2018年12月31日，黑石持有的普通股约占公司普通股投票权的9.4%[145] - 2018年10 - 12月公司共回购1,239,347股普通股，平均每股支付21.05美元[162] - 2013年12月26日董事会批准回购不超过3.5亿美元普通股，2018年2月20日批准增加至不超过5亿美元，截至2018年12月31日约1.557亿美元可用于回购[162] - 2018年12月5日回购并转换A类可转换优先股后，公司无需再每年支付1200万美元优先股股息 [170] - 2018年公司以6310万美元回购360万股普通股，2017年以5000万美元回购570万股普通股[242] - 2018年12月5日，公司以1.837亿美元回购10万股A类优先股，剩余10万股A类优先股转换为689.6548万股普通股[243] - 2018年2月20日，董事会批准将普通股回购授权增加至最高5亿美元[240] 公司财务数据 - 2018年亚太地区营收因亚洲货币兑美元升值增加约670万美元，EMEA营收因欧元升值和卢布贬值增加约870万美元[88] - 2018年公司新开4家零售门店，关闭68家，截至2018年12月31日运营383家零售门店[96] - 2018年、2017年和2016年，公司分别记录了90万美元、50万美元和270万美元与零售店相关的减值费用[99] - 2018年全年营收为10.882亿美元，较2017年增长6.3%，其中销量提升使营收增加2580万美元（2.5%），平均售价提高使营收增加2770万美元（2.7%），汇率有利变化使营收增加1120万美元（1.1%）[174] - 2018年毛利润为5.60154亿美元，毛利率为51.5% [165] - 2018年经营活动提供的现金为1.14162亿美元，投资活动使用的现金为1011万美元，融资活动使用的现金为1.48802亿美元 [165] - 2018年用于回购A类优先股的现金为1.837亿美元，借款为1.2亿美元 [166] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物为1.23367亿美元，存货为1.24491亿美元，营运资金为1.95807亿美元 [167] - 2018年公司运营门店净减少64家及业务模式变化使收入减少约6000万美元[175] - 2018年全球售出5980万双鞋，较2017年的5790万双增长3.4%[175] - 2018年毛利率较2017年提高100个基点至51.5%[175][177] - 2018年SG&A为4.95亿美元，较2017年增加40万美元，占收入百分比改善280个基点至45.5%[175][177] - 2018年营业收入为6290万美元，较2017年的1730万美元增长263.1%，占收入百分比从1.7%升至5.8%[175][177] - 2018年归属于普通股股东的净亏损为6920万美元，2017年为亏损530万美元[175] - 2018年关闭或转让68家门店，公司运营门店净减少64家，自2017年初以来净关闭175家，奥特莱斯门店占比从2016年底的41.6%升至50.9%[175] - 2018年库存减少590万美元，降幅4.5%，从1.303亿美元降至1.245亿美元[175] - 2018年公司收入增长6470万美元，增幅6.3%，主要得益于电商渠道22.5%的增长和批发渠道7.8%的增长[177][178] - 2017年公司毛利润增加1700万美元，增幅3.4%，毛利率增加220个基点至50.5%[184] - 2018年销售、一般和行政费用（SG&A）增加40万美元，增幅0.1%，占销售额的比例改善280个基点至45.5%[185] - 2017年SG&A减少860万美元，降幅1.7%[186] - 2018、2017和2016年，公司分别产生零售资产减值费用90万、50万和270万美元[188] - 2018年公司实现和未实现的净外汇收益为130万美元，2017年为60万美元，2016年为净外汇损失250万美元[189] - 2018年公司确认所得税费用1470万美元，有效税率22.6%；2017年所得税费用790万美元，有效税率43.7%；2016年所得税费用930万美元，有效税率128.7%[190] - 2018年公司总营收为10.88205亿美元，较2017年增长6.3%，2017年较2016年下降1.2%[194] - 2018年批发渠道收入增加4190万美元，增幅7.8%，其中因销量增加收入增加2940万美元，因平均销售价格上升增加550万美元，外汇换算影响增加700万美元[196] - 2018年美洲、亚太和EMEA电商收入分别增长22.6%、20.4%和26.3%，总电商收入增长22.5%[194] - 2018年美洲批发和零售收入分别增长2.6%和8.7%，亚太批发增长9.8%、零售下降17.7%，EMEA批发增长11.6%、零售下降19.3%[194] - 2017年批发渠道收入较2016年减少990万美元，降幅1.8%；2018年零售渠道收入较2017年减少1080万美元，降幅3.2%；2018年电商渠道收入较2017年增加3360万美元，增幅22.5%[197][199] - 2018年美洲、亚太、EMEA地区收入分别为5.20192亿、3.44598亿、2.2027亿美元，较2017年分别增长8.3%、2.5%、6.7%；其他业务收入314.5万美元，较2017年增长261.5%；总综合收入10.88205亿美元，较2017年增长6.3%[201] - 2018年美洲地区运营收入为1.3894亿美元，较2017年增加4220万美元，增幅43.6%；亚太地区为8278万美元，较2017年增长13.5%；EMEA地区为5953.9万美元，较2017年增长60.1%；总综合运营收入为6294.4万美元，较2017年增长263.1%[201] - 2018年美洲地区电商收入增长22.6%，零售收入增长8.7%，尽管零售门店减少7家，但可比销售额增长14.0%[204] - 2018年美洲地区毛利润增加3900万美元，增幅15.8%，毛利率提高360个基点至55.0%；销售、一般及行政费用（SG&A）减少290万美元，降幅1.9%[206][207] - 2017年零售渠道收入较2016年减少2140万美元，降幅5.9%；电商渠道收入较2016年增加1850万美元，增幅14.2%[198][199] - 2017年美洲地区收入较2016年增加1310万美元，增幅2.8%，电商收入增长10.3%，零售门店减少15家[205] - 2017年美洲地区运营收入为9674万美元，较2016年增加2410万美元，增幅33.1%；毛利润增加2140万美元，增幅9.5%，毛利率提高310个基点至51.4%；SG&A减少140万美元，降幅0.9%[208][210] - 2018年亚太地区部分收入和费用转移至EMEA地区，对两地区收入和运营收入产生影响[203] - 2018年部分全球营销费用从运营部门调整至“未分配公司及其他”，对各地区运营收入产生影响[203] - 2018年亚太地区营收增加850万美元，即2.5%，电商营收增长20.4%，批发营收增长9.8%，零售营收下降17.7%[211] - 2018年亚太地区运营收入为8280万美元，增加980万美元，即13.5%，毛利润增加200万美元，即1.0%，毛利率下降80个基点至56.1%[213] - 2018年亚太地区SG&A减少850万美元，即7.2%，公司运营零售店相关减值费用增加70万美元[214] - 2018年EMEA地区营收增加1380万美元，即6.7%，电商营收增长26.3%，批发营收增长11.6%，零售营收下降19.3%[217] - 2018年EMEA地区运营收入为5950万美元，增加2240万美元，即60.1%，毛利润增加1220万美元，即11.7%，毛利率增加240个基点至52.7%[220] - 2018年EMEA地区SG&A减少1010万美元，即15.1%，减值费用减少10万美元[221] - 2018年“其他业务”和“未分配公司”总净成本增加2880万美元，即16.0%[224] - 2018年公司运营零售店总数从447家减至383家，其中亚太地区从186家减至153家，EMEA地区从86家减至62家[227] - 2018年美洲地区可比零售店销售增长14.0%，亚太地区增长4.0%，EMEA地区增长10.1%，全球增长10.8%[227] - 2018年美洲地区直接面向消费者可比店销售增长16.7%，亚太地区增长8.8%，EMEA地区增长15.6%，全球增长14.3%[227] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为1.234亿美元，循环信贷安排下可用借款达1.294亿美元[229] - 2018年经营活动提供的现金较2017年增加1590万美元，投资活动使用的现金减少140万美元，融资活动使用的现金增加8340万美元[237] - 截至2018年12月31日，公司重大合同现金义务总计5.31164亿美元，包括经营租赁、库存采购、其他合同、最低许可特许权使用费和债务义务[245] - 2019年1月，公司签订科罗拉多州布鲁姆菲尔德新总部和地区办公室的租约，合同承诺约2040万美元[246] - 2019年2月6日，公司将修订并重述的信贷协议下的总承诺从2.5亿美元增加到3亿美元[236] - 截至2018年12月31日，公司在国际地区持有9470万美元现金，其中120万美元可能受限，剩余9350万美元汇