活动概述 - Commvault宣布启动SHIFT 2024活动 这是一个结合线下和线上的年度活动 包括40个城市的全球巡展 旨在为CISO CIO 数据安全 云和数据保护爱好者提供最新的网络弹性发展 创新和合作伙伴信息 [1] - SHIFT 2024的主题是“持续业务” 旨在帮助企业在不可避免的网络攻击发生时 能够快速重建 重构和恢复 [2] 活动安排 - SHIFT 2024将于10月8日在伦敦启动线下活动 10月9日至10日将进行全球虚拟同步直播 随后将在澳大利亚 加拿大 印度 意大利 西班牙 美国等地进行本地化巡展 [3] 活动内容 - SHIFT 2024将提供全面的日程安排 包括前沿的云优先创新 真实客户案例和模拟 高级准备培训和认证机会 以及推动网络弹性发展的合作伙伴关系 [4] - 活动将展示尖端技术 行业领袖和值得讨论的技术进步 旨在为参与者提供新的网络弹性思维 [5] 公司背景 - Commvault是网络弹性领域的领先者 为超过10万家组织提供数据保护和业务持续服务 提供最低总拥有成本的企业级数据安全和快速恢复平台 [5]

核心观点 - 增加收入是提前退休的最佳途径 投资长期资产并避免高风险投资是实现财务目标的关键 [1][2] - 长期股票具有竞争优势 能够持续增长市场份额 并带来更高的回报 [3] 公司分析 Texas Roadhouse (TXRH) - 公司是一家领先的牛排餐厅连锁 具有吸引力的估值和增长前景 市盈率为34 股息收益率为1.47% [4] - 第二季度收入同比增长14.5% 公司自有餐厅可比销售额增长9.3% 特许经营餐厅可比销售额增长8.3% [5] - 公司受益于商品通胀缓解和强劲的客流量 华尔街分析师给予其“适度买入”评级 平均目标价暗示6%的上涨空间 最高目标价191美元暗示14%的上涨空间 [6] Alphabet (GOOG, GOOGL) - 公司是在线广告领域的领导者 市盈率为23 股息收益率为0.50% [7] - 第二季度广告收入加速增长 总收入同比增长14% 谷歌云收入同比增长29% 占公司总收入的10%以上 [8] - 公司股价从峰值下跌超过15% 较低的股价提高了收益率和投资者的安全边际 公司有望在未来多年主导在线广告和云计算领域 [9] CommVault Systems (CVLT) - 公司是一家云安全公司 专注于年度订阅 加速收入增长 [10] - 第一季度经常性收入为1.241亿美元 同比增长28% 占总收入的一半以上 总收入为2.247亿美元 同比增长13% [11] - 公司股价今年以来上涨84% 过去五年增长超过三倍 市盈率为37 利润率上升 年度经常性总收入为8.03亿美元 [12]

公司表现与行业认可 - Commvault被GigaOm评为2024年云原生数据保护领域的“领导者”和“前进者”，在13家供应商中获得了最高平均评分 [1] - GigaOm报告强调了Commvault Cloud平台在云原生数据保护和混合云支持方面的卓越表现，称其“在广泛的工作负载覆盖和企业级弹性方面表现突出” [3] - Commvault Cloud平台被认可为能够将“数据保护、网络恢复、云原生应用重建和操作效率集成到一个统一的套件中” [3] 技术创新与产品优势 - Commvault通过收购Appranix进一步扩展了其在超大规模云环境中的网络恢复和弹性能力，使其成为现代企业的强大解决方案 [3] - Cleanroom Recovery功能提供了“安全、隔离的环境用于网络恢复测试”，并能够“快速、安全地从网络事件中恢复，而不会再次感染” [3] - Commvault的AI支持自动化层和生成式AI交互（通过AI助手Arlie）使其成为复杂混合IT环境企业的理想选择 [3] 客户与合作伙伴生态系统 - Commvault的合作伙伴生态系统持续增长，通过与领先技术提供商的战略合作，增强了其产品并扩展了其市场覆盖 [3] - Commvault帮助超过100,000家组织保护数据并保持业务弹性，提供跨任何工作负载、任何地点的最佳数据安全和快速恢复 [4] 公司愿景与未来方向 - Commvault首席技术与AI官Pranay Ahlawat表示，公司将继续加强其云原生能力，并帮助客户加速其云旅程 [3] - GigaOm分析师Chester Conforte指出，Commvault Cloud平台提供了最广泛和最深度的能力，以应对数据威胁、攻击策略、持续验证、取证分析和恢复需求 [3]

公司表现 - Commvault 被 Gartner 评为 2024 年企业备份和恢复软件解决方案魔力象限的领导者 基于其愿景完整性和执行能力 [1] - Commvault 连续 13 次被 Gartner 评为该领域的领导者 体现了其在数据保护和网络弹性解决方案方面的深厚理解 [3] 产品与技术 - Commvault Cloud 平台提供全面的数据保护和网络弹性解决方案 满足混合企业的多样化需求 [2] - 平台具备先进的安全和 AI 功能 可抵御网络威胁 并提供现代化的备份和恢复能力 [2] - 平台与领先的云提供商和安全合作伙伴集成 帮助企业降低复杂性 增强数据可见性 并提升网络弹性 [2] - Commvault 的统一方法可优化成本 提高运营效率 同时保护更多工作负载 提供企业级数据保护 并实现简单可扩展的恢复 [3] 行业地位 - Gartner 魔力象限是对特定市场研究的总结 提供了市场竞争对手的相对位置视图 [3] - Commvault 是网络弹性领域的黄金标准 帮助超过 10 万家组织确保数据安全 并保持业务弹性 [6]

行业动态 - Commvault宣布与Acante、Dasera、Google Cloud、Splunk和Wiz等安全合作伙伴进行战略整合，扩展其网络和数据安全生态系统 [1] - 这些整合帮助客户在本地、混合和云环境中提升网络弹性，包括识别潜在威胁、了解敏感数据位置以及加速恢复 [2] - 根据Commvault委托GigaOm进行的研究，只有13%的组织能够有效防御并快速恢复网络攻击，54%的组织对其恢复能力充满信心 [3] 合作伙伴整合 - Acante的数据访问治理解决方案简化并加速了对关键数据的精确、安全和合规访问 [5] - Dasera提供数据安全态势管理（DSPM）解决方案，帮助公司识别敏感数据、自动化数据安全和治理，并快速发现和修复数据安全风险 [5] - Google Threat Intelligence通过AI提供无与伦比的威胁可见性和可操作的情境，帮助组织主动设置防御、高效狩猎并调查和应对新威胁 [6] - Splunk通过其高级数据分析平台增强威胁检测和响应能力，提供实时操作情报以获取全面的安全洞察 [7] - Wiz提供统一的云安全平台，提供清晰度、可见性和情境，使用户能够保护其云环境 [7] 合作伙伴评价 - Acante CEO表示，与Commvault的合作显著增强了客户的数据安全态势 [8] - Dasera CEO表示，其DSPM解决方案与Commvault的产品相辅相成，帮助组织实现强大的数据安全和合规性 [8] - Wiz产品扩展与合作伙伴副总裁表示，与Commvault的合作提供了云安全情境，实现了高度安全的备份恢复和嵌入式漏洞修补 [9] 产品与服务 - Commvault Cloud Cleanroom Recovery提供了一个隔离环境，用于测试和增强公司的网络弹性，并教育IT和安全团队应对未知威胁 [10] - 这些新整合立即通过Commvault及其合作伙伴提供，详细产品规格和配置指南可在Commvault的合作伙伴页面上找到 [10] 公司背景 - Commvault是网络弹性领域的黄金标准，帮助超过100,000个组织保护数据安全并保持业务弹性 [11] - Commvault提供唯一一个结合最佳数据安全和快速恢复的网络弹性平台，适用于任何工作负载，任何地方，且总拥有成本最低 [11]

财务表现 - 总收入同比增长13%，主要由于订阅收入增加[122] - 订阅收入同比增长28%，其中SaaS收入增长69%[122] - 永久性许可收入同比增长4%[122] - 客户支持收入同比下降1%[122] - 其他服务收入同比下降2%[122] - 美洲地区总收入同比增长14%，国际地区总收入同比增长13%[122][123][124] - 总成本收入占总收入的18%，与上年同期持平[128] 费用情况 - 销售和营销费用同比增长14%[130] - 研发费用同比增长5%[130] - 一次性重组费用为4.7百万美元[130] 税收和现金流 - 所得税费用同比下降，主要由于确认了之前未确认的递延税资产[133] - 公司截至2024年6月30日的现金及现金等价物余额为2.879亿美元，其中约2.233亿美元持有在美国境外的子公司[134] - 公司于2021年12月13日与JPMorgan Chase Bank, N.A.签订了一项5年期1亿美元的有担保循环信贷额度[135] - 公司2024年6月30日的营运资金为1.046亿美元，较2024年3月31日的1.102亿美元减少了560万美元[139] - 公司相信现有现金、现金等价物和经营活动产生的现金将足以满足未来12个月的预期需求[140] 其他 - 公司董事会批准增加现有股票回购计划至2.5亿美元[136] - 公司约48%的销售来自美国境外，主要面临美元兑欧元等汇率波动风险[143] - 公司管理层认为截至2024年6月30日的披露控制和程序是有效的[146] - 公司在2025财年第一季度内部控制未发生重大变化[147] - 公司管理层认为内部控制存在固有局限性,可能无法完全预防和发现错误和舞弊[148]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长13%至2.25亿美元 [8] - 订阅收入增长28%,占总收入55%以上 [24] - 订阅年度经常性收入(ARR)增长27%至6.36亿美元 [29] - 云服务ARR增长66%至1.88亿美元 [29] - 客户支持收入下降1% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件收入增长反映了续订和新客户拓展的良好平衡 [25] - 100,000美元以上大额交易软件收入增长13% [27] - 云平台和网络恢复能力产品销售贡献增加 [26][88] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和国际市场均实现双位数软件和总收入增长 [27] - 政府市场方面获得FedRAMP High认证,进入AWS联邦政府市场 [19][60][61] - 亚太地区投资增加,包括增加安全领域的现场首席技术官 [59][64][65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司重点发展云平台和网络恢复能力,成为客户安全对话的重要参与者 [9][10][16] - 通过减少风险、提高准备度和加快恢复能力帮助客户提高弹性 [11][13][14][15] - 协助客户加速混合云现代化转型,实现显著的总拥有成本降低 [16][17][18] - 与戴尔建立的合作关系正在推进,正在争取和合作共赢 [73][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境保持稳定,销售渠道和客户需求良好 [46][47] - CrowdStrike事件突出了客户对弹性的需求,有助于公司网络恢复能力的推广 [48][49] - 有信心实现2026财年10亿美元ARR目标,其中90%为订阅收入,云服务ARR达3.1-3.3亿美元 [41] 其他重要信息 - 任命Gary Merrill为首席商务官,Jen DiRico加入担任首席财务官 [20][21] - 在RSA大会上获得网络弹性创新奖 [14] - 免税率从27%下调至24% [40] - 计划继续回购至少75%的自由现金流 [40]

公司业绩表现 - Commvault Systems 本季度每股收益为 0.85 美元 超出 Zacks 共识预期的 0.75 美元 相比去年同期的 0.72 美元有所增长 [6] - 公司本季度营收为 2.2467 亿美元 超出 Zacks 共识预期的 4.79% 相比去年同期的 1.9815 亿美元有所增长 [7] - 公司在过去四个季度中四次超出营收预期 [7] - 本季度每股收益超出预期 13.33% 上一季度超出预期 8.22% [1] 股价表现 - Commvault 股价自年初以来上涨 54.3% 同期标普 500 指数上涨 14.5% [2] 行业表现 - 计算机软件行业在 Zacks 行业排名中处于底部 41% 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 超过 2 倍 [4] 未来展望 - Commvault 的盈利预期修正趋势呈现混合状态 当前 Zacks 评级为 3 级（持有）预计未来表现与市场一致 [8] - 未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [15] 其他公司表现 - Synopsys 预计本季度营收为 15.3 亿美元 同比增长 2.6% [5] - Synopsys 预计本季度每股收益为 3.26 美元 同比增长 13.2% 过去 30 天共识预期未变 [9] - Synopsys 将在 8 月 21 日公布截至 7 月的季度财报 [13] 盈利预期 - 下一季度共识预期为每股收益 0.81 美元 营收 2.2145 亿美元 本财年共识预期为每股收益 3.38 美元 营收 9.1 亿美元 [14]

财务指标 - 总收入同比增长13%，达到2.247亿美元[4] - 订阅收入同比增长28%，达到1.241亿美元[4] - 经营利润率为21.5%[6] - 经营现金流为4470万美元，自由现金流为4380万美元[7] - 第一季度回购5140万美元，约47.1万股普通股[7] - 预计全年订阅收入将达5.22亿至5.27亿美元，同比增长23%至25%[10][11] - 预计全年经营利润率将达20%至21%[12] - 预计全年自由现金流将达2亿美元以上[13] - 总年度经常性收入同比增长17%，达8.03亿美元[4] - 订阅年度经常性收入同比增长27%，达6.36亿美元[5] - 公司总资产为9.35亿美元[39] - 流动负债总额为4.47亿美元[37] - 非流动负债总额为2.03亿美元[38] - 总股东权益为2.82亿美元[39] - 经营活动产生的现金流量净额为4,469.2万美元[41] - 投资活动使用的现金流量净额为2,233.6万美元[41] - 筹资活动使用的现金流量净额为4,605.2万美元[41] - 非GAAP营业收入为4,830.3万美元[44] - 非GAAP净收入为3,840.2万美元[44] - 非GAAP每股收益为0.85美元[44] 非GAAP指标 - 公司定义了年度经常性收入(ARR)，包括订阅、维护和托管服务等合同类型，但不包括非经常性收入如永久性许可和大部分专业服务[60] - ARR指标可以独立于GAAP收入、递延收入和未计费收入，可以帮助投资者和分析师了解公司经常性收入流的价值[61] - 公司提供了GAAP和非GAAP财务指标的调节表，并解释了这些指标的使用[62] - 公司不提供GAAP基础的前瞻性指引，因为某些财务信息无法合理估计[63] 非现金费用 - 报告中包含了与限制性股票单位和员工股票购买计划相关的非现金股票激励费用[64] - 报告中包含了与员工行权和限制性股票归属相关的额外的FICA和相关的工资税费用[65] - 报告中包含了与重组活动相关的费用，主要包括裁员相关的补偿和对某些受影响员工现有未归属奖励的修改[66] - 报告中包含了无形资产摊销费用[66] - 报告中包含了与收购Appranix Inc.相关的法律、会计和咨询费用[68,69] - 报告中包含了公司调整后的非GAAP税率，从27%下调至24%[69]

财务表现 - 公司2025财年第一季度总收入为2247亿美元 同比增长13% 订阅收入为1241亿美元 同比增长28% [25] - 公司2025财年第一季度非GAAP EBIT为4830万美元 运营利润率为215% 高于GAAP EBIT的1840万美元和82%的运营利润率 [23][25] - 公司2025财年第一季度自由现金流为4380万美元 运营现金流为4470万美元 [25] 订阅业务 - 公司2025财年第一季度年度经常性收入(ARR)为803亿美元 同比增长17% 订阅ARR为636亿美元 同比增长27% [25] - 公司预计2025财年第二季度ARR将同比增长15% 订阅ARR将同比增长23%-25% [17] 税收调整 - 公司从2025财年开始将非GAAP有效税率从27%下调至24% 认为24%的税率更符合未来几年的预期有效税率 [1] 股票回购 - 公司2025财年第一季度回购了5140万美元的普通股 约471万股 平均每股价格为10906美元 [25][66] 业务发展 - 公司2025财年第一季度完成了对Appranix的收购 产生了相关法律、会计和咨询服务费用 [13] - 公司2025财年第一季度因裁员和修改未归属奖励计划产生了4670万美元的重组费用 [11] 地区表现 - 公司2025财年第一季度美洲地区收入为1203亿美元 同比增长4% 国际地区收入为8069亿美元 同比增长12% [52] 未来展望 - 公司预计2025财年第二季度总收入将在915-925亿美元之间 订阅收入将在522-527亿美元之间 非GAAP运营利润率将在20%-21%之间 自由现金流至少为2亿美元 [17]