财务数据关键指标变化 - 第一季度公司支付股息2830万美元，资本支出2.28亿美元，研发投入1.44亿美元；截至季度末，现金头寸为12亿美元，循环信贷额度还有5亿美元未提取[108] - 2020年第一季度营收10.302亿美元，2019年为10.719亿美元，同比下降3.9%；运营收入1.027亿美元，2019年为1.147亿美元，同比下降10.5%；持续经营业务每股摊薄收益1.09美元，2019年为1.33美元[110] - 2020年第一季度运营现金流为5320万美元，公司用现金和运营所得资金向股东返还资本并支持资本支出[115] - 2020年第一季度毛利润2.784亿美元，2019年为2.886亿美元，同比下降3.5%；毛利率为27.0%，2019年为26.9%[117] - 2020年第一季度销售和管理费用为1.619亿美元，2019年为1.642亿美元，同比下降1.4%；占营收比例为15.7%，2019年为15.3%[118] - 2020年第一季度研发费用为1.44亿美元，与2019年持平，占营收比例为1.4%，2019年为1.3%[120] - 2020年第一季度其他运营净收入为 - 60万美元，2019年为 - 470万美元，同比增长87.2%[121] - 2020年第一季度净利息支出为1890万美元，2019年为1630万美元，同比增长16.0%；利息收入为 - 70万美元，2019年为 - 260万美元，同比下降73.1%[125][126] - 2020年第一季度债务清偿损失为880万美元，2019年为0；其他非运营净收入为 - 50万美元，2019年为 - 40万美元[127][129] - 2020年第一季度所得税拨备为1440万美元，2019年为2400万美元，同比下降40.0%；有效税率为18.9%，2019年为23.6%[131] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为11.877亿美元，较2019年12月31日的3.512亿美元增加[150] - 公司债券发行7.5亿美元和从信贷安排提取5亿美元增加现金，部分被提前赎回2.5亿美元票据抵消[150] - 2020年前三个月经营活动提供净现金5320万美元，2019年同期为1.098亿美元[155][156] - 2020年前三个月投资活动使用现金2430万美元，主要是资本支出2280万美元；2019年同期为2.244亿美元，主要是收购Petersen花费2.02亿美元和资本支出2330万美元[155][157] - 2020年前三个月融资活动提供现金8.13亿美元，主要是债券发行净收益等；2019年同期使用现金1.731亿美元，主要是股票回购1.571亿美元和股息支付2330万美元[155][158] - 2020年前三个月影响可比性项目总计影响经营收入1.02亿美元、持续经营业务收入1.14亿美元、摊薄后每股收益0.20美元；2019年同期分别为7200万美元、4800万美元、0.08美元[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度CCM营收6.764亿美元，同比增长0.8%，运营收入1.077亿美元，同比增长15.9%，运营利润率为15.9% [137] - 2020年第一季度末两周CCM客户需求延迟和政府限制使销量下降近10%，欧洲降幅达20%，预计2020年第二季度北美销售额将受20%-30%影响 [137] - 2020年第一季度CIT营收2.245亿美元，同比下降8.9%，运营收入1640万美元，同比下降46.4%，运营利润率为7.3% [142] - 2020年第一季度CIT商业航空业务下降约20%，3月下降约35%，预计第二季度下降达50% [142] - 2020年第一季度CFT营收5830万美元，同比下降7.6%，运营收入280万美元，同比下降56.3%，运营利润率为4.8% [144] - 预计2020年第二季度CFT营收同比下降超20% [144] - 2020年第一季度CBF营收7100万美元，同比下降22.2%，运营亏损380万美元，运营利润率为 -5.4% [148] - 预计2020年第二季度CBF营收有类似下降 [148] 公司融资与债务相关情况 - 2020年2月28日，公司完成7.5亿美元2030年到期票据公开发行，票面利率2.75%，发行折价930万美元，净收益7.407亿美元，发行成本约650万美元[159] - 2020年2月28日，公司发出通知赎回2.5亿美元2020年12月15日到期票据，3月29日以2.621亿美元赎回，一季度确认债务清偿损失880万美元[160] - 2020年2月5日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度到期日从2022年2月21日延长至2025年2月5日[162] - 截至2020年3月31日的三个月，循环信贷额度借款总额5亿美元，加权平均利率2.5%；截至该日，余额5亿美元，有效利率2.0%，可用额度5亿美元；2019年无借款[164] 公司资产账面价值与减值情况 - 2020年第一季度，CFT和CBF报告单元商誉账面价值分别为1.856亿美元和9640万美元，测试后公允价值超过账面价值[169] - 2020年第一季度，CFT和CBF无限期使用年限商标账面价值分别为1.291亿美元和4200万美元，测试后公允价值超过账面价值，无需计提减值[176] 公司业务预期与决策 - 公司撤回2020年全年营收指引[181] - 公司认为现有现金、信贷安排额度和经营现金流至少可满足未来12个月业务需求[182] - 2020年资本支出预计在1亿至1.2亿美元之间，主要用于CCM和CIT设施投资[183] 公司市场风险情况 - 2020年第一季度末公司市场风险无重大变化[186]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收降至10亿美元，下降3.9%，有机营收下降7%，收购贡献3.4%的销售增长，外汇带来30个基点的不利影响 [49] - 第一季度运营利润率下降70个基点，定价和销量合计带来200个基点影响，收购带来50个基点不利影响，COS增加140个基点，运费、劳动力和原材料成本净改善20个基点，重组和合理化成本带来20个基点积极影响 [50] - 第一季度摊薄后持续经营每股收益为1.09美元，去年同期为1.33美元，销量、价格和组合因素同比减少0.37美元，原材料、运费和劳动力成本净收益0.21美元，COS贡献0.20美元，债务清偿损失和净利息支出为负0.18美元，税收带来0.08美元收益 [51] - 第一季度末现金为12亿美元，循环信贷额度下可用资金为5亿美元，季度内偿还2.5亿美元2020年到期的5.8%优先票据，重新举债7.5亿美元2030年到期的2.75%优先票据 [58] - 第一季度回购95万股，花费1.21亿美元，3月2日支付第一季度股息2830万美元，预计6月支付股息，9月连续第44年增加股息 [59] - 第一季度自由现金流为3040万美元，预计全年自由现金流转化率超过125%，预计危机期间维持BBB/Baa2的投资信用评级 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 CCM业务 - 收入增长0.8%，收购贡献0.3%，有机增长0.7%，外汇带来20个基点不利影响，稳定的美国商业屋顶翻新和建筑金属平台推动业绩 [52] - 运营利润率为15.9%，同比提高210个基点，原材料和COS节省推动，部分被工资通胀抵消，第一季度实现约2000万美元的净价格成本实现 [53] CIT业务 - 收入下降8.9%，商业航空市场危机导致，医疗技术平台积极趋势部分抵消 [53] - 运营利润率同比下降510个基点至7.3%，主要由737 MAX销量下降、原材料和工资通胀导致，有利组合、外汇影响和COS节省部分抵消 [54] CFT业务 - 销售额同比下降7.6%，有机营收下降18.8%，收购增加12%，仍受英国脱欧、中美贸易谈判和汽车市场下滑影响，新冠疫情加剧各地区销量下降 [55] - 运营利润率同比下降530个基点至4.8%，销量大幅下降和相关去杠杆化部分被过去的重组、设施合理化努力、较低的SG&A和COS效率抵消 [56] CBF业务 - 第一季度有机营收下降20.8%，各地区新冠疫情相关加速下降，中国、意大利和英国工厂临时关闭加剧，还受矿业、农业和建筑业多年下滑影响，外汇有1.4%负面影响 [57] - 运营亏损380万美元，运营利润率为负5.4%，主要由销量下降、不利组合和较高重组成本导致 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国商业航空市场第一季度下降约20%，3月加速下滑，销售额下降约35%，预计第二季度下降高达50% [28] - 4月所有航空公司受影响程度前所未见，一家航空公司表示航空旅行需求下降95% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于Vision 2025战略，目标是实现每股收益15美元，通过有机增长、利用COS提高效率、战略收购和资本部署实现 [21][64] - CCM业务受益于美国基础设施维护需求，有强大且不断增长的积压订单，成本结构低，将继续拓展建筑围护结构业务和国际市场 [21][22][66] - CIT业务在商业航空市场低迷时加速重组，寻求航天和国防客户新机会，医疗技术平台受益于新冠疫情对医疗设备的需求增加 [27][31][33] - CFT业务受英国脱欧、中美贸易谈判和汽车市场下滑影响，通过收购建立密封剂和粘合剂平台，客户多为推迟订单，中国市场出现疫情后需求 [34][35][36] - CBF业务受新冠疫情影响严重，进行重组以适应全球矿业、农业和建筑业增长预期 [37][39] - M&A是Vision 2025关键支柱，公司评估在CCM、CIT和CFT进行战略和协同收购的机会 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对全球健康系统和经济造成毁灭性影响，公司遵循健康和安全指南，调整业务运营规范，应对需求下降 [15][16] - 公司财务状况良好，第一季度避免裁员和运营中断，预计6月支付股息，9月增加股息 [19][20] - 尽管短期面临挑战，但公司对Vision 2025目标充满信心，各业务板块将在疫情后恢复增长 [21][64][73] 其他重要信息 - 公司发布首份ESG报告，欢迎投资者、客户和社区下载 [47] - 公司供应链工作改善部门间沟通，第一季度和第二季度初很少有供应商出现交付问题 [48] - 公司撤回2020年全年营收指引，公司费用降至约8000万美元，折旧和摊销费用预计约2.3亿美元，资本支出预计1 - 1.2亿美元，净利息支出预计约7500万美元，税率预计约24% [62][63] 问答环节所有提问和回答 问题1: CCM业务中屋顶翻新需求恢复速度及第二季度下降原因 - 若5、6月政策放宽，下半年业务可能良好；若推迟到8、9月，业务将面临困难，第二季度下降主要是许可问题和无法进入建筑，而非实际需求不足 [75][77][78] 问题2: CCM业务成本篮子情况 - 目前成本篮子展望为4000 - 4500万美元，包含定价因素，原材料价格通缩会对价格有压力 [79] 问题3: 航空航天业务重组情况 - 过去几年已减少大量工厂，目前团队根据销量降低成本，包括减少加班和临时劳动力 [81] 问题4: CCM业务第一季度销量节奏及4月情况 - 4月销量下降符合第二季度20% - 30%的预期，可能会加速下滑 [83] 问题5: CIT医疗业务第一季度有机增长率及二季度和全年展望 - 第一季度有机增长率在12% - 13%，二季度和全年应保持正增长，远程办公和旅行限制影响新客户接触，但现有客户需求良好 [86][85] 问题6: CIT业务加速重组的回报期 - 回报期接近一年或更短 [87] 问题7: 全年自由现金流转化率提高的原因及资本分配想法 - 收入下降时会减少库存和应收账款，从而提高自由现金流转化率；公司优先考虑收购，下半年有望增加，同时会适时回购股份 [91][88][89] 问题8: CCM业务目前的疲软是项目延迟还是取消 - 主要是项目延迟，分销商为节省现金减少进货，加剧销量下降 [95][96] 问题9: CCM业务中医疗和教育领域是否有业务提前及其他垂直领域情况 - 教育领域因学生放假，部分人考虑提前施工；医疗领域因疫情需要及时处理屋顶问题，目前主要关注这两个领域 [98][99] 问题10: 资本支出指导维持不变的考虑及是否需要调整 - 资本投资是为业务长期发展，CCM业务仍有大量产品，投资用于安全、效率、产品质量和市场拓展，目前不需要调整 [101][102][103] 问题11: CCM业务在不同地区的下降情况 - 波士顿、纽约、宾夕法尼亚、华盛顿州、密歇根等限制施工的地区下降明显，与其他地区差异大 [107][108] 问题12: 建筑业主对积压项目和新投标活动的处理方式 - 多数建筑业主目前关注收入和租户情况，有紧急情况会处理，新项目可能会推迟 [110][111] 问题13: CCM业务恢复到2019年峰值水平所需时间 - 限制解除后会快速恢复，积压需求会推动业务增长 [114][115][116] 问题14: 2021 - 2022年建筑需求及长期业务结构变化 - 不同行业看法不一，教育、医疗、零售等行业可能受影响，但整体通过屋顶翻新积压订单，至少到2030 - 2032年业务仍良好 [118][119][123] 问题15: 收购时债务与EBITDA比例的考虑 - 目前净债务与EBITDA比例为1.6%，契约规定不超过3.5%，若有优质目标可能达到3% [126] 问题16: 经济重新开放时公司业务的战术定位 - 公司工厂保持开放，注重安全和效率，有优秀团队和供应商，CCM业务有库存，准备好服务客户 [128][129][130] 问题17: 目前投标活动情况及价格趋势 - 投标活动受影响，难以发出报价和投标，未看到价格行动 [131] 问题18: 第二季度分销商销售趋势预期 - 无法提供具体信息，分销商情况不同，但可能与公司情况相似，大部分产品直接运往工地 [134][135]

财务数据关键指标变化 - 2019年公司约20%的收入来自美国以外市场，约24%的商品销售成本来自美国以外的工厂[69] - 2019年，原材料（包括入站运费）约占公司商品销售成本的62%[80] - 截至2019年12月31日，CCM部门约占公司收入的67%和约88%的营业收入[76] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司部分市场具有周期性，如CBF受建筑、农业和采矿业影响，CIT受商业航空业影响，CCM受商业建筑业影响，CFT受汽车业影响[66] 宏观经济与市场风险 - 全球经济状况的不确定性可能对公司及其客户、经销商和供应商的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[68] - 公司面临国际经济、政治、法律和商业因素带来的风险，英国脱欧可能对公司产生不利影响[69][71] - 公司在国内商业建筑市场有重大业务集中，该市场的下滑可能对公司产生不利影响[76] 监管与合规风险 - 公司和部分客户的运营受监管风险影响，如航空和医疗市场产品需获得相关部门批准和认证[72] - 公司面临日益严格的环境法律法规，虽目前合规成本不重大，但可能产生重大环境负债或资产报废义务[73] 汇率风险管理 - 公司进入外汇远期合约以减轻运营结果和现金流受汇率波动的影响[86] 信息技术系统风险 - 公司依赖信息技术系统处理、传输和存储电子信息，部分由第三方管理[87] - 公司信息技术系统曾遭遇安全漏洞，预计未来仍会出现，但目前未产生重大影响[87] - 信息技术系统可能因黑客攻击、病毒、人为错误等原因中断[87] - 信息技术系统的安全漏洞或中断可能导致法律索赔、责任或处罚，损害公司运营或声誉[87] 数据隐私与安全风险 - 公司因业务中处理机密、个人和敏感数据，需遵守数据隐私和安全法律法规及客户规定的控制措施[88] - 若无法维护可靠的信息技术系统和适当的隐私安全控制，公司可能面临监管后果，影响业务[88]

公司愿景目标 - 公司2025年愿景目标为实现80亿美元营收、20%营业利润率和15%投资资本回报率[112] - 第三季度有机增长3.4%，公司愿景目标为实现5%的有机增长[115] 整体营收情况 - 第三季度营收增长集中在两大业务板块，占公司总收入约85%[112] - 2019年第三季度营收12.806亿美元，同比增长8.4%；前九个月营收36.673亿美元，同比增长7.8%[120][125][126] - 2019年前九个月公司收入2551亿美元，较2018年同期的2868亿美元下降11.1%[172] - 预计2019年公司收入将出现低两位数的下降[174] 整体利润情况 - 2019年第三季度营业利润1.91亿美元，同比增长36.4%；前九个月营业利润5.129亿美元，同比增长30.0%[120] - 2019年第三季度摊薄后持续经营每股收益2.42美元，前九个月为6.40美元[120] - 2019年第三季度毛利润3.802亿美元，同比增长21.0%；前九个月毛利润10.63亿美元，同比增长18.7%[127] - 2019年前九个月公司营业利润205亿美元，较2018年同期的63亿美元增长225.4%[172] - 2019年前九个月公司营业利润率为8.0%，2018年同期为2.2%[172] 成本费用情况 - 2019年第三季度销售及管理费用1.75亿美元，同比增长6.2%；前九个月销售及管理费用5.115亿美元，同比增长8.1%[128] - 2019年前三季度研发费用为4.5亿美元，2018年同期为4.04亿美元，增长11.4%；第三季度研发费用为1520万美元，2018年同期为1230万美元，增长23.6%[130] - 2019年前三季度其他运营净收入为 - 640万美元，2018年同期为 - 1220万美元，增长47.5%；第三季度为 - 100万美元，2018年同期为 - 280万美元，增长64.3%[131] - 2019年前三季度运营收入为5.129亿美元，2018年同期为3.944亿美元，增长30%；第三季度为1.91亿美元，2018年同期为1.4亿美元，增长36.4%[133] - 2019年前三季度净利息费用为4960万美元，2018年同期为4920万美元，增长0.8%；第三季度为1670万美元，2018年同期为1630万美元，增长2.5%[134] - 2019年前三季度利息收入为 - 620万美元，2018年同期为 - 750万美元，增长17.3%；第三季度为 - 170万美元，2018年同期为 - 330万美元，增长48.5%[135] - 2019年前三季度所得税拨备为1.02亿美元，2018年同期为7690万美元，增长32.6%；第三季度为3790万美元，2018年同期为2500万美元，增长51.6%[139] - 2019年前三季度终止经营业务税前亏损为180万美元，2018年同期为3.003亿美元；第三季度为180万美元，2018年同期为260万美元[141] 股份回购与股息支付 - 前九个月公司进行股份回购花费2.321亿美元，支付股息7450万美元[123] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为2917亿美元，主要用于股票回购和股息支付；2018年同期为3525亿美元[183] 公司收购情况 - 公司宣布将收购Providien和Draka Fileca，第三季度已收购Ecco Finishing AB[116][118][119] - 2019年1月11日，公司以2.072亿美元收购Petersen，包括520万美元现金及收盘后调整[143] - 2019年4月1日，公司以4620万美元收购MicroConnex，其中包括80万美元现金及收盘后调整[154] CCM业务线情况 - 2019年前三季度CCM收入为24.796亿美元，2018年同期为22.04亿美元，增长12.5%；第三季度为8.935亿美元，2018年同期为7.768亿美元，增长15%[145][147] - 2019年前三季度CCM运营收入为4.484亿美元，2018年同期为3.381亿美元，增长32.6%；第三季度为1.73亿美元，2018年同期为1.209亿美元，增长43.1%[145][147] - 公司预计CCM在2019年实现低两位数的收入增长[151] CIT业务线情况 - CIT预计在2019年实现原预测的中个位数收入增长[161] - 2019年1月，CIT宣布退出加州的制造业务并迁至北美现有工厂，项目预计耗时12 - 18个月，总成本约1670万美元，剩余约480万美元待支出[152][153] - CIT 2019年第三季度收入2.419亿美元，同比增长0.7%；前九个月收入7.337亿美元，同比增长4.5%[155][157] - CIT 2019年第三季度营业利润率为14.9%，同比增长22.9%；前九个月营业利润率为14.0%，同比增长22.0%[155][157] CFT业务线情况 - CFT预计在2019年收入将下降低至中个位数[168] - CFT 2019年第三季度收入6850万美元，同比下降5.4%；前九个月收入1.989亿美元，同比下降4.9%[163][165] - CFT 2019年第三季度营业利润率为6.1%，同比下降63.8%；前九个月营业利润率为7.0%，同比下降44.6%[163][165] CBF业务线情况 - CBF 2019年第三季度收入7670万美元，同比下降16.6%，营业利润率为7.4%，同比增长618.2%[170] 现金流情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物总额为6581亿美元，较2018年12月31日的8036亿美元有所减少[175] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为4895亿美元，2018年同期为1026亿美元[180] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为3421亿美元，主要用于收购和资本支出；2018年同期提供的净现金为6538亿美元，主要源于资产出售[182] 债务情况 - 公司有未偿还的高级无担保票据，总额为160亿美元，到期日从2020年至2027年不等[188] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷额度无未偿还余额，可用额度为100亿美元[189] 前瞻性陈述与风险情况 - 报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》的前瞻性陈述，未来业绩可能因多种因素与当前预期有重大差异[196] - 截至2019年9月30日的九个月，公司市场风险无重大变化[197]

公司愿景目标 - 公司2025年愿景目标为实现80亿美元营收、20%的营业利润率和15%的投资回报率[109] 整体营收情况 - 2019年第二季度营收13.148亿美元，同比增长6.4%；前六个月营收23.867亿美元，同比增长7.5%[114][118][121] - 2019年全年公司收入2.454亿美元，较2018年增长770万美元，增幅3.2%[150] - 2019年前六个月公司收入4.918亿美元，较2018年同期增长2980万美元，增幅6.5%[152] - 预计公司2019年实现中到高个位数的收入增长[156] 营业利润情况 - 2019年第二季度营业利润2.072亿美元，同比增长30%；前六个月营业利润3.219亿美元，同比增长26.5%[114] - 2019年全年运营收入3590万美元，增幅30.5%，运营利润率从11.6%提升至14.6%[150] - 2019年前六个月运营收入6650万美元，增幅21.6%，运营利润率从11.8%提升至13.5%[152] 每股收益情况 - 2019年第二季度摊薄后持续经营每股收益2.65美元，前六个月为3.98美元[114] 股票回购与股息支付情况 - 2019年前六个月公司进行了2.321亿美元的股票回购并支付了4620万美元的股息[117] - 2019年前六个月融资活动使用现金2.672亿美元，主要用于股票回购和股息支付；2018年同期使用现金2.859亿美元[176] 收购业务营收贡献情况 - 2019年第二季度收购业务贡献营收4830万美元（CCM的Petersen）和300万美元（CIT的MicroConnex）；前六个月贡献营收8380万美元（CCM的Petersen）和300万美元（CIT的MicroConnex）[118][122] 毛利率情况 - 2019年第二季度毛利率3.942亿美元，毛利率百分比为30%；前六个月毛利率6.828亿美元，毛利率百分比为28.6%[123] 销售和管理费用情况 - 2019年第二季度销售和管理费用1.723亿美元，同比增长7.8%；前六个月为3.365亿美元，同比增长9.1%[124] 研发费用情况 - 2019年第二季度研发费用1540万美元，同比增长8.5%；前六个月为2980万美元，同比增长6%[125] 营收增长原因 - 2019年第二季度和前六个月营收增长主要源于CCM商业建筑需求和CIT航空航天产品需求增加、公司整体提价，部分被CFT和CBF销量下降及外币汇率不利影响所抵消[118][120][122] 其他运营净收入情况 - 2019年第二季度其他运营净收入为 - 0.7百万美元，较2018年的 - 1.6百万美元增长56.3%；前六个月为 - 5.4百万美元，较2018年的 - 9.4百万美元增长42.6%[127] 运营收入情况 - 2019年第二季度运营收入为207.2百万美元，较2018年的159.7百万美元增长29.7%；前六个月为321.9百万美元，较2018年的254.4百万美元增长26.5%[129] 净利息费用情况 - 2019年第二季度净利息费用为14.7百万美元，较2018年的14.2百万美元增长3.5%；前六个月为28.4百万美元，较2018年的28.7百万美元减少0.3百万美元[130] 其他非运营净收入情况 - 2019年第二季度其他非运营净收入为 - 0.6百万美元，较2018年的 - 0.7百万美元增长14.3%；前六个月为 - 1.0百万美元，较2018年的1.2百万美元减少2.2百万美元[131] 所得税拨备情况 - 2019年第二季度所得税拨备为40.1百万美元，较2018年的31.5百万美元增长27.3%；前六个月为64.1百万美元，较2018年的51.9百万美元增长23.5%[132] 已终止运营业务情况 - 2019年已终止运营业务的税前亏损为0.1百万美元，较2018年的 - 1.0百万美元增长0.9百万美元；前六个月的收入为1.9百万美元，较2018年的250.7百万美元减少248.8百万美元[135] 收购情况 - 2019年1月11日，公司以207.2百万美元收购Petersen，包括5.2百万美元现金及收盘后调整[137] - 2019年4月1日，公司以约46.8百万美元现金收购MicroConnex[147] 业务迁移情况 - 2019年1月公司宣布退出加州的制造业务并迁至北美现有工厂，项目预计耗时12 - 18个月，总成本约17.0百万美元，剩余约7.5百万美元待支出[146] CCM业务线情况 - 2019年第二季度CCM收入为915.0百万美元，较2018年的828.6百万美元增长10.4%；前六个月为1,586.1百万美元，较2018年的1,427.2百万美元增长11.1%[138][140] CFT业务线情况 - 2019年第二季度Carlisle Fluid Technologies（CFT）收入6730万美元，较2018年同期下降600万美元，降幅8.2%，运营收入330万美元，降幅57.7%，运营利润率从10.6%降至4.9%[157] - 2019年前六个月CFT收入1.304亿美元，较2018年同期下降640万美元，降幅4.7%，运营收入970万美元，降幅28.1%，运营利润率从9.9%降至7.4%[160] - 预计CFT 2019年实现中个位数的收入增长[163] CBF业务线情况 - 2019年第二季度Carlisle Brake & Friction（CBF）收入8710万美元，较2018年同期下降940万美元，降幅9.7%，运营收入830万美元，增幅186.2%，运营利润率从3.0%提升至9.5%[164] - 2019年前六个月CBF收入1.784亿美元，较2018年同期下降1640万美元，降幅8.4%，运营收入1480万美元，增幅100.0%，运营利润率从3.8%提升至8.3%[166] - 预计CBF 2019年收入下降中个位数[169] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物总计4.22亿美元，较2018年12月31日的8.036亿美元减少，主要因收购及资金使用[170] 经营活动现金流量情况 - 2019年前六个月经营活动产生净现金1.971亿美元，2018年同期为 - 280万美元[173] 投资活动现金流量情况 - 2019年前六个月投资活动使用现金3.119亿美元，主要用于收购Petersen和MicroConnex及资本支出；2018年同期提供现金6.741亿美元，主要源于出售CFS[175] 融资活动现金流量情况 - 2019年前六个月融资活动使用现金2.672亿美元，主要用于股票回购和股息支付；2018年同期使用现金2.859亿美元[176] 债务情况 - 公司有2.5亿美元高级无担保票据于2020年12月15日到期，利率5.125%；3.5亿美元于2022年11月15日到期，利率3.75%；4亿美元于2024年12月1日到期，利率3.5%；6亿美元于2027年12月1日到期，利率3.75%[178] 循环信贷安排情况 - 截至2019年6月30日，循环信贷安排无未偿还余额，可用额度为10亿美元[179] 影响可比性项目情况 - 2019年前六个月影响可比性的项目总计为1.17亿美元，影响持续经营业务收入2900万美元；2018年同期总计为1.21亿美元，影响持续经营业务收入5600万美元[186] 财务资源与流动性情况 - 公司认为有足够财务资源满足未来至少12个月业务需求[171] - 公司预计有足够现金和可用流动性偿还现有票据本金余额，必要时将通过资本市场获取额外流动性[172] 现金使用优先事项 - 公司现金使用优先事项为投资现有业务增长、进行战略收购、支付股息和股票回购[177] 契约遵守情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司遵守高级票据和循环信贷安排的所有契约和限制[180]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司实现有机收入增长5.9%，超过5%的长期增长目标，营业收入增长21%，通过COS实现销售成本节约1.3%，处于1 - 2%的目标范围内[107] - 2019年第一季度公司收入为10.719亿美元，2018年同期为9.847亿美元，同比增长8.9%，其中收购效应贡献3.9%，价格/销量效应贡献5.9%，汇率效应为 - 0.9%[109][113] - 2019年第一季度公司营业收入为1.147亿美元，2018年同期为0.947亿美元，同比增长21.1%，营业利润率从9.6%提升至10.7%[109][120] - 2019年第一季度公司持续经营业务摊薄后每股收益为1.33美元，2018年同期为0.92美元[109] - 2019年第一季度公司毛利润为2.886亿美元，2018年同期为2.494亿美元，同比增长15.7%，毛利率从25.3%提升至26.9%[115] - 2019年第一季度公司销售和管理费用为1.642亿美元，2018年同期为1.486亿美元，同比增长10.5%，占收入的比例从15.1%提升至15.3%[116] - 2019年第一季度公司研发费用为0.144亿美元，2018年同期为0.139亿美元，同比增长3.6%，占收入的比例从1.4%降至1.3%[117] - 2019年第一季度公司净利息费用为1370万美元，2018年同期为1450万美元，同比下降5.5%[122] - 2019年第一季度公司所得税费用为2400万美元，2018年同期为2040万美元，同比增长17.6%，有效税率从26.1%降至23.6%[124] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物总计5.166亿美元，较2018年12月31日的8.036亿美元减少 [151] - 2019年前三个月，经营活动提供净现金1.098亿美元，投资活动使用净现金2.244亿美元，融资活动使用净现金1.731亿美元 [155] - 2019年第一季度影响可比性项目对经营收入的总影响为7200万美元，对持续经营业务收入的影响为4700万美元，对摊薄后每股收益的影响为0.08美元；2018年同期对应数据分别为4400万美元、3400万美元和0.05美元[166] - 2019年第一季度退出和处置成本对经营收入的影响为680万美元，对持续经营业务收入的影响为510万美元，对摊薄后每股收益的影响为0.09美元；2018年同期对应数据分别为310万美元、240万美元和0.04美元[166] - 2019年第一季度其他设施合理化成本对经营收入的影响为140万美元，对持续经营业务收入的影响为110万美元，对摊薄后每股收益的影响为0.02美元；2018年同期对应数据分别为220万美元、170万美元和0.02美元[166] - 2019年第一季度库存增值摊销对经营收入的影响为50万美元，对持续经营业务收入的影响为40万美元；2018年无此项影响[166] - 2019年第一季度其他收购成本对经营收入的影响为150万美元，对持续经营业务收入的影响为110万美元，对摊薄后每股收益的影响为0.02美元；2018年同期对应数据分别为110万美元、80万美元和0.01美元[166] - 2019年第一季度或有对价收益对经营收入和持续经营业务收入的影响均为 - 300万美元，对摊薄后每股收益的影响为 - 0.05美元；2018年无此项影响[166] - 2018年第一季度资产剥离收益对经营收入和持续经营业务收入的影响分别为 - 200万美元和 - 150万美元，对摊薄后每股收益的影响为 - 0.02美元；2019年无此项影响[166] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度CCM营收6.711亿美元，较2018年同期的5.986亿美元增长7250万美元，增幅12.1%，运营收入9290万美元，增幅22.6%，运营利润率为13.8% [130] - 2019年第一季度CIT营收2.464亿美元，较2018年同期的2.243亿美元增长2210万美元，增幅9.9%，运营收入3060万美元，增幅12.5%，运营利润率为12.4% [138] - 2019年第一季度CFT营收6310万美元，较2018年同期的6350万美元微降40万美元，降幅0.6%，运营收入640万美元，增幅12.3%，运营利润率为10.1% [143] - 2019年第一季度CBF营收9130万美元，较2018年同期的9830万美元下降700万美元，降幅7.1%，运营收入650万美元，增幅44.4%，运营利润率为7.1% [148] - 预计CCM在2019年实现低两位数营收增长，CIT实现中到高个位数营收增长，CFT实现中个位数营收增长，CBF营收在2019年持平 [134][142][147][150] 公司收购与业务调整 - 2019年1月11日，公司以约2.072亿美元收购Petersen Aluminum Corporation[129] - 2019年1月宣布退出加州制造业务并搬迁，项目预计耗时12 - 18个月，成本约2030万美元 [135] - 2019年4月1日，公司以约4600万美元现金收购MicroConnex [136] 公司资金安排与债务情况 - 公司现金使用优先事项为对现有业务进行资本支出、进行战略收购、支付股息和进行股票回购 [159] - 公司有未偿还高级无抵押票据，分别为2.5亿美元（2020年12月15日到期，利率5.125%）、3.5亿美元（2022年11月15日到期，利率3.75%）、4亿美元（2024年12月1日到期，利率3.5%）和6亿美元（2027年12月1日到期，利率3.75%）[160] - 2019年第一季度，公司循环信贷安排无借款或还款，截至2019年3月31日，无未偿还余额，可用额度为10亿美元[161] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司遵守高级票据和循环信贷安排的所有契约和限制[162]

公司业务出售 - 2018年公司出售Carlisle FoodService Products业务，售价7.58亿美元[15] - 2018年初，公司以7.58亿美元出售了Carlisle FoodService Products[106] 各部门客户收入占比情况 - 2018年CCM两个最大客户分别占该部门收入的18.4%和14.2%，其中一个占公司合并收入的11.8%[22] - 2018年CIT一个客户占该部门收入的10.7%[30] - 2018年CFT无单一客户占该部门收入的10%或以上[43] - 2018年一名客户占CBF部门收入的20.2%，但未达公司合并收入的10%[52] 各部门积压订单情况 - 截至2018年和2017年12月31日，CCM积压订单分别为9.01亿美元和6.47亿美元[22] - 截至2018年和2017年12月31日，CIT积压订单分别为3.192亿美元和2.999亿美元，其中2018年有1380万美元预计2019年无法完成交付[30][33] - 截至2018年和2017年12月31日，CFT积压订单分别为2340万美元和3190万美元[43] - 2018年一名客户占CBF部门收入的20.2%，但未达公司合并收入的10%，积压订单在2018年12月31日和2017年12月31日分别为1.908亿美元和1.903亿美元[52] 各部门收入地域及项目占比情况 - CFT约60%的收入来自美国以外[38] - CFT约20%的年收入来自大型流体处理或其他应用系统项目[41] - 2018年约22.7%的公司收入来自美国以外地区[72] - 2018年美国市场营收34.613亿美元，占比77%；国际市场营收10.182亿美元，占比23%[119] 公司研发费用情况 - 公司研发费用在2018年、2017年和2016年分别为5510万美元、5130万美元和4540万美元，分别占收入的1.2%、1.4%和1.3%[59] - 2018年研发费用5510万美元，较2017年的5130万美元增长380万美元，增幅7.4%，占营收比例从1.4%降至1.2%[129] - 2017年研发费用5130万美元，较2016年的4540万美元增长590万美元，增幅13.0%，占营收比例从1.3%升至1.4%[130] 公司人员及房产情况 - 截至2018年12月31日，公司约有13000名员工，不包括1900名承包商[61] - 截至2018年12月31日，公司共有112处主要房产，总面积为710万平方英尺自有和280万平方英尺租赁[95] 公司股东及股票回购情况 - 截至2018年12月31日，公司有1206名在册股东[99] - 2018年第四季度，公司回购普通股164.4万股，总花费约1.73亿美元[99] - 2018年，公司在股票回购和股息支付上投入超过5.5亿美元，超过了Vision 2025目标10亿美元的一半[106] 公司财务关键指标变化 - 2018年全年，公司实现收入44.795亿美元，毛利润11.747亿美元，净利润6.111亿美元[101] - 2018年，公司基本每股收益为10.09美元，摊薄每股收益为10.02美元[101] - 2018年，公司实现有机收入增长7.2%，超过长期增长目标5%[106] - 2018年，公司通过卡尔利斯尔运营系统实现成本节约，占收入的1.5%[106] - 2018年，公司在重组行动上花费约7000万美元[106] - 2018年营收44.795亿美元，较2017年的37.508亿美元增长7.287亿美元，增幅19.4%，其中收购效应贡献11.2%，价格/销量效应贡献7.8%，汇率效应贡献0.4%[117] - 2017年营收37.508亿美元，较2016年的34.252亿美元增长3.256亿美元，增幅9.5%，其中收购效应贡献4.4%，价格/销量效应贡献5.2%，汇率效应为 - 0.1%[118] - 2018年毛利润11.747亿美元，较2017年的10.483亿美元增长1.264亿美元，增幅12.1%，但毛利率从27.9%降至26.2%[123] - 2017年毛利润10.483亿美元，较2016年的10.864亿美元减少0.381亿美元，降幅3.5%，毛利率从31.7%降至27.9%[124] - 2018年销售及管理费用6.254亿美元，较2017年的5.329亿美元增长0.925亿美元，增幅17.4%，占营收比例从14.2%降至14.0%[125] - 2017年销售及管理费用5.329亿美元，较2016年的4.954亿美元增长0.375亿美元，增幅7.6%，占营收比例从14.5%降至14.2%[126] - 2018年经营现金流为3.392亿美元，公司利用手头现金和经营现金流为收购、资本项目提供资金并向股东返还资本[111] - 2018年运营收入为5.09亿美元，较2017年的4.64亿美元增长4500万美元，增幅9.7%；运营利润率为11.4%，低于2017年的12.4%[134] - 2017年运营收入为4.64亿美元，较2016年的4.042亿美元增长5980万美元，增幅14.8%；运营利润率为12.4%，高于2016年的11.8%[136] - 2018年净利息支出为5350万美元，较2017年的3350万美元增长2000万美元，增幅59.7%[137] - 2017年净利息支出为3350万美元，较2016年的3060万美元增长290万美元，增幅9.5%[138] - 2018年所得税拨备为8730万美元，较2017年的8840万美元减少110万美元，降幅1.2%；有效税率为19.6%，低于2017年的20.6%[143] - 2017年所得税拨备为8840万美元，较2016年的1.481亿美元减少5970万美元，降幅40.3%；有效税率为20.6%，低于2016年的39.1%[145] - 2018年终止经营业务收入为2.525亿美元，较2017年的2490万美元增长2.276亿美元，增幅914.1%[147] - 2017年终止经营业务收入为2490万美元，较2016年的1900万美元增长590万美元，增幅31.1%[150] - 2017年公司收入3.179亿美元，较2016年的2.686亿美元增长4930万美元，增幅18.4%[183] - 2017年公司运营收入260万美元，较2016年的 - 13590万美元增加1.385亿美元，增幅101.9%[183] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物总额为8.036亿美元，较2017年的3.783亿美元增加4.253亿美元[185] - 2018年公司经营活动提供的净现金为3.392亿美元，较2017年的4.587亿美元减少1.195亿美元[190] - 2018年公司投资活动提供的净现金为6.292亿美元，主要源于出售CFS获得7.58亿美元收益，部分被1.207亿美元资本支出抵消[192] - 2018年公司融资活动使用的净现金为5.407亿美元，主要用于4.598亿美元的股票回购和9350万美元的股息支付[193] 各部门业务线数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，CCM部门约占公司收入的64.3%和约85.5%的营业利润[78] - 2018年CCM部门收入为28.803亿美元，较2017年的23.362亿美元增长5.441亿美元，增幅23.3%；运营收入为4.354亿美元，较2017年的4.219亿美元增长1350万美元，增幅3.2%；运营利润率为15.1%，低于2017年的18.1%[153] - 2019年公司预计CCM部门将实现高个位数至低两位数的收入增长[157] - 2017年CCM收入23.362亿美元，较2016年增长13.8%，收购贡献5.1%，价格/销量贡献8.6%，汇率贡献0.1%[158] - 2017年CCM运营收入4.219亿美元，较2016年下降2.0%[158] - 2018年CIT收入9.338亿美元，较2017年增长14.5%，收购贡献0.3%，价格/销量贡献14.0%，汇率贡献0.2%[162] - 2018年CIT运营收入1.173亿美元，较2017年增长31.1%[162] - 2019年预计CIT实现中个位数收入增长[167] - 2018年CFT收入2.916亿美元，较2017年增长3.6%，价格/销量贡献2.4%，汇率贡献1.2%[171] - 2018年CFT运营收入3710万美元，较2017年增长130.4%[171] - 2018年CBF收入3.738亿美元，较2017年增长17.6%，价格/销量贡献16.1%，汇率贡献1.5%[178] - 2018年CBF运营收入 - 80万美元，较2017年下降130.8%[178] - 2019年预计CFT实现中个位数收入增长，CBF实现低个位数收入增长[174][182] 公司成本及风险情况 - 2018年原材料（包括进货运费）约占公司销售成本的60%[82] - 公司业务受收购整合、市场周期性、国际因素、监管、客户、原材料成本等多种风险影响[64][70][72][75] CBF部门相关情况 - CBF部门应收账款和应付账款标准付款期限为30天至90天，库存维持在足以满足预测需求的数量[51] - CBF部门关键原材料包括金属制品、玻璃纤维、酚醛树脂等，一般至少有两个供应商[50] - 公司Vision 2025战略下，CBF部门目标是成为非公路商用运输领域顶级品牌[54] 公司未来计划及债务情况 - 2019年公司资本支出预计在1.1亿 - 1.25亿美元之间，主要用于CCM设施投资、CIT产能升级等[199] - 2019年公司预计支付约150万美元的高管补充和董事计划参与者福利，不做其他养老金计划的酌情缴款[200] - 截至2018年12月31日，公司有2.5亿美元2020年到期、3.5亿美元2022年到期、4亿美元2024年到期和6亿美元2027年到期的高级无担保票据[203] - 截至2018年12月31日，公司长期债务、利息、租赁等总承诺为22.963亿美元[208]