总净收入变化 - 2023年前三季度总净收入为1.62829亿美元，2022年同期为1.85046亿美元[6] - 2023年和2022年第三季度，公司总净收入分别为4647.8万美元和6280.8万美元；前三季度分别为1.62829亿美元和1.85046亿美元[152] - 2023年前三季度总净收入16.2829亿美元，较2022年的18.5046亿美元下降12%[6] 产品与服务净收入变化 - 2023年前三季度产品净收入为1.46285亿美元，2022年同期为1.67195亿美元[6] - 2023年前三季度服务净收入为1654.4万美元，2022年同期为1785.1万美元[6] 营业成本与毛利润变化 - 2023年前三季度总营业成本为1.08657亿美元，2022年同期为8396.6万美元[6] - 2023年前三季度毛利润为5417.2万美元，2022年同期为1.0108亿美元[6] - 2023年前三季度毛利润5.4172亿美元，较2022年的10.108亿美元下降46%[6] 运营费用与运营亏损变化 - 2023年前三季度总运营费用为1.52883亿美元，2022年同期为1.33734亿美元[6] - 2023年前三季度运营亏损为9871.1万美元，2022年同期为3265.4万美元[6] - 2023年前三季度运营亏损9.8711亿美元，较2022年的3.2654亿美元扩大202%[6] 净亏损变化 - 2023年前三季度净亏损为1.056亿美元，2022年同期为7455.2万美元[6] - 2023年前三季度净亏损1.056亿美元，2022年同期为7455.2万美元[10][13] - 2023年前三季度净亏损10.56亿美元，较2022年的7.4552亿美元扩大42%[6] - 2023年第三和第九个月，公司净亏损分别为4430万美元和1.056亿美元，2022年全年也有经营亏损[13] 股东权益赤字变化 - 2023年9月30日股东权益赤字为1.16085亿美元，2022年同期为1549.4万美元[8][9] 每股净亏损变化 - 2023年前三季度基本和摊薄后每股净亏损为5.32美元，2022年同期为3.95美元[6] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，基本和摊薄每股净亏损相同，分别为2.22美元、0.62美元、5.32美元和3.95美元[76] - 2023年前三季度基本和摊薄后每股净亏损分别为5.32美元和5.32美元，2022年分别为3.95美元和3.95美元[6] 现金流量变化 - 2023年前三季度经营活动净现金使用量为1.03866亿美元，2022年同期为4996.8万美元[10] - 2023年前三季度投资活动净现金为1.39794亿美元，2022年同期使用量为2.19389亿美元[10] - 2023年前三季度融资活动净现金使用量为233.6万美元，2022年同期为1.51073亿美元[10] - 2023年前三季度经营活动净现金使用量10.3866亿美元，较2022年的4.9968亿美元增加108%[10] - 2023年前三季度投资活动提供净现金13.9794亿美元，2022年使用净现金21.9389亿美元[10] - 2023年前三季度融资活动使用净现金2336万美元，2022年提供净现金1.51073亿美元[10] 资本化成本变化 - 2023年前三季度资本化AviClear设备动员成本290万美元，递延佣金成本300万美元[21] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总资本化动员成本分别为260万美元和130万美元[21] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总资本化佣金分别为340万美元和330万美元[21] - 2023年前九个月，公司资本化AviClear设备的动员成本290万美元和递延佣金成本300万美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日，总资本化动员成本分别为260万美元和130万美元，总资本化佣金分别为340万美元和330万美元[21] 护肤品分销收入变化 - 2023年和2022年前三季度护肤品分销收入分别为2470万美元和3070万美元，分别占公司合并收入的15%和17%[25] - 2023年和2022年前九个月，护肤品分销收入分别为2470万美元和3070万美元，分别占公司合并收入的15%和17%[25] - 2023年和2022年前三季度，公司护肤产品分销收入分别为2470万美元和3070万美元，分别占综合收入的15%和17%[158] 终止协议相关 - 2024年2月28日公司与ZO达成终止协议，ZO将支付两笔各575万美元款项[26] - 2024年2月28日，公司终止与ZO的护肤产品分销协议，ZO需支付两笔各575万美元款项，第二笔或有抵扣[156][157] - 2024年2月28日，公司与Jabil就制造服务协议非续约达成和解，公司支付1950万美元，可抵消130万美元欠款，还将注销约110万美元资本化成本[160] Secret产品分销收入情况 - 2023年和2022年前三季度Secret产品分销收入均占公司合并收入的13%，Ilooda分销协议2026年6月30日到期[27] - 2023年和2022年前九个月，Secret产品分销收入均占公司合并收入的13%，公司与Ilooda的分销协议于2026年6月30日到期[27] 现金及等价物与受限现金情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物和受限现金分别为180,216千美元和146,624千美元[30] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为17951.6万美元，受限现金为70万美元；截至2022年12月31日，现金及现金等价物为14592.4万美元，受限现金为70万美元，可销售投资（美国国债）为17139万美元[30] - 截至2023年9月30日，现金等价物中货币市场基金为164,126千美元；截至2022年12月31日，现金等价物中货币市场基金为26,408千美元，可供出售证券为171,390千美元，衍生负债中外汇远期为 - 558千美元[35] - 截至2023年9月30日，按公允价值计量的现金等价物（货币市场基金）为1.64126亿美元；截至2022年12月31日，按公允价值计量的现金等价物（货币市场基金）为2640.8万美元，可销售投资（可供出售证券）为1.7139亿美元，衍生负债（外汇远期）为 - 55.8万美元[35] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为1.80216亿美元，较年初的1.46624亿美元增加23%[10] 净未实现损失情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，净未实现损失分别为零和0.1百万美元[30] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，净未实现损失分别为零和10万美元[30] 存货情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，存货分别为61,847千美元和63,628千美元[37] - 2023年9月30日和2022年12月31日，存货分别为6184.7万美元和6362.8万美元，其中原材料分别为3721.6万美元和3632.3万美元，在产品分别为134.9万美元和211.7万美元，产成品分别为2328.2万美元和2518.8万美元[37] 其他流动资产和预付费用情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他流动资产和预付费用分别为19,415千美元和24,036千美元[38] - 2023年9月30日和2022年12月31日，其他流动资产和预付费用分别为1941.5万美元和2403.6万美元，其中供应商存款分别为1083万美元和1391.7万美元，外国税收应收款分别为468.3万美元和714.7万美元，预付款分别为390.2万美元和297.2万美元[38] 财产和设备净值情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，财产和设备净值分别为69,923千美元和40,368千美元[38] - 2023年9月30日和2022年12月31日，物业和设备净值分别为6992.3万美元和4036.8万美元，其中租赁改良分别为81.9万美元和79.3万美元，AviClear设备分别为4064.7万美元和1990.4万美元，办公设备和家具分别为187.4万美元和193.6万美元，机器和设备分别为687.9万美元和510.6万美元，在建资产分别为2957万美元和1787.6万美元[38] 应计负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计负债分别为47,043千美元和57,452千美元[40] - 2023年9月30日和2022年12月31日，应计负债分别为4704.3万美元和5745.2万美元，其中薪酬和工资相关应计分别为1610.6万美元和1895.1万美元，销售和营销应计分别为487.7万美元和534.7万美元，在途存货负债分别为349万美元和702.8万美元，应计利息分别为346.9万美元和185.1万美元，产品保修分别为279.2万美元和325.4万美元，应计销售税分别为485.4万美元和906.6万美元，其他应计负债分别为1145.5万美元和1195.5万美元[40] 递延收入情况 - 截至2023年9月30日，公司递延收入余额为13108千美元，约88%将在未来12个月确认[44][45] - 2023年9月30日，公司递延收入余额为1310万美元，约88%将在未来12个月内确认[44] 产品保修应计费用情况 - 2023年和2022年第三季度及前九个月，产品保修应计费用的期末余额分别为2792千美元和3802千美元[43] - 2023年和2022年第三季度产品保修应计的期初余额分别为310.4万美元和418.9万美元，本期计提分别为107.6万美元和123.5万美元，本期结算分别为138.8万美元和162.2万美元，期末余额分别为279.2万美元和380.2万美元；2023年和2022年前九个月产品保修应计的期初余额分别为325.4万美元和394.7万美元，本期计提分别为362.6万美元和446.7万美元，本期结算分别为408.8万美元和461.2万美元，期末余额分别为279.2万美元和380.2万美元[43] 履约义务收入占比情况 - 2023年和2022年第三季度及前九个月，来自随时间转移给客户的履约义务的收入分别占公司总收入的13%、10%和8%、7%[47] 忠诚度计划负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，忠诚度计划负债为0.3百万美元[64] 资本化佣金摊销费用情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，资本化佣金分别为280万美元和380万美元，2023年第三季度和前九个月摊销费用分别为60万美元和190万美元，2022年同期分别为60万美元和180万美元[66] - 2023年前三季度和前三季度，资本化销售佣金摊销费用分别为120万美元和350万美元，2022年同期分别为10万美元和10万美元[86] 股权计划相关 - 2023年7月17日批准的2023计划预留250万股公司普通股用于发行[68] - 2023年8月18日，董事会批准向首席执行官授予价值400万美元的限制性股票单位和价值400万美元的基于市场的股票期权[69] - 截至2023年9月30日，公司股权计划可授予股份余额为3390721股，期权未行使数量为1381071股，股票奖励未行使数量为996344股[70] 基于股票的薪酬费用情况 - 2023年和2022年第三季度及前九个月，基于股票的薪酬费用分别为161.6万美元、424.5万美元、655.2万美元和1302.1万美元[71] 可转换票据相关 - 截至2023年9月30日，公司可转换票据潜在可转换为8696792股普通股[72] - 2023年9月30日和2022年12月31日，2026年到期可转换票据未偿本金6912.5万美元，账面价值分别为6792.2万美元和6757.2万美元[99] - 2023年9月30日和2022年12月31日，2028年到期可转换票据未偿本金2.4亿美元，账面价值分别为2.33984亿美元和2.33092亿美元[99] - 2023年9月30日和2022年12月31日，2029年到期可转换票据未偿本金1.

文章核心观点 - 激光系统和组件行业受全球宏观经济挑战、欧洲和中国经济疲软影响，但受益于电动汽车、电子、半导体和医疗保健终端市场需求，新兴应用和激光与物联网结合带来机遇，不过行业排名显示近期前景不佳，仍有部分股票值得关注 [1][4][7] 行业描述 - 行业包含提供高性能光纤激光器、放大器、二极管激光器、光学和光子产品及扫描技术解决方案的公司，关键终端市场有半导体、计量、先进通信和医疗设备等 [2] - 激光和其他能量基美容治疗在医疗设备领域有成熟市场，行业还涉及周期性表面贴装技术和半导体资本设备市场 [3] 行业趋势 新兴应用推动激光需求 - 行业受益于增材制造、面部识别、手势识别、激光雷达应用和物联网等新兴应用需求增长，3D 传感技术需求高 [4] 激光与物联网结合提升效率 - 激光与物联网结合提高运营效率，降低成本，增加灵活性和可靠性，半导体及相关市场需求强劲 [5] 宏观经济挑战影响前景 - 原始设备制造商资本支出低迷，通胀、美元走强、欧洲能源问题和中国经济疲软短期内将影响行业参与者 [6] 行业排名 - 行业位于 Zacks 计算机和技术板块，排名第 213，处于超 250 个 Zacks 行业的后 15%，近期前景不佳 [7] - 行业排名基于成员股票平均 Zacks 排名，分析师对行业盈利增长潜力悲观，自 2023 年 2 月 28 日，2024 年行业盈利共识估计下降 60.5% [8][9] 行业表现与估值 行业表现 - 过去一年，行业表现逊于 Zacks 计算机和技术板块及标准普尔 500 指数，行业下跌 33.2%，标准普尔 500 指数上涨 25.6%，板块回报 49.5% [11][12] 行业估值 - 基于过去 12 个月市销率，行业当前估值为 5.71 倍，高于标准普尔 500 指数的 4.32 倍和板块的 3.72 倍，过去五年最高 12.64 倍，最低 3.96 倍，中位数 6.28 倍 [12][13] 值得关注的股票 微视图像（MicroVision） - 提供基于 MEMS 的固态汽车激光雷达技术和 ADAS 解决方案，年初至今股价下跌 33.2% [14] - 产品组合多元化，提供多种技术节点的激光雷达产品，Zacks 共识估计 2024 年每股亏损 40 美分不变，当前 Zacks 排名 2（买入） [15][16] 科蒂拉（Cutera） - 提供美容和皮肤科解决方案，受益于护肤解决方案需求、国际业务改善和稳定的 AviClear 收入，过去一年股价下跌 90.8% [16][17][18] - Zacks 共识估计 2024 年每股亏损 2.94 美元不变，当前 Zacks 排名 3（持有） [18] 艾锐德克斯（IRIDEX） - 提供基于激光的医疗系统、输送设备和手术探头，受益于产品组合扩张，过去一年股价上涨 21.1% [19][20][21] - 近期推出新一代平台激光产品，Zacks 共识估计 2024 年每股亏损 26 美分不变，当前 Zacks 排名 3 [20][21]

文章核心观点 Cutera公司宣布AviClear国际限量商业发布，该设备是首款获FDA批准用于长期治疗轻、中、重度痤疮的能量设备，在国际上受关注，公司将在2024年逐步扩大其在英国和欧盟的推广 [1][3][4] 产品信息 - AviClear是1726nm激光，可靶向抑制皮脂产生，从根源治疗痤疮 [2] - 该设备通过AviCool™接触冷却技术保护周围组织，能将100W高功率选择性输送至皮脂腺 [2] 临床效果 - 关键临床试验中，92%患者被视为治疗有效者，最终治疗12个月后炎症病变计数中位数减少79% [2] - 现实环境中75名患者治疗数据显示，AviClear疗效与关键研究相似，部分患者随访达18个月 [3] 市场情况 - AviClear在法国巴黎IMCAS会议上获热烈反响，会后在英国、欧洲和澳大利亚限量商业发售 [1][3] - 自北美首次推出以来，AviClear已治疗数千名患者，获主流美容出版物认可和多项奖项 [3] 公司计划 - Cutera公司国际总裁表示将稳步增加AviClear全球可用性和可及性，以满足广泛需求 [4] - 2024年公司将在英国和欧盟逐步推广AviClear，鼓励感兴趣的供应商访问官网了解更多信息 [4] 公司介绍 - Cutera是全球美容和皮肤科解决方案领先供应商，25多年来通过科学驱动的医美技术和合作改善人们生活 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为4650万美元,同比下降26%,其中资本设备系统收入下降36%,经常性收入下降7% [10][11] - 公司调整全年2023年收入指引至约2.05亿美元,较2022年下降19% [12] - 第三季度现金消耗略低于第一季度和第二季度,但仍高于预期,主要由于收入下降和补缴供应商款项 [14] - 由于存货管理和会计问题,公司无法提供完整的财务报表,需要重述2023年前两个季度的财务数据 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本设备系统收入下降36%,是收入下滑的主要原因,受到宏观经济压力和公司自身运营挑战的影响 [11] - 经常性收入下降7%,主要是日本护肤品业务下滑3.3百万美元 [27] - AviClear收入相对稳定,但公司暂停新增安装3个月以解决供给问题 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和国际市场的资本设备系统收入均出现下滑 [53][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注3个优先事项:恢复运营卓越、打造AviClear业务和实现长期盈利能力 [15] - 公司正在实施全球重组计划,预计到2024年第一季度可实现超过2000万美元的年度人员成本节省 [23][24] - 公司将调整定价策略和产品组合,提高毛利率,同时加大对高毛利产品的推广力度 [25] - 公司将推出新的AviClear商业模式,提供设备购买和租赁两种选择,以提高客户接受度 [39][40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临更大的宏观经济压力和自身运营挑战,导致收入低于预期 [11][12] - 公司预计2024年收入将低于2023年,但现金流将大幅改善,主要得益于成本控制和AviClear业务的良好现金转换能力 [32] - 公司有信心通过改善运营、AviClear业务增长和成本管控,使用现有现金实现现金流平衡 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Sellers 提问** 询问AviClear新商业模式的细节,包括现有客户的接受情况和定价策略 [38][39][40][41][42] **Taylor Harris 回答** 详细解释了新的AviClear购买和租赁两种商业模式,以及对现有客户的影响和未来定价策略 [39][40][41][42] 问题2 **Jonathan Block 提问** 询问2024年收入预测是否包含护肤品业务,以及在大幅精简人员的情况下如何同时完成多项关键任务 [47][48][49][50] **Taylor Harris 回答** 解释2024年收入预测确实包含护肤品业务的部分时间,并表示有信心通过组织优化和团队的高度投入完成各项任务 [48][49][50] 问题3 **Margaret Kaczor 提问** 询问宏观经济因素对不同客户群体的影响,以及公司资本设备销售在地区上的表现 [52][53][54][55][56] **Taylor Harris 和 Greg Barker 回答** 解释公司受到宏观环境影响的客户群体主要集中在非核心领域,并提供了北美和国际市场资本设备销售的情况 [53][54][55][56]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收6120万美元，较去年同期下降5%，按固定汇率计算下降2%，较上一季度有增长但未达预期，主要因资本设备收入下降，部分被AviClear收入抵消 [25][58] - 非GAAP毛利润3080万美元，毛利率50.3%，较去年同期下降530个基点，较第一季度增加120个基点 [59] - 非GAAP运营费用4240万美元，较去年同期增加500万美元，主要因AviClear销售团队扩张、促销活动及坏账准备增加 [60] - 第一季度现金消耗4970万美元，预计2023年现金消耗将呈下降趋势，年底现金余额约1.5亿美元 [61][74] - 调整后EBITDA亏损1160万美元，去年同期亏损160万美元，主要因毛利润下降和AviClear运营费用增加 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 资本设备业务 - 第二季度合并资本设备收入3790万美元，较去年同期减少580万美元，降幅13% [29] - 北美资本设备收入2220万美元，较去年同期减少300万美元，降幅12%，其中销售退货准备金增加100万美元；较第一季度增加420万美元 [29] 国际设备业务 - 国际设备收入1570万美元，较2022年第二季度减少280万美元，降幅15% [14] recurring业务 - 包括耗材、全球服务、护肤品和AviClear收入的经常性收入为2330万美元，较同期增长280万美元，增幅13%，主要受AviClear收入400万美元推动，部分被耗材收入减少90万美元抵消 [14] AviClear业务 - 截至第二季度末，超过1250台设备投入使用，但贡献收入的设备占比下降，利用率下降 [49][78] - 第二季度AviClear收入环比下降，设备数量增加但利用率不佳 [107] 护肤品业务 - 日本护肤品业务合作伙伴ZO表示2024年6月当前分销协议到期后不再续约，预计2023年下半年收入较上半年下降 [73] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期优先事项包括提高产品可靠性和服务水平、优化AviClear业务、推动核心业务增长 [35][68] - 优化AviClear业务，包括临床培训、实践发展支持、计费系统和商业模式，提高设备利用率 [37] - 重新聚焦核心业务，解决服务和可靠性问题，计划2023年为资本产品组合带来新产品消息，2024年有更多新产品消息 [57] - 应对宏观经济压力，如信贷环境收紧，为客户寻找融资解决方案 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩未达预期，业务面临运营和宏观经济挑战，但对Taylor领导下公司重回可持续增长有信心 [12] - 宏观压力对客户影响未缓解，服务挑战需时间解决，预计下半年这些因素影响更大 [42] - 公司未来前景光明，有机会提升技术和产品领导地位，为客户提供优质服务 [64] 其他重要信息 - 6月公司迎来四位新董事，4月实施的留任奖金计划有效，目标群体仅流失一人 [9] - AviClear成为首个获FDA批准用于轻至重度痤疮长期治疗的疗法 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明AviClear的利用率趋势，以及去年底和近期获得设备的医生的利用率情况 - 截至第二季度末，超过1250台设备投入使用，培训项目已扩大。贡献收入的设备数量增加，但随着安装基数增加，贡献收入的设备占比下降，利用率下降，部分原因是业务季节性因素 [49][78] 问题2: 核心美容业务是否存在结构性变化，盈利能力或需求方面的问题能否通过举措解决 - 宏观层面，融资环境挑战是结构性问题；公司层面，服务和可靠性挑战影响业务，需解决这些问题 [51] 问题3: AviClear的商业模式是否合适，是否有更好的模式 - 公司正在审视商业模式，致力于满足客户需求，不同商业模式都有可能，需找到适合公司的模式 [109] 问题4: Cutera的质量问题有多普遍，何时出现，需要多久解决 - 服务问题主要是零件供应不足，可靠性问题在AviClear生产扩大时出现。公司将暂停新AviClear部署，给组织喘息空间，重新聚焦服务和质量，但解决时间无法承诺 [85][86] 问题5: 是什么促使您担任Cutera的CEO，公司可能缺乏哪些资源或技术，制定战略计划需要多久 - 对Cutera熟悉且认可其产品创新和领导地位，近期作为顾问参与团队工作，对团队承诺水平印象深刻。问题是可解决的执行问题，将长期致力于解决 [87][89] 问题6: 请介绍销售留任计划的具体内容，包括承诺金额、期限，以及如何确保计划到期后员工不会离职 - 公司承诺最高1300万美元，实际支出1100万美元，留任计划为期一年，分四期支付，主要覆盖销售和营销部门约50名员工及部分G&A部门关键人员。留任奖金效果良好，销售团队100%留任，管理团队仅流失一人，团队仍保持高度承诺和参与度 [90][91] 问题7: 服务问题何时出现，核心业务中传统系统下降的原因是什么，除新产品开发外能否扭转局面 - 服务问题源于零件供应不足，可靠性问题在AviClear生产扩大时出现。核心业务可通过重新聚焦核心产品线、解决服务和可靠性问题来改善 [93][96] 问题8: 请介绍AviClear本季度的利用率趋势，是否有系统表现差异 - 第二季度AviClear利用率下降，部分原因是业务季节性和新设备处于新兴阶段。公司将重新调整，聚焦确定最有生产力的机会，提高利用率 [124][125] 问题9: AviClear业务中，收回部分设备、改变定价动态、增加投资（如PBM或专用销售团队）哪个更有效 - 这些都将在未来几周和几个月讨论。客户对定价有不同需求，公司希望提供简单、透明、一致且灵活的方案 [122]

财务表现 - 2023年第二季度，Cutera公司的产品销售额为55,568,000美元，同比下降5.1%[8] - 2023年第二季度，Cutera公司的服务销售额为5,650,000美元，同比增长0.2%[8] - 2023年第二季度，Cutera公司的总净收入为61,218,000美元，同比下降4.7%[8] - 2023年第二季度，Cutera公司的毛利为28,054,000美元，同比下降20.0%[8] - 2023年第二季度，Cutera公司的营销费用为33,271,000美元，同比增长23.6%[8] - 2023年第二季度，Cutera公司的研发费用为5,784,000美元，同比下降15.7%[8] - 2023年第二季度，Cutera公司的总营业费用为57,583,000美元，同比增长27.6%[8] - 2023年第二季度，Cutera公司的净亏损为31,644,000美元，同比扩大33.0%[8] 公司运营 - Cutera, Inc. 主要销售系统平台和第三方制造的护肤产品[13] - 公司总部位于加利福尼亚州布里斯班，通过直接销售和服务员工在北美等地销售产品[14] - Cutera, Inc. 未来运营结果存在多种风险和不确定性，包括技术变化、市场接受度、全球金融市场稳定等[16] - 公司使用相同的会计政策准备季度和年度财务报表[17] 资产和负债 - Cutera, Inc. 的现金、现金等价物和市场投资总额为223,303千美元[26] - 截至2023年6月30日，公司没有任何外汇远期合同[33] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司的存货包括原材料、在制品和成品[34] - 2023年6月30日和2022年12月31日，其他流动资产和预付费用包括供应商存款、外国税收应收款和预付款项[34] 法律诉讼 - 公司面临多项法律诉讼，包括产品责任、知识产权纠纷等，可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[78] - 公司对Lutronic Aesthetics提起诉讼，指控侵犯商业秘密等，法院颁布了临时限制令[79] - 公司面临Serendia公司的专利侵权诉讼，可能导致赔偿金和/或禁止在美国销售相关产品[80] - 公司前任高管对董事会提起诉讼，指控违反法定职责，要求召开特别股东大会[81] 债务和融资 - 公司发行可转换债券，包括2026年到期、2028年到期和2029年到期的债券，总额约为4.18亿美元[87] - 公司通过购买 capped call options 来降低可转换债券对普通股的潜在稀释[124] - 公司购买 capped call options 的总成本为 16.1 百万美元[125] - 公司将 convertible notes 记录为长期债务，每个报告期都会评估是否符合提前赎回的条件[128]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收5500万美元，较2022年同期的5800万美元下降约5%，按固定汇率计算营收下降约1% [63] - 第一季度北美资本设备收入1800万美元，较上年下降21%，若计入未发货订单，收入降幅为11% [64] - 第一季度经常性收入2170万美元，按报告计算增长1%，按固定汇率计算增长8% [65] - 2023财年第一季度非GAAP毛利2700万美元，毛利率49.1%，较去年同期下降660个基点 [66] - 2023年第一季度非GAAP销售和营销费用2580万美元，研发费用570万美元，一般及行政费用1010万美元 [67] - 第一季度末现金和有价证券为2.677亿美元，较2022年末的3.173亿美元减少4970万美元 [68] - 第一季度调整后EBITDA亏损1450万美元，而去年同期亏损380万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本设备收入较2022年下降，主要因北美市场表现不佳，国际市场表现积极部分抵消了这一下降 [12] - 国际资本业务（包括欧洲、日本、洲际）按固定汇率计算增长约18%，欧洲和洲际地区增长强劲 [14] - 护肤业务收入810万美元，按报告计算下降3%，按固定汇率计算下降19% [37] - 服务收入下降9%，受备件供应影响 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美资本设备市场表现不佳，收入下降，主要因销售团队专注AviClear设备投放和审计相关库存盘点导致工厂停产 [12] - 国际资本设备市场表现良好，第一季度收入1540万美元，较2022年第一季度增长11% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是专注执行，提升AviClear设备利用率，扩大安装团队，缩短设备投放至使用的时间 [11] - 未来将更有纪律性和节奏地投放AviClear设备，确保设备投放至能实现高治疗量和利用率的机构 [30] - 资本销售团队将重新聚焦核心资本产品销售，同时战略性地投放AviClear设备 [31] - 公司认为自身技术和产品创新且有差异化，客户和患者满意度高，在行业中有一定竞争力 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩未达预期，主要是执行问题，公司基本面健康，对业务长期增长有信心 [53] - 尽管目前不提供财务指引，但会尽快重新引入，需时间验证财务预测和假设 [15] - 相信随着执行改善，业务将恢复可持续增长，AviClear有改变皮肤科治疗痤疮方式的潜力 [41] 其他重要信息 - 因审计相关程序，工厂停产四周，估计损失280万美元产品收入，其中北美180万美元，国际100万美元 [17] - 董事会致力于寻找世界级运营高管担任永久CEO，已在筛选候选人 [8] - 公司正在解决前领导层与独立董事特别委员会之间的争议，未来几个月将向股东明确情况 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工厂停产的详细情况及第二季度是否有额外不利影响 - 通常1月初停产一周进行库存盘点，今年因实施新ERP系统和库存水平增加，盘点困难，多次重新盘点并盘点第三方仓库，导致停产延长三周，共四周无法生产，毛利率受约2.1个百分点影响，但认为影响是暂时的，第二季度将恢复正常生产 [44] 问题2: 北美资本销售未达预期的驱动因素及当季美容市场情况 - 除工厂停产外，资本团队专注AviClear设备投放分散了对核心资本业务的注意力，未来资本团队将重新聚焦核心资本业务，有策略地投放AviClear设备；整体美容市场保持健康 [45] 问题3: 销售代表的任务安排是否落实及目前情况 - 之前调整了薪酬计划，但资本销售团队被要求优先投放AviClear设备，分散了对核心资本业务的注意力；现在公司明确了方向，资本团队将重新聚焦核心资本业务，KAM团队负责提高设备利用率 [74][95] 问题4: 公司员工士气情况 - 员工对公司充满热情和承诺，士气良好，员工积极与管理层合作推动业务增长 [51] 问题5: 不提供财务指引情况下如何让股东放心 - 第一季度业绩不佳主要是执行问题，业务基本面健康；待团队对财务预测和假设充满信心后，将重新提供指引 [53][54] 问题6: AviClear全年收入预期及排除AviClear后业务增长情况 - 公司暂不提供指引，但预计业务今年会增长 [82] 问题7: 销售保留计划的具体情况 - 董事会承诺最高1300万美元用于销售保留计划，其中1000万美元用于销售人员，为期18个月，分四次支付；该计划效果显著，未流失一名销售人员 [86][87] 问题8: 第一季度运营费用增加的一次性成本及驱动因素 - 一是AviClear销售团队增加约40人，二是审计相关费用增加约150万美元 [104] 问题9: 提供财务指引需关注的具体指标 - 需深入研究AviClear设备的利用率、从投放至投入市场的时间等假设，并进行微调验证，这些对业务展望至关重要 [106] 问题10: AviClear第一季度利用率情况及提升利用率所需时间和成本 - 目前看平均利用率意义不大，但运营一段时间的办公室利用率数据令人鼓舞；公司将采取措施提高现有设备安装基础的利用率，这是一个执行问题 [90] 问题11: 现金消耗情况及未来季度预期 - 12月31日至3月31日实际现金消耗4970万美元，包括AviClear设备增加1100万美元、库存增加和应收账款回收减少等；预计本季度现金消耗是全年低点，后续季度现金状况将逐步改善 [93][128] 问题12: AviClear设备投放的成本、销售代表佣金及激励结构变化 - 资本团队投放AviClear设备有固定佣金，KAM团队薪酬与收入挂钩；第一季度发布的薪酬计划旨在激励业务双方表现，平衡问题更多是因销售团队被要求优先投放AviClear设备 [112] 问题13: 行业高利率和患者消费减少对公司业务的影响 - 总体未看到资金收紧影响业务，加拿大有轻微迹象，美国皮肤科市场稳定强劲，公司密切关注 [113] 问题14: AviClear新增员工情况 - 自去年第一季度以来新增约40人，大部分是在2022年底 [114] 问题15: 与股东协议对特别会议的影响及与前CEO讨论情况 - 属于外部治理问题，需参考相关公告获取信息 [117]

公司票据发行情况 - 2021年3月、2022年5月和12月，公司分别发行1.383亿美元2026年票据、2.4亿美元2028年票据和1.2亿美元2029年票据，利率分别为2.25%、2.25%和4.00%[22] - 2022年5月发行的2028年票据总收益约2.324亿美元，扣除发行成本和初始购买者费用[42] - 2022年12月，公司私募发行本金总额1.2亿美元的2029年票据，年利率4.00% [73] - 2029年票据发行所得款项净额约为1.158亿美元[73] 公司整体财务关键指标变化 - 2023年第一季度净亏损率为45%，2022年同期为26%；2023年和2022年第一季度随时间确认的收入分别占总收入的7%和12%[24] - 2023年第一季度毛利率为45.3%，2022年同期为54.8%，下降9.5个百分点[30] - 2023年第一季度研发费用为646.8万美元，2022年同期为649.9万美元，占总收入比例从11.2%升至11.8%[32] - 2023年第一季度利息和其他费用净额减少60万美元，现金和有价证券增加使利息收入增加260万美元，可转换票据利息费用增加220万美元[34] - 2023年第一季度公司所得税费用为27.2万美元，2022年同期为23.3万美元，增加3.9万美元[65] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司营运资金分别为3.097亿美元和3.454亿美元[68] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物、受限现金和有价投资较2022年12月31日减少4970万美元至2.684亿美元[68] 各业务线收入关键指标变化 - 2023年第一季度日本护肤产品收入减少350万美元，降幅30%，其中日元贬值影响130万美元[29] - 2023年第一季度Cutera Core部门收入减少740万美元，系统销售减少320万美元，护肤收入减少350万美元[36] - 2023年第一季度日本市场收入减少460万美元，降幅26%，主要因护肤品收入下降[57] - 2023年第一季度公司服务收入减少50万美元，降幅9%，主要因服务合同及支持维护服务销售减少[60] - 2023年第一季度公司租赁许可费收入为100万美元，治疗收入为350万美元[67] 公司信贷与股份情况 - 截至2023年3月31日，公司未动用原始循环信贷额度，优惠利率为8.00%[47] - 截至2023年5月5日，公司已发行和流通的普通股数量为19835472股[54] - 截至2023年3月31日，公司未动用贷款额度且遵守所有财务契约[75] 公司可转换票据情况 - 2023年第一季度，公司可转换票据均未满足转换条件[77]

公司业务覆盖范围 - 公司销售和服务覆盖比利时、法国等9个直接市场，通过全球分销网络在超37个国家开展业务[341] - 公司在北美、澳大利亚、欧洲等多地通过直销和服务员工销售和服务产品，其他地区通过全球经销商网络销售[492] 可转换票据条款 - 2028年票据持有人可在特定条件下按1000美元本金的倍数转换票据，公司在2025年6月5日后满足条件可赎回，赎回少于全部票据时至少1亿美元本金需未赎回[458][459][461] - 2029年票据持有人可在特定条件下按1000美元本金的倍数转换票据，2022年第四季度未满足转换条件，截至2022年12月31日不可转换，公司在2025年12月5日后满足条件可赎回，赎回少于全部票据时至少1亿美元本金需未赎回[463][464][465] 信贷额度情况 - 截至2022年12月31日，公司未动用修订后的循环信贷额度，信贷额度有效利率基于浮动年利率（等于优惠利率），优惠利率为7.50%[467] 汇率对财务的影响 - 2022年，日本、欧洲和澳大利亚货币贬值使公司收入减少约1500万美元，净亏损增加约1100万美元；假设汇率不利变动10%，未来收入可能减少约1000万美元，净亏损可能增加约600万美元[468] 股权相关操作影响 - 公司采用“出售换股”方法为受限股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）归属产生的预扣税和汇款义务提供资金，此操作会稀释股东权益并可能导致股价波动[350] 公司业务收入构成 - 公司产品收入包括系统销售、AviClear设备租赁等，护肤收入涉及在日本分销ZO护肤产品[342][343] 财务报表审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司2022年和2021年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[471] 内部控制缺陷 - 公司内部控制存在重大缺陷，这些缺陷已在2022年财务报表审计中考虑[478] - 审计认为公司截至2022年12月31日未在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制[503] - 公司存在的重大缺陷与信息技术控制、库存的存在性和完整性、股权奖励费用的完整性和准确性有关[506] 关键会计政策 - 公司认为关键会计政策反映了编制经审计合并财务报表时使用的更重大估计和假设[346] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 2022年12月31日公司总资产为520,988千美元，2021年为280,293千美元[483] - 2022年12月31日公司总负债为536,169千美元，2021年为223,724千美元[483] - 2022年12月31日公司股东权益（赤字）为 - 15,181千美元，2021年为56,569千美元[483] - 19年12月31日普通股数量为14,315,586股，股东权益总额为45,942美元；2020年12月31日普通股数量为17,679,232股，股东权益总额为56,880美元；2021年12月31日普通股数量为17,995,344股，股东权益总额为56,569美元；2022年12月31日普通股数量为19,668,603股，股东权益总额为 - 15,181美元[547] 财务数据关键指标变化 - 利润情况 - 2022年公司净亏损82,340千美元，2021年净利润为2,062千美元，2020年净亏损23,877千美元[485] - 2022年其他综合损失为94千美元，2020年为60千美元，2021年无此项损失[485] - 2022年综合损失为82,434千美元，2021年综合收益为2,062千美元，2020年综合损失为23,817千美元[485] - 2022年净亏损82,340美元，2021年净利润2,062美元，2020年净亏损23,877美元[548] - 2022年产品净收入228,796千美元，服务净收入23,603千美元，总净收入252,399千美元[514] - 2022年产品收入成本100,254千美元，服务收入成本12,316千美元，总收入成本112,570千美元[514] - 2022年毛利润139,829千美元，营业费用178,019千美元，运营亏损38,190千美元[514] - 2022年利息和其他净费用42,512千美元，所得税前亏损80,702千美元，净亏损82,340千美元[514] - 2022年基本和摊薄后每股净亏损均为4.39美元，加权平均股数基本为18,747千股，摊薄后为18,747千股[514] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年经营活动净现金使用量为66,995美元，2021年为提供1,235美元，2020年为使用16,934美元[548] - 2022年投资活动净现金使用量为194,182美元，2021年为使用944美元，2020年为提供6,389美元[548] - 2022年融资活动净现金提供量为242,937美元，2021年为提供117,526美元，2020年为提供31,276美元[548] - 2022年现金、现金等价物和受限现金净减少18,240美元，2021年净增加117,817美元，2020年净增加20,731美元[548] - 2022年支付利息现金为5,486美元，2021年为1,663美元，2020年为63美元[548] - 2022年支付所得税现金为2,004美元，2021年为891美元，2020年为 - 1美元[548] - 2022年发行普通股偿还可转换票据金额为55,947美元[548] - 2022年购置固定资产、设备和软件金额为4,131美元[548] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 截至2022年12月31日，公司全年总净收入约为2.524亿美元[499] - 2022、2021和2020年随时间转移给客户的履约义务收入分别约占公司总收入的8%、11%和15%[533] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，忠诚度计划应计负债分别为0.3百万美元和0.5百万美元[543] - 2022年和2021年资本化总成本分别为200万美元和270万美元，2022年、2021年和2020年摊销费用分别为240万美元、190万美元和260万美元[565] - 截至2022年和2021年12月31日，资本化总成本分别为380万美元和420万美元[565] - 截至2022年和2021年12月31日，演示库存净值分别为570万美元和370万美元[572] - 2022年、2021年和2020年，国内收入分别占总收入的43%、42%和41%，国际收入分别占总收入的57%、58%和59%[596] - 公司最大供应商在2022年、2021年和2020年分别提供了约10%、14%和9%的总采购量[597] - 2022年、2021年和2020年，与财产和设备相关的折旧费用分别为220万美元、130万美元和140万美元[600] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司在其他流动资产和预付费用中资本化的云计算设置成本账面价值为40万美元，在其他长期资产中为350万美元[601] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别记录了40万美元的累计摊销和摊销费用，2021年无相关记录[601] - 截至2022年6月30日，公司非关联方持有的普通股总市值约为6.7亿美元[618] 会计准则采用情况 - 公司于2021年1月1日提前采用FASB于2020年8月发布的ASU No. 2020 - 6指导[531] - 公司于2020财年开始采用FASB于2018年8月发布的ASU No. 2018 - 13指导，对财务状况和经营成果无重大影响[530] - 公司确定应收账款和可供出售债务证券受新指导影响，但相关历史损失不重大[529] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，该标准对合并财务报表无重大影响[553] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，该准则对公司合并财务状况和经营成果无重大影响[555] 业务部门划分及相关情况 - 自2022年第四季度起，公司业务分为Cutera Core和AviClear两个可报告业务部门，截至2022年12月31日，商誉无减值，所有收购无形资产已全额摊销[576] 产品保修政策 - 公司为直接销售客户提供12个月保修，为分销商销售提供14个月零件保修[577] 成本资本化及摊销 - 获得系统销售合同的增量成本资本化，按直线法在2 - 3年受益期内摊销[589] - 公司对云计算安排的某些设置成本进行资本化，摊销期限一般为3 - 10年[601] 现金投资与存放 - 公司现金主要投资于货币市场基金，大部分现金和投资存于美国银行[590] 设备使用寿命 - 设备租赁的使用寿命为4.5年，AviClear设备为7年，办公设备和家具为3年[599] 租赁会计处理 - 公司采用ASC 842，对期限超过12个月的租赁在资产负债表上记录使用权资产和租赁义务[604] 收入分类 - 公司将AviClear设备租赁收入分类为产品收入，AviClear合同分类为经营租赁[605] 研发成本处理 - 研发成本在发生时计入费用[607]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度非GAAP销售和营销费用为2600万美元，去年同期为2230万美元，主要因销售团队扩张、佣金增加和差旅费增加 [1] - 2022年第四季度非GAAP研发费用为550万美元，去年同期为560万美元 [1] - 2022年第四季度非GAAP一般及行政费用为830万美元，去年同期为660万美元，主要因员工数量增加和应收账款坏账准备增加 [2] - 2022年第四季度非GAAP经营收入（调整后EBITDA）为20万美元，去年同期为430万美元，主要受超340万美元的外汇逆风以及AviClear在北美全面推出相关成本影响 [3] - 2022年第四季度末现金和有价证券为2.173亿美元，第三季度末为2.508亿美元，主要因12月可转换债券发行获得9140万美元净收益，部分被2490万美元现金使用抵消 [11] - 2022年第四季度总营收为6740万美元，2021年同期为6560万美元，按报告基础计算增长约3%，固定汇率营收增长约10% [69] - 2022年第四季度非GAAP毛利润为4000万美元，毛利率为59.4%，较去年同期增加30个基点，排除超210个基点的外汇逆风影响，非GAAP毛利率为61.5%，较上年提高约240个基点 [72][73] - 2022年第四季度总非GAAP运营费用为3970万美元，去年同期为3450万美元，其中包括与AviClear相关的670万美元费用 [74] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度北美资本设备收入为2500万美元，较上年下降13% [70] - 2022年第四季度国际资本设备收入为1740万美元，按报告基础计算增长18%，固定汇率下增长27% [70] - 2022年第四季度经常性收入（耗材、全球服务、护肤品和AviClear产品线）为2490万美元，按报告基础计算增长13%，固定汇率下增长29%，主要因护肤品收入增长和AviClear持续增长，耗材收入下降部分抵消增长 [71][72] - 2022年第四季度护肤品收入为1180万美元，按报告基础计算增长10%，固定汇率下增长37% [71] - 2022年第四季度AviClear创收320万美元 [71] - 2022年第四季度耗材收入为420万美元，按报告基础计算下降22%，固定汇率下下降18%，主要因销售团队精力转移 [72] - 2022年第四季度服务收入在固定汇率基础上略有增长2% [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本和洲际分销市场表现良好，澳大利亚表现平稳，欧洲有同比增长但年底有所受限，公司期望欧洲市场长期有更好表现 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年调整后EBITDA为低数百万美元且逐季改善，预计2023年继续消耗现金，主要在上半年，预计消耗5500 - 6500万美元，超一半在第一季度，到2023年第四季度实现现金流收支平衡 [12] - 公司计划2023年每季度维持200 - 300台AviClear设备的投放率，到2023年底使活跃安装基数超过1500台，并增加推动各诊所设备利用率的工作 [13] - 公司将通过核心产品和新产品推出结合AviClear实现高于市场的业务表现 [66] - 公司认为AviClear的竞争产品虽验证了技术，但在程序、风险、安全和不适方面与自身产品有差异，且公司围绕AviClear开发的辅助计划和项目具有优势 [111][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年存在宏观经济逆风，但影响不会持久，潜在市场反馈显示患者流量稳定，业务安排良好，体现业务韧性 [33][34] - 公司认为AviClear是更抗衰退的流程和程序，可将产品投放至受宏观经济因素影响较大的地区 [35] - 公司对2023年持乐观态度，重点均衡放在核心业务表现和AviClear加速发展上 [117] 其他重要信息 - 公司2022年AviClear设备投放超600台，市场对其接受度高，客户需求大 [41] - 公司已采取措施解决2022年第四季度资本收入不足问题，包括实施无上限薪酬计划和利用Salesforce.com应用进行活动跟踪 [29][30] - 公司预计AviClear在2023年实现收支平衡，之后现金生成将加速 [86][106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供2023年北美资本业务的方向性想法 - 2023年第一季度资本业务通常是季节性低谷，预计与往年类似，长期来看资本业务季节性与历史情况相似，虽有宏观经济因素影响，但销售团队有良好业务管道和实现目标的能力，AviClear安装基数增长将带来持续增长 [45][79][122] 问题2: 能否对AviClear 2023年3000万美元左右的收入数字发表看法，以及截至9月底投放的约160台设备的利用率提升情况 - 公司暂不提供AviClear财务指导，需观察账户上线和实现生产性的速度后再确定，不同类型诊所设备利用率提升情况不同，医疗皮肤科前期使用较慢，后期利用率会提高，美容皮肤科建立患者池后会达到稳定运营率 [48][124][125] 问题3: 销售调整措施何时实施，是否有成效 - 无上限佣金结构2月全国销售会议后实施，预计对销售人员时间分配有即时影响；销售代表时间和注意力监控措施可能需到本季度末或下季度初看到流程改进，但早期可能会看到关注度增加 [57][59][75] 问题4: 如何考虑销售人员和关键客户经理数量以确保新账户体验 - 公司不需要大幅增加资本销售代表，但会根据市场增长进行少量增加和团队升级，需继续增加关键客户经理以支持新账户和扩大业务，同时会增加服务和支持投资 [60][77][94] 问题5: 2023年约13%的增长中AviClear预计贡献多少 - 公司暂不拆分公布，将按季度报告细分数据，目前过早确定AviClear单独指导，需观察账户上线和实现生产性的速度 [63][64] 问题6: 第四季度毛利率超预期的原因及是否可作为未来建模起点 - 主要原因是AviClear收入超过300万美元，此前已承担部分成本，随着AviClear规模扩大，公司损益表、利润率、现金流和整体财务健康状况将改善 [98] 问题7: 国际系统收入表现强劲的驱动因素及对明年的预期 - 主要驱动因素是外汇影响，国际市场宏观经济压力不显著，部分可能是感知而非实际情况，美国利率可能暂时有问题，日本、洲际、澳大利亚和欧洲市场表现良好，公司期望欧洲市场长期有更好表现 [99][100][101] 问题8: 2022年AviClear第四季度具体投放数量 - 公司未提供第四季度具体投放数量，更倾向提供可准确定期报告的投放（即发货）数量 [104] 问题9: 耗材产品收入包含内容及下降18%的原因 - 耗材产品收入包括truBody系列产品、Secret PRO和Secret RF相关耗材及部分耗材手持件，下降原因是销售团队精力转移至AviClear账户上线，减少了促销活动，公司已解决该问题，预计第一季度恢复 [107][108][109] 问题10: 如何看待AviClear与竞争产品的差异，以及是否需要增加销售和支持人员 - 竞争产品验证了技术，但在程序、风险、安全和不适方面与AviClear有差异，公司围绕AviClear开发的辅助计划和项目具有优势，公司不需要大幅增加资本销售代表，但需继续增加关键客户经理以支持业务增长 [111][112][113]