财务业绩 - 公司在2024年6月30日季度的财务业绩[11] - 公司发布了2024年6月30日季度的财务业绩新闻稿[11] - 公司2024年6月30日季度的财务报表和业绩数据由首席执行官Ellery W. Roberts签署[15,16] - 公司2024年6月30日季度的财务报表和业绩数据发布于2024年8月19日[11] 上市信息 - 公司股票在纽约证券交易所美国板上市[8] 公司性质 - 公司是否为新兴成长公司[9,10] 财务报表披露 - 公司2024年6月30日季度的财务报表和业绩数据未被视为"已提交"[12] - 公司2024年6月30日季度的财务报表和业绩数据不受第18条的责任约束[12] - 公司2024年6月30日季度的财务报表和业绩数据不会被纳入其他申报文件[12] - 公司2024年6月30日季度的财务报表和业绩数据仅作为附件提供[12]

股份出售 - 公司拟出售139.4052万股普通股，含9.2937万股认股权证可发行股及130.1115万股次级本票转换可能发行股[8][9][13] - 待售普通股中92,937股可通过行使认股权证获得，1,301,115股可通过转换本金625,000美元的20% OID次级本票获得[33] - 出售股东Altium Growth Fund LP发售前实益拥有1,394,052股，占比4.99%，本次发售1,394,052股[48] - 公司不会从出售股东出售普通股中获收益，但可能从出售股东行使认股权证中获最多约250,001美元[41] 股价与股本 - 2024年5月29日，公司普通股在NYSE American最后报告售价为每股1.23美元[10] - 已发行普通股数量为5,806,851股，不包括可转换为普通股的各类证券对应股份[33] 业务占比 - 建筑业务在2022年、2023年分别占公司总收入的64.9%、57.8%，2023年和2024年第一季度分别占68.7%、62.0%[23] - 眼镜产品业务在2023年占公司总收入的22.5%，2024年第一季度占26.1%[25] - 汽车用品业务在2022年、2023年分别占公司总收入的13.3%、6.6%，2023年和2024年第一季度分别占9.7%、11.9%[27] 管理费用 - 公司需按季度向经理支付相当于公司调整后净资产0.5%（年化2.0%）的管理费[30] - 经理与子公司1847 Cabinet Inc.签订协议，季度管理费为7.5万美元或调整后净资产的2%中的较高者[30] - 经理与子公司1847 Wolo Inc.签订协议，季度管理费为12.5万美元或调整后净资产的2%中的较高者[30] 利润分配 - 经理拥有的分配股份，特定子公司出售时，若收益超8%年度门槛率，可获20%利润分配[31] 收购策略 - 公司专注于收购企业价值低于5000万美元的北美小企业[20] 费用承担 - 发售股份登记费用等由公司承担，出售股东承担承销折扣、佣金及处置股份产生的费用[42] - 公司发行证券预计费用总计29,260美元，含SEC注册费等多项费用[72] 证券发行 - 过去三年公司发行多笔未注册证券，2021 - 2024年有多笔本票、优先股、认股权证发行[80][81][82][84][86][90][91] 协议与担保 - 2023年有多笔协议签订，包括信贷和担保协议、有限担保协议等[96] 注册声明 - 1847 Holdings LLC于2024年5月31日签署注册声明，多人签署[109][112]

公司财务业绩新闻稿 - 1847 Holdings LLC于2023年12月31日结束的财年发布了财务业绩的新闻稿[2] - 公司发布的财务业绩新闻稿中包含了关键数据和指标[2] 公司报告签署 - 公司CEO Ellery W. Roberts签署了报告[7]

公司业务定位 - 公司是收购控股公司，专注收购企业价值低于5000万美元的北美小企业[110] 本票发行与延期相关 - 2024年4月11日，公司将20%原始发行折价（OID）次级本票到期日延至7月10日，本金增加20%作为修订费[119] - 2024年5月8日，公司私募发行本金62.5万美元的20% OID次级本票和92937股普通股认股权证，总价50万美元[120] - 上述本票8月8日到期，持有人可在违约事件发生后按转换价转股，转换价为转换日前5个交易日最低成交量加权平均价的90%，不低于0.01美元[121][122] - 2024年5月9日，公司私募发行本金50万美元本票，年利率12%，2025年5月9日到期，违约利率升至16%[127] 认股权证相关 - 认股权证发行6个月后至发行日起5周年内可按2.69美元行权，可无现金行权[123] 违约相关规定 - 若违约，公司需在90天内召开股东大会，获股东批准发行超过1058040股普通股，即本票发行日已发行普通股的19.99%[124] 管理费用相关 - 公司按季度向经理支付管理费用，为调整后净资产的0.5%，2024年和2023年第一季度未产生母公司管理费用[129] - 1847 Asien在2024年和2023年第一季度分别产生管理费用5万美元和7.5万美元，计入终止经营业务[130] - 2024年第一季度公司持续经营业务和已终止经营业务的管理费用分别为27.5万美元和5万美元，2023年同期分别为20万美元和7.5万美元[135] 业务终止相关 - 2024年2月26日，Asien's将资产转让给SG Service Co., LLC，公司不再持有其财务权益，其经营结果在2024年和2023年第一季度作为终止经营业务列报[112] 总营收相关 - 2024年第一季度公司总营收为1491.3497万美元，2023年同期为1296.5603万美元[140] 各业务线营收相关 - 2024年第一季度零售和眼镜业务营收为389.6167万美元，2023年2月9日（收购日）至3月31日为279.2712万美元[141] - 2024年第一季度建筑业务营收为923.8969万美元，较2023年同期增长32.6244万美元，增幅3.7%[142] - 2024年第一季度汽车用品业务营收为177.8361万美元，较2023年同期增长51.8195万美元，增幅41.1%[143] 总营收成本相关 - 2024年第一季度公司总营收成本为932.5561万美元，2023年同期为803.2294万美元[144] 人员成本相关 - 2024年第一季度公司人员成本为311.5356万美元，2023年同期为247.342万美元[148] 折旧和摊销费用相关 - 2024年第一季度公司折旧和摊销费用为42.4462万美元，较2023年同期减少10.2544万美元，降幅19.5%[153] 一般及行政费用相关 - 2024年第一季度公司一般及行政费用为213.26万美元，2023年同期为150.1639万美元[154] 专业费用相关 - 2024年第一季度公司专业费用为302.5149万美元，2023年同期为38.7821万美元[158] - 建筑部门专业费用从2023年第一季度的76,151美元降至2024年第一季度的65,727美元，减少10,424美元，降幅13.7%，占收入比例从0.9%降至0.7%[160] - 汽车用品部门专业费用从2023年第一季度的57,271美元增至2024年第一季度的88,021美元，增加30,750美元，增幅53.7%，占收入比例从4.5%升至4.9%[161] - 控股公司专业费用从2023年第一季度的176,906美元增至2024年第一季度的2,639,221美元，增加2,462,315美元，增幅1,391.9%，当期预付250万美元非经常性咨询和投资者关系费用，其中180万美元计入专业费用[162] 其他费用净额相关 - 2024年第一季度总其他费用净额为7,948,948美元，2023年第一季度为其他收入净额880,673美元[163] 所得税及经营业务盈亏相关 - 2024年第一季度所得税费用为98,000美元，2023年第一季度所得税收益为228,000美元；2024年第一季度持续经营业务净亏损11,156,579美元，2023年第一季度为净收入1,152,096美元[164] 现金及现金等价物相关 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为577,608美元[165] 现金流量相关 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为3,529,228美元，2023年第一季度为1,782,721美元；投资活动净现金使用量2024年第一季度为0，2023年第一季度为3,734,330美元；融资活动净现金提供量2024年第一季度为3,374,892美元，2023年第一季度为6,812,211美元[176][177][178][179] 股份发行相关 - 2024年2月公司完成公开发行，发行1,825,937股普通股和3,174,063股预融资认股权证，总收益500万美元，净收益约433.5万美元，第一季度行使预融资认股权证发行505,000股普通股[180] 利润分配相关 - 公司经理持有100%分配股份，有权获得20%利润分配，需满足8%年度门槛率[172] - 公司与经理就200万美元分配应收款达成协议，将从未来利润分配中扣除直至还清，若2024年12月31日前未还清则立即支付[173][174] 债务相关 - 车辆贷款短期为86,139美元，长期为217,045美元，总计303,184美元[182] - 6%分期偿还本票金额为562,411美元[182] - 6%次级本票金额为500,000美元[182] - 购买和出售未来收入贷款金额为1,296,900美元[182] - 20%原始发行折价次级本票金额为3,671,875美元[182] - 可转换本票总计28,215,035美元，净额为26,476,301美元[182] - 循环信贷额度总计4,262,387美元，净额为3,642,460美元[182] - 融资租赁合同总计736,993美元[182] - 合并总债务为40,127,075美元，净额为37,210,940美元[182] 表外安排相关 - 公司无表外安排影响财务状况等[184]

管理服务协议相关 - 公司经理与1847 Asien、1847 Cabinet、1847 Wolo和1847 ICU签订了抵消管理服务协议，也可能与未来子公司签订此类协议[99] - 季度管理费用计算示例中，合并总资产100,000千美元，无形资产累计摊销5,000千美元，现金及现金等价物总额5,000千美元，调整后总负债(10,000)千美元，调整后净资产90,000千美元，季度费率0.5%，季度管理费用450千美元，总抵消管理费用(400)千美元，公司应付季度管理费用50千美元[101] - 交易服务协议中，经理提供服务的费用为目标业务收购总价不超过5000万美元部分的2.0%、超过5000万美元至1亿美元部分的1.5%以及超过1亿美元部分的1.0%[106] - 公司负责支付业务和运营相关成本费用，需在管理服务协议期间报销经理及其关联方代表公司产生的所有成本费用[110] - 管理服务协议仅因董事会和股东投票终止时，公司需向经理支付终止费，金额为终止日前四个财季季度管理费用总和的两倍，分八期等额按季支付[113] - 若公司终止管理服务协议或经理辞职，经理有权在一年内要求公司按特定价格回购股份，若以票据代替付款，票据利率为LIBOR加4.0%[152][153][154] 经理利润分配相关 - 经理持有公司100%的分配股份，有权获得20%的利润分配作为优先分配形式[114] - 子公司出售时，若出售收益超过高水位线的部分与子公司自收购以来的净收入之和超过8%的门槛率，经理将获得利润分配，8%门槛率按每季度2%计算[114] - 经理获得利润分配的触发事件包括子公司资本股票或资产的重大出售以及经理选择在收购业务控制权五周年后的30天内触发[115] - 经理的利润分配基于总利润分配金额超过相关门槛金额的程度计算，若超过8%年化门槛率则支付，计算方式分不同区间[117][119] - 经理的利润分配由管理员计算，管理服务协议有效时管理员为经理，计算需经董事会审查和批准[117] - 董事会有10个工作日审查和批准管理者利润分配计算，批准后10个工作日支付[121] - 若董事会不批准，利润分配计算和支付将进入争议解决程序，可能由两家独立会计师事务所确定[122] - 管理者可选择推迟利润分配支付，推迟后提前20个工作日书面通知可要求支付[125] - 第4年公司A出售资产获2500万美元资本收益，平均分配的合并净股权为5000万美元，持有期12个季度，贡献利润500万美元[127] - 第6年公司B贡献利润700万美元，平均分配的合并净股权为2500万美元，持有期20个季度，累计损益2000万美元[127] - 公司A当期管理者利润分配为600万美元，公司B为140万美元[127] - 业务的一级门槛金额计算中季度门槛率为2.00%（年化8%）[142] - 业务的二级门槛金额计算中季度门槛率为2.5%（年化10%，是年化8%门槛率的125%）[143] - 高水位线分配为高水位线金额乘以20%[141] - 超过二级门槛金额部分分配给管理者的比例为20%[127] 公司建筑业务相关 - 公司建筑业务在2023年和2022年分别占总营收的57.8%和64.9%[159] - 公司建筑业务主要服务内华达州里诺 - 斯帕克斯 - 弗恩利大都市区和爱达荷州博伊西地区的客户[160] - 公司建筑业务的主要原材料包括三聚氰胺、贴面薄板、木材、门和五金件，原材料成本是产品定价的关键因素[168] - 公司在里诺 - 斯帕克斯 - 弗恩利市场与多家大型房屋建筑公司合作，在博伊西市场主要与定制或半定制房屋建筑商合作[170][171] - 公司面临来自DIY房主、其他熟练工匠和全国零售连锁店的竞争，但凭借多项竞争优势有望继续有效竞争[173][174] - 截至2023年12月31日，公司建筑业务共有189名员工，且与员工关系良好[185] - 公司博伊西的设施需遵守爱达荷州环境质量部的相关规定，虽认为已基本合规，但仍有承担责任或面临罚款的风险[186][187] 公司窗户安装业务相关 - 公司窗户安装业务收入预计将显著增长，且该业务无需制造或组装窗户，库存需求低[162] 公司眼镜产品业务相关 - 2023年眼镜产品业务占公司全年总收入约22.5%[190] - 2023年加利福尼亚州霍利斯特工厂发货540万件产品，年发货能力达1000万件[199] - 2023年和2022年Contour Optik Inc.占采购总额比例分别为47%和49%，Prosben Inc.分别为26%和15%，Indiana Face Mask分别为12%和19%[201] - 2023年和2022年，大客户Target占眼镜产品销售额比例分别约为63%和65%[207] 公司零售和家电业务相关 - 零售和家电业务在2023年和2022年分别占公司总收入约13.0%和21.8%[222] - 家电销售展厅面积约6000平方英尺[225] - 服务技术人员平均有15年现场经验且经过工厂培训[231] - 2023年和2022年，Riggs Distributing, Inc.采购额分别为154.623万美元和175.3121万美元，占比分别为28%和24%；General Electric采购额分别为112.4679万美元和179.8537万美元，占比分别为20%和25%；Whirlpool采购额分别为89.2326万美元和83.0283万美元，占比分别为16%和12%[233] - BrandSource会员资格带来190亿美元的购买力，可让成员在产品价格上与大型商店竞争[237] - 公司销售团队平均有超过15年销售电器经验，团队6人平均资历超12年，资深成员已任职27年[232] - 公司自2020年以来出现向在线销售的重大转变[244] - 截至2023年12月31日，公司有18名员工，无员工由工会代表[266] 公司汽车用品业务相关 - 汽车用品业务在2023年和2022年分别占公司总收入的6.6%和13.3%[268] - 公司客户服务时间为太平洋标准时间周一至周五上午8:00至下午5:30，周六上午9:00至下午5:00[245] - 公司目前服务于加利福尼亚州索诺玛、纳帕、马林、莱克和门多西诺县的客户[243] - 公司计划实施数字战略，增加本地营销支出并寻找新的门店增长机会[261][262][263] - 2023年和2022年采购占比超10%的供应商中，2023年Yonglong Car Accessories采购额448,028美元，占比22.6%；Changzhou Wushi Electrical采购额317,064美元，占比16.0%；Ruian Jiani Auto Parts采购额312,550美元，占比15.7%；Zhejiang Jiejia Automobile采购额287,733美元，占比14.5%；E-own Corporation采购额248,171美元，占比12.5% [283] - 2023年和2022年采购占比超10%的供应商中，2022年E-own Corporation采购额418,780美元，占比28.6%；Zhejiang Jiejia Automobile采购额304,228美元，占比20.8%；Changzhou Wushi Electrical采购额271,611美元，占比18.5%；Ruian Jiani Auto Parts采购额246,799美元，占比16.8%；Yonglong Car Accessories采购额107,421美元，占比7.3% [283] - 公司与供应商的合作关系大多超15年，供应商协议典型时长为2 - 3年且多数自动续约[285] - 销售团队与13家区域销售公司合作，合作时长平均为13 - 15年[288][289] - 公司每18个月向老客户邮寄印刷或电子CD目录，并定期通过电子邮件向客户发送新产品发布和更新信息[291] - 公司主要向汽车售后市场、全国零售商等销售产品，客户包括亚马逊、AutoZone等，多数客户为回头客，客户关系超10年[293][294] - 公司新开发产品从初始设计到送样制模的平均研发流程约为6 - 12个月[298] - 公司销售的Nexgen Express Train Horn输出功率超150瓦[273] - 公司销售的警告灯尺寸从8英寸到57英寸不等，新推出的WATCHMAN®有24英寸和48英寸版本[278] - 公司销售的Model BA - 697倒车警报器有三个1瓦的超亮LED灯[277] 公司其他信息相关 - 公司拥有17个已注册和2个待申请的美国商标[214][219] - 公司计划通过产品线、地理区域、商业项目以及产能和基础设施的扩张来推动业务增长[182][183][184] - 公司经营超70年，在供应商和客户中享有良好声誉[232][253]

股票发售 - 公司拟发售最多3424658股普通股，公开发行价每股1.46美元，总发行额约500万美元[8] - 承销商费用每股0.12美元，总计约40万美元[12] - 公司扣除费用前所得收益每股1.34美元，总计约460万美元[12] - 公司预计此次发行费用（不包括承销商费用）约29.5万美元[16] - 若发售股份全部售出且不发行预融资认股权证，发行后公司将有4340239股普通股[97] - 发售股份全部售出后，公司预计扣除费用后净收益约430万美元[97] - 截至2024年1月31日，公司有915581股普通股流通在外[99] 收购情况 - 2020 - 2023年子公司进行多次收购，包括Asien's Appliance、Kyle's Custom Wood Shop等公司[29][30][31][32][33] - 公司是收购控股公司，专注收购和管理企业价值低于5000万美元的小型企业[28] 财务数据 - 2023年前9个月总营收为53572198美元，2022年同期为39437482美元[103] - 2023年前9个月净亏损为8781627美元，2022年同期为5547498美元[103] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2056751美元[103] - 截至2023年9月30日，公司总资产为60695233美元，总负债为58210015美元[103] - 2023年前9个月EBITDA为3042052美元，2022年同期为 - 1717116美元[103] - 2023年前9个月调整后EBITDA为2226820美元，2022年同期为1913395美元[103] - 2022年全年经营活动使用的现金流量为4131477万美元，2023年前9个月为5697319万美元[116] 业务结构 - 2022年和2021年，建筑业务分别占公司总收入的64.9%和39.8%，2023年和2022年前9个月分别占59.1%和65.9%[62] - 2023年前9个月，眼镜产品业务占公司总收入的21.5%[65] - 2022年和2021年，零售和家电业务分别占公司总收入的21.8%和41.6%，2023年和2022年前9个月分别占12.9%和21.1%[68] - 2022年和2021年，汽车用品业务分别占公司总收入的13.3%和18.6%，2023年和2022年前9个月分别占6.6%和13.0%[72] 未来策略 - 公司计划限制第三方收购杠杆，使债务不超过收购资产的市场价值，运营子公司的债务与EBITDA比率不超过1.25倍[46] - 公司预计以3 - 6倍EBITDA的倍数收购小企业[48] 风险因素 - 公司面临地缘政治冲突、审计师发表持续经营意见、业务整合困难等风险[88] - 公司可能无法维持普通股在NYSE American的上市，普通股市场价格、交易量和适销性可能受多种因素影响[96] - 公司收购业务可能面临整合困难、成本超预期等风险[120][121][124][125] - 公司未来成功依赖经理员工、运营伙伴和业务管理团队，人员流失可能产生不利影响[122][123] - 公司收购业务面临竞争，可能需以次优价格收购或放弃机会，且融资可能受限[126][127] - 公司依赖业务产生现金流向普通股股东分配，若无法产生足够现金流，可能无法、延迟或取消分配[129] - 公司与第三方的贷款协议若发生违约事件，可能对财务状况产生重大不利影响[131] - 未来公司可能寻求其他信贷安排，可能面临杠杆风险，抑制经营灵活性，减少可用于分配的现金流[132] - 公司可能与有利益关系的目标企业进行业务交易，可能存在利益冲突[136] - 公司业务的运营目标和计划可能与公司自身或其他业务冲突，未来可能对资源产生竞争需求[137] - 若被视为投资公司，公司需注册、获得豁免或调整结构，可能对财务状况等产生重大不利影响[138] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，可能影响财务结果报告和防止欺诈，降低股东信心[139] - 失去关键客户可能对公司经营业绩产生重大不利影响[142] - 公司业务依赖美国住房市场，市场波动可能对经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响[143] - 公司定制木工业务受季节和其他因素影响，销售和经营成果可能大幅波动[145] - 公司在高度分散和竞争激烈的行业运营，需持续投资以保持竞争力，否则可能影响财务状况和经营业绩[153] - 依赖有限第三方供应关键成品和原材料，供应不足或成本增加会影响交付、营收和毛利率[154] - 成品或原材料价格上涨会增加成本、降低需求，影响盈利能力和营收[155] - 交付中断会影响运营，可能导致停产或停售产品[156] - 环境要求可能带来合规成本和责任，影响经营业绩[157] - 若无法在多户和商业地产渠道实现增长战略预期效益，营收和盈利可能受影响[159] - 眼镜业务若无法成功推出新产品、发展品牌等，营收可能下降[160] - 若视力矫正替代方案更普及，眼镜产品销售和盈利可能受影响[162] - 扩张业务到新领域会面临风险，可能无法成功或收回投资[166] - 美国政府可能征收的新关税，可能对公司经营结果产生重大不利影响[174] - 公司依赖第三方供应商，若无法维持与现有供应商关系或开发新供应商，可能导致销售下降[175][178] - 公司依赖第三方物流服务，运输成本增加或关系恶化可能损害公司声誉和财务状况[183] - 公司业务竞争激烈，竞争对手具有多方面优势，可能影响公司净收入和利润[186][187] - 若无法有效管理业务增长，公司业务、财务状况和经营结果可能受损[188][189] - 大量商品退货可能损害公司业务、前景、财务状况和经营结果[190] - 公司可能面临产品责任等索赔和诉讼，保险可能不足以覆盖实际负债[191] - 公司依赖管理层和高技能人员，无法吸引和留住人才可能损害业务[194] - 公司接受多种在线支付方式，面临监管、合规、欺诈等风险，可能影响业务和财务状况[195] - 公司可能无法充分保护知识产权，保护知识产权需耗费大量财务、管理和运营资源[197] - 公司发起知识产权相关诉讼可能产生高额费用并分散人员精力，影响业务、财务和经营成果[197] - 公司采取的保护措施可能无法充分保护权利，知识产权可能被挑战或无效化[197] - 获得知识产权保护成本高、耗时长，且无法确保保护措施有效[197] - 公司可能被指控侵犯第三方知识产权，诉讼成本高且结果不确定[198] - 随着业务扩张和竞争加剧，侵权索赔数量和重要性可能增加[198] - 公司过去和未来可能收到指控其网站上的物品侵犯第三方知识产权的通信[199] - 公司可能面临监管、民事或刑事诉讼及处罚[199] - 相关索赔可能导致公司支出大量资源、被禁令或支付赔偿[200] - 公司可能需从指控其侵权的第三方处获取许可，但许可可能无法以可接受的条款获得[200]

业绩总结 - 2023年前九个月总营收为53572198美元，2022年同期为39437482美元[108] - 2023年前九个月净亏损为8781627美元，2022年同期为5547498美元[108] - 2022年全年净亏损1080.1913万美元，2023年前9个月净亏损878.1627万美元[115,122] - 2022年全年EBITDA为 - 584.7061万美元，2023年前9个月为304.2052万美元[115] - 2022年全年调整后EBITDA为 - 172.5063万美元，2023年前9个月为222.682万美元[115] - 2022年全年经营活动使用的现金流量为413.1477万美元，2023年前9个月为569.7319万美元[122] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司未来成功依赖经理员工、运营伙伴和业务管理团队，人员流失会产生不利影响[128,129] - 公司收购业务面临竞争，可能需以次优价格收购或放弃机会[132] - 公司可能因债务或股权融资不可用而无法成功为收购提供资金[133] - 公司可能在未获股东同意下改变管理和收购策略，增加风险[134] - 公司依赖业务产生现金流以满足财务义务和向普通股股东分配，否则可能无法宣布或需延迟、取消分配[135] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2020 - 2023年，公司子公司完成多项收购，涉及家电、橱柜、安全产品、眼镜等业务[30][31][32][33][34] - 公司计划限制第三方收购杠杆，使债务不超收购资产市值，运营子公司债务与EBITDA比率不超1.25倍[48] - 公司预计以3至6倍EBITDA的倍数收购小企业[50] - 经理完成收购尽职调查、谈判和交易通常需2至24个月[58] 其他新策略 - 公司拟发售至多2673797股普通股，假设公开发行价为每股1.87美元，总发行额约500万美元[7] - 发行预融资认股权证，持有者行权后可获一股普通股，购买价为每股价格减0.01美元，行权价为每股0.01美元[7] - 若购买者持股超4.99%（或9.99%），可选择购买预融资认股权证代替普通股[7] - 预计发行不迟于发行开始后两个工作日完成，交付证券采用付款交割方式[9] - 公司聘请Spartan Capital Securities, LLC为独家配售代理，配售代理无购买或销售证券义务[10] - 配售代理费用为每股0.15美元，总计约40万美元，公司扣除费用前收益约460万美元[12] - 公司预计发行总费用（不包括配售代理费用）约29.5万美元[14] - 公司通过与3000多个合格交易来源建立关系来寻找新的收购机会[82] - 2023年9月11日，公司进行了1比25的已发行普通股反向拆股；2024年1月8日，进行了1比4的已发行普通股反向拆股[98] - 若发售最多数量股份且不发行预融资认股权证，发售完成后将有3589378股普通股流通在外[100] - 发售最多数量股份后，公司预计扣除配售代理费用和估计发售开支后，将获得约430万美元净收益[100] - 公司董事、高管及持有5%以上流通普通股的股东，在发售完成后3个月内，未经配售代理书面同意，不得处置普通股或可转换为普通股的证券[100]

公司业务 - 公司是一家收购控股公司，专注于收购和管理一组小型企业，这些企业的企业价值低于5000万美元[138] - 公司通过收购控制权来管理小型企业，以实现长期的宏观经济增长机会，稳定的盈利和现金流，以及强大的管理团队[145] - 公司有四个报告部门，分别是零售和家电部门、零售和眼镜部门、建筑部门和汽车用品部门[153] 财务表现 - 2023年第三季度总收入为1,877,7921美元，较2022年同期的1,447,2361美元增长了30.0%[159] - 2023年第三季度总成本为10,737,174美元，较2022年同期的9,596,387美元增长了11.9%[164] - 2023年前9个月总收入为5357.22万美元，较2022年同期3943.75万美元增长35.6%[185] - 2023年前9个月总成本为3277.44万美元，较2022年同期2510.99万美元增长30.5%[190] 部门表现 - 零售和家电部门的收入在2023年第三季度下降了17.5%，为2,421,008美元[160] - 建筑部门的收入在2023年第三季度增长了11.8%，为11,230,579美元[162] - 零售和眼镜部门的收入为2023年第三季度为4,243,254美元[161] - 零售和家电部门2023年前9个月收入为688.76万美元，较2022年同期832.25万美元下降17.2%[186] - 建筑部门2023年前9个月收入为3164.72万美元，较2022年同期2600.02万美元增长21.7%[188] - 汽车用品部门2023年前9个月收入为350.74万美元，较2022年同期511.48万美元下降31.4%[189] 费用和收入 - 人员成本在2023年第三季度为4,006,639美元，较2022年同期的3,365,592美元增长了19.0%[169] - 折旧和摊销费用在2023年第三季度为625,967美元，较2022年同期的516,414美元增长了21.2%[175] - 总其他收入（费用）在2023年第三季度为5,475,266美元，较2022年同期的4,056,019美元增加了34.9%[182] - 所得税收益在2023年第三季度为403,314美元，较2022年同期的1,095,000美元减少了63.2%[183] - 2023年前9个月总人员成本为996.09万美元，较2022年同期715.94万美元增长39.1%[195] - 2023年前9个月总折旧和摊销费用为181.84万美元，较2022年同期152.68万美元增长19.1%[201] - 2023年前9个月总管理和行政费用为1071.56万美元，较2022年同期673.78万美元增长59.2%[202] - 2023年前9个月总其他收入（费用）为682.66万美元，较2022年同期586.21万美元增长16.4%[208] 融资和债务 - 公司发行的债券中包含了可转换为普通股的条款，转换价格为105.00美元或80%的最低成交价[238] - 公司与特定认可投资者进行了私募交易，发行了总额312.5万美元的20% OID次级本票和购买权证[244] - 债券的转换价格为4.58美元，可以无现金方式行使，如果没有有效的注册声明或相关的发售文件，则可以行使[246] - Spartan作为放置代理商，获得了相应的现金交易费、尽职调查费和购买权证[247] - 债券持有人可以选择将债券转换为普通股，转换价格为90%的最低成交价[248] - 公司对债券中的嵌入式特征进行了评估，并将其作为单一衍生负债确认[249] - 2023年9月，债券总额为2351224美元，净债务折扣为169122美元，应计利息余额为496104美元[264] - 总债务中，短期债务为7140586美元，长期债务为32391413美元，净债务为33879862美元[277] - 6%次级可转换票据的总额为5880345美元，其中3360000美元已转换为32000股普通股，转换价格为每股105美元，导致损失1280000美元[260]

公司业务定位 - 公司是收购控股公司，专注收购企业价值低于5000万美元的北美小企业[114] 股权与融资发行情况 - 2023年7月3日，公司发行384.5万股普通股和550万份预融资认股权证，总收益186.9万美元，净收益约149.448万美元[122][123] - 2023年7月18日，公司发行400万股普通股，总收益96万美元，净收益约85.82万美元[124][125] - 2023年8月11日，公司发行本金总额312.5万美元的20% OID次级本票和409.8361万份普通股认股权证，总购买价250万美元[126] - 2023年8月4日，Mast Hill将72,560.65美元本金、罚金和费用转换为553,505股普通股，Leonite将329,440.06美元本金和利息转换为2,000,000股普通股[133] - 2023年8月9日，Mast Hill将100,000美元罚金和费用转换为672,043股普通股[134] - 2023年2月9日，公司获得最高5000000美元的循环贷款，当日收到预支款2063182美元，截至6月30日，票据剩余本金余额为1815003美元，应计利息余额为26944美元[211] - 2023年3月31日，公司与第三方签订出售未来应收账款协议，出售总额1965000美元的未来应收账款，获得净现金收益1410000美元，截至6月30日，有效利率为72.4%[214] - 2023年2月3日，公司向两名认可投资者发行本金总额604000美元的本票及五年期认股权证，获得现金收益540000美元[215] - 2023年2月，公司与投资者签订证券购买协议，发行本票本金总计403.9575万美元，购买普通股的认股权证总计130.3316万份，普通股41.5605万股，净收益354.9518万美元[216][217][218] - 2021年10月8日，公司发行有担保可转换本票，本金总计2486万美元，原始发行折扣49.72万美元，总购买价2436.28万美元，支付费用61.7825万美元后，净收益2374.4975万美元[223] - 2021年10月8日，1847 Cabinet发行6%次级可转换本票，本金总计588.0345万美元，2022年7月26日，部分本票转换为80万股普通股，公司确认债务清偿损失128万美元[229] - 2023年2月22日，公司向Mast Hill Fund, L.P.等机构发行普通股购买认股权证[259] - 2023年2月9日，公司向Leonite Fund I, LP等机构发行普通股购买认股权证[259] - 2023年2月3日，公司向Leonite Fund I, LP等机构发行普通股购买认股权证[259] 本票与认股权证条款 - 本票于2024年2月11日到期，可自愿提前偿还，转换价格为转换日前五个交易日公司普通股最低成交量加权平均价格的90%，但不低于0.03美元[127][128] - 认股权证有效期五年，行权价格0.1830美元，可无现金行权[129] - 公司需在购买协议日期后60个日历日内召开股东大会，获得股东对本票转换和认股权证行权所发行普通股的批准[130] - 本票和认股权证有所有权限制，持有人受益所有权不得超过4.99%，可调整但不超过9.99%[130] - 若公司未按注册权协议要求完成注册，需支付投资者1%的部分清算赔偿金，上限10%，逾期支付按18%年利率计息[131] - 私募配售中，配售代理获得6%现金交易费、1%尽职调查和费用费及8%普通股认股权证[132] 公司费用支付 - 公司需按季度向经理支付相当于调整后净资产0.5%的管理费[135] 财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年，公司合并管理费用分别为350,000美元和625,000美元，2022年同期分别为275,000美元和550,000美元[139] - 2023年第二季度公司总营收为19,390,739美元，2022年同期为12,891,243美元[146] - 2023年第二季度公司总成本为12,470,695美元，2022年同期为7,871,372美元[151] - 2023年第二季度公司人员成本为3,865,260美元，2022年同期为1,993,767美元[156] - 2023年上半年公司总营收为3479.43万美元，较2022年同期的2496.51万美元增长[172][174] - 2023年上半年公司总成本为2203.72万美元，较2022年同期的1551.35万美元增长[172][178] - 2023年上半年公司净亏损为292.26万美元，较2022年同期的107.49万美元有所扩大[172][173] - 2023年第二季度公司净亏损为397.00万美元，较2022年同期的14.77万美元大幅扩大[171] - 2023年6月30日止六个月净亏损2922555美元，2022年同期为1074876美元[198] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为559650美元，六个月经营亏损909933美元，经营活动所用现金2547967美元，营运资金赤字3653054美元[199] - 2023年6月30日止六个月经营活动所用净现金为2547967美元，2022年同期为615446美元；投资活动所用净现金为3896074美元，2022年同期为157830美元；融资活动提供的净现金为5924336美元，2022年同期为716479美元[208][209][210] - 2023年6月30日止六个月所得税费用为661321美元，2022年同期所得税收益为316000美元[197] - 截至2023年6月30日，各子公司设备融资租赁应付余额总计约113.0665万美元，车辆贷款剩余本金总计约18.3098万美元[235][236][237][238][239][240][241][242][243] - 截至2023年6月30日，公司短期债务为7293148美元，长期债务为25853128美元，总债务为33146276美元[244] 各条业务线数据关键指标变化 - 零售与家电业务2023年第二季度营收为2,028,646美元，较2022年同期减少838,365美元，降幅29.2%[147] - 建筑业务2023年第二季度营收为11,503,895美元，较2022年同期增加3,462,717美元，增幅43.1%[149] - 汽车用品业务2023年第二季度营收为1,364,137美元，较2022年同期减少618,917美元，降幅31.2%[150] - 2023年上半年建筑业务营收为2041.66万美元，较2022年同期的1595.23万美元增长28.0%[176] - 2023年上半年零售与家电业务营收为446.66万美元，较2022年同期的538.78万美元下降17.1%[175] - 2023年上半年汽车用品业务营收为262.43万美元，较2022年同期的362.50万美元下降27.6%[177] - 2023年上半年建筑业务成本为1257.57万美元，较2022年同期的929.10万美元增长35.4%[181] - 2023年上半年零售与家电业务成本为348.58万美元，较2022年同期的406.20万美元下降14.2%[179] - 2023年上半年汽车用品业务成本为153.54万美元，较2022年同期的216.05万美元下降28.9%[182] - 建筑部门一般及行政费用从2022年6月30日止六个月的2329885美元增至2023年同期的2437224美元，增加107339美元，增幅4.6%，占建筑收入的比例从14.6%降至11.9%[193] - 汽车用品部门一般及行政费用从2022年6月30日止六个月的625009美元降至2023年同期的568057美元，减少56952美元，降幅9.1%，占汽车用品收入的比例从17.2%升至21.6%[194] - 企业服务部门一般及行政费用从2022年6月30日止六个月的291571美元增至2023年同期的921783美元，增加630212美元，增幅216.1%[195] 公司管理与协议 - 公司聘请经理管理日常运营和事务，双方关系受管理服务协议和运营协议等约束[245] - 公司没有会对财务状况等产生当前或未来影响的表外安排[246] - 2023年1月3日，公司与VStock Transfer, LLC签订认股权证代理协议[260] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年6月30日，因2022财年存在仍在整改的重大缺陷，公司披露控制和程序无效[250] - 2023年第二季度，公司在评估财务报告内部控制有效性时发现缺乏评估关键文件和协议的政策程序、职责分离不足、会计人员不足且技能欠缺等重大缺陷[252] - 2023年第二季度，公司继续实施补救措施，包括对财务团队等进行GAAP会计指南培训、在子公司层面制定新政策程序并计划招聘会计人员[253] - 公司打算尽快完成重大缺陷的整改，但无法保证能成功[254] - 除实施补救措施外，2023年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[255] 法律诉讼情况 - 公司目前未发现会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼或索赔[257] 报告信息 - 报告日期为2023年8月14日，由首席执行官Ellery W. Roberts和首席财务官Vernice L. Howard签字[262]

业绩总结 - 2023年3月31日三个月总营收15,403,538美元，2022年同期为12,073,878美元；2022年全年总营收48,929,124美元，2021年为30,660,984美元[115] - 2023年3月31日现金及现金等价物为2,297,927美元，2022年12月31日为1,079,355美元，2021年12月31日为1,383,533美元[117] - 2023年3月31日总负债为53,755,559美元，2022年12月31日为42,594,865美元，2021年12月31日为45,449,472美元[117] - 2023年3月31日股东权益（赤字）为5,287,480美元，2022年12月31日为2,601,335美元，2021年12月31日为 - 1,029,141美元[117] - 2023年第一季度净利润为104.7481万美元，2022年全年净亏损为1080.1913万美元[125][133] - 2022年全年经营活动使用的现金流量为413.1477万美元，2023年第一季度为185.1766万美元[133] - 2023年第一季度EBITDA为316.8805万美元，调整后EBITDA为112.7776万美元；2022年全年EBITDA为 - 584.7061万美元，调整后EBITDA为 - 172.5063万美元[125] 业务占比 - 零售和家电业务在2022年和2021年分别占公司总收入的21.8%和41.6%，2023年和2022年第一季度分别占15.8%和20.9%[63] - 定制木工业务在2022年和2021年分别占公司总收入的64.9%和39.8%，2023年和2022年第一季度分别占57.9%和65.5%[67] - 汽车用品业务在2022年和2021年分别占公司总收入的13.3%和18.6%，2023年和2022年第一季度分别占8.2%和13.6%[70] - 2023年第一季度收购的眼镜产品业务占截至2023年3月31日三个月总营收约18.1%[73] 营收数据 - 零售和家电业务2022年和2021年营收分别为1067.1129万美元和1274.1063万美元，2023年和2022年第一季度分别为243.7935万美元和252.0784万美元[66] - ICU眼镜在2022年和2021年的营收分别为2044.6381万美元和2203.2654万美元，2023年2月9日（收购日）至3月31日期间营收为279.2712万美元[75] 股票发行 - 公司拟发售最多2500万股普通股和/或预融资认股权证，假设公开发行价为0.40美元/股[8] - 若购买者购买普通股后实益所有权超过已发行普通股的4.99%（或9.99%），可选择购买预融资认股权证[8] - 2023年6月20日，公司普通股在NYSE American的收盘价为0.40美元[8][9] - 预计发行在开始后不晚于两个工作日完成，通过付款交割方式交付证券[10] - 公司聘请Spartan Capital Securities, LLC为独家配售代理[11] - 估计本次发行总费用（不包括配售代理费）约为30.8万美元[13] - 公开发行价0.40美元/股，总金额1000万美元；配售代理费0.032美元/股，总金额80万美元；公司扣除费用前所得款项0.368美元/股，总金额920万美元[14] - 若发售最大数量股份且不发行预融资认股权证，发行后将有32,018,670股普通股流通[105][107] - 发售最大数量股份后，公司预计扣除费用后净收益约890万美元，用于营运资金和一般公司用途[105] 收购情况 - 公司是专注于收购和管理北美地区企业价值低于5000万美元的小型企业的收购控股公司[29] - 2020 - 2023年公司子公司进行多项收购，如2020年5月28日1847 Asien收购Asien's Appliance等[30][31][32][33][34] - 2022年企业价值大于5000万美元的平台收购，其估值溢价比小于5000万美元的高30%[42] - 公司计划限制第三方收购杠杆，使债务不超过收购资产的市场价值，运营子公司的债务与EBITDA比率不超过1.25倍[47] - 公司认为可按3 - 6倍EBITDA的倍数收购小企业[49] - 经理完成收购的尽职调查、谈判和交易通常需2 - 24个月[59] - 公司在寻找新的收购机会时与超3000个合格交易来源建立关系[82] - 自2000年以来，公司管理层团队共接触数千个投资机会，并与超30家小企业合作[88] 其他信息 - 公司需按季度向经理支付管理费，为公司调整后净资产的0.5%（年化2.0%）[40] - 经理拥有公司分配股份，出售特定子公司时，若收益超过年度8%的门槛率，经理将获得20%的利润分配[41] - 2023年5月17日，行使认股权证发行100.6713万股普通股，原可认购248.6978万股[98] - 公司向普通股购买者提供预融资认股权证，购买价格为每股价格减0.01美元，行使价格为每股0.01美元，若购买者实益所有权超过4.99%（或9.99%）可选择购买[103] - 公司通过配售代理尽力发售证券，不保证具体发售数量和金额[104] - 公司计划按季度向普通股股东分配股息，每季度0.13125美元（每年0.525美元），需子公司产生足够现金流并经董事会批准[106] - 公司、董事、高管及持有5%以上普通股股东在发售完成后3个月内锁定股份，未经配售代理书面同意不得处置[109] - 2020年以来供应链问题使运输成本上涨超400%，约90%的供应商位于中国[129] - 审计机构对公司2022年财务报表出具了持续经营不确定性意见[131] - 公司自成立以来一直亏损，依靠手头现金、证券销售、外部银行信贷额度和第三方及关联方债务来支持运营现金流[131] - 公司未来成功依赖经理员工、运营合作伙伴及业务管理团队，人员流失会产生不利影响[138][139] - 公司评估、收购和整合业务可能面临困难，会消耗资源并扰乱业务[140][141] - 公司在收购业务时面临竞争，可能需以次优价格收购或放弃机会[142] - 公司可能因无法以可接受条件获得债务或股权融资，阻碍收购战略实施[143] - 公司虽未在硅谷银行、签名银行或当前处于接管状态的金融机构存款，但定期在其他金融机构维持超过联邦存款保险公司保险限额的现金余额[145] - 公司贷款协议包含相关条款，若发生违约事件，可能对财务状况产生重大不利影响[154] - 未来公司可能寻求其他信贷安排，可能面临杠杆相关风险，影响运营灵活性和股东分红现金流[155] - 公司可能与存在关联关系的目标企业进行业务交易，可能产生利益冲突[158] - 公司业务运营目标和计划可能与自身或其他业务冲突，未来可能对资源产生竞争需求[159] - 若被视为投资公司，公司需注册、获豁免或调整结构，可能对财务状况和业务产生重大不利影响[160] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，已采取补救措施，但无法保证能解决问题[163] - 公司零售和家电业务若无法有效获取和保留客户，可能无法实现盈利[164] - 公司新客户多源于现有客户口碑和非付费推荐，若无法满足现有客户，可能影响新客户获取或增加营销费用[165] - 公司成功部分取决于提高每位活跃客户净收入，若失败将对增长前景和收入产生重大不利影响[166] - 公司业务依赖建立和维护强大品牌，若出现负面情况可能损害业务和财务结果，且维护品牌可能需大量投资[168] - 公司拓展新业务面临额外风险，可能无法产生足够收入抵消成本，物流网络也会更复杂[172] - 公司有效管理增长至关重要，包括实施运营计划、改善基础设施、管理员工等，否则会损害业务和财务状况[174] - 公司持续融资对业务增长至关重要，若无法获得合理融资，可能影响增长战略和运营结果[176] - 公司业务竞争激烈，竞争对手在多方面具有优势，可能影响公司净收入和利润[178] - 公司产品营销依赖与搜索引擎和社交媒体平台的关系，平台政策或费用变化可能产生不利影响[180] - 系统中断、性能故障等可能损害公司业务、声誉和品牌，影响运营结果[183] - 公司或第三方服务提供商未能保护网站和系统安全，可能损害声誉和业务运营结果[188] - 安全措施或第三方服务提供商出现漏洞，可能导致公司声誉受损、业务受影响、需投入大量资源解决问题并面临法律风险[189] - 公司销售的产品可能面临产品责任和类似索赔，保险覆盖可能不足[190] - 供应商相关风险，如供应链延迟和成本增加，会对公司财务表现、声誉和品牌产生重大不利影响[191] - 公司与多数供应商的协议未保障商品长期供应和特定定价，难以确保按当前条件获取产品[194] - 依赖供应商产品质量等方面的表现，供应商违规或产品质量安全问题会影响公司声誉和经营结果[195] - 无法预测供应商所在国家是否会面临新的贸易限制，贸易限制会增加成本或减少商品供应[196] - 美元与外币汇率变化会影响公司成本，外币贬值可能使供应商提价、延迟发货或停止供货[197] - 供应商业务安排有严格条件，若无法满足或面临更严格限制，会对公司业务和财务产生重大不利影响[198] - 与供应商的协议可随时终止，若无法维持或建立新的供应商关系，公司业务和前景将受严重影响[199] - 若无法为供应商提供有吸引力的投资回报和增加销售的能力，将难以维持和扩大供应商网络[200]