文章核心观点 公司宣布Commvault Cloud Platform可通过CIS强化镜像从主要云市场轻松部署，降低云配置漏洞风险，满足组织对安全合规且易部署解决方案的需求，顺应企业加速上云趋势 [1][2][3] 公司动态 - 公司宣布Commvault Cloud Platform可利用CIS强化镜像从亚马逊云、微软Azure、谷歌云、VMware等主要云市场轻松部署 [1] - 公司持续聚焦网络安全，此次部署选项与其他安全认证一同助力安全保障 [3] - 过去一年公司推出一系列云优先产品，现通过CIS强化镜像提升云弹性 [3] - 公司CIS强化镜像本季度全球可用且不额外收费，基于Rocky Linux 8操作系统构建 [5] 产品特性 - CIS强化镜像是预配置为符合互联网安全中心基准的软件文件，可降低配置漏洞风险 [2] - 预构建合规检查，从部署时刻起提供安全强化环境，确保控制平面按行业最佳实践安装配置 [6] - 增强网络安全，通过解决常见配置错误风险减少漏洞，防止攻击者利用 [6] - 简化合规映射，CIS基准映射到关键安全框架，简化复杂监管要求的遵守 [6] - 广泛的市场可用性，可直接从多个云市场部署Commvault Cloud，实现快速安全安装 [6] 行业趋势 - 配置错误是云漏洞常见原因，导致23%的云基础设施攻击 [2] - 据IDC预测，到2028年公共云服务支出将翻倍至1.6万亿美元，企业加速向云迁移 [3] 客户评价 - 公司CTO表示CIS强化镜像消除猜测，为IT团队提供安全预配置基础，加速网络弹性策略并符合行业标准 [4] - 默克公司相关人员称CIS强化镜像提供强大安全基线，使团队专注于保护和恢复关键数据 [4] 公司简介 - 公司是网络弹性领域的黄金标准，帮助超10万家组织保障数据安全和业务弹性 [8] - 公司提供唯一结合最佳数据安全和快速恢复能力的网络弹性平台，可跨任何工作负载和地点以最低总体拥有成本运行 [8]

收入渠道占比 - 订阅收入占总订阅收入约90%通过间接渠道，约10%通过直接渠道，2024和2023年前九个月均如此[112] - 2024和2023年前九个月，公司通过Arrow分别实现35%和36%的总收入[113] 销售区域占比 - 2024和2023年前九个月，美国以外销售额均占总收入的47%[117] - 2024年第四季度美洲和国际地区收入分别占总收入的59%和41%，同比分别增长24%和17%[127] - 九个月总营收同比增长10460万美元，即17%，主要因订阅收入增加，美洲和国际地区分别占比61%和39%，同比分别增长19%和13%[139][140] - 2024年截至12月31日的九个月里，约47%的销售来自美国以外[161] 第四季度营收情况 - 2024年第四季度总营收同比增加4580万美元，即21%，主要因订阅和永久许可证收入增加[126] - 2024年第四季度订阅收入同比增加4410万美元，即39%，主要因SaaS收入增长82%[126] - 2024年第四季度永久许可证收入同比增加150万美元，即10%[126] - 2024年第四季度客户支持收入与去年同期持平[126] - 2024年第四季度其他服务收入同比减少10万美元，即1%[127] 九个月营收情况 - 九个月总营收同比增长10460万美元，即17%，主要因订阅收入增加，美洲和国际地区分别占比61%和39%，同比分别增长19%和13%[139][140] - 订阅收入同比增长1.071亿美元，即35%，主要因SaaS收入增长76%，占总营收比例从50%提升至58%[140] 成本与费用情况 - 2024年第四季度总成本同比增加960万美元，占总收入的19%，2023年为18%[131] - 销售和营销费用九个月增加5340万美元，即21%；研发费用增加990万美元，即10%；一般及行政费用增加1600万美元，即19%[145] - 九个月重组费用为920万美元，预计在2025财年末完成重组计划，2023年同期无此费用[145] - 九个月利息收入从350万美元增至510万美元，所得税费用从1780万美元降至730万美元[147][148] - 九个月折旧和摊销费用增加200万美元，即44%，因2025财年收购无形资产[149] 现金相关情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物余额为2.436亿美元，约1.794亿美元由海外法律实体持有[150] - 九个月经营活动提供净现金1.304亿美元，投资活动使用6970万美元，融资活动使用1.241亿美元[153] - 营运资金从2024年3月31日的1.102亿美元降至12月31日的6500万美元，减少4520万美元[156] - 现有现金、现金等价物及经营活动产生的现金至少未来十二个月可满足营运资金、所得税、资本支出和潜在股票回购的预期现金需求，期间可能寻求额外资金[157] - 投资活动使用的净现金与6590万美元收购Appranix和Clumio、300万美元资本支出及80万美元购买股权证券有关[160] - 融资活动使用的净现金是1.352亿美元回购普通股的结果，部分被1110万美元行使股票期权和员工股票购买计划所得款项抵消[160] 股票回购情况 - 2024年4月董事会批准将现有股票回购计划增加至2.5亿美元，九个月已回购1.352亿美元，剩余1.213亿美元[152] 表外融资情况 - 截至2024年12月31日，公司没有表外融资安排[158] 汇率与外币交易情况 - 公司主要面临美元兑欧元汇率波动风险，其次是澳元、英镑、加元、人民币、印度卢比、韩元及新加坡元[161] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月，分别确认约30万美元的净外币交易收益和微不足道的损失[163] - 2023年截至12月31日的三个月和九个月，分别确认约160万美元和180万美元的净外币交易损失[163]

业绩总结 - Q3'25实际总收入为263百万美元，同比增长21%[26] - Q3'25实际订阅收入为158百万美元，同比增长39%[26] - 截至2024年12月31日，年度经常性收入（ARR）为890百万美元，同比增长18%[27] - 截至2024年12月31日，订阅ARR为734百万美元，同比增长29%[27] - FY'25总年化经常性收入（ARR）预计为9.8亿至9.85亿美元，同比增长17%至20%[59] - FY'25订阅ARR预计为5.75亿至5.8亿美元，同比增长28%至30%[59] - FY'25总收入预计为9.8亿至9.85亿美元，同比增长14%至17%[59] - FY'25订阅收入预计为5.75亿至5.8亿美元，同比增长29%至35%[59] 用户数据 - 订阅客户数量达到11,500，同比增长31%[45] - 截至2024年12月31日，SaaS ARR为259百万美元，同比增长71%[39] 财务指标 - Q3'25非GAAP毛利率为82.0%，同比下降90个基点[26] - Q3'25非GAAP EBIT利润率为20.8%，同比下降70个基点[26] - Q3'25自由现金流为30百万美元，同比下降30%[26] - Q3'25回购股票金额为32百万美元，占自由现金流的107%[54] - FY'25非GAAP毛利率预计为81%至82%[59] - FY'25非GAAP EBIT利润率预计为20%至21%[59] - FY'25自由现金流（FCF）预计为1.7亿至2亿美元[59] 未来展望 - FY'26目标为超过10亿美元的ARR，年复合增长率（CAGR）超过15%[62] - FY'26目标为超过3.3亿美元的SaaS ARR，年复合增长率（CAGR）超过40%[63] - 预计订阅收入占总ARR的约90%[64]

文章核心观点 - 康孚科技（Commvault Systems）本季度财报表现良好，但股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预测修正趋势不利，预计短期内表现逊于市场，同时行业前景也会影响其股价表现 [1][3][6] 康孚科技财报情况 - 本季度每股收益0.94美元，超Zacks共识预期0.87美元，去年同期为0.78美元，此次财报盈利惊喜为8.05% [1] - 上一季度预期每股收益0.75美元，实际为0.83美元，盈利惊喜为10.67% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2.6263亿美元，超Zacks共识预期6.97%，去年同期为2.1681亿美元，过去四个季度营收均超共识预期 [2] 康孚科技股价表现 - 自年初以来，康孚科技股价上涨约4.9%，而标准普尔500指数涨幅为2.2% [3] 康孚科技未来展望 - 投资者关注股票后续表现，可参考公司盈利前景，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.88美元，营收2.512亿美元，本财年共识每股收益预期为3.43美元，营收9.547亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机软件行业目前处于250多个Zacks行业的后40%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 史密斯微软件（Smith Micro Software）尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.11美元，同比变化+31.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 史密斯微软件预计本季度营收510万美元，较去年同期下降40.6% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收增长21%，达到2.63亿美元，订阅收入增长39%，达到1.58亿美元 [4] - 第三季度总ARR增长18%，达到8.9亿美元，按固定汇率计算增长21%，达到9.11亿美元，其中Clumio贡献2400万美元 [23] - 订阅ARR增长29%，达到7.34亿美元，占总ARR的83%，其中SaaS ARR增长71%，达到25900万美元，按固定汇率计算增长75% [23] - 第三季度非GAAP EBIT增长17%，达到100万美元，非GAAP EBIT利润率为20.8% [4] - 第三季度毛利率为82%，运营费用为1.6亿美元，占总营收的61% [25][26] - 预计第四季度订阅收入在1.6 - 1.64亿美元之间，总营收在2.6 - 2.64亿美元之间，毛利率在81% - 82%之间，非GAAP EBIT利润率在20% - 21%之间 [28][29] - 预计2025财年总ARR增长19% - 20%，订阅ARR增长28% - 30%，总营收在9.8 - 9.85亿美元之间，毛利率在81% - 82%之间，非GAAP EBIT利润率在20% - 21%之间，自由现金流在1.7 - 2亿美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务增长强劲，订阅收入和ARR均实现显著增长，SaaS ARR增长尤为突出 [4][23] - 现有客户扩张保持健康，第三季度SaaS净美元留存率稳定在127% [25] - 软件定期许可证业务也表现良好，第三季度流入强劲，NRR在105% - 110%之间 [108] 各个市场数据和关键指标变化 - 网络弹性市场充满活力和潜力，公司在该市场具有独特优势，能够满足客户在网络攻击、监管变化和数据增长等方面的需求 [5][6] - 公司在各个地理区域、垂直行业和市场细分领域均实现了均衡增长，包括7位数软件交易和基于速度的SaaS胜利 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略基于三个基本增长驱动力：网络弹性市场的动态发展、独特的网络弹性解决方案和强大的市场推广策略及合作伙伴生态系统 [5][16] - 公司持续创新，推出新的产品和功能，如Cloud Rewind、ThreatScan、Clean Room Recovery、Active Directory等，以满足客户需求并提升竞争力 [9][11][12] - 公司加强与合作伙伴的合作，包括与AWS、Google Workspace、Microsoft Azure、Oracle Cloud等云服务提供商，以及Hitachi、HPE、Kyndryl、Dell等联盟合作伙伴，拓展市场份额 [8][17] - 公司在行业中具有独特的竞争优势，如FedRAMP High认证、内置安全功能、多产品覆盖和灵活的消费模式等 [64][10][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在网络弹性市场具有战略优势，能够利用市场机会实现持续增长 [5] - 公司的创新和执行能力是推动增长的关键因素，未来将继续投资于关键领域，加速增长 [19] - 公司预计2026财年将提前实现之前设定的财务目标，并将继续加大投资以推动增长 [33] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了3200万美元的股票，本财年至今已回购1.35亿美元的股票，计划全年回购至少75%的自由现金流 [28] - 公司在AI领域进行了投资，优先发展能够主动识别异常、检测威胁和确定理想恢复点的关键AI能力 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SaaS客户增长动力及多产品使用情况 - 新增约1000名订阅客户，其中约200名来自Clumio，其余为有机增长 [36] - 约30%的客户使用2个或更多SaaS产品，新兴产品如Active Directory和Cloud Rewind有很大的交叉销售潜力 [37] 问题2: 2026财年目标及进展 - 之前设定的目标是到2026财年末ARR达到10亿美元，SaaS ARR达到3.3亿美元，目前进展领先 [39] - 上一季度平均每季度新增净ARR约3000万美元，本季度有机基础上新增3800万美元 [39] 问题3: 业务加速增长的原因 - 增长是平台创新和内部执行能力提升的综合结果，公司解决了客户在混合多云环境中的难题，并优化了市场推广资源 [45][46] 问题4: 第三季度和第四季度净新ARR的季节性因素 - 通常下半年比上半年更强，第三季度有较高的续约客户群体，第四季度公司预计凭借强大的管道和现场执行能力实现增长，主要为有机增长 [48][49] 问题5: 何时实现更多运营杠杆及运营利润率展望 - 2025财年是投资加速营收增长的一年，目前已实现5个季度的两位数增长 [54] - 营收加速增长的同时，投资也带来了一些稀释因素，如SaaS收入占比增加、Clumio的影响、销售和营销费用增加等，但总体表现良好 [54][55] 问题6: 收购对营收的贡献 - Clumio贡献了2400万美元的ARR，本季度约600万美元的营收 [57] - 其他收购的影响不显著 [58] 问题7: SaaS客户使用安全模块的情况 - 平台本身具有内置安全功能，提升了客户的安全和弹性，公司是唯一获得FedRAMP High认证的提供商 [64] - 平台的一些功能如Clean Room、Active Directory、Air Gap Protect等增强了客户的安全性 [65] 问题8: 订阅客户数据备份和恢复业务的交叉销售和向上销售空间 - 公司的平台设计适用于混合多云场景，过去12个月推出的产品和未来6 - 12个月的管道为交叉销售提供了前所未有的机会 [76] 问题9: 保护SaaS应用和云原生工作负载的机会及对SaaS净新ARR的影响 - 公司认为在云领域有很大的增长机会，通过不断创新和拓展云原生功能，如Rewind、BackTrack等，能够为客户提供更全面的保护，并推动SaaS净新ARR增长 [82][85] 问题10: 进一步整合机会及可持续增长思考 - 公司认为在AI数据集、AI应用备份和大型数据湖等领域可能需要不同的技术，收购一些好的技术能够为客户带来快速价值 [96] - 预计未来有机ARR增长约15% [99] 问题11: 欧洲市场增长情况 - 过去一个季度欧洲市场表现良好，公司一直在与客户合作以满足DORA等法规要求，预计2026财年和2025年剩余时间不会有重大变化 [103][104] 问题12: 定期许可证续约情况及网络安全的影响 - 第三季度定期许可证业务流入强劲，续约率在105% - 110%之间 [108] - 公司的客户成功组织和新的产品功能，如Airgap Protect和Active Directory，有助于续约和扩张 [109] 问题13: Clumio对运营利润率的影响及2026财年增长与运营杠杆的平衡 - Clumio在未来2 - 3个季度会对利润率产生1 - 2个百分点的稀释影响 [114] - 2026财年公司将在投资和运营杠杆之间取得平衡，继续抓住市场机会，扩大市场份额 [115][116] 问题14: 合作伙伴机会的收入实现时间 - 新的合作伙伴机会需要时间来实现收入增长，不同项目的进展速度不同，如Active Directory有快速的收益，而Google Workspace是基于客户需求开发的 [122][123] 问题15: 竞争格局及可替代的机会 - 公司专注于弹性，能够在混合多云企业中提供全面的恢复能力，这是竞争对手所不具备的 [126] - 公司的创新技术和市场推广方式使其与竞争对手区分开来，如BackTrack等技术和FedRAMP High认证 [127]

2025财年第三季度财务数据 - 2025财年第三季度总营收2.626亿美元，同比增长21%[4] - 2025财年第三季度总年度经常性收入（ARR）达8.9亿美元，同比增长18%，按固定汇率计算增长21%[4] - 2025财年第三季度订阅收入1.583亿美元，同比增长39%[4] - 2025财年第三季度订阅ARR达7.34亿美元，同比增长29%，按固定汇率计算增长32%[4] - 2025财年第三季度运营收入（EBIT）1360万美元，运营利润率5.2%；非GAAP EBIT 5460万美元，运营利润率20.8%[4] - 2025财年第三季度运营现金流3010万美元，自由现金流2990万美元[4] - 2025财年第三季度股票回购3190万美元，约20万股普通股[4] 2025财年第四季度及全年财务预测 - 2025财年第四季度总营收预计在2.6 - 2.64亿美元，订阅收入预计在1600 - 1640万美元，非GAAP运营利润率预计在20% - 21%[10] - 2025财年全年总营收预计在9.8 - 9.85亿美元，总ARR预计同比增长19% - 20%，订阅收入预计在5.75 - 5.8亿美元，订阅ARR预计同比增长28% - 30%，非GAAP运营利润率预计在20% - 21%，自由现金流预计在1.7 - 2亿美元[10] 公司业务成果 - 公司帮助超10万家组织保障数据安全和业务韧性[7] 2024年财务数据 - 2024年第四季度总营收2.6263亿美元，2023年同期为2.16808亿美元；2024年前九个月总营收7.2058亿美元，2023年同期为6.15955亿美元[21] - 2024年第四季度净利润1102.1万美元，2023年同期为1714万美元；2024年前九个月净利润4511.3万美元，2023年同期为4278.6万美元[21] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为3014.6万美元，2023年同期为4443.9万美元；2024年前九个月为1.30427亿美元，2023年同期为1.23813亿美元[27] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为4537.8万美元，2023年同期为230.4万美元；2024年前九个月为6967万美元，2023年同期为428.9万美元[27] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为3189.9万美元，2023年同期为4991.3万美元；2024年前九个月为1.24094亿美元，2023年同期为1.25902亿美元[27] - 2024年第四季度基本每股净收益为0.25美元，2023年同期为0.39美元；2024年前九个月为1.03美元，2023年同期为0.97美元[21] - 2024年Q4非GAAP运营收入为54,581美元，2023年同期为46,692美元；2024年前9个月为150,632美元，2023年同期为132,256美元[31] - 2024年Q4非GAAP净利润为42,614美元，2023年同期为35,009美元；2024年前9个月为118,591美元，2023年同期为99,024美元[31] - 2024年Q4非GAAP摊薄后每股收益为0.94美元，2023年同期为0.78美元；2024年前9个月为2.63美元，2023年同期为2.20美元[31] - 2024年Q4非GAAP自由现金流为42,625美元，2023年同期为29,884美元；2024年前9个月为120,586美元，2023年同期为127,454美元[32] - 2024年Q4基于股份的非现金薪酬费用为31,156美元，2023年同期为24,602美元；2024年前9个月为79,775美元，2023年同期为71,941美元[31] 2024年资产负债情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为2.43575亿美元，截至2024年3月31日为3.12754亿美元[24] - 截至2024年12月31日，总资产为10.23756亿美元，截至2024年3月31日为9.43913亿美元[24] - 截至2024年12月31日，总负债和股东权益为10.23756亿美元，截至2024年3月31日为9.43913亿美元[24] 2024年业务合并情况 - 2024年前九个月为业务合并发行普通股价值490万美元[27] 财务指标定义及分析方法 - 公司定义的ARR为报告期末所有活跃合同的年化经常性价值，包括订阅、维护合同等，不包括预计不会重复出现的元素[48] - 公司按固定汇率分析ARR和订阅ARR，以排除外汇波动影响[49] 非GAAP财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标辅助内部管理和决策，同时为投资者评估运营结果和趋势提供补充工具[34] - 公司不提供GAAP基础的前瞻性指引，因部分财务信息无法合理估计[49] 2025财年特殊事项及成本 - 2025财年第一季度，公司签订和解协议支付约150万美元解决法律问题，其中约70万美元计入2024年12月31日止九个月的一般及行政费用，其余80万美元发生在前期[9] - 2025财年，公司因收购Appranix和Clumio产生相关成本，排除这些成本有助于投资者和分析师理解公司运营结果和趋势[10] 税率调整 - 自2025财年起，公司将非GAAP有效税率从27%降至24%[41] - 2025财年公司估计非公认会计原则（non - GAAP）有效税率为24%，2024财年为27%，2025财年起从27%降至24% [13]

文章核心观点 - 公司公布2024年12月31日结束的2025财年第三季度财务业绩 ，本季度营收增长加速创新高 ，创新的网络弹性方法赢得新客户并推动业务扩张 ，统一平台未来将更关键 [1][2] 分组1：财务亮点 - 总营收2.626亿美元 ，同比增长21% [8] - 总年度经常性收入（ARR）增至8.9亿美元 ，同比增长18% ，按固定汇率计算增长21% [8] - 订阅收入1.583亿美元 ，同比增长39% ，订阅ARR增至7.34亿美元 ，同比增长29% ，按固定汇率计算增长32% [8] - 运营收入（EBIT）1360万美元 ，运营利润率5.2% ，非GAAP EBIT为5460万美元 ，运营利润率20.8% [8] - 运营现金流3010万美元 ，自由现金流2990万美元 [8] - 第三季度股票回购3190万美元 ，约20万股普通股 [8] 分组2：财务展望 2025财年第四季度 - 总营收预计在2.6亿 - 2.64亿美元之间 [8] - 订阅收入预计在1.6亿 - 1.64亿美元之间 [8] - 非GAAP运营利润率预计在20% - 21%之间 [8] 2025财年全年 - 总营收预计在9.8亿 - 9.85亿美元之间 [8] - 总ARR预计同比增长19% - 20% [8] - 订阅收入预计在5.75亿 - 5.8亿美元之间 [8] - 订阅ARR预计同比增长28% - 30% [8] - 非GAAP运营利润率预计在20% - 21%之间 [8] - 自由现金流预计在1.7亿 - 2亿美元之间 [8] 分组3：各业务营收情况 各业务营收金额及增长 - 订阅业务Q3'25收入1.583亿美元 ，同比增长39% [8][9] - 永久许可证业务Q3'25收入1642.3万美元 ，同比增长10% [9] - 客户支持业务Q3'25收入7707.8万美元 ，同比基本持平 [9] - 其他服务业务Q3'25收入1080.8万美元 ，同比下降1% [9] 各业务营收按地区划分 - 美洲地区Q3'25收入1.554亿美元 ，同比增长24% [13] - 国际地区Q3'25收入1.072亿美元 ，同比增长17% [13] 分组4：财务报表相关 综合运营报表 - 2024年Q3总营收2.626亿美元 ，成本4861.9万美元 ，毛利2.14亿美元 ，运营费用2.004亿美元 ，运营收入1361.5万美元 ，净利润1102.1万美元 [17] 简明综合资产负债表 - 截至2024年12月31日 ，现金及现金等价物约2.436亿美元 ，第三季度回购3190万美元普通股 [18] 综合现金流量表 - 2024年Q3经营活动产生的现金流量净额3014.6万美元 ，投资活动使用现金4537.8万美元 ，融资活动使用现金3189.9万美元 [22] GAAP与非GAAP财务指标调节表 - 展示了非GAAP运营收入、净利润、摊薄后每股收益、自由现金流等指标与GAAP指标的调节过程 [23][24] 分组5：非GAAP财务指标使用说明 非GAAP财务指标内容 - 包括非GAAP运营收入、利润率、净利润、摊薄后每股收益、自由现金流、ARR和订阅ARR等 [25] 使用目的 - 公司内部用于理解、管理和评估业务及决策 ，也为投资者评估运营结果和趋势及与同行比较提供补充工具 [25] 局限性及应对措施 - 非GAAP运营收入和利润率等指标排除了非现金股票薪酬等经常性成本 ，公司会提供与GAAP指标的调节表辅助投资者 [29][31] 具体指标说明 - 非GAAP净利润和摊薄后每股收益采用24%的非GAAP有效税率 ，非GAAP自由现金流定义为经营活动现金流量净额减去财产设备购置 [32][35] 分组6：其他信息 会议信息 - 公司将于2025年1月28日上午8:30（东部时间）召开电话会议讨论季度业绩 ，可在公司网站注册获取直播和回放 [5] 公司简介 - 公司是网络弹性领域的黄金标准 ，为超10万家组织提供服务 ，拥有唯一结合数据安全和快速恢复的网络弹性平台 [6] 术语定义 - 对ARR、固定汇率计算方法、非GAAP指标调节等术语进行了定义和说明 [37]

文章核心观点 - 即将发布的康孚科技（Commvault Systems）报告预计季度每股收益0.87美元同比增11.5%，分析师预测营收2.4553亿美元同比增13.2%，过去30天该季度共识每股收益预期下调1.5%，还介绍了公司部分关键指标的平均预测及股价表现 [1] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益0.87美元较去年同期增11.5% [1] - 分析师预测营收2.4553亿美元同比增13.2% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调1.5% [1] 关键指标预测 - 分析师平均预测“永久许可证收入”为1135万美元较去年同期降23.7% [4] - “其他服务收入”共识估计为1074万美元较去年同期降1.3% [4] - “客户支持收入”预计达7793万美元同比增1.5% [4] - “订阅收入”预计达1.4551亿美元较去年同期增27.4% [5] - “年度经常性收入（ARR）”预计为898.25较去年同期的752.48有所增长 [5] 股价表现 - 康孚科技过去一个月股价回报率为3.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为2.7% [6] - 康孚科技Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [6]

文章核心观点 - 介绍康维尔系统公司（Commvault Systems）近期股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化、评级及估值指标等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为162.80美元，较前一交易日下跌0.74%，表现逊于标准普尔500指数当日0.61%的涨幅，道琼斯指数上涨0.3%，纳斯达克指数上涨1.28% [1] - 过去一个月，公司股价上涨3.99%，同期计算机与科技板块上涨1.24%，标准普尔500指数上涨2.08% [1] 公司财报预期 - 公司将于2025年1月28日公布财报，预计每股收益0.87美元，同比增长11.54%，预计营收2.4553亿美元，较去年同期增长13.24% [2] - 全年来看，Zacks共识预估公司每股收益3.43美元，营收9.547亿美元，分别较上一年变化+15.1%和+13.76% [3] 分析师预估变化 - 分析师对公司预估的近期修改通常意味着近期业务趋势的变化，积极的预估修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [4] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估向下调整了0.51% [6] 公司评级 - Zacks评级系统根据预估变化等形成，范围从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第一的股票自1988年以来平均年回报率为+25% [6] - 目前公司Zacks评级为4（卖出） [6] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为47.84，高于行业平均远期市盈率31.23 [7] 行业情况 - 计算机软件行业属于计算机与科技板块，目前Zacks行业排名为158，处于所有250多个行业的后38% [7] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8]

公司业绩预期 - 市场预计Commvault Systems在截至2024年12月的季度报告中，将实现收入和盈利的同比增长 [1] - 公司预计季度每股收益为0.87美元，同比增长11.5%，收入预计为2.4553亿美元，同比增长13.3% [3] - 过去30天内，分析师将季度每股收益预期下调了1.53%，反映出分析师对公司盈利前景的重新评估 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计，预测实际盈利与共识估计的偏差 [6] - 正面的Earnings ESP读数结合Zacks Rank 1、2或3时，预测盈利超预期的准确性显著提高，成功率接近70% [8] - 对于Commvault，最准确估计低于共识估计，Earnings ESP为-0.23%，且Zacks Rank为4，表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度 [10][11] 历史表现 - 在上一季度，Commvault实际每股收益为0.83美元，超出预期的0.75美元，超出幅度为10.67% [12] - 过去四个季度，公司四次超出共识每股收益预期 [13] 市场反应 - 盈利超预期或未达预期并不一定是股价上涨或下跌的唯一因素，其他因素也可能影响股价 [14] - 尽管Commvault目前不具备明显的盈利超预期潜力，但投资者仍需关注其他可能影响股价的因素 [16]