现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为169,200千美元，较2020年12月31日的47,047千美元增长259.64%[15] - 2021年上半年现金及现金等价物净增加122,153美元，期末余额为169,200美元；2020年同期净增加7,343美元，期末余额为33,659美元[41] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为169200千美元和47047千美元[66] 净收入情况 - 2021年第二季度，公司总净收入为58,589千美元，较2020年同期的26,369千美元增长122.19%[21] - 2021年上半年，公司总净收入为108,257千美元，较2020年同期的58,608千美元增长84.71%[21] - 2021年上半年净收入为7,387美元，2020年同期净亏损为23,808美元[41] - 2021年第二季度和上半年公司合并总收入分别为5858.9万美元和1.08257亿美元，2020年同期分别为2636.9万美元和5860.8万美元[172] - 2021年第二季度净收入占总净收入比例为13%，2020年同期为 - 43%[208] - 2021年上半年净收入占总净收入比例为7%，2020年同期为 - 41%[208] 毛利润情况 - 2021年第二季度，公司毛利润为33,789千美元，较2020年同期的11,624千美元增长190.68%[21] - 2021年上半年，公司毛利润为61,499千美元，较2020年同期的25,960千美元增长136.90%[21] - 2021年第二季度毛利润率为58%，2020年同期为44%[208] - 2021年上半年毛利润率为57%，2020年同期为44%[208] 运营收入情况 - 2021年第二季度，公司运营收入为2,068千美元，2020年同期运营亏损为10,931千美元[21] - 2021年上半年，公司运营收入为3,233千美元，2020年同期运营亏损为23,061千美元[21] 净利润情况 - 2021年第二季度，公司净利润为7,746千美元，2020年同期净亏损为11,394千美元[21] - 2021年上半年，公司净利润为7,387千美元，2020年同期净亏损为23,808千美元[21] 股东权益情况 - 截至2021年6月30日，公司股东权益为53,343千美元，较2020年12月31日的56,880千美元下降6.22%[15] - 截至2021年3月31日，普通股数量为17,801,926股，股东权益总额为41,630美元；截至2021年6月30日，普通股数量为17,933,020股，股东权益总额为53,343美元[32] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为4,818美元，2020年同期使用的净现金为17,951美元[41] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为299美元，2020年同期使用的净现金为5,702美元[41] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为117,634美元，2020年同期为30,996美元[41] 费用情况 - 2021年上半年基于股票的薪酬费用为4,765美元，2020年同期为6,075美元[41] - 2021年上半年折旧和摊销费用为707美元，2020年同期为715美元[41] - 2021年上半年除云CRM软件资本化实施成本有0.2百万美元减值损失外无其他减值费用[51] - 2021年第一季度和上半年，公司基于股票的薪酬费用分别为291.9万美元和476.5万美元，2020年同期分别为409.5万美元和607.5万美元[115] - 2021年第一季度和上半年，公司所得税费用分别为10万美元和40万美元，2020年同期均为50万美元[123] - 2021年3个月和6个月的融资租赁摊销费用分别为11万美元和23.7万美元，2020年为27.7万美元和42.5万美元[134] - 2021年3个月和6个月的融资租赁利息分别为1.4万美元和2.8万美元，2020年为1.6万美元和3.5万美元[134] - 2021年3个月和6个月的经营租赁费用分别为88.1万美元和175.9万美元，2020年为72.8万美元和145.6万美元[134] - 2021年上半年公司发生可转换票据发行直接成本470万美元，2021年第二季度和上半年分别记录债务发行成本摊销约20万美元和30万美元[159][160] - 可转换票据实际利率为2.97%，2021年第二季度和上半年利息费用分别约为100万美元和120万美元[161] 产品与服务情况 - 公司提供能量型美容系统，产品收入包括系统、耗材、护肤品和设备租赁收入，服务收入包括售后维修服务等收入[44] 业务区域与销售渠道情况 - 公司总部和美国业务位于加利福尼亚州布里斯班，在北美、澳大利亚、欧洲和亚洲等地开展业务，通过直销和全球经销商网络销售产品[45] - 公司产品和服务销售市场覆盖北美、澳大利亚、欧洲等地区及全球超42个国家的分销网络[183] 票据发行情况 - 2021年3月5日公司私募发行13830万美元可转换优先票据，年利率2.25%[55] - 2021年3月，公司发行1.383亿美元可转换优先票据，利率2.25%，6月30日净账面价值为1.339亿美元，未摊销债务发行成本为440万美元[146][147] - 公司于2021年3月5日私募发行1.383亿美元可转换优先票据，年利率2.25%[203] 资本化成本情况 - 2021年6月30日前三个月公司资本化云计算系统实施成本0.6百万美元[60] 存货与负债情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司存货分别为34591千美元和28508千美元[70] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应计负债分别为41343千美元和31079千美元[71] - 2018年公司记录约500万美元产品补救计划负债[74] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，产品补救负债分别有0.7百万美元和1.2百万美元单独记为延长保修负债[75] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的与延长保修和产品保修相关的超额准备金分别为0.1百万美元和0.2百万美元，相关总成本分别为0.1百万美元和0.5百万美元；2020年同期分别为0和0.3百万美元[76] - 2021年6月30日公司递延收入余额为1140万美元，约84%将在未来12个月确认[81] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，与产品保修和延长保修责任相关的结算金额分别为180万美元和290万美元；2020年同期分别为130万美元和320万美元[80] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，延长服务合同成本分别为220万美元和420万美元；2020年同期分别为230万美元和350万美元[83] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，忠诚度计划负债分别为0.6百万美元和0.3百万美元[103] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，递延销售佣金资本化总成本分别为360万美元和340万美元；2021年截至6月30日的三个月和六个月摊销费用分别为0.5百万美元和1.0百万美元，2020年同期分别为0.7百万美元和1.4百万美元[105] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，产品保修应计项目期初余额分别为335.1万美元和290.8万美元，期末余额均为378.9万美元；2020年同期期初余额分别为339.8万美元和440.1万美元，期末余额均为315.5万美元[79] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，递延收入期初余额分别为1173.7万美元和1123.7万美元，期末余额均为1140.3万美元；2020年同期期初余额分别为1296.9万美元和1422.2万美元，期末余额均为1177.9万美元[83] - 公司经营租赁资产6月30日为1591.9万美元，12月31日为1707.6万美元；融资租赁资产6月30日为60.2万美元，12月31日为46.7万美元[131] - 公司经营租赁负债6月30日为1712.7万美元，12月31日为1821万美元；融资租赁负债6月30日为71.7万美元，12月31日为61.1万美元[132] - 截至6月30日，设施租赁未来付款总额为1995.3万美元，现值为1712.7万美元；车辆租赁未来付款总额为77.3万美元，现值为71.7万美元[135][136] - 截至6月30日和12月31日，公司因各类未决商业和产品责任诉讼分别计提0.9百万美元和0.4百万美元[144] 股权相关情况 - 2019年股东批准修订并重述2004年股权奖励计划为2019年股权奖励计划，并额外批准700,000股用于未来授予；2021年股东又批准额外450,000股用于未来授予[106] - 2021年第一季度和上半年，公司分别授予高管、高级管理人员和部分员工82,549和171,137个绩效股票单位（PSUs）[107] - 2021年第一季度，公司向非员工董事发行29,361个受限股票单位（RSUs），第一季度和上半年分别授予高管和高级管理人员73,186和129,783个RSUs [108] - 2021年第一季度和上半年，公司分别授予172,139个非合格股票期权（NQs）[109] - 截至2021年6月30日，股票期权未确认的补偿成本净额为200万美元，预计加权平均剩余摊销期为3.6年；股票奖励未确认的补偿成本净额为1610万美元，预计加权平均剩余摊销期为2.0年[112] - 2021年第一季度和上半年，公司分别发行92,103和214,797股普通股[111] - 2019年授予新CEO的67,897股股票分四年归属，2019 - 2022年各期占比分别为15%、25%、30%、30%，2021年第二季度董事会批准2020年部分归属，公司确认50万美元基于股票的薪酬费用[110] 每股收益情况 - 2021年第一季度和上半年，公司基本每股收益分别为0.43美元和0.41美元，摊薄后每股收益分别为0.39美元和0.40美元；2020年同期基本每股亏损分别为0.67美元和1.51美元，摊薄后每股亏损与基本每股亏损相同[122] 租赁相关情况 - 截至6月30日，经营租赁加权平均剩余期限为6.3年，折现率为4.7%；融资租赁加权平均剩余期限为1.7年，折现率为6.5%[138] 可转换票据转换情况 - 2021年第二季度因股价超转换价，可转换票据在7月1日至9月30日可由持有人选择转换[56] - 因公司股票交易价格超过转换价格，可转换票据在7月1日至9月30日可由持有人选择转换，公司打算以普通股结算[150] 可转换票据公允价值与账面价值情况 - 可转换票据估计公允价值截至2021年6月30日约为2.264亿美元[156] - 可转换票据未偿还本金金额截至2021年为1.3825亿美元，账面价值为1.338亿美元[157] 上限看涨期权情况 - 2021年公司为减少可转换票据转换潜在稀释，以1610万美元购买上限看涨期权[59] - 公司为上限看涨期权交易支付1610万美元，初始上限价格为45.5350美元，较2021年3月4日公司普通股最后报告售价26.02美元溢价75%[157] - 公司为可转换票据相关的上限买入期权交易支付1610万美元，记录为股东权益减少[205] 贷款协议情况 - 公司与硅谷银行签订的四年期有担保循环贷款额度协议本金最高为3000万美元，于2024年7月9日到期，公司支付不可退还循环贷款承诺费30万美元，并需每年支付30万美元周年费[164][165] - 公司需维持季度最低收入9000万美元以符合与硅谷银行贷款协议的财务契约要求[166] 贷款豁免情况 - 公司于2020年4月22日收到薪资保护计划贷款710万美元，该贷款及相关应计利息已获豁免，2021年第二季度和上半年确认贷款豁免收益720万美元[168][169] 运营部门管理情况 - 公司首席执行官和首席财务官将公司业务视为一个运营部门进行管理和决策，主要运营和决策职能均位于美国[170] 销售和营销费用占比情况 - 2021年第二季度销售和营销费用占总净收入比例为31%，2020年同期为42%[208] - 2021年上半年销售和营销费用占总净收入比例为31%，2020年同期为44%[208] 履约义务收入占比情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，随时间

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收为5860万美元，较去年同期增长122%，比2019年第二季度疫情前的业绩高出23% [6] - 非GAAP毛利润为3400万美元，毛利率为58.1%，较去年同期提高超10个百分点，较2019年第二季度疫情前水平提高近3个百分点 [23] - 销售和营销费用为1840万美元，研发费用较去年增加190万美元，一般及行政费用与2020年第二季度持平 [24][25] - 非GAAP营业利润为680万美元，去年同期为亏损350万美元 [25] - 现金及现金等价物在本季度末为1.692亿美元，较季度初的1.649亿美元有所增加 [26] - 公司发布2021年全年营收指引为2.15亿 - 2.21亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 资本设备销售 - 本季度资本设备销售额增至3560万美元，环比增长26%，接近2019年疫情前的净水平 [8] - 北美地区资本设备销售环比增长19%，澳大利亚和新西兰地区环比增长90%，较2019年第二季度增长135%，欧洲地区较去年同期增长229%，较2019年第二季度增长79% [9][10][12] recurring revenue（经常性收入） - 本季度为2300万美元，较去年同期增长113%，环比增长8% [22] - 护肤品业务营收为1180万美元，较去年同期增长147% [13] - 消耗品产品营收为440万美元，环比增长52%，较去年同期增长211% [14] - 全球服务营收为680万美元，环比增长11%，较去年同期增长47% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务本季度系统销售额较2019年疫情前水平增长42%，北美业务系统营收为1990万美元，正稳步迈向疫情前水平 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划从长期转型的第一阶段过渡到第二阶段，优化在能量型美学市场的表现 [29] - 构建包括人才、流程、产品和强大资产负债表在内的发展基石，以客户为中心，优化业务绩效 [30] - 投资建设和扩大关键客户经理团队，同时扩展和加强北美资本设备销售团队，以增强与核心客户的关系 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能量型美学终端市场持续改善，经常性收入增长、资本设备销售管道扩大以及销售效率提高令人鼓舞 [27] - 尽管存在患者和从业者假期、Delta变种可能带来的限制以及部分地区患者流量中断等短期影响，但市场基本面依然强劲 [27] - 从业者对患者流量的恢复有信心，假期安排是市场健康的积极信号 [10] 其他重要信息 - 公司讨论中包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，未来结果可能与管理层当前预期存在重大差异 [1][2] - 公司将讨论非GAAP财务指标，应与GAAP指标结合考虑 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 痤疮市场机会的更新情况、潜在的并购机会，以及如何看待2021年第三季度的放缓与第四季度的对比，第二季度的运营费用是否适用于第三和第四季度 - 痤疮项目公司内部正努力推进，但未提供发布时间和计划的更新；对于长期并购机会，会考虑利用现有基础设施、不扰乱业务或增强公司影响力的项目，但目前没有积极关注的项目 [35] - 第三季度的放缓被视为市场的“减速带”和从业者的休息机会，是市场恢复正常季节性的积极信号，虽可能导致销售天数减少和交易延迟，但能使市场和行业恢复活力 [36] - 公司未对调整后EBITDA进行指引，相信随着业务发展，调整后EBITDA表现将凸显业务潜力，但目前仍专注于投资关键价值驱动因素 [38] 问题2: 下半年资本投入增加时，对调整后EBITDA同比增长能力的担忧，以及本季度业绩增长中有多少是弥补2020年的滞后，后续季度的预期情况 - 由于护肤品业务增长和材料成本上升，短期内毛利率会有压力，预计近期毛利率维持在60%左右，长期目标是达到60% - 65% [41] - 本季度业绩增长并非主要源于弥补2020年的滞后需求，而是能源型美学市场的持续常规业务，仅存在因COVID和诊所现金限制导致的小干扰 [42] - 公司未对调整后EBITDA进行指引，但对业务发展轨迹有信心，相信能持续取得良好业绩 [44] 问题3: 欧洲团队变革的动力以及对2022年的影响，北美团队在2022年的销售能力预期 - 欧洲方面，公司进行了领导团队变革，招聘了优秀销售人才，将投资扩大销售组织，预计下半年和2022年初业务改善将持续 [45] - 北美方面，公司扩大了资本销售团队和关键客户经理团队，预计新增人员将在下半年和2022年带来业绩提升，关键客户经理团队将提高客户设备利用率和投资回报率，为公司创造更多销售机会 [46][47] 问题4: 痤疮项目的进展和预计推出时间 - 公司对痤疮项目进展严格保密，以避免竞争对手获取信息，但内部各部门正积极推进，为进入市场做准备 [48] 问题5: 资本业务增长的主要领域，护肤品续约合同的利润率和区域灵活性，全年指引是否包含痤疮业务，以及第三、四季度业绩是否类似第一、二季度 - 资本业务增长在多个平台较为均衡，面部和皮肤业务是关键领域，非核心从业者对微针治疗有需求，身体塑形平台（Flex和iD）也有复苏，且公司成功维持了产品价格 [51][52] - 护肤品续约合同对毛利率的拖累有所改善，但仍是分销产品，与自主研发产品的营收和利润率不同，公司对与制造商的合作感到满意 [54] - 全年指引不包含痤疮业务，业绩预期已考虑季节性因素、Delta变种和假期等影响 [56] 问题6: 下半年计划进行的增量投资的时间安排和规模 - 公司在系统、流程和人员方面进行投资，为痤疮项目的转型性发布做准备，但投资规模会有所变化，难以给出具体金额，预计在未来2 - 4个季度进行 [60] - 销售团队投资风险较低，对调整后EBIT影响较小，基础设施投资预计在未来四个季度较为均衡 [61] 问题7: 资本业务中不同平台的相对增长率，特别是组合设备和身体塑形业务 - 身体塑形业务有良好复苏，公司能维持平均销售价格，表明有潜在设备需求，预计下半年该业务将持续增长 [67] - Secret PRO组合设备在核心业务中表现出色，适合皮肤科医生治疗疤痕和深层皱纹，预计未来将以高于市场的速度增长 [68] 问题8: 是否会在年底或明年初更新长期计划（LRP） - 公司正在努力制定痤疮发布计划和2022年预算，与董事会商讨五年业务计划，之后可能会对长期计划进行说明 [72] 问题9: 护肤品业务的业绩是否可持续，关键客户经理的招聘比例 - 护肤品业务因日本市场疫苗接种不足导致患者流量受限而有所提升，随着疫苗接种推进可能会有一定回落，但公司认为该业务具有可持续性，预计未来季度营收为低双位数百万美元 [76][77] - 公司不会设定关键客户经理与销售代表的一对一比例，而是根据每个关键客户经理能有效管理的账户数量来确定招聘规模，并根据账户位置进行调整 [78][79]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为259,733千美元，较2020年12月31日的132,733千美元增长95.68%[15] - 2021年第一季度，公司总净收入为49,668千美元，较2020年同期的32,239千美元增长54.06%[21] - 2021年第一季度，公司毛利润为27,710千美元，较2020年同期的14,336千美元增长93.30%[21] - 2021年第一季度，公司运营费用为26,545千美元，较2020年同期的26,465千美元增长0.30%[21] - 2021年第一季度，公司运营收入为1,165千美元，而2020年同期运营亏损为12,129千美元[21] - 2021年第一季度，公司净亏损为359千美元，较2020年同期的12,414千美元收窄97.11%[21] - 截至2021年3月31日，公司普通股发行和流通股数为17,801,926股，较2020年12月31日的17,679,232股增加122,694股[15] - 2021年第一季度，公司股东权益为41,630千美元，较2020年12月31日的56,880千美元减少26.81%[15] - 2021年第一季度净亏损35.9万美元，2020年同期为1241.4万美元[34] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为125.3万美元，2020年同期使用的净现金为1196.6万美元[34] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为4.9万美元，2020年同期提供的净现金为264万美元[34] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为1.16681亿美元，2020年同期使用的净现金为221.6万美元[34] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加1.17885亿美元，2020年同期净减少1154.2万美元[34] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为164,932千美元和47,047千美元[55] - 2021年第一季度公司总综合收入为4966.8万美元，较2020年同期的3223.9万美元增长54.1%[155] - 2021年第一季度净收入成本占比44%，毛利率56%；2020年分别为56%和44%[190] - 2021年第一季度销售和营销费用占比30%，研发费用占8%，一般及行政费用占15%；2020年分别为46%、12%和24%[190] - 2021年第一季度经营收入占比2%，2020年经营亏损占比38%[190] - 2021年第一季度净亏损占比1%，2020年为39%[190] - 2021年第一季度公司总净收入为4966.8万美元，较2020年同期增长54%[194] - 2021年第一季度毛利润为2771万美元，较2020年同期增长93%，占总净收入的56%[204] - 2021年第一季度销售和营销费用为1506.8万美元，较2020年同期增长2%，占总净收入的30%[206] - 2021年第一季度研发费用为411.2万美元，较2020年同期增长6%，占总净收入的8%[208] - 2021年第一季度一般及行政费用为736.5万美元，较2020年同期下降6%，占总净收入的15%[209] - 2021年第一季度利息及其他费用净额为1266.3万美元，较2020年同期增长512%，占总净收入的 - 3%[210] - 2021年第一季度所得税费用为25.8万美元，较2020年同期的7.8万美元有所增加[211] - 截至2021年3月31日，公司营运资金为1.679亿美元，现金及现金等价物为1.649亿美元，较2020年12月31日分别增加[213] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司产品收入为43,551千美元，较2020年同期的26,391千美元增长65.03%[21] - 2021年第一季度，公司服务收入为6,117千美元，较2020年同期的5,848千美元增长4.60%[21] - 公司与ZO Skin Health的独家分销协议下，护肤品销售额显著增加[41] - 2021年第一季度北美地区收入为2229.8万美元，增长45%；日本地区收入为1655.5万美元，增长131%；其他地区收入为1081.5万美元，增长11%[194] - 2021年第一季度系统产品收入为2832万美元，增长35%；消耗品收入为292.5万美元，增长15%；护肤品收入为1230.6万美元，增长324%；服务收入为611.7万美元，增长5%[194] 可转换票据相关情况 - 2021年3月5日公司私募发行1.383亿美元可转换优先票据，年利率2.25%[46][128][129][183] - 与发行可转换票据相关的成本在资产负债表中作为票据账面价值的直接扣除项，在票据期限内摊销[47] - 公司为发行可转换票据进行上限期权交易，花费1610万美元，在资产负债表中作为额外实收资本的减少项[48] - 可转换票据估计公允价值截至2021年3月31日约为1.569亿美元[138] - 可转换票据未偿还本金金额截至2021年3月31日为13.825亿美元，账面价值为13.3585亿美元[139] - 公司为可转换票据的上限看涨期权交易支付1610万美元[139] - 2021年第一季度公司发生可转换票据发行成本约470万美元，记录摊销约5.2万美元[141][142] - 可转换票据有效利率为2.97%，2021年第一季度利息费用总计约24.3万美元[143] - 为减少票据转换时普通股潜在摊薄，公司以1610万美元购买封顶看涨期权[186] 资产减值与负债相关情况 - 2021年第一季度公司对基于云的客户关系管理软件资本化实施成本确认0.2万美元减值损失[40] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货分别为34,578千美元和28,508千美元[59] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应计负债分别为41,329千美元和31,079千美元[60] - 2018年公司记录了约500万美元的产品补救负债[61] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，约40万美元的产品补救负债余额计入产品保修，分别有100万美元和120万美元单独计入延长保修负债[62] - 截至2021年3月31日，公司递延收入余额为1170万美元，约85%将在未来12个月确认[67] - 2021年和2020年第一季度，公司来自随时间转移给客户的履约义务的收入分别约占总收入的12%和18%[69] - 2021年和2020年第一季度，公司延长服务合同成本分别为200万美元和220万美元[68] - 2021年和2020年第一季度，产品保修应计的结算金额分别为110万美元和190万美元，均不包括更换组件的延长服务合同成本20万美元[65] - 2021年和2020年第一季度，公司递延收入的期末余额分别为11,737千美元和12,969千美元[68] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，忠诚度计划负债分别为040万美元和030万美元[90] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，递延销售佣金资本化成本均为340万美元，2021年和2020年第一季度摊销费用分别为050万美元和070万美元[92] - 截至2021年3月31日，使用权资产为1698.8万美元，2020年12月31日为1754.3万美元[113] - 截至2021年3月31日，总经营租赁负债为1774.5万美元，2020年12月31日为1821万美元；总融资租赁负债为85.2万美元，2020年12月31日为61.1万美元[114] - 2021年第一季度租赁成本中，融资租赁摊销费用为12.7万美元、利息为1.4万美元，经营租赁费用为87.8万美元；2020年同期，融资租赁摊销费用为14.9万美元、利息为1.9万美元，经营租赁费用为72.8万美元[115] - 截至2021年3月31日，设施租赁付款总额为2073万美元，车辆租赁付款总额为86万美元[116][118] - 截至2021年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.5年，折现率为4.7%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为1.9年，折现率为6.5%[119] - 2020年公司销售型租赁确认收入70万美元，2021年第一季度无相关收入确认，收到客户行使购买权付款10万美元，截至2021年3月31日，租赁应收款余额为60万美元[122] - 2021年第一季度经营租赁设备收入为10万美元[123] - 截至2021年3月31日和2020年，公司分别计提各类未决商业和产品责任诉讼费用40万美元和0美元[127] - 截至2021年3月31日三个月，公司仅对基于云计算的CRM软件资本化实施成本确认0.2百万美元减值损失[177][188] - 2021年和2020年第一季度，公司随时间确认的收入分别约占总收入12%和18%[192] 股权与薪酬相关情况 - 2019年6月股东批准新增700,000股用于未来授予，2020年6月又批准新增600,000股[93] - 2021年第一季度，董事会授予高管88,588份绩效股票单位、56,597份受限股票单位和68,673份非合格股票期权[94][97] - 截至2021年3月31日，股票期权未确认补偿成本为160万美元，预计加权平均剩余摊销期为39年；股票奖励未确认补偿成本为1390万美元，预计加权平均剩余摊销期为21年[101] - 2021年第一季度，公司根据2019年计划发行122,694股普通股[100] - 2021年和2020年第一季度，基于股票的薪酬费用分别为184.6万美元和198万美元[103] - 截至2021年3月31日，公司可转换票据可转换为4,167,232股普通股[105] - 2021年和2020年第一季度，基本和摊薄每股净亏损分别为002美元和086美元[107] - 2021年和2020年第一季度，因具有反摊薄效应而被排除在摊薄每股净亏损计算之外的股份数量分别为511.9万股和123.2万股[107] 其他财务事项 - 公司与硅谷银行签订的循环信贷额度协议本金最高为3000万美元，需支付0.3万美元承诺费和周年费[145][146] - 公司需维持季度最低收入9000万美元，该要求正在重新协商[147] - 公司于2020年4月22日获得薪资保护计划贷款710万美元，已申请贷款豁免[151][152] 公司业务运营情况 - 公司按一个经营部门管理业务，主要运营和决策职能位于美国[154] - 公司在超42个国家通过全球经销商网络进行销售和服务[165] - 公司自2017年12月至2020年第四季度陆续推出Juliet、Secret RF等多款产品[164]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收4970万美元，较去年同期增长54% [6] - 资本设备销售额同比增长35%，2021年第一季度较2020年第四季度仅下降6% [7] - 2021年第一季度经常性收入2130万美元，同比增长89% [9] - 非GAAP毛利润为2800万美元，毛利率为56.4%，较去年同期提高1060个基点 [23] - 销售和营销费用为1510万美元，研发费用同比增加20万美元，G&A费用为740万美元 [24][25] - 非GAAP运营收入（调整后EBITDA）为盈利460万美元，去年同期为亏损830万美元 [25] - 现金及现金等价物在本季度末达到1.649亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 资本设备销售 - 2021年第一季度资本设备销售增长35%，北美、欧洲、澳大利亚和新西兰表现突出 [7] - 身体塑形业务在2021年第一季度环比第四季度表现更强 [8] 经常性收入 - 2021年第一季度为2130万美元，同比增长89% [9] 护肤品业务 - 2021年第一季度在日本的收入环比增长17%至1230万美元，同比增长324% [10] 消耗品业务 - 2021年第一季度收入为290万美元，同比增长16% [11] 服务业务 - 2021年第一季度全球服务收入为610万美元，同比增长5% [11] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 美国能源基美容治疗量在1月和2月初较低，2月开始反弹，3月企稳，第一季度末与疫情前水平相当 [12][13][14] - 加拿大部分地区仍有疫情限制措施，预计将持续到2021年第二季度的大部分时间 [13] 欧洲市场 - 部分地区仍对社交活动、旅行等实施限制，但随着疫苗接种覆盖率的扩大，预计将继续复苏 [15] 亚太市场 - 亚太地区几个关键地区在直接和间接市场均呈现缓慢但持续的复苏 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于关键价值驱动因素，包括痤疮项目、其他研发计划和基础设施建设 [27] - 商业团队将继续在人员和流程方面进行投资，以客户为中心开展工作 [29] - 运营团队将通过降低劳动力、材料和固定间接费用来扩大毛利率 [29] - 研发、临床和监管团队将共同努力，通过增加新产品开发投资向市场推出创新产品 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管部分地区仍有旅行和活动限制，但随着全球疫苗接种进程和治疗量的增加，能源基美容终端市场将在2021年缓慢改善 [27] - 由于疫情相关的不确定性，公司暂不发布2021年全年业绩指引 [27] - 公司对痤疮项目的进展和结果持乐观态度，将继续按计划推进 [41] - 公司对全年业绩的可持续性感到满意，将利用资源加速痤疮项目、ERP等方面的工作 [43] 其他重要信息 - 公司将日本业务单独列报 [21] - 公司首席运营官Jason Richey将离职，公司已启动首席商务官的招聘工作 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司资本销售和经常性收入的比例是否会在今年达到50 - 50 - 目前比例变化部分是由于消耗品和护肤品业务的增长以及资本销售受疫情影响下降导致 预计资本销售在今年下半年将继续增长，比例可能会回到30%多，但不会回到以前的水平，公司对经常性收入持乐观态度 [34][35] 问题2: 如何抵消护肤品业务低利润率对长期利润率目标的影响 - 公司正在与制造商积极合作，评估降低物流成本和处理费用的方法，并争取改善定价以提高利润率 从整体来看，护肤品业务虽然对毛利率有稀释作用，但对调整后EBITDA有帮助，公司对调整后EBITDA的趋势感到满意 [36][37] 问题3: 何时能看到新产品（痤疮产品）的相关数据和正式更新，以及下半年资本增长是否会对调整后EBITDA的同比增长产生压力 - 公司认为目前披露更多数据不符合自身利益，将在合适的时候提供更多信息 公司对全年业绩的可持续性有信心，将利用资源加速痤疮项目等工作，目前未看到明显压力 [41][42][43] 问题4: 资本销售从第一季度到第二季度是否会继续增长 - 公司认为可能不会出现以往的季节性增长，第一季度的表现可能提前拉动了部分需求，预计会有环比改善，但幅度不确定 [45][46][47] 问题5: 毛利率是否会在全年继续提高，护肤品业务的合理运行率是多少 - 随着业务规模的扩大，毛利率将继续扩大，但护肤品业务会是一个不利因素，但该业务对调整后EBITDA有帮助 由于日本仍受疫情影响，目前不确定护肤品业务的实际运行率，预计不会回到疫情前水平，可能会稳定在增长后的中间水平 [48][50][53] 问题6: 公司是否会借此机会加速招聘销售代表，Jason的离职是否会有影响，对新的首席商务官有什么要求 - 公司会谨慎考虑招聘问题，避免在痤疮产品推出时进行大规模重组 新的首席商务官需要具备美学、资本市场和临床方面的经验和理解 [54][55][56] 问题7: 痤疮治疗激光的时间表是否有变化 - 公司表示时间表没有改变，将继续高效推进产品的商业化进程 [59] 问题8: 市场对资本设备是否有 pent - up 需求 - 公司认为市场对资本设备的需求将在今年下半年出现最大增幅，目前仍需谨慎对待疫情的影响 [60]

财务数据关键指标变化 - 2020年国际收入占公司总收入的48%，2019年该比例为42%[238] - 2019年公司42%的总收入来自北美以外的客户[245] - 截至2019年12月31日，公司可销售投资余额为760万美元[332] - 截至2020年12月31日，公司有720万美元的借款债务未偿还，这些债务在抵押品范围内实际上优先于票据[373] 融资与信贷相关 - 2020年7月公司与硅谷银行签订贷款和担保协议，获得最高3000万美元的四年期有担保循环贷款额度[186] - 2020年7月9日公司终止富国银行循环信贷额度，与硅谷银行签订为期四年、最高本金3000万美元的有担保循环贷款协议，该协议于2024年7月9日到期，截至2020年12月31日公司未动用该信贷额度[226] 销售团队人员变动 - 2020年第一季度公司销售专业人员出现大量离职，部分关键销售领导岗位人员跳槽至竞争对手处，可能对上半年销售业绩产生负面影响[197] - 2020年第一季度公司销售专业人员有人员流动，部分关键销售领导岗位人员跳槽至竞争对手公司[216] 产品推出情况 - 2017年12月公司推出女性健康产品Juliet，2018年1月推出用于皮肤焕活的Secret RF，4月推出enlighten SR，7月推出truSculpt iD，2019年2月推出excel V+，6月推出truSculpt flex，2020年9月推出结合射频微针和二氧化碳激光功能的Secret Pro[203] 经营业绩波动因素 - 公司年度和季度经营业绩未来可能波动，导致票据和股票交易价格下跌，波动原因包括销售团队营销能力、债务偿还能力、网络安全等多种因素[188] 产品缺陷影响 - 若公司产品出现缺陷，可能导致产品发货延迟、收入损失、市场接受度延迟等后果，相关成本可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[190][191] 客户关系维护影响 - 公司产品的成功和持续发展部分依赖于与医生和其他医疗保健专业人员保持良好关系，若关系维护失败，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[193][194] 人员依赖风险 - 公司严重依赖销售专业人员在全球营销和销售产品，若无法招聘、培训、管理和留住他们，公司业务将受损，影响未来收入和盈利能力[195] - 公司依赖管理人员、关键员工、销售和科研人员，人员流失或无法吸引和留住合格人员可能损害公司业务[215][216] 市场竞争与创新压力 - 美容设备市场创新迅速，公司需开发和/或收购新产品、获得监管批准、成功营销并开拓新市场，否则竞争地位可能下降[201][202] 产品需求影响因素 - 公司产品需求可能因无法开拓核心市场、市场细分领域财务表现不佳、产品缺乏差异化等因素而减弱，若未达到预期需求，将对公司总收入、盈利能力等产生重大不利影响[209][210] 外部政治经济环境影响 - 英国脱欧造成政治和经济不稳定，导致全球金融市场波动和数据保护监管不确定性，公司业务可能受到严重损害或需重新评估[212][213] - 宏观经济、政治和市场条件以及灾难性事件可能对公司业务、运营结果、财务状况和股价产生不利影响[232][233][234][235][236] - 2018年美国对从中国等国进口的某些商品加征关税，引发报复性关税，额外关税或报复性贸易措施可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响[246] 合作协议到期影响 - 公司与ZO在日本分销某些专有护肤品的协议于2021年6月到期，若不续约或提前终止，公司收入和现金流可能受不利影响[242] 信息安全风险 - 信息系统故障或网络安全事件可能影响公司业务、财务状况和运营结果，公司虽暂无重大影响事件，但未来无法保证[217][218][219][220][221] 会计准则变化影响 - 会计准则和估计的变化可能对公司运营结果和财务状况产生重大不利影响[223][224] 系统实施影响 - 公司实施新的会计和ERP系统可能影响及时准确报告信息的能力，且实施过程资本密集，可能产生额外成本[229][230] 贸易法规影响 - 自2021年1月1日“脱欧”过渡期结束后，英国药品和保健品监管局负责英国医疗器械市场，新法规要求医疗器械注册，制造商有4至12个月宽限期，到2023年7月1日英国所有医疗器械需UKCA标志[248] 信用期限政策 - 公司向合格客户提供30至90天的信用期限，有时会为关键国际分销商提供比常规更长的付款期限[257] 产品监管流程 - 公司目前销售的产品为需获得510(k)许可的II类设备，FDA的510(k)许可流程通常需3至12个月，PMA批准流程通常需1至3年甚至更长时间[275][276] 产品分销协议 - 公司在日本有分销第三方Q开关激光产品的非独家权利，以及与ZO独家分销其某些护肤产品的协议，每份协议都要求公司购买年度最低金额产品[253] 法律合规风险 - 公司面临美国、中国、英国等国的反贿赂、出口管制、贸易禁运和海关等法律合规风险，违规可能导致民事和刑事制裁[247] - 新兴市场存在政府征税、资产国有化、投资限制等风险，还面临协议执行难、收款挑战等不确定性[249] 市场竞争影响 - 公司产品面临传统非能量治疗、激光和其他能量产品以及制药等产品的竞争，行业整合加剧竞争，可能导致售价降低、利润率下降和市场份额流失[265] 消费者需求影响 - 公司产品大多为非医保报销的选择性手术，消费者需求受可支配收入、替代疗法成本等因素影响，需求不足会影响公司业务[268] 产品监管影响 - 公司产品和运营受美国政府广泛监管，若未能获得或维持必要的监管许可或批准，将对业务产生负面影响[270] - 公司产品受FDA等严格监管，违规可能面临警告信、罚款等制裁[280] - 2018年7月30日左右，FDA对“阴道焕活”程序表达担忧，公司Juliet设备相关程序在警告范围内[285] - 2018年12月22日起美国政府曾多次停摆，FDA等监管机构受影响，如35天内关键员工休假、关键活动停止[289] - 2021年1月FDA按医疗设备单一审核计划对公司进行最近一次质量体系检查，无重大发现[292] - 2016年8月FDA对公司进行最近一次BIMO检查，持续5天，无重大发现，仅两项观察结果且公司回应被接受[293] - 对FDA已批准设备的重大修改可能需新的510(k)许可或上市前批准，否则影响产品销售和盈利[295] 产品设计风险 - 公司产品设计复杂，若有缺陷可能导致品牌受损、成本增加等问题[302] 产品不良事件报告 - 公司需按FDA医疗设备报告规定报告产品相关不良事件，违规将受制裁[305] 产品召回风险 - FDA和外国监管机构有权要求召回产品，公司也可能自愿召回[307] - 公司未来可能发起自愿撤回或纠正产品行动，若FDA不认可可能要求报告为召回并采取执法行动[310] - 产品召回可能危害公司声誉、业务和财务结果，FDA要求特定召回分类在启动后10个工作日内报告[311] 临床试验风险 - 临床试验过程漫长、昂贵且结果不确定，可能影响产品商业化和公司业务[312] - 公司可能面临多种临床试验相关风险，如申请被拒、结果不佳等[314] - 患者招募困难、依从性差等因素会影响临床试验的开展和结果[318] 产品责任诉讼风险 - 产品责任诉讼可能导致公司面临高额赔偿和保险费率上升[323] - 公司目前涉及两起诉讼，无法预测相关成本和结果[326] 产品使用风险 - 产品使用者缺乏培训和非专业人员使用可能导致产品滥用和不良后果[329] 市场利率影响 - 市场利率变化会影响公司未来净收入（损失）[332] 制造业务风险 - 公司制造业务依赖第三方供应商，易受供应短缺和价格波动影响[333] - 公司所有护肤品由独家供应商ZO制造，产品组件和材料依赖少数供应商，供应中断或需求超出供应商能力会影响生产[334] - 公司在加利福尼亚州布里斯班的工厂开展制造业务，Enlighten和excel HR等部分产品平台仅能在该地生产，若发生灾难可能导致停产或减产[341] 知识产权风险 - 截至2021年1月25日，公司已获26项美国专利，还有5项美国专利申请待批[344] - 公司收到InMode Ltd.律师函，称其在美国分销的Secret RF产品侵犯美国专利No. 10,799,285，若无法解决可能需停售并涉诉[347] - 公司知识产权保护可能不足，专利可能被挑战、无效或规避，可能面临知识产权诉讼，影响竞争地位和业务[344] 税务审计风险 - 截至2020年12月31日，公司正在接受销售税审计，德国和日本子公司曾接受2011年12月31日至2018年的所得税审计，未来税务检查结果不确定[353] 收购风险 - 公司评估潜在收购，但缺乏收购经验，收购可能导致运营困难、稀释股权等后果，影响业务和经营业绩[357] 利率政策影响 - 2021年后伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）可能停止存在，或建立新计算方法或替代参考利率，可能对公司相关金融资产产生不利影响[366] 票据相关风险 - 票据持有人有权在发生根本性变更时要求公司以100%本金加应计未付利息的价格回购部分或全部票据[381] - 若票据的条件转换特征被触发，持有人可在特定期间选择转换票据，公司或需现金结算，影响流动性[384] - 公司及其子公司未来可能产生大量额外债务，可能削弱公司支付票据款项的能力[379] - 公司可能无法筹集足够资金以现金结算票据转换或回购票据，未来债务协议可能限制其支付能力[380] - 监管行动和事件可能对票据交易价格和流动性产生不利影响[375] - 公司普通股市场价格和交易量的波动可能对票据交易价格产生不利影响[377] - 票据实际上从属于公司的有担保债务和子公司的任何负债[368] 合规风险 - 公司业务受全球监管，包括《反海外腐败法》《英国反贿赂法》等，违反这些法律可能面临政府审查、制裁和其他责任[362] - 公司虽有合规文化和内部控制系统，但不能保证政策和程序始终被遵守，可能面临处罚和不利后果[367] 税收政策影响 - 《平价医疗法案》曾对制造或进口美国销售医疗设备的实体征收2.3%的年度消费税，2016年1月1日至2019年12月31日暂停征收，2019年底废除，废除对公司财务状况和现金流无重大影响[356] 客户保险影响 - 公司客户和潜在客户在采购或维持产品责任险方面有困难，医疗事故保险公司在部分州撤回承保或大幅提高保费，影响产品销售和财务状况[350]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收4990万美元，较上年同期下降4%，但环比增长28%；全年营收1.477亿美元，较2019年下降19% [13][32] - 第四季度资本设备收入较上年同期下降26%，但较2020年第三季度环比增长25%；北美资本收入较上年下降，但较2020年第三季度增长35% [13] - 第四季度经常性收入同比增长80%，较2020年第三季度环比增长32%，占2020年第四季度收入约40%；全年经常性收入为5690万美元，而2019年为4120万美元 [15][34] - 2020财年第四季度GAAP毛利为2810万美元，较去年同期毛利率提高60个基点；2020年GAAP毛利为7580万美元，较2019年下降22.8% [35] - 2020年第四季度GAAP总运营费用为2660万美元，较去年同期下降13%；全年运营费用为9860万美元，而2019年为1.102亿美元 [36] - 2020年第四季度销售和营销费用为1470万美元，而去年同期为2030万美元；全年销售和营销费用为5280万美元，而2019年为7110万美元 [37][38] - 2020年第四季度研发费用为400万美元，而去年同期为450万美元；全年研发费用为1430万美元，而2019年为1510万美元 [38] - 2020年第四季度G&A费用为790万美元，而去年同期为590万美元；全年G&A费用为3150万美元，而2019年为2400万美元 [39] - 2020年第四季度非GAAP运营收入（即调整后EBITDA）为470万美元，而去年同期为210万美元；全年调整后EBITDA亏损480万美元，而2019年盈利430万美元 [40] - 第四季度末公司拥有约4700万美元现金、现金等价物和可销售投资，而去年同期为3390万美元，2020年第三季度末为4240万美元；库存为2850万美元，较第三季度减少80万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度北美资本设备收入为1840万美元，去年同期为2850万美元；国际资本设备收入为1170万美元，下降4%；全年北美资本设备收入为5070万美元，2019年为9670万美元；全年国际资本设备收入为4000万美元，2019年为4380万美元 [33][34] - 第四季度护肤品业务同比增长363%，由新客户拓展和同店销售增长共同推动 [16] - 耗材业务同比增长19%，反映了客户治疗量的增加，其中Secret RF头销售增长尤为明显 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美受影响最严重的地区是加拿大、加利福尼亚州南北部、伊利诺伊州和纽约大都会区；国际市场中，英国、西欧和中东市场的治疗量受影响最大 [11] - 日本和澳大利亚、新西兰团队在第四季度实现了系统收入的同比增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提高经常性收入占比，目标是实现经常性收入与资本收入50/50的平衡；将更多资源分配到高影响力的产品开发项目，尤其是针对痤疮的解决方案；建立财务严谨文化，实现可持续盈利 [47][51][52] - 2021年上半年产品营销计划将延续2020年第四季度的努力，True Sculpt系列仍是身体塑形市场的旗舰产品，面部和皮肤焕肤领域将围绕Excel V plus血管激光和Secret系列产品展开营销 [27][28] - 公司将继续提高营销支出的有效性，投资于为销售团队获取、筛选和部署高质量潜在客户 [29] - 行业竞争激烈，公司面临来自其他适应症（如 cellulite 治疗和皱纹疗法）的竞争，但公司认为自身产品组合具有差异化和完整性，能够参与各类交易 [77][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19疫情持续影响终端市场，尤其是资本设备业务，但公司在第四季度实现了营收和利润的环比显著改善 [8] - 随着疫情恢复，需求环境总体有所改善，但恢复速度和程度因地区而异，疫苗的推出带来了乐观情绪，但部分从业者担心患者会推迟治疗 [9][12] - 公司预计2021年资本设备销售将由True Sculpt身体塑形平台、Truesculpt flex和Truesculpt ID以及Secret PRO微针产品驱动，上半年销售将由经常性收入推动，资本设备业务有望在下半年持续复苏 [42][43] - 经常性收入预计全年将保持健康增长，毛利率有望在2021年全年持续改善，运营费用将保持纪律性，公司预计调整后EBITDA现金流为中性或更好 [44][45] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取了一系列措施，包括调整销售和营销活动、优化运营流程、减少固定成本等，这些措施取得了一定成效 [20][55] - 公司将在痤疮产品推出前进行有意义的投资，这将导致研发和销售营销支出增加 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 护肤品业务未来的基线收入是多少 - 公司认为第四季度护肤品业务收入存在因客户预期价格上涨而产生的人为增长因素，预计2021年该业务的基线收入仍为700 - 750万美元，期间可能会因客户预期价格上涨、新客户囤货或客户扩张而出现波动 [59][60] 问题2: 毛利率能否在2021年维持在2020年下半年的水平 - 公司在疫情期间大幅调整了固定成本基础，预计这些收益具有持久性；随着业务量回升，毛利率将逐步提高，预计年底达到60%左右，长期目标是达到60% - 65% [61][62] 问题3: 第四季度约3000万美元的资本收入环境是否正常，能否作为第一季度的起点 - 第四季度资本收入增长部分得益于公司在北美销售团队的投资和人员升级，但仍有部分职位待填补；地区性的封锁和限制措施对业务有影响；疫苗的推出可能会为资本设备购买带来一定的乐观情绪，但整体仍面临挑战，第一季度与第四季度的增长变化可能相似，略有疫苗带来的额外乐观因素 [63][64][66] 问题4: 护肤品业务除传统产品外是否有其他产品拉动，美国耗材业务的优势及持久性如何 - 护肤品业务有助于开拓新客户和扩大产品销售渠道，但目前尚未显著拉动资本设备购买；短期内，2021年上半年面部焕肤项目可能会持续，但公司对身体塑形业务的复苏持乐观态度，预计随着人们社交活动增加和工作恢复，身体塑形程序的需求将上升 [68][70][71] 问题5: 痤疮产品是否会在2022年推出，对该项目的信心如何 - 公司目前未透露太多信息，以避免给竞争对手优势；对痤疮产品治疗痤疮的能力充满信心，预计在2021年上半年末或下半年初能公布更多关于推出时间和项目成果的信息，认为该产品将对公司产生变革性影响 [72][73][74] 问题6: 如何看待销售团队扩张和营销举措在资本业务竞争中的作用，以及2021年上半年资本业务的发展 - 市场对资本设备的竞争日益激烈，但公司认为随着市场开放，有空间增加销售代表和扩大业务；2021年资本设备增长可能更多体现在下半年，上半年将以经常性收入增长为主；公司产品组合具有差异化和完整性，能够参与各类交易，且产品质量和性能有助于赢得订单 [76][77][78] 问题7: 第四季度服务业务表现不佳的原因是什么 - 与去年相比，部分经销商今年末库存服务零件的积极性不高，且一些地区存在限制措施，影响了服务业务；但公司对服务业务表现仍感到满意 [81][82][83] 问题8: 调整后EBITDA或现金流是否会持续改善，还是更多体现在下半年 - 公司未提供正式指引，但预计全年调整后EBITDA现金流为中性或更好，将继续负责地管理损益表，同时关注推动未来增长的投资 [84][85] 问题9: 目前推动资本设备销售增长的主要产品有哪些，Excel V产品的收入贡献和未来发展如何 - True Body、True Sculpt和面部焕肤相关产品是目前推动资本设备销售的主要产品；Excel V是核心产品，属于高销量的传统激光产品，公司对其进行了升级，使其成为血管激光领域的高性能产品，受益于面部焕肤项目的开展，该产品销售有所回升 [87][88][89] 问题10: 收入中的手部护理产品补充装情况如何，第四季度该部分收入中护肤品占比多少 - 收入中的该部分数据主要是护肤品收入，来自日本市场的护肤品增长显著；Titan产品的替换件同比略有下降，随着新技术的推出，其占比将继续下降 [91][92] 问题11: 护肤品业务的毛利率是否稳定，有无提升空间，整体毛利率目标是否会受影响 - 护肤品业务目前对毛利率有一定拖累，且随着业务增长，这种拖累可能会更明显；提升毛利率的机会更多在于公司自身可控的产品；但这不会阻碍公司实现低至中60%的毛利率目标 [93][94][95] 问题12: 为什么北美系统销售下降35%，而其他地区仅下降4% - 部分国家（如澳大利亚、新西兰和日本）表现出色，弥补了其他地区的下滑；美国销售团队仍在升级过程中，而澳大利亚、新西兰和日本团队此前的投资已见成效；北美市场竞争激烈，但公司产品组合和定位有助于赢得更多订单 [97][98][101] 问题13: 澳大利亚、新西兰和日本市场是增加了分销商还是更换了新的分销商 - 公司几年前在这些地区进行了投资，目前看到的是优秀领导团队和人才培养的成果，并非增加或更换分销商 [102] 问题14: 研发支出增加用于痤疮开发具体指什么，规模如何 - 研发支出增加主要用于获得全球各地区的监管批准，包括FDA批准、CE Mark认证以及日本、韩国等主要市场的批准；还包括临床工作、收集临床数据、制定科学传播计划等；预计全年研发、销售营销和少量制造方面的总支出在300 - 400万美元 [103][105][106]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为123,427千美元，较2019年12月31日的113,738千美元增长约8.52%[13] - 截至2020年9月30日，公司总负债为71,421千美元，较2019年12月31日的67,796千美元增长约5.34%[13] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为52,006千美元，较2019年12月31日的45,942千美元增长约13.20%[13] - 2020年9月30日现金及现金等价物为2939.4万美元，2019年12月31日为2631.6万美元[13] - 2020年9月30日总负债为7142.1万美元，2019年12月31日为6779.6万美元；2020年9月30日股东权益为5200.6万美元，2019年12月31日为4594.2万美元[13] 公司净收入与净亏损关键指标变化 - 2020年第三季度，公司净收入为39,132千美元，较2019年同期的46,117千美元下降约15.15%[17] - 2020年前三季度，公司净收入为97,740千美元，较2019年同期的113,045千美元下降约13.54%[17] - 2020年第三季度，公司净亏损为2,257千美元，较2019年同期的2,628千美元有所收窄[17] - 2020年前三季度，公司净亏损为26,065千美元，较2019年同期的10,260千美元有所扩大[19] - 2020年第三季度和前九个月的净亏损分别为225.7万美元和2606.5万美元，2019年同期分别为262.8万美元和1026万美元[125] - 2020年前九个月净亏损26,065千美元，2019年同期净亏损10,260千美元[29] 公司每股净亏损与股份数关键指标变化 - 2020年第三季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.13美元，2019年同期为0.19美元[17] - 2020年前三季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为1.59美元，2019年同期为未提及[17] - 2020年第三季度，公司加权平均用于每股计算的股份数为17,603千股，2019年同期为14,182千股[17] 公司现金流量关键指标变化 - 2020年前九个月经营活动净现金使用量为21,402千美元，2019年同期为6,194千美元[30] - 2020年前九个月投资活动净现金使用量为6,185千美元，2019年同期为净提供2,667千美元[30] - 2020年前九个月融资活动净现金提供量为30,665千美元，2019年同期为354千美元[30] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加3,078千美元，2019年同期净减少3,173千美元[30] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为29,394千美元，2019年同期为22,879千美元[30] 公司员工与管理层薪资调整 - 公司董事会成员同意将费用降低25%，首席执行官、总裁兼首席运营官的工资降低25%，其他管理层成员工资大幅降低，直至业务运营和经济状况改善[40] - 公司最初约42%的员工受到休假和裁员影响，截至2020年第三季度，仅22%的员工受影响[40] 公司减值费用与信用损失备抵 - 截至2020年9月30日，公司除了与基于云的企业资源规划软件实施无限期延迟相关的资本化云计算成本减值损失080万美元外，未发生其他减值费用[42] - 公司信用损失备抵从2019年12月31日的140万美元增加到2020年9月30日的150万美元，原因是账龄较长的应收账款增加[60] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别确认信用损失拨备5.3万美元和180万美元，并分别冲销30万美元和150万美元的信用损失备抵[60] 公司租赁业务相关 - 2020年第二季度起，公司通过会员计划向客户出租设备，租赁协议通常为三年，客户可在十二个月后无penalty终止，初始租赁期为十二个月，之后转为按月租赁[49][50] - 2020年通过融资租赁获得资产27千美元，通过经营租赁获得资产10,623千美元[30] - 2019年通过融资租赁获得资产903千美元，通过经营租赁获得资产11,734千美元[30] - 2020年第三季度和前九个月设备租赁经营租赁收入均为16万美元[145] - 截至2020年9月30日，预计2021年未来最低设备租赁收入为103.9万美元[146] 公司会计准则相关 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，该标准对合并财务报表无重大影响[54] - 公司确定应收账款和可供出售债务证券受新准则影响，但可供出售债务证券的历史损失不重大[55] - 公司根据客户信用质量、当前经济状况等因素对应收账款计提信用损失备抵[56] - 公司于2020年开始采用ASU 2018 - 13，该修订对公司合并财务状况和经营成果无重大影响[61] - 2019年12月FASB发布ASU No. 2019 - 12，2021财年对公司生效，预计对财务状况和经营成果无重大影响[62] - 2020年3月FASB发布ASU No. 2020 - 04，有效期至2022年12月31日，公司正评估其对合并财务报表的影响[63] 公司金融资产相关 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为2939.4万美元，有价证券投资为1304.6万美元，总计4244万美元；2019年12月31日分别为2631.6万美元、760.5万美元，总计3392.1万美元[67][68][69] - 截至2020年9月30日，有价证券投资中一年内到期的为1304.6万美元[70] - 截至2020年9月30日，按公允价值计量的金融资产总计2699.7万美元，其中一级为1710万美元，二级为989.7万美元；2019年12月31日总计1391.6万美元，其中一级为1042.5万美元，二级为349.1万美元[74] - 2020年9月30日，公司二级投资平均剩余期限为0.2年，评级为A或更高[75] 公司存货与负债相关 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，存货分别为2933.3万美元和3392.1万美元[76] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应计负债分别为2564.4万美元和3030.7万美元[79] - 2018年公司为产品修复计划确认约500万美元负债[80] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，产品保修和延保负债分别为0.5百万美元和150万美元、200万美元[81] - 2020年前九个月，公司结算了0.5百万美元的延保负债，产品修复保修无结算金额，截至2020年9月30日，产品修复保修和延保负债分别为0.5百万美元和150万美元[82] - 截至2020年9月30日，公司递延收入余额为1180万美元，其中约81%将在未来12个月内确认[85] - 2020年第三季度和前九个月，产品标准保修应计的期初余额分别为3155千美元和4401千美元，期末余额均为2924千美元[87] - 2020年第三季度和前九个月，递延收入余额的期初分别为11779千美元和14222千美元，期末余额均为11824千美元[89] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，忠诚度计划应计金额分别为0.4百万美元和0.2百万美元[111] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，递延销售佣金资本化成本分别为340万美元和460万美元，2020年前九个月摊销费用为60万美元和200万美元[113] 公司股权与薪酬相关 - 2020年4月21日，公司发行并出售2742750股普通股，每股价格10.50美元，扣除费用后净收益约2650万美元[114] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别授予高管和员工22423个和94101个绩效股票单位[116] - 2020年4月1日，公司发行209,981股受限股票单位（RSUs）结算2019年管理奖金计划欠管理层的奖金，确认260万美元基于股票的薪酬费用[117] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司董事会分别授予高管、高级管理层和部分员工0个和421,417个RSUs，以及60,000股普通股的股票期权，年度授予的RSUs分四年归属，每年归属25%[118] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司分别发行58,161股和528,265股普通股，用于行使股票期权以及RSUs和PSUs的归属[119] - 截至2020年9月30日，股票期权和股票奖励的未确认薪酬费用约为1280万美元，预计在剩余加权平均2.48年内确认[121] - 2020年第三季度和前九个月的基于股票的薪酬总费用分别为198.2万美元和805.7万美元，2019年同期分别为317.8万美元和700.4万美元[123] - 2020年前九个月股票薪酬费用为8,057千美元，2019年同期为7,004千美元[29] 公司租赁与租金相关 - 2020年6月，公司将日本东京办公室租约延长三年至2024年；7月9日，公司修订总部大楼租约，租期延长至2028年，2020年9 - 12月免租，2021年1月起月租金约20万美元，此后每年递增3.5%[136] - 截至2020年9月30日，租赁资产总计1820.8万美元，其中使用权资产1764.5万美元，融资租赁资产563万美元；租赁负债总计1880.4万美元，其中经营租赁负债1810.5万美元，融资租赁负债699万美元[137][138] - 截至2020年9月30日的九个月，经营活动现金流量中，融资租赁支付49万美元，经营租赁支付1987万美元；融资活动现金流量中，融资租赁支付513万美元[138] - 截至2020年9月30日，设施租赁总付款为2147.3万美元，租赁负债现值为1820.8万美元[139] - 截至2020年9月30日，车辆租赁总付款为73.5万美元，租赁负债现值为69.9万美元；加权平均剩余租赁期限，经营租赁为7.0年，融资租赁为2.5年；加权平均折现率，经营租赁为4.7%，融资租赁为5.6%[140] 公司法律纠纷与贷款相关 - 2020年第二季度，公司以40万美元现金支付和发行15408股普通股解决前高管仲裁案[150] - 2018年5月30日，公司与富国银行签订原循环信贷协议，本金2500万美元[152] - 2020年7月9日，公司与硅谷银行签订贷款和担保协议，提供最高3000万美元四年期有担保循环贷款，截至9月30日未提款；公司支付不可退还承诺费30万美元，每年需支付周年费30万美元[158] - 2020年4月22日，公司获得薪资保护计划（PPP）贷款710万美元，年利率1%，2022年4月21日到期，部分或全部本金可能根据使用情况被豁免[160] 公司业务运营与收入相关 - 公司首席执行官将公司业务视为一个经营部门，主要考虑合并财务信息及按地区和产品划分的收入信息[163] - 公司贷款和担保协议要求维持季度最低收入9000万美元（按GAAP过去十二个月计算），每年初可重新协商[159] - 2020年第三季度和前九个月总合并收入分别为3913.2万美元和9774万美元，2019年同期分别为4611.7万美元和1.29917亿美元[164] - 2020年第三季度产品净收入为3325.4万美元，2019年同期为4031.5万美元；前九个月产品净收入为8139万美元，2019年同期为1.13045亿美元[16] - 2020年第三季度服务净收入为587.8万美元，2019年同期为580.2万美元；前九个月服务净收入为1635万美元，2019年同期为1687.2万美元[17] - 2020年第三季度总成本为1738.6万美元，2019年同期为1988.4万美元；前九个月总成本为5003.4万美元，2019年同期为5003.4万美元[17] - 2020年第三季度毛利润为2174.6万美元，2019年同期为2623.3万美元；前九个月毛利润为4770.6万美元[17] - 2020年第三季度总运营费用为2295.7万美元，2019年同期为2864.2万美元；前九个月总运营费用为7197.8万美元[17] - 2020年第三季度运营亏损为121.1万美元，2019年同期为240.9万美元；前九个月运营亏损为2427.2万美元[17] - 2020年和2019年前九个月，随时间转移给客户的履约义务收入分别占公司总收入的17%和13%[90] 公司业务受疫情影响及应对措施 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，实施了成本控制措施

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3910万美元，较2019年同期的4610万美元下降约15%，主要因全球新冠疫情导致治疗量减少和资本设备采购水平降低 [27] - 第三季度GAAP毛利润2170万美元，同比下降但环比第二季度有所改善，区域产品组合对本季度有轻微负面影响 [31] - 第三季度GAAP毛利率为56%，与去年同期的57%基本持平，得益于生产效率提高和较低的间接成本 [32] - 第三季度GAAP总运营费用为2300万美元，较去年同期的2860万美元下降20%，销售和营销费用为1230万美元，较去年同期的1770万美元减少31%，研发费用为340万美元，与去年同期的360万美元基本持平，一般及行政费用为720万美元，与去年同期的730万美元基本持平 [33][34][35] - 第三季度非GAAP运营收入（调整后EBITDA）为240万美元，与去年同期持平，税务状况无重大变化 [37] - 本季度末现金及等价物约4240万美元，高于去年同期的2940万美元，但低于第二季度末的4660万美元，公司密切关注营运资金管理 [38] - 本季度末库存为2930万美元，较2020年第一季度末的高点减少760万美元，公司计划在2020年底前继续变现库存 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美资本设备收入为1370万美元，低于去年同期的2410万美元；国际资本设备收入为1040万美元，较2019年第三季度的1080万美元下降4%，国际资本销售得益于欧洲直销团队68%的增长和澳新团队16%的增长，但中东和亚太分销市场表现疲软 [28] - 经常性收入（耗材、全球服务和护肤品收入）为1500万美元，较去年同期的1120万美元增长35%，能源治疗量下降对服务和耗材收入影响有限 [30] - 全球服务收入环比2020年第二季度增长27%，已恢复到疫情前水平，主要受现场服务呼叫量增加以及延长保修和现场服务合同销售增加的推动 [18] - 耗材收入环比2020年第二季度增长62%，接近疫情前能源治疗量水平，得益于公司与美容机构合作推广相关治疗 [19] - 全球系统收入环比2020年第二季度增长55%，主要受北美系统收入增长67%的推动，但由于对可能出现的新冠疫情反弹的不确定性，许多核心客户仍对进行重大资本承诺持谨慎态度 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度末，能源治疗量恢复到疫情前的90% - 95%，患者积压需求略有减少，但仍是复苏的有力积极指标，北美、日本和欧洲部分地区的美容机构在第三季度取得了稳步进展 [12][13] - 欧洲部分地区如法国、西班牙、英国和德国的情况仍不太可预测，澳大利亚墨尔本地区因新冠病例激增而实施临时限制措施，导致业务暂时受挫 [14][15] - 日本护肤品业务连续第二个季度实现三位数增长，公司预计2021财年该业务增长将趋于正常化 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过开发和引入颠覆性技术、提高运营效率和实现长期持续盈利来推动业务转型，对痤疮解决方案的早期成果感到兴奋，正努力加快进入市场，并确保获得相关监管批准 [58][59] - 公司计划优化运营结构，提高供应链能力，建立可持续的销售网络，以增强客户管理、提高销售代表生产力并提供足够的市场覆盖 [61] - 公司推出truBody计划，推广truSculpt iD和flex平台的组合使用，认为这种全身塑形方法将为患者带来无与伦比的临床效果 [44] - 公司在第三季度末在美国推出Fraxis PRO平台，旨在扩展微针产品系列，预计2021财年将在其他地区推出该产品 [45][46] - 公司2020年商业计划注重定价纪律，尽管面临封锁、全球竞争加剧、经济不确定性和价格压力等挑战，但团队努力使公司的平均销售价格保持在历史水平 [47] - 公司计划在关键地区扩大销售覆盖范围，并进行一些适应症扩展投资，同时继续通过营销活动进行明智投资，如举办北美Cutera大学临床论坛和区域临床培训研讨会 [49][53][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情和美国大选带来了一些不确定性，但管理层仍专注于推动业务转型，认为公司有机会在市场复苏中取得成功 [57][58] - 公司预计第四季度资本设备需求环境仍将面临压力，但创新技术和强大资产负债表的公司有望继续表现良好 [48][49] - 公司对市场复苏速度略快于预期感到乐观，并将继续调整销售策略以适应市场变化 [65] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论了非GAAP财务指标，认为这些指标有助于更全面地分析公司的运营结果，但应与GAAP指标结合使用 [6][7] - 公司提醒投资者，前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与管理层当前预期存在重大差异，公司不承担公开更新前瞻性陈述的义务 [3][4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于重新增加销售代表的决策，能说明削减的人数、已增加的人数以及未来计划吗？ - 公司根据核心客户和预期收入调整业务规模，未披露具体削减和增加的销售代表人数，但表示在第三季度增加销售代表后看到了生产力的提升，预计第四季度将继续提高生产力并增加一定的覆盖范围，市场复苏速度略快于预期，公司将把销售代表分配到更有资本购买意愿的客户群体中 [65] 问题2: 在可能出现的第二波疫情中，客户如何维持全面运营，他们目前对资本设备的购买意愿如何？ - 市场仍存在很多不确定性，但公司认为仍有机会拓展新业务，整形外科医生比皮肤科医生更积极，公司将继续为客户提供支持和培训，帮助他们应对未知情况，同时谨慎控制投资和费用 [67] 问题3: 美国和国际市场客户对设备的需求有何不同，不同市场的资本销售结果差异的原因是什么？ - 在美国，公司主要关注核心客户，如皮肤科诊所和医美机构，但整形外科医生的需求与公司产品组合不完全匹配；国际市场的增长得益于部分地区销售团队的出色表现和新产品的推出，不同地区的客户需求受成本、治疗时间、可及性和投资回报率等因素影响，公司的产品组合使其能够灵活应对不同市场的需求 [70][71] 问题4: 公司在市场份额方面的表现如何，在皮肤科和整形外科领域的表现如何？ - 公司产品在不同业务模式中的吸引力不同，皮肤科医生在资本采购方面较为保守，而整形外科医生更为积极，整形外科医生更倾向于微创和非侵入性产品的组合 [73] 问题5: 护肤品业务的毛利率情况如何，增长放缓是指同比增长还是绝对增长？ - 护肤品业务已建立了新的销售基础，增长主要来自同店销售的改善和新店铺销售的增加，预计2021年将恢复到更正常的增长模式 [75] 问题6: 90% - 95%的患者返回诊所是基于患者数量还是治疗数量？ - 这是指能量治疗业务的治疗量，皮肤科诊所主要进行快速、非接触或有限接触的治疗，如注射和面部治疗，公司在身体治疗方面的市场份额有所增加，因为这些治疗为医生提供了更高的利润率和更短的治疗时间 [77] 问题7: Cutera会员计划在第三季度的收入中占比是否显著，是否会继续该计划？ - 该计划是为资金受限的客户提供的便利安排，对整体收入影响不大，不太可能成为未来业务的主要组成部分，但公司会保留该选项以应对可能的疫情反弹 [79] 问题8: Fraxis PRO的推出情况如何？ - 该产品在第三季度末推出，公司对其市场反响感到满意，认为其与皮肤科和整形外科业务相契合，补充了现有产品组合，未来发展值得期待 [81] 问题9: 痤疮产品的研发进展如何，预计何时推出？ - 公司在与监管机构密切合作以获得批准，可能会进入一段静默期，下一个重要进展将是患者招募阶段，公司将继续投资现有产品组合以推动增长，同时专注于痤疮产品的研发 [82] 问题10: Fraxis PRO是否有耗材？ - 有耗材，与Secret RF微针设备使用相同的耗材，公司承诺未来推出的产品都将包含耗材组件 [83][84] 问题11: 耗材业务表现强劲的原因是什么，是广泛的还是特定平台的？ - 主要得益于truSculpt flex和iD产品组合的推广以及Secret RF的广泛应用，这些产品为诊所提供了更高的利润率和更短的治疗时间，同时公司的服务团队在疫情期间表现出色，使服务收入恢复到疫情前水平 [86] 问题12: 痤疮产品预计遵循何种监管途径，是否有报销或消费者自付价格点？ - 公司正在与美国FDA和外国监管机构合作确定监管途径，目前暂不披露，公司对该产品的效果和潜力持乐观态度，但强调不会忽视现有业务的价值，将确保团队专注于推动痤疮产品的推出和优化现有业务 [88]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度总营收2640万美元，较2019年同期4780万美元下降约45%，主要因COVID - 19相关停工 [35] - 美国营收降至1090万美元，降幅61%；国际营收1550万美元，降幅21% [35] - 护肤业务营收480万美元，同比增长169%；经常性营收1080万美元，较去年同期1020万美元略有下降 [36] - 毛利润1260万美元，同比下降52%；毛利率47.9%，去年同期为55.2% [38] - 总运营费用1620万美元，较去年同期2190万美元下降26%；销售和营销费用870万美元，同比减少42%；研发费用210万美元，低于去年同期290万美元；G&A费用530万美元，高于去年同期400万美元 [39][40][41] - 非GAAP运营收入（调整后EBITDA）亏损350万美元，去年同期盈利440万美元 [42] - 季度末现金及等价物约4660万美元，高于去年同期3170万美元和3月31日的1950万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 皮肤护理业务表现突出，同比增长近170%，主要因现有客户和患者对产品满意，以及日本皮肤科诊所访问受限 [14] - 服务收入好于预期，因许多诊所重启前提前请求服务，推动服务呼叫超预期 [15] - 本季度系统销售额1550万美元，美国和国际销售占比为60 - 40 [16] - 5 - 6月服务收入稳步增长；6月耗材收入较5月近乎翻倍；推出Cutera会员计划，为受影响客户提供低初始资本投资获取设备的途径 [30][31][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场专注与诊所合作推动皮肤焕活和身体塑形相关程序量增长，强调低成本、高影响程序 [26] - 欧洲市场尽管资本销售环境困难，但得益于组织重组和truSculpt flex推出，销售额与去年持平 [27] - 澳大利亚政府税收减免计划可能使部分销售提前至第二季度；日本皮肤焕活和身体塑形业务均有增长，60% - 70%的办公室以50% - 60%的产能运营 [28][29] - 中东和部分欧洲分销市场面临严格旅行和政府限制，部分地区有增长；亚洲市场季度末随着COVID病例减少产能增加 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 调整商业运营以适应COVID环境，遵循员工、合作伙伴和客户健康安全等六项原则，通过网络研讨会和生存指南帮助客户恢复 [23][24] - 发展小型本地化活动和网络研讨会平台支持客户；第三季度末将在美国推出Fraxis PRO产品，年底计划在加拿大和英国推出 [32][33] - 认为强大且响应迅速的现场服务团队是竞争优势之一，在竞争交易中依靠领先服务和售后支持差异化 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业务受COVID - 19疫情和市场关闭影响，但团队应对积极，随着限制解除，患者流量5月重启并在季度后半段稳步增加 [8][9] - 预计到2020年第三季度末，诊所治疗能力将接近疫情前的90%，但受疫情未来发展和政府限制不确定性影响 [10] - 医美诊所和整形外科办公室积极重启和提升业务量，皮肤科诊所较为保守；客户资产负债表受疫情影响，在补货前希望重建现金储备和消化现有库存 [11][12] - 对第三季度收入环比改善持谨慎乐观态度，早期收入趋势良好，患者流量稳步上升，客户账户正在恢复 [20] 其他重要信息 - 公司聘请Rohan Seth为永久CFO，他将于8月10日正式履职 [50] - 4月完成股权发行，净收益约2700万美元；获得710万美元薪资保护计划（PPP）贷款；关闭现有2500万美元信贷安排，开启新的3000万美元信贷安排，条款更优、利率更低 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度经常性收入增长与诊所库存消耗和重建的关系 - 6月初耗材销量滞后于程序量，但6月底与患者流量增长同步，库存消耗滞后问题已解决 [54] 问题2: 痤疮项目的时间线更新 - 受COVID影响，临床研究时间延长，公司将与监管机构合作加速推进，有明确时间线后会公开分享，目前公司专注现有产品组合和客户市场推广 [55][56] 问题3: 7月业务放松对第三季度的影响及各地区收入情况 - 患者流量持续增长，是资本销售的领先指标；经常性收入有诸多顺风因素，如耗材库存消耗、产品与高盈利程序匹配等；护肤业务增长可持续；服务业务将持续改善；随着患者流量和现金储备恢复，资本销售有望增加，特别是Fraxis产品推出带来机会 [59][60][63] 问题4: 公司精简后业务的增长轨迹 - 公司削减非增值成本，保留增长加速器，预计会有少量差旅和活动支出增加，整体回到之前的增长基础；招聘有竞争力的代表，销售代表生产力有积极势头 [65][66][67] 问题5: 会员计划的回报情况及对收入的影响 - 会员计划是为受COVID影响的诊所提供的便利，与购买设备各有优劣，不期望该计划主导收入，目前延长一个季度，后续会根据情况评估；该计划是双赢，可帮助诊所获得现金流，公司盘活库存资产 [69][71][72] 问题6: PPP贷款是否偿还及对费用的影响 - 目前PPP贷款在资产负债表上体现为贷款，需遵循SBA贷款协议，规则明确后将申请豁免；若贷款豁免，将在损益表上作为债务清偿处理，而非费用抵消 [75][76] 问题7: 护肤业务增长区域 - 目前护肤产品线仅在日本分销，增长得益于日本推广家庭治疗文化和COVID影响 [77] 问题8: 会员计划是否延迟收入确认 - 不太可能延迟收入确认，有资本的客户会进行资本支出，无资本的客户可能选择会员计划，公司主要还是希望向客户销售资本设备 [80][81][83] 问题9: 第三季度是否有季节性影响 - 欧洲8月仍有一定季节性停滞，但美国医生和患者减少假期，可能带来临时增长；整体国际市场仍有季节性，但部分地区影响小于正常情况，且欧洲市场收入贡献相对较小 [84][85] 问题10: 7月业务情况 - 6月患者流量达到去年同期70%，目前仍存在COVID相关限制影响诊所产能；预计第三季度末接近或超过去年同期产能，患者积压需求可能持续到秋季；公司产品短周期优势带来业务增长 [86][87][89] 问题11: 鼓励客户推动患者流量的举措及反馈 - 4、5月开始通过销售团队外联，围绕账户管理和参与开展工作；具体包括提供生存指南和网络研讨会，帮助诊所组织管理、广告宣传、安排日程，结合产品优势治疗患者，同时教育消毒技术和提高患者 throughput [91][92][93]

公司总资产情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为1.13417亿美元和1.13738亿美元[14] 公司净收入情况 - 2020年第二季度和2019年同期，公司净收入分别为2636.9万美元和4777.4万美元[18] - 2020年上半年和2019年同期，公司净收入分别为5860.8万美元和8380万美元[18] - 2020年第二季度和上半年，公司净收入分别下降45%和30%[199] 公司净亏损情况 - 2020年第二季度和2019年同期，公司净亏损分别为1139.4万美元和净收入58.8万美元[18] - 2020年上半年和2019年同期，公司净亏损分别为2380.8万美元和763.2万美元[18] - 2020年上半年净亏损23,808千美元，2019年同期净亏损7,632千美元[22][25][28] - 2020年第二季度和上半年，基本和摊薄后净亏损分别为1139.4万美元和2380.8万美元，2019年同期分别为盈利58.8万美元和亏损763.2万美元[117] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3365.9万美元和2631.6万美元[14] - 现金及现金等价物净增加额为7343（上年同期为1616）[29] - 期末现金及现金等价物为33659（上年同期为27668）[29] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物的摊销成本为3365.9万美元，公允价值为3365.9万美元；有价证券摊销成本为1289.1万美元，公允价值为1289.4万美元；总计摊销成本为4655万美元，公允价值为4655.3万美元[61] - 截至2019年12月31日，现金及现金等价物的摊销成本为2631.6万美元，公允价值为2631.6万美元；有价证券摊销成本为760.5万美元，公允价值为760.5万美元；总计摊销成本为3392.1万美元，公允价值为3392.1万美元[62] 公司应收账款净额情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司应收账款净额分别为1382.6万美元和2155.6万美元[14] - 2020年上半年应收账款变动为6,034千美元，2019年同期变动为 - 5,263千美元[28] 公司产品收入情况 - 2020年第二季度和2019年同期，公司产品收入分别为2174.5万美元和4196.8万美元[17] - 2020年上半年和2019年同期，公司产品收入分别为4813.6万美元和7273万美元[17] - 2020年6月30日止三个月和六个月，产品收入分别为1.5541亿美元和3.65亿美元，2019年同期分别为3.7539亿美元和6.4748亿美元[148] 公司普通股发行及流通股数情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司普通股发行及流通股数分别为1756.7688万股和1431.5586万股[14] - 2019年12月31日至2020年6月30日，普通股数量从14,315,586股增加到17,567,688股[22] - 2020年4月21日，公司发行2742750股普通股，每股面值0.001美元，发行价10.5美元，净收益约2650万美元[105] 公司基于股票的薪酬费用情况 - 2020年上半年基于股票的薪酬费用为6,075千美元，2019年同期为3,826千美元[22][25][28] - 2020年第二季度和上半年，公司基于股票的薪酬总费用分别为409.5万美元和607.5万美元，2019年同期分别为251.9万美元和382.6万美元[115] 公司发行普通股相关情况 - 2020年上半年发行与公开发行相关的普通股，扣除发行成本2,303千美元后，金额为26,496千美元[22] 公司累计亏损情况 - 2020年6月30日，累计亏损为60,166千美元，2019年6月30日为31,642千美元[22][25] 公司股东权益总额情况 - 2020年6月30日，股东权益总额为52,499千美元，2019年6月30日为43,182千美元[22][25] 公司折旧费用情况 - 2020年上半年折旧费用为715千美元，2019年同期为815千美元[28] 公司合同收购成本摊销情况 - 2020年上半年合同收购成本摊销为1,392千美元，2019年同期为1,412千美元[28] 公司存货变动情况 - 2020年上半年存货变动为2,681千美元，2019年同期变动为1,125千美元[28] 公司经营、投资、融资活动现金流量情况 - 经营活动净现金使用量为17951（上年同期为3919）[29] - 投资活动净现金使用量为5702（上年同期为提供5284）[29] - 融资活动净现金提供量为30996（上年同期为251）[29] 公司人员薪资调整情况 - 董事会成员同意将其费用降低25%，首席执行官、总裁兼首席运营官的工资降低25%，约42%的员工受到减薪、休假或裁员影响[37] - 公司董事会董事同意将其费用降低25%，首席执行官、总裁兼首席运营官的工资降低25%，约42%的员工受到减薪、休假或裁员影响[179] 公司资本云计算成本减值损失情况 - 截至2020年6月30日，资本云计算成本减值损失为0.8百万美元[38] - 2020年第二季度，公司确认资本化云计算成本减值损失80万美元[70] - 2020年第二季度，公司确认资本化云计算成本减值损失80万美元[191] 公司信用损失备抵情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，信用损失备抵分别为1.8百万美元和1.4百万美元[49] - 2020年第二季度和上半年，公司分别确认信用损失拨备1.2百万美元和1.8百万美元，分别核销0.2百万美元和1.3百万美元[49] 公司会计政策预计影响情况 - 公司预计2021财年采用ASU No. 2019 - 12，预计不会对合并财务状况和经营成果产生重大影响[51] 公司净未实现收益情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，净未实现收益分别为300万美元和0，与可供出售的有价证券利率变化有关[60] 公司可供出售证券情况 - 截至2020年6月30日，可供出售证券中，一年内到期的金额为1289.4万美元[64] 公司按公允价值计量的金融资产情况 - 截至2020年6月30日，按公允价值计量的金融资产中，一级资产为1729.5万美元，二级资产为969.6万美元，总计2699.1万美元；截至2019年12月31日，一级资产为1042.5万美元，二级资产为349.1万美元，总计1391.6万美元[66] 公司存货情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，存货分别为3124万美元和3392.1万美元[69] 公司应计负债情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，应计负债分别为2042.3万美元和3030.7万美元[71] 公司产品保修及延长保修负债情况 - 2018年公司记录产品修复负债约500万美元，截至2020年6月30日和2019年12月31日，产品保修应计负债约50万美元，延长保修负债分别为170万美元和210万美元，2020年上半年结算延长保修负债40万美元[72][73][74] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，产品标准保修应计项目期初余额分别为339.8万美元和440.1万美元，期末余额均为315.5万美元[78] 公司递延收入情况 - 截至2020年6月30日，公司递延收入余额为1180万美元，约80%将在未来12个月确认[79] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，递延收入期初余额分别为1296.9万美元和1422.2万美元，期末余额均为1177.9万美元[80] 公司随时间转移履约义务收入占比情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，随时间转移给客户的履约义务收入分别占公司总收入的18%和13%[81] - 2020年上半年，随时间确认的收入占总收入的比例为18%，2019年同期为13%[198] 公司忠诚度计划应计金额情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，忠诚度计划应计金额均为20万美元[100] 公司递延销售佣金资本化成本情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，递延销售佣金资本化成本分别为370万美元和460万美元[104] 公司股权奖励计划情况 - 2020年6月，股东批准修订和重述2019年股权奖励计划，并增加60万股用于未来授予[106] 公司绩效股票单位授予情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别授予高管等0个和71678个绩效股票单位[107] 公司受限股票单位结算及股份支付费用情况 - 2020年4月1日，公司发行209981股受限股票单位结算2019年管理奖金计划，确认260万美元股份支付费用[108] 公司股票期权和股票奖励未确认补偿费用情况 - 截至2020年6月30日，股票期权和股票奖励的未确认补偿费用约为1550万美元，预计在剩余加权平均2.6年内确认[111] 公司股份计划相关情况 - 2020年6月30日，股份计划下可授予股份为1062882股，流通股票期权数量为205394份，加权平均行权价格为26.33美元[114] 公司所得税费用情况 - 2020年第二季度和上半年，公司所得税费用分别为50万美元和50万美元，2019年同期所得税收益分别为20万美元和10万美元[122] 公司租赁资产及负债情况 - 截至2020年6月30日，公司租赁资产总计828.4万美元，租赁负债总计863.4万美元[128][129] - 截至2020年6月30日，设施租赁负债的现值为778.8万美元，车辆租赁负债的现值为84.6万美元[130][131] - 截至2020年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为2.7年，融资租赁为2.5年；经营租赁加权平均折现率为2.2%，融资租赁为5.6%[133][134] 公司仲裁案解决情况 - 2020年第二季度，公司以40万美元现金支付和发行15408股普通股解决了前高管仲裁案[135] 公司诉讼应计费用情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司无待决合同和产品责任诉讼的应计费用[136] 公司信贷协议情况 - 2018年5月30日，公司与富国银行签订原始循环信贷协议，本金2500万美元[137] - 2018年11月2日左右，公司与富国银行签订第一修订循环信贷协议，本金1500万美元，可额外申请1000万美元[138] - 2020年7月9日，公司与硅谷银行签订贷款和担保协议，提供最高3000万美元的四年期有担保循环贷款[149] - 2020年7月9日，公司终止与富国银行未提取的循环信贷额度[150] - 2020年7月9日，公司与硅谷银行签订贷款和担保协议，获得最高3000万美元的四年期有担保循环贷款额度[188] 公司贷款情况 - 2020年4月22日，公司根据薪资保护计划获得710万美元贷款，年利率1.00% [144] - 2020年4月22日，公司根据《关怀法案》下的薪资保护计划获得710万美元贷款，贷款期限至2022年4月21日，年利率100% [184][185] 公司美国地区收入情况 - 2020年6月30日止三个月和六个月，美国地区收入分别为1.0915亿美元和2.4699亿美元，2019年同期分别为2.8147亿美元和4.8547亿美元[148] - 2020年第二季度和上半年，美国市场收入分别下降1720万美元（61%）和2380万美元（49%）[200] 公司国际市场收入情况 - 2020年第二季度和上半年，国际市场收入分别下降420万美元（21%）和130万美元（4%）[203] 公司北美系统收入情况 - 2020年第二季度和上半年，北美系统收入分别下降1830万美元（69%）和2550万美元（58%）[204] 公司其他地区系统收入情况 - 2020年第二季度和上半年，其他地区系统收入分别下降370万美元（34%）和280万美元（13%）[205] 公司毛利润情况 - 2020年第二季度和上半年，公司毛利润分别下降55%和40%[203] 公司销售和营销费用占比情况 - 2020年第二季度和上半年，公司销售和营销费用占比分别为42%和44%，2019年同期为36%和39%[193] 公司研发费用占比情况 - 2020年第二季度和上半年，公司研发费用占比分别为11%和1