关于Danaos公司 - 11月12日市场开盘前Danaos公司（DAC）将公布2024年第三季度财报[1] - Danaos公司盈利低于预期情况持续四个季度平均低6.3%[1] - 过去60天对DAC即将公布季度每股收益预期下调3.4%至6.86美元[1] - 红海挑战和俄乌战争导致市场持续混乱预计影响Danaos公司本季度业绩[2] - 更高的包租费率有望提升Danaos公司营收预计营收2.5116亿美元较去年同期增长5%[2] - 本季度Danaos公司底线业绩预计受船舶运营费用增加影响包括船舶数量增加和日运营成本上升[3] - 船舶利用率提高有望对Danaos公司本季度前景有积极作用[3] - 模型显示Danaos公司此次不能确定盈利超出预期其收益ESP为0.00%且Zacks排名为4（卖出）[4][5] - Danaos公司第二季度每股收益6.78美元低于预期的7.04美元去年同期为7.14美元[6] - Danaos公司第二季度营收2.463亿美元高于预期3.1%去年同期为2.4148亿美元[6] 其他运输公司 - Delta Air Lines（DAL）2024年第三季度每股收益（不含非经常性项目47美分）1.50美元低于预期的1.56美元同比下降26.11%受高劳动力成本影响[7] - Delta Air Lines营收156.8亿美元高于预期的153.7亿美元同比增长1.2%受航空旅行需求强劲推动[8] - Norfolk Southern Corporation（NSC）2024年第三季度每股收益（不含1.6美元非经常性项目）3.25美元高于预期的3.10美元同比增长22.6%因成本降低[9] - Norfolk Southern Corporation本季度铁路运营营收30.5亿美元低于预期的30.9亿美元同比增长2.7%[9] - J.B. Hunt Transport Services（JBHT）2024年第三季度每股收益1.49美元高于预期的1.42美元同比下降17.2%[10] - J.B. Hunt Transport Services本季度总运营营收30.7亿美元高于预期的30.4亿美元同比下降3%[10]

文章核心观点 - 市场预计戴纳奥斯公司（Danaos）2024年第三季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性，戴纳奥斯和全球船舶租赁公司（Global Ship Lease）目前情况都难以确定能否超预期 [1][2][10] 分组1：戴纳奥斯公司业绩预期 - 预计2024年11月12日发布的财报显示，该季度每股收益6.86美元，同比降5.5%，营收2.5116亿美元，同比增5% [2][3] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调2.3% [4] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - 该模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正Earnings ESP结合Zacks评级1、2、3时，股票超预期概率近70%，负Earnings ESP难以预测盈利超预期情况 [6][7][8] 分组3：戴纳奥斯公司Earnings ESP和Zacks评级情况 - 最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，Zacks评级为4，难以确定能否超预期 [10] 分组4：戴纳奥斯公司盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益7.04美元，实际6.78美元，惊喜率 -3.69%，过去四个季度均未超预期 [11][12] 分组5：全球船舶租赁公司业绩预期 - 预计2024年第三季度每股收益2.43美元，同比增4.3%，营收1.7583亿美元，同比增0.7% [16] - 过去30天每股收益共识预期未变，Earnings ESP为7.00%，Zacks评级为4，虽过去四个季度均超预期，但仍难确定此次能否超预期 [17]

核心观点 - Danaos Corporation (DAC) 的股票近期在期权市场表现出高隐含波动性，尤其是2025年1月17日的$30看涨期权，这表明市场预期公司股价将出现大幅波动 [1] 隐含波动性 - 隐含波动性反映了市场对未来股价波动的预期，高隐含波动性意味着投资者预期股价将出现大幅波动，可能是由于即将发生的事件导致股价大幅上涨或下跌 [2] 分析师观点 - Danaos 目前的Zacks排名为4 (卖出)，属于运输-航运行业，该行业在Zacks行业排名中位于底部37% 过去30天内，没有分析师上调当前季度的盈利预期，而有一位分析师下调了预期，导致当前季度的Zacks共识预期从每股$7.10降至$6.86 [3] 期权交易策略 - 分析师认为，当前的高隐含波动性可能意味着一个交易机会正在形成 经验丰富的交易者通常会寻找高隐含波动性的期权来卖出溢价，这是一种利用时间衰减的策略，希望到期时股价不会如预期般大幅波动 [4]

ATHENS, Greece, Oct. 31, 2024 /PRNewswire/ -- Danaos Corporation (NYSE: DAC), one of the world's largest independent owners of containerships, announced today that it will release its results for the third quarter ended September 30, 2024, before the open of the market in New York on Tuesday, November 12, 2024.The Company's management team will host a conference call to discuss the results on Tuesday, November 12, 2024 at 9:00 A.M. ET. Conference Call Details:Participants should dial into the call 10 minute ...

Table of Contents EXHIBIT 99.1 DANAOS CORPORATION OPERATING AND FINANCIAL REVIEW AND PROSPECTS The following discussion and analysis should be read in conjunction with our interim condensed consolidated financial statements (unaudited) and the notes thereto included elsewhere in this report. Results of Operations Three months ended June 30, 2024 compared to three months ended June 30, 2023 During the three months ended June 30, 2024, Danaos had an average of 68.7 container vessels and 7.6 Capesize drybulk v ...

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了2024年第二季度的调整后每股收益为6.78美元,调整后净收入为1.323亿美元,较2023年同期的7.14美元和1.434亿美元分别下降5.1%和7.7% [15] - 营业收入增加4.8百万美元,主要由于干散货船队收入的增加 [15] - 总运营费用增加19.9百万美元,主要由于确认了干散货船队的航次费用 [15] - 调整后EBITDA略微下降0.3%至1.768亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集装箱船业务保持稳定,合同覆盖率2024年为99%,2025年为80% [10] - 公司最近接收了10艘大宗散货船,正在整合到现有船队中,并计划进一步拓展该业务 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴拿马运河通航恢复正常,消除了之前的瓶颈 [7] - 市场环境导致航运公司重新评估运力需求,包括寻求中期交付的新船 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司扩大了新船订单,总计20艘,其中3艘在第二季度交付 [9] - 公司已经为所有新船订单签订了平均4.5年的长期租约 [9] - 公司将暂时暂停新船订单,观察当前不确定的市场环境 [27][28] - 公司保持较低的净债务水平,有充足的财务灵活性 [13][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 红海和乌克兰地区的市场条件仍然充满挑战 [7] - 即将出台的环保法规推动航运公司寻求现代化新船 [8] - 公司将继续努力确保资产的增值表现,为股东提供行业领先的回报 [13] 其他重要信息 - 公司合同收入积压增加至32亿美元,平均租约期限为3.4年 [19] - 公司53艘船舶中有53艘无抵押和无债务 [20] - 公司总流动性达7.87亿美元,为未来发展提供了充足的资金支持 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 询问公司如何将3年期租约延长至5年,是否有日租率变化 [24][25] **John Coustas 回答** 租约有3-5年的选择期,客户选择了5年期,日租率略有下调 [25] 问题2 **Omar Nokta 提问** 询问公司是否还有新船订单计划,以及未来融资安排 [26][29] **John Coustas 回答** 公司暂时不会再有新船订单,将观察市场环境 [27][28] **Evangelos Chatzis 回答** 公司已为首8艘新船安排了60%左右的债务融资,预计未来新船融资总额约12亿美元 [30][31][32]

文章核心观点 - 达那奥斯公司将于2024年8月5日纽约市场收盘后公布2024年第二季度财报，并于8月6日上午9点举办财报电话会议 [4][1] 公司信息 - 达那奥斯公司是全球最大的独立集装箱船船东之一，其股票在纽约证券交易所交易，代码为“DAC” [4][5] - 公司现有70艘集装箱船，总运力442,278标准箱，另有16艘在建集装箱船，总运力129,819标准箱，近期还收购10艘好望角型干散货船，总载重吨1,760,861 [5] - 公司船队以固定费率租给全球多家大型航运公司，凭借高效严格的运营标准和环境控制取得长期成功 [5] 电话会议安排 - 电话会议时间为2024年8月6日上午9点（美国东部时间） [1] - 参与者需提前10分钟拨入，美国免费拨入号码为1 844 802 2437，英国免费拨入号码为0 800 279 9489，国际标准拨入号码为+44 (0) 2075 441 375 [5][6] - 电话会议将进行网络音频直播，可通过公司网站（www.danaos.com）观看，参与者需在直播开始前约10分钟在网站注册，直播结束后48小时内可在网站查看存档版本 [3] - 电话会议录音回放截至2024年8月20日，美国免费拨入号码为1 877 344 7529，国际标准拨入号码为1 - 412 - 317 - 0088，接入码为4582407 [6]

公司基本面 - 公司估值基本面出色，远期市盈率仅3.23倍，低于Zim的10.39倍、Genco的9.29倍和Star Bulk Carriers的6.88倍 [1] - 公司盈利，市销率为1.88，市净率为0.84，每股产生34.04美元现金 [1] - 流通股仅1145万股，市值18.3亿美元 [1] - 2024年第一季度调整后每股收益7.15美元，未达市场预期的7.74美元，运营收入同比增长4.1%至2.5345亿美元 [20] - 公司从集装箱船和干散货船业务板块获取收入，回购167.1059万股普通股，花费1.044亿美元 [20] - 股息收益率3.48%，市盈率3.12，目标价105美元 [18] 行业地位与业务 - 公司是全球集装箱航运行业的领导者，专业运营干散货船和集装箱船，拥有并运营集装箱船队，也有较小规模的干散货船队 [7] - 干散货部门有好望角型船，因太大无法通过巴拿马运河得名 [7] - 公司与其他集装箱和干散货运输公司竞争，包括Zim、Genco和Star Bulks Carriers [18] 市场表现与趋势 - 公司整体MarketRank™评分为3.03分（满分5分），有14.2%的上行空间 [2] - 新闻情绪评分为1.12，预计盈利增长率为 -8.57% [3] - 股价日线图呈三角旗形，相对强弱指数（RSI）形成背离顶部，回调支撑位在88美元、82.65美元、76.44美元和69.53美元 [10] 公司发展动态 - 2024年2月和3月，公司新增4艘8258标准箱（TEU）新船订单，预计2026年和2027年交付，截至2024年3月，有14艘集装箱船在建，总运力107936 TEU [3] - 所有新船都配备最新环保特性，符合国际海事组织的排放和能效标准 [4] - 2024年2月，公司达成协议收购3艘好望角型干散货船，预计2024年第二和第三季度交付，届时好望角型船队将达10艘，总运力176.0861万载重吨（DWT） [12] - 2024年4月和5月，公司接收2艘新船，2024年还将接收4艘，2025年2艘，2026年和2027年各3艘 [13] - 过去三个月，公司通过租船活动增加4.23亿美元合同收入，目前合同收入积压达25亿美元，平均租约期限2.9年 [5] 行业市场情况 - 集装箱航运市场在2024年第一季度走强，趋势延续至第二季度，租船和箱运费率持续上升，租船方对2025 - 2027年交付的新船做出长期租约承诺 [14] - 上海集装箱货运指数从2023年11月的993升至33184.87 [8] 分析师评级 - 分析师给予公司“买入”评级，空头兴趣状况良好 [21] - 顶级分析师认为另外五只股票更值得买入，公司不在其推荐名单中 [5][23]

贷款基本信息 - 达那奥斯公司（DANAOS CORPORATION）获得4.5亿美元贷款安排[1] - 协议日期为2024年3月19日[1,5] - 协调方为花旗银行伦敦分行（CITIBANK, N.A., LONDON BRANCH）[1,11] - 牵头安排行和簿记行包括花旗银行伦敦分行、法国巴黎银行（BNP PARIBAS）和德国复兴信贷银行（KFW IPEX - BANK GMBH）等[1,11] - 代理行为花旗欧洲银行英国分行（CITIBANK EUROPE PLC, UK BRANCH）[1,11] - 安全代理行为花旗银行伦敦分行[1,11] - 截至协议日期，总承诺金额为4.5亿美元[164] - 贷款方为借款方提供总承诺金额的定期贷款融资安排[195] 日期相关规定 - 会计参考日期为12月31日或经贷款人批准的其他日期[10] - 最终还款日期为每笔预付款最早满足以下条件的日期：（i）该预付款首次还款日期后的57个月；（ii）2030年9月1日[89] - 对于Advance A、Advance B和Advance E，若船舶在2024年6月30日或之前交付，首次还款日期为2024年9月1日；若在2024年6月30日后但在2024年9月30日或之前交付，首次还款日期为2024年12月1日[98] - 对于Advance C、Advance D和Advance F，若船舶在2024年9月30日或之前交付，首次还款日期为2024年12月1日；若在2024年9月30日后但在2024年12月31日或之前交付，首次还款日期为2025年3月1日[98] - 对于Advance G，若船舶在2024年12月31日或之前交付，首次还款日期为2025年6月1日；若在2024年12月31日后但在2025年3月31日或之前交付，首次还款日期为2025年6月1日[98] - 对于Advance H，若船舶在2025年6月30日或之前交付，首次还款日期为2025年12月1日；若在2025年6月30日后但在2025年9月30日或之前交付，首次还款日期为2025年12月1日[98] - 与美国国内税收法典第1473(1)(A)(i)条所述“可预扣付款”相关的FATCA适用日期为2014年7月1日[88] - 还款日期包括每笔预付款的首次还款日期、此后每3个月的日期（不包括最终还款日期）以及最终还款日期[144] 认可范围规定 - 认可的证券交易所包括纽约证券交易所（NYSE）或纳斯达克（NASDAQ）等[21] - 认可的船旗国包括利比里亚共和国、马耳他共和国等[21] - 审计机构为普华永道（PricewaterhouseCoopers）、安永（Ernst & Young）等或其他获批公司[24] 控制权变更情形 - 控制权变更情形：库斯塔斯家族最终实益拥有借款人已发行有表决权股份资本低于15%且1股；库斯塔斯家族在借款人股东大会上可投出的票数低于已发行有表决权股份资本最大可投票数的15%且1股；约翰·库斯塔斯博士不再担任借款人首席执行官和董事；现有董事会成员及经现有董事会提名任命的董事未构成借款人董事会多数；非库斯塔斯家族成员的一人或多人共同控制借款人；约翰·库斯塔斯博士和/或达诺斯投资有限公司不再拥有管理人80%的股本和/或表决权或不再控制管理人；任何担保人不再是借款人的全资直接子公司或不再受借款人控制[52] 休眠子公司定义 - 休眠子公司定义：不进行交易且合法或实益拥有的资产总价值不足50,000美元（或其他货币等值金额）的集团成员[75] 无力偿债事件定义 - 若针对某实体提起的寻求破产或无力偿债判决或其他救济的程序或清算申请，由非指定人员或实体提起，且在提起或提交之日起30天内未被驳回、解除、中止或限制，则构成无力偿债事件[102] 融资文件相关 - 融资文件包括本协议、任何费用函、担保文件、每份合规证书、任何参考利率补充文件、任何复利方法补充文件以及代理行和借款人指定的其他文件[90] 金融负债定义 - 金融负债涵盖借款、银行或其他金融机构的借方余额等多种类型[93] 设施期限规定 - 设施期限为从本协议日期起至总承诺额降至零且债务人在融资文件项下的所有债务已全额支付和清偿之日止[85] 关键指标数值 - 保证金为每年1.85%[113] - 最低价值为当时贷款金额的120%[114] - 多数贷款人在无贷款未偿还时，其承诺总额需超过总承诺的66/3%；有贷款未偿还时，其在贷款中的参与总额需超过贷款的66/3%[116] 船舶留置权相关 - 船舶修理人或装备商对船舶的占有留置权金额不超过重大伤亡金额[125] - 船长、高级船员或船员的未付工资或船长在正常贸易过程中的垫款留置权，相关金额逾期不超过30天[131] - 船舶因救助或共同海损产生的留置权[131] - 船舶因法律规定产生的不超过两个月预付租金的留置权[131] - 船舶因正常运营、修理或维护产生的未偿债权留置权，逾期不超过30天[131] 原始财务报表规定 - 原始财务报表为借款人及其子公司截至2023年12月31日财年的年度审计合并财务报表[120] 子公司及控制实体定义 - 若某人对另一人普通股股息或分配的受益权超过50%，则另一人是该人的子公司[163] - 控制实体指拥有超过50%表决权、能任免多数董事或能对运营和财务政策发号施令，或受益持有超过50%已发行股本[182] 贷款资金用途 - 借款方应将贷款资金仅用于为各船东提供集团内资金，以资助其船舶合同价款部分，或在船东已全额支付合同价款并接收船舶时，偿还相关款项[199] 文件条款优先级 - 金融文件条款（与担保设立和完善无关）以本协议条款为准，冲突时本协议条款优先[190] - 参考利率补充文件优先于附表9（参考利率条款）和早期参考利率补充文件[186] - 复利计算方法补充文件优先于相关附表和早期复利计算方法补充文件[191] 非金融文件当事人权利规定 - 非金融文件当事人无第三方权利法下的执行或受益权，除非有明确规定[191] - 金融文件可由当事人在无需非当事人同意的情况下撤销或变更，除非本协议另有规定[191] - 非金融文件当事人的受偿人只能通过金融方行使权利，且方式和范围由金融方决定[191] 受限贷款方规定 - 受限贷款方需通知代理行排除其承诺、同意或批准的情况[193] 金融方义务和权利规定 - 金融方的义务是各自独立的，权利也是独立的，可单独行使[198]

Danaos Corporation (NYSE:DAC) Q1 2024 Earnings Conference Call May 28, 2024 9:00 AM ET Company Participants John Coustas - CEO Evangelos Chatzis - CFO Conference Call Participants Omar Nokta - Jefferies Operator Good day, and welcome to the Danaos Corporation Conference Call to discuss the financial results for the Three Months ended March 31, 2024. As a reminder, today's call is being recorded. Hosting the call today is Dr. John Coustas, Chief Executive Officer of Danaos Corporation; and Mr. Evangelos Chat ...