公司业务收购与剥离 - 公司是收购控股公司，专注收购企业价值低于5000万美元的北美小企业，已完成6次收购，剥离2家公司[162] - 2021年4月19日，公司以325,000美元现金出售1847 Neese 55%的股权，该业务不再作为子公司[209] 股权拆分与发行 - 2022年8月3日，公司进行1比4的已发行普通股反向拆分[172] - 2022年8月2日，公司与承销商签订承销协议，以3.948美元/股价格向承销商出售1428572股普通股，承销商有45天选择权可额外购买214286股，8月5日完成公开发行，总收益600万美元，净收益约520万美元[178][179] 证券发行与协议 - 2022年7月8日，公司与Mast Hill Fund, L.P.签订证券购买协议，发行本金60万美元的本票（含6万美元原始发行折扣）和5年期认股权证（可购买10万股普通股，行权价6美元/股），总价54万美元，本票年利率12%，2023年7月8日到期[173] - 2021年3月26日，公司出售1,818,182个A系列单位，总价300万美元，单价1.65美元[251] - 2022年2月24日至3月24日，公司出售426,999个B系列单位，总价1,281,000美元，单价3美元；4月20日至5月19日，向CEO出售54,567个单位，总价163,700美元，总发行成本约15,000美元，净收益1,429,700美元[253] - 2021年3月29日，公司与1847 Wolo签订认购协议，支付300万美元获得1,000股A系列优先股，股息率为每年16% [254] - 2021年10月8日，公司发行本金总额24,860,000美元的有担保可转换本票，净收益23,744,975美元，2022年6月30日剩余本金余额为22,108,707美元，应计利息495,200美元[255] - 2021年10月8日，1847 Cabinet发行本金总额5,880,345美元的6%次级可转换本票用于收购，2022年6月30日剩余本金余额为5,025,248美元，应计利息285,652美元[262] - 2020年7月29日，1847 Asien以每股10美元的价格从Asien's Seller购入103,750股普通股，发行本金1,037,500美元的两年期6%摊销本票[266] - 2020年9月30日，1847 Cabinet收购Kyle's部分价款以本金1,050,000美元的归属本票支付，最高增至1,260,000美元，年利率8% [267] 本票转换 - 2022年7月26日，公司与Steven J. Parkey和Jose D. Garcia - Rendon达成转换协议，将336万美元6%次级可转换本票转换为80万股普通股[180] - 2022年7月26日，公司与Stephen Mallatt, Jr.和Rita Mallatt达成转换协议，将797221美元8%归属本票转换为189815股普通股，本票取消，1847 Cabinet需在10月1日前支付558734美元[181] - 2022年7月26日，公司与Bevilacqua PLLC达成转换协议，将1197280美元应付账款转换为285067股普通股[182] 认股权证相关 - 因向Mast Hill Fund, L.P.发行本票，部分已发行认股权证行权价和可转换本票转换价调整为5.20美元，部分认股权证有“爆炸”特征[183] - 因本票转换发行普通股，部分已发行认股权证行权价和可转换本票转换价调整为4.20美元，部分认股权证有“爆炸”特征[184] - 2022年7月，公司通过两份认股权证无现金行权发行50002股普通股，59633股认股权证标的普通股用于支付行权价[185] - 截至报告日期，行使流通认股权证可发行普通股3,165,319股[187] 股息支付 - 2022年7月29日，公司宣布向2022年8月4日登记在册的股东支付每股0.13125美元的普通股股息，将于2022年8月19日支付[188] 管理费支出 - 公司需按季度向经理支付相当于调整后净资产0.5%的管理费，2022年和2021年上半年母公司管理费支出为0美元[199] - 1847 Neese每季度向经理支付62,500美元管理费；1847 Asien、1847 Cabinet和1847 Wolo每季度管理费为75,000美元或调整后净资产的2%，1847 Cabinet自2021年10月8日起调整为125,000美元或调整后净资产的2%[200] - 2022年第一、二季度，1847 Asien管理费支出分别为75,000美元和150,000美元；1847 Cabinet分别为125,000美元和250,000美元；1847 Wolo分别为75,000美元和150,000美元[202][203] - 2022年第一、二季度，公司合并管理费支出分别为275,000美元和550,000美元；2021年分别为225,000美元和375,000美元[203] 财务关键指标（季度） - 2022年第二季度营收为12,891,243美元，2021年同期为6,647,954美元[211] - 2022年第二季度运营费用为12,545,474美元，占营收97.3%；2021年同期为6,827,759美元，占营收102.7%[211] - 2022年第二季度持续经营业务净亏损147,668美元，占营收1.1%；2021年同期净利润为2,984,848美元，占营收44.9%[211] - 2022年第二季度销售成本为8078883美元，2021年同期为4514789美元[216] - 2022年第二季度人员成本为1587173美元，2021年同期为836568美元[220] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为498974美元，较2021年同期的126072美元增加372902美元，增幅295.8%[225] - 2022年第二季度持续经营业务净亏损147668美元，2021年同期净利润为2984848美元[231] 各业务线关键指标（季度） - 2022年第二季度零售和家电业务收入为2867011美元，较2021年同期的3352618美元减少485607美元，降幅14.5%[213] - 2022年第二季度建筑业务收入为8041178美元，较2021年同期的1314968美元增加6726210美元，增幅511.5%；排除收购因素，收入增加225618美元，增幅17.2%[214] - 2022年第二季度汽车用品业务收入为1983054美元，较2021年同期的1980368美元增加2686美元，增幅0.1%[215] - 2022年第二季度零售和家电业务销售成本为2179267美元，较2021年同期的2602598美元减少423331美元，降幅16.3%[217] - 2022年第二季度建筑业务销售成本为4771998美元，较2021年同期的720466美元增加4051532美元，增幅562.3%；排除收购因素，成本增加304660美元，增幅42.3%[218] - 2022年第二季度汽车用品业务销售成本为1127618美元，较2021年同期的1191725美元减少64107美元，降幅5.4%[219] 财务关键指标（上半年） - 2022年上半年公司营收2496.51万美元，2021年同期为1142.82万美元，零售和家电业务营收下降122.92万美元（18.6%），建筑业务营收增长1312.14万美元（463.5%），汽车用品业务营收增长164.47万美元（83.0%）[236] - 2022年上半年销售成本1582.80万美元，2021年同期为777.55万美元，零售和家电业务销售成本下降105.85万美元（20.7%），建筑业务销售成本增长817.71万美元（554.6%），汽车用品业务销售成本增长93.40万美元（78.4%）[236] - 2022年上半年人员成本316.49万美元，2021年同期为132.12万美元，零售和家电业务人员成本下降4.81万美元（9.8%），建筑业务人员成本增长194.92万美元（418.0%），汽车用品业务人员成本增长20.74万美元（57.2%）[236][238] - 2022年上半年折旧和摊销费用101.03万美元，较2021年同期的24.82万美元增长76.22万美元（307.1%）[238] - 2022年上半年一般及行政费用454.67万美元，2021年同期为267.45万美元，零售和家电业务该费用增长10.63万美元（12.8%），建筑业务增长184.48万美元（410.6%），汽车用品业务下降5.81万美元（6.5%），控股公司下降2.09万美元（4.2%）[238] - 2022年上半年其他收入（费用）净支出180.61万美元，2021年同期为净收入270.01万美元，2022年利息费用183.89万美元，2021年为18.16万美元[238] - 2022年上半年所得税收益31.60万美元，2021年同期为2.19万美元[239] - 2022年上半年持续经营业务净亏损107.49万美元，2021年同期为净收入213.09万美元[239] - 2022年上半年持续经营业务经营活动净现金使用量为615,446美元，2021年同期为60,575美元[247] - 2022年上半年持续经营业务投资活动净现金使用量为157,830美元，2021年同期为5,339,252美元[249] - 2022年上半年持续经营业务融资活动净现金提供量为716,479美元，2021年同期为5,497,002美元[250] 现金及资金需求 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为132.67万美元[240] - 公司执行商业计划所需额外资金，乐观情况下为10 - 25万美元，悲观情况下可达500万美元[241] 利润分配 - 经理持有100%的分配股份，有权获得20%的利润分配，年度门槛收益率为8%[245] 债务情况 - 截至2022年6月30日，公司总债务（扣除折扣）短期为831,088美元，长期为29,005,068美元，总计29,836,156美元[272] - 2019 - 2022年，High Mountain和Kyle's有多笔设备融资租赁，截至2022年6月30日，各笔租赁应付余额不等，总计短期145,874美元，长期672,714美元[267] - Asien's、Kyle's、High Mountain和Innovative Cabinets有多笔车辆贷款，截至2022年6月30日，总计短期103,251美元，长期197,216美元[269][270] 公司承诺与安排 - 公司主要承诺包括上述贷款义务及与经理人的管理服务协议等相关义务[273] - 公司无对财务状况等有当前或未来影响的表外安排[274] 财务报表编制 - 编制未经审计的合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[276]

公司业务收购与剥离情况 - 公司是收购控股公司，专注收购和管理企业价值低于5000万美元的北美小企业，已完成6次收购，剥离2家被收购公司[130] - 2020年5月28日，子公司1847 Asien收购Asien's Appliance [131] - 2020年9月30日，子公司1847 Cabinet收购Kyle's Custom Wood Shop [132] - 2021年3月30日，子公司1847 Wolo收购Wolo Mfg. Corp.和Wolo Industrial Horn & Signal [133] - 2021年10月8日，子公司1847 Cabinet收购High Mountain Door & Trim和Innovative Cabinets [134] - 2021年4月19日，公司将1847 Neese卖回原所有者；2020年10月23日，公司将持有的1847 Goedeker股份分配给股东[135][136] 公司单位出售情况 - 2022年4月20日，公司向首席执行官Ellery W. Roberts出售28333个单位，总价85000美元；5月12日，又出售16667个单位，总价50000美元[140] - 2021年3月26日，公司出售181.8182万个A系列单位，每个单位1.65美元，总收益300万美元；2022年2月24日和3月24日，分别出售32.0333万个和10.6666万个B系列单位，单价3美元，总收益分别为96.1万美元和32万美元[198][200] 供应商与成本影响 - Wolo约90%的供应商位于中国，疫情使美国港口人员不足，导致航运成本较2020年上涨超300%[147] 管理服务协议相关 - 公司与经理方于2013年4月15日签订管理服务协议，需按季度支付相当于调整后净资产0.5%的管理费[150] - 公司2022年和2021年截至3月31日的三个月内，母公司管理费支出均为0美元[150] - 经理持有公司100%的分配股，有权获得20%的利润分配，前提是达到8%的年度门槛率；管理服务协议终止时，经理有权要求公司购买其分配股，支付金额可能高达假设利润分配的两倍[191][192] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2022年第一季度总营收为12073878美元，2021年同期为4780275美元[165] - 公司2022年第一季度销售成本为7749130美元，2021年同期为3260682美元[170] - 公司2022年第一季度人员成本为1577700美元，2021年同期为484672美元[174] - 公司2022年第一季度管理费用为2166207美元，2021年同期为1324196美元[178] - 截至2022年3月31日的三个月，公司总其他费用净额为87.3678万美元，2021年同期为44.2611万美元[184] - 截至2022年3月31日的三个月，公司所得税费用为12.3万美元，2021年同期为0；持续经营业务净亏损为92.7208万美元，2021年同期为85.3992万美元[185] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为163.8924万美元；执行商业计划所需额外资金，低至10 - 25万美元，高至500万美元[186][187] - 2022年第一季度，持续经营业务经营活动净现金使用量为53.626万美元，2021年同期为36.0719万美元；投资活动净现金使用量为3.1055万美元，2021年同期为提供94.5704万美元；融资活动净现金提供量为82.2706万美元，2021年同期为17.3559万美元[193] - 截至2022年3月31日，公司短期债务83.0148万美元，长期债务2881.202万美元，总债务2964.2168万美元[226] 零售和家电业务数据关键指标变化 - 零售和家电业务2022年第一季度营收为2520784美元，较2021年同期减少743582美元，降幅22.8%[166] - 零售和家电业务2022年第一季度销售成本为1871450美元，较2021年同期减少635202美元，降幅25.3%[171] 建筑业务数据关键指标变化 - 建筑业务2022年第一季度营收为7911103美元，较2021年同期增加6395194美元，增幅421.9%[167] - 建筑业务2022年第一季度销售成本为4879591美元，较2021年同期增加4125561美元，增幅547.1%[172] - 截至2022年3月31日的三个月，建筑部门的一般及行政费用增至111.6558万美元，较2021年同期的21.5311万美元增加90.1247万美元，增幅418.6%；排除收购因素，增加4.5097万美元，增幅20.9%[181] 汽车用品业务数据关键指标变化 - 汽车用品业务2022年第一季度营收为1641991美元[168] - 汽车用品业务2022年第一季度销售成本为998089美元，占营收比例60.8%[173] - 截至2022年3月31日的三个月，汽车用品部门的一般及行政费用为38.6781万美元，占该部门收入的23.6%[182] 公司投资与融资协议相关 - 2021年3月29日，公司与1847 Wolo签订认购协议，以300万美元获得其1000股A系列优先股，该股年利率16%，按季度支付累积股息[202] - 2021年10月8日，公司发行本金总额2486万美元的有担保可转换本票，扣除费用后净收益2374.4975万美元，截至2022年3月31日剩余本金余额2194.8421万美元，应计利息48.9698万美元[203] - 有担保可转换本票年利率为4.75%加美国优惠利率与8%中的较高者，违约时增至24%或法定最高利率[204] - 2021年10月8日，1847 Cabinet发行本金总额588.0345万美元的6%次级可转换本票，截至2022年3月31日剩余本金余额493.1608万美元，应计利息19.6468万美元[209] - 6%次级可转换本票年利率6%，2024年10月8日到期，违约时年利率增至10% [210] - 2020年7月29日，1847 Asien发行本金103.75万美元的6%分期偿还本票，截至2022年3月31日剩余本金余额58.1963万美元，应计利息4.088万美元[213] - 收购Kyle's时发行本金最高126万美元的归属本票，截至2022年3月31日未偿还余额100.1183万美元[214][215] 公司租赁与贷款情况 - 截至2022年3月31日，各设备融资租赁应付余额分别为9792美元、30961美元、5187美元、258821美元、228842美元、239208美元、69463美元[219][220][221][222] - 截至2022年3月31日，Asien's、Kyle's、High Mountain、Innovative Cabinets车辆贷款剩余本金总额分别为13.6781万美元、6.1022万美元、11.0285万美元、1.8633万美元[223][224] 公司财务报表与风险相关 - 公司无对财务状况、经营成果等有当前或未来影响的资产负债表外安排[229] - 编制未经审计的简明合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[230] - 有关涉及重大判断或复杂估计的会计政策描述，可查看2022年3月31日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日财年的10 - K年度报告[231] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[232]

管理费用相关 - 管理费用计算示例中，季度管理费用计算涉及多项数据，如合并总资产100,000千美元、无形资产累计摊销5,000千美元、现金及现金等价物5,000千美元、调整后总负债10,000千美元，调整后净资产90,000千美元，季度费率0.5%，季度管理费用450千美元，抵消管理费用400千美元，公司应付季度管理费用50千美元[131] - 管理服务协议终止时，若基于董事会和股东投票，公司需支付终止费，金额为前四个财季季度管理费用总和的两倍，分八期按季支付[146] 交易服务收费标准 - 交易服务协议中，经理提供服务的收费标准为：目标业务收购总价不超过5000万美元部分收取2.0%，超过5000万美元至1亿美元部分收取1.5%，超过1亿美元部分收取1.0%[137] 经理利润分配规则 - 经理持有公司100%的分配股份，有权获得20%的利润分配，子公司出售时，满足特定条件经理可获利润分配，8%的 hurdle rate 由每季度2%乘以子公司持有季度数乘以子公司平均份额得出[147] - 经理的利润分配在触发事件发生时支付，触发事件包括子公司资本股票或资产出售事件、经理选择的持有事件[148] - 经理的利润分配基于总利润分配金额超过相关 hurdle 金额的程度计算，总利润分配金额包括贡献型利润和累计损益超过高水位线的部分[150] - 若总利润分配金额未超过业务的 level 1 hurdle 金额（年化8%），不支付利润分配；若超过，则支付利润分配，包括 catch - up 部分（100%超过 level 1 hurdle 但不超过 level 2 hurdle 金额部分）、超过 level 2 hurdle 金额部分的20%，减去高水位线分配[151][152] 抵消管理服务协议 - 公司经理与1847 Neese、1847 Goedeker等公司签订抵消管理服务协议，也可能与未来子公司签订此类协议[128] - 经理在抵消管理服务协议下提供的服务包括日常业务行政监督、人员招聘等多项内容[129] 费用报销规定 - 公司负责支付自身业务运营成本，需报销经理及其关联方代表公司产生的费用，但不包括经理的间接费用等特定费用，所有报销需经董事会年度审查[142][143][144] 利润分配支付流程 - 董事会有10个工作日审查和批准管理者利润分配计算，批准后10个工作日支付[154] - 若董事会不批准，利润分配计算和支付将进入争议解决程序，可能由两家独立会计师事务所确定[155] 税收分配规定 - 若管理者被分配应税收入但未收到至少等于应纳税额的分配，公司将支付税收分配，支付方式与利润分配类似[156] 利润和税收分配支付困难处理 - 若公司无足够流动资产支付利润分配或税收分配，可能需清算资产或举债，管理者有权选择递延支付，递延后提前20个工作日书面通知可要求支付[159] 公司出售资产及利润分配实例 - 第4年公司A出售资产获2500万美元资本收益，平均分配的合并净股权为5000万美元，持有期12个季度，自收购以来贡献利润5000万美元[161] - 第6年公司B自收购以来贡献利润7000万美元，平均分配的合并净股权为2500万美元，持有期20个季度，累计损益为2000万美元[161] - 公司A利润分配总额为3000万美元，公司B为2700万美元[162] - 公司A一级门槛金额为1200万美元，公司B为1000万美元[162] - 公司A超过一级门槛金额为1800万美元，公司B为1700万美元[162] - 公司A当期管理者利润分配为600万美元，公司B为140万美元[162] 零售和家电业务数据 - 零售和家电业务在2020年和2021年分别占公司总收入的87.2%和41.5%[197] - 公司展厅展示面积约6000平方英尺，提供全系列家用和厨房电器[200] - 公司服务技术人员平均有15年现场经验且经过工厂培训，销售团队平均有超15年销售电器经验，高级成员已任职26年[204][205] - 公司提供超36个品牌和约5700个SKU的产品供购买[206] - 2021年，Riggs Distributing, Inc.、Whirlpool、General Electric采购占比分别为28.4%、13.3%、26.7%[207] - BrandSource会员资格使公司拥有190亿美元的购买力[210] - 公司在索诺玛县有两个显眼的广告牌用于广告宣传[214][215] - 公司目前服务于加利福尼亚州索诺玛、纳帕、马林、莱克和门多西诺县的客户，无单一客户占总收入超5%[218] - 公司客户服务时间为周一至周五太平洋标准时间上午8:00至下午5:30，周六上午9:00至下午5:00[220] - 公司大部分库存是客户已完成的订单，会在产品交付到仓库时取得所有权[222][223] - 家电业务提供约5700个SKU产品，约60%-70%的销售为“应急”销售[230][233] - 家电业务拥有超70年的供应商和客户声誉[228] - 家电业务计划实施点击到实体的数字战略，增加本地营销支出并拓展门店[235][236][237] - 家电业务面临大盒子零售商、专业零售商和在线市场等竞争[226] - 家电业务通过库存管理保持低取消率[232] 定制木工业务数据 - 定制木工业务2021年和2020年分别占公司总收入的39.8%和12.8%[245] - 定制木工业务在博伊西市场有超40年历史[264] - 定制木工业务主要服务内华达州里诺 - 斯帕克斯 - 弗恩利和爱达荷州博伊西地区的客户[246] - 定制木工业务的主要原材料包括三聚氰胺、贴面薄板、木材、门和五金，成本影响产品定价[254] - 定制木工业务与多个大型房屋建筑公司有合作，如Mountain West、DR Horton等[256] - 截至2021年12月31日，公司定制木工业务有145名全职员工，其中安装部门101人[273][274] - 定制木工业务面临DIY业主和其他专业工匠竞争[261] - 定制木工业务依赖直接营销和与当地建筑商的关系[260] 汽车用品业务数据 - 2021年汽车用品业务收入约占公司总收入的18.6%[281] - 汽车用品业务设计和销售超455种产品，含54项专利产品和超90项独家商标[282] - 汽车用品业务约95%的制造外包给中国和台湾的合同制造商，5%为内部制造[296] - 公司与22家位于中国和台湾的合同制造商建立长期关系，前10大供应商中，E - Own Corp和Changgzhou Jiajia采购占比均为16.9%[299][300] - 销售团队与13家区域销售公司合作，合作时长平均为13 - 15年[304][305] - 公司服务约220个客户，约25%的客户有销售协议[310][311] - 公司订单履行采用集成EDI系统，维持最低履行门槛率95%[314] - 新产品研发平均流程从初始设计到送样制模约6 - 12个月[315] - 公司在汽车售后市场建立品牌超55年[319] - 公司获美国、中国、台湾和欧盟54项专利，另有3项待批[320] - 公司约一半专利为实用专利，另一半为设计专利[320] - 公司与供应商多数合作超15年，与多数客户合作超10年[321] - 公司与英国大型汽车零部件批发商有专利授权协议，带来同比销售增长[322] - 公司通过新增产品和拓展在线销售平台增加销售，在线平台包括Wolo - mfg.com等[323] - 墨西哥AutoZone有超550家门店且持续扩张，是公司增长机会[325] - 公司确定加拿大和荷兰为摩托车气喇叭的扩张市场[325] - 市政和公共安全市场对认证警示灯有显著需求[326] 公司发展计划 - 公司计划在博伊西市场购买更多机械并建造独立的涂装设施，在里诺市场扩大仓库空间和运营[272] - 公司计划拓展产品线、地理区域、商业项目以及扩大产能和基础设施[268][269][271][272]

公司收购与剥离情况 - 公司是收购控股公司，专注收购企业价值低于5000万美元的北美小企业，截至2021年9月30日完成5次收购，剥离2家公司[322] - 2021年9月23日，1847 Cabinet与High Mountain、Sierra Homes等签订证券购买协议，10月8日完成收购，总价1656.7845万美元，含1068.75万美元现金和588.0345万美元6%次级可转换本票[330][331][332] - 2020年10月23日，公司将持有的1847 Goedeker股份全部分配给股东，其不再是子公司；2021年4月19日，公司以325,000美元现金出售1847 Neese 55%股权，其不再是子公司[373][374] 本票相关情况 - 6%次级可转换本票年利率6%，2024年10月8日到期，违约利率升至10%，1847 Cabinet提前10个工作日书面通知可提前还款[335] - 2022年10月8日前，持有人可自行决定将最多20%原始本金及应计未付利息转换为1847 Cabinet普通股[336] - 2021年10月8日，公司与H&S Sellers签订交换协议，H&S Sellers可将6%次级可转换本票本金及应计未付利息交换为公司普通股[338] - 2021年10月8日，公司等主体签订最高本金1595.5325万美元的二次修订和重述附属有担保本票，年利率16%，违约利率上浮5%[342] - 2021年10月8日，1847 Asien等修订6%分期偿还本票，50%未偿本金（51.875万美元）及应计利息两年直线摊销按季支付，另50%（51.875万美元）及应计利息在本票发行日两周年支付[343] - 2021年10月8日，公司及子公司与机构投资者签订协议，发行总计2486万美元有担保可转换本票，原始发行折扣49.72万美元，净收益2361.9975万美元，其中1068.75万美元用于收购[344][345] - 有担保可转换本票年利率取4.75%加美国优惠利率与8%中的较高者，违约利率增至24%或法定最高利率，按季付息[346] - 公司自愿提前还款需支付本金和利息10%的费用，收到特定款项时需提前还款[348] - 1847 Cabinet向公司发行的本票，截至2021年9月30日剩余本金4,885,129美元，应计利息194,380美元[435] - 截至2021年9月30日，网格本票经理已预付56,900美元，公司应计利息28,611美元；10月8日已全额偿还[437] - 截至2021年9月30日，6%摊销本票剩余本金785,846美元，应计利息17,752美元；10月8日付款后本金降至647,253美元[439] - 2020年9月30日收购Kyle's时，1847 Cabinet向卖方发行归属期本票，初始本金105万美元，最高增至126万美元，归属本金按年根据EBITDA计算，年利率8% [440][442] - 截至2020年12月31日，1847 Cabinet的EBITDA约为153.1万美元，归属金额约为41.5万美元；截至2021年9月30日，本票未偿还余额为49.8979万美元 [442] - 收购Wolo时，1847 Wolo向卖方发行6%有担保本票，本金85万美元，年利率6%，按季付息，2021年9月30日剩余本金85万美元，应计利息8500美元，10月8日已全额偿还 [445] 管理服务协议情况 - 2021年10月8日，1847 Cabinet与Manager修订管理服务协议，季度管理费增至12.5万美元或调整后净资产的2%[339] - 修订后的协议规定了Manager可被移除的5种情形，包括董事会和多数投票股持有人投票终止、Manager重大违约等[339] - 若因特定情形终止协议，1847 Cabinet需向Manager支付3倍当前最高年度管理费的终止费，分8个季度等额支付[341] - 公司需按季度向经理支付调整后净资产0.5%的管理费，2021年和2020年前九个月管理费支出均为0美元[362] - 1847 Neese、1847 Goedeker、1847 Asien、1847 Cabinet和1847 Wolo分别于2017年3月3日、2019年4月5日、2020年5月28日、2020年8月21日和2021年3月30日与经理签订抵消管理服务协议，1847 Neese和1847 Goedeker季度管理费为62,500美元，1847 Asien、1847 Cabinet和1847 Wolo为75,000美元或调整后净资产的2%（取较高者）[364] - 2021年前九个月，1847 Asien、1847 Cabinet和1847 Wolo分别产生管理费225,000美元、225,000美元和260,833美元，收购Wolo时经理收取110,000美元费用，2020年5月29日至9月30日1847 Asien产生管理费103,022美元，2021年和2020年前九个月合并管理费分别为710,833美元和103,022美元[366] 认股权证与股权权益情况 - 2021年10月8日，公司向Leonite发行购买25万股行使价0.01美元和50万股行使价2.5美元的五年期认股权证[352] - 因Leonite贷款，公司向其发行股份或会员单位，使其在High Mountain和Sierra Homes拥有7.5%完全稀释后所有权权益，1847 Cabinet持股92.5%[353] 优先股赎回情况 - 2021年10月12日，公司赎回263.2278万股A系列高级可转换优先股，总价639.5645万美元，报告日剩余181.8182万股[354] 疫情对供应商影响情况 - Wolo约90%供应商在中国，疫情使美国港口问题波及中国供应商，航运成本较2020年上涨超300%，原材料成本也上涨[359] 公司业务分部情况 - 公司有零售和家电、建筑、汽车用品三个报告分部[367] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度总营收分别为6,735,028美元和3,141,313美元，零售和家电分部营收分别为3,145,955美元和3,141,313美元，增长4,642美元或0.1%，建筑分部营收为1,338,428美元，汽车用品分部营收为2,250,645美元[376][377][379][380] - 2021年和2020年第三季度销售成本分别为4,573,123美元和2,429,714美元，零售和家电分部销售成本分别为2,300,664美元和2,429,714美元，下降129,050美元或5.3%，建筑分部销售成本为805,513美元，占比60.2%，汽车用品分部销售成本为1,466,946美元，占比65.2%[381][382][383][384] - 2021年和2020年第三季度人员成本分别为876,992美元和626,363美元，零售和家电分部人员成本分别为196,592美元和216,903美元，下降20,311美元或9.4%，建筑分部人员成本为273,366美元，占比20.4%，汽车用品分部人员成本为407,034美元，占比18.1%[385][386][387][388] - 2021年和2020年第三季度折旧和摊销费用分别为299,477美元和59,376美元[389] - 2021年和2020年第三季度一般及行政费用分别为1,844,979美元和693,556美元[390] - 2021年和2020年第三季度持续经营业务净亏损分别为973,317美元和626,708美元，占营收比例分别为14.5%和20.0%[376] - 零售和家电部门2021年第三季度一般及行政费用降至439,414美元，较2020年同期减少127,306美元，降幅22.5%，占收入比例从18.0%降至14.0%[391] - 建筑部门2021年第三季度一般及行政费用为256,402美元，占收入比例为19.2%[393] - 汽车用品部门2021年第三季度一般及行政费用为673,484美元，占收入比例为30.0%[394] - 控股公司2021年第三季度一般及行政费用增至475,379美元，较2020年同期增加348,543美元，增幅274.8%[395] 前三季度财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度公司总收入为18,163,257美元，2020年同期为4,327,294美元[400][402] - 2021年前三季度公司销售成本为12,348,594美元，2020年同期为3,353,608美元[400][404] - 2021年前三季度公司人员成本为2,198,232美元，2020年同期为298,187美元[400][407] - 2021年前三季度公司折旧和摊销费用为547,655美元，2020年同期为62,919美元[400][410] - 2021年前三季度公司其他收入净额为2,586,367美元，2020年同期为其他费用净额485,881美元[400][417] - 2021年前三季度公司持续经营业务净收入为1,157,539美元，2020年同期为净亏损1,341,967美元[400][418] 经理利润分配情况 - 经理持有公司100%分配股份，有权获得20%利润分配，年度门槛收益率为8%[423] 现金流量情况 - 2021年前9个月持续经营业务经营活动净现金使用381,346美元，2020年同期为提供213,744美元[426] - 2021年前9个月持续经营业务投资活动净现金使用5,291,198美元，2020年同期为提供1,388,540美元[427] - 2021年前9个月持续经营业务融资活动净现金提供5,265,367美元，2020年同期为使用815,225美元[428] 单位出售情况 - 2020年9月30日出售2,189,835个单位，总价4,160,684美元；10月26日出售442,443个单位，总价840,640美元[430] - 2021年3月26日出售1,818,182个单位，总价3,000,000美元[431] 优先股发行情况 - 1847 Wolo向公司发行1,000股A系列优先股，总价3,000,000美元，股息率16%[434] 信贷协议情况 - 2021年3月30日，1847 Wolo和Wolo与Sterling National Bank签订信贷协议，包括最高100万美元的循环贷款和355万美元的定期贷款；2021年9月30日，循环贷款剩余本金99.6309万美元，应计利息3529美元，定期贷款剩余本金319.3558万美元，应计利息17350美元，10月8日已全额偿还 [446] 零售分期付款合同情况 - 截至2021年9月30日，Asien's和Kyle's为配送卡车融资的零售分期付款合同剩余本金分别为11.4845万美元和6.7466万美元，利率分别为3.98% - 6.99%和5.90% - 6.54% [447] 债务情况 - 截至2021年9月30日，公司短期债务总计266.666万美元，长期债务总计419.7243万美元，合计686.3903万美元 [450] 收入确认与成本处理情况 - Asien's在订单下达时收取特殊订单100%款项（含税费）和非特殊订单50%款项，无获取订单的增量成本，合同成本若有则费用化 [456] - Kyle's主要从橱柜设计、建造和安装服务中获取收入，多数景观建设合同按百分比完工法在一段时间内确认收入，典型合同工期约4 - 6周 [462][464] - Wolo设计和制造汽车用品，互联网和电话订单发货时收取100%款项（含税费），EDI采购订单客户可赊购，在发货时确认收入 [467][468][469] 应收款项与存货情况 - 公司应收款项包括信用卡交易结算款和供应商返利应收款，基于信用评估无坏账准备，历史上基本能收回所有返利应收款 [473] - 公司在2021年9月30日和2020年12月31日估计的存货陈旧备抵分别为160,824美元和12,824美元[474] 资产折旧与摊销年限情况 - 建筑物及改良设施折旧年限为4年，机器设备为3 - 7年，卡车及车辆为3 - 6年[475] - 客户相关无形资产摊销年限为5 - 15年，营销相关为5年[477] 各业务线前三季度数据关键指标变化 - 2021年前九个月，零售与家电业务净收入为572,247美元，建筑业务为 - 439,873美元，汽车用品业务为 - 1,363,331美元，企业服务为2,520,720美元，总计1,289,763美元[499] - 2021年前九个月，零售与家电业务EBITDA为753,830美元，建筑业务为454,796美元，汽车用品业务为 - 781,456美元，企业服务为1,684,131美元，总计2,111,301美元[499] - 2021年前

公司业务收购与剥离情况 - 公司是收购控股公司，专注收购企业价值低于5000万美元的北美小企业，已完成5次收购，剥离2家被收购公司[287] - 2020年5月28日，子公司1847 Asien收购Asien's Appliance [288] - 2020年9月30日，子公司1847 Cabinet收购Kyle's Custom Wood Shop [289] - 2021年3月30日，子公司1847 Wolo收购Wolo Mfg. Corp.和Wolo Industrial Horn & Signal [290] - 2021年4月19日，公司以32.5万美元现金出售1847 Neese 55%股权，该业务财务信息归类为终止经营[312] 公司运营协议修订情况 - 2021年8月5日，公司修订第二份修订和重述运营协议，修改了“Contribution - Based Profits”“Sales Event”“Total Profit Allocation”的定义[300] 公司管理费相关情况 - 公司需按季度向经理支付相当于调整后净资产0.5%的管理费，2021年和2020年上半年的管理费支出均为0美元[301] - 1847 Neese和1847 Goedeker向经理支付的季度管理费均为62500美元，1847 Asien、1847 Cabinet和1847 Wolo支付的季度管理费为75000美元或调整后净资产的2%（取较高值）[301] - 若子公司支付的管理费总额在任何财年超过公司该财年总收入的9.5%，剩余财季的管理费将按比例减少[301] - 若子公司支付的管理费总额在任何财季超过该财季的母公司管理费，该财季的管理费将按比例减少[301] - 2021年上半年，1847 Asien、1847 Cabinet和1847 Wolo管理费用分别为15万美元、15万美元和7.5833万美元，收购Wolo时经理收取11万美元费用，2020年同期1847 Asien管理费用为2.8022万美元，2021年和2020年上半年合并管理费用分别为48.5833万美元和2.8022万美元[305] 公司业务板块及营收情况 - 公司有三个可报告业务板块，分别是零售和家电、建筑、汽车用品[306] - 2021年第二季度总营收664.7954万美元，2020年同期为118.598万美元，其中家具和家电、建筑、汽车用品营收分别为335.2618万美元、131.4968万美元、198.0368万美元，占比分别为50.4%、19.8%、29.8%，2020年同期仅家具和家电有营收118.598万美元，占比100%[315] - 2021年上半年总营收为1142.8229万美元，2020年同期为118.598万美元[338][340] - 2021年上半年零售和家电业务营收为661.6984万美元，2020年同期为118.598万美元[338][340] - 2021年上半年建筑业务营收为283.0877万美元[341] - 2021年4月1日至6月30日汽车用品业务营收为198.0368万美元[342] 公司成本费用相关情况 - 约90%的Wolo供应商位于中国，疫情使美国港口人员不足，导致运输成本比2020年上涨超300%，原材料成本也开始增加[298] - 2021年第二季度销售成本451.4789万美元，2020年同期为92.3892万美元，其中零售和家电、建筑、汽车用品销售成本分别为260.2598万美元、72.0466万美元、119.1726万美元，占各业务营收比例分别为77.6%、54.8%、60.2%[320][321][322][323] - 2021年第二季度人员成本83.6569万美元，2020年同期为8.1284万美元，其中零售和家电、建筑、汽车用品人员成本分别为23.9168万美元、23.4756万美元、36.2644万美元，占各业务营收比例分别为7.1%、17.9%、18.3%[324][325][326] - 2021年第二季度折旧和摊销费用12.6073万美元，2020年同期为3543美元[327] - 2021年第二季度一般及行政费用135.0329万美元，2020年同期为83.2827万美元，其中零售和家电、建筑、汽车用品一般及行政费用分别为39.6654万美元、23.3961万美元、29.8291万美元，占各业务营收比例分别为11.8%、17.8%、15.1%，控股公司该费用从2020年的48.2368万美元降至2021年的42.1423万美元，降幅12.6%[328][330][331][332][333] - 2021年上半年销售成本为777.5471万美元，2020年同期为92.3892万美元[342] - 2021年上半年人员成本为132.124万美元，2020年同期为8.1284万美元[346] - 2021年上半年折旧和摊销费用为24.8179万美元，2020年同期为0.3543万美元[349] - 2021年上半年一般及行政费用为267.4526万美元，2020年同期为87.2112万美元[350] 公司收入及利润情况 - 2021年第二季度其他收入净额314.2753万美元，2020年同期为其他费用净额68.856万美元，2021年包括子公司处置收益328.2804万美元、融资成本6068美元、利息费用13.0444万美元和其他费用3539美元，2020年包括融资成本2.8571万美元和其他费用4423美元[334] - 2021年第二季度持续经营业务净收入296.2947万美元，2020年同期净亏损68.856万美元[335] - 2021年上半年持续经营业务净收入为210.8956万美元，2020年同期净亏损为73.0259万美元[356] 公司现金流量情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为147.7524万美元[357] - 截至2021年6月30日的六个月，持续经营业务经营活动提供的净现金为60,575美元，2020年同期使用的净现金为352,718美元[364][366] - 截至2021年6月30日的六个月，持续经营业务投资活动使用的净现金为5,339,252美元，2020年同期提供的净现金为1,268,285美元[364][368] - 截至2021年6月30日的六个月，持续经营业务融资活动提供的净现金为5,497,002美元，2020年同期使用的净现金为305,151美元[364][369] 公司融资及收益情况 - 2021年3月26日，公司出售1,818,182个单位，每个单位价格1.65美元，总收益3,000,000美元[370] - 1847 Wolo向公司发行1,000股A系列优先股，总收益3,000,000美元，股息年利率为16.0% [372] 公司债务情况 - 截至2021年6月30日，1847 Holdings欠Manager的票据本金为56,900美元，已计利息为27,447美元[374] - 截至2021年6月30日，Asien's欠Arvest Bank的贷款本金余额为100,000美元，已计利息为2,564美元[375] - 截至2021年6月30日，1847 Asien欠Asien's Seller的6%摊销本票本金余额为850,172美元，已计利息为17,894美元[377] - 截至2021年6月30日，Asien's欠Gwilliam Family Trust的4.5%无担保本票本金为17,467美元[379] - 截至2021年6月30日，1847 Cabinet欠Kyle's Sellers的归属本票未偿余额为498,979美元[381] - 2020年9月30日，1847 Cabinet向公司发行本金452.5万美元的有担保本票，年利率16%，截至2021年6月30日，剩余本金余额488.5129万美元，应计利息19.487万美元[384] - 截至2021年6月30日，Kyle's的两辆运输卡车零售分期付款合同剩余本金总额7.0627万美元，利率在5.90%至6.54%之间[386] - 1847 Wolo向Wolo卖家发行本金85万美元、年利率6%的有担保本票，截至2021年6月30日，剩余本金余额85万美元，应计利息8500美元[387] - 2021年3月30日，1847 Wolo和Wolo与Sterling National Bank签订信贷协议，包括最高100万美元的循环贷款和355万美元的定期贷款，截至2021年6月30日，循环贷款剩余本金余额94.6309万美元，应计利息3500美元；定期贷款剩余本金余额331.1039万美元，应计利息1.8034万美元[388] - 2020年4月28日，Asien's获得35.75万美元薪资保护计划贷款，年利率1%，2021年2月16日，该贷款被全额免除[394] - 截至2021年6月30日，短期债务总计206.174万美元，长期债务总计476.3483万美元，总债务682.5223万美元[396] 公司业务收入确认及客户情况 - Asien's在订单下达时收取特殊订单100%的款项（含税费）和非特殊订单50%的款项，其客户中无单一客户占总收入超过5%[402][405] - Kyle's主要从橱柜相关产品和供应的设计、建造和安装服务中获得收入，大部分景观建设合同按百分比完工法在一段时间内确认收入，典型合同工期约4 - 6周[406][408] 公司会计政策相关情况 - 公司于2018年1月1日采用ASU No. 2014 - 09，该准则采用对公司经营成果或资产负债表无影响[401] - 公司无对财务状况、经营成果等有当前或未来影响的表外安排[398] - 公司估计2021年6月30日和2020年12月31日的存货陈旧备抵分别为160,824美元和14,824美元[419] - 建筑物及改良的折旧年限为4年，机器设备为3 - 7年，卡车及车辆为3 - 6年[421] - 客户相关无形资产按直线法摊销，预计使用年限为5 - 15年，营销相关无形资产按直线法摊销，预计使用年限为5年[423] - 公司于2019年1月1日采用ASC Topic 842租赁准则[432] - 公司对互联网和电话订单在发货时收取包括税在内的100%款项[413] - 公司应收账款包括信用卡交易结算款和供应商返利应收款，且认为无需计提坏账准备[418] - 公司库存商品按特定项目加权平均成本计价，并定期评估存货价值[419] - 公司金融工具包括现金及现金等价物、存单和应付股东款项，账面价值接近公允价值[425] - 公司按ASC 815核算衍生工具，按ASC 718核算股份支付[430][431] - 公司对超过十二个月的现有经营租赁确认租赁负债和使用权资产[433]

公司业务收购与剥离情况 - 公司是收购控股公司，专注收购企业价值低于5000万美元的北美小企业，已完成5次收购，剥离2家被收购公司[277] 管理费相关情况 - 公司需按季度向经理支付相当于调整后净资产0.5%的管理费，2021年和2020年第一季度母公司管理费支出均为0美元[290] - 1847 Neese和1847 Goedeker向经理支付的季度管理费均为62500美元，1847 Asien、1847 Cabinet和1847 Wolo支付的季度管理费为75000美元或调整后净资产的2%（取较高值）[291] - 若子公司支付的管理费总额在财年超过公司该财年总收入的9.5%，或在季度超过母公司该季度管理费，需按比例减少支付[291] - 2021年第一季度，1847 Asien和1847 Cabinet的管理费支出均为75000美元，收购Wolo时经理收取费用110000美元[294] - 2021年第一季度，公司合并计算的总管理费支出为260000美元[295] 公司业务板块构成 - 公司有三个可报告业务板块，分别是零售与家电板块、建筑板块和汽车用品板块[296] - 零售与家电板块由Asien's运营，提供家电销售、配送、安装等服务[297] - 建筑板块由Kyle's运营，提供橱柜定制设计、建造等建筑服务[298] - 汽车用品板块由Wolo运营，设计制造喇叭、安全产品及车辆应急和安全警示灯[299] 财务数据关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月总营收为4780275美元，2020年同期为0美元[305] - 2021年3月31日止三个月销售成本为3260682美元，2020年同期为0美元[307] - 2021年3月31日止三个月人员成本为484672美元，2020年同期为0美元[311] - 2021年3月31日止三个月一般及行政费用为1324196美元，2020年同期为39285美元[313] - 2021年3月31日止三个月其他收入（支出）净额为442611美元，2020年同期为2415美元[317] - 2021年3月31日止三个月持续经营业务净亏损为853992美元，2020年同期为41700美元[318] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1839016美元，受限现金为299877美元[319] - 执行商业计划所需外部额外资本低端为100000 - 250000美元，最高可达5000000美元[320] - 2021年3月31日止期间，持续经营业务经营活动净现金使用量为360719美元，投资活动提供净现金945704美元，融资活动提供净现金173559美元[326] - 2021年第一季度持续经营业务经营活动使用的净现金为360,719美元，2020年同期为0美元[327] - 2021年第一季度持续经营业务投资活动提供的净现金为945,704美元，2020年同期无投资活动[328] - 2021年第一季度持续经营业务融资活动提供的净现金为173,559美元，2020年同期无融资活动[329] - 2021年3月26日，公司出售1,818,182个单位，每个单位1.65美元，总收益300万美元[330] - 截至2021年3月31日，公司短期债务1,800,811美元，长期债务5,063,763美元，总债务6,864,573美元[357] 各业务线营收数据 - 2021年3月31日止三个月零售和家电业务营收为3264366美元，建筑业务营收为1515909美元[306] 股息与利息相关情况 - 1847 Wolo的A系列优先股股息年利率为16%，按每股3000美元的规定价值计算[332] - 1847 Holdings的票据本金为56,900美元，年利率为8%，截至2021年3月31日应计利息为26,322美元[333] - 1847 Asien/Asien's向Arvest Bank的贷款余额为100,000美元，年利率为5.25%，应计利息为2,564美元[335] - 1847 Cabinet向Kyle's Sellers发行的票据截至2021年3月31日未偿还余额为498,979美元[342] - 1847 Cabinet向公司发行的票据截至2021年3月31日本金余额为4,885,129美元，应计利息为189,193美元，年利率为16%[345] - 1847 Wolo向Wolo Sellers发行的票据本金为850,000美元，年利率为6%，截至2021年3月31日余额为850,000美元[348] 信贷协议相关情况 - 2021年3月30日，1847 Wolo和Wolo与Sterling National Bank签订信贷协议，包括最高100万美元的循环贷款和355万美元的定期贷款，截至2021年3月31日，循环贷款剩余本金770,475美元，定期贷款剩余本金3,384,770美元[349] - 借款基数为合格账户的80%加上合格库存的50%（最高40万美元）减去Sterling设定的储备金，Sterling有权修改相关百分比[350] - 循环贷款于2022年3月29日到期，年利率为优惠利率和3.75%中的较高者；定期贷款于2024年4月1日到期，年利率为优惠利率加3%和5%中的较高者，违约时利率再加5%[351] - 定期贷款还款安排为2021年5月1日至2022年3月1日每月还款43,750美元，2022年4月1日至2024年3月1日每月还款59,167美元，2024年4月1日最终还款1,648,742美元，逾期还款需支付6%的滞纳金[352] 贷款免除情况 - 2020年4月28日，Asien's获得357,500美元PPP贷款，年利率1%，2021年2月16日该贷款被全额免除[354] 收入确认政策 - Asien's在订单下达时收取特殊订单100%款项（含税费）和非特殊订单50%款项，无获取订单的增量成本，合同成本在一年内发生则费用化[363] - Asien's的客户订单通常只有一个履约义务，控制权转移时确认收入，交易价格基于商定售价，销售税不计入收入[364][365] - Kyle's的景观建设合同按完工百分比在一段时间内确认收入，典型合同工期约4 - 6周[370] 存货相关情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司估计的存货陈旧备抵为14,824美元[376] 无形资产摊销情况 - 收购的客户相关无形资产按直线法摊销，预计使用寿命为5 - 15年；营销相关无形资产按直线法摊销，预计使用寿命为5年[380] 资产减值测试情况 - 公司至少每年对财产、设备和可辨认无形资产进行减值测试，持有并使用资产的可收回性通过资产账面价值与未来未折现经营现金流比较衡量[381] 金融工具相关情况 - 公司金融工具包括现金及现金等价物、存单和应付股东款项，其账面价值近似公允价值[382] - 公司持有至到期证券由存单组成[386] 会计核算政策 - 公司按ASC 815核算衍生工具，要求所有衍生品按公允价值在资产负债表确认[388] - 公司按ASC 718记录股份支付，以公允价值计量向员工发行的权益工具及服务成本[389] 租赁准则相关情况 - 公司于2019年1月1日采用ASC Topic 842租赁准则，在合并资产负债表确认使用权资产和租赁负债[390] - 公司基于现有经营租赁未付租金现值确认租赁负债及相应使用权资产，使用权资产按过渡指引调整[391] - 经营租赁成本按直线法在租赁期确认为单一租赁成本，计入销售、一般及行政费用[391] - 公司选择不分离所有财产租赁的租赁和非租赁组件以计算使用权资产和租赁负债[391]

贷款与信贷风险 - 公司与第三方的贷款协议包含多项条款，违约可能对财务状况产生重大不利影响[348] - 未来公司可能寻求其他信贷安排，可能面临杠杆风险、限制运营灵活性并减少可分配现金流[349] 关联交易风险 - 公司可能与关联方进行业务交易，可能产生利益冲突，影响收购条款对股东的有利程度[353][354] 内部控制缺陷 - 2020年12月31日，公司内部控制存在重大缺陷，与政策程序、职责分离和会计人员有关，正采取补救措施[363] 经理相关风险 - 经理有权获得20%的利润分配，即使被解雇或辞职仍可持有分配股份并获得利润分配[366] - 终止与经理的管理服务协议，公司可能需支付终止费，金额为前四个财季季度管理费总和的两倍[367] - 经理和管理团队可能从事与公司竞争的活动，经理可自行决定不向公司提交不符合收购标准的机会[369][370] - 若管理服务协议终止，经理有权要求公司购买其分配股份，可能对财务状况产生重大不利影响[374][375] - 管理服务协议终止后，公司需在180天内停止使用“1847”相关名称，需花费资金创建和推广新名称[376][377] - 公司同意在管理服务协议下对经理进行赔偿，可能产生对业务和经营结果有重大不利影响的赔偿支付[378] - 经理可提前120天通知辞职，公司可能无法及时找到合适替代者，影响运营、财务状况和股价[381][382] - 分配股份记录金额可能出现大幅逐期变动，对公司经营业绩产生重大不利影响[383][384] - 无法确定支付给经理的管理费金额，管理费可能是重大现金义务，减少运营和股东分配现金[385][386] - 管理费基于调整后净资产计算，若公司业绩下降但净资产不变或增加，管理费占净利润百分比将增加[390][391] - 无法确定支付给经理的利润分配金额和看跌价格，这些因素受多种不可预测因素影响[392][393] - 管理费和利润分配可能大幅减少可供股东分配和运营的现金[394][395] - 经理可能建议公司进行交易以增加自身费用和CEO薪酬，减少股东分配现金[396][397] - 交易服务协议费用不抵消管理服务协议费用，会在管理费之外额外支付[398][399] - 支付管理费和利润分配义务可能导致公司清算资产或承担债务[403][404] 税务风险 - 公司股东需对公司应税收入份额纳税，无论是否收到现金分配[405][406] - 若公司不符合合格收入例外或需根据《投资公司法》注册，将按常规企业税率缴纳联邦所得税，可能导致股东分红和税后回报大幅减少[412] - 若公司业务收入超过总收入的10%，将无法通过合格收入测试，会被视为公司纳税[421][423] - 自2017年12月31日之后至2026年1月1日之前开始的纳税年度，非公司制美国纳税人不能扣除公司相关杂项分项扣除费用[419] - 2018年6月21日，美国最高法院以5 - 4的多数裁决，允许州要求无实体存在的州外卖家代收并缴纳销售税[500] 客户与市场风险 - 若无法以经济有效的方式获取和保留客户，公司可能无法实现盈利[427] - 公司业务成功部分取决于提高每位活跃客户的净收入，若失败，增长前景、经营业绩和财务状况将受不利影响[430] - 维护和提升品牌可能需大量投资且不一定成功，市场竞争加剧会使难度和成本增加[436] - 公司拓展新品牌、产品、服务、技术和地理区域会面临额外风险，可能无法成功[438] - 若无法有效管理增长，公司业务、财务状况和经营业绩将受损[441] - 公司未来增长需额外资金，融资可能无法以合理条件获得，会影响增长战略和经营业绩[444] - 公司业务竞争激烈，竞争对手包括大型零售商、专业零售商和在线市场平台[447] - 公司成功竞争取决于客户基础规模和构成、供应商和产品数量等多因素[448] - 公司现有和潜在竞争对手在多方面资源优于公司，可能获取更多净收入和利润[449] 营销与技术风险 - 公司产品营销依赖搜索引擎和社交媒体平台，平台条款和费用变化或影响公司[450] - 公司网站访问量受搜索引擎算法和在线广告拦截软件影响[452] - 公司系统中断、性能故障等会损害业务、声誉和品牌[453] - 公司需不断升级技术和业务应用以适应技术变化，这需要大量投资且难以预测开发应用时遇到的问题[484] 安全与责任风险 - 公司安全措施或第三方服务提供商安全措施被破坏会带来多方面损失[462] - 公司销售产品可能面临产品责任等索赔和诉讼[463] - 公司可能面临产品责任索赔，会导致重大成本和负债并降低盈利能力[526][527] 供应商与运营风险 - 公司依赖供应商，供应商相关风险会影响财务表现、声誉和品牌[465] - 公司与约24家供应商有合作，协议可随意终止[474] - 公司依赖第三方运营业务，可能面临运输延迟、损坏等风险[478] - 公司依赖第三方服务，第三方故障、中断或停止合作可能影响业务[479] - 公司业务受季节性趋势影响，促销活动和季节性趋势带来的订单激增会对技术系统和物流网络造成额外压力[480][481] - 大量商品退货会损害公司业务，产品在运输中损坏会增加退货率[485] - 公司业务高度依赖电子邮件和其他消息服务，无法成功发送或用户不打开邮件会影响净收入和盈利能力[487][488] - 公司接受多种支付方式，面临额外法规、合规要求和欺诈风险，支付费用增加会提高运营成本[490] - 公司受互联网和电子商务相关法规影响，不遵守法规可能损害业务和声誉[492][493] 人员风险 - 公司依赖管理层和高技能人员，无法吸引、培养和留住合格员工会损害业务[502][503] - 招聘人员困难可能影响公司实现增长预期[521] 知识产权风险 - 公司可能面临知识产权侵权指控，相关诉讼会耗费大量资源并影响经营和财务状况[504][505][506][508][509] 定制橱柜业务风险 - 公司定制橱柜业务依赖少数关键客户，失去这些客户会对经营结果产生重大不利影响[510][511] - 公司定制橱柜业务有季节性波动，极端天气和节假日会影响销售和经营结果[520] 市场环境风险 - 公司业务受美国住房市场波动影响，市场下行会导致产品需求下降[512][513][514][515][517] - 利率上升和融资难度增加可能导致公司销售和盈利能力下降[518] - 经济状况不确定性影响消费者支出模式，尤其在家居用品领域，可能对公司经营业绩产生不利影响[486] 成本与供应风险 - 劳动力成本增加、工会活动和供应商停工可能影响公司财务表现[522][523] - 原材料供应不足、价格上涨和交付中断会影响公司生产、销售和盈利能力[529][530][531][532][534] 环保风险 - 公司设施需遵守众多环保法规，虽大体合规，但仍有承担责任、面临罚款的风险[535] - 环保法规变化或发现未知污染等情况，可能导致重大环保负债，增加合规成本并减少现金流[536] 增长战略风险 - 公司在多户住宅和商业地产渠道的增长战略可能无法实现预期收益[537] - 该增长战略可能面临竞争、需求变化、无法把握消费趋势等问题，还会增加管理负担[538] 天气与气候风险 - 不利天气条件会影响农产品供应、价格和质量，进而影响公司业务和运营结果[539] - 恶劣天气可能导致作物歉收、财产损失、业务中断，运输服务中断也会影响公司运营[540][542] - 气候变化的潜在物理影响不确定，可能对公司成本、业务运营和财务状况产生重大影响[543] 政府政策风险 - 政府政策和法规，特别是影响农业部门的政策，会对公司运营和盈利能力产生不利影响[544] - 政府对农产品的价格控制、关税和出口限制等政策，可能影响公司产品的供需和价格[546] 制造商风险 - 公司依赖的制造商可能无法提供高质量产品或不愿继续供货[547]

公司业务定位与收购情况 - 公司是收购控股公司，专注收购和管理企业价值低于5000万美元的北美小企业，已完成4次收购[297] - 2017年3月，子公司1847 Neese收购Neese，提供土地应用服务及销售设备零件[298] - 2019年4月，子公司Goedeker收购Goedeker Television大部分资产，2020年10月23日完成分拆[299] - 2020年5月，子公司1847 Asien收购Asien's Appliance，提供家电服务[300] - 2020年9月，子公司1847 Cabinet收购Kyle's Custom Wood Shop，专注定制橱柜业务[301] 单位发售情况 - 2020年10月26日，公司完成第二次也是最后一次单位发售，出售442,443个单位，总价840,640美元[313] - 2020年9月30日，公司出售2,189,835个单位，单价1.90美元，总收益4,160,684美元[375] 管理服务协议情况 - 公司与经理方于2013年4月15日签订管理服务协议，需按调整后净资产的0.5%支付季度管理费，2020年和2019年前9个月管理费支出为0美元[314] - 经理持有公司100%分配股，有权获得20%利润分配，需满足8%年度门槛率[367] - 管理服务协议终止时，经理有权要求公司购买其分配股，付款可能高达假设利润分配的两倍[368] 疫情对业务的影响 - 2020年3月18日，加州索诺马县发布居家令，Asien's作为必要业务按修改后的服务计划运营，疫情影响其产品供应[306] - 2020年3月27日，爱达荷州发布“居家令”，Kyle's所在行业为关键基础设施劳动力行业，运营受影响较小，但销售和员工情况受冲击[307] - 2020年5月1日，爱荷华州部分县非必要企业重新开放，Neese业务受疫情影响，供应商生产和供应链受干扰[308] 公司财务关键指标变化（三季度） - 公司总营收在2020年三季度为523.0925万美元，2019年同期为141.2262万美元[324] - 公司2020年三季度销售成本为375.3446万美元，2019年同期为59.6287万美元[329] - 公司2020年三季度人员成本为62.6363万美元，2019年同期为52.0808万美元[332] - 公司2020年三季度燃料成本为8.9169万美元，较2019年同期下降37.9% [335] - 2020年第三季度控股公司的一般及行政费用为126,836美元，较2019年同期增加87,254美元，增幅220.4%，主要因当年发放了87,500美元的股份薪酬[340] 零售和家电业务关键指标变化（三季度） - 零售和家电业务在2020年三季度营收为314.1313万美元[326] - 零售和家电业务2020年三季度销售成本为242.9715万美元，占该业务营收的77.3% [330] - 零售和家电业务2020年三季度人员成本为21.6903万美元，占该业务营收的6.9% [333] - 2020年第三季度零售和家电部门的一般及行政费用为566,720美元，占该部门收入的18.0%[338] 土地管理业务关键指标变化（三季度） - 土地管理业务在2020年三季度营收为208.9612万美元，较2019年同期增长48.0% [328] - 土地管理业务2020年三季度销售成本为132.3732万美元，较2019年同期增长122.0% [331] - 土地管理业务2020年三季度人员成本为40.9459万美元，较2019年同期下降21.4% [334] - 2020年第三季度土地管理服务部门的一般及行政费用为350,520美元，较2019年同期增加6,162美元，增幅1.8%，占该部门收入的比例从2019年的24.3%降至2020年的16.8%[339] 公司财务关键指标变化（前三季度） - 2020年前三季度公司总营收为8,234,979美元，较2019年同期的3,816,796美元增长，其中零售和家电部门在2020年5月29日至9月30日的营收为4,327,294美元，土地管理部门营收增长90,889美元，增幅2.4%[347] - 2020年前三季度公司销售成本为5,206,229美元，较2019年同期的1,369,440美元增加，其中零售和家电部门在2020年5月29日至9月30日的销售成本为3,353,607美元，占该部门营收的77.5%，土地管理部门销售成本增长483,181美元，增幅35.3%[348][349][350] - 2020年前三季度公司人员成本为1,565,651美元，较2019年同期的1,524,033美元略有增加，其中零售和家电部门在2020年5月29日至9月30日的人员成本为298,187美元，占该部门营收的6.9%，土地管理服务部门人员成本减少256,569美元，降幅16.8%[351][352][354] - 2020年前三季度公司燃料成本为275,368美元，较2019年同期的503,923美元减少228,555美元，降幅45.4%[355] - 2020年前三季度公司一般及行政费用为2,547,165美元，较2019年同期的1,180,777美元增加，其中零售和家电部门在2020年5月29日至9月30日的一般及行政费用为917,179美元，占该部门营收的21.2%，土地管理服务部门一般及行政费用减少79,822美元，降幅7.5%，控股公司一般及行政费用增加529,029美元，增幅442.9%[356][357][358][359] - 2020年前三季度公司其他净支出为872,268美元，较2019年同期的401,663美元增加[360] - 2020年前三季度公司持续经营业务净亏损为2,116,198美元，较2019年同期的894,369美元增加1,221,829美元，增幅136.6%[361] 公司现金流情况 - 2020年9月30日止九个月，持续经营业务经营活动提供净现金571,476美元，2019年同期使用净现金340,290美元[369][372] - 2020年9月30日止九个月，持续经营业务投资活动提供净现金1,421,698美元，2019年同期为22,674美元[369][373] - 2020年9月30日止九个月，持续经营业务融资活动使用净现金990,068美元，2019年同期为668,468美元[369][374] 公司债务情况 - 2018年1月3日，公司向经理发行初始本金5万美元的网格本票，截至2020年9月30日和2019年12月31日，经理分别预支56,900美元和119,400美元，公司分别应计利息24,385美元和17,115美元[376] - 2018年6月13日，Neese与Home State Bank签订定期贷款协议，本金3,654,074美元，年利率6.85%，2020年7月续约并修改条款，截至2020年9月30日，票据余额3,493,922美元[378] - 2020年和2019年九个月内，分别向Home State Bank汇出145,690美元和21,500美元[381] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月内，债务发行成本摊销分别为2058美元和16200美元[382] - 1847 Neese和Neese为收购Neese发行102.5万美元本票，年利率10%，截至2020年9月30日未偿还，Home State Bank限制该本票年利息支付为4万美元[383][386] - 2020年7月10日，Asien's与Arvest Bank签订最高40万美元循环贷款协议，年利率5.25%，截至2020年9月30日无未偿还余额[387] - 1847 Asien为收购Asien's发行20万美元8%次级摊销本票，截至2020年9月30日余额为153076美元，包括本金151505美元和应计利息1571美元[390] - 2020年7月29日，1847 Asien与Asien's Seller签订证券购买协议，发行103.75万美元6%摊销本票，截至2020年9月30日余额为1053361美元，包括本金103.75万美元和应计利息15861美元[393] - 2017年10月30日，Asien's与Gwilliam Family Trust签订股票回购协议，发行54万美元4.5%无担保本票，截至2020年9月30日本金余额为49848美元[395] - Asien's车辆贷款截至2020年9月30日剩余本金总额为97215美元，利率在3.98%至6.99%之间[396] - 1847 Cabinet为收购Kyle's发行最高126万美元归属本票，年利率8%，本金和应计利息支付取决于归属情况[397] - 2020年9月30日，1847 Cabinet向公司发行452.5万美元有担保本票，年利率16%，利息累计且未付利息将在周年日复利[401][402] - 2020年4月10日和4月28日，Neese和Asien's分别获得38.36万美元和35.75万美元PPP贷款，年利率1%，公司将453307美元列为流动负债，289527美元列为长期负债[406] 公司会计政策与准则情况 - 2018年1月1日公司采用ASU No. 2014 - 09，对经营结果和资产负债表无影响[412] - 2017年1月FASB发布ASU No. 2017 - 04，2021财年生效[439] - 2016年6月FASB发布ASU 2016 - 13，公司采用延期，2022年12月15日后财年生效[440] 公司业务相关其他情况 - 执行商业计划所需外部额外资本低端范围为10万 - 25万美元，若卖方不愿接受大量卖方票据和股权，所需现金可达500万美元[363] - Asien's收取特殊订单100%货款（含税费）和非特殊订单50%货款，无客户获取增量成本[413] - Asien's无单一客户占总收入超5%[416] - 若Neese按旧收入确认准则，2020年第三和前九个月收入、毛利和净亏损不变[422] - 公司估计2020年9月30日和2019年12月31日存货陈旧备抵分别为38,686美元和26,546美元[429] - 建筑物及改良物折旧年限4年，机器设备、拖拉机3 - 7年，卡车及车辆3 - 6年[431] - 客户相关无形资产摊销年限5 - 15年，营销相关为5年[433] - 公司应收款含信用卡交易和供应商返利，无坏账准备[426]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为2936.9325万美元和1923.1992万美元[12] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为3797.4843万美元和2323.0786万美元[12] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司股东赤字分别为860.5518万美元和399.8794万美元[12] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司总营收分别为1755.4917万美元和1220.8213万美元[15] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，公司总营收分别为2796.6265万美元和1302.0584万美元[15] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司净亏损分别为354.2702万美元和82.4951万美元[15] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，公司净亏损分别为491.4999万美元和119.3530万美元[15] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司普通股每股净亏损分别为1.04美元和0.26美元[15] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，公司普通股每股净亏损分别为1.49美元和0.38美元[15] - 2020年和2019年加权平均流通普通股数量（基本和摊薄）分别为341.8378万股和316.2322万股（三个月）、329.0747万股和313.8981万股（六个月）[15] - 截至2020年6月30日，公司普通股数量为3,780,625股，额外实收资本为2,638,496美元，累计亏损为9,317,042美元，非控股权益为1,931,752美元，股东赤字为8,605,518美元[17] - 2020年6月净亏损为6,922,321美元，2019年6月为1,890,999美元[20] - 2020年经营活动提供的净现金为3,800,759美元，2019年使用的净现金为452,738美元[20] - 2020年投资活动提供的净现金为1,253,781美元，2019年为1,310,088美元[20] - 2020年融资活动使用的净现金为777,309美元，2019年为873,394美元[20] - 2020年现金净增加4,277,231美元，期末现金为4,515,991美元；2019年现金净减少16,044美元，期末现金为317,836美元[20] - 2020年6个月内公司运营亏损6922321美元，运营现金流3800759美元，净营运资金为负16392429美元，未质押资产预计可额外借款478000美元[85] - 2020年6月30日止的三个和六个月内，因净亏损，分别有1311437和919451份潜在稀释证券被排除在摊薄每股亏损计算之外[81] - 2020年上半年净收入为3375.9878万美元，2019年同期为1936.0577万美元；2020年上半年普通股股东可分配净亏损为435.3514万美元，2019年同期为75.9928万美元；2020年上半年每股净亏损为1.26美元，2019年同期为0.22美元[127] - 截至2020年6月30日，公司总债务比率实际为(2.9)x，要求为4.0x；优先债务比率实际为(0.7)x，要求为1.5x；利息覆盖率实际为(1.2)x，要求为1.0x；流动性比率实际为0.36x，要求为0.35x[144] - 2020年和2019年上半年，债务发行成本摊销分别为10,173美元和16,200美元[161] - 2020年6月30日止三个月，债务发行成本摊销分别为6030美元（2020年）和8100美元（2019年）[203] 公司业务线收购情况 - 2017年3月3日，公司子公司1847 Neese收购Neese全部已发行和流通的资本股票，1847 Neese持股55% [22] - 2019年4月5日，公司子公司Goedeker收购Goedeker Television大部分资产，公司持有1847 Goedeker 70%股权[24] - 2020年5月28日，公司子公司1847 Asien收购Asien's全部已发行和流通的股票，公司持有1847 Asien 95%股权[25] - 2019年收购Goedeker业务，总购买价6200000美元，现金部分调整为478000美元，因工作资本调整问题有809000美元未收回，2020年达成和解协议若IPO完成卖方无需支付该款项[106][107][108][109] - Goedeker业务EBITDA目标达成情况决定是否支付最高600000美元的或有付款，收购日或有付款公允价值81494美元，2020年6月30日负债余额49248美元[110][114] - Goedeker收购中，购买对价4483415美元，收购净资产（负债）为 - 614337美元，商誉确认为5097752美元[116] - 2020年3月27日公司签订收购Asien's全部已发行和流通股本的协议，5月28日完成收购[118][119] - 收购总价为191.8万美元，包括23.3万美元现金、20万美元分期偿还本票、65.5万美元即期本票和价值103.75万美元的41.5万股普通股[120] - 收购价格需根据收盘后营运资金调整条款进行调整，若最终营运资金超过初步估计，公司需向卖方支付超出部分现金；反之，卖方可选择支付现金或交付股份[121] - 收购的净资产公允价值约为16.2272万美元，收购总价与净资产公允价值的差额196.3228万美元分配至商誉[122][123] - 自2020年5月28日收购日至6月30日，Asien的收入和非控股权益前净亏损分别约为118.598万美元和18.8781万美元[126] 公司业务线营收及运营情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三、六个月，Goedeker和Asien's按销售类型划分的总营收分别为1647.1014万美元、1061.605万美元、2614.8192万美元、1061.605万美元[53] - 2020年和2019年截至6月30日的三、六个月，Neese按销售类型划分的总营收分别为108.3903万美元、159.2162万美元、181.8073万美元、240.4534万美元[61] - 2020年上半年零售与家电业务家具和家电收入26148192美元，土地管理服务业务收入1818073美元，总计27966265美元；2019年同期分别为10616050美元、2404534美元，总计13020584美元[93] - 2020年上半年零售与家电业务运营亏损2003125美元，土地管理服务业务运营亏损1009969美元，总计3534755美元；2019年同期分别为350409美元、1126110美元，总计1556396美元[93] - 2020年第二季度零售与家电业务家具和家电收入16471014美元，土地管理服务业务收入1083903美元，总计17554917美元；2019年同期分别为10616050美元、1592163美元，总计12208213美元[93] - 2020年第二季度零售与家电业务运营亏损688002美元，土地管理服务业务运营亏损290056美元，总计1460426美元；2019年同期分别为350409美元、404895美元，总计794886美元[93] 公司资产相关指标变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日，应收账款净额中未开票应收账款分别为0美元和12.1989万美元[64] - 2020年6月30日和2019年12月31日，Neese确定的坏账准备分别为1.4614万美元和2.9001万美元[66] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司估计的存货陈旧准备分别为46.3687万美元和42.5万美元[71] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，应收账款净额分别为3848990美元和2453455美元[95] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，存货净额分别为3587157美元和1615432美元[96] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，供应商存款分别为345502美元和294960美元[97] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，财产和设备净额分别为2930772美元和3367427美元；2020年和2019年上半年折旧费用分别为645979美元和684686美元[98] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，可辨认无形资产净额分别为1728411美元和1893577美元；2020年和2019年上半年摊销费用分别为165166美元和3400美元[101] - 2020年接下来五年预计年度摊销费用分别为165166美元（剩余部分）、330332美元、324665美元、323532美元、122132美元，之后为462584美元，总计1728411美元[102] 公司业务线经营相关政策 - Asien's在订单下达时收取特殊订单型号包括税的100%款项，非特殊订单的50%款项[48] - 公司客户中没有单一客户占总营收超过5%[52] - Goedeker和Asien's按合同类型分解与客户合同的收入[47][59] - Neese的付款条款是从接受交付起按需支付[54] 公司会计政策相关 - 公司采用ASU No. 2014 - 09，对经营成果或资产负债表无影响[39] - 建筑物及改良设施折旧年限为4年，机器设备和拖拉机折旧年限为3 - 7年[72] - 客户相关无形资产摊销年限为5 - 15年，营销相关无形资产摊销年限为5年[74] - 简化商誉减值测试的ASU 2017 - 04于2021财年生效，金融工具信用损失计量的ASU 2016 - 13公司采用日期为2022年12月15日后开始的财年[90][92] 公司贷款及债务相关 - 2019年6月24日，Goedeker与Northpoint签订贷款和担保协议，最高贷款额度为100万美元，利率为LIBOR加7.99%，截至2020年6月30日无未偿还余额[128] - 2019年4月5日，Goedeker与Burnley签订贷款和担保协议，最高贷款额度为150万美元（可增至300万美元），借款基数为85%乘以库存清算价值，截至2020年6月30日，信贷额度余额为45.6104万美元[122] - Burnley的循环票据年利率为LIBOR加6%或8.5%中的较高者，违约时利率增加3%，Goedeker需每月支付利息[133][134] - Goedeker需向Burnley支付承诺费（0.5%）、年度贷款安排费（0.75%）、每月抵押管理费（1700美元）等费用，提前终止贷款需支付相应百分比的违约金[137] - 2019年4月5日，公司与SBCC签订贷款协议，贷款本金150万美元，截至2020年6月30日，定期票据余额为877,604美元，包括本金1,130,826美元等[146] - SBCC定期票据年利率为现金利率11%加实物支付利率2%，违约时利率增加3%[147] - 公司需每季度末向SBCC偿还定期票据本金93,750美元，2023年4月5日到期[148] - 2018年6月13日，Neese与Home State Bank签订定期贷款协议，本金3,654,074美元，年利率6.85%，截至2020年6月30日，本金余额为2,953,867美元[155] - 2020年7月30日，Home State Bank将该贷款续期至2022年7月30日[158] - 2020年和2019年上半年，公司分别向Home State Bank汇出145,690美元和21,500美元设备评估值[160] - 公司向Steve Goedeker发行9%次级本票，本金410万美元，截至2020年6月30日，余额为3,395,243美元[162] - 1847 Neese和Neese向卖家发行10%本票，本金1,025,000美元，2018年3月3日到期[167] - 公司某票据未偿还处于违约状态，长期贷款放款人限制该票据年利息支付为4万美元，超出部分计入长期应计费用[169] - 8%次级摊销本票本金20万美元，2020年6月30日余额201,447美元，含本金20万美元和应计利息1,447美元[171] - 即期本票本金65.5万美元，2020年6月已偿还[174] - 2020年4月，

公司业务定位与收购情况 - 公司是收购控股公司，专注收购企业价值低于5000万美元的北美小企业，已完成两笔收购[245] 疫情对业务的影响 - 2020年4月6日至5月3日，密苏里州“居家令”使Goedeker展厅关闭，但因超90%销售在线完成，未对运营造成负面影响[251] - 新冠疫情影响公司供应商，可能导致产品供应延迟或成本增加，影响业务和财务结果[255][256] 贷款相关情况 - 2020年4月9日和10日，Goedeker和Neese分别获得64.26万美元和38.36万美元薪资保护计划贷款，年利率1.0%，期限两年[259] - 2020年3月31日，Goedeker未满足部分贷款契约，总债务比率实际为(2.6)x，要求4.0x；高级债务比率实际为(0.7)x，要求1.5x；利息覆盖率实际为(0.9)x，要求1.0x；流动性比率实际为0.10x，要求0.35x[293][294] - 截至2020年3月31日，Northpoint循环贷款额度余额为169,712美元[308] - 截至2020年3月31日，Burnley循环贷款额度余额为409,642美元，包括本金488,309美元和未摊销债务折扣78,667美元[312] - 2020年3月31日，SBCC定期贷款余额为940,124美元，由本金1,218,750美元、资本化实物支付利息27,473美元，减去未摊销债务折扣133,500美元和未摊销认股权证特征172,599美元组成[316] - 2020年3月31日，Home State Bank定期贷款余额为3,000,779美元，由本金3,005,867美元减去未摊销债务折扣5,088美元组成[321] - 2020年3月31日，Leonite有担保可转换本票剩余净余额为710,286美元，由本金714,288美元和未摊销债务折扣认股权证特征3,998美元组成[325] - 2020年3月31日，9%次级本票剩余余额为3,395,243美元，由本金3,930,283美元和或有应付票据49,248美元，减去未摊销债务折扣535,050美元组成[328] - 2020年3月31日，地板计划应付贷款余额为10,587美元，有价值10,587美元的机器设备库存作为抵押[333] - 2020年3月31日，主租赁协议剩余余额为557,848美元，由本金751,066美元，减去未摊销债务折扣22,040美元、留置权释放应计付款249,784美元和租赁押金38,807美元，再加上租赁期末买断付款117,413美元组成[336] - 截至2020年3月31日，短期到期债务总计8,142,315美元，长期到期债务总计2,318,651美元，总债务为10,460,966美元[338] - SBCC定期贷款年利率为现金利率11%加上实物支付利率2%，违约时各加3%[317] - Home State Bank定期贷款年利率为6.85%，违约时利率增加3个百分点[321][322] 股权与本票相关交易 - 2020年5月4日，Leonite将10万美元有担保可转换本票未偿余额转换为10万股普通股[260] - 2020年5月11日，1847与Leonite修订有担保可转换本票，将到期日延至10月5日，本金增加20.7145万美元[261] - 修订协议规定，1847收购Asien's Appliance完成后，Leonite将获5%股权[262] - 公司向Leonite发行五年期认股权证，可按每股1.25美元价格购买20万股普通股[264] 管理费用相关 - 公司需按季度向经理支付相当于调整后净资产0.5%的管理费[265] - 2020年和2019年第一季度，公司支付的管理费均为0美元[265] - 1847 Neese和Goedeker分别于2017年3月3日和2019年4月5日与经理签订管理服务协议，季度管理费分别为62,500美元和62,500美元或调整后净资产的2%（取较高者）[266] - 2020年3月31日止三个月，Goedeker管理费用支出62,500美元，1847 Neese管理费用支出62,500美元，合并管理费用支出125,000美元；2019年同期分别为无相关数据、62,500美元和62,500美元[268][269][270] - 截至2020年3月31日，Goedeker欠经理126,153美元，1847 Neese欠经理513,308美元，合并应计负债为639,461美元[268][269][270] 营收相关数据 - 2020年3月31日止三个月总营收为10,411,348美元，其中零售和家电业务9,677,178美元；2019年同期为812,371美元[275] - 土地管理服务业务2020年3月31日止三个月营收734,170美元，较2019年同期减少78,201美元，降幅9.6%[278] 成本相关数据 - 2020年3月31日止三个月销售成本为8,366,438美元，其中零售和家电业务8,111,170美元；2019年同期为213,750美元[278] - 土地管理服务业务销售成本2020年3月31日止三个月为255,268美元，较2019年同期增加41,518美元，增幅19.4%[279] - 2020年3月31日止三个月人员成本为1,764,450美元，其中零售和家电业务1,311,483美元；2019年同期为457,197美元[280] - 2020年3月31日止三个月燃料成本为103,764美元，较2019年同期减少84,613美元，降幅44.9%[282] - 2020年3月31日止三个月一般及行政费用为1,847,789美元，较2019年同期增加1,472,054美元，增幅391.8%[284] 其他费用与净亏损数据 - 2020年第一季度其他费用净额为533,953美元，2019年同期为128,168美元[288] - 2020年第一季度归属公司股东的净亏损为1,372,297美元，较2019年同期增加1,003,718美元，增幅272.3%[289] 现金及资金需求数据 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为302,417美元[290] - 执行商业计划所需外部额外资金，低端为100,000 - 250,000美元，若卖方不接受大量票据和股权，可能达5,000,000美元[291] 现金流量数据 - 2020年第一季度经营活动提供净现金1,236,777美元，2019年同期使用4,033美元；投资活动使用19,758美元，2019年同期提供29,454美元；融资活动使用1,153,362美元，2019年同期使用263,077美元[304][305][306] 经理相关权益 - 经理持有100%分配股份，有权获得20%利润分配，需满足8%年度门槛率[300] - 截至2020年3月31日，经理对网格本票已预支119,400美元，公司应计利息19,530美元[307] 盈利支付相关 - 若Goedeker业务在特定十二个月期间EBITDA达到250万美元或以上，Goedeker Television有权获得三笔各20万美元的盈利支付[341] - Goedeker业务适用期间EBITDA小于250万美元但大于150万美元时，需向Goedeker Television支付部分盈利支付款，盈利百分比为（适用期间EBITDA - 150万美元）/ 100万美元[342] - Goedeker Television有权获得的盈利支付款（或部分款项）将在交易结束日期起三年支付，并从确定有权获得该款项之日起按每年5%的利率计息[343] - Goedeker Television收取盈利支付款的权利从属于Burnley和SBCC[344] 存货与折旧摊销相关 - 公司在2020年3月31日和2019年12月31日估计的存货陈旧备抵为42.5万美元[367] - 建筑物及改良的折旧年限为4年，机器设备和拖拉机为3 - 7年，卡车和车辆为3 - 6年[368] - 收购的客户相关无形资产按直线法摊销，预计使用寿命为5 - 15年，营销相关无形资产摊销年限为5年[370] 会计准则相关 - 2017年1月FASB发布ASU No. 2017 - 04，简化商誉减值测试，2021财年生效，允许提前采用[374] - 2016年6月FASB发布ASU 2016 - 13，要求计量和确认按摊余成本持有的金融资产的预期信用损失，公司选择延期至2022年12月15日后的财年采用，预计对财务无重大影响[375] - 2018年1月1日公司采用ASU No. 2014 - 09，对经营结果和资产负债表无影响[348] 表外安排情况 - 公司无表外安排影响财务状况等[345]