文章核心观点 - CVR Energy预计2024年第三季度收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定其能否超预期，但投资前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][8] - Valero Energy预计2024年第三季度收益同比大幅下降，结合盈利ESP和Zacks排名也难以确定能否超预期 [9] CVR Energy情况 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股亏损0.13美元，同比变化-106.9%，收入预计为19.8亿美元，同比下降21.3% [2] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测下调157.14%至当前水平 [3] 盈利预测 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正ESP结合特定Zacks排名时是盈利超预期的强预测指标，但CVR的盈利ESP为0%，Zacks排名为4，难以确定能否超预期 [4][5][6] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股亏损0.30美元，实际盈利0.09美元，惊喜率+130%，过去四个季度有三次超预期 [7] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，CVR不太可能成为盈利超预期候选股，但投资前投资者应关注其他因素 [8] Valero Energy情况 预期业绩 - 预计2024年第三季度每股收益1.29美元，同比变化-82.8%，本季度收入预计为330.4亿美元，同比下降14% [9] 预测修正趋势 - 过去30天Valero Energy的共识每股收益预测下调7.6%至当前水平 [9] 盈利预测 - 较低的最准确估计使其盈利ESP为-10.67%，结合Zacks排名5，难以确定能否超预期 [9] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度该公司每次都超预期 [9]

文章核心观点 市场动荡和不确定时期投资者倾向于投资高股息股票 介绍能源行业三只高股息股票的分析师评级及近期新闻 [1][2] 分组1：Nordic American Tankers Limited（NAT） - 股息收益率为12.63% [3] - 9月12日Jefferies分析师Omar Nokta将股票评级从买入下调至持有 目标价4美元 准确率76% [3] - 8月30日Evercore ISI Group分析师Jonathan Chappell维持符合评级 并将目标价从4.5美元降至4美元 准确率74% [3] - 8月29日该公司公布的季度收益好于预期 [3] 分组2：DHT Holdings, Inc.（DHT） - 股息收益率为8.97% [4] - 7月24日Stifel分析师Benjamin Nolan维持持有评级 并将目标价从12美元上调至13美元 准确率65% [4] - 3月21日Jefferies分析师Omar Nokta将股票评级从持有上调至买入 并将目标价从11美元上调至14美元 准确率76% [4] - 8月12日该公司公布的第二季度销售业绩好于预期 [4] 分组3：CVR Energy, Inc.（CVI） - 股息收益率为8.02% [5] - 10月2日JP Morgan分析师Phil Gresh维持减持评级 并将目标价从26美元降至23美元 准确率60% [5] - 9月16日Mizuho分析师Nitin Kumar维持中性评级 并将目标价从27美元降至25美元 准确率63% [5] - 7月29日该公司第二季度实现盈利 [5]

文章核心观点 市场动荡和不确定时期投资者倾向于投资高股息股票 文章给出能源行业三只高收益股票的分析师评级及相关公司近期新闻 [1][2] 高收益股票评级及新闻 DHT Holdings, Inc.（DHT） - 股息收益率为10.35% [3] - Stifel分析师Benjamin Nolan于7月24日维持持有评级 并将目标价从12美元上调至13美元 准确率67% [3] - Jefferies分析师Omar Nokta于3月21日将股票评级从持有上调至买入 并将目标价从11美元提高到14美元 准确率73% [3] - 8月12日 DHT Holdings公布的季度销售额好于预期 [3] Vitesse Energy, Inc.（VTS） - 股息收益率为8.44% [4] - Alliance Global Partners分析师Jeff Grampp于8月7日维持买入评级 并将目标价从28美元大幅下调至26美元 准确率60% [4] - Roth MKM分析师John White于2023年10月16日首次覆盖该股 给予买入评级和30.5美元的目标价 准确率66% [4] - 8月5日 Vitesse Energy公布的季度收益不佳 [4] CVR Energy, Inc.（CVI） - 股息收益率为7.97% [5] - JP Morgan分析师Phil Gresh于7月2日维持减持评级 并将目标价从30美元下调至26美元 准确率60% [5] - Goldman Sachs分析师Neil Mehta于2023年9月1日维持卖出评级 并将目标价从28美元上调至31美元 准确率68% [5] - 7月29日 CVR Energy公布了乐观的季度收益 [5]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为5.86亿美元，较2023年12月31日的5.81亿美元有所增加[25] - 公司2024年6月30日的存货为5.43亿美元，较2023年12月31日的6.04亿美元有所下降[25] - 公司2024年6月30日的长期债务及融资租赁义务净额为15.76亿美元，较2023年12月31日的15.79亿美元略有下降[26] - 公司2024年6月30日的递延所得税负债为2.78亿美元，较2023年12月31日的3.27亿美元有所下降[26] - 公司2024年6月30日的股东权益总额为10.41亿美元，较2023年12月31日的10.38亿美元略有增加[26] - 2024年6月30日现金及受限现金余额为5.86亿美元[38] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为2.58亿美元[38] - 2024年上半年资本支出为1.34亿美元[38] - 公司2024年6月30日的存货总额为6.04亿美元，其中包括2.6亿美元的成品、2.26亿美元的原材料、0.21亿美元的在制品以及0.97亿美元的零件、供应品和其他[50] - 公司2024年6月30日的物业、厂房和设备净值为21.92亿美元，其中包括44.04亿美元的机器和设备、1.43亿美元的建筑物和改良、0.81亿美元的融资租赁使用权资产、0.74亿美元的土地和改良、0.3亿美元的家具和装置以及1.36亿美元的在建工程[51] - 公司在2024年6月30日拥有3项权益法投资，分别是CVRP JV、Enable JV和Midway JV,合计账面价值为0.96亿美元[54][55] - 公司在2024年6月30日的经营租赁和融资租赁负债合计为0.54亿美元，其中包括管道和储存设施、铁路车厢以及房地产和其他[57] - 公司在2024年6月30日的其他流动负债合计为5.46亿美元，主要包括5.29亿美元的可再生燃料标准义务和0.51亿美元的人员薪酬等[61] - 截至2024年6月30日，公司及其子公司均符合各自债务工具项下的所有契约条款[71] - 公司持有的现金等价物和受限资金的账面价值和公允价值[93] - 公司长期债务的账面价值和公允价值[94] 经营业绩 - 2024年第二季度净销售额为19.67亿美元，同比下降12.0%[29] - 2024年上半年净销售额为38.29亿美元，同比下降15.3%[29] - 2024年第二季度营业收入为2700万美元，同比下降87.9%[29] - 2024年上半年营业收入为1.49亿美元，同比下降73.1%[29] - 2024年第二季度净收益为2100万美元，同比下降83.8%[29,30] - 2024年上半年净收益为1.03亿美元，同比下降68.3%[29,30] - 公司2024年第二季度和2024年上半年的营业收入分别为19.67亿美元和38.29亿美元[73][75] - 公司2024年上半年营收为38.29亿美元，其中石油分部营收为35.17亿美元，氮肥分部营收为2.61亿美元[118] - 公司2024年上半年营业利润为4.08亿美元，其中石油分部营业利润为1.28亿美元，氮肥分部营业利润为5.4亿美元[119] - 公司2024年上半年营业收入和净利润分别为1.49亿美元和1.28亿美元，较2023年同期下降[200] - 2024年上半年,公司石油业务营业收入和净利润分别为1.28亿美元和1.45亿美元,较2023年同期下降[212][213] - 2024年上半年,公司氮肥业务营业收入和净利润分别为2.1亿美元和2700万美元,较2023年同期下降[200] - 2024年上半年,公司综合毛利率为10.6%,较2023年同期下降[200] - 2024年上半年,公司EBITDA为2.03亿美元,较2023年同期下降[202] - 2024年上半年,公司每股收益为0.41美元,较2023年同期下降[202] 风险因素 - 公司在报告期内强调了诸多风险因素,如原油价格波动、监管政策变化、自然灾害等对公司经营可能产生的不利影响[17][18][19] 碳捕集和封存技术 - 公司表示将继续关注碳捕集和封存等新技术的发展,并努力实现相关里程碑[19] 信息披露 - 公司强调其网站上发布的信息可能被视为重大信息,投资者应予以关注[21] - 公司表示将继续通过网站及时发布年报、季报等重要信息,方便投资者查阅[21] 合规与股东利益 - 公司表示将继续遵守相关法律法规,维护股东利益[20] 股利分配 - 公司2024年第一季度和第二季度分别向股东支付每股0.5美元的季度股利[131][132] - 公司2023年第二季度和第三季度分别向股东支付每股1美元和1.5美元的特别股利[133] - 公司于2024年7月29日批准宣布第二季度派发每股0.50美元的现金股利，总额为5000万美元，将于2024年8月19日支付给2024年8月12日登记在册的股东。其中，IEP将收到3300万美元[134] - 2024年第一季度CVR Partners向普通单位持有人派发每单位1.92美元的分配，总额为2000万美元[136] - 2024年第二季度CVR Partners于2024年7月29日批准宣布每单位1.90美元的分配，总额为2000万美元，将于2024年8月19日支付给2024年8月12日登记在

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并净收入为3800万美元,每股收益为0.21美元,EBITDA为1.03亿美元 [9] - 剔除衍生品未实现收益和存货估值影响后,第二季度调整后EBITDA为8700万美元,调整后每股收益为0.09美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油业务第二季度调整后EBITDA为3700万美元,主要受到中部地区炼油产品价差下降和怀尼伍德炼厂停工影响 [21] - 第二季度炼油业务实现的边际利润为每桶9.81美元,占地区2-1-1基准价差的52% [22] - RIN成本为每桶2.33美元,对边际利率产生约12%的负面影响 [23] - 第二季度炼油业务直接运营成本为每桶6.94美元,主要受到维修费用增加和产量下降影响 [24] - 化肥业务第二季度调整后EBITDA为5400万美元,受到原料成本下降和直接运营成本下降部分抵消了价格下降的影响 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度地区2-1-1基准价差平均为每桶18.83美元,去年同期为32.03美元 [13] - 第二季度RIN价格平均为每RVO加仑0.69美元 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极应对EPA对小型炼厂豁免的拒绝,并通过诉讼等方式争取公平对待 [14][15][16] - 公司正在探索将怀尼伍德炼厂的可再生柴油业务转为100%可持续航空燃料,以及在科菲维尔建设新的可再生燃料项目 [36][37] - 公司正在评估各种战略交易机会,包括炼油业务和化肥业务的整合或出售 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度炼油市场环境仍然较为疲弱,但最近出现了一些积极迹象,如其他炼厂的减产以及产品需求的改善 [32][33][34] - 化肥业务方面,春季施肥季节需求旺盛,夏季和秋季的订单情况也较为乐观 [35] - 可再生燃料业务方面,公司正在优化运营以提高收益,同时积极探索未来发展机会 [36][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Royall 提问** 关于怀尼伍德停工事故的保险赔付,公司预计可以收回多少损失? [41][42] **Dave Lamp 回答** 公司有一定的免赔额,预计可以收回约2000万美元,具体时间还需要进一步确定 [42] 问题2 **Neil Mehta 提问** 公司是否考虑出售化肥业务,或者通过并购来实现业务多元化? [51][52][53] **Dave Lamp 回答** 公司一直在评估各种战略选择,包括化肥业务的整合或出售,以及在炼油业务之外的并购机会。公司会继续关注市场上的各种机会 [53][54] 问题3 **Paul Cheng 提问** 公司是否考虑将可再生柴油业务转回为传统炼油业务? 需要什么条件才会做出这样的决定? [56][57][58][59][60][61][64][65][66] **Dave Lamp 回答** 公司目前认为可再生柴油业务仍有一定的利润空间,即使在当前市场环境下也可以实现每加仑0.30-0.40美元的利润。公司会继续优化运营,争取在未来12个月内将产能提升至100%左右。除非市场环境发生重大不利变化,否则公司暂无将其转回传统炼油业务的计划 [57][58][59][64][65][66]

文章核心观点 - 探讨CVR股票后续走势，可参考公司盈利前景及盈利预测修正趋势，当前CVR盈利预测修正趋势不利，预计短期内表现逊于市场，行业前景也会影响其股价表现 [1][2][3] 公司情况 CVR Energy（CVI） - 今年以来股价下跌约9.6%，而同期标准普尔500指数上涨14.5% [11] - 2024年第二季度每股收益0.09美元，超出Zacks共识预期（亏损0.30美元），实现130%的盈利惊喜，去年同期每股收益1.64美元；上一季度预期每股收益0.13美元，实际为0.04美元，盈利惊喜为 -69.23% [8] - 过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益预期；2024年第二季度营收19.7亿美元，超出Zacks共识预期5.78%，去年同期营收22.4亿美元；过去四个季度中，公司两次超出共识营收预期 [9] - 即将发布的报告预计季度每股亏损1.03美元，同比变化 -203%；过去30天，该季度共识每股收益预期下调119.4%至当前水平 [13] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.22美元，营收20.6亿美元；本财年共识每股收益预期为0.13美元，营收78.6亿美元 [4] Delek US Holdings（DK） - 尚未公布2024年第二季度业绩，预计8月6日发布 [6] - 预计营收30.7亿美元，较去年同期下降26.9% [7] 行业情况 - 石油和天然气 - 炼油与营销行业在Zacks行业排名中处于后12%，研究显示Zacks排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5]

CVR Energy财报要点 - CVR Energy 第二季度2024年净利润为2100万美元，每股摊薄收益为21美分[2] - CVR Energy 第二季度2024年调整后的EBITDA为8700万美元[2] - CVR Energy 第二季度2024年调整后的每股摊薄收益为9美分[2] - CVR Energy 宣布每股50美分的现金股息[2] - CVR Energy 第二季度2024年现金及现金等价物为5.86亿美元[13] - CVR Energy 宣布第二季度2024年每股50美分的现金股息[14] - 2024年第二季度，CVREnergy的净销售额为19.67亿美元，较2023年同期的22.36亿美元有所下降[35] - 2024年第二季度，CVREnergy的运营成本和费用为19.1亿美元，较2023年同期的19.79亿美元有所下降[35] - 2024年第二季度，CVREnergy的净利润为3.8亿美元，较2023年同期的16.8亿美元有所下降[35] - 2024年第二季度，CVREnergy的调整后每股收益为0.09美元，较2023年同期的1.64美元有所下降[37] - 2024年第二季度，CVREnergy的EBITDA为1.03亿美元，较2023年同期的3亿美元有所下降[37] - 2024年第二季度，CVREnergy的自由现金流为7百万美元，较2023年同期的2.71亿美元有所下降[40] - 2024年第二季度，CVREnergy的炼油利润率为10.94美元/桶，较2023年同期的18.21美元/桶有所下降[51] - 2024年第二季度，CVREnergy的直接运营费用为6.94美元/桶，较2023年同期的5.46美元/桶有所上升[51] - 2024年第二季度，CVREnergy的总资产为400.3亿美元，较2023年底的470.7亿美元有所下降[39] - 2024年第二季度，CVREnergy的总负债为296.2亿美元，较2023年底的366.9亿美元有所下降[39] CVR Partners财报要点 - CVR Partners 宣布每个普通单位1.90美元的现金分配[4] 石油部门财报要点 - 石油部门第二季度2024年净利润为1800万美元，EBITDA为5600万美元[5] - 石油部门第二季度2024年调整后的EBITDA为3700万美元[5] - 石油部门净利润为18百万美元，调整后的调整后的 EBITDA 为37百万美元[82] - 石油部门粗利润为24百万美元，调整后的调整后的粗利润为166百万美元[83] - 石油部门每日总吞吐量为186,208桶，较去年同期有所下降[85] - 精炼利润每桶总吞吐量为10.94美元，较去年同期的18.21美元有所下降[87] - 石油部门直接运营费用为118百万美元，每桶总吞吐量为6.94美元[89] 氮肥部门财报要点 - 氮肥部门第二季度2024年净利润为2600万美元，EBITDA为5400万美元[8] - 氮肥部门净利润为26百万美元，调整后的 EBITDA 为54百万美元[90] 原油处理财报要点 - 原油处理中汽油产量占比分别为98.7%和99.8%[55] - 原油处理中液体体积产量占比分别为96.8%和97.6%[55] 原油价格财报要点 - 2024年第二季度，WTI NYMEX原油价格为80.63美元，较去年同期上涨9.5%[58] 氨财报要点 - 2024年第二季度，氨产量为43千吨，较去年同期下降45.6%[62] - 2024年第二季度，氨价格为520美元/吨，较去年同期下降26.4%[63] - 2024年第二季度，氨总产量为221千吨，较去年同期下降50.0%[64] 石油焦价格财报要点 - 2024年第二季度，石油焦用于生产的价格为62.96美元/吨，较去年同期下降14.8%[66] 公司整体财报要点 - 2024年第二季度，公司调整后的EBITDA为87百万美元，较去年同期下降87.2%[78] - 公司基本和摊薄每股收益分别为0.21美元和1.29美元，调整后每股收益为0.09美元和1.64美元[79] - 自由现金流为271百万美元，较去年同期的484百万美元有所下降[81]

文章核心观点 - 公司财报发布时实际结果与预期的对比会影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性 [1][2][8] 公司预期情况 CVR Energy（CVI） - 华尔街预计该公司2024年第二季度营收18.6亿美元，同比下降16.8%，每股收益预期在过去30天下调67.42% [2][3] - 该公司目前Zacks评级为4，Most Accurate Estimate与Zacks Consensus Estimate相同，Earnings ESP为0%，难以确定其能否超预期 [6][16][17] - 上一季度预期每股收益0.13美元，实际0.04美元，盈利惊喜为 -69.23%；过去四个季度有三次超预期 [7][19] - 预计即将发布的报告中每股亏损0.30美元，同比变化 -118.3% [12] Valero Energy（VLO） - 预计2024年第二季度每股收益3.80美元，同比变化 -29.6%，营收343.7亿美元，同比下降0.4% [21] - 过去30天每股收益共识预期下调27.3%，Earnings ESP为 -5.73%，Zacks评级为4，难以确定能否超预期；过去四个季度均超预期 [9][22] 盈利预期相关概念 - Zacks Earnings ESP通过比较Most Accurate Estimate和Zacks Consensus Estimate来预测盈利超预期情况，正值结合Zacks评级1、2、3时预测能力较强 [4][5] - 分析师对公司盈利预期的修正方向能反映业务状况，Zacks Earnings ESP模型以此为核心，但仅对正值读数预测能力显著 [13][14] - 负的Earnings ESP读数不代表盈利未达预期，难以预测负Earnings ESP和Zacks评级4、5的股票盈利超预期情况 [15]

文章核心观点 CVR Energy计划于7月29日公布2024年第二季度财报，并于7月30日召开电话会议讨论结果 [1] 分组1：财报与会议安排 - 公司计划于7月29日纽交所收盘后发布2024年第二季度财报 [1] - 公司将于7月30日下午1点（东部时间）召开电话会议讨论财报结果 [1] 分组2：财报发布渠道 - 公司2024年第二季度财报新闻稿将通过GlobeNewswire发布，并在www.CVREnergy.com公布 [2] 分组3：公司业务与持股情况 - 公司是一家多元化控股公司，主要从事可再生能源、石油精炼和营销业务，以及通过对CVR Partners, LP的持股涉足氮肥制造业务 [2] - 公司子公司担任CVR Partners, LP的普通合伙人，并持有其37%的普通股 [2] 分组4：电话会议参与方式 - 电话会议将进行网络直播，可在公司网站投资者关系板块（www.CVREnergy.com）观看 [3] - 想参与电话会议的投资者或分析师可拨打 (877) 407 - 8291 [3] - 网络直播将存档14天，网址为https://edge.media-server.com/mmc/p/dt2waput [3] - 可在14天内拨打 (877) 660 - 6853（会议ID 13747772）收听电话会议回放 [3] 分组5：联系方式 - 投资者关系联系人为Richard Roberts，电话 (281) 207 - 3205，邮箱InvestorRelations@CVREnergy.com [4] - 媒体关系联系人为Brandee Stephens，电话 (281) 207 - 3516，邮箱MediaRelations@CVREnergy.com [4]

文章核心观点 - 分析师评级并非完全准确，部分被评为卖出的股票可能存在投资机会，介绍了SCCO、CVI、HMY三只被分析师评为卖出但可能上涨的股票 [1][3][10] 各公司情况 南方铜业（SCCO） - 公司位于亚利桑那州凤凰城，从事铜及其他矿物的开采、勘探、冶炼和精炼，主要运营地区包括秘鲁、墨西哥、阿根廷、厄瓜多尔和智利 [12] - 分析师对其股票评价不高，但在特朗普第二届任期内，公司可能因总统刺激经济活动的举措而股价上涨 [1] - 2024财年，公司每股收益可能上涨近39%至4.31美元，销售额可能达到114.3亿美元，增长15.5% [18] CVR能源（CVI） - 公司总部位于得克萨斯州糖城，属于油气精炼和营销行业，从事下游石油业务和氮肥制造活动，受油气行业通缩影响，股价表现不佳 [19] - 自年初以来，股价下跌21%；过去四个季度，平均每股收益为1.06美元，高于市场预期的0.92美元，但2024年第一季度遭受重大打击，引发投资者担忧 [2] - 分析师对其股票的共识评级为持有，但较为脆弱，具体评级为1个买入、1个持有和2个卖出 [2] - 专家预计公司营收将下降14.9%至78.7亿美元，每股收益将暴跌79.43%至1.16美元，但地缘政治动态可能威胁全球石油供应，特朗普第二届任期有望提振国内油气企业，使公司股价上涨 [14][7] 哈莫尼黄金矿业（HMY） - 公司位于资源丰富的南非，专门从事黄金的勘探、开采和加工，还勘探银、铜、钼和铀矿床 [15] - 自年初以来，股价上涨超过58%，但华尔街分析师对此并不看好，摩根大通的凯瑟琳·坎宁安给予“卖出”评级，目标价4.80美元，意味着超过50%的下行风险 [8] - 分析师对其股票的共识评级为适度卖出，具体评级为1个买入、1个持有和4个卖出，平均目标价为98.44美元，意味着近15%的下行风险 [5] - 在特朗普第二届任期可能出现的通胀环境下，金价可能上涨，黄金矿业公司有望随之受益，使公司成为潜在的买入标的 [3] - 目前公司股票估值较高，市盈率为12.16倍，市销率为1.88倍，而去年分别为5.7倍和0.33倍 [21]