公司前景 - 公司的资本回收努力和强劲的资产负债表为其带来良好的前景[1] - 公司在太阳带市场拥有多样化、高端的租户群，减少对单一行业的依赖，有助于在不同经济周期中稳定收入[4] - 公司通过资本回收举措，收购标志性资产和在高增长太阳带次市场进行机会性开发，提升了其长期增长前景[6] 租金收入增长 - 预计2024年，公司的租金收入将同比增长2.4%，而2025年和2026年的增长率分别预计为4.1%和5.3%[5] - 公司已连续四年增加股息，五年的年化股息增长率为11%，鉴于公司强劲的财务状况，未来股息支付可能是可持续的[9] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司在10亿美元的信贷额度下有8.149亿美元的借款能力，财务灵活性充足，有利于利用未来的增长机会[8] - 公司在疫情期间回收了价值超过10亿美元的老资产，帮助其摆脱组合中的低增长资产，并将收益重新投入到太阳带次市场的高度差异化的物业中[7] 市场表现 - 过去六个月，该公司的股价上涨了19.3%，表现优于行业的13.9%[10] - 竞争对手可能限制公司以相对较高的租金留住租户，影响其定价能力[11] 风险因素 - 预计建筑活动的增加将增加公司市场上新A级办公空间的供应，可能导致公司难以填补近期租户搬出的空缺，进而影响租金和入住率的增长[12] - 高利率环境对公司构成威胁，公司可能难以购买或开发房地产，因为由于利率上升，借款成本可能较高[13] - 股票投资者可能会发现公司的股息支付不如固定收益和货币市场账户的收益率有吸引力[14]

公司背景 - Cousins Properties宣布2024年第一季度每股普通股现金股息为$0.32[1] - Cousins Properties是一家全面整合的房地产投资信托公司，总部位于亚特兰大，主要投资于位于高增长太阳带市场的A级写字楼[2] - 公司通过开发、收购、租赁和管理高质量房地产资产，创造股东价值，拥有基于简单平台、标志性资产和机会性投资的全面战略[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年FFO为每股2.62美元,超出原先指引中值2.58美元,主要得益于物业层面的出色表现 [50][51] - 2023年全年同店物业现金NOI增长4.2%,为2019年以来最佳表现 [52] - 第四季度同店物业现金NOI增长3.5%,其中租金收入增长0.6%,费用下降4.6% [52] - 第四季度每股FFO为0.65美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司2023年全年共签约租赁约170万平方英尺,租金现金增长5.8% [11] - 第四季度共签约租赁45.3万平方英尺,租期加权平均7.2年,新增和扩租租赁占比超过50% [33] - 2023年第四季度平均净租金为每平方英尺33.53美元,全年为35.15美元,创历史次高 [36] - 2023年第四季度平均净有效租金为每平方英尺22.46美元,全年为24.56美元,创历史次高 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚特兰大市场2023年全年租赁总量达880万平方英尺,超过2019-2021年水平 [46] - 亚特兰大市场第四季度公司签约租赁21.7万平方英尺,覆盖各个细分市场 [46] - 奥斯汀市场2023年第四季度租赁总量达130万平方英尺,为2022年第二季度以来最高 [47] - 奥斯汀市场第四季度末公司物业出租率达94.4%,可供租赁面积有限 [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为领先的阳光地带生活方式办公REIT,受益于区域迁移和优质资产需求趋势 [17][18] - 公司将通过提升出租率、谨慎资本配置和开发项目交付等措施推动未来收益增长 [20][21][22][23][24] - 行业整体供给将收缩,而需求有望改善,有利于优质生活方式办公资产的定价能力 [13][14][15][16] - 公司凭借优质资产组合、低杠杆和发展平台在行业内具有独特优势 [18][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 阳光地带市场基本面保持稳健,尤其是生活方式办公资产需求持续改善 [12][46][47][48] - 老旧和偏远的CBD写字楼以及郊区大宗物业将面临停滞,需要改造或拆除 [13] - 新增供给将大幅收缩,有利于优质生活方式办公资产的定价能力 [13][14][15] - 公司有信心在未来几年内将出租率提升至90%以上水平 [20] - 公司有望在未来几年实现收益增长,但2024年指引保持平稳 [19][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jay Poskitt 提问** 公司何时能将出租率提升至90%以上水平 [62] **Colin Connolly 回答** 公司不提供具体的未来出租率指引,但有信心通过多年的努力将出租率提升至90%以上 [63] 问题2 **Blaine Heck 提问** 公司目前的租赁管线中,新增需求和续租需求的占比情况如何 [68][69] **Richard Hickson 回答** 2023年续租客户整体呈现净扩张态势,但某些行业如科技和金融服务业客户续租时会有一定程度的缩减。公司看好新增需求的发展前景 [69][70] 问题3 **Tony Paolone 提问** 公司未来可能的收购交易在收益率和资本结构方面会有什么特点 [89][90] **Colin Connolly 回答** 公司更关注交易整体的盈利能力和资本配置效率,而非单一的收益率指标。未来将根据具体机会在债务和股权之间灵活选择最优融资方式 [90][91]

财务表现 - Cousins Properties（CUZ）2023年第四季度每股FFO为65美分，符合Zacks Consensus Estimate[1] - CUZ的季度租金物业收入为1.966亿美元，低于Zacks Consensus Estimate的2.024亿美元[3] - CUZ在2023年报告的每股FFO为2.62美元，与Zacks Consensus Estimate一致，但较去年的2.72美元下降了3.7%[4] - CUZ在第四季度执行了452,688平方英尺办公空间的租赁，包括190,589平方英尺的新租赁和扩展租赁[5] 同一物业表现 - CUZ的同一物业租金物业运营费用现金基础下降了4.6%，同一物业净营业收入现金基础上升了3.5%[6] - CUZ的同一物业组合的加权平均占用率为87.5%，较一年前提高了80个基点[6] - CUZ的同一物业组合的租赁率为90.6%，较去年同期的90.7%下降[7] 财务状况 - CUZ的利息支出在季度内同比增长了24.3%至2750万美元[8] - CUZ在第四季度以600万美元的现金及现金等价物结束，较2023年9月30日的690万美元下降[9] - CUZ的净债务与年化EBITDAre比率在该季度为5.14，较去年同期的4.93有所增加[10] 未来展望 - Cousins Properties预计2024年每股FFO将在2.57美元至2.67美元的范围内[11]

财务表现 - Cousins Properties (CUZ) 在2023年12月结束的季度报告显示，营收为1.9659亿美元，同比增长1.5% [1] - 每股收益为0.65美元，较去年同期的0.16美元有所增长 [1] - 公司的营收低于分析师预期，出现-2.85%的负面惊喜 [1] - 其他收入为0.06百万美元，低于分析师平均预期的0.26百万美元，同比下降55.8% [4] - 租赁物业收入为1.9659亿美元，高于分析师平均预期的2.012亿美元，同比增长1.5% [5] - 费用收入为0.33百万美元，低于分析师平均预期的0.36百万美元，同比下降56.1% [6] - 每股收益为0.12美元，与分析师平均预期持平 [6] 市场表现 - Cousins Properties 的股价在过去一个月下跌了10.8%，表现不佳 [7]

财务表现 - Cousins Properties上季度每股资金运营（FFO）为0.65美元，与Zacks Consensus Estimate一致[1] - 公司在过去四个季度中两次超过了FFO预期[2] - Cousins Properties上季度营收为1.9659亿美元，低于Zacks Consensus Estimate 2.85%[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

资产出售与收益 - 2023年9月，公司出售亚特兰大郊外10.4英亩土地，总售价425万美元，获利50.7万美元[106] - 2022年9月公司出售卡罗来纳广场50%的合资企业权益，总售价1.05亿美元，确认收益5630万美元[146] 运营物业数据 - 截至2023年12月31日，运营物业年化租金7.416亿美元，其中2770万美元为免租租户[115] - 2023年，公司租赁或续租170万平方英尺办公空间，截至2023年12月31日，运营组合出租率为90.9%，第四季度加权平均经济入住率为87.6%[158] - 2023年新签或续租非便利设施租约的加权平均净有效租金为每平方英尺24.56美元，现金基础净有效租金每平方英尺增长5.8%[158] 股东信息 - 截至2024年2月2日，公司普通股有8403名登记股东[125] 贷款与融资 - 2023年4月，公司对4亿美元定期贷款中的2亿美元进行浮动到固定利率互换，固定利率4.298%至2025年3月到期[129] - 2023年5月，公司为亚特兰大埃默里医院医疗办公室物业再融资，新贷款8300万美元，利率4.80%，2032年6月到期，偿还旧贷款6200万美元[129] - 2022年12月，公司对亚特兰大两处物业的抵押贷款进行再融资，本金从1.789亿美元增至2.21亿美元，利率从4.67%升至6.34%[154] - 2022年10月3日，公司签订2022年定期贷款协议，借款4亿美元，2025年3月3日到期，有四次各展期6个月的选择权；2023年4月19日，对其中2亿美元进行利率互换，固定SOFR利率为4.298%[204] - 2021年6月28日，公司签订2021年定期贷款协议，借款3.5亿美元，2024年8月30日到期，有四次各展期180天的选择权；2022年9月27日，对该笔贷款进行利率互换，固定SOFR利率为4.234%[204] - 2022年10月，公司还清遗留联合一号和长廊大厦的抵押贷款，本金余额分别为6600万美元和8630万美元，利率分别为4.24%和4.27%[206] 项目情况 - Neuhoff项目公司持股50%，预计成本56.3万美元，公司份额28.15万美元，已发生成本23.6266万美元，办公室和零售部分出租率22%，公寓部分出租率0%[119] - Domain 9项目公司持股100%，预计成本14.7万美元，已发生成本12.2524万美元，出租率98%[119] 土地情况 - 公司土地总可开发面积37英亩，成本基础1.62812亿美元，公司份额可开发面积36英亩，成本基础1.56008亿美元[121] 收购处理原则 - 若收购资产公允价值90%集中于单一或相似资产组，按资产收购处理[110] 公司策略 - 公司策略是通过持有美国阳光地带市场优质办公物业组合为股东创造价值，包括机会性收购、选择性开发和适时处置非核心资产[129] 租赁物业财务数据 - 2023年租赁物业收入为799,047美元，较2022年的753,511美元增长6.0%，其中相同物业收入743,081美元，增长3.6%，非相同物业收入48,623美元，增长45.2%[139] - 2023年租赁物业运营费用为266,434美元，较2022年的258,371美元增长3.1%，其中相同物业费用253,243美元，增长0.8%，非相同物业费用13,191美元，增长83.7%[139] - 2023年净运营收入中，相同物业NOI为489,838美元，较2022年增长5.0%，非相同物业NOI为35,432美元，较2022年增长34.7%[139] - 2023年折旧和摊销总额为314,897美元，较2022年的295,587美元增长6.5%，其中相同物业288,200美元，增长3.0%，非相同物业26,249美元，增长71.9%，非房地产资产448美元，下降19.7%[142] 非合并合资企业影响 - 2023年与2022年相比，非合并合资企业的收入和非相同物业NOI下降，主要因2022年9月出售卡罗来纳广场合资企业权益[145] 合同义务 - 公司总合同义务为3,116,600美元，其中一年内需履行200,201美元，1 - 3年需履行1,056,707美元，3 - 5年需履行1,152,348美元，超过5年需履行707,344美元[151] - 公司承诺义务为109,578美元，需在一年内全部履行[151] 会计判断影响 - 公司对租赁期限、租赁改良资产归属等判断会影响收入确认和成本核算[131] 资产减值分析 - 公司对投资性资产进行减值分析，若有减值迹象且未折现现金流低于资产账面价值，将资产账面价值减记至公允价值[136] 债务情况 - 截至2023年12月31日，公司有10亿美元未偿还无担保优先票据，加权平均固定利率为3.91%，担保杠杆比率不超过40%[154] - 截至2023年12月31日，公司信贷安排已提取1.851亿美元，剩余借款能力为8.149亿美元，现金及现金等价物为600万美元[177] - 公司10亿美元的信贷安排于2027年4月30日到期，信贷安排包含多项财务契约，公司均符合相关规定[179] - 截至2023年12月31日和2022年，公司固定利率债务分别为21亿美元和19亿美元，加权平均利率分别为4.50%和4.40%[187] - 截至2023年12月31日，公司可变利率债务为3.851亿美元，包括信贷安排1.851亿美元（利率6.31%）和2022年定期贷款2亿美元（利率6.46%）[187] - 截至2023年12月31日，公司五份无追索权抵押票据未偿还余额为5.27亿美元，加权平均利率为4.68%，抵押资产折旧后账面价值为8.884亿美元[206] - 截至2023年12月31日，公司非合并合资企业对第三方的未偿债务总额为3.021亿美元，均为无追索权贷款[206] 现金及等价物 - 2023年和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为600万美元和510万美元[156] 净收入与收益 - 2023年和2022年，归属于普通股股东的净收入分别为8300万美元和1.668亿美元[167] - 2023年归属于普通股股东的净利润为82,963美元，每股收益0.55美元；2022年分别为166,793美元和1.11美元[175] 财务指标对比 - 2023年与2022年相比，总NOI为5.2527亿美元，增长3259.4万美元，增幅6.6%；同物业收入增加2550万美元，增幅3.6%；同物业运营费用增加210万美元，增幅0.8%[167] - 2023年与2022年相比，终止费收入增加490万美元，增幅198.0%；费用收入减少470万美元，降幅77.6%[168][169] - 2023年与2022年相比，一般及行政费用增加400万美元，增幅14.2%；利息费用增加3290万美元，增幅45.4%[169][170] - 2023年与2022年相比，非合并合资企业的净运营收入为5824万美元，减少3700万美元，降幅38.8%[172] - 2023年与2022年相比，经营活动产生的现金流量增加320万美元，投资活动使用的现金流量减少3880万美元，融资活动使用的现金流量增加3600万美元[184] - 2023年与2022年相比，资本支出减少6270万美元，主要因Domain 9项目开发活动减少和2022年重大重建项目完成[185] 资本支出承诺 - 2024年公司重大资本支出承诺包括1.096亿美元未支付的租户改进和开发成本[177] 股息支付 - 2023年和2022年公司分别支付普通股股息1.943亿美元和1.923亿美元，预计未来季度股息将由经营活动现金提供[186] 内部控制与审计 - 截至2023年12月31日，公司披露控制和程序有效，且最近一个财季财务报告内部控制无重大变化[188] - 公司管理层评估截至2023年12月31日财务报告内部控制有效，依据是COSO发布的《内部控制 - 整合框架（2013）》[189] - 德勤会计师事务所对公司截至2023年12月31日财务报告内部控制有效性发表意见，认为公司在所有重大方面保持了有效内部控制[190] - 德勤依据PCAOB标准审计公司截至2023年12月31日合并财务报表，于2024年2月7日发表无保留意见[190] 公司文件修订 - 公司章程修正案分别于1999年8月9日、2003年7月22日、2004年12月15日等时间修订[196] - 公司细则于2023年7月25日修订[196] 协议日期 - 主购买协议日期为2017年4月19日，首次补充协议日期为2019年6月12日[197] - 担保协议日期为2017年4月19日[197] - 公司2019年综合激励股票计划相关协议于2019 - 2021年期间备案[197] - 公司2021年员工股票购买计划于2021年11月1日备案[197] 项目支出对比 - 2023年项目开发支出为5367万美元，2022年为1.24717亿美元；2023年经营性物业再开发支出为4106.6万美元，2022年为6324.4万美元[209] - 2023年经营性物业建筑改良支出为2687.8万美元，2022年为3372.6万美元；2023年经营性物业租赁成本为1.37017亿美元，2022年为9711.4万美元[209] - 2023年资本化利息和工资为2088.8万美元，2022年为2344万美元；2023年物业收购、开发和租户资产总支出为2.79519亿美元，2022年为3.42241亿美元[209] 流动性需求与偿还 - 公司主要短期和长期流动性需求包括物业运营费用、物业和土地收购等，可通过手头现金及现金等价物、运营净现金等方式满足[201] - 公司现有抵押债务均为无追索权、固定利率抵押票据，预计到期时进行再融资或用其他资金来源偿还[206]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现每股FFO 0.65美元,同比增长 [10] - 同店物业现金净运营收入同比增长4.6% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度完成了548,000平方英尺的租赁,租金上涨9.8% [11] - 新增和扩张租赁达到189,000平方英尺 [11] - 公司在亚特兰大和坦帕执行了关键续租 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚特兰大市场表现强劲,签署了257,000平方英尺的租赁,其中80%位于中城和白顶区 [44][46] - 纳什维尔新开发项目持续获得良好的办公和零售需求 [47][48] - 奥斯汀市场供给压力下,公司的物业表现稳定,94.6%出租率,租金上涨24.9% [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于阳光地带的优质生活方式办公和综合用途物业,这与老旧城区和无特色郊区的商品化办公物业有很大不同 [15] - 公司认为优质生活方式办公物业将长期表现良好,而传统办公物业将面临淘汰或改造 [21][22][23] - 公司有信心在当前环境下把握机会,并相信将看到有吸引力的收购标的 [26][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 联储加息导致经济放缓,金融条件收紧,房地产债务和股权融资更加困难和昂贵 [12][13] - 但公司认为员工回到办公室的趋势正在加强,优质生活方式办公物业的需求将保持良好 [16][17][18][19] - 公司有信心在当前环境下把握机会,并相信将看到有吸引力的收购标的 [26][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Blaine Heck 提问** 询问公司各市场的租赁和入驻情况 [70][71][72][73] **Colin Connolly 回答** - 各市场都有积极因素,但也面临利率上升等挑战 - 亚特兰大和坦帕表现强劲,奥斯汀供给压力下公司物业表现稳定 [70][71][72][73] 问题2 **Jay Poskitt 提问** 询问公司新租赁和续租的占比变化 [79][80] **Colin Connolly 回答** - 新租赁和续租占比会根据到期情况而波动 [81] 问题3 **Upal Rana 提问** 询问公司在当前市场环境下的融资策略 [101][102][103][104] **Gregg Adzema 回答** - 公司目前更倾向于获得抵押贷款,而不是发行股权或无担保债券融资 - 公司有充足的流动性,不急于进行资产出售 [101][102][103][104]

业绩总结 - 2023年第三季度，普通股东可得净收入为1940万美元，每股0.13美元，较2022年第三季度的8060万美元（每股0.53美元）下降76.1%[5] - 2023年第三季度，资金运营（FFO）为9900万美元，每股0.65美元，较2022年第三季度的1044万美元（每股0.69美元）下降4.3%[6] - 截至2023年9月30日，2023年前九个月普通股东可得净收入为6420万美元，每股0.42美元，较2022年前九个月的1.427亿美元（每股0.95美元）下降55.1%[7] - 截至2023年9月30日，FFO为3亿美元，每股1.97美元，较2022年前九个月的3.086亿美元（每股2.06美元）下降2.8%[8] - 2023年第三季度净收入为19,491千美元，同比下降75.8%[20] - 2023年第三季度的总费用为24,795,000美元，较2022年第三季度的6,762,000美元显著增加[26] - 2023年第三季度的利息支出为27,008,000美元，较2022年第三季度的22,083,000美元增加[26] 用户数据 - 2023年第三季度租赁物业收入为198,429千美元，同比增长1.0%[20] - 2023年第三季度的净有效租金为每平方英尺25.22美元，同比增长4.0%[21] - 截至2023年9月30日，期末租赁率为90.8%[38] - 截至2023年9月30日，加权平均入住率为87.3%[38] - 2023年前九个月，租赁物业收入为563,653千美元，同比增长4.3%[38] 未来展望 - 2023年全年的净收入指导范围更新为每股0.54至0.58美元，FFO指导范围更新为每股2.60至2.64美元[13] - 预计2023年加上非控股股东的净收入为81,449千美元至87,531千美元[92] - 预计2023年折旧和摊销的房地产资产为313,894千美元[92] 新产品和新技术研发 - Neuhoff项目的预计总成本为563,000千美元，公司份额为281,500千美元，已发生成本为439,476千美元[57] - Domain 9项目的预计总成本为710,000千美元，公司份额为428,500千美元，已发生成本为558,273千美元[57] - 2023年第三季度，Domain 10项目的预计总成本为73,056千美元，已发生成本为72,716千美元[68] 市场扩张和并购 - 2022年完成的物业收购总面积为8,870,000平方英尺，收购总价为1,017,700,000美元[54] - 2022年完成的物业开发总面积为2,927,000平方英尺，总项目成本为1,194,000,000美元[54] - 2022年，公司完成的物业处置总面积为5,511,000平方英尺，销售总额为1,281,800千美元[55] 负面信息 - 2023年第三季度的市场资本化总额为5,651,507千美元，较2022年末下降33.5%[22] - 2023年第三季度的每股普通股价格为20.37美元，较2022年第三季度的25.29美元下降19.5%[82] - 2023年第三季度的净债务与总市值比率为45.0%[83] 其他新策略和有价值的信息 - 资金运营（FFO）是房地产行业的补充运营绩效指标，排除了历史成本折旧等项目[96] - 同一物业净运营收入（NOI）用于分析公司的持续运营和评估增长趋势[95] - 公司管理层认为，使用FFO和每股FFO作为激励补偿的绩效指标是有益的[97]

办公租赁业务数据 - 本季度公司租赁或续约办公面积54.8万平方英尺，过去一年租赁的办公空间每平方英尺直线基础净租金增长28.7%，2023年和2022年9月30日止三个月的同一物业净营业收入增长4.1%[45] - 2023年1 - 9月公司租赁或续约办公面积120万平方英尺，其中新租和扩租面积69.1万平方英尺（占比56%），过去一年租赁的办公空间每平方英尺直线基础净租金增长24.8%，2023年和2022年9月30日止九个月的同一物业净营业收入增长5.3%[45] 归属于普通股股东净收入 - 2023年和2022年9月30日止三个月、九个月归属于普通股股东的净收入分别为1940万美元和6420万美元、8060万美元和1.427亿美元[45] 租赁物业财务指标变化 - 2023年和2022年相比，三个月租赁物业收入增长2.6%（494.5万美元）、九个月增长6.8%（3777.9万美元）；三个月租赁物业运营费用下降2.7%（179.4万美元）、九个月增长4.9%（942.5万美元）；三个月净营业收入增长5.3%（673.9万美元）、九个月增长7.8%（2835.4万美元）[47] 费用收入变化 - 2023年和2022年相比，三个月费用收入下降81.0%（140万美元）、九个月下降80.6%（430万美元）[47] 利息费用变化 - 2023年和2022年相比，三个月利息费用增长46.9%（860万美元）、九个月增长54.6%（2760万美元）[47] 折旧和摊销变化 - 2023年和2022年相比，三个月折旧和摊销增长0.5%（37.6万美元）、九个月增长7.2%（1581万美元）[48] 非合并合资企业收入及净营业收入变化 - 2023年和2022年9月30日止三个月、九个月来自非合并合资企业的收入分别为58.2万美元和200.8万美元、63.4万美元和703.8万美元，分别下降8.2%和71.5%[48] - 2023年和2022年9月30日止三个月、九个月来自非合并合资企业的净营业收入分别为156.4万美元和453.2万美元、281.9万美元和808万美元，分别下降44.5%和43.9%[48] 合资企业权益出售 - 2022年9月，公司出售Carolina Square Holdings LP 50%的合资企业权益，总售价1.05亿美元，确认收益5630万美元[48] 运营资金情况 - 2023年第三季度运营资金为9897.2万美元，每股0.65美元；2022年同期为10441万美元，每股0.69美元[49] - 2023年前九个月运营资金为3.00017亿美元，每股1.97美元；2022年同期为3.08566亿美元，每股2.06美元[50] 净营业收入情况 - 2023年第三季度净营业收入为1.3332亿美元，2022年同期为1.26581亿美元；2023年前九个月为3.92332亿美元，2022年同期为3.63978亿美元[50] 资金状况 - 截至2023年9月30日，公司有1.617亿美元未支付的租户改进和建设成本，信贷安排已提取1.445亿美元，剩余可借款8.555亿美元，现金及现金等价物为690万美元[53] 债务情况 - 除10亿美元无担保信贷安排（截至2023年9月30日已使用1.445亿美元）外，还有两笔总计7.5亿美元的定期贷款和五笔总计10亿美元的无担保优先票据，86%的合并债务为固定利率[54] 现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供净现金2.77518亿美元，2022年同期为2.72348亿美元，增加517万美元[56] - 2023年前九个月投资活动使用净现金2.12094亿美元，2022年同期为2.48432亿美元，减少3633.8万美元[56] - 2023年前九个月融资活动使用净现金6364.3万美元，2022年同期为2734.6万美元，增加3629.7万美元[56] 资本支出情况 - 2023年前九个月资本支出为1.98254亿美元，2022年同期为2.62822亿美元，减少6460万美元[56] 办公室组合租约成本 - 2023年第三季度办公室组合新租约每平方英尺租户改进和租赁成本为12.64美元，续约租约为9.12美元，扩张租约为11.07美元；2022年同期分别为12.33美元、8.74美元和12.63美元[57] 普通股股息支付 - 2023年前9个月和2022年前9个月，公司分别支付普通股股息1.459亿美元和1.438亿美元[58] - 一般情况下，只要信贷协议中定义的杠杆率低于60%且公司未违约，就可以支付任意金额的普通股股息[58] 非合并合资企业债务 - 截至2023年9月30日，公司非合并合资企业对第三方的未偿债务总额为2.829亿美元[58] 会计政策及风险相关 - 公司关键会计政策与2022年年报相比无重大变化[59] - 截至2023年9月30日，公司应付票据相关的市场风险与2022年年报披露相比无重大变化[59] - 公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序有效，且最近一个财季财务报告内部控制无重大变化[59] 法律诉讼信息 - 公司法律诉讼信息在简明合并财务报表附注9的“诉讼”标题下描述[60] 风险因素情况 - 公司风险因素与2022年年报相比无重大变化[60] 证券销售与回购 - 2023年第三季度，公司未进行任何未注册证券的销售或回购普通股[60] 报告签署信息 - 本报告于2023年10月26日由公司执行副总裁兼首席财务官Gregg D. Adzema代表签署[79]