财务数据和关键指标变化 - 公司报告了每股调整后收益7.26美元,或调整后净收入1.43亿美元,较2022年第三季度的8.71美元每股、1.769亿美元下降33.9百万美元[15] - 主要是由于2022年第三季度确认的2,320万美元ZIM股息收入不再适用,以及营业收入下降2,080万美元,部分被净融资费用下降1,000万美元所抵消[15][16] - 营运费用增加30万美元至3,950万美元,主要是由于日均船舶营运成本从6,173美元/天增加至6,500美元/天,受到通胀压力影响[17] - 利息费用(不含融资成本摊销)下降930万美元至380万美元,主要是由于平均债务减少5.49亿美元和资本化利息增加[19][20] - 调整后EBITDA下降16.5%或3,510万美元至1.78亿美元,主要由于ZIM股息收入不再适用[21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 集装箱运输市场普遍低迷,特别是3,000TEU以下船舶的租船市场已回落至疫情前水平[7] - 大型船舶(10,000TEU以上)租船市场相对稳定,公司已将2024年90%的船舶租出[8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展干散货市场,已接收4艘大宗散货船,并持有Eagle Bulk的大量股份[9] - 公司将继续审慎评估机会,在确定已接近市场底部时再大规模投资[30] - 公司正关注集装箱新船订单和二手节能船舶的购买机会[30] - 公司目前的低债务水平和充足的流动性为未来发展提供了灵活性[23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续恶化,集装箱运输市场低迷,主要运营商正在大幅削减成本[6][7] - 公司的业务模式和去杠杆化策略已得到验证,未受高利率影响[10] - 公司将继续为股东创造价值,确保公司长期繁荣[13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 公司是否看到租船公司与集装箱公司进行"修改并延长"租约的趋势,以及这对公司的净现值意味着什么[34][35] **John Coustas 回答** 公司目前尚未看到此类情况发生,但未来不能排除这种可能性。对于基本无债务的公司来说,这种做法可以增加未来收益的可见性,但实际净现值影响不大,因为成本最终会被定价[35] 问题2 **Omar Nokta 提问** 公司是否更倾向于在干散货还是集装箱市场寻求机会[27][28] **John Coustas 回答** 公司正在同时关注干散货和集装箱市场的机会,包括集装箱新船订单和二手节能船舶购买[29][30] 但公司不会急于行动,会谨慎等待确认已接近市场底部再大规模投资[30]

OPERATING AND FINANCIAL REVIEW AND PROSPECTS The following discussion and analysis should be read in conjunction with our interim condensed consolidated financial statements (unaudited) and the notes thereto included elsewhere in this report. Results of Operations Three months ended September 30, 2023 compared to three months ended September 30, 2022 During the three months ended September 30, 2023, Danaos had an average of 68.0 container vessels compared to 71.0 container vessels during the three months en ...

财务数据和关键指标变化 - 调整后净收入略有改善，主要因船队再租赁费率提高使运营收入增加550万美元、资产负债表大幅去杠杆使净财务费用减少1020万美元、总运营费用改善10万美元；部分被船舶处置使运营收入减少540万美元、收入确认会计处理使运营收入减少950万美元、CTT股权投资亏损70万美元所抵消 [2] - 2023年第二季度调整后每股收益为7.14美元，调整后净收入为1.434亿美元，相比2022年同期的7.59美元和1.571亿美元有所下降，减少的1370万美元主要是因为2022年第二季度确认的1390万美元ZIM股息在本季度不再适用 [19] - 利息费用（不包括融资成本摊销）从2022年第二季度的1290万美元降至本季度的530万美元，减少760万美元，是平均负债减少近7亿美元使利息费用减少530万美元与利率上升使债务服务成本增加约2.9%共同作用的结果 [20] - 利息收入为360万美元，有效覆盖本季度近三分之二的利息费用 [21] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从2022年第二季度的1.921亿美元降至本季度的1.773亿美元，减少1480万美元，降幅7.7%，主要是因为2022年第二季度确认的1390万美元ZIM股息 [21] - 截至2023年6月30日，净债务降至13100万美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.2倍，68艘船舶中有44艘无抵押且无债务 [25] - 截至第二季度末，现金为2.93亿美元，包括循环信贷额度下可用资金在内的总流动性为6.53亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 船舶运营费用从2022年第二季度的4060万美元增至本季度的4190万美元，增加130万美元，日均船舶运营成本从2022年第二季度的6463美元/天增至本季度的6970美元/天，主要受通货膨胀影响维修保养成本以及保险费增加 [11] - 一般及行政费用（G&A）本季度稳定在720万美元，与2022年第二季度的710万美元基本持平 [11] - 过去三个月通过为12艘集装箱船安排新租约，获得4.69亿美元的合同收入，其中三艘13000标准箱（TEU）船舶签订三年新租约增加1.77亿美元合同收入，五艘8500 TEU船舶续租3.6年增加2.27亿美元合同收入 [13] - 合同现金收入积压提高至25亿美元，平均租约期限为3.3年，2023年合同覆盖率为99%，2024年为86% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第二季度世界经济停滞，集装箱市场逐渐缓和，租船市场比一年前下跌超过50% [6][15] - 订单处于历史低位，预计未来几年船队供应增长将显著下降，需求反弹 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极推进脱碳战略，不断优化和改造现有船队，计划为约20艘船舶升级新螺旋桨、节能附件和低摩擦涂料；扩大新造船计划，订购四艘新船，其中两艘6000 TEU和两艘8200 TEU，交付时将具备甲醇燃料使用能力 [7] - 公司在干散货市场发现机会，收购纽约证券交易所上市的干散货公司Eagle Bulk Shipping的大量股份，并在二手市场收购五艘好望角型散货船，认为干散货市场长期基本面良好，可扩大收入来源 [8][16][18] - 公司继续实施股票回购计划，已花费6550万美元回购超过100万股股票，并宣布每股0.75美元的股息，致力于为股东创造价值 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为国际海事组织（IMO）致力于到2050年左右实现航运脱碳，公司需要投资能够使用绿色燃料的新船，以适应行业发展趋势，确保公司的长期生存 [29] - 干散货市场有投资机会，但公司会谨慎部署资本，强调在干散货市场赚钱的关键是低价买入 [30][31] - 集装箱业务仍将是公司的主导业务，干散货业务目前规模较小，但公司会寻求最大化其回报 [34][41] 其他重要信息 - 2023年第二季度，公司在首届ESG航运奖的治理和环境类别中获得金奖，这认可了公司在促进可持续实践、社会责任和良好治理方面的杰出努力 [1] - 公司提前偿还两艘船舶的剩余租赁义务，目前资产负债表上已无租赁义务 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是什么让公司有信心开始积极部署资本？ - 公司表示投资能够使用绿色燃料的新船是战略的一部分，也是公司长期发展的必要条件；干散货市场基本面良好，未来可扩大收入来源 [29][30] 问题2: 干散货业务是要成为公司的双支柱业务之一，还是只是当前周期的机会性投资？ - 公司称不能确定未来走向，会谨慎部署资本，如果有机会会在干散货市场发展，但目前干散货投资与集装箱船队价值相比规模较小，集装箱业务仍将是主导 [31][34] 问题3: 对Eagle投资的未来打算是什么？ - 公司表示被限制增持股份，需等待管理层下一步行动，且未来几个季度运营将面临挑战，会视情况而定 [24][43] 问题4: 如何商业运营干散货船，是否会建立交易平台进行套期保值等操作？ - 公司将自行运营干散货船，先在现货市场运营，根据情况决定是否使用远期运费协议（FFAs）进行套期保值 [40] 问题5: 是否会增加在Eagle的股权头寸？ - 公司因已超过15%的毒丸计划水平，无法增持 [43] 问题6: 增量资本最有效的部署方向是哪里，是集装箱市场、干散货市场还是其他途径？ - 公司认为集装箱市场目前没有有吸引力的机会，更倾向于现代吨位和新造船；目前干散货市场是增量资本的投放方向，但会对成本保持敏感 [44][46]

公司资本结构和财务状况 - 公司资本结构截至2023年6月30日如下：总债务424,266千美元，股东权益2,789,482千美元[35] - 公司未进行其他重大资本结构变动，债务和股本发行、资本重组、特别股息或债务偿还等方面[35] - 公司持有的长期债务净额为3.89564亿美元[70] - 公司在2023年6月30日的长期债务净额为1,556.3百万美元，其中有24艘船只作为抵押物[71] - 公司于2021年2月11日发行了3亿美元的无担保优先债券，利率为8.50%，到期日为2028年3月1日[71] - 公司于2023年6月30日的现金及现金等价物为2.93亿美元，市场证券为7,460万美元[80] 公司船队情况 - 公司船队部署情况截至2023年8月3日：拥有多艘船只，包括Hyundai Ambition、Express Rome、Le Havre等，与不同承租方签订了不同期限的租约[37] - 公司船队中包括不同年份建造的船只，租约到期时间分布在不同年份，租金费率也有所不同[37] - 公司拥有多艘不同规模的船只，包括Hyundai Smart、CMA CGM Moliere、Wide Alpha等，租约期限和费率各异[37] - 公司船只租约费率范围广泛，从17,500美元到64,918美元不等，租期也有长有短[37] - 公司船只租约中有部分租约含有租约延期选项，租金费率可能会根据不同条件进行调整[37] - 公司拥有一系列干散货船舶，包括Capesize干散货船和集装箱船[39] - 公司计划收购5艘Capesize干散货船，预计交付时间在2023年9月至10月之间[40] - 公司目前有10艘集装箱船正在建造中，预计于2023年第三季度至2026年第四季度交付[41] 公司业务影响因素 - 公司未在2023年上半年进行外汇交易对冲[31] - 公司业务受美国、欧元区等国家通货膨胀和利率风险的影响，特别是乌克兰战争导致的全球价格压力，推动能源和大宗商品价格上涨，继续影响公司运营支出[31] - 乌克兰战争对公司业务造成了影响，包括船员运营、贸易模式和全球经济不确定性[58] 公司财务表现 - 截至2023年6月30日，DANAOS公司的总资产为34.84亿美元，较2022年底增长0.84亿美元[50] - DANAOS公司2023年第二季度营业收入为2.41亿美元，较去年同期略有下降，但上半年总营收为4.85亿美元，与去年同期持平[51] - DANAOS公司2023年上半年净利润为2.93亿美元，较去年同期略有下降，但仍保持良好盈利[51] - DANAOS公司2023年上半年现金流量情况良好，经营活动产生净现金流量28.06亿美元，投资活动产生净现金流量-10.03亿美元，融资活动产生净现金流量-15.47亿美元[54] 公司战略举措 - 公司在2023年3月投资了新成立的公司CTTC，从事航运行业脱碳技术研发，持有49%股权[60] - 公司签订了多项船舶建造合同，总购买价格为8.349亿美元[61] - 公司支付给船舶建造监理费用，总额为110万美元[62] - 公司出售了部分船舶并获得了盈利，其中一笔盈利为1.6百万美元[62] - 公司对部分船舶进行了减值测试，未来现金流预测超过资产净值[64] - 公司持有的市场证券价值为7460万美元，获得了640万美元的盈利[66] - 公司持有的ZIM普通股价值为4.23亿美元，2022年上半年亏损6.91亿美元[67] - 公司持有的延期费用为3.1777亿美元[65] - 公司持有的其他资产包括直线收入和索赔应收款等，总价值为1.34792亿美元[66]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了第一季度调整后每股收益7.14美元,调整后净收入1.453亿美元,较2022年同期的11.36美元和2.353亿美元分别下降37%和38% [13] - 营业收入增加1.37亿美元至2.436亿美元,主要由于租金上涨带来的3040万美元收入增加,但部分被3艘船舶出售和非现金收入确认减少抵消 [15] - 营运费用增加140万美元至4060万美元,主要由于人工成本、差旅费和保险费用上涨导致日均营运成本从6300美元/天增加至6800美元/天 [16] - 管理费用下降60万美元至680万美元,主要由于船队规模减小和股权激励费用下降 [17] - 利息费用下降770万美元至600万美元,主要由于平均债务减少850亿美元和资本化利息减少 [18][19] - 调整后EBITDA下降33.6%至1.79亿美元,主要由于去年同期确认的1.1亿美元ZIM股息收入不再适用 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未披露各业务线的具体数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露各市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行成功的租船和资产管理策略,为未来发展奠定基础,同时采取环保政策 [8] - 公司在2023年和2024年分别有97%和73%的可用天数已经签约,显示出强大的租船能力 [22] - 公司在第一季度新签约3.8亿美元的长期租约,包括2024年交付6艘新船的2.62亿美元租约 [9][21] - 公司新增2艘6000TEU级最新环保型新船订单,将于2024年第四季度和2025年第二季度交付,体现了公司对保持高质量船队和支持行业减碳的承诺 [9][10] - 公司凭借强大的运营平台,在应对新的监管要求和实现环境目标方面具有竞争优势,与客户的合作也将更加紧密 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管地缘政治不确定性和金融市场动荡持续,但公司仍实现了稳健的业绩 [6] - 由于航线取消和租船公司的纪律,集装箱租金在春节后有所上涨 [7] - 由于可供租船的船舶供给有限,以及租船方为遵守CII法规而降速,租船市场也有所改善 [7] - 公司对未来保持乐观,将继续为股东创造价值 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 询问公司是否有机会在当前市场上收购具有长期合同的现代化船舶 [30][31][32] **John Coustas 回答** - 市场上现代化船舶供给非常有限,公司更倾向于投资最新环保型船舶,因为对未来环保法规的执行存在不确定性 [33][34][35] - 公司已经下单2艘6000TEU级新船,体现了公司对现代化环保船舶的重视 [35][41][42] 问题2 **Omar Nokta 提问** 询问公司13000TEU大型船舶的续租情况 [36][37] **John Coustas 回答** - 这些大型船舶的续租选择权将在今年第四季度行使,公司正与多家航运公司就续租事宜进行沟通,相信能够顺利续租 [38][39] 问题3 **Climent Molins 提问** 询问公司在净负债为零后的资本配置计划,是否会增加股票回购或派息 [46][47] **John Coustas 回答** - 公司已有股票回购计划,正在执行中,同时也会维持现有的股息政策 [47][48] - 公司将谨慎投资于新船舶,以保持财务实力并把握未来机会 [48]

公司财务状况 - 公司现金及现金等价物为359,580,000美元，较上一季度增加了91,912,000美元[37] - 公司固定资产净值为2,691,699,000美元，较上一季度减少了29,795,000美元[37] - 公司预付费用为1,472,000美元，较上一季度增加了160,000美元[37] - 公司应收账款净额为7,574,000美元，较上一季度增加了1,939,000美元[37] - 公司存货为15,692,000美元，较上一季度减少了407,000美元[37] - 公司的利息支出为950万美元，其中350万美元资本化，2023年3月31日剩余借款额度为3.7125亿美元[56] - 公司的现金及现金等价物价值为359,580千美元，与2022年12月31日相比持平[65] - 公司于2023年3月31日的现金及现金等价物价值为359,580千美元，与2022年12月31日相比增加了91,912千美元[73] 公司业务表现 - 2023年第一季度，DANAOS公司营业收入为243,574千美元，较2022年同期增长5.9%[38] - 净利润为146,201千美元，较2022年同期略有下降[38] - 2023年第一季度基本每股收益为7.18美元，略低于2022年同期的16.02美元[38] - 综合收入为147,280千美元，较2022年同期的332,358千美元略有下降[39] - 2023年第一季度，DANAOS公司经营活动产生的现金流量为127,594千美元，较2022年同期略有增长[41] - 投资活动产生的现金流量为-6,085千美元，主要用于船舶增加和销售[41] - 融资活动产生的现金流量为-29,597千美元，主要用于偿还长期债务和租赁债务[41] 公司交易及投资 - 公司持有ZIM 7,186,950股普通股，价值4.23亿美元，2022年4月卖出150万股，净收益8530万美元[51] - 公司于2022年12月23日出售Amalia C船舶，总收入为510万美元，公司获得160万美元的收益[49] - 公司于2022年1月17日出售Catherine C和Leo C船舶，总收入为1.3亿美元，公司获得3720万美元的收益[49] - 公司于2020年5月12日与Oriental Fleet International Company Limited签订了新的销售和租赁安排，总金额为1.391亿美元[49] - 公司的未来时间租赁摊销金额为1922万美元，其中非流动部分为1036万美元[49] 公司财务活动 - 公司于2022年6月从BNP Paribas和Credit Agricole获得了1.3亿美元的长期贷款，利率为SOFR加2.16%[53] - 公司于2022年12月提前偿还了Citibank/Natwest 8.15亿美元的贷款，并用Citibank提供的3.825亿美元循环信贷设施替代[54] - 公司于2021年2月发行了3亿美元的无抵押优先债券，利率为8.5%，到期日为2028年3月1日[57] - 公司的长期债务到期还款计划分别为2024年3月31日的2,750万美元，2025年3月31日的1,820万美元，2026年3月31日的1,510万美元[57] 公司治理及股东回报 - 公司于2023年3月31日宣布每股普通股派息0.75美元，总额为15.3百万美元[67] - 公司于2022年12月31日向高管授予100,000股完全授予的股票[67] - 公司于2023年3月31日向经理收取的管理费为5.2百万美元[71] - 公司宣布每股普通股股息为0.75美元，将于2023年6月7日支付给截至日期为2023年5月26日的股东[74] - 公司在2023年3月31日后回购了176,434股普通股，总价为980万美元，属于之前宣布的股票回购计划[74]

公司合同义务与债务相关 - 截至2022年12月31日，公司合同义务总计10.82687亿美元，其中1年内到期支付1.59877亿美元，2 - 3年到期支付4.89334亿美元，4 - 5年到期支付1.66925亿美元，超过5年到期支付2.66551亿美元[401] - 长期债务利息支付计算基于假设的平均SOFR利率，2023年为4.72%，截至2025年12月31日的24个月内最高为3.85%，此后最高为2.81%[402] - 循环信贷额度的承诺费按未提取金额的0.8%计算，最高可达3.825亿美元[402] 集装箱市场数据 - 2022年集装箱贸易估计下降5.3%，2021年增长6.5%，2022年全球GDP估计增长3.2%，2023年集装箱贸易预计进一步下降约2%[405] - 2022年底，集装箱船平均闲置运力约占全球船队运力的2%，2019年全年平均闲置运力为6%[406] - 2022年底，4400TEU巴拿马型船的指导费率收益为每天24300美元，2021年底为每天100000美元，2020年底为每天24600美元[407] - 2022年集装箱船新造船订单总计260万TEU，2021年为440万TEU，订单量与全球船队运力的比例从2020年底的9.9%大幅升至28.3%[407] 公司船舶减值相关 - 截至2022年12月31日，公司对部分存在减值迹象的船舶进行了减值评估，结论是无需进行减值分析的第二步[411][415] - 内部分析显示，截至2022年12月31日，公司25艘船舶的当前市场价值可能低于其账面价值，但预计这些船舶将在使用寿命结束前通过未折现净现金流收回账面价值[416] - 公司认为船只减值测试的合适历史期间为最近5至15年，且过去一年所有船只类别的租船费率均高于其10年和15年历史平均水平[420] - 公司对25艘内部分析显示当前市场价值可能低于账面价值的船只进行敏感性分析，如5艘13100标准箱船只（2012年建造）的盈亏平衡租船费率为25156美元/天，假设重新租船费率为58800美元/天，差异百分比为57.2% [421][422] 公司管理费用相关 - 公司管理协议规定，管理费用包括每天850美元、每艘光船租赁船舶每天425美元、每艘定期租赁船舶每天850美元，以及收取毛运费、滞期费和租金的1.25%等[402] 公司船只账面价值相关 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司船只净账面价值分别为2721494000美元和2861651000美元[418] - 截至2022年12月31日，公司另有43艘船只的市场价值超过其账面价值[426] 公司船只租船合同到期时间相关 - 公司5艘13100标准箱船只与现代的长期定期租船合同最早到期时间从2024年2月至6月不等[422] - 公司3艘10100标准箱船只中2艘与赫伯罗特、1艘与阳明的长期定期租船合同最早到期时间从2023年3月至6月不等[422] - 公司5艘8530标准箱船只与达飞的长期定期租船合同最早到期时间从2023年10月至2024年6月不等[422] - 公司1艘8530标准箱船只（2006年建造）与达飞的长期定期租船合同最早到期时间为2026年7月[422] - 公司7艘6500标准箱船只部分长期定期租船合同最早到期时间从2024年2月至2027年3月不等，部分长期光船租船合同最早到期时间从2028年1月至4月不等[422][424] - 公司2艘5500标准箱船只的长期定期租船合同最早到期时间从2024年2月至11月不等[422][424] 会计准则相关 - 无新实施的会计准则[427]

财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后每股收益为6.99美元，调整后净收入为1.416亿美元，而2021年第四季度调整后每股收益为6.10美元，调整后净收入为1.258亿美元，调整后净收入增加1580万美元 [2] - 本季度运营收入增至2.525亿美元，较2021年第四季度的2.15亿美元增加3750万美元 [3] - 本季度船舶运营费用增至4000万美元，较2021年第四季度的3720万美元增加280万美元，日均运营成本从2021年第四季度的5860美元/天增至本季度的6417美元/天 [4] - 本季度G&A费用降至1490万美元，较2021年第四季度的1860万美元减少370万美元，主要因两期之间基于股票的薪酬降低 [5] - 本季度不包括融资成本摊销的利息费用降至1090万美元，较2021年第四季度的1410万美元减少320万美元，主要因平均债务减少约5.9亿美元使利息费用减少170万美元，但债务服务成本因浮动利率上升增加238个基点部分抵消了该减少 [5] - 截至年底，公司总流动性（包括未提取的可用承诺）约为6.5亿美元 [6] - 本季度调整后EBITDA增至1.764亿美元，较2021年第四季度的1.592亿美元增加1720万美元，增幅为10.8% [20] - 截至年底，公司净债务与调整后EBITDA比率为0.3倍，68艘船舶中有42艘目前无抵押且无债务 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运营收入增加主要因租船费率提高使收入增加7290万美元，但2022年第四季度出售2艘船舶使收入减少160万美元，近期船舶收购的假定租船负债摊销使收入减少790万美元，以及按照美国公认会计原则非现金收入确认减少使收入减少2590万美元 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 租船费率大幅下降，但仍高于疫情前水平，租船期限很少超过12个月 [14] - 集装箱市场已进入下行期，各航线箱运费率降至疫情前水平，班轮公司预计2023年收益较2022年大幅降低 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司密切关注班轮市场发展，2M联盟的解体对非运营共同所有人有利，因为网络效率会降低 [15] - 公司积极研究现有船队的各种脱碳策略，并参与明年交付的6艘环保型新船的优化工作，致力于增值增长战略，为股东带来卓越回报 [16] - 公司将密切关注市场情况，待时机合适时进行收购，目前不急于做决策 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年是集装箱市场的顶峰，过去两年的强劲市场条件已过去，未来面临困难时期，且衰退的全面影响尚未显现 [13] - 公司93%的可用天数已在2023年签约，短期内下行风险有限，债务义务极少，有能力抓住即将到来的市场下行机会 [14] - 行业正进入高利率环境，资产盈亏平衡计算与过去十年不同，市场对峰值利率及持续时间不确定 [9] 其他重要信息 - 截至年底，公司合同现金收入积压为21亿美元，平均租船期限为3.4年，2023年合同覆盖率为93%，2024年为63% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待当前财务状况以及实现净现金状况的时间 - 公司很快将实现净零债务，但不会一直保持该状态，航运业是周期性行业，集装箱市场刚进入下行期，公司将关注市场情况，寻找合适时机进行收购，目前难以给出具体时间线，且市场存在诸多不确定性，公司因财务状况良好不急于做决策 [9] 问题2: 未来几个季度现金的使用方向 - 公司有6艘新船将于明年交付，已有增长承诺，需观察市场发展，预计今年下半年才有市场能见度 [31] 问题3: 如何考虑明年交付的6艘新船的租赁情况 - 对于已下水船舶租约期限很少超12个月，但新船租约期限可达3 - 5年，公司不急于签约，因可用自有资金为船舶融资，会等待最佳租赁方案 [34]

Danaos Corporation (NYSE:DAC) Q3 2022 Earnings Conference Call November 8, 2022 9:00 AM ET Company Participants John Coustas - Chairman, President and Chief Executive Officer Evangelos Chatzis - Chief Financial Officer Conference Call Participants Omar Nokta - Jefferies & Company, Inc. Christian Wetherbee - Citi Research Climent Molins - Value Investor's Edge Operator Good day, and welcome to the Danaos Corporation Conference Call to discuss the financial results for the three months ended September 30, 202 ...

衍生品与风险对冲情况 - 公司过往利率互换协议均已到期，目前无未到期利率互换协议[88] - 2021年和2022年前9个月，公司未使用衍生品工具对冲资产或负债的外币折算风险及外币交易风险[89] 宏观环境对公司的影响 - 美国、欧元区等国家的高通胀及利率上升影响公司运营成本，或提高公司资本成本[90] 债务偿还计划 - 2022年10月1日至11月7日，公司计划偿还花旗银行/苏格兰皇家银行8.15亿美元高级有担保信贷安排中的1290万美元，以及220万美元租赁债务[91] 财务关键指标（2022年9月30日） - 截至2022年9月30日，公司实际总债务为9.5523亿美元，调整后为9.40115亿美元；实际总股东权益为24.22742亿美元，调整后不变；实际总资本为33.77972亿美元，调整后为33.62857亿美元[93] 股息分配情况 - 公司宣布将于2022年11月30日向11月18日登记在册的普通股股东支付每股0.75美元的股息[94] - 公司宣布将于2022年11月30日向11月18日登记在册的股东支付每股0.75美元的普通股股息[196] 船舶租约情况 - 截至2022年11月7日，“现代雄心”号等多艘船舶有不同的租约到期时间、租约安排、租金率及续租选项[96] - CMA CGM 2026年1月到期租约，2023年2月租金为144,167美元[98] - Rabelais 2026年1月到期租约，租金40,000美元，租期可延长23 - 25个月，另有30,000美元相关费用[98] - CMA CGM Racine 2023年3月到期租约，租金133,333美元，租期延长6个月[98] - YM Mandate和YM Maturity 2028年1月和4月到期租约，租金均为26,890美元，租期均延长8个月[98] - Leo C和Catherine C 2022年11月到期租约，租金均为18,000美元[98] - Dimitra C 2024年1月到期租约，2023年2月租金20,000美元，2024年1月租金涨至21,500美元，租期延长3个月[98] - Zim Savannah 2024年5月到期租约，租金36,000美元，租期延长6个月[98] - Kota Lima 2024年11月到期租约，租金39,999美元，租期有多次延长情况，另有27,500美元和24,000美元相关费用[98] 船舶出售情况 - 公司将出售两艘船Catherine C和Leo C，预计总收益为1.3亿美元，预计2022年11月交付给买家[103] 在建船舶情况 - 截至2022年11月7日，公司有6艘在建船舶，其中两艘7100 TEU的船预计2024年第2、3季度交付，四艘8000 TEU的船预计2024年第1、2、2、3季度交付[104] - 部分在建船只信息：Boxsail (No. 1) Corp.和Boxsail (No. 2) Corp.的船预计2024年建成，TEU为7100[136] - 部分在建船只信息：Teushipper (No. 1) - (No. 4) Corp.的船预计2024年建成，TEU为8000[136] 财务指标对比（2022年9月30日与2021年12月31日） - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为556343千美元，2021年12月31日为129410千美元[113] - 截至2022年9月30日，受限现金为13000千美元，2021年12月31日为346千美元[113] - 截至2022年9月30日，固定资产净值为2843415千美元，2021年12月31日为2861651千美元[113] - 截至2022年9月30日，总资产为3696288千美元，2021年12月31日为3627125千美元[113] - 截至2022年9月30日，流动负债总计为288295千美元，2021年12月31日为319307千美元[113] - 截至2022年9月30日，长期负债总计为985251千美元，2021年12月31日为1219795千美元[113] - 截至2022年9月30日，总负债为1273546千美元，2021年12月31日为1539102千美元[113] - 截至2022年9月30日，股东权益总计为2422742千美元，2021年12月31日为2088023千美元[113] - 截至2022年9月30日，已发行普通股25055880股，2021年12月31日为25056009股[113] - 截至2022年9月30日，流通在外普通股20249654股，2021年12月31日为20716738股[113] 运营与收益指标对比（2022年9月与2021年同期） - 2022年9月结束的三个月运营收入为195,915千美元，2021年同期为740,861千美元；2022年前九个月运营收入为740,861千美元，2021年同期为474,467千美元[115] - 2022年9月结束的三个月净收入为217,227千美元，2021年同期为406,489千美元；2022年前九个月净收入为406,489千美元，2021年同期为886,844千美元[115] - 2022年9月结束的三个月基本每股收益为10.67美元，2021年同期为19.77美元；2022年前九个月基本每股收益为19.77美元，2021年同期为43.61美元[115] - 2022年9月结束的三个月稀释每股收益为10.55美元，2021年同期为19.75美元；2022年前九个月稀释每股收益为19.75美元，2021年同期为43.11美元[115] - 2022年9月结束的三个月基本加权平均普通股数量为20,354千股，2021年同期为20,560千股；2022年前九个月基本加权平均普通股数量为20,560千股，2021年同期为20,334千股[115] - 2022年9月结束的三个月稀释加权平均普通股数量为20,598千股，2021年同期为20,579千股；2022年前九个月稀释加权平均普通股数量为20,579千股，2021年同期为20,571千股[115] 综合收入指标对比（2022年9月与2021年同期） - 2022年9月结束的三个月综合收入为67,713千美元，2021年同期为219,226千美元；2022年前九个月综合收入为409,198千美元，2021年同期为901,661千美元[117] 股东权益相关指标（2021年9月30日） - 截至2021年9月30日，普通股数量为20,597千股，面值为206千美元，额外实收资本为761,450千美元，累计其他综合损失为71,852千美元，留存收益为1,232,896千美元，总计1,922,700千美元[121] 2021年财务变动情况 - 2021年净收入为806,844千美元，股息为20,600千美元，股票补偿为1,150千美元，发行普通股为7千美元，其他综合收入净变动为14,817千美元[121] - 2020年12月31日至2021年9月30日，普通股数量从20,449千股变为20,597千股，额外实收资本从755,390千美元变为761,450千美元，累计其他综合损失从86,669千美元变为71,852千美元，留存收益从366,652千美元变为1,232,896千美元，总计从1,035,577千美元变为1,922,700千美元[121] 不同时间点净收入与总金额情况 - 截至2021年12月31日，公司净收入为331,465千美元，总金额为2,088,023千美元[123] - 截至2022年3月31日，公司净收入为8,224千美元，总金额为2,404,968千美元[123] - 截至2022年6月30日，公司净收入为66,800千美元，总金额为2,387,478千美元[123] - 截至2022年9月30日，公司净收入未单独列出，总金额为2,422,742千美元[123] 现金流量指标对比（2022年前九个月与2021年同期） - 2022年前九个月，公司经营活动提供的净现金为789,244千美元，2021年同期为296,140千美元[127] - 2022年前九个月，公司投资活动提供的净现金为164,504千美元，2021年同期使用的净现金为103,813千美元[127] - 2022年前九个月，公司融资活动使用的净现金为514,161千美元，2021年同期为164,433千美元[127] - 2022年前九个月，公司现金、现金等价物和受限现金净增加439,587千美元，期末金额为129,756千美元；2021年同期净增加27,894千美元，期末金额为65,663千美元[127] 公司股本情况 - 公司授权股本为7.5亿股普通股，面值0.01美元；1亿股优先股，面值0.01美元[130] 公司业务情况 - 公司主要业务是收购和运营船舶，通过拥有集装箱船的子公司开展业务[130] 公司旗下船舶情况 - 截至2022年9月30日，公司旗下有多艘集装箱船，如Hyundai Honour等，建造年份从2001 - 2024年不等[135][136] - 部分船只TEU数据：Hyundai Honour等为13100，Express Berlin等为10100，Pusan C等为9580[135] 新冠疫情影响 - 2020年新冠疫情被世卫组织宣布为大流行，对全球经济、航运业造成重大干扰，金融市场波动大，严重程度和持续时间不确定[137] 现金及受限现金总计情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总计5.69343亿美元，其中现金及现金等价物为5.56343亿美元，受限现金为1300万美元；2021年12月31日总计1.29756亿美元，其中现金及现金等价物为1.2941亿美元，受限现金为34.6万美元；2020年12月31日总计6566.3万美元[142] 船舶建造合同情况 - 2022年4月1日，公司签订建造4艘8000标准箱集装箱船合同，总价3.727亿美元，截至9月30日已预付5650万美元，10月支付8940万美元，预计2024年交付时支付2.268亿美元；3月11日，签订建造2艘7100标准箱集装箱船合同，总价1.56亿美元，4月预付3120万美元，预计2022年12月31日前支付780万美元，2023年支付3120万美元，2024年支付8580万美元，每艘新船还需支付72.5万美元监督费[143] 船舶出售预付款情况 - 2022年1月17日，公司协议出售Catherine C和Leo C两艘船，总价1.3亿美元，截至9月30日买方已预付1300万美元，预计11月交付[144] 定期租船摊销情况 - 2022年前9个月，公司假设定期租船摊销额为4630万美元；截至9月30日，未来摊销额总计3619.8万美元，其中2724.8万美元为一年内到期部分，895万美元为非流动部分[145] 船队残值估计情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司船队残值估计均为5.041亿美元，公司统一采用每吨300美元的废钢价格估算[147] 船舶售后回租情况 - 2020年5月12日，公司对Hyundai Honour和Hyundai Respect两艘船现有回租义务进行再融资，新售后回租安排金额为1.391亿美元，期限4年，到期公司可1.391亿美元或按协议价格提前回购[148] - 2021年4月12日，公司对CMA CGM Melisande等5艘船进行售后回租安排，总收益1.35亿美元，期限5年，到期公司可3100万美元或按协议价格提前回购，该回租负债于2022年5月12日提前全额偿还[149] 递延费用净额情况 - 截至2022年9月30日，公司递延费用净额为1895.4万美元，2021年1月1日为1733.9万美元，2021年新增464.3万美元，摊销1018.1万美元，2022年新增1615.9万美元，摊销900.6万美元[153] 股票出售与收益情况 - 2022年4月和9月，公司分别出售150万股和568.695万股ZIM普通股，净收益分别为8530万美元和1.613亿美元；2022年前9个月，公司在这些股票上确认损失1.764亿美元，2021年同期确认收益4.914亿美元；2022年前