MALVERN, Pa., Oct. 02, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- CubeSmart (NYSE: CUBE) today announced that the Company will release financial results for the three-month period ended September 30, 2025 after the market close on Thursday, October 30, 2025. An accompanying conference call will be held at 11:00 a.m. ET on Friday, October 31, 2025. A live webcast of the conference call will be available online from the investor relations page of the Company’s corporate website at investors.cubesmart.com. Telephone participant ...

公司概况与市场地位 - 公司是一家自我管理、自我经营的不动产投资信托基金，提供经济便捷的仓储解决方案，许多地点为住宅和商业用户提供气候控制单元 [2] - 根据《自助仓储年鉴》，公司被认为是2025年美国三大自助仓储所有者和运营商之一 [2] 财务业绩表现 - 2025年第二季度公司收入为2.823亿美元，较去年同期增长6% [3] - 2025年第二季度公司收入超出分析师预期677万美元 [3] - 公司支付季度股息，每股0.52美元，截至10月1日股息收益率为5.14% [4] 运营与市场状况 - 租赁季节表现略优于去年，主要关键运营比率在第二季度及进入七月份后持续走强 [3] - 市场基本面趋于稳定，得益于新供应增加的抑制作用减弱、新客户季节性价格改善以及现有客户基础的持续稳健 [3] 投资认可 - 公司被列入当前最值得购买的12支最佳REIT股息股票名单中 [1]

公司概况与业务模式 - 公司是一家房地产投资信托基金，拥有并运营全国性的自助仓储设施网络，为住宅和商业客户提供可负担且便捷的存储解决方案 [1] 近期财务表现与预期 - 公司预计于10月30日公布2025财年第三季度业绩，华尔街分析师预期每股收益为0.49美元，低于去年同期的0.67美元 [2] - 根据预期，季度收入将达到2.8268亿美元，高于去年同期的2.7089亿美元 [2] - 公司已于7月31日公布2025财年第二季度业绩，实际运营资金为0.65美元，超出市场一致预期的0.64美元 [6] - 第二季度实际收入为2.823亿美元，超出市场一致预期的2.7374亿美元 [6] 历史投资回报分析 - 公司股票10年前价格约为每股26.86美元，当前股价为39.71美元，意味着10,000美元投资仅因股价上涨价值可增长至14,784美元 [3] - 公司当前股息收益率为5.24%，过去10年每股累计支付约15.36美元股息，10,000美元初始投资可带来约5,719美元股息收入 [4] - 综合股价增值与股息收入，10,000美元投资10年后的总价值约为20,503美元，总回报率为105.03% [5] - 该总回报率显著低于同期标普500指数318.52%的总回报率 [5] 未来展望与市场观点 - 基于19位分析师的评级，公司获得“买入”共识评级，目标价为47.33美元，暗示较当前股价有超过19%的潜在上涨空间 [6] - 公司管理层指出，租赁季节表现较去年略有改善，关键运营指标在第二季度及进入7月后保持积极势头 [7] - 行业基本面持续稳定，得益于新供应影响减弱、对新客户季节性定价改善以及现有客户健康状况良好 [7]

评级与目标价调整 - Evercore ISI于2025年9月15日将CubeSmart的评级从“In Line”上调至“Outperform” [2] - 目标价从47美元提高至48美元 [2] 投资亮点与估值 - 评级上调基于具有吸引力的估值指标以及房地产市场顺风 [2] - 公司拥有72.3%的坚实利润率 [3] - 分析师认为该股票被低估，存在上涨空间 [3] 行业地位与市场前景 - CubeSmart是美国自助仓储物业领域前三的所有者和运营商之一 [3] - 房地产市场任何改善都可能推动公司明年收入增长 [3] - 公司被列为当前最值得购买的13只最佳仓库和自助仓储股票之一 [1]

In this article, we discuss the 13 Best Warehouse and Self-Storage Stocks to Buy Right Now.Warehousing and self-storage services, a critical part of the global supply chain, support everything from e-commerce fulfillment to household moves. According to The Business Research Company, the market is projected to grow at a 7.5% compound annual growth rate (CAGR) between 2025 and 2029. The market is valued at $798.45 billion in 2024, which is expected to reach $1.159 trillion by the end of the forecast period. ...

投资研究框架 - 公司筛选标准聚焦于自由现金流、资本配置效率和持续优异的业绩以识别最高质量的管理团队[1] - 投资分析结合定量、定性和技术分析并拥有宏观经济学至具体运营单元的广泛视角[1] - 研究经验涵盖近40年投资分析且拥有注册会计师和特许金融分析师专业资质[1] 分析师背景 - 分析师为独立研究出版公司创始人拥有公共和私营部门各超过20年经验[1] - 分析师投资哲学深受本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特影响自1985年起活跃参与投资分析[1] - 分析师拥有多元职业背景包括零售、制造业、服务业、运输业管理及军队侦察兵经历[1]

公司融资动态 - CubeSmart通过运营合伙企业发行4.5亿美元2035年到期的5.125%高级无担保票据，发行价格为面值的98.656%，到期收益率为5.295%，预计2025年8月20日完成交割[1] - 募集资金将用于偿还无担保循环信贷额度下的未偿债务，并补充营运资金及其他一般企业用途，可能包括回购其他未偿债务[2] - 本次发行由富国银行证券、美银证券和PNC资本市场担任联席账簿管理人，Regions证券和US Bancorp担任高级联席管理人，巴克莱等5家机构担任联席管理人[3] 发行法律架构 - 发行依据公司2023年3月3日向SEC提交的自动货架注册声明，需通过招股说明书及补充文件完成发行程序[4] 公司业务概况 - 截至2025年6月30日，公司拥有或管理1532个自助仓储物业，是美国第三大自助仓储运营商[6] - 业务模式通过创新解决方案和气候控制设施，为居民及商业客户提供经济便捷的仓储空间，解决生活事件与商业需求带来的存储挑战[7] 行业地位 - 根据2025年自助仓储年鉴数据，公司位列美国自助仓储行业前三强[6]

公司评级与业绩 - 分析师给予CubeSmart (CUBE)买入评级 目标投资者为关注收益的房地产投资信托基金(REITs)投资者 [1] - 公司第二季度财报超预期 管理层上调全年业绩指引 [1] 分析师背景 - 分析师David A Johnson拥有30年投资经验 专注股票、债券、REITs等多元资产投资 [1] - 持有波士顿大学投资分析硕士及福特汉姆大学MBA学位 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票或衍生品持有CubeSmart多头头寸 [2]

物业规模与扩张 - 截至2025年6月30日，公司拥有659处自助仓储物业，总计约4810万平方英尺可出租面积，较2024年12月31日的631处物业/4580万平方英尺增长5%[115] - 公司管理的第三方物业达873处（含5个未合并合资项目中的49处/330万平方英尺），总管理物业数量达1532处[115] - 2025年上半年收购28处物业，2024年同期仅收购2处，显示收购节奏显著加快[137] - 606处同店物业（占比92%）已进入稳定运营状态，53处非同店物业包含新开发或未达标资产[136] 地区收入贡献 - 纽约、佛罗里达、德克萨斯和加利福尼亚的物业贡献2025上半年总收入的17%、14%、11%和10%[121] 财务数据关键指标变化（收入和利润） - 总营收从2024年第二季度的2.662亿美元增长至2025年第二季度的2.823亿美元，增长1610万美元，增幅6.0%[142] - 同店租金收入从2.24165亿美元降至2.22645亿美元，减少152万美元，降幅0.7%[139] - 公司普通股股东应占净收入从9396万美元降至8296万美元，减少1100万美元，降幅11.7%[139] - 非控制性权益在子公司中的净亏损从302万美元增至929万美元，增幅207.6%[139] - 公司总营收从2024年上半年的5.276亿美元增长至2025年上半年的5.553亿美元，增幅为2770万美元（5.3%）[150] - 公司2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为8296万美元，较2024年同期的9396.4万美元下降11.7%[184] - 2025年上半年FFO（运营资金）达到2.97061亿美元，较2024年同期的2.92379亿美元增长1.6%[184] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 物业运营费用从8310万美元增至8900万美元，增长590万美元，增幅7.1%，主要来自新收购或开业门店[143] - 折旧与摊销从5100万美元增至6650万美元，增长1550万美元，增幅30.3%，主要来自新收购或开发的门店[144] - 贷款利息支出从2277万美元增至2909万美元，增长632万美元，增幅27.8%，平均未偿债务余额从29.6亿美元增至34.3亿美元[145] - 加权平均实际利率从3.01%上升至3.32%[145] - 物业运营费用从2024年上半年的1.601亿美元增至2025年上半年的1.720亿美元，增加1180万美元（7.4%）[151] - 折旧与摊销费用从2024年上半年的1.018亿美元增至2025年上半年的1.256亿美元，增加2390万美元（23.5%）[152][153] - 贷款利息支出从2024年上半年的4570万美元增至2025年上半年的5520万美元，增加950万美元（20.8%），平均未偿债务余额从29.8亿美元增至33.1亿美元[154] - 公司2025年第二季度不动产折旧及摊销为6411.8万美元，较2024年同期的4943.6万美元增长29.7%[184] 现金流与资本支出 - 经营活动产生的现金流从2024年上半年的3.210亿美元减少至2025年上半年的3.038亿美元，减少1720万美元[155] - 投资活动现金流出从2024年上半年的5460万美元激增至2025年上半年的4.914亿美元，主要因支付4.511亿美元收购191 IV CUBE LLC剩余80%股权[156] - 融资活动现金流从2024年上半年的2.674亿美元流出转为2025年上半年的1.243亿美元流入，变动主要来自循环信贷额度净收益增加3.738亿美元[157] - 公司预计2025年剩余期间将支付3.006亿美元用于偿还到期债务本金[162] - 2025年计划资本支出包括：经常性资本支出550-1050万美元，物业升级500-1000万美元，新店开发成本900-1400万美元[160][161] 债务与融资 - 截至2025年6月30日，公司可用现金及现金等价物约为870万美元[166] - 公司循环信贷额度下可借款余额为4.831亿美元[166][171] - 公司无抵押高级票据总额为28亿美元，净值为27.827亿美元[167] - 2025年11月到期的3亿美元票据有效利率为3.99%[167] - 2028年12月到期的5.5亿美元票据有效利率为2.33%[167] - 循环信贷额度借款利率为5.48%[171] - 抵押贷款和应付票据总额为2.038亿美元，净值为2.051亿美元[173] - 达拉斯-沃斯堡抵押贷款1.08亿美元，利率6.23%[173] - 公司循环信贷额度要求总债务与总资产比率不超过60%[172] - 公司2025年6月30日符合所有财务契约要求[169][172] - 截至2025年6月30日，公司固定利率债务为30亿美元，浮动利率债务为3.663亿美元[190] - 若浮动利率上升100个基点，公司年利息支出将增加370万美元，导致未来盈利和现金流相应减少[191] - 若固定利率上升100个基点，公司固定利率债务的公允价值将减少9670万美元[192] 其他财务数据 - 对未合并房地产合资企业的净投资额较2024年底减少50万美元至3050万美元，差异部分按物业寿命摊销[133] - 2025年二季度末无物业被归类为持有待售资产，且未报告任何长期资产减值损失[129][131] - 季节性因素导致夏季月份平均出租率略高于其他时段[117] - 期末整体出租率从91.3%下降至90.8%[139] - 每平方英尺实际年租金从22.41美元微增至22.45美元[139][141] - 期末整体出租率从2024年上半年的91.3%微降至2025年上半年的90.8%[147] - 公司2025年第二季度加权平均稀释股份为2.30418亿股，较2024年同期的2.27877亿股增长1.1%[184] - 公司未与未合并实体（除共同投资合伙外）存在表外安排或融资关系[185] - 公司投资政策强调在保持本金和流动性的同时最大化现金等价物收益[188] - 利率波动对公司金融工具的公允价值及未来现金流有直接影响[187][189]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度同店收入同比下降0.5%，同店组合平均入住率下降80个基点至90.6% [13] - 新客户入住租金在第二季度同比下降约4%，较第一季度下降8%和去年第四季度下降10%有所改善 [14] - 同店运营费用同比增长1.2%，好于预期 [14] - 第二季度调整后FFO每股为0.65美元，处于指引区间的高端 [15] - 净债务与EBITDA比率为4.7倍 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三方管理平台新增30家门店，总数达到873家 [15] - 第三方管理业务出现一些流失，包括上季度从合资企业收购的28家门店以及今年第三方所有者出售的一些投资组合 [16] - 德克萨斯州合资企业表现符合预期，整合顺利 [63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约都会区表现强劲，净租金收入从第一季度到第二季度加速增长，但总收入有所下降 [10][23] - 纽约市行政区表现最佳，长岛表现良好，北新泽西逐步改善 [10] - 阳光地带市场（佛罗里达州和亚利桑那州）表现滞后，仍在吸收新供应 [10] - 奥兰多、迈阿密和亚特兰大等阳光地带市场有所改善，但仍未转正 [41] - 奥斯汀市场受供应影响，运营费用增加主要来自税收 [68][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续评估大量收购机会，但风险调整后的回报尚未达到有吸引力的水平 [15][36] - 公司专注于在顶级40个都会区寻找高质量资产 [101] - 公司预计2026年供应量将减少，影响将减弱 [108] - 公司在营销方面继续关注传统互联网搜索，但也在探索AI工具的应用 [78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年的预期被证明是准确的，住房市场疲软且没有快速复苏的催化剂 [7] - 运营趋势持续改善，管理层对2025年剩余时间和2026年持乐观态度 [11][108] - 预计入住率和入住租金将在年底前接近持平 [11] - 消费者可能尚未完全吸收政府和货币政策决策的影响，存在波动风险 [11] 其他重要信息 - 公司预计第三季度同店收入增长将比第二季度略差，第四季度将有所改善 [17] - 公司对2025年收益指引和相关假设进行了更新，主要驱动因素是第二季度业绩和运营趋势的稳定 [16] - 公司在5月份获得了非常有利的财产保险续保，好于预期 [18][76] 问答环节所有的提问和回答 问题: 收入指引的调整原因 - 收入指引的高端假设了整体需求更强劲的改善，但公司认为这种情况不太可能出现，因此收窄了高端预期 [20][21] 问题: 纽约市场的表现 - 纽约都会区净租金收入加速增长，但总收入下降，部分原因是去年费用调整的困难比较 [23][24] - 北新泽西继续逐步改善，供应正在被吸收 [24][25] 问题: 客户周转率与复苏速度 - 每月客户周转率为5%，尽管运营基本面改善，但需要时间才能完全反映在收入中 [29][31] 问题: 交易市场的活动 - 交易量比去年有所增加，但风险调整后的回报尚未达到有吸引力的水平 [33][36] 问题: 阳光地带市场的复苏 - 阳光地带市场显示出积极的趋势，但由于供应量较高，复苏时间可能更长 [41][42] 问题: 经济不确定性对定价策略的影响 - 定价系统会根据需求和预期需求自动调整，现有客户仍然健康 [43][44] 问题: 第三季度同店收入预期下降的原因 - 主要是由于去年费用调整的时间安排、现有客户租金上涨的流动以及每月客户周转率的影响 [48] 问题: 第三方管理业务的流失 - 第三方管理业务的流失部分是由于交易市场回暖，公司继续努力增加新门店 [51][52] 问题: 新供应建设情况 - 由于原材料成本、土地价值和劳动力成本上升，新供应建设放缓，预计2026-2027年将进一步延迟 [58][59] 问题: 德克萨斯州合资企业的表现 - 合资企业表现符合预期，整合顺利，定价和互补性良好 [63][64] 问题: 奥斯汀市场的运营费用 - 奥斯汀市场运营费用增加主要来自税收，去年有退税导致比较困难 [68][69] 问题: AI工具对客户获取的影响 - 目前大多数流量仍来自传统互联网搜索，AI工具的应用仍在探索中 [78][79] 问题: 评级与融资成本 - 公司认为其信用指标和保守的财务策略应获得更高评级，但市场对其债券的定价已反映了这些优势 [86][89] 问题: 租金增长的催化剂 - 除住房周期外，供应通常是主要阻力，但租金通常以或略高于通胀的速度增长 [94][95] 问题: 交易市场的展望 - 预计下半年将有更多产品进入市场，公司专注于高质量资产，但目前价格尚未达到有吸引力的水平 [100][101]