Table of Contents ______________________________________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Num ...

Dine Brands Global, Inc. (NYSE:DIN) Q2 2020 Earnings Conference Call July 29, 2020 12:00 PM ET Company Participants Ken Diptee - Executive Director, Investor Relations Steve Joyce - Chief Executive Officer Tom Song - Chief Financial Officer John Cywinski - President, Applebee’s Jay Johns - President, IHOP Conference Call Participants Jake Bartlett - SunTrust Nick Setyan - Wedbush Jeffrey Bernstein - Barclays Brett Levy - MKM Partners Brian Vaccaro - Raymond James Operator Hello and welcome to the Second Qua ...

Table of Contents ______________________________________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0 ...

Dine Brands Global, Inc. (NYSE:DIN) Q1 2020 Earnings Conference Call April 29, 2020 12:00 PM ET Company Participants Richard Dhal - Chairman Steve Joyce - CEO Tom Song - CFO Jay Johns - President of IHOP John Cywinski - President of Applebee’s Conference Call Participants Jake Bartlett - SunTrust Nick Setyan - Wedbush Brian Vaccaro - Raymond James Jeffrey Bernstein - Barclays Brett Levy - MKM Partners Operator Good morning and welcome to Dine Brands First Quarter Conference Call. I'm joined by Richard Dhal, ...

Table of Contents Title of each class Trading symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, $0.01 par value DIN New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXC ...

财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益(EPS)为1.55美元，较2018年同期的1.53美元有所改善 [22] - 调整后EBITDA为6340万美元，高于2018年同期的6220万美元 [36] - 调整后EBITDA利润率从2018年同期的50.5%提升至52.6% [36] - 前9个月产生约1.01亿美元调整后自由现金流，显著高于2018年同期的6300万美元 [12][35] - 总务及行政费用(G&A)为3890万美元，同比下降约4%，主要因薪酬和P&E费用降低 [12][34] - GAAP有效税率保持24.6%，与去年同期持平 [35] - 坏账金额显著低于两年前水平 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 Applebee's业务 - 同店销售额下降1.6%，主要因对比2018年同期创纪录的7.7%增长 [43] - 2019年前三季度表现与休闲餐饮类别平均水平一致 [43] - 外卖销售额增长13.7%，建立在2018年36.6%增长基础上 [51] - 外卖业务占销售额约65%，其中70%为外带，30%为配送 [52] - 约65%的外卖订单通过数字渠道下单 [53] - 四墙EBITDA利润率在2019年上半年下降约1%，主要因配送服务提供商费用增加，但仍保持在低双位数范围 [28] - 预计2019年商品成本市场篮子将有利约2.9% [29] - 预计全球关闭30-40家餐厅，多数为国内 [41] IHOP业务 - 同店销售额略微正增长，连续第七个季度实现正增长 [59] - 外卖销售额增长约24%，主要由流量驱动 [70] - 外卖销售占比略超9%，较2018年同期提升超过200个基点 [70] - 配送约占外卖销售额的三分之一，目前超过1400家餐厅提供配送服务 [71] - 预计2019年商品成本市场篮子将有利约90个基点 [32] - 四墙利润非常稳定，食品和劳动力成本低于Applebee's或其他全服务餐厅 [31] - 2019年上半年利润率高于2018年同期 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内系统同店销售额预期调整：Applebee's从0%至正1.5%调整为0%至负1%；IHOP从正1%至正3%调整为正1%至正2% [39] - 全球净新餐厅开发预期从20-30家调整为10-20家，多数为国内开业 [40] - 与TravelCenters of America达成协议，计划5年内在美国旅游中心开设近100家IHOP餐厅，这是IHOP历史上最大的开发协议 [9][75][76] - 国际发展主要以IHOP为主，但Applebee's也有国际加盟商兴趣 [101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于多管齐下的增长战略，包括数据分析和消费者洞察、运营卓越、菜单创新、改造计划、战略开发倡议和外卖业务扩张 [13][14][15][16] - 利用技术增强客人互动，包括2020年引入服务器平板电脑 [55][56][57] - 外卖业务是重要增长引擎，专注于外带、配送和餐饮服务 [51][52][54][72] - 餐饮服务被视为重要的增量销售机会，计划2020年积极推广 [54][118] - 重新关注价值主张，以吸引价值寻求型客人并推动流量 [50][83][84] - 通过认证领导者计划等举措投资于人才发展，以提升运营效率 [63] - 积极管理加盟商组合，退出表现不佳的运营商，引入经验丰富的新加盟商 [18][46][110][111][112] - IHOP被《国家餐厅新闻》评为家庭餐饮第一名，这是连续第12年获得该荣誉 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业继续面临艰难的比较和具有挑战性的流量趋势 [8] - 预计第四季度将面临挑战，因对比2017年和2018年同期的强劲表现 [44] - 对IHOP的增长前景非常乐观，预计未来将加速增长 [100] - Applebee's预计在2020年底和2021年恢复选择性开发 [45][100] - 长期目标保持不变，包括2%至3%的同店销售额增长和高个位数EBITDA增长以及高 teens EPS增长 [107][108] - 相信品牌有能力在竞争环境中获得份额，并引领行业 [16][122] 其他重要信息 - 截至第三季度末，没有重大的特许权使用费或广告拖欠，确保更稳定和可预测的收入流以及2020年4.25%营销计划的全面资金支持 [47] - 加盟商实体债务杠杆自2017年以来显著改善，2018年平均杠杆率约为3.5倍 [30] - 行业领先的研究显示，Applebee's的加盟商利润率与其他全国公开交易品牌一致，IHOP的加盟商利润显著超过其家庭餐饮竞争组合 [33] - 第三季度通过季度现金股息和股票回购向股东返还了5500万美元，其中回购了约524,000股普通股，总成本为4270万美元 [37] - 前9个月通过季度现金股息和股票回购向股东返还了超过1.25亿美元 [80] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何稳定并改善Applebee's的同店销售额趋势 - 与加盟商聚焦于价值认知和积极的盈利性价值策略，以吸引价值寻求型客人并推动增量流量和销售 [82] - 系统已优化，表现不佳的餐厅已关闭，广告基金充足，坏账几乎不存在 [83] - 专注于在非高峰时段填充座位，通过价值提供和创新 [84] 问题: Applebee's的广告支出预期 - 第四季度广告支出同比有利，下半年比上半年更有利 [85] - 2020年将看到非常平衡的季度间资金和TRP流动 [85] - 2018年第三和第四季度的前期收款提升了特许经营收入和广告基金收款，2019年有效开业餐厅减少对此有所抵消 [86] 问题: 公司自有餐厅的计划和四墙EBITDA利润率 - 公司自有餐厅为短期持有，一旦稳定将寻求退出策略，引入高性能的新加盟商 [87] - 全年EBITDA贡献预期约为1000万美元，G&A高出约600万美元，四墙盈利能力与系统一致 [88] - 第三季度有一些非经常性项目，预计第四季度盈利能力将改善 [94] 问题: 第三季度同店销售额表现和第四季度指引 - 拒绝提供季度内连续走势，指引保持0%至负1%，基于前三季度数据建模，不打算收窄指引 [91] - 第四季度TRP媒体投放同比有利，战术活动计划良好，但面临2017年和2018年同期强劲表现的挑战 [92] 问题: 价值策略的表现和影响 - Pasta & Grill Combos提供了丰富的价值，结果令人满意 [93] - 0.25美元无骨鸡翅促销经过测试，有效吸引了价值寻求型客人群体 [93] 问题: 加盟商四墙利润率下降和配送协议的影响 - 确认四墙利润率在2019年上半年下降约100个基点，主要因配送成本，但利润率仍在低双位数范围 [96] - 新协商的配送协议使加盟商利润率恢复至与外带和堂食几乎相当的水平 [97] 问题: 单位增长展望和长期担忧 - 对IHOP的增长非常乐观，预计将加速 [100] - Applebee's预计2020年恢复单位增长，2021年适度增长 [100] - 关闭率符合预期，没有异常变化 [102] - 部分减少来自Dine国际 [103] 问题: 第四季度同店销售额指引范围宽泛的原因 - 范围宽泛因还有两个月时间，公司持谨慎态度 [105] 问题: 2020年财务展望 - 不讨论2020年实际表现，但长期目标保持不变，包括2%至3%的同店销售额增长 [107][108] 问题: 新加盟商的背景 - Applebee's寻求来自餐饮行业、经验丰富、资金充足的运营商，背景多样包括QSR、快速休闲和休闲餐饮 [110][111] - IHOP的潜在加盟商通常希望丰富其投资组合，增加家庭餐饮概念而不与自己竞争 [112] - 未来的交易可能附带开发机会 [113] 问题: 外卖业务的竞争和增长策略 - 通过将第三方配送费用转嫁给客人，确保加盟商利润率不受影响 [115] - 外卖用户是重度的Applebee's客人，也使用堂食，公司通过增强包装和运营体验优化服务 [115] - IHOP通过增加更多餐厅和服务提供商，以及推广餐饮服务来推动增长 [116] - 餐饮服务被视为两个品牌的重大机遇，针对家庭聚会和商务餐饮 [118] 问题: 内部失误与外部竞争对业绩的影响 - Applebee's承认一些失误是自身原因，如未能以试用激励或起始价格点推出产品，但已从中学习并应用于未来计划 [120] - IHOP预计将超越行业，通过正确的产品和服务克服行业流量挑战和利润率压力 [121] - 两个品牌都讨论了过度提价对流量的影响，并强调适度提价以保持表现 [122] 问题: IHOP第四季度同店销售额加速的原因 - 指引仅略微收紧，下调了高端预期，对完成目标感到满意，但未暗示巨大加速 [124] - 有强大的计划应对年底，但需考虑2018年Grinch项目的成功表现 [126]

Table of Contents Title of each class Trading symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, $0.01 par value DIN New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES ...

Dine Brands Global, Inc. (NYSE:DIN) Q2 2019 Earnings Conference Call July 31, 2019 12:00 PM ET Company Participants Ken Diptee - Executive Director, IR Stephen Joyce - CEO & Director Thomas Song - CFO & Principal Accounting Officer John Cywinski - President, Applebee’s Business Unit Jay Johns - President, IHOP Conference Call Participants Nerses Setyan - Wedbush Securities Stephen Anderson - Maxim Group Jeffrey Bernstein - Barclays Bank Brian Vaccaro - Raymond James & Associates Operator Welcome to the Q2 ...

Table of Contents Title of each class Trading symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, $0.01 par value DIN New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCH ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度调整后每股收益（EPS）为1.90美元，去年同期为1.11美元，增长71%，主要因毛利润增加，且2018年第一季度苹果蜂全国广告基金的1350万美元贡献未在今年重现，收购69家公司运营的苹果蜂餐厅使毛利润增加420万美元，部分被约140万美元的特许权使用费抵消 [10][21] - 2019年第一季度特许经营部门毛利润约增长21%，总营收（不包括广告收入）较2018年第一季度增长32%，合并全系统销售额稳定在约20亿美元 [11] - 与2018年第一季度相比，毛利润增长23%，调整后EPS增长71%，调整后EBITDA增长40% [12] - 2019年第一季度调整后自由现金流约为2800万美元，去年同期约为1500万美元，增长约81%，主要因运营现金流增加1200万美元，净收入增加 [13][31] - 2019年第一季度GAAP有效税率为23.1%，去年同期为24.8%，因公司在2019年因近期强劲的股票表现确认了基于股份的薪酬的超额税收优惠 [27] - 2019年第一季度G&A为4300万美元，去年同期为4200万美元，增加主要因人事相关成本增加，部分被专业服务成本下降抵消 [25] - 2019年第一季度合并调整后EBITDA升至7460万美元，去年同期为5320万美元，不包括广告收入，调整后EBITDA利润率从去年第一季度的42.8%提高260个基点至45.4% [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 苹果蜂（Applebee's） - 第一季度同店销售额增长1.8%，去年同期增长3.3%，两年同店销售额增长5.1%，1月和3月业绩强劲，2月受不利天气和缺乏明显价值主张影响 [36][37] - 预计2019年关闭20 - 30家表现不佳的餐厅，多数为国内餐厅，第一季度美国关闭4家，明年起关闭率将稳定在约1% [39] - 第一季度前三大同店销售额表现者是苹果蜂系统内最新的实体，包括最近收购的北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的公司餐厅，保留了92名（共96名）总经理和100%的餐厅以上领导 [40] - 截至2月，根据NPD CREST，苹果蜂在客人满意度和性价比方面达到历史最高水平，超过主要竞争对手 [41] - 外卖业务同店销售额增长40%，而不包括苹果蜂的休闲餐饮类别增长约15%，预计外卖增长将有所放缓，第一季度末外卖占总系统销售额的13%，预计两到三年内将超过20% [42][43] - 餐厅盈利能力计划有望在2019年实现损益表成本降低100个基点，部分节省资金将重新投资于菜单 [47] IHOP - 第一季度同店销售额增长1.2%，连续第五个季度实现正增长，根据Black Box数据，在同店销售额方面超过家庭餐饮类别150多个基点 [50] - 第一季度外卖业务同店销售额增长54%，外卖流量增长约40%，2018年第一季度分别约为31%和22%，外卖业务占总销售额的比例从2018年第一季度的5%升至9%，预计未来几年外带业务占比将增至低两位数 [51][52] - 第一季度特许经营商完成35次翻新，预计今年完成约220次，预计在计划完成前每年翻新约200 - 250家，自Rise 'N Shine翻新计划启动以来，超过1100家餐厅（约占国内系统的65%）拥有新形象 [55][56] - 第一季度会员总数增长约9%，重新推出的MyHop计划旨在增加会员数量并吸引会员再次光顾 [63] - 第一季度开发了6家新的国内餐厅，将继续探索在密集城市地区、旅游中心、大学和机场等适合小型和非传统餐厅的发展机会 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 休闲餐饮（CDR）类别自2017年以来，堂食同店销售额下降，外卖同店销售额以两位数增长，配送是主要增长动力，预计这一趋势将持续到配送渗透率成熟并稳定 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在苹果蜂和IHOP实施多方面战略，涵盖客人体验的各个方面，包括客人与品牌的互动、满足便利性需求和通过创新满足餐饮期望 [8] - 注重技术投入，包括增强餐厅Wi - Fi、无线餐桌支付设备、减少等待时间的工具、通知餐厅已到店取餐的工具、新支付方式和改进的CRM系统，以提升客人体验和运营效率 [14] - 探索在城市和非传统地区的发展机会，以扩大国内业务版图 [16] - 国际业务是增长战略的重要组成部分，最近宣布未来九年在巴基斯坦开发19家IHOP餐厅 [17] - 优化外卖平台并拓展餐饮服务，看好外卖业务的增长潜力 [17] - 苹果蜂继续执行多方面战略，包括餐饮创新、强调高性价比、每月开展饮料项目、发展外卖业务和提升加盟商在餐厅层面的执行力 [75] - IHOP执行基于四个关键支柱的综合战略，包括重塑客人体验、运营优质餐厅、推动客流量和贴近客人，继续发展外卖业务和完善MyHop CRM平台 [54][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年第一季度的业绩感到满意，认为战略实施取得积极成果，对2019年剩余时间持乐观态度，原因包括品牌战略产生积极效果、有强大的餐饮和广告计划、探索发展机会、苹果蜂吸引力提升、IHOP加盟商持续实现净门店增长、国际业务发展和外卖业务增长 [15][16] - 公司将继续以长期视角管理品牌，实施对加盟商盈利能力、餐厅运营卓越性、促进重复光顾和品牌忠诚度以及战略发展有可持续积极影响的计划 [18][19] 其他重要信息 - 公司宣布2019年IHOP儿童厨师比赛的获胜者为六岁的Brody Simoncini，其“奥利奥我的天呐”煎饼获得冠军，在今年的IHOP免费煎饼日活动中为儿童奇迹网络医院筹集了超过300万美元，其中约50万美元来自销售Brody的奥利奥煎饼 [66][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 苹果蜂同店销售节奏，除天气外业务潜在趋势，3月与1月是否相似，促销活动表现，是否有广告不匹配影响季度业绩 - 促销活动表现符合预期，2月业绩不佳部分是因缺乏明显价值主张和受天气影响，3月三道菜套餐促销成功，公司对本季度结果满意，加盟商也很满意 [71][72] 问题2: 复活节对IHOP和苹果蜂的影响 - IHOP复活节时间变化对整体同店销售额的影响约为40个基点，苹果蜂受复活节的季度间影响与IHOP不同 [73][74] 问题3: 指导方针是否包括重申各品牌同店销售指导，2019年苹果蜂和IHOP的主要销售驱动因素及季度至今的表现 - 苹果蜂将继续执行多方面战略，包括餐饮创新、饮料项目、外卖业务和提升加盟商执行力，IHOP将关注餐饮创新、发展外卖业务和完善MyHop CRM平台，公司对目前情况满意，但不愿详细讨论季度至今的表现 [75][78][79] 问题4: 加盟商运营举措及100个基点成本降低目标的细节 - 苹果蜂有望实现100个基点的成本降低目标，主要通过利用规模优势在菜单和劳动力方面节省成本，部分节省资金将重新投资于菜单，这是与供应链组织和加盟商合作的结果，是竞争优势 [82][83] 问题5: EBITDA指导范围的可变性，若同店销售不在指导范围内，是否仍有实现EBITDA目标的余地 - 第一季度的情况反映了即使同店销售超出范围，盈利仍很强劲，这体现了公司的特许经营商业模式，且新收购的业务表现强劲，对毛利润和EBITDA有贡献 [84][85] 问题6: 4月趋势是否对重申的指导方针有重要影响 - 公司未看到需要改变指导方针的情况 [86] 问题7: 同店销售趋势的区域差异、周末与工作日的差异以及外卖趋势 - IHOP在中西部地区同店销售受天气影响最大，约拖累整体同店销售额80个基点，外卖业务在一定程度上抵消了影响；苹果蜂在工作日和周末表现都不错，2月中西部和东北部地区表现较差 [88][90]