核心观点 - Encompass Health预计在2024年第三季度实现收入和盈利的同比增长，市场对其业绩表现持乐观态度 [1] - 公司预计季度每股收益为0.94美元，同比增长9.3%，收入预计为13.3亿美元，同比增长10% [2] - 公司近期盈利预期被略微下调，但分析师对其未来盈利前景持乐观态度 [3][6] - Encompass Health在过去四个季度中均超出市场盈利预期，显示出较强的盈利表现 [7] 盈利预期与市场反应 - 公司预计在2024年10月28日发布财报，实际业绩与市场预期的对比将直接影响股价表现 [1] - 如果实际业绩超出预期，股价可能上涨；反之，若未达预期，股价可能下跌 [1] - 公司管理层在财报电话会议中对业务状况的讨论将决定短期股价变动的可持续性及未来盈利预期 [1] 盈利预期调整与市场情绪 - 过去30天内，市场对Encompass Health的季度每股收益预期下调了0.04%，反映了分析师对初始预期的重新评估 [3] - 尽管整体预期有所下调，但个别分析师的预期调整方向可能并未完全反映在整体变化中 [3] - 公司的最准确盈利预期高于市场共识预期，表明分析师近期对其盈利前景持乐观态度 [6] 盈利惊喜历史与预测 - Encompass Health在过去四个季度中均超出市场盈利预期，最近一个季度的实际每股收益为1.11美元，超出预期9.90% [7] - 公司的盈利惊喜历史表明其具有较强的盈利表现能力，这可能对未来的盈利预期产生积极影响 [7] - 公司的Zacks Earnings ESP为+0.13%，结合其Zacks Rank 2的评级，表明其很可能超出市场盈利预期 [6] 盈利惊喜模型与投资策略 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预期与市场共识预期，预测实际盈利与预期的偏差 [4] - 当Zacks Earnings ESP为正且Zacks Rank为1（强力买入）、2（买入）或3（持有）时，盈利超出预期的概率较高 [5] - 研究表明，具备上述条件的股票在约70%的情况下会实现盈利惊喜，且Zacks Rank的评级越高，Earnings ESP的预测能力越强 [5] 总结与投资建议 - 尽管盈利超出或未达预期并非股价变动的唯一因素，但投资于预期盈利超出的股票可提高成功概率 [8] - Encompass Health显示出较强的盈利惊喜潜力，但投资者在决策时仍需考虑其他因素 [8] - 建议投资者在财报发布前关注公司的Earnings ESP和Zacks Rank，以更好地把握投资机会 [8]

文章核心观点 - 恩compass Health公司有超越盈利预期的历史，近期盈利预期向好，结合积极的盈利ESP和良好的Zacks排名，下一份季度财报可能再次超越预期 [1][2][3] 公司表现 - 恩compass Health是Zacks医疗 - 门诊和家庭医疗保健行业的康复医院运营商，过去两份财报均超越盈利预期，近两个季度平均超出15.17% [1] - 最近一个季度预期每股收益1.01美元，实际报告1.11美元，超出9.90%；上一季度共识预期每股收益0.93美元，实际产生1.12美元，超出20.43% [1] 盈利预期 - 近期恩compass Health的盈利预期出现有利变化，其Zacks盈利ESP为正，结合良好的Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [2] - 恩compass Health目前盈利ESP为 +0.13%，表明分析师近期对公司盈利前景看好，结合其Zacks排名2（买入），下一次财报可能再次超预期 [3] - 预计公司下一份盈利报告将于2024年10月28日发布 [3] 投资建议 - 很多公司虽超越共识每股收益预期，但这并非股价上涨的唯一原因，部分股票未达预期股价也可能稳定，因此季度财报发布前查看公司盈利ESP很重要 [4] - 建议利用盈利ESP过滤器在财报发布前挖掘最佳买卖股票 [4]

文章核心观点 - Encompass Health获Zacks评级上调至买入，反映其盈利前景积极，股价可能上涨 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级决策，Zacks评级系统可利用盈利预期变化判断短期股价走势 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关四因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名第一股票年均回报率达25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优，有望短期跑赢市场 [9][10] 分组2：盈利预期对股价影响 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其买卖行为导致股价变动 [4] - Encompass Health盈利预期上升和评级上调意味着公司业务改善，投资者认可将推动股价上涨 [5] 分组3：Encompass Health盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，该康复医院运营商预计每股收益4.18美元，较上年报告数字变化14.8% [8] - 过去三个月，该公司Zacks共识预期提高1.8% [8]

文章核心观点 - Encompass Health Corporation因患者入院人数增加、扩张举措值得称赞和现金状况良好而发展向好，2024年业务前景稳固增强了投资者对其股票的信心，但也面临劳动力成本上升等风险 [1] Encompass Health Corporation（EHC）综合情况 - EHC目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨43.4%，高于行业34.5%的涨幅，同期Zacks医疗板块上涨13.1%，标准普尔500指数综合上涨33.4% [2] - EHC的VGM评分为A，显示其具备良好的发展态势 [2] EHC增长前景 - Zacks对EHC 2024年每股收益的共识预期为4.18美元，较上年增长14.8%，收入预期为53亿美元，较上年增长10.6%；2025年每股收益预期为4.63美元，较2024年预期增长10.8%，收入预期为58亿美元，较上年预期增长8.6% [3] EHC盈利预期调整与历史表现 - 过去60天里，Zacks对EHC 2024年盈利的共识预期上调了2% [4] - EHC在过去四个季度的盈利均超过预期，平均惊喜率为14.12% [4] EHC股东权益回报率 - EHC目前的股东权益回报率为17.8%，高于行业平均的8.4%，体现了公司利用股东资金的效率 [5] EHC 2024年展望 - EHC预计2024年营收在52.75 - 53.5亿美元之间，中点较2023年报告数据增长10.7% [6] - 持续经营业务的调整后每股收益预计在3.97 - 4.22美元之间，中点较2023年数据增长12.5% [6] EHC业务推动因素 - 患者数量增加推动EHC收入增长，2024年上半年净营业收入同比增长11.5%，美国人口老龄化和康复服务需求增长将维持对其服务的强劲需求 [7] - 公司在美国服务不足地区建设住院康复医院，并通过在现有设施中增加床位来提高产能，2024年计划增加约110张床位，2023 - 2027年每年计划新建6 - 10家医院并每年增加80 - 120张床位 [8][9] - 公司与地区医疗服务提供商组建合资企业，增强对当地医疗需求的了解，目前在38个州和波多黎各运营165家医院，最近新增了南卡罗来纳州的Fort Mill康复医院 [10] - 公司现金储备显著增加，截至2024年6月30日，现金及现金等价物较2023年末翻了一番多，2024年上半年经营现金流为4.562亿美元 [11] EHC面临风险 - 劳动力成本上升是主要担忧，2024年上半年工资和福利同比增长11.6%，劳动力短缺可能需要昂贵的合同工，给公司利润率带来压力 [12] - 新医院开业导致开发费用增加，截至2024年6月30日，公司长期债务为27亿美元，可能导致利息费用增加，第二季度末总债务与总资本比率为52.3%，高于行业平均的50.3% [13] 其他医疗类推荐股票 - DaVita目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为24.24%，2024年盈利预期增长18%，收入预期增长5.4%，过去60天盈利共识预期上调3.8%，过去一年股价上涨75.2% [15][16][19] - HCA Healthcare目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率为8.24%，2024年盈利预期增长18.4%，收入预期增长8.9%，过去30天盈利共识预期上调0.7%，过去一年股价上涨59.4% [15][17][19] - The Pennant Group目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利三次超预期，一次持平，平均惊喜率为7.67%，2024年盈利预期增长26%，收入预期增长24.4%，过去30天盈利共识预期上调2.2%，过去一年股价上涨201.4% [15][18][19]

文章核心观点 Encompass Health旗下的Fort Mill康复医院为患者提供康复服务，满足当地不断增长的住院康复护理需求，公司在康复医疗领域有较大规模和良好声誉 [1][2][4] 医院服务 - 为中风、脑损伤、脊髓损伤、截肢和复杂骨科疾病患者提供康复服务，助其恢复功能和独立性 [1] - 患者每周接受至少15小时强化治疗，有频繁的医生问诊和24小时护理 [1] - 跨学科团队提供物理、职业和言语治疗，恢复患者功能和生活质量 [2] 医院设施 - 有全私人病房、配备先进康复技术的宽敞治疗健身房、日常生活活动套房、内部透析套房、治疗庭院、餐厅、内部药房和休息室等 [2] 公司概况 - 是美国最大的康复医院所有者和运营商，在38个州和波多黎各拥有165家医院 [4] - 采用先进技术和创新疗法为重伤或患病康复患者提供优质康复护理 [4] - 被评为《财富》全球最受赞赏公司之一和《贝克尔医院评论》医疗行业最佳工作场所150强之一 [4] 相关言论 - 地区首席执行官Scott Butler称Fort Mill和大夏洛特地区对住院康复护理的需求迅速增长，期待提供优质康复护理 [2] - 南大西洋地区总裁Ronnie Wagley表示很荣幸成为美国住院康复的可靠选择，全国网络能支持患者康复各方面，很高兴为当地患者提供优质护理 [3] 联系方式 - 媒体联系人Polly Manuel，电话205 - 970 - 5912，邮箱[email protected] [5] 信息获取途径 - 了解Fort Mill康复医院更多信息，访问encompasshealth.com/locations/fortmillrehab [3] - 了解Encompass Health更多信息，访问encompasshealth.com，或关注其新闻室、Twitter、Instagram和Facebook [4]

文章核心观点 - Encompass Health公司股票年初至今上涨39.4%，表现优于行业和标普500指数，虽有增长潜力但存在债务和费用问题，建议当前股东持股，潜在投资者等待更好切入点 [1][10] Encompass Health公司股价表现 - 年初至今股价上涨39.4%，跑赢行业17.9%的回报率和标普500指数18.4%的涨幅 [1] - 目前股价93.05美元，距52周高点94.38美元仅低1.4%，技术指标显示股价高于50日和200日移动平均线，上涨势头强劲 [2] Encompass Health公司增长驱动因素 - 医疗设施提供商入住率、出院人数和每次出院净患者收入增长，预计2024年入住率从72.1%升至75.4%，总出院人数增加7% [4] - 为满足服务需求，2024年预计新开6家医院增加280张床位，现有医院增加约110张床位以扩大市场份额 [5] Encompass Health公司盈利预测 - Zacks共识预期显示2024年调整后每股收益为4.17美元，同比增长14.6%，2025年进一步增长10.7% [6] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为14.1%，2024年和2025年营收预计同比分别增长10.6%和8.6% [7] Encompass Health公司关键担忧因素 - 二季度末现金及现金等价物1.544亿美元远低于长期债务27亿美元，长期债务与资本比率52.4%高于行业平均48.6% [8] - 入住率上升将因薪资福利、占用成本和供应成本增加运营费用，2022年和2023年分别增长10.8%和9.4%，预计2024年增长超10% [9] Encompass Health公司最终评级 - 目前Zacks评级为3（持有），建议当前股东持股，潜在投资者关注资产负债表和费用控制，等待更好切入点 [10][11] 医疗行业其他推荐股票 - Universal Health Services、Tenet Healthcare和Quest Diagnostics是医疗行业排名较好的股票，分别为Zacks排名1（强力买入）、1（强力买入）和2（买入） [12] - Universal Health Services 2024年底线预计同比增长50.8%，过去一个月三次上调预期，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度14.6% [13] - Tenet Healthcare 2024年底线预计为每股10.70美元，同比增长53.3%，过去一个月两次上调预期，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度58.5% [14] - Quest Diagnostics 2024年全年盈利预计增长2.1%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度3.3%，当年营收预计为96亿美元，同比增长3.3% [15]

文章核心观点 - Encompass Health被升级为Zacks Rank 2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级决策，Zacks评级系统可利用盈利预期变化判断短期股价走势 [2] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，Zacks Rank 1股票自1988年平均年回报率达+25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%获“强力买入”评级，前20%获“买入”评级 [9] 分组2：盈利预期对股价影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，交易大量股票致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪修正情况做投资决策可能有回报 [6] 分组3：Encompass Health盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，该康复医院运营商预计每股收益4.16美元，较上年报告数字变化14.3% [8] - 过去三个月，该公司Zacks共识预期提高1.5% [8] 分组4：Encompass Health评级结论 - Encompass Health评级升级反映其盈利前景积极，可能带来买盘压力和股价上涨 [3] - 盈利预期上升和评级升级意味着公司业务改善，投资者应推动股价上涨 [5] - Encompass Health升至Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - Zacks Premium提供多种服务助投资者利用股市并自信投资，Zacks Style Scores与Zacks Rank配合可帮投资者选更优股票，Encompass Health因排名和评分值得投资者关注 [1][3][13] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、Equity Research报告和Premium股票筛选服务 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组互补指标，助投资者选未来30天跑赢市场概率大的股票，按价值、增长和动量特征评级为A - F，评分越高表现越好 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [4] - 价值评分利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [4] - 增长评分考察预计和历史收益、销售和现金流等，找能持续增长的股票 [4] - 动量评分利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素，指示建仓高动量股票的有利时机 [5] - VGM评分结合所有风格评分，与Zacks Rank配合使用，按加权风格对股票评级，筛选出价值、增长和动量最佳的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修订帮助投资者构建成功投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数一倍多 [7][8] - 每日有超800只高评级股票，选最佳股票有难度，Style Scores可辅助，应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若Rank为3（持有），Scores也应为A或B [8][9] - 选择股票时，收益估计修订方向是关键因素，Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，即使Scores为A或B，股价也可能下跌，应多持有Rank为1或2且Scores为A或B的股票 [10] Encompass Health情况 - 是综合医疗服务提供商，通过住院康复医院网络提供基于设施的患者护理，在37个州和波多黎各有162家医院，提供连续护理服务 [11] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为A，Growth Style Score为A，预计本财年收益同比增长13.5% [12] - 2024财年过去60天内三位分析师上调收益估计，Zacks共识估计每股提高0.03美元至4.13美元，平均收益惊喜为14.1% [12]

医疗服务报销和监管 - 政府或私人支付人减少或延迟对公司服务的报销,或无法获得和保持与第三方支付人的有利安排,可能会减少公司收入并对其他经营业绩产生不利影响[19] - 对可获得Medicare报销的索赔的限制性解释可能会减少公司收入并对其他经营业绩产生不利影响[20] - 报销索赔受各种审计的约束,这些审计可能会导致断言公司已经被过度支付或提交了不当索赔,这些断言过去和将来都需要公司承担额外成本来应对记录请求和捍卫付款的有效性,并退还任何被认定为过度支付的金额[21] - 政府机构和承包商使用统计抽样和外推可能大幅扩大对过度支付或不合规的索赔[22] - 与被拒绝的Medicare报销索赔相关的实质性和程序性缺陷,包括来自各种Medicare审计计划,过去和将来可能会延迟或减少对先前提供的服务的报销,包括通过从Medicare应付给公司的其他索赔中扣回[23] - 第三方支付人和中介采取的降低对医疗服务提供商付款的努力可能会对公司的收入或盈利能力产生不利影响[24] 财务状况 - 公司总资产为61.02亿美元[49] - 流动资产合计为8.42亿美元[49] - 固定资产净值为33.01亿美元[49] - 商誉为12.81亿美元[49] - 总负债为38.05亿美元[49] - 归属于母公司股东权益为16.48亿美元[49] - 非控制性权益为6.08亿美元[49] - 股东权益总额为22.55亿美元[49] - 本期净利润为2.82亿美元[56] - 本期派发股息0.30美元/股[56] - 2024年6月30日现金及现金等价物为1.544亿美元，受限现金为2.77亿美元[64] - 公司长期债务总额为27.126亿美元，其中包括5.75%的2025年到期债券、4.50%的2028年到期债券、4.75%的2030年到期债券和4.625%的2031年到期债券[78][79] - 公司计划于2024年8月15日赎回5.75%的2025年到期债券中的1.5亿美元，预计将产生约40万美元的提前偿还损失[80] - 可赎回非控股权益在2024年6月30日的余额为4860万美元[81][82] - 公司持有的权益证券公允价值为1.173亿美元，其中1.133亿美元为第二层次公允价值计量[83][85] 业务发展 - 公司在2024年6月30日运营163家住院康复医院，其中99家为独资医院，其余64家为合资医院[67] - 2024年上半年净收入为26.172亿美元，同比增长11.5%[70] - 2024年上半年Medicare收入为16.953亿美元，占总收入的64.8%[70] - 2024年上半年Medicare Advantage收入为4.484亿美元，占总收入的17.1%[70] - 2024年7月1日公司与Piedmont Healthcare扩大现有合资企业，公司预计将录得约2300万美元的税后收益[72] - 2023年7月1日公司与University of Maryland Rehabilitation Institute of Southern Maryland, LLC成立合资企业，后者支付2630万美元获得50%股权[73] - 新开业50床位的佛罗里达州基西米医院、40床位的乔治亚州亚特兰大医院、40床位的肯塔基州路易斯维尔医院[104] - 在现有医院新增115张床位[104] - 宣布或继续开发多家新医院,包括2024年开业的50床位罗德岛约翰斯顿医院、39床位南卡罗来纳州福特米尔医院、61床位德克萨斯州休斯顿医院等[105] 财务表现 - 净营业收入同比增长9.6%和11.5%[104] - 营业利润同比增长23.0%，达到1.86亿美元[121] - 净利润同比增长24.8%，达到1.141亿美元[121] - 住院量同比增长6.7%，平均住院日同比下降0.8%[123] - 门诊量同比下降4.7%[123] - 员工人数同比增长7.0%，其中内部员工增加7.2%[123] - 营业成本中工资福利费用占营业收入的比重为53.8%，较上年同期上升0.2个百分点[122] - 其他营业费用占营业收入的比重为14.6%，较上年同期上升0.1个百分点[122] - 持续经营税前利润在2024年上半年较2023年同期有所增加，主要是由于营业收入的增加[136] - 所得税费用在2024年上半年较2023年同期有所增加，主要是由于持续经营税前利润的增加[137] - 非控股权益净收益在2024年上半年较2023年同期有所增加，主要是由于某些现有合资医院盈利能力的提高[141] 资本运作 - 公司发行了总计50万股限制性股票和10万份股票期权给管理团队成员[89] - 2024年1月、4月和7月分别派发每股0.15美元的季度现金股利,7月董事会批准将季度股利提高至0.17美元[107] - 在公开市场回购了20万股公司普通股,总金额为1680万美元[107] - 公司批准将股票回购授权总额重置为5亿美元[163] - 公司在2024年6月30日前已回购了0.2百万股普通股，总金额为16.8百万美元[163] 其他 - 公司高度集中于主营业务,尤其是与Medicare监管和报销相关[18] - 公司有义务定期审核和报告医疗服务费用的准确性,并可能导致公司需要向联邦医疗保健计划退还款项[98] - 公司对中长期业务前景保持高度乐观，人口老龄化等人口趋势将持续增加对公司提供服务的长期需求

业绩总结 - 2024年第二季度净营业收入为13.01亿美元，同比增长9.6%[8] - 调整后EBITDA为2.718亿美元，同比增长8.9%[8] - 调整后每股收益为1.11美元，同比增长16.8%[8] - 2024年第二季度净收入为1.465亿美元，较2023年同期的1.172亿美元增长25%[54] - 2024年上半年调整后的EBITDA为5.448亿美元，较2023年上半年的4.786亿美元增长14%[59] - 2024年上半年净现金提供来自经营活动为4.562亿美元，较2023年上半年的4.346亿美元增长5%[56] 用户数据 - 第二季度出院人数为60,833人，同比增长6.7%[13] - 2024年第二季度的住院出院人数为60,833人，较第一季度略有下降[47] - 2024年第二季度的患者收入每出院为20,803美元，较第一季度略有下降[47] - 2024年第二季度的平均住院天数为12.2天，较第一季度略有下降[47] - 2024年第二季度的床位使用率为74.5%，较第一季度有所下降[47] 未来展望 - 2024年更新的净运营收入指导范围为52.75亿至53.50亿美元，较之前的52.50亿至53.25亿美元有所上调[25] - 2024年调整后EBITDA指导范围为10.40亿至10.75亿美元，较之前的10.30亿至10.65亿美元有所上调[25] - 2024年调整后每股收益指导范围为3.97至4.22美元，较之前的3.86至4.11美元有所上调[25] - 2024年预计将新增6家医院，增加280张病床[27] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年6月30日的合并医院数量为163家，较2023年第一季度的160家有所增加[69] - 2024年6月30日，公司运营11个卫星和远程地点，这些地点被视为床位增加，并在开业当天纳入同店业绩[69] 市场扩张和并购 - 2023年9月，公司以2140万美元的价格从Ocean Health Associates购买了位于佛罗里达州维罗海滩的医院房地产[69] - 2024年7月宣布增加5亿美元的普通股回购授权[9] 负面信息 - 2023年第二季度，由于南卡罗来纳州取消了某些医疗服务提供者的需求证书，导致公司加速摊销约600万美元的相关资产，增加折旧和摊销费用约600万美元[68] - 2024年1月，公司收到通知，其合资伙伴计划关闭位于威斯康星州欧克莱尔的急救医院，导致公司在2024年2月关闭该合资医院，并产生1040万美元的一次性减值费用[68] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2024年4月支付每股0.15美元的现金股息，并在2024年5月宣布相同金额的现金股息[9] - 公司回购了198,708股普通股，耗资1680万美元[9] - 2024年上半年资本支出为8760万美元，较2023年上半年的9450万美元下降7%[56] - 2024年现金税支付预计在1.50亿至1.70亿美元之间，较2023年的1.07亿美元有所增加[30]