业绩总结 - 2024年第二季度调整后稀释每股收益为10.12美元，同比增长12%[1] - 股东净收入为23亿美元，同比增长24.1%；六个月净收入为45.46亿美元，同比增长18.3%[22] - 2024年第二季度调整后的营业收入为432.23亿美元，同比下降0.4%[49] - 2024年第二季度调整后的营业利润为28亿美元，同比增长6%[38] - 健康福利部门的营业收入为372亿美元，同比下降2.2%[51] - 2024年第二季度的医疗损失率为86.3%，同比改善10个基点[49] - 2024年第二季度的调整后营业费用比率为11.5%，同比上升50个基点[49] - 2024年第二季度的净投资收入为5.08亿美元，同比增长22.1%[49] 用户数据 - 医疗成员总数约为4600万，涵盖商业、医疗补助和医疗保险[4] - Elevance Health的会员总数为4580万，较上年下降4.6%[51] 业务表现 - Carelon Services的运营收入为45亿美元，同比增长26%；运营收益为2.08亿美元，同比增长超过32%[3] - CarelonRx的运营收入为88亿美元，运营收益为4.97亿美元，受外部成员增长和Paragon Healthcare收购推动[12] - 报告的各个部门运营收益为27.65亿美元，同比增长5.2%；六个月运营收益为57.81亿美元，同比增长5.9%[27] - 调整后的股东净收入为23.62亿美元，同比增长9.9%；六个月调整后净收入为48.54亿美元，同比增长9.9%[22] 未来展望 - 预计医疗福利业务将实现中到上单数字的复合年增长率（CAGR）[16] - 预计Carelon Services将实现上十到低二十的复合年增长率（CAGR）[16] - 预计CarelonRx将实现低双位数的复合年增长率（CAGR）[16] - 预计2022年至2027年期间，Elevance Health的收入年复合增长率为中到上单数字[47] 其他信息 - Elevance Health 2024年第二季度调整后的每股收益至少为37.20美元，同比增长12%[35]

文章核心观点 - 艾伦健康公司(Elevance Health, Inc.)预计将于2024年7月17日公布第二季度业绩 [1] - 公司第二季度每股收益预计为10美元,同比增长10.6% [2] - 公司第二季度收入预计为430亿美元,同比下降0.9% [2] 公司业务表现 - 公司过去4个季度均超出市场预期,平均超出幅度为2.8% [3] - 公司第二季度收入可能受益于产品收入改善和Carelon及Health Benefits部门的强劲贡献 [6] - 公司商业个人、商业费用型、视力和牙科业务的会员人数增加为第二季度业绩提供了动力 [6][7] - 公司Health Benefits业务可能受益于费率调整和商业费用型会员增长 [8] - Carelon品牌的经营利润有望同比增长14%,得益于Carelon Services和CarelonRx的增长 [9] 成本管控 - 公司费用可能下降,主要受益于较低的福利费用、产品销售成本和利息费用 [10] - 公司Medicare、Medicaid和雇主团体风险型会员人数下降可能影响了第二季度保费收入 [11] 总结 - 产品收入增长、承保纪律、Carelon业务强劲以及费用下降可能抵消了Medicare和Medicaid会员下降的负面影响,导致公司第二季度业绩超预期 [12]

文章核心观点 华尔街分析师预测Elevance Health即将发布的季度报告中，每股收益将达10美元，同比增长10.6%，营收为429.9亿美元，同比下降0.9%，还给出了该公司一些关键指标的平均预测 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益10美元，同比增长10.6% [1] - 过去30天，该季度共识每股收益预估上调0.3% [2] 营收预测 - 预计营收429.9亿美元，同比下降0.9% [1] - 分析师平均预测“保费收入”为357.8亿美元，较上年同期变化-2.2% [5] - “产品收入”预计为51.1亿美元，较去年同期变化+5.1% [5] - “净投资收入”预计为4.7458亿美元，较上年同期变化+14.1% [5] - “健康福利总运营收入”预计达373.5亿美元，同比变化-1.7% [6] 医疗会员预测 - “总医疗会员数”预计达4618.64万人，去年同期为4798.9万人 [6] - “医疗保险-医疗保险优势”预计达202.683万人，去年同期为205.9万人 [7] - “医疗补助”预计达921.839万人，去年同期为1175.9万人 [7] - “联邦雇员健康福利”预计达165.506万人，去年同期为163.4万人 [8] - “个人医疗会员”预计达125.202万人，去年同期为94.9万人 [8] - “总商业收费型医疗会员”预计达2746.439万人，去年同期为2689.7万人 [9] - “总商业风险型医疗会员”预计达491.899万人，去年同期为471.4万人 [9] 其他指标预测 - “福利费用比率”预计达86.6%，去年同期为86.4% [8] 股价表现与评级 - 过去一个月，Elevance Health股价回报率为-0.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.3% [10] - 基于Zacks排名2（买入），ELV未来可能跑赢整体市场 [11]

行业情况 - 医疗保健板块被视为防御性板块，在经济衰退期间也能提供稳定性和增长潜力，受全球人口老龄化、医疗支出增加和医疗技术进步驱动，对创新和医疗的持续需求为医疗保健股的持续增长奠定基础 [14] - 最大的医疗保健交易型开放式指数基金（ETF）Health Care Select Sector SPDR Fund（NYSEARCA:XLV）年初至今已上涨7%，显示出投资者对美国医疗保健股前景的看好 [1] 公司情况 埃弗森健康（Elevance Health，ELV） - 作为健康福利公司，专注于预防性护理、疾病管理和综合健康计划，支持消费者、家庭和社区的整个医疗过程 [13] - 2024年进行战略布局，3月收购Paragon Healthcare增强输液服务和专科药房能力，4月与Clayton, Dubilier & Rice建立战略合作伙伴关系，专注于以价值为基础的医疗和整体医疗方法来改善健康结果 [2] - 2024年第一季度运营收入同比增长0.9%至423亿美元，调整后摊薄每股收益为10.64美元，增长12.5%，并提高了全年每股收益指引，目标调整后摊薄每股收益超过37.20美元 [16] - 2024年至今股价上涨约13%，股息收益率为1.2%，远期市盈率为14.2倍，市销率为0.7倍，华尔街对其12个月的中位价格预测为604.50美元，暗示有13%的上涨潜力 [10] HCA医疗保健（HCA Healthcare，HCA） - 是美国最大的营利性医院运营商，运营着包括综合和急性护理医院、精神病医院和门诊医疗设施在内的庞大医疗网络 [17] - 2024年第一季度财务表现良好，收入达173.4亿美元，同比增长11.2%，调整后净收入增长3.8%至14.4亿美元，调整后摊薄每股收益增长8.7%至5.36美元，经营活动现金流为24.69亿美元，高于去年的18.03亿美元 [3] - 与美国疾病控制与预防中心（CDC）合作开展的涉及82家医院的研究取得突破，开发出快速识别和应对疫情的算法，两项临床试验确定了为肺炎和尿路感染选择抗生素的精确方法 [11] - 今年股价已飙升超24%，远期市盈率为16.50倍，市销率为1.4倍，分析师设定的12个月目标价为357美元，暗示有6%的上涨潜力 [6] 麦克森公司（McKesson Corporation，MCK） - 是北美药品分销领域的主要参与者，通过美国药品、国际、医疗手术解决方案和处方技术解决方案（RxTS）四个主要部门运营，业务包括各类药品和医疗手术用品的分销 [12] - 2024财年第四季度总营收达764亿美元，增长11%，因税率提高，调整后摊薄每股收益下降14%至6.18美元 [7] - 积极建立战略合作伙伴关系和拓展服务，与联合健康集团（UnitedHealth Group）的Optum部门延长5年药品分销合作，通过合资企业与阿斯利康（AstraZeneca）合作加强美国肿瘤网络内的肿瘤临床试验 [19] - 年初至今股价飙升30%，处于历史高位，当前估值仍具吸引力，远期市盈率为19.01倍，市销率为0.26倍，投资者可关注股价跌至600美元以下的潜在入场点 [4]

文章核心观点 - Elevance Health凭借高市值、稳健的资本配置历史等因素实现股价显著上涨，虽面临会员数量下降等挑战，但有望凭借业务增长和战略举措保持增长态势 [1][5] 公司概况 - Elevance Health是美国最大的上市健康福利提供商之一，市值达1226亿美元，获Zacks Rank 2（买入）评级 [1] 财务表现 - 2024年全年营收共识为近1721亿美元，较上年增长1.1%，产品收入和行政费用等收入增加有望支撑营收增长 [1] - 2024年公司产品收入预计同比增长5%，行政费用及其他收入受健康福利服务费用增长推动，健康福利业务商业利润率扩大有望助力盈利增长 [13] - 2024年Carelon Rx业务总营业收入预计同比增长近12% [14] - Zacks对Elevance Health 2024年每股收益的共识预期为37.26美元，较上年增长12.4%，过去一个月有一次向上修正且无向下修正，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为2.8% [19] 业务发展 - 服务拓展和新客户签约对Carelon业务有利，公司与Clayton, Dubilier & Rice合作扩大优质价值医疗服务覆盖范围，收购Paragon Healthcare提升Carelon业绩 [2] - 公司收购Kroger的专业药房业务，以增强Carelon Rx获取受限分销药物的能力，拓展现有输液和药房业务 [14] 股东回报 - 公司通过持续分红和股票回购提升股东价值，2023年回购价值27亿美元股票，2024年第一季度回购5.66亿美元，截至2024年3月31日，股票回购授权剩余36亿美元，第一季度支付3.79亿美元季度股息 [8] 面临挑战 - 2023年公司总医疗会员数量同比下降1.2%，2024年第一季度下降3.9%，预计2024年全年将从2023年的4700万降至4640万，影响保费收入 [9] - 2024年第一季度赔付费用率同比改善20个基点，但仍高于疫情前水平，支付理赔后剩余资金减少 [9] 行业相关 - 对医疗行业感兴趣的投资者可关注Sera Prognostics、Brookdale Senior Living和Encompass Health，均获Zacks Rank 2评级 [4] - Zacks对Sera Prognostics 2024年盈利的共识预期同比增长19%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为3.7%，当年营收预计同比增长14.4% [10] - Zacks对Brookdale Senior 2024年盈利的共识预期同比改善38.1%，过去一个月有一次向上修正且无向下修正，过去四个季度两次超盈利预期 [17] - Zacks对Encompass Health 2024年盈利的共识预期较上年增长12.6%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为18.7%，当年营收预计达53亿美元，同比增长10.5% [11] 股价表现 - 年初至今，Elevance Health股价上涨11.8%，跑赢所属行业3.4%的涨幅，得益于强劲运营、新合同和优化举措，保费费率上调和无机增长举措提升业绩，上调指引获投资者认可 [5]

文章核心观点 - 医保私有化催生了一些繁荣的企业，若不介意企业盈利方式，这些从医保向私人保险公司转型中获利的医疗保健股是不错的投资选择，文章介绍了三只相关股票 [11][12] 行业情况 - 美国私人保险公司占据约50%的680亿美元医保福利市场，过去二十年其在该领域的主导地位迅速增长，但这可能以牺牲患者护理质量为代价，因为私人保险公司常拒绝医疗保障以降低月保费 [11] 公司情况 联合健康集团（UNH） - 2023年在医保优势市场占有率为29%，参保人数890万，几乎与第二和第三大参与者的总和相当 [14] - 2024年第一季度，包含医保优势的医疗补助与退休（M&R）部门营收占公司总营收的47.1%，营收增长8%至354.9亿美元，假设运营利润率为5.8%，该部门运营利润达20.6亿美元，按年计算运营利润达82.4亿美元 [15][16] 哈门那（HUM） - 是第二大医保优势公司，市场份额18%，参保人数550万，在包括佛罗里达州在内的九个州拥有最大的医保优势市场份额，其中佛罗里达州为31% [1] - 2024年第一季度财报显示，将2024年医保优势增长人数提高5万至15万，比2023年增长2.8% [1] - 2024年第一季度，来自个人和团体医保优势客户保费的收入为244.4亿美元，同比增长13.3%，占该季度收入的82%，运营利润率为4.2%，比联合健康低160个基点 [2] - 确认2024年调整后每股收益为16美元，远低于2023年的26.09美元，原因是2024年医保优势医疗成本上升 [3] - 股价约为2024年预期收益的22.3倍，略高于其五年平均水平18.3倍 [4] 埃维朗健康（ELV） - 在俄亥俄州医保优势市场份额最高，为25% [6] - 2024年第一季度，医保优势会员人数为202万，约占其总会员人数4624万的4%，总医保会员人数为291万 [6] - 2024年第一季度总收入为425.8亿美元，同比增长1.0%，营业收入为29.4亿美元，同比增长12.2%，运营利润率为6.9%，比去年同期高70个基点 [6] - 医保业务属于健康福利部门，该部门收入与去年持平，占总收入的87%，营业收入增长6.4%至22.9亿美元，运营利润率提高30个基点至6.1% [7] - 公司预计2024年调整后每股收益为37.2美元或更高，目前股价是预期收益的14.3倍，略高于其五年平均水平 [7] - 在三家公司中运营利润率最佳 [8]

文章核心观点 - 埃弗森健康公司（Elevance Health）股价上涨，受业务乐观预期、分析师评级等因素推动，未来有望因业务举措进一步上涨，但需关注盈利预期修正趋势；同时提及同行业Teladoc公司股价及盈利预期情况 [1][2][3] 埃弗森健康公司（Elevance Health）情况 股价表现 - 上一交易日股价收涨6.1%，报538.48美元，成交量可观，过去四周股价下跌3.5% [1] - 连续两天上涨，受健康福利和Carelon业务乐观情绪及分析师评级推动 [2] 业务情况 - 在伯恩斯坦第40届年度战略决策会议上，提及加速Carelon部门服务和能力，有望提升2024年下半年和2025年营收 [3] - 计划扩大收购资产规模，重新定位健康福利业务，引发投资者乐观情绪 [3] 盈利预期 - 即将公布的季度报告预计每股收益10.02美元，同比增长10.8%；营收预计431.3亿美元，同比下降0.6% [4] - 过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变 [5] 评级情况 - 目前Zacks评级为3（持有） [5] Teladoc公司情况 股价表现 - 上一交易日股价收跌0.4%，报11.24美元，过去一个月回报率为 -13.1% [5] 盈利预期 - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月变化 -1.6%，至 -0.35美元，较去年同期变化 +12.5% [6] 评级情况 - 目前Zacks评级为3（持有） [6]

文章核心观点 - 得益于强劲运营、政府业务新合同和优化举措，Elevance Health股价年初至今涨幅达14.9%，跑赢所属行业4.8%的涨幅，且有望凭借积极因素保持增长态势，但也面临会员数量下降和费用比率较高等风险 [1][8] 公司表现 - 公司是美国最大的上市健康福利提供商之一，市值1273亿美元，有审慎的资本配置历史，推动股价显著上涨 [2] - 2024年年初至今，公司股价涨幅达14.9%，所属行业涨幅为4.8% [1] 盈利与收入预期 - Zacks对公司2024年每股收益的共识预期为37.25美元，较去年增长12.4%，过去一个月有四次向上修正且无向下调整，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为2.8% [3] - 2024年全年收入共识预期近1722亿美元，较上一年报告数字增长1.2%，产品收入和行政费用及其他收入预计增加将支撑收入增长 [4] - 预计2024年公司产品收入因调整后处方量和每张处方收入增长同比增长5%，健康福利服务费增长将继续推动行政费用及其他收入增加 [5] 业务板块表现 - 公司向客户扩展服务和赢得新外部客户对Carelon业务有利，BioPlus等收购继续提升其表现，预计该业务板块2024年总营业收入同比增长近12% [6] 股东回报 - 公司通过持续分红和股票回购提升股东价值，2023年回购价值27亿美元股票，2024年第一季度回购5.66亿美元，截至2024年3月31日，股票回购授权下还剩36亿美元，2024年第一季度支付3.79亿美元季度股息 [6][8] 潜在风险 - 2023年公司总医疗会员数量同比下降1.2%，2024年第一季度下降3.9%，预计2024年全年将从2023年的4700万降至4640万，影响保费收入，且福利费用比率仍高于疫情前水平 [10] 其他医疗股推荐 - Sera Prognostics、Brookdale Senior Living和Encompass Health目前均获Zacks排名第二（买入） [11] - Sera Prognostics 2024年盈利预计同比增长19%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为3.7%，当年收入预计同比增长14.4% [12] - Brookdale Senior 2024年全年盈利预计同比改善38.1%，过去一个月有一次向上修正且无向下调整，过去四个季度两次超盈利预期 [13] - Encompass Health 2024年全年盈利预计同比增长12.6%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为18.7%，当年收入预计达53亿美元，同比增长10.5% [14]

文章核心观点 - Zacks Premium 提供多种工具和服务，帮助投资者充分利用股市并增强投资信心，包括 Zacks Rank、Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports 和 Premium stock screens [2] - Zacks Style Scores 是与 Zacks Rank 相辅相成的指标，基于价值、成长和动量三种投资方法对股票进行评级，帮助投资者选择在未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [3] - 投资者应结合 Zacks Rank 和 Style Scores 来选择股票，以最大化投资成功的机会 [12] Zacks Style Scores - **价值评分**：基于 P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow 等比率，识别最具吸引力和最被低估的股票 [5] - **成长评分**：考虑公司的财务实力和未来前景，基于预测和历史收益、销售和现金流，识别将实现长期可持续增长的股票 [6] - **动量评分**：利用一周价格变化和每月盈利预期百分比变化等因素，识别适合买入高动量股票的时机 [7] - **VGM 评分**：结合所有 Style Scores，帮助投资者选择具有最佳价值、成长前景和动量的股票 [8] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 是一个基于盈利预期修正的专有股票评级模型，自1988年以来，1 (Strong Buy) 股票的平均年回报率为 +25.41%，远超 S&P 500 的表现 [10] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票，以最大化成功机会 [12] - 即使股票的 Style Scores 为 A 或 B，如果 Zacks Rank 为 4 (Sell) 或 5 (Strong Sell)，其盈利预期仍可能下降，股价也可能下跌 [14] 股票观察：Elevance Health (ELV) - Elevance Health 是美国最大的公开交易健康保险公司之一，前身为 Anthem, Inc [15] - ELV 的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，VGM Score 为 A [15] - ELV 的 Growth Style Score 为 A，预计当前财年的盈利增长率为 12.4% [16] - 在过去60天内，13位分析师上调了 ELV 的盈利预期，Zacks 共识预期每股收益增加了 $0.12 至 $37.25 [17] - ELV 的平均盈利惊喜率为 2.8%，结合其 Zacks Rank 和顶级的 Growth 及 VGM Style Scores，ELV 应列入投资者的观察名单 [17]

Zacks Style Scores - Zacks Premium提供多种方式帮助投资者更加聪明和自信[1] - Zacks Style Scores是一组辅助指标，帮助投资者选择未来30天内市场表现最佳的股票[3] - Style Scores分为价值评分、成长评分、动量评分和VGM评分四个类别，分别关注股票的不同特征[5][6][7][8] Zacks Rank - Zacks Rank是一种专有的股票评级模型，利用盈利预期修订来帮助投资者构建成功的投资组合[9] - 拥有Zacks Rank 1或2的股票，同时具有A或B的Style Scores，有更高的成功概率[12] - 通过结合Zacks Rank和Style Scores，可以更好地选择具有上升盈利预期的股票[13] ELV股票分析 - ELV是一家总部位于印第安纳波利斯的医疗保险公司，股票代码为“ELV”，在Zacks Rank上为3（持有），VGM评分为A[15] - ELV具有B级的动量评分，过去四周股价上涨了4.1%[16] - 过去60天内，有八位分析师上调了对2024财年的盈利预期，ELV的Zacks Consensus Estimate也有所增加[17]