The Oracle of Omaha sent two-thirds of his company's largest investment holding packing in favor of a 7.7% stake in a steadily growing, consumer-facing business. Buffett bids adieu to more than 615 million shares of Apple When the third quarter of 2023 came to an end, Warren Buffett oversaw 915,560,382 shares of Apple in his company's investment portfolio. But over the following 12 months, Berkshire's billionaire chief disposed of 615,560,382 shares, equating to a decline of 67%. Buffett still holds 300 mil ...

核心观点 - 达美乐披萨即将发布第二季度财报 市场关注其股息收益和股价表现 [1] - 分析师预计每股收益同比下降但营收同比增长 摩根士丹利上调目标价 [2] - 公司当前年化股息收益率1.48% 需持有862股才能实现月均500美元股息收入 [3][4] 财务数据 - 预计Q2每股收益3.96美元 低于去年同期的4.03美元 [2] - 预计Q2营收11.4亿美元 高于去年同期的11亿美元 [2] - 摩根士丹利将目标价从510美元上调至514美元 维持"增持"评级 [2] 股息分析 - 季度股息1.74美元/股 年化股息6.96美元/股 [3] - 实现月均500美元股息需持有862股(价值404,019美元) [4] - 实现月均100美元股息需持有172股(价值80,616美元) [4] - 股息收益率随股价波动 例如股价从50→60美元时4%→3.33%的收益率变化 [5] 股价表现 - 周四收盘价468.7美元 单日涨幅0.7% [6]

公司业绩预期 - 达美乐披萨(DPZ)将于2025年7月21日盘前公布第二季度财报 市场预期每股收益3 93美元 同比下滑2 5% 过去30天内收益预期下调0 3% [1][2] - 营收预期为11 4亿美元 同比增长4% 供应链收入预计增长3 1%至6 8亿美元 美国直营店同店销售预计增长5 5% 加盟店增长6 8% [2][4][5] - 国际业务同店销售预计增长1% 美国门店总收入预计增长4 9%至3 827亿美元 [4][5] 增长驱动因素 - 新品帕尔马干酪夹心披萨配合"Hungry for MORE"战略 通过提升客单价和订单组合推动业绩 [2] - 2025年5月新增DoorDash合作平台 预计其披萨销售额规模为Uber Eats的2倍 补充现有外卖渠道 [3] - 会员奖励计划持续提升美国市场复购率 中国和印度市场增长强劲 [4] 成本与挑战 - 低收入客群流量疲软可能对配送业务造成不成比例的影响 [5] - 大宗商品和劳动力成本通胀压力 叠加宏观经济挑战 可能侵蚀利润率 [6] 其他可比公司 - Shake Shack(SHAK)预期季度收益同比增长33 3% 过去四个季度平均超预期4 1% [10][11] - 麦当劳(MCD)预期收益增长5 7% 当前Zacks评级为3 [11] - The Cheesecake Factory(CAKE)预期收益下降3 7% 过去四个季度平均超预期15 1% [12]

核心观点 - 华尔街预计达美乐披萨(DPZ)在截至2025年6月的季度财报中营收同比增长但盈利同比下降[1] - 实际业绩与预期值的对比将显著影响短期股价走势[1][2] - 公司当前Zacks Rank为3级(Hold)，且Earnings ESP为负值(-0.27%)，预示盈利超预期概率较低[12] 财务预期 - 季度每股收益预期为3.93美元，同比下滑2.5%[3] - 季度营收预期11.4亿美元，同比增长3.9%[3] - 过去30天内共识EPS预期上调0.23%，反映分析师修正预期[4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过对比"最准确预估"与"共识预估"来预测偏差[8] - 当Earnings ESP为正且Zacks Rank在1-3级时，盈利超预期概率达70%[10] - 达美乐披萨最近季度曾实现5.1%的EPS正意外，过去四个季度三次超预期[13][14] 市场反应机制 - 财报发布日(7月21日)股价可能因业绩超预期上涨，反之则下跌[2] - 管理层在电话会议中对业务状况的讨论将影响价格变动的持续性[2] - 历史数据显示盈利超预期并非股价上涨的单一决定因素[15][16]

产品上新 - 公司推出全新托斯卡纳风情芝浓三文鱼比萨，灵感源自意大利托斯卡纳地区的经典菜肴"奶油菠菜三文鱼"，以鲜嫩三文鱼搭配奶油菠菜，交融鱼肉的鲜嫩与奶香的醇厚 [1][5] - 公司"榴莲比萨家族"全系共12款榴莲比萨上市，包括苏丹王榴莲多多给"荔"比萨、猫山王榴莲多多给"荔"比萨、果肉榴莲多多给"荔"比萨等，9英寸最低69元起 [1][5] - 新品比萨上市期间，正价购新品比萨、榴莲系列比萨可享免外送费活动 [1][11] 营销活动 - 公司携手全球人气IP史努比™，推出史努比x达美乐钥匙扣挂件盲盒套装，共6款活力造型，限量约6万个 [2][6][8] - 通过官方线上订餐渠道订餐，任意消费加29元即可随单得史努比x达美乐钥匙扣挂件盲盒1个，售完即止 [2][6][11] - 活动时间为2025年7月14日起至售完之日，10:00-22:00 [11] 公司背景 - 公司是全球人气比萨品牌，源起于1960年，截至2025年第一季度在全球90多个国家和地区拥有超21000家餐厅 [9] - 截至2025年Q2，公司在中国大陆地区众多城市已拥有近1200家直营门店 [9] - 公司在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区拥有独家总特许经营权 [10]

促销活动 - 公司重启"史上最佳优惠"促销活动 顾客在2025年7月7日至8月3日期间在线订购可享受任意披萨配任意配料每份9.99美元的价格 [1][2] - 促销包含五种披萨饼底选择：手抛饼底、手工锅底、纽约风格、无麸质和薄脆饼底 以及多种酱料和配料组合 [1] - 促销期间还推出由披萨厨师推荐的秘密菜单披萨 顾客可以9.99美元的价格定制这些特色披萨 [2][4] 公司战略 - 公司首席营销官表示该促销活动响应了顾客对尝试不同饼底、酱料和配料的强烈需求 提供超过3400万种定制组合可能性 [3] - 公司强调该促销既满足传统口味需求 也鼓励顾客尝试创新组合 以超值价格提供美味披萨 [3] 公司概况 - 公司成立于1960年 是全球最大的披萨公司 业务涵盖外送和自取两种模式 [5] - 公司在全球90多个市场拥有超过21300家门店 2025年第一季度99%的门店为特许经营 [5] - 截至2025年3月23日的过去四个季度 公司全球零售销售额超过192亿美元 [5] - 2024年美国市场85%以上的零售销售额通过数字渠道完成 公司开发了多种创新订购平台 [5] 产品创新 - 秘密菜单披萨包括三种特色组合：Rachel's Sweet Buffalo(纽约风格饼底配番茄酱、意大利辣香肠、培根、菠萝和辣水牛酱)、Spencer's Garlic Parm Bananza(手工锅底配蒜香帕尔马干酪酱、香肠、香蕉辣椒和帕尔马/阿齐亚戈奶酪)、Hannah's Alfredo Veggie Melt(薄脆饼底配阿尔弗雷多酱、菠菜、羊乳酪、青椒、洋葱、蘑菇和帕尔马/阿齐亚戈奶酪) [6]

公司概况 - 达美乐披萨(DPZ)当前股价456美元 较前日上涨045% 52周价格区间为39606至50909美元 [1] - 公司股息收益率153% 市盈率2615倍 华尔街平均目标价48717美元 [1] - 市值接近160亿美元 是主要竞争对手棒约翰(PZZA 16亿美元)的10倍 [7] 管理层变动 - CEO意外离职 但信息可能已提前被部分投资者知晓 导致股价下行 [3] - 公司处于成熟期 领导层变动对业务影响有限 商业模式和品牌优势已稳固 [4][5] - 分析师认为CEO更替不会实质性影响公司利润率及每股收益增长轨迹 [11] 财务表现 - 净利润率14% 显著高于零售行业平均水平 毛利率维持在284% [9] - 2025年四季度每股收益预期562美元 较当前433美元有30%增长空间 [10] - Marshfield Associates在2025年5月中旬增持3294百万美元公司股票 [12] 行业地位 - 披萨行业具有非周期性特征 达美乐凭借规模优势能更好应对成本通胀挑战 [6][8] - 市场准入门槛高 仅有棒约翰能构成有限竞争 两者市值差距达10倍 [7] 分析师观点 - 加拿大皇家银行分析师维持"跑赢大盘"评级 目标价550美元 隐含22%上涨空间 [13][14] - 华尔街26位分析师给予"温和买入"平均评级 12个月目标价48717美元 [9] - 当前股价处于52周高点的90% 技术上进入修正区间 可能吸引机构逢低买入 [12]

公司动态 - 全球最大披萨公司Domino's Pizza宣布选举Stephen H Kramer加入董事会 [1] - Stephen H Kramer现任Bright Horizons Family Solutions Inc总裁、首席执行官及董事会成员 [2] - Stephen H Kramer职业生涯包括在Fidelity Ventures和Arthur D Little工作经历 [2] 管理层表态 - Domino's执行主席David Brandon表示Stephen将为董事会带来宝贵见解和卓越经验 [2] - Stephen H Kramer表示将致力于帮助公司实现战略优先事项和长期目标 [3] - Stephen H Kramer赞赏公司以人为先的企业文化和创新精神 [3] 公司概况 - Domino's Pizza成立于1960年 在全球90多个市场拥有超过21300家门店 [3] - 截至2025年3月23日的四个季度 公司全球零售额超过192亿美元 [3] - 2025年第一季度末 99%的门店由独立特许经营商运营 [3] - 2024年在美国市场 超过85%的零售额通过数字渠道产生 [3]

公司动态 - 达美乐披萨宣布一项为期三年、总额100万美元的承诺，用于支持"No Kid Hungry"组织，旨在扩大美国儿童夏季膳食获取渠道 [1][2] - 公司CEO Russell Weiner强调夏季对面临食物短缺的儿童尤为困难，此项资助将帮助消除美国儿童饥饿问题 [2] - 该承诺是公司CEO参与"No Kid Hungry"终结夏季饥饿CEO承诺计划的延续 [3] 合作项目 - 与"No Kid Hungry"的合作将支持地方团体实施新项目，包括餐车、食品包装和冷藏设备等资源 [4] - 项目将扩大美国农业部夏季膳食计划覆盖范围，包括夏季EBT（SUN Bucks）和SUN Meals To-Go，预计惠及全美3100万儿童 [4] - 此前由于交通等障碍，仅有280万儿童能获得夏季膳食 [4] 企业社会责任 - 此次合作延续了公司长期对抗儿童食物短缺的承诺，包括支持全国性非营利组织GENYOUth及30多个城市的当地饥饿救济组织 [5] - 公司通过数字化渠道（占2024年美国零售额85%以上）展现其技术创新能力，同时强化品牌社会影响力 [7] 公司背景 - 达美乐是全球最大披萨公司，在90多个市场拥有21,300多家门店，2025年第一季度末99%门店为独立特许经营 [7] - 截至2025年3月23日的四个季度，公司全球零售销售额超过192亿美元 [7]

公司事件 - 达美乐披萨将于2025年7月21日美国东部时间上午8:30举行2025年第二季度财报网络直播 [1] - 财报及补充材料将于2025年7月21日美国东部时间上午6:05发布并可在公司官网查看 [2] 公司概况 - 达美乐披萨成立于1960年 是全球最大的披萨公司 业务涵盖外送和自取 [3] - 公司在全球90多个市场拥有超过21300家门店 是全球顶级上市餐饮品牌之一 [3] - 截至2025年3月23日的过去四个季度 公司全球零售销售额超过192亿美元 [3] - 2025年第一季度末 99%的门店由独立特许经营商运营 [3] - 2024年在美国市场 超过85%的零售销售额通过数字渠道完成 [3] 公司资源 - 投资者关系网站提供新闻 公告 财报 投资者演示文稿和会议网络直播等信息 [4]