文章核心观点 Chili's推出新的3 For Lunch Combos午餐套餐，品质高、分量大、种类多，为庆祝新菜单将挑战大胃王Joey Chestnut，若他失败顾客有机会赢取奖励 [1][3] 新午餐套餐内容 - 包含汉堡、鸡肉条、鸡肉三明治和薯条等美式午餐热门菜品升级版 [1] - 可继续享用Big Smasher Burger™和Chicken Crispers®等3 For Me午餐招牌菜品 [1] - 可选择网红菜品Triple Dipper®作为主菜 [2] - Chipotle Chicken Fresh Mex Bowl更新，新增免费牛油果沙拉酱 [2] 公司观点 - 3 For Lunch Combos比快餐品质更好、分量更大、种类更多，延续3 For Me菜单的高性价比 [3] 挑战活动 - 挑战大胃王Joey Chestnut吃完3 For Lunch Combos，10月1日公布结果 [3] - 若Joey获胜将赢得3 for Lunch Golden Basket Belt和一年午餐费用，若失败顾客有机会赢取该腰带和一年免费3 For Lunch Combos [3] - 粉丝可于10月1日上午10点（美国中部标准时间）在X（@chilis）观看挑战过程 [4] 公司信息 - Chili's是休闲餐饮行业领导者，为Brinker International旗下旗舰品牌 [6] - 以Big Mouth Burgers®、Chicken Crispers®等菜品闻名，在27个国家和2个地区拥有近1600家餐厅 [6] - 举办回馈活动支持儿童、教育和抗饥饿事业，通过顾客捐赠为圣裘德儿童研究医院筹集超1.1亿美元 [6] 信息获取途径 - 了解3 For Lunch Combos和查找附近餐厅可访问chilis.com [5] - 了解公司更多信息可访问chilis.com，或在X、Instagram、Facebook、TikTok关注公司 [6]

文章核心观点 Chili's赢回美国消费者的努力取得成效，2024财年各季度销售增长，第四财季同店销售额大幅提升 [1][2] 分组1：销售表现 - 餐厅行业关键指标同店销售额在第四财季跃升14.8%，众多连锁店吸引食客困难时实现显著增长 [1] - 2024财年各季度社交媒体热度和价值导向广告推动销售增长 [2] 分组2：发展历程 - 21世纪初品牌快速发展，大衰退后十年美国门店数量减少、销售增长停滞 [3] 分组3：策略举措 - 自2022年6月新CEO上任，休闲餐饮连锁店专注广告、改善门店及顾客和员工体验 [3] 分组4：员工评价 - 从老板支持到技术、烹饪创新等方面的转变让Chili's重新充满乐趣 [4]

文章核心观点 - 自Brinker International上次财报发布后股价上涨3.3%跑赢标普500指数，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还分析了最新财报及行业内另一家公司Papa John's情况 [1][16] 财报表现 整体业绩 - 2024财年第四季度财报喜忧参半，盈利未达Zacks共识预期但营收超预期，且同比均增长 [2] - 该季度调整后每股收益（EPS）为1.61美元，未达1.65美元的共识预期，上年同期为1.39美元；总营收12.082亿美元，超1.158亿美元的共识预期，同比增长12.3% [3] 各业务板块 Chili's - 第四财季营收同比增长13.7%至10.844亿美元，得益于菜单提价和客流量增加 [4] - 餐厅费用占公司销售额的比例从上年同期的87.1%降至84.9%，主要因销售杠杆，不过小时工工资、维修保养、广告、经理薪资和奖金费用增加稍有影响 [5] - 公司自营餐厅客流量同比增长5.9%，上年同期下降7.7%；公司自营同店销售额同比增长14.8%；国内同店销售额（包括公司自营和加盟店）同比增长4.4%，上年同期下降6.9% [5][6] Maggiano's - 第四财季销售额同比增长2%至1.238亿美元，得益于菜单提价和有利的菜品组合，同店销售额同比增长2.5% [7] - 客流量同比下降8.9%，上年同期下降0.2%；公司餐厅费用占公司销售额的比例从上年的82.7%升至84%，因菜单提价部分被维修保养费用增加抵消 [7][8] 运营结果 - 该季度总运营成本和费用为11.3亿美元，上年同期为10.1亿美元；调整后餐厅运营利润率为15.2%，上年同期为13.4% [9] - 第四财季调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.418亿美元，上年同期为1.145亿美元 [10] 资产负债表 - 截至2024年6月26日，现金及现金等价物为6460万美元，2023年6月28日为1510万美元；长期债务为7.863亿美元，2023年6月28日为9.122亿美元 [11] 未来展望 2025财年展望 - 管理层预计2025财年总营收在45.5 - 46.2亿美元之间，资本支出在1.95 - 2.15亿美元之间，预计2025财年每股收益在4.35 - 4.75美元之间 [12] 评级与预期 - 过去一个月新预期呈下降趋势，共识预期变动7.46% [13] - 公司目前增长评分A、动量评分D、价值评分A，综合VGM评分为A；Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [14][15] 行业内其他公司表现 Papa John's - 过去一个月股价上涨4.6%，2024年6月季度财报显示营收5.0789亿美元，同比变化-1.3%；每股收益0.61美元，上年同期为0.59美元 [16] - 预计本季度每股收益0.40美元，同比变化-24.5%；过去30天Zacks共识预期变化-4.4%；Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [17]

文章核心观点 - 公司增长前景良好，通过提升服务水平、推出超值套餐、增加广告投放等措施，有望实现营收和利润增长，虽当前市盈率略高于历史水平，但仍有上涨空间，维持买入评级 [9][10][21] 投资论点 - 公司营收将受益于提升的客户满意度、持续推出的超值套餐、增加的广告投放以及前期提价的延续影响，有望跑赢行业 [9] - 公司利润率将受益于提价、有利的成本环境、经营杠杆以及生产力和效率提升举措，当前股价与历史平均水平相符，但仍有上涨空间 [10] 营收分析与展望 - 自上次报告以来，公司股价上涨约7%，验证了积极观点 [11] - 2024财年第四季度，公司营收受益于提价、客户流量增长和有利的产品组合转变，总销售额同比增长12.3%至12亿美元 [12] - Chili's餐厅部门可比销售额同比增长14.8%，Maggiano's餐厅部门可比销售额同比增长2.5% [13] - 未来，公司将通过提升客户满意度、增加广告投放和延续提价影响来实现营收增长 [15] 利润率分析与展望 - 2024财年第四季度，公司利润率受益于提价、有利的食品和饮料成本以及劳动力成本，总公司自有餐厅利润率同比提高180个基点至15.2%，综合运营利润率同比提高60个基点至6.1% [16] - 未来，公司利润率将受益于前期提价的延续影响、有利的成本环境、经营杠杆以及生产力提升举措 [17][18] 估值与评级 - 公司目前的市盈率略高于历史平均水平，但基于2026财年的共识每股收益估值仍具吸引力，公司有望在未来维持高于历史的市盈率，并实现两位数的复合年增长率 [19][20]

股价表现 - Brinker International最新收盘价为69.29美元 较前一交易日下跌1% 表现逊于标普500指数的0.75%涨幅 道琼斯指数上涨0.58% 纳斯达克指数上涨1% [1] - 过去一个月公司股价上涨11.34% 超过零售批发行业7.86%的涨幅和标普500指数4.03%的涨幅 [2] 财务预期 - 公司即将发布的季度每股收益预计为0.63美元 同比增长125% 营收预计为10.8亿美元 同比增长6.66% [3] - 全年每股收益预计为4.64美元 同比增长13.17% 营收预计为45.8亿美元 同比增长3.68% [4] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为15.08倍 低于行业平均的20.27倍 [7] - 公司当前PEG比率为1.14倍 低于零售餐饮行业平均的2.18倍 [8] 行业排名 - 零售餐饮行业在Zacks行业排名中位列157位 处于所有250多个行业的底部38% [8] - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50% 优势比率为2:1 [9]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地进行投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告以及高级股票筛选工具 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限 [1] Zacks Style Scores 概述 - Zacks Style Scores 是与 Zacks Rank 共同开发的补充指标，基于三种广泛遵循的投资方法论，帮助投资者选择在未来 30 天内最有可能跑赢市场的股票 [2] - 每只股票根据其价值、增长和动量特性获得 A、B、C、D 或 F 的字母评级，A 为最佳 [3] Zacks Style Scores 分类 - **价值评分**：关注市盈率（P/E）、PEG、市销率（Price/Sales）、市现率（Price/Cash Flow）等指标，寻找被低估的股票 [3] - **增长评分**：关注公司的财务实力、健康状况及未来前景，结合历史及预测的收益、销售额和现金流，寻找长期可持续增长的股票 [4] - **动量评分**：利用一周价格变化和月度收益预期变化等指标，识别高动量股票的有利时机 [4] - **VGM 评分**：结合价值、增长和动量评分，提供最全面的指标，帮助筛选具有最佳价值、增长前景和动量的公司 [5] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 是一种专有的股票评级模型，基于收益预期的修订，帮助构建成功的投资组合 [6] - Zacks Rank 1（强力买入）股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25.41%，超过标普 500 指数的两倍 [7] - 每日有超过 200 家公司被评为 Zacks Rank 1，另有 600 家公司被评为 Zacks Rank 2（买入） [7] - 结合 Zacks Rank 1 或 2 以及 Style Scores A 或 B 的股票，具有最高的成功概率 [9] - 对于 Zacks Rank 3（持有）的股票，若其 Style Scores 为 A 或 B，仍具有较大的上涨潜力 [9] - Zacks Rank 4（卖出）或 5（强力卖出）的股票，即使 Style Scores 为 A 或 B，其收益预期仍可能下降，股价也可能下跌 [10] 公司案例：Brinker International (EAT) - Brinker International 总部位于德克萨斯州达拉斯，拥有并经营 Chili's Grill & Bar 和 Maggiano's Little Italy 品牌餐厅 [11] - EAT 的 Zacks Rank 为 3（持有），VGM 评分为 A [11] - EAT 的增长评分为 A，预计当前财年收益同比增长 13.2% [12] - 在过去的 60 天内，六位分析师上调了对 EAT 2025 财年的收益预期，Zacks 共识预期每股收益增加 $0.15 至 $4.64 [12] - EAT 的平均收益惊喜率为 211%，结合其稳健的 Zacks Rank 和顶级增长及 VGM 评分，值得投资者关注 [12]

文章核心观点 - 公司股价近一个月表现出色，但面临一些挑战，建议投资者目前持有，新投资者需关注公司品牌表现和宏观经济状况后再做决策 [1][17][18] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价上涨20.5%，跑赢Zacks零售 - 餐厅行业的10.4%涨幅，领先于麦当劳、Chipotle Mexican Grill和百胜餐饮等竞争对手 [1] - 截至周二，公司股票交易价格为71.2美元，高于50日移动平均线67.5美元和200日移动平均线53.4美元 [3] 公司上涨原因 战略举措有效 - 2024财年是公司转型战略的第二个完整年份，专注提升餐厅核心基本面，Chili's餐厅平均单店销售额增长44万美元至360万美元，调整后EBITDA在过去两个财年增长25% [6] - 公司简化Chili's菜单22%，优化厨房流程，引入支付技术和AI劳动力预测，提高运营效率，减少服务订单错误 [7] - 公司推出新菜品和营销活动，如Big Smasher汉堡和“比快餐更有价值”活动，使Chili's同店销售额同比增长14.8%，客流量在2024财年第四季度增长5.9% [8] 行业环境有利 - 7月餐厅销售额环比增长0.4%，同比增长3.4%至970.1亿美元，反映出通胀缓解下的消费者信心 [2] 未来规划明确 - 2025财年公司计划进一步简化运营、优化核心菜单、利用技术提高效率，继续采用杠铃定价策略，投资劳动力和营销以推动客流量增长和改善单店经济效益 [9] - 公司将通过价值套餐吸引客流量，计划更新10.99美元的价值平台，并在2025财年第四季度重新推出法吉塔斯平台 [10] 公司潜在挑战 - Maggiano's客流量在2024财年第四季度同比下降8.9%，尽管借鉴Chili's经验仍面临困境，可能影响公司整体业绩 [11] - 公司近期增长部分依赖价格上涨，Chili's 8.1%的销售增长归因于此，长期来看可能面临消费者流失风险 [12] - 公司面临商品通胀和工资上涨压力，工资通胀率为3.5%，持续下去可能导致利润率压缩 [13] - 公司在技术、劳动力和设施方面的投资成本高，全年资本支出达1.99亿美元，增加了财务负担 [14] 公司估值与盈利前景 - 公司远期12个月市盈率为15.07倍，低于行业平均的23.96倍，具有潜在吸引力 [15] - 过去60天，公司2024年每股收益共识预期从4.49美元升至4.64美元，2025年从4.96美元升至5.12美元 [16]

文章核心观点 Chili's Grill & Bar宣布其Create - A - Pepper项目回归，9月将继续与St. Jude Children's Research Hospital合作，通过售卖涂色页为其筹集资金，支持癌症等疾病的治疗和研究 [1] 项目情况 - Chili's Create - A - Pepper项目已筹集超1.1亿美元，本月回归为St. Jude患者的治疗、研究和护理筹集资金并提高关注度 [1] - 9月底前，顾客可到当地Chili's购买Create - A - Pepper涂色页，收益100%捐给St. Jude，支持癌症等疾病治疗和研究 [2][3] - 顾客可选择捐赠1美元、5美元、10美元或25美元购买涂色页，完成的设计将装饰在Chili's墙上 [3] 各方表态 - Chili's首席营销官George Felix称与St. Jude的合作很特别，多年来客人和团队成员慷慨捐赠超1.1亿美元，期待客人为公益活动涂色辣椒 [3] - St. Jude筹款和宣传组织ALSAC总裁兼首席执行官Richard C. Shadyac Jr.感谢Chili's及其客人的长期支持，Chili's获2024年St. Jude企业冠军称号 [4] 项目历史 - Chili's Create - A - Pepper项目始于2002年，孟菲斯地区团队成员发起活动，最初捐赠1.4万美元，现已为St. Jude筹集超1.1亿美元 [4] 公司信息 - Chili's是休闲餐饮行业领导者，是Brinker International旗下旗舰品牌，在27个国家和两个地区有近1600家餐厅 [6] - Chili's以汉堡、鸡肉条、铁板烧和玛格丽塔酒闻名，举办回馈活动支持儿童、教育和解决饥饿问题 [6] 合作方信息 - St. Jude Children's Research Hospital致力于攻克儿童癌症和其他危及生命的疾病，将儿童癌症整体存活率从20%提高到超80% [7] - St. Jude与全球分享研究成果，因捐赠者支持，家庭无需支付治疗、旅行、住宿和食物费用 [7] 相关链接 - 了解Create - A - Pepper项目可访问chilis.com/st - jude，参与活动可前往附近Chili's餐厅 [5] - 支持St. Jude使命可通过stjude.org捐赠，或在社交平台关注 [7]

文章核心观点 - 布林克国际公司2024财年第二季度每股收益未达预期且前景指引喜忧参半，但股价随后回升，市场更关注同店销售额增长，公司同店销售增长表现优于竞争对手 [1][4] 公司概况 - 布林克国际是一家休闲餐饮运营商，在消费者非必需消费品行业竞争，旗下有知名品牌辣椒烤肉酒吧、马吉亚诺小意大利餐厅及虚拟品牌“就是鸡翅” [1][2] - 截至2024年6月26日，公司共有1614家自营和加盟店，其中自营餐厅1171家，加盟店443家，公司从加盟店总销售额中收取约4%的费用 [2][3] 财务表现 - 2024财年第四季度，公司每股收益1.61美元，未达分析师预期13美分；营收同比增长12.3%至12.1亿美元，超预期；营业利润率升至6.1%，餐厅营业利润率升至15.2%，季度末现金为6480万美元 [7] - 2025财年，公司预计每股收益4.35 - 4.75美元，低于分析师预期；预计全年营收45.5 - 46.2亿美元，高于预期 [9] 销售增长 - 2024财年第四季度，辣椒烤肉酒吧同店销售同比增长14.8%，马吉亚诺小意大利餐厅同比增长2.5%，整体同店销售同比增长13.5%，优于竞争对手 [4] 股价走势 - 公司股价形成对称三角形形态，正试图突破69.84美元的上趋势线，相对强弱指数升至58，回调支撑位为65.82美元、60.98美元、56.27美元和51.72美元 [6] 影响因素 - 辣椒烤肉酒吧推出“大粉碎者”汉堡，营销活动和TikTok热度带动客流量增加，但也导致劳动力、维修维护成本及行政费用增加，影响了每股收益 [8] 分析师评级 - 17位分析师对公司股票的评级为7个买入、7个持有、3个卖出，共识目标价为61.85美元，较当前股价有13.13%的下行空间 [9][10]

财务业绩 - 公司总收入为44.15亿美元，同比增长6.8%[185] - 其中Chili's品牌收入为39.19亿美元，同比增长7.5%[185]，Maggiano's品牌收入为4.96亿美元，同比增长1.8%[185] - 公司营业利润率为5.2%，同比提升1.7个百分点[181] - 公司净利润为1.55亿美元，同比增长51.3%[181] - 公司系统范围内可比销售额增长6.1%[190] - 2024财年总收入为44.15亿美元，同比增长6.8%[281] - 2024财年营业利润为2.30亿美元，同比增长59.1%[282] - 2024财年净利润为1.55亿美元，同比增长51.2%[282] 成本管控 - 食品和饮料成本占公司销售的25.3%，同比下降2.7个百分点[200] - 餐厅人工成本占公司销售的33.6%，同比下降0.4个百分点[201] - 餐厅费用占公司销售的27.8%，同比上升1.0个百分点[202] - 2024财年餐厅劳动力成本为14.67亿美元，占总收入的33.2%[282] - 2024财年餐厅费用为12.13亿美元，同比增长10.5%[282] 现金流管理 - 公司主要流动性来源为经营活动产生的现金净流入和900.0百万美元的循环信贷额度[231] - 2024财年经营活动产生的现金净流入较2023财年增加165.6百万美元[233,234] - 2024财年投资活动使用的现金净额较2023财年增加18.0百万美元[235,236] - 2024财年筹资活动使用的现金净额较2023财年增加99.7百万美元[237,238] - 公司有9亿美元的循环信贷额度,截至2024年6月26日全部未使用[240,242] - 公司将继续关注现金流的产生,维持灵活的财务状况以执行长期战略[245,246] 资产负债情况 - 2024年6月26日公司现金及现金等价物为6460万美元[286] - 2024年6月26日公司总资产为25.93亿美元，较上年同期增加4.3%[286] - 2024年6月26日公司总负债为25.54亿美元，较上年同期增加4.5%[286] - 2024年6月26日公司股东权益为3940万美元，较上年同期扭亏为盈[286] 融资活动 - 公司发行了3.5亿美元8.250%的2030年到期的优先票据[239] - 公司在2024年10月1日有3.5亿美元5.000%优先票据到期,计划通过循环信贷额度进行再融资[241] - 公司在2021年8月批准了3亿美元的股票回购计划,2024财年回购了70万股[243] - 公司2024财年和2023财年均未宣布派发股息[244] 收入构成 - 公司销售收入包括餐厅销售、礼品卡收入等，特许权使用费收入根据特许经营餐厅销售额确认[323,324,325,327] - 公司在2024年6月26日和2023年6月28日分别确认了2.0亿美元和0.9亿美元的加盟费收入[343] - 公司在2024年6月26日和2023年6月28日分别确认了0.6亿美元和1.9亿美元的新增加盟费[343] - 公司在2024年6月26日和2023年6月28日分别确认了9.7亿美元和11.1亿美元的未确认加盟费[343] 资产减值 - 公司在2024年6月26日和2023年6月28日分别确认了12.2亿美元和12.0亿美元的长期资产减值[349] - 公司在2024年6月26日和2023年6月28日分别确认了0.1亿美元的酒牌减值[350] - 公司在2024年6月26日和2023年6月28日分别确认了1.94亿美元和1.95亿美元的商誉[352] 租赁情况 - 公司拥有1,171家自有餐厅,其中1,121家通过租赁方式运营[361] - 餐厅租赁期限通常为10-20年,可选择3-30年的续租期[361] - 租赁合同包括固定租金和基于销售额的百分比租金[361] - 截至2024年6月26日,公司的总租赁负债为1,304.0百万美元,其中包括128.2百万美元的流动负债和1,175.8百万美元的非流动负债[364] 其他 - 公司内部控制体系在所有重大方面保持有效[270][275] - 公司主要经营Chili's Grill & Bar和Maggiano's Little Italy两大餐厅品牌[295] - 截至2024年6月26日,公司共拥有1,614家餐厅,其中1,171家为自有餐厅,443家为加盟餐厅[295] - 公司采用52周或53周的会计年度,2024财年、2023财年和2022财年分别为52周[297] - 2023财年开始,公司调整了部分收入项目的列报方式,以更好地与休闲餐饮行业的惯例保持一致[298]