Dine Brands Global, Inc. (NYSE:DIN) Q1 2023 Earnings Conference Call May 3, 2023 9:00 AM ET Company Participants Brett Levy - VP, IR and Treasury John Peyton - CEO Vance Chang - CFO Tony Moralejo - President, Applebee's Jay Johns - President, IHOP Conference Call Participants Eric Gonzalez - KeyBanc Jake Bartlett - Truist Securities Nick Setyan - Wedbush Jeffrey Bernstein - Barclays Brian Vaccaro - Raymond James Todd Brooks - the Benchmark Company Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to ...

总收入和净利润 - 2023年第一季度，Dine Brands Global, Inc.的总收入为213,767千美元，较2022年同期下降了7.1%[5] - 公司的净利润为27,410千美元，同比增长10.2%[5] - 2023年3月31日，Dine Brands Global, Inc.的总收入为213.8百万美元，净利润为27.4百万美元[5] - 公司在2023年第一季度的净收入为27,410,000美元[7] 特许经营收入 - Dine Brands Global, Inc. 2023年第一季度的特许经营收入为179,962千美元，比2022年同期的161,232千美元增长[14] - 公司在2023年第一季度的特许经营收入主要包括版税、广告费、煎饼和华夫饼干销售等，总额为179,962,000美元[14] 应收款项和坏账准备 - 截至2023年3月31日，公司从特许经营商处的应收账款和其他应收款净额为68.7百万美元，较2022年底的69.0百万美元略有下降[14] - 2023年3月31日，Dine Brands Global, Inc.的应收账款为72.0百万美元，较去年同期的67.5百万美元有所增长[15] - 2023年3月31日，礼品卡应收款项为6.3百万美元，较去年同期的34.6百万美元大幅下降[15] - 2023年3月31日，IHOP的设备租赁应收款项为24.8百万美元，较去年同期的26.6百万美元略有下降[15] - 2023年3月31日，IHOP的房地产租赁应收款项为17.2百万美元，较去年同期的18.5百万美元有所减少[15] - 2023年3月31日，Dine Brands Global, Inc.的应收账款坏账准备和应收款项坏账准备总额为10.5百万美元[16] 租赁成本和应收款项 - Dine Brands Global, Inc. 2023年3月31日的长期应收款为37.8百万美元，较2022年底的39.7百万美元略有下降[15] - 2023年第一季度，Dine Brands Global, Inc.的租赁成本包括融资租赁成本、利息、运营租赁成本和变动租赁成本，总计约21.8亿美元[19][20][21] - 2023年3月31日，Dine Brands Global, Inc.的融资租赁成本主要集中在运营租赁方面，为19.2百万美元[20] - 2023年3月31日，Dine Brands Global, Inc.的未来最低租金支付额度中，2023年剩余九个月的支付额为6.3百万美元[21] - 2023年3月31日，Dine Brands Global, Inc.的作为出租方的非取消租赁下的最低租金收入为508.3百万美元[22] 债务和票据 - 截至2023年3月31日，Dine Brands Global, Inc.的当前预期信贷损失总额为5.8亿美元，其中主要是短期和长期租赁设备应收款项占比最大，达到24.8亿美元[17] - 截至2023年3月31日，Dine Brands Global, Inc.的融资应收款项的年份来源主要集中在2021年和2022年，分别为12.5亿美元和9.8亿美元[17] - 截至2023年3月31日，Dine Brands Global, Inc.的长期债务主要包括2019年系列固定利率优先担保票据和2022年系列可变利率优先担保票据，总额约为1,274.6亿美元[23] - 公司可能随时自愿偿还2019年A-2级票据；然而，如果在特定日期之前偿还2019年A-2级票据，则公司将需要支付提前偿还费用[24] - 2019年A-2级票据的法定最终到期日为2049年6月，但如果A-2-I级票据在2024年6月之前未偿还，则将适用快速摊销[24] - 截至2023年3月31日，公司的杠杆率约为4.5倍，因此目前不需要支付2019年A-2级票据的季度本金支付325万美元[24] 公司财务状况 - 公司于2023年第一季度宣布每股普通股现金股息为0.51美元[35] - 公司于2023年第一季度回购了74,860股普通股，总成本为500万美元[35] - 公司于2023年第一季度的有效税率为24.2%[37] - 公司于2023年第一季度的基本和稀释每股净收入分别为1.75美元和1.74美元[40] - 公司于2023年第一季度的分部收入为180百万美元[43] - 公司于2023年第一季度的利息支出为15.7百万美元[43] - 公司于2023年第一季度的总毛利为103.7百万美元[43]

Dine Brands Global, Inc. (NYSE:DIN) Q4 2022 Earnings Conference Call March 1, 2023 9:00 AM ET Company Participants Brett Levy - VP, IR & Treasury John Peyton - CEO Vance Chang - CFO Tony Moralejo - President, Applebee’s Jay D. Johns - President, IHOP Conference Call Participants Eric Gonzalez - KeyBanc Capital Markets Todd Brooks - Benchmark Company Nick Setyan - Wedbush Securities Brian Vaccaro - Raymond James Jeffrey Bernstein - Barclays Operator Good day. And thank you for standing by. Welcome to the Din ...

公司概况 - 公司2022财年结束于2023年1月1日，共有52个日历周[4] - 公司于1976年在特拉华州成立，原名为IHOP Corp[34] - 2007年11月完成对Applebee’s的收购[34] - 2008年6月2日更名为DineEquity, Inc[34] - 2018年2月20日更名为Dine Brands Global, Inc[34] - 2022年12月完成对Fuzzy's的收购[34] - 公司主要办公地址位于加利福尼亚州格伦代尔市北布兰德大道450号，邮编91203-2306[34] - 公司电话号码为(818) 240-6055[34] - 公司网站地址为www.dinebrands.com[34] - 公司普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“DIN”[34] - 公司向美国证券交易委员会提交的年度报告、季度报告、当前报告、委托书及其他文件可在公司网站免费获取[34] 收入来源 - 2022年12月31日，公司73%的总收入来自两个最大的国内特许经营业务部门[6] - 2022年12月31日，公司国际业务收入占总收入的不到2%[6] - 2022年12月31日，公司没有位于美国以外的长期资产[6] - 2022财年总收入中约73%来自两个最大的特许经营业务部门[6] - 公司国际业务收入占2022财年总收入的不到2%，且没有位于美国以外的长期资产[6] 特许经营业务 - 2022年12月31日，Applebee's餐厅由51个特许经营集团（31个国内和20个国际）运营，共有1,678家特许经营餐厅（1,569家国内和109家国际）[13] - 2022年12月31日，IHOP餐厅由285个特许经营集团（261个国内和24个国际）运营，共有1,781家特许经营和区域许可餐厅[13] - 2022年12月31日，IHOP餐厅中有约545家全天24小时运营，另有约178家部分时间全天运营[13] - 2022年12月31日，Fuzzy's Taco Shop由49个特许经营集团运营，共有134家餐厅，公司拥有3家餐厅[13] - 公司目标是通过加速盈利增长为股东和特许经营商创造显著价值[8] - 公司继续推进Applebee's和IHOP概念的国际特许经营，寻求具备财务、开发和运营资源的多餐厅开发经验的合格特许经营商[18] - 截至2022年12月31日，公司已签署承诺，未来六年内IHOP特许经营商将建设302家餐厅，包括20家单店或非传统开发协议餐厅、126家国内多餐厅开发协议餐厅和156家国际开发协议餐厅[19] - 截至2022年12月31日，公司已签署承诺，未来六年内Applebee's特许经营商将建设24家国内餐厅和约10家国际餐厅[19] - 截至2022年12月31日，公司已签署承诺，未来13年内Fuzzy's特许经营商将建设128家Fuzzy's Taco Shop餐厅[19] - Applebee's国内特许经营协议通常包括20年的开发协议和每家餐厅的单独特许经营协议，初始特许经营费为35,000美元，开发费为10,000美元，特许权使用费为每月总销售额的4%[15] - IHOP国内特许经营协议通常包括20年的初始期限，允许一次10年的续约，续约费为10,000美元，特许权使用费为每周总销售额的4.5%[16] - Fuzzy's国内特许经营协议通常包括10年的初始期限，允许两次10年的续约，续约费为5,000美元，特许权使用费为每周总销售额的5%[16] - Applebee's特许经营协议要求国内特许经营商向全国广告基金贡献3.25%的销售额，并向本地营销和促销活动支出至少0.5%的销售额[17] - IHOP特许经营协议要求特许经营商向全国广告基金贡献3.5%的销售额，本地广告费为0%[17] - Fuzzy's特许经营协议要求特许经营商向全国品牌发展基金贡献2%的销售额[17] - 截至2022年12月31日，31家Applebee's特许经营商拥有1,569家国内餐厅，其中最大特许经营商拥有439家餐厅[20] - 截至2022年12月31日，20家IHOP特许经营商拥有104家国际餐厅，其中最大特许经营商拥有17家餐厅[20] - 截至2022年12月31日，49家Fuzzy's Taco Shop特许经营商拥有134家国内餐厅，其中最大特许经营商拥有11家餐厅[20] - 2022年12月，公司收购了3家Fuzzy's Taco Shop餐厅，并完成了69家Applebee's餐厅的特许经营权转让[21] - 公司通过Centralized Supply Chain Services (CSCS)为Applebee's和IHOP餐厅提供供应链服务，截至2022年12月31日，100%的Applebee's国内特许经营餐厅和99.5%的IHOP国内特许经营餐厅是CSCS的成员[22] - 公司主要通过特许经营模式运营，特许经营餐厅集中在少数特许经营商手中[3] - 公司依赖特许经营商的财务健康，包括避免破产或破产[3] - 公司面临特许经营商可能无法遵守质量标准和商标使用的风险[3] 市场地位 - Applebee's在2021年美国全服务餐厅市场中排名第二，IHOP在2021年美国中档全服务餐厅市场中排名第一，Fuzzy's在2021年美国墨西哥有限服务餐厅市场中排名第十[23] 运营风险 - 公司面临餐饮行业的一般风险，如食品安全问题、品牌声誉损害等[3] - 公司面临COVID-19疫情对业务和流动性的影响，包括政府限制和消费者行为变化[7] - 公司不认为其运营具有显著的季节性，但可能在一季度因节日礼品卡兑换而略有销售增长[26] 法律与监管 - 公司面临联邦和州劳动法的监管，包括最低工资要求、加班、小费信用和其他工作要求和条件[28] - 公司受到全球隐私和数据保护法律的约束，包括加州消费者隐私法和加州隐私权法[28] - 公司受到联邦和州环境法规的约束，但这些法规历史上对公司运营影响不大[29] - 公司面临来自联邦贸易委员会和一些外国及州法律的监管，这些法律规范了特许经营的提供和销售[27] 员工情况 - 公司员工总数为637人，其中59%为男性，41%为女性，56%为白人，44%为有色人种[33] - 公司员工中约83%为受薪员工，17%为小时工[33] - 公司拥有或有权使用所有认为对其餐厅运营至关重要的商标[24] - 公司提供全面的薪酬和福利计划，支持员工及其家庭的整体福祉[31] - 公司维护六个员工资源小组，作为其多样性和包容性努力的一部分[32] - 公司参与年度财务和人力资源系统审计，以验证保护员工个人信息的措施[25] 历史发展 - 公司历史：IHOP餐厅于1958年在加利福尼亚州托卢卡湖开业，自2003年起，IHOP餐厅的开发和融资主要由特许经营商负责[11] - Applebee's餐厅于1980年在乔治亚州迪凯特开业，2007年公司收购了拥有1,455家特许经营餐厅和510家公司运营餐厅的AII，并于2018年收购了69家Applebee's餐厅[11] - Fuzzy's Taco Shop于2003年在德克萨斯州沃思堡开业，2022年公司收购了拥有135家特许经营餐厅和3家公司运营餐厅的Fuzzy's[11] 餐厅运营 - 截至2022年12月31日，Applebee's餐厅100%由特许经营商拥有和运营，共有1,678家餐厅，其中1,569家位于美国国内，109家位于国际市场[13] - 截至2022年12月31日，IHOP餐厅共有1,781家特许经营和区域许可餐厅，其中261家位于美国国内，24家位于国际市场[13] - 截至2022年12月31日，Fuzzy's Taco Shop共有134家特许经营餐厅和3家公司运营餐厅，分布在美国的18个州[13] - 公司不认为其运营具有明显的季节性[26] - 公司使用内部开发和第三方销售点系统进行订单处理，并使用后端系统进行会计、劳动力和库存管理[25]

Dine Brands Global, Inc. (NYSE:DIN) Q3 2022 Earnings Conference Call November 2, 2022 9:00 AM ET Company Participants John Peyton - CEO Vance Chang - CFO John C. Cywinski - President, Applebee’s Jay D. Johns - President, IHOP Brett Levy - VP, IR & Treasury Conference Call Participants Eric Gonzalez - KeyBanc Capital Markets Jake Bartlett - Truist Securities Jeffrey Bernstein - Barclays Nick Setyan - Wedbush Securities Brian Mullan - Deutsche Bank Brian Vaccaro - Raymond James Andrew Wolf - CL King Operator ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-15283 Dine Brands Global, Inc. (Exact name of registran ...

Dine Brands Global, Inc. (NYSE:DIN) Q2 2022 Earnings Conference Call August 9, 2022 9:00 AM ET CompanyParticipants John Peyton - CEO Vance Chang - CFO John Cywinski - President, Applebee’s Jay Johns - President, IHOP Brett Levy - VP, IR & Treasury Conference Call Participants Jeff Bernstein - Barclays Eric Gonzalez - KeyBanc Capital Markets Nick Setyan - Wedbush Securities Todd Brooks - The Benchmark Company Brian Mullan - Deutsche Bank Brian Vaccaro - Raymond James Jake Bartlett - Truist Securities Operato ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-15283 Dine Brands Global, Inc. (Exact name of registrant as ...

Dine Brands Global, Inc. (NYSE:DIN) Q1 2022 Earnings Conference Call May 4, 2022 9:00 AM ET Company Participants Eli Newbrun-Mintz - Investor Relations Manager John Peyton - Chief Executive Officer Vance Chang - Chief Financial Officer John Cywinski - President of Applebee’s Business Unit Jay Johns - President of IHOP Conference Call Participants Eric Gonzalez - KeyBanc Capital Markets Jeffrey Bernstein - Barclays Jake Bartlett - Truist Securities Brian Vaccaro - Raymond James Nick Setyan - Wedbush Securiti ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-15283 Dine Brands Global, Inc. (Exact name of registrant as ...