文章核心观点 Coterra Energy将于2月22日公布第四季度财报，当前Zacks共识预期为每股盈利56美分、营收15亿美元；公司此前业绩有盈有亏，第四季度产量或增加但商品实现价格可能下降，Zacks模型显示其不太可能超预期；同时推荐了几只可能超预期的股票 [1][4][9] 分组1：Coterra Energy业绩预期 - 公司预计2月22日公布第四季度财报，Zacks共识预期为每股盈利56美分、营收15亿美元 [1] - Zacks对第四季度盈利预期近七天未变，同比下降51.7%，营收预期同比下降32.4% [4] 分组2：Coterra Energy过往业绩 - 上一季度公司因产量强劲超盈利共识预期，调整后每股收益50美分，高于预期的44美分，但营收14亿美元，因天然气实现价格疲软低于预期2% [3] - 公司在过去四个季度均超盈利共识预期，平均盈利惊喜为11.8% [4] 分组3：Coterra Energy业绩影响因素 - 公司有望受益于本季度产量增加，此前季度产量同比增长4.5%，预计本季度因油井表现和周期时间改善继续上升 [5] - Zacks对公司第四季度产量预期为每天约67.2万桶油当量，高于去年同期的63.22万桶 [6] - 商品实现价格下降可能抵消产量增长的积极影响，2023年第三季度平均实现油价同比降6.5%、天然气降64%，预计第四季度天然气和油价共识分别同比降49.6%和2.4% [7][8] 分组4：Coterra Energy模型分析 - Zacks模型未表明公司第四季度业绩可能超预期，其盈利ESP为 -2.20%，Zacks排名为3 [9][10] 分组5：可考虑的股票 - Inter Parfums盈利ESP为 +5.71%，Zacks排名为2，2月27日公布财报，2024年共识预期每股收益同比增长8.6%，过去四个季度平均盈利惊喜45.7%，市值约49亿美元，一年涨幅27.1% [11][12] - Best Buy盈利ESP为 +0.64%，Zacks排名为2，2月29日公布财报，过去四个季度均超盈利共识预期，平均盈利惊喜12.8%，市值约159亿美元，一年跌幅11.9% [13][14] - Alignment Healthcare盈利ESP为 +4.55%，Zacks排名为3，2月27日公布财报，2024年共识预期每股收益同比增长22.3%，过去四个季度平均盈利惊喜11.3%，市值约13亿美元，一年跌幅33.1% [15][16]

文章核心观点 - 科特拉能源公司预计2023年第四季度收益和收入同比下降，实际业绩与预期的对比会影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名来判断股票走势；卡博特公司盈利超预期可能性不大；阿帕公司大概率会超预期 [1][2][19] 科特拉能源公司（Coterra Energy） - 预计2023年第四季度收益同比下降，2024年2月22日发布财报，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则下跌 [1][2] - Zacks共识预期显示，该公司即将发布的报告中季度每股收益为0.56美元，同比变化-51.7%，收入预计为15.4亿美元，同比下降32.4% [4] - 过去30天，该季度共识每股收益预期下调8.3% [5] 卡博特公司（Cabot） - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为-2.20%，目前Zacks排名为5，难以确定其会超预期 [12][13] - 上一季度预期每股收益0.44美元，实际为0.50美元，超预期13.64%，过去四个季度均超预期 [14] 阿帕公司（APA） - 预计2023年第四季度每股收益1.38美元，同比变化-6.8%，收入预计为20.5亿美元，同比下降14.1% [18] - 过去30天，共识每股收益预期下调8%，盈利预期偏差为0.34%，Zacks排名为3，大概率会超预期，过去四个季度均超预期 [18][19]

文章核心观点 文章围绕Coterra Energy公司展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、分析师评级、估值情况，同时提及所属行业排名，提示投资者关注相关信息以把握投资机会[1][3][6] 公司股价表现 - 最新交易时段Coterra Energy收于24.61美元，较前一日收盘价上涨1.28%，跑赢标准普尔500指数当日0.1%的跌幅，道琼斯指数上涨0.33%，纳斯达克指数下跌0.3% [1] - 过去一个月公司股价下跌4.97%，未跟上石油能源板块1.15%的涨幅和标准普尔500指数5.78%的涨幅 [2] 公司财报预期 - 公司预计2024年2月22日发布财报，预计每股收益（EPS）为0.56美元，较去年同期下降51.72%，预计季度收入为15.4亿美元，较去年同期下降32.37% [3] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整反映近期业务趋势变化，积极调整意味着分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 预估调整与即将到来的股价表现直接相关，Zacks Rank模型纳入这些变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25%，过去一个月Zacks共识每股收益预估下降9.11%，Coterra Energy目前Zacks Rank为5（强力卖出） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为10.84，高于行业的8.28 [7] - 公司PEG比率目前为0.2，行业截至昨日收盘平均PEG比率为0.66 [8] 行业排名情况 - 美国油气勘探与生产行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为247，处于所有250多个行业的后2% [9] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为24.88美元，较前一交易日下跌1.7%，表现逊于标准普尔500指数（当日下跌1.61%）、道琼斯指数（下跌0.82%）和纳斯达克指数（下跌2.23%） [1] - 过去一个月公司股价下跌1.48%，表现逊于石油能源板块（下跌0.29%），也不及标准普尔500指数（上涨3.28%） [2] 公司盈利与营收预期 - 公司定于2024年2月22日公布财报，预计每股收益为0.56美元，较去年同期下降51.72% [3] - 目前市场普遍预计公司营收为15.4亿美元，较去年同期下降32.3% [4] 分析师评级与股价动量 - 分析师估计的近期变化通常反映近期业务趋势变化，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观，且与近期股价走势直接相关 [5] - 扎克斯评级系统考虑估计变化并给出操作评级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为25% [6][7] - 过去一个月，扎克斯共识每股收益估计下降17.7%，公司目前扎克斯评级为5（强力卖出） [7] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为11.22，高于行业平均的8.61 [8] - 公司目前PEG比率为0.2，而美国油气勘探生产行业股票平均PEG比率为0.66 [9] 行业排名情况 - 美国油气勘探生产行业属于石油能源板块，目前扎克斯行业排名为249，处于所有250多个行业的后2% [10] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股的平均扎克斯评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

公司信息 - Coterra Energy Inc.宣布将于2024年2月23日举行电话会议，讨论2023年第四季度和全年财务和运营结果[1] - 公司计划在2024年2月22日市场收盘后公布2023年第四季度和全年财务结果[1] 业务范围 - Coterra是总部位于德克萨斯州休斯敦的一家领先的勘探和生产公司，主要在Permian盆地、Marcellus页岩和Anadarko盆地进行业务[2]

文章核心观点 文章围绕Coterra Energy公司展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值指标等情况，同时提及相关行业排名，提示投资者关注相关指标和使用Zacks.com跟踪信息 [1][3][11] 公司股价表现 - 最新交易时段Coterra Energy收于25.26美元，较前一交易日收盘价上涨0.96%，跑赢当日标准普尔500指数0.53%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌3.14%，跑赢石油能源板块4.39%的跌幅，但落后于标准普尔500指数2.48%的涨幅 [2] 公司盈利预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为0.56美元，同比下降51.72%；预计营收为15.4亿美元，较去年同期下降32.26% [3] - 过去30天Zacks共识每股收益预期下降15.62%，公司目前Zacks排名为5（强力卖出） [6] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为10.79，高于行业平均的7.87 [7] - 公司目前PEG比率为0.2，行业截至昨日收盘平均PEG比率为0.66 [8] 行业情况 - 美国石油和天然气勘探与生产行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为247，处于250多个行业中后2% [9] - Zacks行业排名根据行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

石油和天然气公司 - Coterra Energy Inc. (CTRA) 是一家石油和天然气公司，其当前年度盈利的Zacks共识预期在过去60天内下调了3.4%[1] - Riley Exploration Permian, Inc. (REPX) 是一家石油和天然气公司，其当前年度盈利的Zacks共识预期在过去60天内下调了1.8%[3] 投资控股公司 - Want Want China Holdings Limited (WWNTY) 是一家投资控股公司，其当前年度盈利的Zacks共识预期在过去60天内下调了3.8%[2]

天然气供应和价格 - 美国能源部周报显示天然气供应减少低于预期，导致天然气期货价格下跌[1] - EIA报告显示，1月12日当周地下储存的天然气库存下降了154亿立方英尺，低于分析师预期，但高于去年同期[3] - 天然气价格大幅下跌，2月期货价格在纽约商品交易所收于2.52美元，较上周下跌24%[7] 天然气市场趋势和建议 - 天然气市场在过去12个月表现不佳，建议投资者关注Range Resources (RRC)、Coterra Energy (CTRA)和Cheniere Energy (LNG)[2] - 天然气市场仍然供过于求，2023年价格下跌超过40%，投资者应持有基本强劲的股票如Range Resources、Coterra Energy和Cheniere Energy[11] 天然气库存和消费量 - 当前总天然气库存为3,182亿立方英尺，较2023年同期高出12.4%，较五年平均水平高出11.2%[4] - 天然气供应平均每天为103.6亿立方英尺，较上周下降6.8亿立方英尺，主要由于干燥产量下降[5] - 每日消费量从上周的131.1亿立方英尺增加至150.2亿立方英尺，主要受住宅/商业用途和高耗电量的影响[6] 相关公司股价表现 - Range Resources是阿巴拉契亚盆地的主要天然气开采商，股价在过去一年上涨10.5%[14] - Coterra Energy是独立的上游运营商，拥有马塞勒斯页岩的产量，股价在过去一年下跌5.4%[15] - Cheniere Energy是第一家获得从Sabine Pass终端出口LNG的公司，预计当年盈利增长率为602.8%，股价在过去一年上涨4%[16]

产量和支出 - 2023年第三季度石油产量指导提升至88.0-91.0 mbod，实际产量为91.9 mbod[5] - 2023年天然气产量指导为2775-2875 mmcfd，实际产量为2903 mmcfd[5] - 2023年总产量指导为625-655 mboed，实际产量为670 mboed[5] - 2023年资本支出指导为540-610亿美元，实际支出为542亿美元[5] 资产和运营 - 公司拥有优势资产和运营卓越，致力于可持续增长和回报股东[7] - 公司拥有高质量、长寿命、多样化的资产组合，具备深厚的资源储备[8] - 公司在$75/bbl和$3.50/mcf条件下拥有超过15年的高质量资源库存[9] 资本纪律和增长 - 公司致力于资本纪律，2023-2025年预计资本支出总额为140亿美元，保持稳健的财务状况[10] - 公司承诺保持资本纪律，保持一致、有利可图的增长，并将价值回馈给股东[11] 地区销售和成本节约 - 2023年预计天然气销售市场中，马塞卢斯地区占比33%，Permian地区占比10%[14] - 预计2024年可实现约5%的成本节约[15] Coterra公司计划 - Coterra公司2023年预计的D&C capex为7.9亿美元至8.8亿美元[21] - Coterra公司2023年预计的Upper Marcellus平均井长为11,300英尺[21] - Coterra公司2023年预计的Lower Marcellus平均井长为9,100英尺[21] Coterra公司环保计划 - Coterra公司计划在2023年结束时拥有16台中游电动压缩机，可节省近30万公吨二氧化碳排放[26] - Coterra公司预计在2023年结束时将有9个集中式火炬，可消除生产设施中的100多个高压火炬源[26] 市场预测 - 预计美国天然气需求增长，NYMEX预测东北Permian Haynesville价格为12.00美元，比2022年增长20%[33] - 预计LNG出口需求增长，可能导致价格上涨，生产商可能无法满足需求[33]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总产量平均为670 MBOE/天,其中油品产量平均为91.9 MBO/天,天然气产量平均为2.9 Bcf/天,均超出了指导范围的高端 [17] - 第三季度调整后净收益为3.73亿美元,或每股0.50美元,自由现金流为2.5亿美元 [18] - 第三季度总现金成本(包括生产成本、维修成本、运输成本、税费和管理费)为每BOE 7.99美元,低于年度指导范围中值 [18] - 公司预计2023年全年自由现金流将达到13亿美元,资本支出约为21亿美元,占现金流的60% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度,公司在Permian Basin投产了25口井,在Marcellus投产了14口井,在Anadarko投产了7口井 [17] - 公司计划在2024年将Marcellus气田产量保持相对平稳,以节省至少2亿美元的资本支出 [14] - 公司在Permian Basin的Windham Row项目将采用全电动同步压裂技术,有望将项目成本降低5%-15% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Marcellus气田实现了约85%的NYMEX价格,未来一年内这一比例预计不会发生大的变化 [83][84] - 公司在Anadarko盆地拥有约240个可开发地点,但需要看到长期LNG合同价格上涨才会大规模投入该区域 [106][107] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司不以产量目标为导向,而是以资产的财务生产率最大化为目标,通过审慎投资和股东回报来实现 [10][11] - 公司具有灵活的资本配置能力,可根据商品价格、技术创新和现场条件的变化调整投资 [10] - 公司专注于迭代的运营和财务规划,以最大化资本效率,并保留灵活性以应对未来变化 [12][13] - 公司认为目前的资产组合和运营能力可以持续提供行业领先的财务和运营业绩 [15] - 公司对并购持谨慎态度,认为内生增长更有利于保持当前的经营势头 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的前景充满信心,预计将继续保持行业领先的资本效率和资产生产率 [32] - 公司认为,在当前的价格环境下,维持当前的股东回报策略是合适的,未来不排除进一步提高回报的可能性 [100][101] - 公司表示,尽管2023年超出预期,但不会轻易承诺2024年的具体产量目标,而是会根据资产的最佳投资机会来配置资本 [125][126] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nitin Kumar 提问** 询问公司是否考虑进一步提高股东回报承诺比例 [34][35] **Tom Jorden 和 Shane Young 回答** 公司目前的股东回报策略已经很出色,未来不排除进一步提高,但不会为了竞争而做出过高承诺,而是会根据实际情况灵活调整 [35][36] 问题2 **Doug Leggate 提问** 询问公司2024年资本支出是否有下调空间 [61][62] **Tom Jorden 回答** 公司会尽量提高资本效率,如果能以更低的成本完成同样的工作,那么资本支出可能会有所下调,但具体情况需要进一步评估 [63] 问题3 **David Deckelbaum 提问** 询问公司是否考虑利用手头现金进一步加大股东回报 [86][87] **Tom Jorden 和 Shane Young 回答** 公司保持一定现金余额的目的是为了在需要时能够进行逆周期性的股东回报,未来不排除进一步提高回报力度的可能性 [87]