文章核心观点 Enlight Renewable Energy公布2024年第三季度及前九个月财务业绩 运营表现出色 上调全年业绩指引 各地区项目有进展 财务状况良好 [1][2][3] 财务亮点 前九个月（截至2024年9月30日） - 收入2.85亿美元 同比增长56% [2] - 调整后EBITDA为2.14亿美元 同比增长50% [2] - 净收入5800万美元 同比下降29% [2] - 运营现金流1.58亿美元 同比增长25% [2] 第三季度（截至2024年9月30日） - 收入1.09亿美元 同比增长88% [2] - 调整后EBITDA为8800万美元 同比增长86% [2] - 净收入2400万美元 同比下降7% [2] - 运营现金流6600万美元 同比增长115% [2] 业绩指引上调 - 2024年营收指引从3.45 - 3.60亿美元上调至3.55 - 3.70亿美元 调整后EBITDA指引从2.45 - 2.60亿美元上调至2.55 - 2.70亿美元 [3] 第三季度业务发展 运营表现 - 以色列和欧洲风电场运营出色 发电量同比增长11% 推动收入和调整后EBITDA大幅增长 [4] 项目进展 - 美国Atrisco Solar（364 MW）和以色列Solar and Storage（55 MW & 160 MWh）项目实现商业运营 首年预计带来2800 - 3100万美元收入和2000 - 2300万美元EBITDA [4] - Atrisco Energy Storage预计未来几周实现商业运营 首年预计带来3200 - 3300万美元收入和2700 - 2800万美元EBITDA [4] - 美国Country Acres、Quail Ranch和Roadrunner项目开工 总容量810 MW & 2.0 GWh 预计2025 - 2026年实现商业运营 首年预计带来1.32 - 1.41亿美元收入和1.08 - 1.14亿美元EBITDA [4] - 亚利桑那州Snowflake A项目进入成熟阶段预建设状态 预计2025年第三季度开工 2027年年中实现商业运营 首年预计带来1.15 - 1.25亿美元收入和9500 - 1.05亿美元EBITDA [4] 其他进展 - 与亚利桑那公共服务公司签订Snowflake A项目20年固定价格购电协议 [5] - 运营组合增加418 MW和191 MWh 成熟阶段组合自上季度财报以来增加600 MW和1650 MWh [5] 财务与运营结果详情 收入 - 2024年第三季度收入增至1.09亿美元 同比增长88% 受益于新项目贡献和现有项目收入增加 [8] - 自2023年第三季度以来 823 MW和536 MWh项目并网售电 新项目贡献3300万美元收入 [9] - 现有部分站点产量高 新运营项目全面投产 现有项目发电量增长11% 贡献600万美元收入 商户电价改善贡献300万美元收入 [10] - 采用商户模式售电的项目价格强劲 Gecama收入同比增长40%至1800万美元 [11] - 2024年第三季度收入分布：中东和北非占51%（以以色列谢克尔计价） 欧洲占39%（以欧元计价） 美国占6%（以美元计价） 预计2025年美国收入占比达15% [12] 净收入 - 2024年第三季度净收入2400万美元 同比下降7% 新项目和现有运营增加1300万美元净收入 但因谢克尔/美元汇率波动外币资产重估损失400万美元 且与2023年第三季度Atrisco金融结算利率套期保值非现金利润600万美元形成对比 [13] - 2024年第三季度有700万美元与收购Clenera相关的盈利支付重新计算净收益和800万美元西门子涡轮机性能不足补偿 2023年第三季度有900万美元与收购Clenera相关的盈利支付重新计算净收益和700万美元美国非核心资产出售利润 [14] 调整后EBITDA - 2024年第三季度调整后EBITDA增长86%至8800万美元 新项目和运营项目贡献4900万美元 但新项目运营费用增加900万美元 公司间接费用同比增加300万美元 收到西门子800万美元补偿 2023年第三季度受益于美国非核心资产出售一次性利润800万美元 [15] 各地区业务情况 美国 - 收入500万美元 运营容量从2023年第三季度的106 MW增至470 MW [19] - 2024年加大在美国投资 设备成本低 尽管有新法规 仍能从印度和东南亚国家获得光伏面板供应 [20] - 旗舰项目Atrisco太阳能和储能项目建设完成 太阳能部分10月实现全面商业运营 储能部分预计未来几周实现商业运营 首年预计带来5100 - 5500万美元收入和4100 - 4500万美元EBITDA [21] - 三个项目进入建设阶段 预计首年带来1.32 - 1.41亿美元收入和1.08 - 1.14亿美元EBITDA [21] - Snowflake A项目进入成熟阶段预建设状态 与亚利桑那公共服务公司签订20年购电协议 预计2025年第三季度达到可建设状态 2027年年中开始商业运营 首年预计带来1.15 - 1.25亿美元收入和9500 - 1.05亿美元EBITDA 项目总成本预计15 - 15.7亿美元 投资税收抵免预计6.25 - 6.57亿美元 净成本8.73 - 9.17亿美元 还有二期规划 [22][23][24] - CO Bar项目因监管改革和互联协议问题推迟至2027年下半年实现商业运营 预计首年带来1.25 - 1.30亿美元收入和9700 - 1.02亿美元EBITDA [26] 欧洲 - 收入4600万美元 同比增长24% 运营容量从2023年第三季度的1173 MW增至1233 MW [27] - 塞尔维亚Pupin项目建设完成并并网 首台风机正在测试 预计未来几周实现初始商业运营 比计划提前半年多 72%电力将按差价合约结构以每兆瓦时68.88欧元出售给国有公用事业公司 [28] - 西班牙Gecama风电场2024年第三季度平均售电价格为每兆瓦时96欧元 高于去年同期的76欧元 季度发电量同比增长8% 套期保值策略提供价格波动保护 已开始为2025年制定套期保值策略 [29][30] - 未来几个月将开始建设Gecama Hybrid项目 增加225 MW太阳能发电和220 MWh储能容量 [31] 中东和北非 - 收入5600万美元 同比增长223% 运营容量从2023年第三季度的528 MW和135 MWh增至705 MW和625 MWh [32] - 该地区贡献第三季度51%的收入 市场前景积极 以色列监管机构释放更多土地用于可再生能源项目 电力市场放松管制带来更有吸引力的电价和储能需求增长 [33] - 以色列Solar and Storage Cluster项目本季度完成建设 新增55 MW和160 MWh运营容量 首年预计带来3400 - 3600万美元收入和2400 - 2600万美元EBITDA [34] - 本季度签订3份新的企业购电协议 过去两年共签订超15份 售电量对应分配给以色列新放松管制电力市场项目的全部发电量 [35] 融资安排 - 2024年10月10日 公司在以色列通过扩大现有D系列票据筹集约1.33亿美元债务 票据有效收益率6.3% 期限3.7年 所得款项用于美国、欧洲和中东及北非大规模项目投资 [36] - 资产出售是重要战略目标 预计年底实现1500万美元资产出售收益并计入2024年调整后EBITDA [37] 资产负债表 - 公司维持3.20亿美元循环信贷额度 截至报告日期未提取 增强财务实力和灵活性 [38] - 截至2024年9月30日 现金及现金等价物等各类现金总计4.09472亿美元 [39] 2024年财务展望 - 营收预计在3.55 - 3.70亿美元（此前为3.45 - 3.60亿美元） 调整后EBITDA预计在2.55 - 2.70亿美元（此前为2.45 - 2.60亿美元） [40] - 2024年预计发电量的90%将通过套期保值或购电协议以固定价格出售 [40]

文章核心观点 可再生能源平台Enlight Renewable Energy宣布将于2024年11月19日在特拉维夫证券交易所举办投资者活动 [1] 活动信息 - 活动时间为以色列时间11月19日上午9:15开始，约11:00结束 [2] - 活动由公司联合创始人兼首席执行官Gilad Yavetz及其他高管团队成员介绍公司业绩、项目、战略和增长计划，之后进行问答环节 [2] - 现场参与需联系lior@gotliveir.co.il注册 [2] - 活动将进行网络直播并提供幻灯片，直播注册链接为https://us06web.zoom.us/j/86846007547?pwd=Zyag8UT8wyKbzx6NVpfUv0XODk9WTQ.1 [3] - 活动回放及演示材料将在活动结束后在公司IR网站https://enlightenergy.co.il/data/investors-conference/提供 [3] 公司介绍 - 公司成立于2008年，开发、融资、建设、拥有和运营公用事业规模的可再生能源项目 [4] - 业务涵盖太阳能、风能和储能三个最大的可再生能源领域 [4] - 是一个全球平台，在美国、以色列和10个欧洲国家开展业务 [4] - 自2010年在特拉维夫证券交易所上市，2023年完成美国首次公开募股 [4] 联系方式 - 投资者关系总监Yonah Weisz，邮箱investors@enlightenergy.co.il [5] - Sapphire Investor Relations的Erica Mannion或Mike Funari，电话+1 617 542 6180，邮箱investors@enlightenergy.co.il [5]

文章核心观点 - 全球领先可再生能源平台Enlight Renewable Energy宣布将于2024年11月13日美股开盘前发布2024年第三季度财报，并于同日上午8点举办财报电话会议 [1][2] 财务结果发布 - 公司将在2024年11月13日美股开盘前发布2024年第三季度财务结果 [1] 会议信息 会议时间 - 2024年11月13日上午8点（美国东部时间）举办财报电话会议，管理层将发表讲话并进行问答环节 [2] 参与方式 - 电话会议需提前在https://register.vevent.com/register/BI281173453e3b42cdad641356114470c6预注册，注册后将收到拨入号码、直接密码和唯一PIN [2] - 网络直播需在https://edge.media-server.com/mmc/p/u5zto3p9注册参与 [3] 资料获取 - 财报新闻稿和投资者演示材料将在电话会议前在公司网站上获取 [3] - 电话会议结束约一小时后，网络直播存档版本将在公司投资者关系网站https://enlightenergy.co.il/info/investors/上提供 [3] 公司介绍 - 公司成立于2008年，开发、融资、建设、拥有和运营公用事业规模可再生能源项目，业务涵盖太阳能、风能和储能三个最大的可再生能源领域，在美、以和10个欧洲国家开展业务，2010年在特拉维夫证券交易所上市，2023年完成美国首次公开募股 [4] 投资者联系方式 - 投资者可联系Yonah Weisz（邮箱investors@enlightenergy.co.il） [5] - 也可联系Sapphire Investor Relations的Erica Mannion或Mike Funari，电话+1 617 542 6180，邮箱investors@enlightenergy.co.il [5]

文章核心观点 - 可再生能源平台Enlight宣布完成以色列太阳能和储能集群的全面商业运营，该集群将为公司带来回报，也能增强农业社区能源和经济安全 [1][2][3] 项目概况 - 集群由12个设施组成，位于以色列南北地区，太阳能发电容量254兆瓦，储能容量594兆瓦时 [1] - 部分设施于2023年开始商业运营，2024年持续进行电网连接，逐步完成全面商业运营 [1] 电力销售 - 集群全部电力将出售给Enlight的供应商部门，该部门直接向以色列新放开管制电力市场的客户销售电力 [2] - 包括与大型工业客户签订企业购电协议，以及通过与Electra Power的合资企业向家庭和小企业销售电力，Enlight在合资企业中持股35% [2] - 集群发电量目前占新监管框架下所有清洁能源发电量的50% [2] 财务预期 - 集群在首个完整运营年度预计产生3400 - 3600万美元收入和2400 - 2600万美元EBITDA，未考虑供应商部门额外利润 [2] 项目意义 - 向放开管制的电力市场过渡以及可再生能源的低成本，使公司能以有竞争力的价格提供清洁能源，为公司和合作伙伴带来回报 [2] - 项目与以色列多个农业社区合作建设，增强了这些地区的能源和经济安全 [1][2] 公司简介 - Enlight成立于2008年，开发、融资、建设、拥有和运营公用事业规模的可再生能源项目，业务涵盖太阳能、风能和储能领域 [4] - 公司是全球平台，在美国、以色列和10个欧洲国家开展业务，2010年在特拉维夫证券交易所上市，2023年完成美国首次公开募股 [4]

文章核心观点 - 公司宣布其位于新墨西哥州阿尔伯克基市外的Atrisco太阳能和储能项目开始进入商业运营 [1] - 该项目总装机容量为364MW太阳能发电和1.2GWh储能,由公司的美国子公司Clenera开发和建设 [1][2] - 该项目总投资8.27亿美元,预计首年运营将产生5.1-5.5亿美元收入和4.1-4.5亿美元EBITDA [3] - 该项目获得了2.9亿美元银行贷款和4.2亿美元税收激励融资 [3] - 公司表示这是其在新墨西哥州和西南地区的众多清洁能源项目中的重要里程碑,未来还将有更大规模的项目投产 [4] 项目概况 - 该项目由公司的美国子公司Clenera开发和建设 [2] - 项目使用了来自Runergy、Array Technologies Inc、Sungrow等多家供应商的设备 [2] - 项目建设过程中雇佣了数百名工程师和技术人员 [2] - 项目总投资8.27亿美元,其中4.07亿美元为净投资额 [3] 融资情况 - 项目获得了2.9亿美元银行贷款融资,由HSBC等大型美国和国际银行牵头 [3] - 项目还获得了4.2亿美元的税收激励融资,来自美国银行和美国银行 [3] - 公司将向该项目提供1.17亿美元的长期净权益投入 [3] 运营情况 - 该项目的电力由新墨西哥州公共服务公司(PNM)根据20年电力购买协议购买 [1] - 该项目投产后将为约11万户新墨西哥州家庭提供清洁电力 [1] - 公司表示这是其在新墨西哥州和西南地区的众多清洁能源项目中的重要里程碑,未来还将有更大规模的项目投产 [4]

文章核心观点 - 可再生能源平台Enlight宣布匈牙利Tapolca太阳能项目投产，展现其国际执行能力，推动公司业务增长 [1][4] 项目概况 - 项目太阳能发电容量60兆瓦，于2024年7月31日提前开始商业售电 [1] - 这是Enlight在匈牙利的第五个项目，使公司在该国运营发电容量达144兆瓦 [1][2] - 项目将以市价售电，预计提供相当于约3万户匈牙利家庭年用电量的绿色电力 [2] 项目财务 - 项目建设总成本4800万美元，首年运营收入预计约600万美元，息税折旧摊销前利润预计约500万美元 [3] - 项目建设融资由Raiffeisen银行提供，2024年3月完成融资结算，Enlight为项目提供2100万美元长期股权 [3] 公司介绍 - Enlight成立于2008年，开发、融资、建设、拥有和运营公用事业规模可再生能源项目，业务涵盖太阳能、风能和储能领域 [5] - 公司是全球平台，在美国、以色列和10个欧洲国家开展业务，2010年在特拉维夫证券交易所上市，2023年完成美国首次公开募股 [5]

业绩总结 - 2024年第二季度收入增长61%，达到8500万美元[10] - 调整后的EBITDA增长39%，达到5800万美元[10] - 2024年全年收入指导范围提高至3.45亿至3.6亿美元[10] - 2024年调整后的EBITDA指导范围提高至2.45亿至2.6亿美元[10] - 2024年第二季度净收入同比增长42%[12] - 2024年上半年收入同比增长42%，达到1.75亿美元[14] - 2024年上半年调整后的EBITDA同比增长33%，达到1.26亿美元[14] - 2024年第二季度的调整后EBITDA比市场共识高出9.5%[17] 用户数据与市场趋势 - 预计2023年至2030年，美国电力消费将增长196%，总电力需求将从4,000 TWh上升至4,450 TWh，增长幅度为11%[23] - 数据中心、人工智能和电动车推动美国电力消费，预计到2030年，太阳能光伏装机容量将增长180%[23] - 2023年美国电力需求主要由数据中心、人工智能和电动车驱动，预计到2030年将达到4,450 TWh[23] - 2023年美国电力负荷年增长率预计将达到1.5%，较2022年有所上升[25] - 可再生能源项目在新建电力容量中占比达到95%，而天然气仅占3%[25] 项目与市场扩张 - 公司在美国、欧洲和中东地区的项目正在推进，Atrisco Solar & Storage项目（364 MW，1.2 GWh）已于7月实现财务关闭[10] - 2024年，Atrisco项目预计将达到商业运营，容量为364 MW和1,200 MWh，首年收入为5100万至5500万美元[32] - 预计到2027年，公司的成熟投资组合将达到5.4 GW和5.9 GWh的运营能力[41] - 2024年公司在美国的成熟项目和先进开发项目总计达到10.5 GW[50] - 2024年公司在美国的开发项目占总投资组合的68%[50] 财务数据与负面信息 - 2024年上半年净收入为33,944千美元，同比下降39%（2023年为55,707千美元）[44] - 2024年上半年折旧和摊销费用为50,886千美元，同比增长90%（2023年为26,777千美元）[44] - 2024年上半年财务费用为49,311千美元，同比增长47%（2023年为33,431千美元）[44] - 2024年第二季度净收入为9,459千美元，同比下降58%（2023年为22,431千美元）[44] - 2024年第二季度折旧和摊销费用为25,282千美元，同比增长85%（2023年为13,637千美元）[44] 新技术与策略 - 由于项目短缺，PPA定价上涨140%至65美元[46] - U.S.电池价格在每千瓦时160美元范围内，比去年低30%[46] - 2024年至2027年，公司的全球投资组合预计将实现10.5%的平均无杠杆回报[28] - 预计到2027年，公司的运营能力将实现30%的复合年增长率[41]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长61%至8500万美元,主要由于新项目投产以及部分运营项目的产量和通胀指数调整 [33] - 第二季度净利润下降58%至900万美元,主要受到以色列债务的通胀指数化影响和Clenera赚钱计算的影响 [36] - 第二季度调整后EBITDA增长39%至5800万美元,主要受益于收入增长 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务方面,公司正在推进Atrisco、Quail Ranch、Roadrunner和Country Acres等大型项目的建设,总装机容量达到1.2GW光伏和3.2GWh储能 [24][27][28] - 欧洲业务方面,西班牙Gecama项目受益于电价上涨,盈利能力大幅超预期,公司已经回收了一半的股权投资 [18][35] - 以色列业务方面,248MW和593MWh的太阳能储能集群项目正在逼近满产,公司还获得了200MW的新增并网容量 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电力需求持续快速增长,预计到2030年数据中心、人工智能和电动汽车将占到需求增长的三分之二 [14] - 美国电价水平持续上涨,公司新项目的预计无杠杆收益率达到10.5%,加上融资成本5.5%-6%,可实现中高个位数的杠杆收益率 [17] - 西班牙电价目前在60-70欧元/MWh区间,Gecama项目的盈利能力大幅超预期 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在快速推进全球发电和储能装机的扩张,到2027年将达到5.4GW和5.9GWh [13] - 公司在美国市场的项目管线丰富,包括大型的Atrisco、CO Bar等项目,有望在未来3年内实现快速增长 [12][29] - 公司正在加强与供应商的合作,以应对新的反倾销政策,并寻求更多国内含量资格 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好美国电力市场的发展前景,电力需求持续增长,设备成本下降,电价上涨,为公司的项目带来良好的投资回报 [14][17] - 公司在欧洲和以色列市场也取得了良好的经营业绩,Gecama项目的盈利能力大幅超预期 [18][20] - 公司有信心实现2024年收入345-360百万美元、EBITDA245-260百万美元的目标,较之前指引有所上调 [42][43] 其他重要信息 - 公司完成了Atrisco太阳能和储能项目的全部融资,总额达7.1亿美元 [15][26][39] - 公司在以色列新进入家庭电力零售市场,并与工业客户签署了5个新的电力购买协议 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Clare 提问** 询问公司未来几年的未投产项目中有多少容量是未签约的,以及公司的签约策略和预期电价水平 [46] **Yonah Weisz 回答** 公司大部分项目已经签约,未签约的主要集中在开发阶段的项目,预计未来电价水平将保持当前水平或有进一步上涨 [48][50] 问题2 **Justin Clare 提问** 询问公司在Quail Ranch、Roadrunner和Country Acres等项目的组件采购进度,以及组件价格的变化情况 [51] **Gilad Yavetz 回答** 公司已经通过不受反倾销政策影响的国家锁定了足够的组件供应,组件价格较2023年初下降25%-30% [52][53][54] 问题3 **Maheep Mandloi 提问** 询问公司是否已经将Rustic Hills、Gemstone和Cogan项目的建设时间推迟到2027年,以期获得国内制造的组件和相关补贴 [68] **Yonah Weisz 回答** 是的,公司已经将这些项目推迟到2027年,以期获得国内制造组件和相关补贴的优势 [69]

文章核心观点 - 公司公布2024年第二季度及上半年财务业绩，营收和EBITDA超预期，上调全年业绩指引，各地区业务有积极进展，财务状况良好 [2][3] 财务亮点 - 2024年上半年营收1.75亿美元，同比增长42%；调整后EBITDA为1.26亿美元，同比增长33%；净利润3400万美元，同比下降39%；经营现金流9100万美元，同比下降4% [2] - 2024年第二季度营收8500万美元，同比增长61%；调整后EBITDA为5800万美元，同比增长39%；净利润900万美元，同比下降58%；经营现金流5600万美元，同比增长42% [2] 业绩指引上调 - 上调2024年全年营收指引至3.45 - 3.60亿美元，此前为3.35 - 3.60亿美元；调整后EBITDA指引至2.45 - 2.60亿美元，此前为2.35 - 2.55亿美元 [3] 第二季度业务发展 - 匈牙利60MW的Tapolca太阳能项目、以色列Solar + Storage集群的Yesha和Reim部分（共15MW和94MWh）达到商业运营日期（COD），集群其余3个站点建设按计划推进 [5] - Atrisco Energy Storage项目完成超4亿美元债务和税收权益融资，公司预计将2.34亿美元股权回笼至资产负债表 [5] - 运营组合增加75MW和94MWh，成熟项目组合自上季度财报发布后增加234MWh储能容量 [5] 财务与运营结果 营收 - 2024年第二季度营收增至8500万美元，同比增长61%，受益于新运营项目营收贡献、更高产量及购电协议（PPAs）中的通胀指数化 [8] - 自2023年第二季度以来，592MW和434MWh项目并网售电，2024年第二季度和上半年分别贡献2400万美元和4600万美元营收 [9] - 按商户模式售电的项目电价在第二季度企稳，Gecama营收同比增长37%至1300万美元，售电均价从去年同期的每兆瓦时58欧元升至71欧元，产量同比增长14% [10] - 2024年第二季度欧洲和中东及非洲（MENA）地区营收均衡，预计2025年美国销售占比达15%，使营收更多元化 [11] 净利润 - 2024年第二季度净利润900万美元，同比下降58%，新项目增加净利润600万美元，通胀挂钩的谢克尔计价债务重估产生500万美元非现金财务费用，2023年第二季度其他收入有1000万美元收益 [12] 调整后EBITDA - 2024年第二季度调整后EBITDA增长39%至5800万美元，营收增加贡献3200万美元，但新项目带来700万美元运营费用增加，出售美国项目获利约100万美元，公司间接费用同比增加200万美元 [13] 项目组合概述 美国 - 旗舰Atrisco太阳能和储能项目（364MW太阳能和1.2GWh电池）建设完成，即将达到COD，储能部分7月底完成融资，筹集超4亿美元 [15] - Quail Ranch、Roadrunner和Country Acres项目（共810MW发电和超2GWh储能容量）处于建设前期，预计2024年开始初始建设资本支出，设备成本下降提升项目回报 [16] - 适应新的反倾销/反补贴（AD/CVD）框架，面板供应商将电池采购转移至东南亚国家，确保光伏供应稳定 [17] 欧洲 - 匈牙利60MW的Tapolca太阳能电站7月底按计划开始在商户市场售电，塞尔维亚94MW的Pupin风电场建设按计划推进，预计2025年下半年达到COD，瑞典Björnberget项目达到满负荷运行 [18] - 西班牙Gecama风电场2024年第二季度售电均价从去年的每兆瓦时58欧元升至71欧元，产量同比增长，公司套期保值策略提供价格下行保护，并已开始为2025年制定套期保值策略 [19][20] - Gecama混合项目预计不久完成开发，将增加225MW太阳能发电和220MWh储能容量，预计未来几个月开始建设 [21] 中东及非洲（MENA） - 以色列Solar + Storage集群的Yesha和Re'im达到COD，增加15MW和94MWh运营容量，剩余3个站点预计2024年达到COD，还获得200MW额外电网互联批准 [22] - 与Electra Power的合资企业7月正式启动，为以色列家庭部门供电，还与工业客户签署5份企业PPAs [23] 融资安排 - Atrisco Energy Storage项目7月底完成融资，建设融资4.01亿美元将转换为1.85亿美元定期贷款和2.22亿美元税收权益，公司预计未来几周将2.34亿美元股权回笼至资产负债表 [24][25] - Atrisco太阳能项目2023年12月完成3亿美元融资，将转换为1.07亿美元定期贷款和1.98亿美元税收权益 [25] - 公司预计资产出售将产生1500万美元资本收益，预计年底实现，包含在2024年财务展望调整后EBITDA中 [26] 资产负债表 - 公司维持3.2亿美元循环信贷额度，截至报告日期已提取1.7亿美元，预计Atrisco Energy Storage项目融资回笼2.34亿美元股权，部分用于偿还循环信贷额度 [27] 2024年财务展望 - 营收预计在3.45 - 3.60亿美元，调整后EBITDA预计在2.45 - 2.60亿美元，2024年预计发电量的90%将通过套期保值或PPAs以固定价格出售 [29]

文章核心观点 Enlight Renewable Energy公布2024年第二季度财报，营收和EBITDA超预期，上调全年业绩指引，各地区业务有进展，财务状况良好且有发展潜力 [2][3] 财务亮点 - 2024年上半年营收1.75亿美元，同比增长42%；调整后EBITDA为1.26亿美元，同比增长33%；净收入3400万美元，同比下降39%；经营现金流9100万美元，同比下降4% [2] - 2024年第二季度营收8500万美元，同比增长61%；调整后EBITDA为5800万美元，同比增长39%；净收入900万美元，同比下降58%；经营现金流5600万美元，同比增长42% [2] 业绩指引 - 上调2024年全年营收指引至3.45 - 3.60亿美元，此前为3.35 - 3.60亿美元；调整后EBITDA指引至2.45 - 2.60亿美元，此前为2.35 - 2.55亿美元 [3] 二季度业务进展 - 匈牙利60MW的Tapolca太阳能项目、以色列Solar + Storage集群的Yesha和Reim部分（共15MW和94MWh）达到商业运营日期（COD），集群其余3个站点按计划推进 [5] - Atrisco Energy Storage完成超4亿美元债务和税收股权融资，公司预计将2.34亿美元股权回笼资产负债表 [5] - 运营组合增加75MW和94MWh，成熟项目组合自上季度财报后增加234MWh储能容量 [5] 财务与运营结果 营收 - 2024年第二季度营收增至8500万美元，同比增长61%，受益于新运营项目收入贡献、更高产量和PPA中的通胀指数化 [8] - 自2023年第二季度以来，592MW和434MWh项目并网售电，2024年第二季度贡献2400万美元，上半年贡献4600万美元 [9] - 按商户模式售电的项目价格在二季度企稳，Gecama营收同比增长37%至1300万美元 [10] - 2024年第二季度营收在欧洲和中东及非洲地区分布均衡，预计2025年美国销售占比达15% [11] 净收入 - 2024年第二季度净收入900万美元，同比下降58%，受新项目影响增加600万美元，通胀导致非现金财务费用500万美元，2023年二季度有额外财务收入 [12] 调整后EBITDA - 2024年第二季度调整后EBITDA增长39%至5800万美元，受营收增长因素推动，但被新项目运营费用增加抵消部分，还有美国项目出售利润 [13] 项目组合概况 美国 - 旗舰项目Atrisco Solar and Energy Storage建设完成，即将达到COD，储能部分完成超4亿美元融资 [15] - Quail Ranch、Roadrunner和Country Acres项目处于高级阶段，预计2024年开始初始建设资本支出 [16] - 适应新AD/CVD框架，面板供应商转移电池采购地 [17] 欧洲 - 匈牙利60MW的Tapolca太阳能电站7月底按计划开始在商户市场售电，塞尔维亚94MW的Pupin风电场建设按计划推进，预计2025年下半年达到COD，瑞典Björnberget项目达到满负荷 [18] - 西班牙Gecama Wind项目二季度电价上涨，发电量增加，公司有套期保值策略，Gecama Hybrid项目预计不久完成开发并开始建设 [19][20][21] 中东及非洲 - 以色列Solar + Storage集群的Yesha和Re'im达到COD，增加15MW和94MWh运营容量，其余3个站点预计2024年达到COD，还获得200MW额外电网互联批准 [22] - 扩大在以色列新放开电力市场的业务，与Electra Power合资项目7月启动，签署5份企业PPA [23] 融资安排 - Atrisco Energy Storage项目7月底完成融资，建设融资4.01亿美元将转换为1.85亿美元定期贷款和2.22亿美元税收股权，公司预计回笼2.34亿美元股权 [24][25] - Atrisco Solar项目2023年12月完成3亿美元融资，将转换为1.07亿美元定期贷款和1.98亿美元税收股权 [25] - 公司预计资产出售实现1500万美元资本收益，包含在2024年财务展望调整后EBITDA中 [26] 资产负债表 - 公司维持3.2亿美元循环信贷额度，截至报告日已提取1.7亿美元，预计收到Atrisco Energy Storage回笼的2.34亿美元股权并偿还部分循环信贷额度 [27] 2024年财务展望 - 营收3.45 - 3.60亿美元，调整后EBITDA 2.45 - 2.60亿美元，90%预期发电量将以固定价格出售 [29]