动量投资策略 - 动量投资策略与传统的“低买高卖”相反 投资者倾向于“高买更高卖” 通过追逐快速上涨的股票在较短时间内获得更高收益 [1] - 动量投资的风险在于 一旦股票估值超过其未来增长潜力 股价可能失去上涨动力 导致投资者持有高估值股票且缺乏上涨空间 [1] - 选择具有价格动量且估值合理的股票可能更安全 例如通过Zacks动量风格评分和“快速动量低价”筛选工具识别此类股票 [2] DOMO股票分析 - DOMO股票在过去四周内价格上涨0.8% 显示出投资者对其兴趣增加 [3] - DOMO在过去12周内上涨10.9% 显示出其具备长期动量特征 [4] - DOMO的贝塔值为2.44 表明其价格波动幅度是市场的144% 显示出快速动量特征 [4] - DOMO的动量评分为A 表明当前是进入该股票以利用动量的合适时机 [5] - DOMO的Zacks评级为2（买入） 其盈利预测修正呈上升趋势 进一步增强了其动量效应 [6] - DOMO的市销率（P/S）为0.9 表明其估值合理 投资者仅需支付90美分即可获得1美元的销售额 [6] 其他投资机会 - 除DOMO外 还有其他股票通过“快速动量低价”筛选工具 投资者可考虑投资这些股票 [7] - Zacks提供超过45种筛选工具 帮助投资者根据个人投资风格选择股票 [8] - 成功的选股策略需确保其历史表现优异 可通过Zacks Research Wizard进行回测 [9]

公司业绩与财务表现 - Domo在2024年第二季度的收入同比下降2%至7090万美元，较第一季度的1%增长进一步放缓 [8] - 公司账单收入同比下降3%至6860万美元，账单增长落后于收入增长，显示出未来增长前景不佳 [9] - 公司非GAAP运营利润率同比下降4个百分点至2%，盈利能力持续恶化 [11][16] - 公司预计2025财年全年收入为313-315亿美元，同比下降1%-2%，低于此前预期的315-323亿美元 [5][6] 公司战略与市场环境 - Domo正在从固定订阅模式转向基于使用量的计费模式，但该模式尚未带来预期的增长复苏 [8] - 公司面临来自Tableau/Salesforce和Microsoft Power BI等大型竞争对手的激烈竞争，这些公司提供更全面的企业软件解决方案 [13] - 公司正在进行高管层变动，包括更换CFO、任命新的全球运营总裁和首席营收官，这可能对销售和客户关系产生负面影响 [10] 估值与投资前景 - Domo的市值约为3059亿美元，企业价值为3585亿美元，估值较低 [4] - 公司EV/FY25收入倍数为11倍，反映出市场对其增长前景的悲观预期 [7] - 公司"Rule of 40"得分为零，显示出其增长和盈利能力均不理想 [16] - 尽管估值较低，但考虑到公司收入下降、竞争加剧和高管层变动等因素，投资前景不佳 [17]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为7840万美元,同比下降2% [27] - 订阅收入占总收入的90%,同比持平 [27] - 毛利率为82.4%,预计未来几个季度将保持在当前水平,长期将提升至中80%左右 [30] - 非GAAP经营利润率为2.5% [30] - 非GAAP净亏损270万美元,上年同期为80万美元 [30] - 每股非GAAP亏损0.07美元 [30] - 经调整自由现金流为负560万美元,现金余额为5570万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无具体披露各业务线数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露各市场数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力推进生态系统合作伙伴战略,与云数据仓库(CDW)公司如Snowflake、Databricks等建立深度合作 [10][11][12][14][15] - 通过与CDW公司的合作,公司能够与客户进行更加战略性的对话,提升自身在客户中的地位 [39][40][41][42][51][52][57][58][59] - 公司正在积极拓展与其他软件公司的合作,包括全球前10大软件公司中的两家 [14] - 公司正在大力推进消费型定价模式,目前已有超过45%的年经常性收入来自消费型合同,预计年底将超过50% [17][18][19][20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于充满挑战的市场环境,但有信心通过生态系统合作伙伴战略和消费型定价模式实现未来增长 [32][33][34][35][36][63][64][65][66] - 公司对未来增长前景感到乐观,认为这些举措将有助于公司重拾增长 [9][16][23][24] 其他重要信息 - 公司CFO David Jolley将于第三季度末卸任,由现任财务高级副总裁Todd Crane接任 [23][24][25][26] - 公司已将债务到期日延长至2028年8月,并降低了整体利率和现金利率 [9][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Derrick Wood 提问** 公司与CDW公司的合作如何帮助改变Domo在客户心目中的地位,是否有助于加强与CIO的合作关系 [38][39][40][41][42] **Joshua James 回答** 合作有助于公司与CIO进行更加战略性的对话,因为CDW公司是客户数据战略的中心 [39][40][41][42][51][52][57][58][59] 问题2 **Patrick Walravens 提问** 公司与哪些CDW公司建立了合作关系 [50][51][52] **Joshua James 回答** 公司已与Snowflake、Databricks、Google、Oracle、IBM、Dremio等CDW公司建立了合作关系 [51][52][53][54] 问题3 **Sanjit Singh 提问** 公司如何看待与CDW公司的竞争关系,是否担心他们会侵占BI使用场景 [56][57][58][59] **Joshua James 回答** 公司认为自己与CDW公司是互补关系,公司专注于数据分发、治理等领域,而CDW公司专注于数据仓库 [57][58][59]

公司业绩表现 - Domo 最新季度每股亏损为 0.07 美元 低于市场预期的 0.28 美元 亏损 与去年同期每股亏损 0.02 美元相比有所扩大 调整后数据 [1] - 最新季度营收为 7841 万美元 超出市场预期 302% 但较去年同期的 7967 万美元略有下降 [2] - 过去四个季度中 公司有两次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 今年以来 Domo 股价下跌约 251% 而同期标普 500 指数上涨 172% [3] - 公司股票当前 Zacks 评级为 3 级（持有） 预计未来表现将与市场持平 [6] 行业表现与展望 - Domo 所属的互联网软件行业在 Zacks 行业排名中位列前 39% 研究显示排名前 50% 的行业表现优于后 50% 超过 2 倍 [8] - 同行业公司 Smartsheet 预计最新季度每股收益为 029 美元 同比增长 813% 营收预计为 27406 百万美元 同比增长 163% [9][10] 未来预期 - 市场对 Domo 下一季度的预期为每股亏损 025 美元 营收 7815 百万美元 本财年预期为每股亏损 095 美元 营收 31437 百万美元 [7] - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3]

财务表现 - 总收入为7840万美元，同比下降2%[2] - 订阅收入为7090万美元[2] - 公司总收入为79,672千美元和78,407千美元，分别较上年同期增长1.6%和-0.4%[20] - 订阅收入为71,211千美元和70,921千美元，分别较上年同期增长0.4%和0.2%[20] - 专业服务及其他收入为8,461千美元和7,486千美元，分别较上年同期增长13.0%和-5.9%[20] - 公司订阅收入为71,211千美元，同比增长[24] - 订阅毛利率为84%，非GAAP订阅毛利率为85%[24] - 公司总收入为79,672千美元[25] - 公司总收入同比增长1.6%[25] 现金流和资产负债 - 经营活动产生的净现金流为负620万美元[2] - 现金、现金等价物和受限现金为5570万美元[2] - 现金及受限现金余额为60,939千美元和55,704千美元[22] - 长期债务为113,534千美元和115,211千美元[22] - 总资产为225,660千美元和197,757千美元[22] - 现金及现金等价物为63,852千美元[23] - 购买固定资产和无形资产支出为2,950千美元[23] - 经营活动产生的现金流为635千美元[23] - 投资活动使用的现金流为2,950千美元[23] - 公司递延收入(包括流动和非流动)为167,614千美元[25] - 公司递延收入同比减少9,109千美元[25] - 公司营业活动产生的现金流为635千美元[25] - 公司自由现金流为-2,289千美元[25] 盈利情况 - 非GAAP经营亏损为270万美元，非GAAP每股亏损为0.07美元[2] - 总运营费用为71,185千美元和72,770千美元，分别较上年同期增长-2.2%和0.9%[20] - 净亏损为16,068千美元和19,490千美元，分别较上年同期增长-17.5%和8.1%[20] - 每股亏损为0.45美元和0.51美元[20] - 总运营费用为71,185千美元，非GAAP总运营费用为57,196千美元[24] - 营业亏损为10,603千美元，非GAAP营业亏损为4,529千美元[24] - 净亏损为16,068千美元，非GAAP净亏损为763千美元[24] - 每股亏损为0.45美元，非GAAP每股亏损为0.02美元[24] 业务发展 - 合同未履约义务(RPO)为3.589亿美元[2] - 公司被评为领导者,并获得多项行业奖项[3][5] - 第三季度收入预计为7700万美元至7800万美元,全年收入预计为3.13亿美元至3.15亿美元[6] - 第三季度非GAAP每股亏损预计为0.14美元至0.18美元,全年非GAAP每股亏损预计为0.69美元至0.77美元[6]

公司动态 - Silvercorp Metals Inc 及其子公司 Curimining S A 与 Salazar Resources Limited 已启动 El Domo 铜金项目的建设进程 目标是 2026 年投产 [2] - Silvercorp 聘请 Jaymes Dircks 担任 Curimining 的总经理 负责领导 El Domo 项目的建设 Jaymes 在矿山建设和项目管理方面拥有超过 30 年的经验 [3] - 公司还聘请了一位具有大型露天铜矿建设和运营经验的高级采矿工程师 [4] 项目进展 - El Domo 项目位于厄瓜多尔中部 距离主要港口城市瓜亚基尔约 150 公里 项目特许权涵盖海拔 300 至 900 米的低矮丘陵和平原 矿化从地表 30 米开始 呈扁平状 尺寸约为 800 x 400 米 [12] - 公司已确定多个优先和并行项目 包括进一步冶金测试以提高金属回收率 推进矿山运营的电力供应 优化和改善基础设施 完成详细工程设计 以及审查和选择合适的供应商 [5] - 冶金测试可能对项目的经济效益产生最大影响 当前流程表将所有硫化物矿物在粗选回路中浮选 包括铜 锌 铅和黄铁矿 然后将铜 锌和铅分离成三种不同的精矿 铜精矿中约含 36% 的金和 33% 的银 锌精矿中约含 15% 的金和 24% 的银 [6] - 公司计划钻取冶金样品进行进一步测试 任何潜在的工艺优化仍将导致项目通过浮选工艺生产相同的三种不同精矿 同时 还计划进行五孔岩土钻探活动 以优化露天矿边坡设计和矿山规划 [8] 公司背景 - Silvercorp 是一家加拿大矿业公司 生产银 金 铅和锌 具有长期的盈利能力和增长潜力 公司战略包括从长寿命矿山产生自由现金流 通过广泛钻探实现有机增长 通过并购努力释放价值 以及对负责任采矿和 ESG 的长期承诺 [10] - Salazar Resources Limited 专注于通过发现 勘探和开发在厄瓜多尔创造价值和积极变化 团队对厄瓜多尔的地质有独特的理解 并在该国许多主要项目的发现中发挥了重要作用 包括两个最新的运营金矿和铜矿 Salazar Resources 在厄瓜多尔拥有一系列全资铜金勘探项目 战略是进行另一项商业发现并剥离非核心资产 [11]

项目进展 - 厄瓜多尔能源和矿业部（MEM）已发布El Domo-Curipamba项目的阶段变更决议，将项目从经济评估阶段推进到开采阶段，允许开始矿山建设和后续运营 [1][2] - 该阶段变更决议是El Domo-Curipamba项目全面施工所需的最终主要批准，标志着项目进入重要里程碑 [3] 公司战略与背景 - Silvercorp是一家加拿大矿业公司，主要生产银、金、铅和锌，具有长期盈利能力和增长潜力 公司战略包括通过长寿命矿山产生自由现金流、通过广泛钻探实现有机增长、持续并购以释放价值，以及长期致力于负责任采矿和ESG [4] - Salazar Resources Limited专注于通过发现、勘探和开发在厄瓜多尔创造价值和积极变化 公司在厄瓜多尔拥有无与伦比的地质理解，并参与了多个主要项目的发现 公司拥有全资的铜金勘探项目管道，并积极与厄瓜多尔社区合作 [5] 项目股权结构 - Salazar Resources在Curipamba项目中拥有25%的股权，完全由合作伙伴承担至生产阶段 在Pijili和Santiago两个铜金斑岩项目中，公司拥有20%的股权，完全由合作伙伴承担至建设决策阶段 [5]

营收与收入 - 公司总营收在截至2024年4月30日的三个月内为8010万美元，同比增长1%[158] - 公司预计短期内收入将受到宏观经济环境影响，企业客户收入下降，预计将继续下滑[159] - 截至2024年4月30日，公司拥有超过2600名客户，其中企业客户占总收入的47%[163] - 公司剩余履约义务（RPO）在2024年4月30日为3.463亿美元，其中预计在未来12个月内确认的收入为2.305亿美元[157] - 订阅收入从2023年的7109万美元增长至2024年的7211万美元，增长1%，主要得益于新客户带来的500万美元收入增长，但被现有客户净减少400万美元所部分抵消[192] - 专业服务及其他收入从2023年的836.8万美元下降至2024年的799.3万美元，下降4%，主要由于2023年交付的定制应用收入较高[192] 成本与费用 - 订阅成本从2023年的1061.2万美元增长至2024年的1277.5万美元，增长20%，主要由于第三方网络托管服务增加130万美元以及资本化软件开发成本摊销增加60万美元[193] - 总毛利率从2023年的77%下降至2024年的74%，主要由于订阅收入增长放缓以及第三方网络托管服务成本增加[193] - 销售和营销费用从2023年的4316.2万美元下降至2024年的4221.9万美元，下降2%，主要由于员工相关成本减少310万美元，部分被年度用户会议带来的230万美元营销费用增加所抵消[196] - 研发费用从2023年的2343.5万美元下降至2024年的2271.9万美元，下降3%，主要由于合同工成本减少60万美元[197] - 一般及行政费用从2023年的1400.1万美元增长至2024年的1590.1万美元，增长14%，主要由于专业和法律费用增加460万美元，部分被员工相关成本减少190万美元所抵消[198] - 其他费用净额从2023年的449.5万美元略微下降至2024年的443.1万美元，下降1%，主要由于外币汇率波动[199] - 所得税费用从2023年的19.9万美元下降至2024年的12.6万美元，下降37%，主要由于某些税务申报的调整[200] 现金流与财务状况 - 截至2024年4月30日，公司持有6120万美元的现金、现金等价物及受限现金，其中370万美元为受限现金，公司已全额提取1亿美元的信贷额度[201] - 公司现有现金及现金等价物足以满足未来12个月的运营需求[203] - 公司已提取1亿美元的信贷额度，贷款到期日为2026年4月1日，利率为11.1%[205][224] - 2024年4月30日，公司现金及现金等价物为6120万美元，其中370万美元为受限现金[223] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流为1901万美元，投资活动使用的现金流为252.6万美元，融资活动产生的现金流为112.1万美元[210] - 2024年第一季度，公司从客户处收取的现金为8780万美元，现金流出为8590万美元，其中4960万美元用于人员成本，1660万美元用于营销活动[213] - 2024年第一季度，公司资本化开发成本为160万美元，购买物业和设备为90万美元[215] - 公司信贷协议要求每季度测试最低年度经常性收入和最低12个月EBITDA，并保持1500万美元的最低流动性[209] 客户与市场 - 公司消费型定价模式的订阅收入占比为30%，预计未来将进一步增加[155] - 公司过去12个月的客户保留率为84%，较2023年同期的88%有所下降[167] - 销售和营销费用占总收入的比例从2023年的54%下降至2024年的53%[171] - 研发费用占总收入的比例从2023年的29%下降至2024年的28%[173] - 公司账单金额在2024年4月30日的三个月内为6549.6万美元，较2023年同期的7029.9万美元有所下降[175] 技术与投资 - 公司计划继续投资于机器学习算法、预测分析和其他人工智能技术，以扩展平台功能[172] 外汇与通胀 - 公司面临外汇风险，主要涉及日元、英镑和澳元，但10%的汇率波动不会对运营结果产生重大影响[226] - 公司未进行外汇对冲，但正在考虑未来可能启动对冲计划[227] - 公司认为通胀尚未对其业务产生重大影响，但若成本显著上升，可能无法完全通过提价抵消[228]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为8.01亿美元,同比增长1% [36] - 订阅收入占总收入的90%,同比增长1% [36] - 第一季度账单收入为6.55亿美元 [36] - 毛利率为83.4%,同比下降2.6个百分点 [39] - 非GAAP经营利润率为-9.2%,同比下降7.2个百分点 [40] - 非GAAP净亏损为1230万美元,上年同期为610万美元 [40] - 经营活动现金流为190万美元,自由现金流为50万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在加快向消费模式转型,第一季度新签合同中90%采用消费模式 [13] - 消费模式客户的续约率和净留存率大幅高于基于席位的客户 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在加强与云数据仓库合作伙伴的生态系统,与第一个合作伙伴上线仅一个月就获得了47个新的销售机会 [28][29] - 公司正在与更多云数据仓库合作伙伴洽谈,未来几个月将有4个新的合作伙伴上线 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转变业务模式,从构建完整的数据平台转向与云数据仓库合作伙伴紧密合作 [45][46][47] - 公司认为未来12-24个月内可能会被云数据仓库公司或私募股权公司收购 [49][50][51] - 公司希望能够保持20%以上的收入增长,但如果最终决定出售公司,也会寻求以溢价出售 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已经度过了最近一年的供应商整合期,未来12个月的续约情况将更加正常稳定 [18][19][48] - 公司对第二季度的续约率和现金流情况表示乐观 [18][43] 其他重要信息 - 公司拥有10亿美元的税务亏损结转,这对潜在买家具有吸引力 [49] - 公司目前估值较低,是整个SaaS行业中估值最低的公司之一 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjit Singh 提问** 公司目前单一用例客户和全面部署客户的ARR占比情况 [56][57] **Joshua James 回答** 公司正在努力推动客户从单一用例转向全面部署,这对提高续约率和净留存率非常关键 [57][58][59] 问题2 **Patrick Walravens 提问** 公司为何没有给出全年指引 [80][81] **David Jolley 回答** 公司正在大力拓展生态系统合作伙伴,这给未来业绩带来很大不确定性,公司希望再等几个月积累更多数据后再给出全年指引 [80][81] 问题3 **Gil Luria 提问** 公司是否已经启动寻求战略选择的进程 [109][110] **Joshua James 回答** 公司目前仅处于初步接触阶段,尚未正式聘请投行顾问,但公司确实对潜在收购表示开放态度 [109][110][111][112]

公司业绩表现 - Domo 2024年第一季度每股亏损0.33美元 超出市场预期的亏损0.23美元 较去年同期的亏损0.17美元有所扩大 [1] - 公司本季度营收8010万美元 略超市场预期的7966万美元 同比增长0.67% [2] - 过去四个季度中 公司有两次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 股价表现与市场预期 - 今年以来 Domo股价下跌28.9% 同期标普500指数上涨11.3% [3] - 当前市场对Domo的盈利预期修正趋势为负面 给予Zacks Rank 4(卖出)评级 [6] - 市场预期下一季度每股亏损0.06美元 营收7941万美元 本财年每股亏损0.41美元 营收3.1987亿美元 [7] 行业表现 - Domo所属的互联网-软件行业在Zacks行业排名中位列前21% [8] - 同行业公司PagerDuty预计本季度每股收益0.13美元 同比下降35% 营收1.1174亿美元 同比增长8.2% [9] 未来展望 - 公司股价短期走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 历史研究表明 短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5] - 投资者需关注未来几天内公司盈利预期的变化 [7]