2025.08.19 本文字数：1827，阅读时长大约3分钟 据FactSet数据，过去一周，iShares美国住宅建筑ETF上涨 5.6%，几乎是大盘涨幅的4倍。值得一提的 是，"股神"巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司上周提交的13F监管文件显示，在继续减持美银的同时， 公司新购入了约2亿美元的建筑商D.R. Horton股票，并增持了另一家建筑企业Lennar的股份，这也被外 界视为巴菲特开始押注美联储降息的信号。 自特朗普挑起关税战导致4月股市低谷、标普500指数暴跌近20%以来，房屋建筑商的整体表现落后于大 盘。目前美国关税处于几十年来的最高水平，但已与多个贸易伙伴达成了贸易协定。不过，对于通胀在 物价中长期扎根的担忧依然存在。这也让美国整体房地产市场基本停滞不前，创纪录的房价、供应失衡 以及数年来的高抵押贷款利率，抑制了家庭买卖房屋的能力。 周一公布的数据显示，衡量美国房屋建筑商信心的一项指标——全美住宅建筑商协会（NAHB）住房市 场指数本月意外下降至32，回落至2022年12月以来的最低水平。超过三分之一的住宅建筑商降价销售， 约三分之二的建筑商提供某种形式的优惠，以吸引因抵押贷款利率仍高企和经 ...

巴菲特布局美国住宅建筑行业 - 伯克希尔哈撒韦在第二季度新建仓美国最大住宅建筑商D R Horton并增持Lennar股份 传递对利率敏感住房行业的看涨信号 [2][3] - 巴菲特的操作被视为市场风向标 强化了住房行业基本面改善预期 行业股票已显现走强迹象 [3] 重点建筑商表现与技术分析 - D R Horton年内股价上涨19% 突破150美元逆头肩形态颈线 年底目标价200美元 [5] - Taylor Morrison Home股价距52周高点回调不足10% 突破68 33美元杯型形态 第四季度目标价75美元 [8] - Lennar年内股价下跌3% 表现弱于同行 但获伯克希尔增持 [5] 住房产业链潜力股 - 建筑供应商Masco近1个月股价飙升13% 突破70美元上升三角形 第四季度目标价85美元 [11] - 涂料巨头Sherwin-Williams年内上涨7% 突破350美元带柄杯形态基底 年底目标价400美元 [14][15]

巴菲特对住宅建筑行业的布局 - 伯克希尔哈撒韦第二季度新建仓美国最大住宅建筑商D.R. Horton并增持Lennar股份 传递对利率敏感住宅建筑行业的看涨信号 [1][2] - 巴菲特操作被视为市场风向标 强化住房行业基本面改善预期 投资者正重新评估长期受高利率压制的行业 [2] 住宅建筑商股价与技术表现 - D.R. Horton股价年内上涨19% 表现优于Toll Brothers的4%涨幅和Lennar的3%下跌 技术形态突破150美元逆头肩形态颈线 目标200美元 [3] - Taylor Morrison Home股价距52周高点回调不足10% 8月13日放量上涨5%突破68.33美元杯型形态买点 过去10周有8周上涨 目标75美元并可能向100美元迈进 [5] 住房产业链上游企业表现 - 建筑产品供应商Masco股价年内仅上涨1% 但过去一个月飙升13% 突破70美元上升三角形形态 目标85美元 [9] - Masco当前股价73.52美元 过去一个月涨幅13.14% 市值153.92亿美元 [10] - 涂料巨头Sherwin-Williams股价年内上涨7% 突破历时两年半的350美元带柄杯形态基底 目标400美元 [10][11][13]

巴菲特布局住宅建筑行业 - 伯克希尔哈撒韦新建仓美国最大住宅建筑商D R Horton并增持Lennar股份 传递对利率敏感住房行业的看涨信号 [1] - 巴菲特操作被视为市场风向标 强化住房行业基本面改善预期 当前住房产业链股票已显现走强迹象 [1] 住宅建筑商表现分析 - D R Horton股价年内上涨19% 优于同行Toll Brothers(4%)和Lennar(-3%) 技术形态突破150美元逆头肩形态颈线 目标价200美元 [2] - Taylor Morrison Home股价距52周高点回调不足10% 8月13日放量上涨5%突破68 33美元杯型形态买点 10周内8周上涨 目标价75美元(2023年底)至100美元(2026年初) [4] 住房产业链上游机会 - 建筑产品供应商Masco股价年内仅涨1% 但近一个月飙升13% 突破70美元上升三角形形态 目标价85美元(2023年Q4) [6] - 涂料巨头Sherwin-Williams年内股价上涨7% 突破350美元带柄杯形态基底(历时两年半形成) 目标价400美元 [8]

巴菲特对住房行业的布局 - 伯克希尔哈撒韦在第二季度新建仓美国最大住宅建筑商D R Horton并增持Lennar股份 传递出对利率敏感型住房行业的看涨信号 [1][3] - 这一操作被视为市场趋势风向标 强化了住房行业基本面改善的预期 投资者正重新评估长期受高利率压制的该领域 [3] - D R Horton年内股价上涨19% 表现优于同行Toll Brothers的4%涨幅和Lennar的-3%跌幅 技术形态突破150美元逆头肩形态颈线 目标指向200美元 [4] 住宅建筑商市场表现 - Taylor Morrison Home股价距52周高点回调不足10% 8月13日放量上涨5%突破68 33美元杯型形态买点 10周内8周上涨 目标价75美元(第四季度)和100美元(2026年初) [6] - Lennar虽被增持但年内股价下跌3% 与D R Horton形成分化表现 [4] 住房产业链上游机会 - 建筑产品供应商Masco近1个月股价飙升13% 突破70美元上升三角形形态 短期目标价85美元(第四季度初) 但年内累计涨幅仅1% [8] - 涂料巨头Sherwin-Williams年内上涨7% 周线突破350美元带柄杯形态基底 技术目标指向400美元(年底前) [10]

巴菲特投资布局信号 - 伯克希尔哈撒韦新建仓美国最大住宅建筑商D R Horton并增持Lennar股份 传递对利率敏感型住宅建筑行业的布局信号 [1] - 操作基于对未来利率走低预期下注 认为住房市场将迎来顺风 被视为市场趋势风向标 [1] - 整个住房及产业链公司股票显现走强迹象 投资者重新评估长期受高利率压制的行业 [1] 住宅建筑商表现与技术形态 - D R Horton年内股价上涨19% 优于Toll Brothers的4%涨幅和Lennar的-3%表现 [2] - 股价突破150美元看涨逆头肩形态颈线 技术信号显示年底可能挑战200美元关口 [2][3] - Taylor Morrison Home股价距52周高点回调不足10% 8月13日放量上涨5%突破68 33美元杯型形态买点 [6] - 该股过去10周有8周上涨 显示持续买盘兴趣 预计第四季度末触及75美元 2026年初或向100美元迈进 [6] 产业链相关企业动态 - 建筑产品供应商Masco年内股价仅上涨1% 但过去一个月飙升13% [8] - 股价突破70美元看涨上升三角形形态 8月12日至13日累计上涨8% 技术分析显示第四季度初目标价位85美元 [8] - 涂料巨头Sherwin Williams年内股价上涨7% 周线图突破历时两年半形成的带柄杯形态基底 突破点位350美元 [11] - 技术格言"基底越长上涨空间越大" 预计下一关键水平为400美元整数关口 年底前有望触及 [11] 企业财务数据参考 - Sherwin Williams市值908 57亿美元 市盈率36 17倍 股息收益率0 87% [12] - 52周股价区间为308 84-400 42美元 季度分红金额0 79美元 [12]

半导体与科技产业 - 特朗普政府可能入股英特尔以支持其扩大国内制造业 计划可能帮助巩固俄亥俄州拟建的工厂集群 但该计划已多次推迟[2] - 三星电子上半年DRAM内存市占率从去年41.5%降至32.7% 下滑8.8个百分点 智能手机显示面板市占率从2023年50.1%降至2024年39.9%[10] - 华为推出MatePad 11.5 S平板 售价2199元起 配备超清护眼云晰柔光屏 可减少99%环境干扰光[13] 人工智能与技术创新 - 可灵AI开启首尾帧功能内测 解决AI视频生成中转场生硬和文本响应不足问题 提升视频一致性和稳定性[4] - 中国生成式AI相关网络硬件支出将从2023年65亿元增加到2028年330亿元 2024年下半年大模型商用落地日均Tokens消耗量增长近10倍[12] - 宇树科技机器人H1在世界人形机器人运动会1500米比赛获第一名和第三名 公司聚焦算法微调与性能突破[8] 金融市场与投资动态 - 伯克希尔哈撒韦二季度减持苹果和美国银行 新进建仓联合健康 纽柯钢铁及地产股Lennar A类股等[5][6] - 特朗普家族控股的美国比特币公司正寻求收购日本上市公司 可能进军香港市场 以增加比特币业务[9] 消费与娱乐产业 - 《浪浪山小妖怪》登顶中国影史二维动画电影票房榜 超过《铃芽之旅》等日本动画作品[3] - 海关查获侵权"Labubu"盲盒1992个 货物涉嫌侵犯泡泡玛特商标专用权[11] 房地产与宏观经济 - 全国商品房待售面积7月末为76486万平方米 较6月末减少462万平方米 连续五个月减少 1-7月房屋新开工面积35206万平方米 同比下降19.4% 但降幅连续五个月收窄[7] 政策与行业规范 - 中国消费者协会发布《中国消费者绿色消费指南》征求意见稿 旨在引导绿色低碳消费方式[14]

美股市场表现 - 美股三大指数震荡整理，道指涨0.06%，纳指跌0.24%，标普500跌0.21% [1] - 中概股表现强势，爱奇艺涨超7%，蔚来涨超6%，哔哩哔哩、拼多多、满帮涨超3% [1] - META股价续创历史新高，总市值首次突破2万亿美元，今年以来累计涨幅达36% [1] - 芯片股多数下跌，应用材料大跌超10%，英特尔涨超4% [1] - 联合健康大涨超10%，涨幅为2020年11月以来最高水平 [1] 美联储政策动向 - 圣路易斯联储主席表示现在决定9月是否降息为时过早 [2] - 美国7月PPI环比上涨0.9%，大幅超出预期，为2022年6月以来最大涨幅 [2] - PPI数据公布后，交易员减少对9月降息的押注，并放弃降息50个基点的预期 [2] 美国政策与市场影响 - 调查显示61%美国民众反对特朗普关税政策，支持率较就任初期下降9个百分点 [3] - 高盛研报称美国消费者将承担关税政策成本中越来越大的份额 [3] 投资行为变化 - 美国就业者在401(k)账户中投资股票比例创纪录 [4] - 伯克希尔二季度减持苹果和美国银行，新买入6只股票包括联合健康、纽柯钢铁等 [4] - 特斯拉股价在"科技七巨头"中表现最差，马斯克警告卖空者 [5] 机构投资动向 - 华尔街对冲基金大举押注大型科技股，联合健康成为热门标的 [6][7] - 桥水基金、老虎全球等对冲基金减少对航空航天、国防等行业敞口，加仓大型科技公司 [7] - 高盛报告显示美国散户买盘活动明显回升，从模因股蔓延至大盘股 [8]

伯克希尔二季度持仓变动 - 伯克希尔二季度新建仓6只股票，涉及医疗、钢铁、房地产等板块，包括联合健康（UNH）、纽柯钢铁（NUE）、莱纳建筑（LEN）、霍顿房屋（DHI）、拉马尔户外广告（LAMR）、安朗杰（ALLE）[2][4][5] - 新建仓标的季末合计市值约36.5亿美元，其中联合健康持仓市值最高（15.7亿美元），纽柯钢铁次之（8.6亿美元）[6] - 新建仓标的在盘后显著拉升，联合健康、纽柯钢铁等一度涨超8%[3] 神秘持仓揭晓 - 伯克希尔一季度在"商业、工业及其他"类别成本基础增加20亿美元，二季度进一步增加28亿美元，累计48亿美元，引发市场对工业板块投资的猜测[5] - 最终披露的新建仓标的显示实际投资方向为医疗、钢铁、房地产等防御性行业，而非工业板块[5][6] 减持操作 - 伯克希尔二季度减持苹果2000万股（减仓幅度6.67%），苹果仍为第一大重仓股[9] - 减持美国银行2630万股（减仓幅度4.17%）[9] - 清仓T-MOBILE US（TMUS），减持特许通讯（CHTR）和传媒公司FWONK[13] 增持操作 - 加仓雪佛龙约345万股，加仓星座品牌（STZ）约139万股，加仓POOL近200万股，小幅加仓Heico（HEI.A）和达美乐比萨（DPZ）[13] 前五大重仓股 - 截至二季度末前五大持仓依次为：苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙[11][12] 段永平操作 - 段永平在伯克希尔股价较5月高点跌超15%后，卖出伯克希尔看跌期权表达看好[15][17] - 伯克希尔二季度净利润123.7亿美元，同比大幅下降59.24%[17]

伯克希尔二季度持仓变动 - 时隔半年再次减持苹果2000万股 持股数环比减少6.67% 持仓市值减少41亿美元 持仓占比从25.76%降至22.31% [7][8][9] - 继续减持美国银行2631万股 持股数环比下降4.71% 持仓市值减少12.4亿美元 一年来累计减持超40% 从10.3亿股降至6.05亿股 [10][11] - 清仓T-Mobile 388万股 一季度0.4%的持仓占比归零 [12] 新建仓个股 - 最大手笔建仓医疗保险巨头联合健康 买入504万股 季末市值15.7亿美元 持仓占比0.61% 位列第18大持仓 [13][14] - 揭晓"神秘"持仓：买入纽柯钢铁661万股 季末市值8.57亿美元 持仓占比0.33% 排第25位 [2][3][6] - 买入地产股Lennar约705万股 季末市值7.8亿美元 持仓占比0.3% 排第26位 [4][6] - 买入地产股D.R. Horton超148万股 季末市值1.91亿美元 持仓占比0.07% [5][6] - 新进户外广告公司Lamar Advertising Company 117万股 季末市值1.4亿美元 持仓占比0.06% [16] 十大重仓股变动 - 十大重仓股中仅增持雪佛龙345万股 持仓市值增加4.95亿美元 但持仓占比从7.69%降至6.79% [17][19] - 十大重仓股排名：苹果(22.31%)、美国运通(18.78%)、美银(11.12%)、可口可乐(10.99%)、雪佛龙(6.79%)、穆迪(4.81%)、西方石油(4.32%)、卡夫亨氏(3.26%)、瑞士安达保险(3.04%)、德维特(1.87%) [19][22]