财务表现 - 总收入同比增长13%，主要由于订阅收入增加[122] - 订阅收入同比增长28%，其中SaaS收入增长69%[122] - 永久性许可收入同比增长4%[122] - 客户支持收入同比下降1%[122] - 其他服务收入同比下降2%[122] - 美洲地区总收入同比增长14%，国际地区总收入同比增长13%[122][123][124] - 总成本收入占总收入的18%，与上年同期持平[128] 费用情况 - 销售和营销费用同比增长14%[130] - 研发费用同比增长5%[130] - 一次性重组费用为4.7百万美元[130] 税收和现金流 - 所得税费用同比下降，主要由于确认了之前未确认的递延税资产[133] - 公司截至2024年6月30日的现金及现金等价物余额为2.879亿美元，其中约2.233亿美元持有在美国境外的子公司[134] - 公司于2021年12月13日与JPMorgan Chase Bank, N.A.签订了一项5年期1亿美元的有担保循环信贷额度[135] - 公司2024年6月30日的营运资金为1.046亿美元，较2024年3月31日的1.102亿美元减少了560万美元[139] - 公司相信现有现金、现金等价物和经营活动产生的现金将足以满足未来12个月的预期需求[140] 其他 - 公司董事会批准增加现有股票回购计划至2.5亿美元[136] - 公司约48%的销售来自美国境外，主要面临美元兑欧元等汇率波动风险[143] - 公司管理层认为截至2024年6月30日的披露控制和程序是有效的[146] - 公司在2025财年第一季度内部控制未发生重大变化[147] - 公司管理层认为内部控制存在固有局限性,可能无法完全预防和发现错误和舞弊[148]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长13%至2.25亿美元 [8] - 订阅收入增长28%,占总收入55%以上 [24] - 订阅年度经常性收入(ARR)增长27%至6.36亿美元 [29] - 云服务ARR增长66%至1.88亿美元 [29] - 客户支持收入下降1% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件收入增长反映了续订和新客户拓展的良好平衡 [25] - 100,000美元以上大额交易软件收入增长13% [27] - 云平台和网络恢复能力产品销售贡献增加 [26][88] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和国际市场均实现双位数软件和总收入增长 [27] - 政府市场方面获得FedRAMP High认证,进入AWS联邦政府市场 [19][60][61] - 亚太地区投资增加,包括增加安全领域的现场首席技术官 [59][64][65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司重点发展云平台和网络恢复能力,成为客户安全对话的重要参与者 [9][10][16] - 通过减少风险、提高准备度和加快恢复能力帮助客户提高弹性 [11][13][14][15] - 协助客户加速混合云现代化转型,实现显著的总拥有成本降低 [16][17][18] - 与戴尔建立的合作关系正在推进,正在争取和合作共赢 [73][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境保持稳定,销售渠道和客户需求良好 [46][47] - CrowdStrike事件突出了客户对弹性的需求,有助于公司网络恢复能力的推广 [48][49] - 有信心实现2026财年10亿美元ARR目标,其中90%为订阅收入,云服务ARR达3.1-3.3亿美元 [41] 其他重要信息 - 任命Gary Merrill为首席商务官,Jen DiRico加入担任首席财务官 [20][21] - 在RSA大会上获得网络弹性创新奖 [14] - 免税率从27%下调至24% [40] - 计划继续回购至少75%的自由现金流 [40]

公司业绩表现 - Commvault Systems 本季度每股收益为 0.85 美元 超出 Zacks 共识预期的 0.75 美元 相比去年同期的 0.72 美元有所增长 [6] - 公司本季度营收为 2.2467 亿美元 超出 Zacks 共识预期的 4.79% 相比去年同期的 1.9815 亿美元有所增长 [7] - 公司在过去四个季度中四次超出营收预期 [7] - 本季度每股收益超出预期 13.33% 上一季度超出预期 8.22% [1] 股价表现 - Commvault 股价自年初以来上涨 54.3% 同期标普 500 指数上涨 14.5% [2] 行业表现 - 计算机软件行业在 Zacks 行业排名中处于底部 41% 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 超过 2 倍 [4] 未来展望 - Commvault 的盈利预期修正趋势呈现混合状态 当前 Zacks 评级为 3 级（持有）预计未来表现与市场一致 [8] - 未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [15] 其他公司表现 - Synopsys 预计本季度营收为 15.3 亿美元 同比增长 2.6% [5] - Synopsys 预计本季度每股收益为 3.26 美元 同比增长 13.2% 过去 30 天共识预期未变 [9] - Synopsys 将在 8 月 21 日公布截至 7 月的季度财报 [13] 盈利预期 - 下一季度共识预期为每股收益 0.81 美元 营收 2.2145 亿美元 本财年共识预期为每股收益 3.38 美元 营收 9.1 亿美元 [14]

财务指标 - 总收入同比增长13%，达到2.247亿美元[4] - 订阅收入同比增长28%，达到1.241亿美元[4] - 经营利润率为21.5%[6] - 经营现金流为4470万美元，自由现金流为4380万美元[7] - 第一季度回购5140万美元，约47.1万股普通股[7] - 预计全年订阅收入将达5.22亿至5.27亿美元，同比增长23%至25%[10][11] - 预计全年经营利润率将达20%至21%[12] - 预计全年自由现金流将达2亿美元以上[13] - 总年度经常性收入同比增长17%，达8.03亿美元[4] - 订阅年度经常性收入同比增长27%，达6.36亿美元[5] - 公司总资产为9.35亿美元[39] - 流动负债总额为4.47亿美元[37] - 非流动负债总额为2.03亿美元[38] - 总股东权益为2.82亿美元[39] - 经营活动产生的现金流量净额为4,469.2万美元[41] - 投资活动使用的现金流量净额为2,233.6万美元[41] - 筹资活动使用的现金流量净额为4,605.2万美元[41] - 非GAAP营业收入为4,830.3万美元[44] - 非GAAP净收入为3,840.2万美元[44] - 非GAAP每股收益为0.85美元[44] 非GAAP指标 - 公司定义了年度经常性收入(ARR)，包括订阅、维护和托管服务等合同类型，但不包括非经常性收入如永久性许可和大部分专业服务[60] - ARR指标可以独立于GAAP收入、递延收入和未计费收入，可以帮助投资者和分析师了解公司经常性收入流的价值[61] - 公司提供了GAAP和非GAAP财务指标的调节表，并解释了这些指标的使用[62] - 公司不提供GAAP基础的前瞻性指引，因为某些财务信息无法合理估计[63] 非现金费用 - 报告中包含了与限制性股票单位和员工股票购买计划相关的非现金股票激励费用[64] - 报告中包含了与员工行权和限制性股票归属相关的额外的FICA和相关的工资税费用[65] - 报告中包含了与重组活动相关的费用，主要包括裁员相关的补偿和对某些受影响员工现有未归属奖励的修改[66] - 报告中包含了无形资产摊销费用[66] - 报告中包含了与收购Appranix Inc.相关的法律、会计和咨询费用[68,69] - 报告中包含了公司调整后的非GAAP税率，从27%下调至24%[69]

财务表现 - 公司2025财年第一季度总收入为2247亿美元 同比增长13% 订阅收入为1241亿美元 同比增长28% [25] - 公司2025财年第一季度非GAAP EBIT为4830万美元 运营利润率为215% 高于GAAP EBIT的1840万美元和82%的运营利润率 [23][25] - 公司2025财年第一季度自由现金流为4380万美元 运营现金流为4470万美元 [25] 订阅业务 - 公司2025财年第一季度年度经常性收入(ARR)为803亿美元 同比增长17% 订阅ARR为636亿美元 同比增长27% [25] - 公司预计2025财年第二季度ARR将同比增长15% 订阅ARR将同比增长23%-25% [17] 税收调整 - 公司从2025财年开始将非GAAP有效税率从27%下调至24% 认为24%的税率更符合未来几年的预期有效税率 [1] 股票回购 - 公司2025财年第一季度回购了5140万美元的普通股 约471万股 平均每股价格为10906美元 [25][66] 业务发展 - 公司2025财年第一季度完成了对Appranix的收购 产生了相关法律、会计和咨询服务费用 [13] - 公司2025财年第一季度因裁员和修改未归属奖励计划产生了4670万美元的重组费用 [11] 地区表现 - 公司2025财年第一季度美洲地区收入为1203亿美元 同比增长4% 国际地区收入为8069亿美元 同比增长12% [52] 未来展望 - 公司预计2025财年第二季度总收入将在915-925亿美元之间 订阅收入将在522-527亿美元之间 非GAAP运营利润率将在20%-21%之间 自由现金流至少为2亿美元 [17]

分组1: 核心观点 - 三只成长股（E.l.f. Beauty、Duolingo、CommVault Systems）有望在未来几年内被纳入标普500指数，长期投资者可能从中获益 [1] - 标普500指数定期替换表现不佳的股票，投资者可以通过预测未来可能被纳入的股票来超越指数表现 [4][5] 分组2: E.l.f. Beauty (ELF) - E.l.f. Beauty在化妆品行业中持续扩大市场份额，股价今年以来上涨20%，过去五年涨幅接近1000% [6] - 公司第四季度收入同比增长71%，首次实现全年净销售额超过10亿美元，并连续第五年扩大市场份额 [7] - 公司目前市值为100亿美元，距离标普500指数的最低市值要求180亿美元仍有差距，但未来几年有望达到 [11] 分组3: Duolingo (DUOL) - Duolingo最近实现盈利，第一季度净收入为2700万美元，去年同期净亏损260万美元 [8] - 公司收入同比增长45%，月活跃用户达到9760万，但股价今年以来下跌25%，自2021年IPO以来仅上涨19% [9][12] - 随着公司发布更多盈利报告，市盈率有望大幅下降，目前市值略低于80亿美元，可能需要几年时间才能满足标普500指数的要求 [10] 分组4: CommVault Systems (CVLT) - CommVault Systems的订阅收入占总收入的一半以上，第四季度同比增长27%，未来增长有望加速 [14] - 公司2024财年收入同比增长7%，第四季度收入同比增长10%，专注于订阅收入将推动未来增长 [15] - 公司市值为54亿美元，市盈率为32.6，今年以来股价上涨54%，过去五年涨幅达144% [18]

公司业绩预期 - 公司本季度每股收益预期为75美分 过去30天内保持不变 同比增长4.17% [1] - 公司预计第一季度订阅收入在1.16亿至1.19亿美元之间 [8] - 公司预计第一季度总收入在2.13亿至2.16亿美元之间 同比增长8.2% [16] 公司业务发展 - 公司SaaS交付的数据保护产品获得联邦风险与授权管理计划高级授权 可为政府机构和承包商提供最高级别的数据保护和网络弹性 [3] - 公司正在引入创新技术 帮助客户实现AI优势并提升网络弹性 与安全工具链中的合作伙伴合作 包括安全信息与事件管理 安全编排 自动化与响应 网络检测与响应等 [12] - 公司收购云网络弹性公司Appranix 将利用其技术帮助企业更快地从停机或网络攻击中恢复 [18] 行业相关公司表现 - 苹果公司当前收益ESP为+3.23% Zacks排名第2 年初至今股价上涨13% 将于8月1日公布2024财年第三季度业绩 [5] - Cognizant科技解决方案公司当前收益ESP为+0.09% Zacks排名第2 年初至今股价下跌3.1% 将于7月31日公布2024年第二季度业绩 [5] - Arista Networks公司当前收益ESP为+1.72% Zacks排名第1 年初至今股价上涨33.4% 将于7月30日公布2024年第二季度业绩 [10][20] 公司财务表现 - 公司在过去四个季度中每个季度的收益都超过Zacks共识预期 平均超出幅度为8.38% [11] - 公司当前收益ESP为0.00% Zacks排名第3 [19]

公司表现 - Commvault Systems最新收盘价为12224美元较前一交易日上涨04%表现优于标普500指数的051%跌幅同时道琼斯指数上涨02%纳斯达克指数下跌093% [1] - 公司过去一个月股价上涨263%表现优于计算机与技术行业的241%跌幅以及标普500指数的026%跌幅 [7] - 公司当前市盈率为3605高于行业平均市盈率2924 [10] 财务预测 - 公司预计2024年7月30日公布财报预计每股收益为075美元同比增长417%预计收入为2144亿美元同比增长82% [2] - 公司全年预计每股收益为338美元同比增长1342%预计收入为910亿美元同比增长843% [8] 行业分析 - 计算机软件行业属于计算机与技术板块当前Zacks行业排名为165处于所有250多个行业的底部35% [5] - Zacks行业排名显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业表现差距为2比1 [11] 投资者关注点 - 投资者应关注分析师对Commvault Systems的预测修订这些修订通常反映最新的短期业务趋势 [3] - 实证研究表明分析师预测修订与即将到来的股价表现有直接相关性投资者可以利用Zacks排名模型进行投资决策 [9]

公司动态 - Commvault任命Pranay Ahlawat为首席技术与人工智能官（CTAIO）负责产品愿景和开发生命周期 重点帮助客户提升网络弹性 包括通过现代AI技术 [1] - Pranay Ahlawat在AI 云和基础设施软件 业务战略 产品开发和运营方面拥有丰富经验 曾在波士顿咨询集团（BCG）担任领导职务 为软件和SaaS公司提供云和基础设施方面的建议 并领导BCG的产品创新和工程主题 以及生成式AI对软件开发影响的研究 [2] 行业趋势 - 当前组织面临前所未有的网络威胁和攻击 需要创新解决方案以应对恶意行为者并最大化数据价值 [3] - AI正在改变和革新业务运营 公司计划利用Pranay的行业知识 转变AI应用方式 构建增强数据管理和网络恢复平台的先进解决方案 [3] 公司背景 - Commvault是网络弹性领域的黄金标准 帮助超过10万家组织保护数据安全 保持业务弹性并推动业务发展 提供唯一结合最佳数据安全和快速恢复的网络弹性平台 支持任何工作负载 任何地点 且总拥有成本最低 [4]

分组1: 华尔街分析师评级与投资决策 - Commvault Systems (CVLT) 目前的平均经纪商推荐评级 (ABR) 为 2.00 表示买入 其中 50% 的推荐为强力买入 [2] - 经纪商分析师倾向于对覆盖的股票给予过度乐观的评级 研究表明经纪商每发布 5 个强力买入推荐才会发布 1 个强力卖出推荐 [3] - 经纪商推荐与散户投资者的利益并不完全一致 不能准确预测股票价格走势 仅可作为验证其他研究结果的参考 [4] 分组2: Zacks 评级与 ABR 的区别 - Zacks 评级是基于盈利预测修正的定量模型 分为 1 到 5 级 能有效预测股票短期价格表现 [5] - ABR 仅基于经纪商推荐 通常显示为小数 而 Zacks 评级显示为整数 两者完全不同 [6] - Zacks 评级能及时反映盈利预测修正 而 ABR 可能不够及时 因此 Zacks 评级在预测未来股价方面更具时效性 [9] 分组3: Commvault 的投资前景 - Commvault 的当前年度 Zacks 共识盈利预测在过去一个月保持在 3.38 美元不变 表明分析师对公司盈利前景持稳定看法 [10] - 基于盈利预测修正和其他相关因素 Commvault 的 Zacks 评级为 3 级 (持有) 建议对买入评级的 ABR 保持谨慎 [11]