租赁标准采用情况 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02标准，截至3月31日，使用权资产和租赁负债分别增加2570万美元和2760万美元[156] 业务申请情况 - 2019年第一季度提交的申请总数为107,558份（千份），较2018年同期的94,732份增长14%[159] - 2019年第一季度，医疗保险提交申请增长82%，主要因医疗保险优势计划提交申请增长79%[159][165] - 2019年第一季度，个人和家庭计划提交申请下降51%，主要受市场条件影响[159][165] - 2019年第一季度，附属计划提交申请下降25%，主要因短期计划提交申请下降20%[159][165] - 2019年第一季度，小企业提交申请增长14%，得益于关键合作伙伴关系、技术改进和转化率提高[159][165] 业务获批会员情况 - 2019年第一季度获批会员总数为113,364人（千份），较2018年同期的114,530人下降1%[159] - 2019年第一季度，医疗保险获批会员总数增长69%，其中医疗保险优势会员增长65%，补充计划会员增长59%，D部分计划会员增长98%[159][167] - 2019年第一季度，个人和家庭计划获批会员下降51%，受市场条件影响[159][167] - 2019年第一季度，附属获批会员下降22%，主要因个人和家庭计划获批会员下降导致短期计划交叉销售减少[159][167] 每位获批会员佣金受限终身价值情况 - 2019年第一季度，Medicare Advantage每位获批会员佣金受限终身价值为954美元，较2018年增长8%；Medicare Supplement为999美元，下降3%；Medicare Part D为258美元，下降4%[169] - 2019年第一季度，非合格健康计划每位获批会员佣金受限终身价值为178美元，较2018年增长27%；合格健康计划为194美元，增长45%[169] - 2019年第一季度，短期险每位获批会员佣金受限终身价值为65美元，较2018年增长9%；牙科险为71美元，下降4%；视力险为63美元，增长23%[169] - 2019年第一季度，小企业每位获批会员佣金受限终身价值为155美元，较2018年下降13%[169] 估计会员数情况 - 截至2019年3月31日，Medicare Advantage估计会员数为280,763人，较2018年增长28%；Medicare Supplement为76,875人，增长31%；Medicare Part D为146,239人，增长40%；Medicare总计503,877人，增长32%[174] - 截至2019年3月31日，个人和家庭计划估计会员数为130,297人，较2018年下降29%[174] - 截至2019年3月31日，短期险估计会员数为23,626人，较2018年增长53%；牙科险为137,179人，下降16%；视力险为76,303人，下降4%；其他为37,985人，增长7%；辅助险总计275,093人，下降6%[174] - 截至2019年3月31日，小企业估计会员数为42,972人，较2018年增长21%[174] 每位获批会员可变营销及相关成本情况 - 2019年第一季度，Medicare每位获批会员可变营销成本为334美元，较2018年增长16%；客户关怀和注册费用为344美元，下降2%；总计678美元，增长6%[183] - 2019年第一季度，个人和家庭计划每位获批会员可变营销成本为24美元，较2018年下降42%；客户关怀和注册费用为66美元，增长55%；总计90美元，增长7%[183] 营收情况 - 2019年第一季度总营收6.88亿美元，较2018年同期的4.31亿美元增长2570.3万美元，增幅为59.7%，其中佣金收入6.42亿美元，同比增长2352万美元，增幅58%；其他收入454.6万美元，同比增长218.3万美元，增幅92%[194][196] - 2019年第一季度佣金收入增长主要源于医疗保险业务板块佣金收入增加2410万美元，增幅78%，以及个人、家庭和小企业业务板块佣金收入增加160万美元，增幅13%[196] - 2019年第一季度医疗保险业务板块佣金收入增加主要归因于获批会员数量增长69%，以及每位获批会员的受限终身佣金价值增加[196] - 2019年第一季度其他收入增长主要源于赞助和在线广告收入增加200万美元，以及销售线索收入增加20万美元[197] - 公司业务分为医疗保险和个人、家庭及小企业两个运营板块，2019年第一季度总营收6877.3万美元，较2018年增加2570.3万美元，增幅60%[219][226] - 医疗保险板块2019年第一季度营收5490.1万美元，较2018年增加2413.8万美元，增幅78%，主要因佣金收入和其他收入增加[226][227] - 个人、家庭及小企业板块2019年第一季度营收1387.2万美元，较2018年增加156.5万美元，增幅13%，主要因佣金收入和其他收入增加[226][228] 成本、费用及亏损情况 - 2019年第一季度运营成本和费用为7795.6万美元，较2018年同期的4979万美元增长2816.6万美元，增幅56.6%，运营亏损918.3万美元，较2018年同期的672万美元有所扩大[194] - 2019年第一季度净亏损515.9万美元，较2018年同期的484.5万美元有所扩大[194] - 2019年第一季度营销和广告费用为2394.1万美元，较2018年同期的1500.2万美元增长893.9万美元，增幅60%[202] - 2019年第一季度客户服务和注册费用为1994.4万美元，较2018年同期的1323.9万美元增长670.5万美元，增幅51%[203] - 2019年第一季度技术和内容费用为901.7万美元，较2018年同期的834.1万美元增长67.6万美元，增幅8%[206] - 2019年第一季度一般和行政费用为1127.8万美元，较2018年同期的1069.1万美元增长58.7万美元，增幅5%[208] - 2019年第一季度因GoMedigap收购相关或有对价负债公允价值调整，产生1330万美元额外或有对价费用[210] - 2018年2月董事会批准重组计划，在美国削减约110个全职岗位，占员工总数约10%，2018年第一季度产生190万美元员工遣散福利及相关成本[211][213] - 2019年第一季度无形资产摊销费用为54.7万美元，较2018年增加9.6万美元，增幅21%[214] 其他收入净额及所得税情况 - 2019年第一季度其他收入净额为55.7万美元，较2018年增加37.3万美元，增幅203%，主要因有利汇率影响[215][216] - 2019年第一季度所得税收益为350万美元，有效税率40.2%；2018年为170万美元，有效税率25.9%[218] 现金流量情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物总计1.355亿美元，较2018年12月31日的1310万美元增加1.126亿美元[232] - 2019年第一季度经营活动提供净现金1274.9万美元，投资活动使用净现金299.6万美元，融资活动提供净现金1.12571亿美元[233] - 2019年第一季度经营活动提供的现金为1270万美元，主要包括净经营资产和负债变动提供的420万美元现金以及非现金项目调整的1370万美元，部分被520万美元的净亏损抵消[237] - 2018年第一季度经营活动提供的现金为1070万美元，主要包括净经营资产和负债变动提供的1250万美元现金以及非现金项目调整的300万美元，部分被480万美元的净亏损抵消[240] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为300万美元，用于资本化内部使用软件和网站开发成本150万美元以及购买财产和设备等资产150万美元[242] - 2018年第一季度投资活动使用的净现金为1610万美元，主要用于以1490万美元收购GoMedigap，以及资本化内部使用软件和网站开发成本100万美元和购买财产和设备等资产20万美元[243] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为1.126亿美元，主要来自公开发行普通股的净收益1.261亿美元和普通股期权行权收益240万美元，部分被950万美元的收购相关或有付款、500万美元的债务偿还和130万美元的股权奖励净股份结算所抵消[244] - 2018年第一季度融资活动使用的净现金为20万美元，主要用于股权奖励净股份结算30万美元，部分被普通股期权行权收益10万美元抵消[245] 收购及信贷协议情况 - 2018年1月22日，公司完成对GoMedigap的收购，收购价格包括1500万美元现金（减去10万美元收购的现金）和约29.4637万股普通股，此外，还可能需额外支付最多2000万美元现金和58.9275万股普通股[247][249] - 2018年9月17日，公司与加拿大皇家银行签订信贷协议，获得4000万美元有担保资产支持的循环信贷额度，包括500万美元的信用证子额度，承诺于2021年9月17日到期[250] 未来最低付款义务情况 - 截至2019年3月31日，公司未来最低付款义务总计4.3018亿美元，包括3.5137亿美元的经营租赁义务和7881万美元的服务和许可义务[258] 资金需求及保障情况 - 公司认为经营活动产生的现金以及当前的现金和现金等价物足以满足至少十二个月的运营资金需求，包括根据与GoMedigap的收购协议可能需支付的额外款项[256] 现金及现金等价物构成情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为13547.5万美元和1308.9万美元，其中现金分别为2750.1万美元和1276.6万美元，货币市场基金分别为10797.4万美元和32.3万美元[270] 应收账款情况 - 截至2019年3月31日，公司未收回佣金应收款余额为3.316亿美元[272] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司应收账款总额分别为3.31592亿美元和3.49459亿美元，其中应收账款分别为338.1万美元和360.1万美元，当期佣金应收款分别为1.13834亿美元和1.3419亿美元，非当期佣金应收款分别为2.14377亿美元和2.11668亿美元[272] 服务和许可协议情况 - 公司与第三方供应商签订的服务和许可协议期限一般长达三年，相关服务和许可费用按直线法记录[267] 表外安排及衍生合同情况 - 公司没有表外安排、对特殊目的实体的投资、未披露的借款或债务，也不是任何衍生合同或合成租赁的一方[268] 金融工具信用风险情况 - 公司金融工具面临的信用风险集中主要包括现金及现金等价物、应收账款和佣金应收款[270] 现金存放情况 - 公司将现金及现金等价物存入主要银行和金融机构的账户，存款超过联邦保险限额，在中国主要银行的存款以美元和人民币计价，不受美国联邦政府保险[270] 货币市场基金投资情况 - 截至2019年3月31日，货币市场基金包括对美国政府支持企业债券和贴现票据、美国国债和票据以及以美国政府债务为抵押的回购协议的投资[271] 汇率风险情况 - 公司大部分收入来自以美元计价的交易，面临与以人民币计价的海外运营费用相关的汇率不利变化风险，历史上外汇波动对经营业绩无重大影响，但未来波动可能产生重大不利影响，且公司未进行外汇套期保值或其他衍生交易[273][274] 会计准则查看指引情况 - 关于近期发布的可能对公司有影响的会计准则，可查看本季度报告10 - Q表中简明合并财务报表附注中的注1——业务概述和重大会计政策摘要[269]

公司创收方式 - 公司通过电商平台和营销活动销售与医疗保险相关以及个人和家庭健康保险潜在客户信息来创收[31] 业务战略调整 - 医疗改革对公司个人和家庭健康保险业务产生不利影响，公司将主要重点转向销售与医疗保险相关的健康保险[35][38] 业务数据表现 - 2017 - 2018年，通过公司平台在线提交医疗保险优势和补充产品申请的会员比例从10%增至16%[42] - 2018年和2017年，公司经批准的每位医疗保险会员的可变营销成本同比分别降低12%和9%[42] - 2018 - 2016年，来自Humana的收入分别约占公司总收入的22%、20%和22%[55] - 2018 - 2016年，来自UnitedHealthcare旗下保险公司的收入分别约占公司总收入的19%、23%和19%[55] - 2018 - 2016年，来自Aetna旗下保险公司的收入分别约占公司总收入的14%、10%和11%[55] - 2018、2017和2016年第四季度，公司分别有61%、52%和49%的医保计划相关申请提交，64%、52%和33%的个人和家庭计划相关申请提交[72][73] - 2018、2017和2016年，Humana分别占公司总收入的22%、20%和22%；UnitedHealthcare分别占19%、23%和19%；Aetna分别占14%、10%和11%[452][453] 合作与收购 - 2018年公司与美国主要零售药店、领先医院系统以及部分金融和亲和营销组织建立战略合作伙伴关系[43] - 2018年1月公司收购GoMedigap以扩大在医疗保险补充市场的影响力和参与能力[46] 业务拓展举措 - 2016年公司成立专门的小企业部门以利用小企业业务机会[45] 人员结构 - 截至2018年12月31日，公司有1079名全职员工，其中营销和广告59人、客户服务和注册569人、技术和内容289人、一般和行政162人[77] 财务状况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司现金和现金等价物分别为13089千美元和40293千美元[449] - 截至2018年12月31日，三个客户分别占公司3.495亿美元应收账款余额的19%、19%和19%，合计57%；截至2017年12月31日，三个客户分别占2.809亿美元应收账款余额的19%、18%和18%，合计55%[451] 市场竞争 - 公司医保计划销售市场竞争激烈，竞争对手包括政府实体、医保运营商、其他医保经纪人和互联网营销公司[67] 法规监管 - 公司医保业务受美国联邦和州政府多项法规监管，包括《平价医疗法案》、CMS法规和隐私安全法律等[62][63] 技术与品牌保护 - 公司依靠商标、版权、商业秘密法以及保密程序和合同条款保护专有技术和品牌，并已提交相关专利申请[66] 费用季节性 - 公司营销和广告费用、客户服务和注册费用在第四季度通常较高，预计2019年将延续这一季节性趋势[75][76] 外汇风险 - 公司面临外汇风险，运营费用有以人民币计价的部分，但历史上外汇波动对经营业绩无重大影响，且未进行外汇套期保值或其他衍生品交易[455]