Coterra Energy Inc. (NYSE:CTRA) Q4 2024 Earnings Conference Call February 25, 2025 10:00 AM ET Company Participants Dan Guffey - Vice President, Finance, Investor Relations and Treasury Tom Jorden - Chairman, President and CEO Shane Young - Executive Vice President and CFO Blake Sirgo - Senior Vice President, Operations Michael Deshazer - Senior Vice President, Business Units Conference Call Participants Arun Jayaram - JPMorgan Neil Mehta - Goldman Sachs Nitin Kumar - Mizuho Neal Dingmann - Truist Securitie ...

业绩总结 - 2024年净收入为11.21亿美元，较2023年的16.25亿美元下降了31%[156] - 2024年EBITDAX为34.14亿美元，较2023年的39.28亿美元下降了13%[156] - 2024年全年经营活动现金流为36.58亿美元，较2023年的27.95亿美元增长了31%[150] - 2024年全年自由现金流为13.32亿美元，较2023年的12.14亿美元增长了10%[150] - 2024年第四季度的经营活动现金流为6.26亿美元，较2023年同期的2.79亿美元增长了124%[150] - 2024年第四季度的自由现金流为3.51亿美元，较2023年同期的1.21亿美元增长了190%[150] 生产与产量 - 2024年第四季度实际石油产量为113.0 mbod，高于指导范围的110.0 mbod[10] - 2024年第四季度实际天然气产量为2779 mmcfd，高于指导范围的2530 mmcfd[10] - 2024年总生产指导范围为660 mboed至675 mboed，实际为677 mboed[136] - 2024年天然气生产指导范围为2735 mmcfd至2775 mmcfd，实际为2800 mmcfd[136] - 2025年生产指导范围为710-770 mboed，石油产量为152-168 mbod，天然气产量为2675-2875 mmcfd[21] 资本支出与现金流 - 2025年资本支出预计为22.5亿美元，资本再投资率低于50%[8] - 2024年资本支出预计为17.5亿至18.5亿美元，实际为17.62亿美元[136] - 预计2025年自由现金流为27亿美元，同比增长超过120%[8] - 预计2025年将退还50%以上的年度自由现金流给股东[30] - 预计在2025年将使用大部分自由现金流用于基础股息、偿还10亿美元的定期贷款和机会性股票回购[52] 未来展望 - 2025年预计天然气销售市场的价格实现范围为75%至80%[125] - 2025年预计的油价实现为每桶62美元至79美元，平均为69美元[134] - 2025年预计的Marcellus天然气生产为2043 MMcf/d[117] - 2025年预计的Permian天然气生产为268 MBoe/d，液体占68%[117] - 2025年Coterra的企业整体库存预计持续约15年[43] 负债与财务健康 - 预计2025年将偿还10亿美元的长期债务[8] - 公司目标是将净杠杆率保持在1倍以下，以实现最大灵活性[47] - 2024年净债务为14.97亿美元，较2023年的12.05亿美元增长了24%[156] - 2024年净债务与EBITDAX的比率为0.4倍，较2023年的0.3倍有所上升[156] 成本与效率 - 2025年资本效率预计为20:3:1，显示出行业领先的增长[18] - 2024年每桶油的租赁费用和工作费用预计为2.15至2.50美元，实际为2.66美元[143] - 2024年每桶油的运营单位成本预计为7.45至9.55美元，实际为8.66美元[143] - 2024年有效税率预计为25%，实际为27%[143] 新产品与技术 - 预计约140亿美元（约占45%）的资本支出将产生2.0倍或更高的PVI10[42] - 2025年Permian盆地的钻探和完井资本支出预计为15.7亿美元，较预期减少7000万美元[12] - 2025年Anadarko的服务成本预计将增加约15%[96]

文章核心观点 - 介绍Coterra Energy和Cabot公司在2024年第四季度的业绩表现及关键指标情况，帮助投资者了解公司潜在投资机会 [1][3] Coterra Energy业绩情况 - 2024年第四季度营收14亿美元，同比下降12.6%，每股收益0.49美元，去年同期为0.52美元 [1] - 营收与Zacks共识预期的14亿美元相符，差异为-0.40%，每股收益超出预期16.67%，共识预期为0.42美元 [1] Cabot公司情况 股价表现 - 过去一个月Cabot股价回报率为-3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.5% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 公司日当量产量681.5 MBOE/d，高于八位分析师平均预期的653.62 MBOE/d [4] - 天然气凝析液产量105.4 MBbl，略低于七位分析师平均预期的106.67 MBbl [4] - 天然气产量2778.9 MMcf/d，高于七位分析师平均预期的2623.03 MMcf/d [4] - 石油产量113 MBbl/d，高于七位分析师平均预期的110.38 MBbl/d [4] - 天然气不含套期保值平均销售价格为每千立方英尺2.02美元，高于四位分析师平均预期的1.97美元 [4] - 天然气凝析液含套期保值平均销售价格为20.94美元/桶，高于四位分析师平均预期的20.18美元/桶 [4] - 石油含套期保值平均销售价格为68.7美元/桶，略低于四位分析师平均预期的68.89美元/桶 [4] - 石油不含套期保值平均销售价格为68.57美元/桶，略低于三位分析师平均预期的68.77美元/桶 [4] - 石油运营收入7.13亿美元，略低于三位分析师平均预期的7.1522亿美元，同比变化-3.9% [4] - 天然气运营收入5.16亿美元，高于三位分析师平均预期的4.8211亿美元，同比变化-6.7% [4] - 天然气凝析液运营收入2.03亿美元，低于两位分析师平均预期的2.1537亿美元，同比变化+20.8% [4] - 其他运营收入1400万美元，低于两位分析师平均预期的2050万美元，同比变化-56.3% [4]

文章核心观点 - 分析Coterra Energy（CTRA）季度财报表现，并探讨其股价走势及未来展望，同时提及同行业Chord Energy Corporation（CHRD）的业绩预期 [1][4][9] 公司业绩表现 - Coterra Energy本季度每股收益0.49美元，击败Zacks共识预期的0.42美元，去年同期为0.52美元，本季度盈利惊喜为16.67%，上一季度盈利惊喜为 - 5.88% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度，公司营收14亿美元，未达Zacks共识预期0.40%，去年同期为16亿美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 自年初以来，Cabot股价上涨约10.2%，而标准普尔500指数上涨2.2% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对Cabot有利，当前Zacks排名为2（买入），预计股票短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.78美元，营收18.7亿美元，本财年共识每股收益预估为3.32美元，营收78.7亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，美国油气勘探与生产行业在Zacks行业排名中处于前20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司预期 - Chord Energy Corporation预计2月25日公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益2.75美元，同比变化 - 47.6%，过去30天共识每股收益预估上调0.1% [9] - 公司预计营收11亿美元，较去年同期增长14.4% [10]

2024年及2025年产量情况 - 2024年第四季度，总油气当量、石油和天然气产量超指引高端3%以上，资本支出接近指引低端；全年总油气当量、石油和天然气产量超指引高端，资本支出接近指引低端[3] - 2025年总油气当量产量预计同比增长约9%，石油产量预计增长约47%，天然气产量与2024年基本持平[3] - 2024年第四季度公司天然气日产量为2778.9 Mmcf，2023年同期为2970.0 Mmcf；2024年全年天然气日产量为2799.8 Mmcf，2023年全年为2884.2 Mmcf[29] - 2024年第四季度公司石油日产量为113.0 MBbl，2023年同期为104.7 MBbl；2024年全年石油日产量为108.8 MBbl，2023年全年为96.2 MBbl[29] - 2024年第四季度公司NGL日产量为105.4 MBbl，2023年同期为97.8 MBbl；2024年全年NGL日产量为101.1 MBbl，2023年全年为90.2 MBbl[29] - 2024年公司石油储量从249213千桶增至269995千桶，天然气储量从10525十亿立方英尺降至9834十亿立方英尺，NGL储量从317456千桶增至361777千桶[40] - 2025年全年总等效产量指导值低至710 MBoed，中值740 MBoed，高至770 MBoed；2024年实际为677 MBoed[70] - 2025年全年石油产量指导值低至15.2万桶/日，中值16万桶/日，高至16.8万桶/日；2024年实际为10.88万桶/日[70] - 2025年第一季度总等效产量指导值低至710 MBoed，中值730 MBoed，高至750 MBoed；2024年第四季度实际为682 MBoed[71] - 2025年第一季度天然气产量指导值低至2850 Mmcf/日，中值2925 Mmcf/日，高至3000 Mmcf/日；2024年第四季度实际为2779 Mmcf/日[71] - 2025年第一季度石油产量指导值低至13.4万桶/日，中值13.9万桶/日，高至14.4万桶/日；2024年第四季度实际为11.3万桶/日[71] 2024年及2025年销售价格情况 - 2024年第四季度公司天然气不含套期保值平均销售价格为2.02美元/Mcf，2023年同期为2.03美元/Mcf；2024年全年为1.65美元/Mcf，2023年全年为2.18美元/Mcf[29] - 2024年第四季度公司石油不含套期保值平均销售价格为68.57美元/Bbl，2023年同期为77.10美元/Bbl；2024年全年为74.18美元/Bbl，2023年全年为75.97美元/Bbl[29] - 2024年第四季度公司NGL不含套期保值平均销售价格为20.94美元/Bbl，2023年同期为18.66美元/Bbl；2024年全年为19.95美元/Bbl，2023年全年为19.56美元/Bbl[29] 2024年及2025年成本情况 - 2025年资本支出预计在21 - 24亿美元之间，二叠纪盆地钻井和完井资本支出预计比去年11月低约7000万美元，马塞勒斯地区预计高约5000万美元，阿纳达科地区预计相对稳定[3] - 2024年第四季度公司单位运营成本为8.89美元/Boe，2023年同期为8.41美元/Boe；2024年全年为8.66美元/Boe，2023年全年为8.37美元/Boe[32] - 2024年第四季度公司总单位成本为17.31美元/Boe，2023年同期为16.00美元/Boe；2024年全年为16.62美元/Boe，2023年全年为15.60美元/Boe[32] - 2024年全年公司运营费用为40.72亿美元，较2023年的37.72亿美元有所增加[42] - 2024年第四季度资本支出为4.17亿美元，2023年同期为4.57亿美元；2024年全年为17.62亿美元，2023年全年为21.04亿美元[58] - 2025年全年公司资本支出指导值低至21亿美元，中值22.5亿美元，高至24亿美元；2024年实际为17.62亿美元[70] - 2025年第一季度公司资本支出指导值低至5.25亿美元，中值5.75亿美元，高至6.25亿美元；2024年第四季度实际为4.17亿美元[71] 2024年及2025年财务指标情况 - 2024年第四季度股息和股票回购总计2.18亿美元，占自由现金流（非GAAP）的61%；全年总计10.86亿美元，占自由现金流（非GAAP）的89%[3] - 公司宣布2024年第四季度股息提高5%至每股0.22美元，新的年化股息为每股0.88美元，基于2月21日收盘价计算股息收益率为3.1%[3] - 2024年第四季度，净利润（GAAP）为2.97亿美元，摊薄后每股0.40美元；调整后净利润（非GAAP）为3.58亿美元，摊薄后每股0.49美元[8] - 2025年预计可自由支配现金流（非GAAP）约为50亿美元，自由现金流（非GAAP）约为27亿美元[11] - 2024年全年，股东总回报为10.86亿美元，占自由现金流（非GAAP）的89%；公司预计将返还50%或更多的年度自由现金流（非GAAP）[14] - 截至2024年12月31日，公司探明储量总计22.71亿桶油当量，同比下降约2%；已开发生产储量同比增长1%[18][19] - 2024年第四季度公司总钻井数为74口，2023年同期为66口；2024年全年为313口，2023年全年为264口[30] - 截至2024年12月31日，公司2025年一季度WTI石油领口期权交易量为5040千桶，加权平均下限为61.79美元/桶，加权平均上限为79.36美元/桶[36] - 2024年第四季度公司石油运营收入为71300万美元，天然气为51600万美元，NGL为20300万美元[42] - 2024年全年公司运营收入为54.58亿美元，较2023年的59.14亿美元有所下降[42] - 2024年全年公司净收入为11.21亿美元，较2023年的16.25亿美元有所下降[42] - 2024年基本每股收益为1.51美元，较2023年的2.14美元有所下降[42] - 截至2024年12月31日，公司流动资产为33.21亿美元，较2023年的20.15亿美元有所增加[45] - 截至2024年12月31日，公司长期债务净额（不包括当期到期部分）为35.35亿美元，较2023年的15.86亿美元有所增加[45] - 2025年1月，公司签订的天然气NYMEX领口期权一季度交易量为5900百万英热单位，加权平均下限为3.00美元/百万英热单位，加权平均上限为4.46美元/百万英热单位[37] - 2024年第四季度净利润为2.97亿美元，2023年同期为4.16亿美元；2024年全年净利润为11.21亿美元，2023年全年为16.25亿美元[47] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为6.26亿美元，2023年同期为7.6亿美元；2024年全年为27.95亿美元，2023年全年为36.58亿美元[47] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为4.35亿美元，2023年同期为4.7亿美元；2024年全年为17.62亿美元，2023年全年为20.59亿美元[47] - 2024年第四季度融资活动提供的净现金为12.38亿美元，2023年同期使用1.81亿美元；2024年全年为2.79亿美元，2023年全年使用13.17亿美元[47] - 2024年第四季度调整后净利润为3.58亿美元，2023年同期为3.87亿美元；2024年全年为12.45亿美元，2023年全年为17.12亿美元[52] - 2024年第四季度自由现金流为3.51亿美元，2023年同期为4.13亿美元；2024年全年为12.14亿美元，2023年全年为13.32亿美元[56] - 2024年第四季度调整后EBITDAX为8.96亿美元，2023年同期为10.01亿美元；2024年全年为34.14亿美元，2023年全年为39.28亿美元[61] - 2024年第四季度每股收益为0.4美元，调整后为0.49美元；2023年同期每股收益为0.55美元，调整后为0.52美元[52] - 2024年全年每股收益为1.51美元，调整后为1.68美元；2023年全年每股收益为2.14美元，调整后为2.26美元[52] - 2024年末总债务为35.35亿美元，2023年末为21.61亿美元；净债务2024年末为14.97亿美元，2023年末为12.05亿美元[64][67] - 2024年末总债务与总资本比率为21.2%，2023年末为14.2%；净债务与调整后资本比率2024年末为10.2%，2023年末为8.5%[64] - 2024年总债务与净收入比率为3.2倍，2023年为1.3倍；净债务与调整后EBITDAX比率2024年为0.4倍，2023年为0.3倍[67] 公司其他事项 - 2025年1月下旬，公司完成二叠纪盆地收购，总代价约为32亿美元现金和2820万股公司普通股[3] - 2025年2月25日上午9点CT（上午10点ET）公司将召开财报电话会议，讨论2024年第四季度和全年财务及运营结果以及2025年展望[23]

文章核心观点 - 投资者可通过对比Coterra Energy（CTRA）与石油能源同行的年初至今表现判断其是否为表现最佳股票，Coterra Energy和Nextracker（NXT）表现出色值得关注 [1][7] 行业情况 - 石油能源板块包含247只个股，Zacks板块排名第7，Zacks板块排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名评估16个板块实力 [2] - 石油和天然气 - 勘探与生产 - 美国行业包含34只个股，Zacks行业排名第49，年初至今平均下跌12.6% [6] - 太阳能行业有16只股票，排名第49，年初至今变动为 -0.5% [7] 公司情况 Coterra Energy（CTRA） - 属于石油能源板块，当前Zacks排名为2（买入），过去三个月Zacks对其全年收益的共识预期提高9.2%，分析师情绪增强，盈利前景改善 [2][3] - 年初至今上涨约12.3%，跑赢石油能源板块平均5.5%的涨幅，在石油和天然气 - 勘探与生产 - 美国行业中年初至今回报表现更好 [4][6] Nextracker（NXT） - 今年以来表现跑赢石油能源板块，年初至今上涨33.1%，当前Zacks排名为2（买入），过去三个月当前年度的共识每股收益预期提高20.4% [4][5] - 属于太阳能行业 [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Coterra Energy即将发布的季度报告中，每股收益为0.42美元，同比下降19.2%，收入为14亿美元，同比下降12.3%，过去30天该季度每股收益共识预测上调11.7%，还给出公司部分关键指标平均预测，目前CTRA评级为Zacks Rank 2（买入） [1][2][8] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.42美元，同比下降19.2% [1] - 预计收入14亿美元，同比下降12.3% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测上调11.7% [2] 盈利预测修正的重要性 - 公司盈利公告前，盈利预测修正对预测投资者对股票的潜在行动很重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有强相关性 [3] 关键指标预测 营业收入 - 预计“石油营业收入”达7.1522亿美元，较上年同期变化-3.6% [5] - 预计“天然气营业收入”达4.8211亿美元，同比变化-12.8% [5] - 预计“NGL营业收入”达2.1537亿美元，较上年同期变化+28.2% [5] - 预计“其他营业收入”达2050万美元，同比变化-35.9% [6] 产量 - 预计“公司总产量 - 日等效产量”达6.5362亿桶油当量，去年同期为697.4万桶油当量/日 [6] - 预计“公司总产量 - 天然气”达26.2303亿立方英尺/日，去年同期为29.7亿立方英尺/日 [7] - 预计“公司总产量 - 石油”达1.1038亿桶/日，去年同期为104.7万桶/日 [7] 平均销售价格 - 预计“公司NGL平均销售价格（含套期保值）”达20.18美元/桶，去年同期为18.66美元/桶 [8] - 预计“公司石油平均销售价格（不含套期保值）”达68.77美元/桶，去年同期为77.1美元/桶 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月，Cabot股价回报率为-6.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.7% [8] - 目前CTRA评级为Zacks Rank 2（买入），暗示近期可能跑赢整体市场 [8]

文章核心观点 公司将于2月24日盘后公布2024年第四季度财报，虽盈利和营收预期同比下降但战略举措有望推动长期增长，股票具投资价值 [1][16][17] 公司概况 - 公司是独立上游运营商，从事天然气、原油和天然气液体勘探、开发和生产业务，总部位于德克萨斯州休斯顿，专注于二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地，由卡博特石油天然气公司和锡马雷克斯能源公司于2021年10月合并而成 [6] 财报预期 第四季度 - Zacks共识预期每股收益0.42美元，营收14亿美元，过去30天每股收益预期下调1美分，同比下降19.2%，营收同比下降12.3% [1][2] 2024年全年 - Zacks共识预期营收55亿美元，同比下降7.4%，每股收益1.60美元，同比收缩约29.2% [3] 各阶段预期详情 |阶段|Zacks共识预期|预估数量|最近共识|最高预估|最低预估|去年每股收益|同比增长预估| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |当前季度(12/2024)|0.42|8|0.43|0.46|0.37|0.52|-19.23%| |下一季度(3/2025)|0.78|7|1.01|1.01|0.58|0.51|52.94%| |当前年度(12/2024)|1.60| - |1.55|1.66|1.55|2.26|-29.20%| |下一年度(12/2025)|3.32| - |4.08|4.08|2.74|1.60|107.43%| [4] 过往表现 - 过去四个季度，公司一次超过每股收益预期，三次未达预期 [5] 盈利预测 - 模型预测本季度公司盈利将超预期，其收益预期差为+0.89%，Zacks排名为2（买入） [7] 影响第四季度财报因素 - 39.5亿美元收购富兰克林山能源和先锋自然资源公司巩固其在新墨西哥州二叠纪盆地地位，提高盈利能力，使收入来源多元化，弥补天然气价格疲软影响 [8] - 战略转向特拉华盆地富含石油资产，减少天然气资本支出，有望受益于强劲油价，第三季度石油产量超指引，预计第四季度持续增长 [9] - 第四季度原油日产量预期为11万桶，低于去年同期，二叠纪盆地钻井效率提高使成本显著下降，有利于公司实现石油产量持续增长和强劲回报 [10] 股价表现与估值 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨16%，跑赢标准普尔500指数10%的涨幅，也超过石油/能源板块、子行业及竞争对手 [11] 估值 - Zacks价值评分为B，企业价值/息税折旧摊销前利润指标具竞争力，市盈率约为9倍远期收益，与子行业水平一致 [14] 投资前景 - 战略收购和运营效率提升为长期增长奠定基础，2024年末资产收购将在2025年显著提高产量，巩固在二叠纪盆地地位 [16] - 财务状况稳健，上一季度自由现金流超10亿美元，债务资本比率低至13.7%，确保稳定性 [16] - 2027 - 2038年获得向欧洲和亚洲的天然气液体出口合同，实现收入多元化，减少国内市场波动影响 [16] - 成本削减举措，如钻井费用降低12%，进一步提高盈利能力 [16]

文章核心观点 - 市场预计Coterra Energy在2024年12月季度财报中收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期ESP和Zacks排名以增加投资成功几率 [1][2][15] 分组1：市场预期 - 市场预计Coterra Energy在2024年12月季度财报中收益同比下降，营收降低 [1] - 公司即将发布的报告预计每股收益0.42美元，同比变化-19.2%，营收14亿美元，同比下降12.2% [3] 分组2：股价影响因素 - 若即将发布的财报关键数据超预期，股价可能上涨；若未达预期，股价可能下跌 [2] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价短期变化的可持续性和未来盈利预期 [2] 分组3：盈利预期修正趋势 - 该季度的共识每股收益预期在过去30天内上调了11.67%至当前水平 [4] 分组4：盈利预期ESP模型 - Zacks盈利预期ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅对正ESP读数有显著预测力 [5][6][7] - 正盈利预期ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%的时间会产生正惊喜 [8] - 负盈利预期ESP读数并不意味着盈利未达预期，难以对负ESP读数和Zacks排名4或5的股票盈利超预期进行有信心的预测 [9] 分组5：Cabot公司情况 - Cabot的最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期ESP为+0.89%，当前Zacks排名为3，表明很可能超预期 [10][11] - 上一季度Cabot预期每股收益0.34美元，实际0.32美元，惊喜为-5.88% [12] - 过去四个季度，公司仅一次超预期 [13] 分组6：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司的盈利预期ESP和Zacks排名 [14][15] - Cabot是盈利超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16]

文章核心观点 - 2024年第四季度石油能源行业财报季已过半 业绩符合预期 S&P 500能源公司收益预计同比下降24.8% 营收微升2.1% 虽整体业绩疲软 但Magnolia Oil & Gas、Occidental Petroleum和Coterra Energy三只股票有望超预期 [1][4] 2024年第四季度油气价格情况 - 2024年第四季度原油价格面临重大阻力 较上一年明显下跌 2023年10 - 12月WTI原油平均价格分别为每桶85.64美元、77.69美元和71.90美元 2024年同期降至71.99美元、69.95美元和70.12美元 显示需求疲软和供应增加 [2] - 2024年天然气价格走势不一 10 - 11月美国亨利中心均价低于2023年 12月回升至3.01美元 表明天然气需求有一定韧性 [3] 有望超预期的能源股 - Magnolia Oil & Gas、Occidental Petroleum和Coterra Energy三只股票有望在本月晚些时候财报公布后表现出色 三只股票Zacks动量评分为A或B Zacks排名为3（持有）且盈利预期ESP为正 [4][5] 对投资者的意义 - 研究显示 Zacks排名为3（持有）或更好且盈利预期ESP为正的股票 盈利超预期的概率高达70% 预计这些股票在财报发布后会升值 [6] 需跟踪的股票情况 - Magnolia Oil & Gas是独立勘探和生产运营商 主要运营区域在南德克萨斯州 注重通过收购和积极钻探实现增长 单位指标良好 财务健康 盈利预期ESP为+1.73% 动量评分为A 定于2月18日发布财报 [7][8] - Coterra Energy是独立上游运营商 主要从事天然气勘探、开发和生产 总部位于休斯顿 在阿巴拉契亚盆地的马塞勒斯页岩拥有约18.3万净英亩土地 天然气产量占比约65% 盈利预期ESP为+0.10% 动量评分为B 定于2月24日发布财报 [8][9] - Occidental Petroleum是综合油气公司 有重大勘探和生产业务 还生产多种化学品 收购CrownRock、战略投资等因素提升其业绩 盈利预期ESP为+3.00% 动量评分为A 定于2月18日发布财报 [10][11]