EMCOR集团业绩表现 - EMCOR集团2024年第一季度业绩表现出色，超过了Zacks Consensus Estimate预期[1] - 公司的收入也同比增长，得益于在高科技、传统制造和网络通信等长期趋势市场中持续强劲的项目组合[2] - 公司的增长策略使其处于长期成功的位置，有机和非有机举措推动了创纪录的业绩[4] EMCOR集团财务数据 - 公司报告的调整后每股收益（EPS）为4.17美元，大幅超过Zacks Consensus Estimate的2.92美元，同比增长79.7%[5] - 公司的营收为34.3亿美元，同比增长18.7%，各业务板块的强劲表现帮助公司实现了18.5%的有机收入增长[6] - 公司的净现金流为正值，营运活动提供的净现金为1.323亿美元，较去年同期的净现金使用额84.6万美元有显著增长[15] EMCOR集团业务板块表现 - EMCOR目前在四个可报告业务板块中运营，包括美国建筑服务、美国建筑服务、美国工业服务和英国建筑服务[7] - 美国建筑服务板块的营收同比增长27.2%，运营收入增长91.2%，毛利率扩大370个基点至11.1%[8] - 美国建筑服务板块中，美国电气建筑和设施服务板块的营收同比增长18.6%，运营收入增长126.1%，毛利率扩大570个基点至12%[10] EMCOR集团展望 - 公司的剩余履约义务在第一季度末同比增长16.5%，达到91.8亿美元[16] - 公司调整了2024年的业绩展望，预计年度营收将在140亿至145亿美元之间，每股收益预计在15.50至16.50美元之间[17]

业绩总结 - EMCOR2024年第一季度营收达到34.32亿美元，同比增长18.7%[6] - EMCOR2024年第一季度净利润达到1.97149亿美元，同比增长76.9%[9] - EMCOR的剩余履约义务达到91.8亿美元，继续提供2024年的稳定业绩[12] 资本分配趋势 - EMCOR资本分配趋势显示，2016年至2023年，业务再投资和股东回报占比逐年波动[14] - 2023年，股东回报中股息占比最高，为81.9%[14] - 2023年，业务再投资中的收购占比最高，为61.7%[14] - 2023年，股东回报中股份回购占比最低，为5.3%[14]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入达到34.3亿美元,同比增长18.7% [5][15] - 每股摊薄收益为4.17美元,同比增长近80% [26][27] - 公司运营现金流为1.323亿美元,约为运营利润的50% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电气建筑业务收入为7.647亿美元,同比增长18.6% [15] - 美国机械建筑业务收入为14亿美元,同比增长32.4% [16] - 美国建筑服务业务收入为7.812亿美元,同比增长7.7% [17] - 美国工业服务业务收入为3.54亿美元,同比增长7% [18] - 英国建筑服务业务收入为1.047亿美元,表现出色 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 网络和通信(主要为数据中心项目)业务收入大幅增长 [15] - 高科技制造、制造业、机构和网络通信等领域收入大幅增长 [16] - 机械服务业务持续强劲,能源效率和楼宇自控服务需求旺盛 [17] - 工业服务业务执行了一些最大规模的检修项目,业绩创疫情后最佳 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于资源配置,选择合适的市场和地理区域进行竞争 [10] - 公司在虚拟设计和施工(VDC)方面的能力是关键竞争优势 [10] - 公司通过收购不断扩大在机械建筑和建筑服务领域的能力 [13] - 公司在半导体、电动车等制造业以及数据中心等领域持续受益于行业趋势 [46][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对数据中心、能源效率和可持续性等领域的前景保持乐观 [33][39][43] - 尽管面临一些挑战,如利率上升、供应链问题等,但公司有信心应对 [64][65] - 公司将继续保持谨慎的资本配置策略,包括有机增长和战略收购 [66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brent Thielman 提问** 询问制造业和高科技制造业领域业务的可持续性,是否依赖政府激励政策 [72][73][74] **Tony Guzzi 回答** 即使没有政府激励政策,这些领域的业务也会持续,公司有能力应对市场变化 [74][75][76][77][78] 问题2 **Alex Dwyer 提问** 询问公司生产效率提升的广泛性,是否集中在某些细分市场或地区 [121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133] **Tony Guzzi 和 Jason Nalbandian 回答** 公司在虚拟设计施工、预制等方面的投入是全面的,不针对特定细分市场,有助于提升整体生产效率 [134][135][136][137][138][139][140][141] 问题3 **Alex Dwyer 提问** 询问工业服务业务前景是否更加明朗,客户计划是否更加清晰 [142][143][144] **Tony Guzzi 回答** 公司对工业服务业务前景持谨慎乐观态度,有一定可见度但仍存在不确定性 [142][143]

收入与增长 - 2024年第一季度收入为34.3亿美元，同比增长18.7%[1][2] - 2024年第一季度公司总收入为34.323亿美元，同比增长18.7%[17] - 2024年第一季度有机收入增长为5.339亿美元，同比增长18.5%[17] - 2024年全年收入指引上调至140亿至145亿美元，此前为135亿至140亿美元[1][7] 每股收益 - 2024年第一季度稀释每股收益为4.17美元，同比增长79.7%[1][2] - 2024年全年稀释每股收益指引上调至15.50至16.50美元，此前为14.00至15.00美元[1][7] 营业利润与利润率 - 2024年第一季度营业利润为2.6亿美元，占收入的7.6%，去年同期为1.549亿美元，占收入的5.4%[3] - 2024年第一季度电气建设部门收入增长18.6%，营业利润率为12.0%[7] - 2024年第一季度机械建设部门有机增长32.4%，营业利润率为10.6%[7] - 2024年第一季度美国电气建筑和设施服务营业利润为9159万美元，利润率为12.0%，同比增长126.0%[16] - 2024年第一季度美国机械建筑和设施服务营业利润为1.507亿美元，利润率为10.6%，同比增长74.8%[16] 部门收入与增长 - 2024年第一季度美国电气建筑和设施服务收入为7.647亿美元，占总收入的22%，同比增长18.6%[16] - 2024年第一季度美国机械建筑和设施服务收入为14.277亿美元，占总收入的42%，同比增长32.4%[16] - 2024年第一季度美国建筑服务收入为7.812亿美元，占总收入的23%，同比增长7.7%[16] - 2024年第一季度美国工业服务收入为3.541亿美元，占总收入的10%，同比增长7.0%[16] - 2024年第一季度美国业务总收入为33.276亿美元，占总收入的97%，同比增长19.7%[16] - 2024年第一季度英国建筑服务收入为1.047亿美元，占总收入的3%，同比下降5.6%[16] 费用与税率 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为3.294亿美元，占收入的9.6%，去年同期为2.812亿美元，占收入的9.7%[4] - 2024年第一季度所得税率为26.4%，去年同期为27.0%[5] 剩余履约义务 - 2024年第一季度剩余履约义务为91.8亿美元，同比增长16.5%[1][6]

财务表现 - EMCOR Group, Inc. 2024年第一季度营收为34.32亿美元，比2023年同期的28.90亿美元增长了18.9%[12] - EMCOR Group, Inc. 2024年第一季度净利润为1.97亿美元，比2023年同期的1.11亿美元增长了77.2%[12] - EMCOR Group, Inc. 2024年第一季度每股基本收益为4.18美元，比2023年同期的2.33美元增长了79.4%[12] - EMCOR Group, Inc. 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金结余为8.42亿美元，比2023年同期的4.21亿美元增长了99.3%[14] - EMCOR Group, Inc. 2024年第一季度经营活动产生的净现金流为1.32亿美元，比2023年同期的负8.46亿美元改善了115.6%[14] - 公司2024年第一季度总体毛利率为17.2%，较去年同期提升2.1个百分点[74] - 公司2024年第一季度总体营销、一般和管理费用占营收的比例为9.6%，较去年同期略有下降[75] - 公司2024年第一季度总体营业利润为2.5995亿美元，同比增长67.8%[77] - 公司2024年第一季度公司营收达到了34.32亿美元，同比增长18.7%[70] - 公司2024年第一季度公司净利润为1.97149亿美元，同比增长77.2%[70] 业务部门表现 - 2024年第一季度，EMCOR集团美国电气建设和设施服务部门的总收入为7.65亿美元，较2023年同期增长18%[29] - 2024年第一季度，EMCOR集团美国机械建设和设施服务部门的总收入为14.29亿美元，较2023年同期增长32%[30] - 2024年第一季度，EMCOR集团美国建筑服务部门的总收入为7.81亿美元，较2023年同期增长8%[31] - 2024年第一季度，EMCOR集团美国工业服务部门的总收入为3.54亿美元，较2023年同期增长7%[31] - 2024年第一季度，EMCOR集团英国建筑服务部门的总收入为1.05亿美元，较2023年同期下降5%[31] 财务风险与管理 - 公司在履行建筑合同时需要提供保证金，根据项目的完成百分比，公司的估计风险暴露约为22亿美元[59] - 公司可能会因原材料成本上涨而降低在进行中项目的盈利能力，尤其是固定价格合同通常不允许公司调整价格[96] - 公司暴露于市场风险，特别是利率和建筑市场风险[95] - 公司对外汇波动和商品价格波动有一定程度的暴露[95] 公司治理与股东回报 - 公司自2011年10月25日起开始支付季度股息[53] - 公司自股票回购计划开始以来，已回购约2590万股普通股，总计约19.3亿美元[53] - 公司拥有未来约2.219亿美元的股票回购授权[54] - 公司的董事会已授权回购高达21.5亿美元的普通股[100] - EMCOR GROUP, INC.主席、总裁和首席执行官Anthony J. Guzzi介绍财报电话会议[106] - EMCOR GROUP, INC.高级副总裁、首席财务官和首席会计官Jason R. Nalbandian介绍财报电话会议[106]

公司业绩与市场表现 - EMCOR Group, Inc. (EME) 计划于2024年4月25日开盘前公布2024年第一季度财报 [1] - 公司在高科技制造、网络与通信、制造与工业以及医疗保健等关键领域的成功推动其股价今年表现优于行业平均水平 [2] - 过去四个季度中，公司每个季度的盈利均超出预期，平均超出幅度为28% [2] - 第一季度盈利的Zacks共识预期在过去60天内从2.63美元上调至2.92美元，同比增长25.9% [2] - 上一季度盈利超出Zacks共识预期27.4%，同比增长70%，收入同比增长16.6%，超出共识预期5.6% [3] 业绩驱动因素 - 2024年第一季度业绩可能受益于高科技制造和网络与通信市场领域项目流的增加，主要由于半导体和数据中心建设项目的强劲需求 [4] - 美国建筑部门和建筑服务部门的强劲表现以及顶级执行计划也推动了公司业绩 [5] - 尽管材料成本和劳动力成本上升可能对第一季度业绩产生一定影响，但公司预计能源价格长期将下降 [6] 公司战略与增长前景 - 公司在多个市场领域持续见证强劲的多年增长，其规模和运营卓越性使其在市场中脱颖而出 [7] - 公司预计2024年RPO（待完成订单）的节奏和构成将发生变化，主要受客户合同模式演变和对其站点建设熟悉度增加的影响 [8] - 公司拥有良好的收购渠道，2023年第四季度签署了收购两家公司的协议，预计将在2024年完成，以扩展其机械建筑和服务部门的能力 [9] 行业对比与模型分析 - Zacks模型未预测EMCOR本次财报将超出盈利预期，因其Earnings ESP为0.00% [10][11] - EME目前持有Zacks Rank 1评级 [12] - Zacks建筑行业中，Willdan Group, Inc. (WLDN) 和 Dream Finders Homes, Inc. (DFH) 等公司被认为具备超出盈利预期的潜力 [13][14][15] - WLDN在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度为886.3%，但预计本季度盈利同比下降40.6% [14] - DFH在过去四个季度中盈利均超出预期，平均超出幅度为144.9%，预计本季度盈利同比增长55.6% [15] - Dycom Industries, Inc. (DY) 在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度为53.9%，但预计本季度盈利同比下降19.7% [16]

Emcor Group - Emcor Group (EME) 是建筑股票中表现最好的公司之一[1] - Emcor Group 目前在 Zacks Sector Rank 中排名第一[2] - Emcor Group 目前的 Zacks Rank 为 1 (Strong Buy)[3] - 过去三个月，EME的全年盈利预期上调了15.5%[4] - Emcor Group 今年迄今为止的股价上涨了约52.6%，表现优于同行建筑公司[5] Comfort Systems - Comfort Systems (FIX) 也是今年表现优异的建筑股票之一，股价上涨了41.4%[6] - Comfort Systems 目前的 Zacks Rank 为 1 (Strong Buy)[6] 行业表现 - Emcor Group 属于建筑产品-重型建筑行业，该行业今年平均上涨了30%[7] - Comfort Systems 属于建筑产品-空调和供暖行业，该行业今年上涨了6.1%[8] 投资建议 - 投资者应继续关注 Emcor Group 和 Comfort Systems，因为它们可能会保持良好的表现[9]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 以及完整的 Zacks 1 Rank List 和股票筛选工具 [1][2] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标 帮助投资者选择未来30天内最有可能跑赢市场的股票 评分从A到F A为最佳 [3][4] Zacks Style Scores 分类 - Value Score 通过市盈率 PEG 市销率 市现率等指标识别最具吸引力和折扣的股票 适合价值投资者 [5] - Growth Score 关注公司财务健康状况和未来前景 结合历史及预测的盈利 销售和现金流数据 识别长期可持续增长的股票 [6] - Momentum Score 利用一周价格变化和月度盈利预测变化等指标 识别高动量股票的最佳买入时机 [7] - VGM Score 结合 Value Growth 和 Momentum 三种评分 综合评估股票的价值 增长潜力和动量表现 [8] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 基于盈利预测修正 帮助构建投资组合 自1988年以来 1 (Strong Buy) 股票的平均年回报率为+25.41% 超过标普500的两倍 [9][10] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 以最大化成功概率 [12][14] - 盈利预测修正方向是选股的关键因素 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4 (Sell) 或 5 (Strong Sell) 的股票仍可能表现不佳 [13][14] 公司案例: EMCOR Group (EME) - EMCOR Group 是机械和电气建筑 工业和能源基础设施以及建筑服务的领先提供商 服务于商业 工业 公用事业和机构客户 [15] - 公司 Zacks Rank 为 1 (Strong Buy) VGM Score 为 B 是增长投资者的首选 其 Growth Style Score 为 A 预计当前财年盈利同比增长8.7% [15][16] - 过去60天内 一位分析师上调了2024财年盈利预测 Zacks 共识预期上调1.94美元至每股14.50美元 公司平均盈利惊喜率为28% [17]

公司表现 - Emcor Group最新交易日收盘价为36111美元较前一交易日下跌107%表现逊于标普500指数当日004%的跌幅道琼斯指数下跌003%纳斯达克指数上涨003% [1] - 过去一个月Emcor Group股价上涨1231%表现优于建筑行业437%的涨幅和标普500指数257%的涨幅 [2] - 公司即将发布的财报中每股收益EPS预计为292美元较去年同期增长2586% [3] 分析师预期 - 投资者应密切关注分析师对Emcor Group的预测调整这些调整通常反映最新的短期业务趋势 [4] - 积极的预测调整表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心这些调整与短期股价动量直接相关 [5] - 过去30天内Emcor Group的共识EPS预测保持不变公司目前的Zacks评级为1级强烈买入 [7] 估值与行业 - Emcor Group目前的远期市盈率Forward PE为2517倍高于行业平均的1703倍表明公司估值相对较高 [8] - 公司所属的重型建筑产品行业是建筑行业的一部分该行业目前的Zacks行业排名为75位列所有250多个行业的前30% [9] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业强度排名前50%的行业表现优于后50% [10]

市场表现与趋势 - 股市整体表现强劲，多个股票在过去几个月内表现优异，部分股票甚至出现超买现象 [1] - 自11月以来，标普500指数中的一些股票涨幅接近30%，显示出市场普遍繁荣 [2] - 尽管部分股票近期涨幅较大，但相对强弱指数（RSI）显示这些股票可能仍有上涨空间 [3] 公司表现 - EMCOR Group是一家市值160亿美元的工程和建筑公司，自年初以来股价大幅上涨，2023年下半年涨幅达120%，随后又上涨70% [5] - Textron公司自2024年初以来股价上涨25%，主要得益于美国军方恢复使用其飞机和设备 [8] - Marathon Oil自1月以来股价上涨35%，过去三个多月仅有15个交易日下跌 [10] 技术分析与市场情绪 - EMCOR Group的RSI自2月中旬以来一直高于70，显示出强劲的上涨动力 [6] - Textron的RSI在本周初达到82，但近期有所回落，分析师认为这可能是一个买入机会 [9] - Marathon Oil的RSI高达88，显示出超买状态，但分析师仍看好其未来表现 [10][11] 分析师评级与市场预期 - 多家机构对Marathon Oil进行了评级上调，包括皇家加拿大银行重申其“跑赢大盘”评级，Argus将其升级为“买入”，摩根士丹利、高盛和瑞穗也提高了目标价 [12] - 尽管EMCOR Group目前获得“适度买入”评级，但分析师认为其他五只股票更具投资价值 [13]