文章核心观点 - 布林克国际公司2024财年第四季度业绩喜忧参半，盈利未达预期但营收超预期，股价盘前下跌12%，同时还给出了2025财年展望；此外还提及温迪公司、Shake Shack和芝士蛋糕工厂公司的2024财年第二季度业绩情况 [1][9][11][13][15] 布林克国际公司（Brinker International, Inc.） 盈利与营收情况 - 本季度调整后每股收益1.61美元，未达扎克斯共识预期的1.65美元，上年同期为1.39美元；财年第四季度总营收12.082亿美元，超共识预期的1.158亿美元，同比增长12.3%，得益于奇利斯餐厅的出色表现 [2] 奇利斯餐厅（Chili's） - 财年第四季度营收同比增长13.7%至10.844亿美元，得益于菜单定价提高和客流量增加，模型预测为10.196亿美元 [3] - 财年第四季度餐厅费用占公司销售额的84.9%，上年同期为87.1%，主要因销售杠杆，不过小时工工资、维修保养、广告、经理薪资和奖金费用增加稍有影响 [4] - 本季度公司自有餐厅客流量同比增长5.9%，上年同期下降7.7%；该部门公司自有餐厅同店销售额同比增长14.8%；国内同店销售额（包括公司自有和加盟店）同比增长4.4%，上年同期下降6.9% [4][5] 马吉亚诺餐厅（Maggiano's） - 财年第四季度销售额同比增长2%至1.238亿美元，得益于菜单定价提高和有利的菜品组合，同店销售额同比增长2.5%，预测为0.6% [6] - 本季度客流量同比下降8.9%，上年同期下降0.2%；公司餐厅费用占公司销售额的84%，上年同期为82.7%，主要因菜单定价部分被维修保养费用增加抵消 [7] 运营结果 - 本季度总运营成本和费用为11.3亿美元，上年同期为10.1亿美元；调整后餐厅运营利润率为15.2%，上年同期为13.4%；财年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为1.418亿美元，上年同期为1.145亿美元 [8] 资产负债表 - 截至2024年6月26日，现金及现金等价物为6460万美元，2023年6月28日为1510万美元；长期债务为7.863亿美元，2023年6月28日为9.122亿美元 [8] 2025财年展望 - 管理层预计2025财年总营收在45.5 - 46.2亿美元之间，资本支出在1.95 - 2.15亿美元之间，预计2025财年每股收益在3.8 - 4美元之间，低于此前预期的4.35 - 4.75美元 [9] 扎克斯评级 - 布林克目前的扎克斯评级为3（持有） [10] 其他零售批发公司 温迪公司（The Wendy's Company） - 2024财年第二季度业绩不佳，盈利和营收均未达扎克斯共识预期，同比营收增长但盈利下降，同店销售额、美国早餐销售和数字销售势头助力公司表现，公司持续关注行业领先的质量、创新和价值，以客户为先 [11][12] Shake Shack公司（Shake Shack Inc.） - 2024财年第二季度业绩不错，盈利符合扎克斯共识预期，营收超预期，同比盈利和营收均增长，得益于产品创新、战略菜单定价、技术实施和促销活动；未来致力于提高各地区和各业态的效率，计划2024年降低建造成本10%，2025年进一步降低成本，以探索新的房地产选项并保持回报，实现强劲的单店经济效益和提高投资回报率 [13][14] 芝士蛋糕工厂公司（The Cheesecake Factory Incorporated） - 2024财年第二季度业绩显示，盈利超扎克斯共识预期但营收未达预期，同比盈利和营收均增长；得益于新餐厅开业的强劲需求和销售表现，以及食品效率、劳动生产率、加班和工资管理的改善提高了餐厅层面的盈利能力，公司强调加强运营服务以推动长期增长 [15][16]

文章核心观点 - 介绍Brinker International 2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与去年同期及分析师预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][12] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收12.1亿美元，同比增长12.3%，比Zacks共识预期的11.6亿美元高出4.33% [1] - 同期每股收益1.61美元，去年同期为1.39美元，比共识预期的1.65美元低2.42% [1] - 特许经营及其他收入1170万美元，高于分析师平均预期的1111万美元，同比增长9.4% [5] - 公司餐厅销售总收入12亿美元，高于分析师平均预期的1.14亿美元，同比增长12.4% [6] - Chili's公司销售额10.7亿美元，高于四位分析师平均预期的10.2亿美元，同比增长13.7% [7] - Maggiano's公司销售额1.236亿美元，略低于四位分析师平均预期的1.2425亿美元，同比增长2% [8] - Chili's特许经营收入1150万美元，高于三位分析师平均预期的1082万美元 [9] - Chili's总收入10.8亿美元，高于三位分析师平均预期的10.2亿美元，同比增长0.8% [10] - Maggiano's总收入1.238亿美元，高于两位分析师平均预期的1.2352亿美元，同比增长2% [11] - Maggiano's特许经营收入20万美元，高于两位分析师平均预期的15万美元 [12] 关键指标情况 - 公司自有餐厅总数1171家，低于八位分析师平均预期的1178家 [3] - Chili's同店销售额同比变化14.8%，高于八位分析师平均预期的8.1% [3] - 特许经营餐厅总数443家，低于八位分析师平均预期的448家 [3] - 餐厅总数1614家，低于八位分析师平均预期的1626家 [4] 股价表现 - 过去一个月Brinker International股价回报率为7.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -3.2% [12] - 该股目前Zacks评级为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [12]

文章核心观点 - 布林克国际（Brinker International）本季度财报有盈有亏 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 同时投资者可关注公司盈利前景和行业前景 [1][3][4] 布林克国际本季度财报情况 - 每股收益1.61美元 未达Zacks共识预期的1.65美元 去年同期为1.39美元 本季度盈利意外为 -2.42% [1][2] - 上一季度实际每股收益1.24美元 高于预期的1.15美元 盈利意外为7.83% 过去四个季度中 公司有三次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月的季度营收12.1亿美元 超过Zacks共识预期4.33% 去年同期营收为10.8亿美元 过去四个季度中 公司有三次超过共识营收预期 [3] 布林克国际股价表现及未来展望 - 自年初以来 布林克国际股价上涨约63% 而标准普尔500指数涨幅为13.9% [4] - 盈利发布前 公司盈利预测修正趋势有利 当前Zacks排名为1（强力买入） 预计近期股价将跑赢市场 [7] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.59美元 营收为10.6亿美元 本财年共识每股收益预期为4.73美元 营收为45.1亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 零售 - 餐厅行业目前处于250多个Zacks行业的后34% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 同行业其他公司情况 - 老乡村商店（Cracker Barrel Old Country Store）尚未公布截至2024年7月季度的业绩 预计本季度每股收益1.16美元 同比变化 -35.2% 过去30天 本季度共识每股收益预期下调1.1% [10] - 老乡村商店本季度营收预计为8.9786亿美元 较去年同期增长7.3% [11]

财务业绩 - 公司销售额为11.965亿美元，同比增长12.4%[3] - 公司营业利润率增至6.1%，餐厅营业利润率(非GAAP)增至15.2%[3] - 每股摊薄净收益为1.61美元(非GAAP)，同比增长15.8%[10] - 公司总收入为14.15亿美元，同比增长6.9%[39] - 公司营业利润为7310万美元，同比增长50.6%[40] - 公司净利润为5730万美元，同比增长55.9%[40] - 公司每股基本收益为1.28美元，每股摊薄收益为1.24美元[41] - 公司第四季度和全年的非GAAP净利润分别为74.4百万美元和187.5百万美元[59] - 公司第四季度和全年的餐厅营业利润率(非GAAP)分别为15.2%和13.3%[64][66] - 公司2023财年第四季度净利润为54.2亿美元[70] - 2023财年全年调整后EBITDA为345.6亿美元[70] - 2024财年预计调整后EBITDA将达到443.6亿美元[70] 餐厅运营 - 芝士客餐厅可比餐厅销售增长14.8%，主要由于菜单价格上涨和客流量增加[3,24] - 芝士客餐厅客流量增加5.9%，其中约2.3%受到虚拟品牌战略调整的负面影响[3] - 玛吉诺餐厅销售额增长主要由于菜单价格上涨和菜品组合改善,但客流量有所下降[27] - 公司餐厅数量为1,614家，其中公司自营餐厅1,171家，特许经营餐厅443家[49] - 公司在2024财年第四季度新开9家公司自营餐厅和20家特许经营餐厅[49] - 第四季度公司自营餐厅的可比销售增长为13.5%，其中Chili's品牌增长14.8%，Maggiano's品牌增长2.5%[50] - 全年公司自营餐厅的可比销售增长为7.0%，其中Chili's品牌增长7.4%，Maggiano's品牌增长3.5%[52] - 第四季度公司自营餐厅的营业利润率为6.1%，Chili's品牌为9.8%，Maggiano's品牌为10.8%[63] - 全年公司自营餐厅的营业利润率为5.2%，Chili's品牌为8.4%，Maggiano's品牌为11.6%[65] - 公司餐厅营业利润率是一个有用的指标,可以评估餐厅层面的运营效率和业绩[67][68] 财务指标 - 预计2025财年总收入将达45.5亿美元至46.2亿美元之间[15] - 预计2025财年每股摊薄净收益(非GAAP)将达4.35美元至4.75美元之间[15] - 芝士客餐厅加盟商销售额为2.301亿美元，同比增长1.4%[26] - 公司所得税税率(非GAAP)为9.0%[30] - 公司食品和饮料成本为2.98亿美元，占总收入的24.7%[40] - 公司餐厅人工成本为3.93亿美元，占总收入的32.5%[40] - 公司总资产为25.93亿美元，较上年同期增加4.3%[45] - 公司总负债为24.54亿美元，较上年同期增加5.1%[45] - 公司调整后的EBITDA是用于衡量经营业绩的一个指标[69] - 公司剔除特殊项目的影响后,第四季度和全年的每股收益分别为1.61美元和4.10美元[59] - 2023财年第四季度利息费用为14.5亿美元[70] - 2023财年第四季度其他收益和费用为12.9亿美元[70] - 2023财年第四季度所得税费用为-9.4亿美元[70] - 2023财年第四季度折旧和摊销费用为42.3亿美元[70] 投资者关系 - 投资者可以通过investor.relations@brinker.com联系公司投资者关系部门[71] - 媒体可以通过media.requests@brinker.com联系公司媒体关系部门[72]

文章核心观点 公司公布2024财年第四季度财务结果及2025财年财务指引，第四季度销售和利润增长，各品牌表现良好，未来有明确财务预期 [1][2][8] 第四季度财务亮点 - 2024财年第四季度公司销售额11.965亿美元，高于2023财年同期的10.648亿美元，可比餐厅销售额增长13.5%，其中 Chili's 增长14.8%，Maggiano's 增长2.5% [2] - 运营利润率增至6.1%，餐厅运营利润率（非GAAP）增至15.2%，稀释后每股净收益为1.24美元，高于2023财年同期的1.19美元 [2][3] - 公司结束2024财年时，9亿美元循环信贷额度无未偿还借款，手头现金6460万美元 [3] 2025财年全年指引 - 预计总收入在45.5 - 46.2亿美元之间 - 稀释后每股净收益（非GAAP，不包括特殊项目）预计在4.35 - 4.75美元之间 - 加权平均股数预计在4500 - 4700万股之间 - 资本支出预计在1.95 - 2.15亿美元之间 [8] 第四季度运营表现 Chili's - 公司销售额增长得益于可比餐厅销售良好，包括菜单价格上涨、客流量增加和菜品组合有利 - 公司餐厅费用占销售额百分比下降，主要因销售杠杆作用，但部分被更高的小时工资、维修保养、广告及经理薪资和奖金费用抵消 - 2024财年第四季度加盟商销售额2.301亿美元，高于2023财年同期的2.27亿美元 [11] Maggiano's - 公司销售额增长主要因可比餐厅销售良好，受菜单价格上涨和菜品组合有利推动，但客流量下降部分抵消增长 - 公司餐厅费用占销售额百分比略有增加，主要因维修保养和广告费用增加，销售杠杆作用部分抵消该影响 [12] 所得税情况 - 2024财年第四季度按GAAP计算，有效所得税税率为1.2%，低于法定税率21%，主要因FICA小费抵免的杠杆作用 - 排除特殊项目影响，有效所得税税率为9.0% [13] 餐厅概况 公司自有餐厅 - Chili's 国内2024年6月26日开业1117家，2023年6月28日为1130家，2024财年新开9家，第四季度新开2家 - Chili's 国际2024年6月26日开业4家，2023年6月28日为5家 - Maggiano's 国内2024年和2023年均为50家 [26] 加盟餐厅 - Chili's 国内2024年6月26日开业97家，2023年6月28日为101家 - Chili's 国际2024年6月26日开业344家，2023年6月28日为369家，2024财年新开20家，第四季度新开4家 - Maggiano's 国内2024年和2023年均为2家 [26] 总计 - 2024年6月26日公司自有和加盟餐厅总数为1614家，2023年6月28日为1657家，2024财年新开29家，第四季度新开6家 [26] 非GAAP指标相关 可比餐厅销售 - 2024财年第四季度与2023财年第四季度相比，公司自有餐厅可比销售额增长13.5%，Chili's 增长14.8%，Maggiano's 增长2.5% - 2024财年与2023财年相比，公司自有餐厅可比销售额增长7.0%，Chili's 增长7.4%，Maggiano's 增长3.5% [6][27][28] 净收入排除特殊项目的调整 - 公司认为排除特殊项目能让投资者更清晰了解公司持续运营表现 - 2024财年第四季度净收入（非GAAP，排除特殊项目）为7440万美元，稀释后每股净收益为1.61美元 [29][30] 餐厅运营利润率调整 - 餐厅运营利润率非GAAP指标，用于评估餐厅运营效率 - 2024财年第四季度 Chili's 餐厅运营利润率（非GAAP）为16240万美元，占公司销售额15.1%；Maggiano's 为1980万美元，占比16.0%；Brinker 为18210万美元，占比15.2% [31] 调整后EBITDA调整 - 调整后EBITDA非GAAP指标，排除融资成本、资本支出和特殊项目影响 - 2024财年第四季度调整后EBITDA（非GAAP）为1.418亿美元，2024财年为4.436亿美元 [33][34]

文章核心观点 - 两家零售餐饮股Brinker International(EAT)和Texas Roadhouse(TXRH)在增长方面表现突出 [1][2] - Brinker International的增长归功于其智利餐厅的客流量驱动举措和运营表现改善 [3][4] - Texas Roadhouse的增长得益于其体育酒吧品牌Bubba's 33的表现,该品牌是美国增长最快的体育酒吧之一 [6][7] Brinker International - 智利餐厅的低成本餐品吸引了消费者,在最近一个财季的销售额和客流量均超过行业平均水平 [4] - Brinker International预计第四季度销售额将同比增长7%至116亿美元,利润将同比增长19%至每股1.65美元 [5] - Brinker International连续7个季度超预期,最近4个季度的平均利润超预期幅度达213.35% [5] Texas Roadhouse - Texas Roadhouse第二季度的销售额和利润均超预期,其中Bubba's 33品牌的周销售额达12.3万美元 [7][8] - Texas Roadhouse今年的每股收益预计将增长40%至6.34美元,明年将再增长9% [13] - Texas Roadhouse最近60天内的未来两年每股收益预测均上调超过4% [13]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Brinker International即将发布的季度财报，预计每股收益1.65美元同比增18.7%，营收11.6亿美元同比增7.7%，还给出多项关键指标预测，该公司股票近月涨1%，Zacks Rank为1（强力买入）有望短期跑赢市场 [1][9][10] 盈利预测 - 分析师预测公司即将发布的季度每股收益1.65美元，同比增18.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估上调6.3% [2] 营收预测 - 预计营收达11.6亿美元，同比增7.7% [1] - 预计“特许经营及其他收入”达1111万美元，同比增3.9% [5] - 预计“公司餐厅销售总收入”达11.4亿美元，同比增7.4% [5] - 预计“公司销售 - Chili's营收”达10.2亿美元，同比增7.7% [5] - 预计“公司销售 - Maggiano's营收”达1.2425亿美元，同比增2.5% [6] 餐厅数量预测 - 预计“公司自有餐厅总数”为1178家，去年同期为1185家 [6] - 预计“特许经营餐厅总数”为448家，去年同期为472家 [7] - 预计“Brinker International餐厅总数”为1626家，去年同期为1657家 [7] - 预计“公司自有Chili's餐厅”为1128家，去年同期为1135家 [8] - 预计“公司自有Maggiano's国内门店”为50家，与去年同期持平 [9] 同店销售预测 - 预计“Chili's同店销售同比变化”达8.1%，去年同期为6.3% [6] - 预计“Maggiano's同店销售同比变化”为2.5%，去年同期为9.1% [8] - 预计“公司自有餐厅同店销售”达7.6%，去年同期为6.6% [9] 股价表现与评级 - 公司股票过去一个月涨1%，同期Zacks S&P 500综合指数跌4.5% [9] - 公司Zacks Rank为1（强力买入），有望短期跑赢市场 [10]

文章核心观点 - 布林克国际公司（EAT）将于8月14日盘前公布2024财年第四季度财报，模型预测此次将实现盈利超预期，同时还介绍了其他可能盈利超预期的零售批发类股票 [1][7] 财报时间 - 布林克国际公司（EAT）定于8月14日开盘前公布2024财年第四季度财报 [1] 盈利预期 - Zacks共识预计该公司第四财季每股收益（EPS）为1.65美元，较上年同期的1.39美元增长18.7%，且该预期在过去30天从1.55美元上调 [2] - 预计营收为11.6亿美元，较上年同期增长7.7% [2] 影响因素 积极因素 - 得益于奇利斯餐厅的强劲表现、新餐厅开发和营销举措，公司第四财季营收有望同比增长 [3] - 客流量改善、菜单定价提高和有效的菜单策略推动公司业绩增长 [3] - 奇利斯餐厅受益于盈利性客流量举措和运营改善，业务呈积极态势，模型预测奇利斯和马吉亚诺餐厅营收将分别同比增长6.9%和0.6%，达到10.196亿美元和1.221亿美元 [4] - 营收增长带来的销售杠杆效应、销售成本的缓和以及有效的成本管理对公司利润产生积极影响 [5] 消极因素 - 通胀压力、广泛广告支出增加以及额外的维修保养投资可能会损害第四财季利润率，公司预计该季度商品通胀将小幅上升约2% [5] 费用情况 - 模型预测第四财季公司餐厅费用为9.658亿美元，同比增长4.7% [6] - 餐厅劳动力费用预计同比增长3.6%，达到3.76亿美元 [6] 盈利预测模型 - 模型预测布林克此次将实现盈利超预期，其积极的盈利ESP（+8.02%）和Zacks排名第一（强力买入）增加了盈利超预期的可能性 [7] 其他可能盈利超预期的股票 - 阿伯克龙比&费奇公司（ANF）盈利ESP为+5.40%，Zacks排名第一，年初至今股价上涨49.1%，过去四个季度均实现盈利超预期，平均超预期幅度为210.3% [8] - 甜绿公司（SG）盈利ESP为+2.22%，目前Zacks排名第三，过去一年股价上涨128.5%，过去四个季度盈利均未达预期，平均负超预期幅度为8.7% [9] - 红罗宾美食汉堡公司（RRGB）盈利ESP为+7.32%，Zacks排名第三，年初至今股价下跌55.3%，过去四个季度中有两个季度盈利超预期，两个季度未达预期，平均负超预期幅度为22.4% [9][10]

公司股价表现 - 最新收盘价61.75美元，较前一日下跌1.41%，跌幅大于标普500当日0.77%的跌幅，道指下跌0.6%，纳斯达克下跌1.05% [1] - 过去一个月股价下跌5.42%，小于零售批发板块7.43%和标普500指数5.85%的跌幅 [2] 公司盈利预测 - 预计8月14日发布财报，预计每股收益1.65美元，同比增长18.71%，预计营收11.6亿美元，同比增长7.68% [3] 分析师评级 - 分析师预估变化与短期股价表现直接相关，Zacks Rank模型考虑这些变化并给出评级 [4][5] - Zacks Rank从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去30天Zacks共识每股收益预估增长5.42%，公司目前Zacks Rank为1（强力买入） [6] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为13.23，低于行业平均的19.47 [7] - 公司PEG比率为0.62，零售餐饮行业平均PEG比率为1.96 [8] 行业排名情况 - 零售餐饮行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为185，处于所有250多个行业的后27% [8] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 市场预计Brinker International在2024年6月季度财报中营收增长带动盈利同比增加，实际结果与预期对比或影响短期股价，该公司可能是盈利超预期候选者，但投资决策还需关注其他因素 [1][15] 市场预期 - 市场预计公司在2024年6月季度财报中盈利同比增加且营收增长 [1] - 财报预计于2024年8月14日发布，关键数据超预期或使股价上涨，不及预期则可能下跌 [2] 盈利与营收预期 - 公司预计在即将发布的报告中每股收益1.65美元，同比增长18.7%，营收11.6亿美元，同比增长7.7% [3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预期上调11.21%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但单个分析师预期修正方向未必反映在总体变化中 [4] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型核心是公司财报发布前预期修正反映业务状况，该模型通过比较最准确估计和Zacks共识预期判断实际盈利与共识预期偏差，仅正ESP读数有显著预测力 [5][6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期强预测指标，此类股票近70%时间有正惊喜，Zacks Rank增强Earnings ESP预测力；负Earnings ESP不代表盈利不及预期，难以预测负ESP和Zacks Rank 4或5股票盈利超预期情况 [8][9] 公司数据情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识预期，Earnings ESP为+8.02%，股票当前Zacks Rank为1，表明公司很可能超共识每股收益预期 [10] 盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利预期时会考虑公司过去达共识预期程度，上一季度公司预期每股收益1.15美元，实际1.24美元，惊喜率+7.83% [11] - 过去四个季度公司四次超共识每股收益预期 [12] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，利用Earnings ESP Filter筛选股票 [13][14]