业绩总结 - 2023年实际收入为2.021亿美元，超出原指导范围1200万美元[25] - 2024年收入指导为2.55亿至2.65亿美元[25] - 2022年实际收入为1.486亿美元，达到原指导范围的上限[25] - 公司在美国市场连续五年增长超过30%[23] - 2023年收入指导在多个季度中不断上调，最终超出预期[25] 用户数据 - 使用Jeuveau的消费者报告的整体满意度高达91%[191] - 90%的消费者表示非常可能向朋友和家人推荐Jeuveau[195] - 大约50%的Jeuveau患者在治疗后两天内开始看到效果[171] - Jeuveau在过去5年内实现了在注射神经毒素类别中第二高的消费者认知度[198] 新产品和新技术研发 - 预计Evolysse将在未来12个月内获得批准并推出[10] - Evolus预计在2025年推出Evolysse系列产品，包括Smooth、Form和Sculpt[148] - Jeuveau在EU/加拿大的III期临床研究中显示出87.2%的非劣效应应答率[38] - JEUVEAU EXTRA-STRENGTH的临床试验持续时间为26周，研究设计为多中心、双盲、随机、主动对照[76] 市场展望 - 预计到2028年实现超过20%的非GAAP营业收入，目标为至少7亿美元[10] - 医疗美容市场的总可寻址市场预计到2028年将达到100亿美元，年复合增长率为28%[20] 负面信息 - Jeuveau的药物相关不良事件发生率为15.5%，低于Botox的14.6%[39] - Evolysse Form的治疗相关不良事件发生率为14.3%，而Restylane-L为8.6%[133] - Evolysse Smooth的治疗相关不良事件发生率为7.1%，Restylane-L为11.4%[133] 其他新策略和有价值的信息 - Evolysse Form在与Restylane-L的比较中，非劣效性研究的P值为0.03，显示出在鼻唇沟严重程度评分的平均变化上具有统计学意义[121] - Evolysse Smooth与Restylane-L的非劣效性研究中，P值为0.02，显示出在鼻唇沟严重程度评分的平均变化上也具有统计学意义[129] - JEUVEAU ES 40U的患者平均持续时间为183天（约26.1周），而JEUVEAU 20U和BOTOX 20U的平均持续时间分别为149天（约21.3周）和148天（约21.1周）[77] - JEUVEAU ES 40U与JEUVEAU 20U的风险比为1.892，P值为0.0109；与BOTOX 20U的风险比为2.38，P值为0.0002[77] - Evolus在峰会的“塑造明天的美学”讨论中被认为是最有趣和令人难忘的前两名之一[168]

业绩总结 - 2023年净收入为2.021亿美元，2024年预计增长至2.663亿美元[101] - 2024年预计收入为2.02亿美元，同比增长76%[28] - 2024年第四季度净收入为7900万美元，同比增长30%[106] - Evolus在2024年实现超过30%的收入增长，连续第五年超越市场增长[27] - 2024年净收入预计在3.45亿至3.55亿美元之间[112] 用户数据 - Evolus Rewards计划在2024年录得约110万的总注册人数[59] - 2024年第四季度新增客户账户约830个，消费者兑换数量为22万，其中60%为重复客户[109] 市场展望 - 全球可寻址市场预计到2028年将达到100亿美元，年均增长率为13%[20] - 2028年预计总净收入至少可达7亿美元，非GAAP运营收入率至少为20%[113] - Evolus国际预计到2028年将实现1亿美元的收入[23] 新产品和技术研发 - Evolus的可注射透明质酸（HA）凝胶系列预计于2025年在美国推出[43] - 2025年预计美国FDA将在90天内批准Evolysse Form和Evolysse Smooth可注射透明质酸凝胶[112] - 2025年预计Evolysse和Estyme®可注射透明质酸凝胶将贡献8-10%的总净收入[102] 市场扩张 - Jeuveau在神经毒素市场的市场份额从2019年的4%增长至2024年的13%[19] - 70%的神经毒素消费者同时使用填充剂，37%在同一次预约中接受两种治疗[71] - Evolus在2023年教育了超过17,000名注射医师，提升了品牌的市场认知度[58] 其他策略 - Evolus的现金支付商业模式提供更大的定价灵活性，避免了第三方支付者的复杂性[40] - Evolus Rewards在第四季度创下记录，增长超过40%[107]

Evolus, Inc. (EOLS) came out with a quarterly loss of $0.18 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.10. This compares to loss of $0.13 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -80%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.06 per share when it actually produced earnings of $0.01, delivering a surprise of -83.33%.Over the last four quarters, the company has not been ...

Evolus (EOLS) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 04:30 PM ET Company Participants Nareg Sagherian - VP, Head of Global IR & Corporate CommunicationsDavid Moatazedi - President and CEOSandra Beaver - CFOAnnabel Samimy - Managing DirectorMarc Goodman - Senior MD - NeuroscienceSam Eiber - Vice President - Equity Research Conference Call Participants Navann Ty - AnalystNone - AnalystSerge Belanger - Senior AnalystDoug Tsao - Analyst Operator Good afternoon, everyone, and thank you for standing by. Welcome to Ev ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ ...

Evolus Reports First Quarter 2025 Results NEWPORT BEACH, Calif., May 7, 2025 – Evolus, Inc. (NASDAQ: EOLS), a performance beauty company with a focus on building an aesthetic portfolio of consumer brands, today announced its financial results for the first quarter ended March 31, 2025. "Coming off a record year, we enter 2025 with strong momentum," said David Moatazedi, President and Chief Executive Officer of Evolus. "In our final quarter as a single-product company, we gained meaningful market share to st ...

业绩总结 - Evolus在2023年的收入为6.2亿美元，预计2024年将达到8.5亿美元，年增长率为31%[23] - 2023年净收入为2.021亿美元，2024年预计增长至2.663亿美元[102] - 2024年第四季度净收入为7900万美元，同比增长30%[109] - 2024年净收入预计为3.45亿至3.55亿美元[114] - Evolus在过去五年中实现了超过30%的收入增长，年复合增长率为44%[22] 用户数据 - Evolus Rewards计划在2024年第一季度的总注册人数达到约110万[51] - 2024年第四季度新增客户账户约830个，220,000个新消费者兑换中60%为重复客户[112] - 70%的神经毒素消费者同时使用填充剂，37%的消费者在同一次就诊中接受神经毒素和填充剂治疗[67] 市场展望 - Jeuveau在美国的市场份额从2019年的4%增长至2024年的13%[13] - 预计到2028年，全球可寻址市场将增长至100亿美元，年均增长率为11%[15] - Evolus国际预计到2028年将实现1亿美元的收入[18] - 2028年预计总净收入至少达到7亿美元，非GAAP运营收入率至少为20%[115] 新产品和技术研发 - Evolus的Evolysse产品线预计将在2025年第二季度全面推出[37] - 2025年将推出Evolysse Form和Evolysse Smooth，预计在2025年第二季度获得美国批准[114] 负面信息 - Evolus在2024年实现了34.4百万美元的GAAP运营亏损，预计将扩大非GAAP运营收入率和现金生成[108] 其他策略 - Evolus的现金支付商业模式避免了第三方支付的复杂性，提供了更大的定价灵活性[34] - Evolus的数字营销活动包括超过1600个广告牌和7500个数字活动[46] - Evolus Rewards在第四季度创下新纪录，增长超过40%[110]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度全球净收入为7900万美元，较2023年第四季度增长30%；全年全球净收入为2.663亿美元，较2023年增长32%，处于2.6 - 2.66亿美元指导范围的上限 [31] - 2024年第四季度报告毛利率为66.7%，调整后毛利率为67.5%，与2023年第四季度持平；全年报告毛利率为68.5%，调整后毛利率为69.6%，符合68% - 71%的指导范围 [32] - 2024年第四季度GAAP运营费用为5490万美元，低于第三季度的5760万美元；非GAAP运营费用为4660万美元，低于第三季度的4960万美元；全年GAAP运营费用为2.167亿美元，高于2023年的1.868亿美元；非GAAP运营费用为1.85亿美元，处于1.85 - 1.9亿美元预期费用指导范围的低端 [33] - 2024年第四季度非GAAP运营收入为670万美元，相比2023年第四季度的非GAAP运营亏损370万美元和2024年第二季度的非GAAP运营收入110万美元有显著改善，且实现了全年盈利，比预期提前一年 [36] - 2024年第四季度末现金为8700万美元，高于第三季度末的8500万美元 [37] - 2025年预计总收入在3.45 - 3.55亿美元之间，较2024年增长30% - 33%；非GAAP运营费用预计在2.3 - 2.4亿美元之间；预计全年实现盈利和正的非GAAP运营收入，非GAAP运营收入集中在第四季度 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国产品收入约占总销售额的95%，客户再订购率约为70% [31] - 国际业务取得显著进展，英国团队进入市场两年，市场份额与美国第二年相当；在澳大利亚和西班牙扩大了直接业务，两个市场需求强劲；预计国际收入贡献将继续增加 [10][11][32] - 预计Evolys可注射透明质酸凝胶在2025年贡献总收入的8% - 10% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国毒素市场在新冠疫情后连续多年以高个位数增长，公司预计长期增长率约为10%；填充剂市场在2025年预计相对平稳，长期来看将以中高个位数增长 [47][68][70] - 公司在美国市场份额接近14%，高于2028年的指导份额 [8][84] - 目前可寻址市场约为62亿美元，预计到2028年将增长到约100亿美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年首要任务是推出Evolys产品，计划在第二季度初商业化，初期重点是样品推广，预计第二季度收入较少，大部分收入在下半年实现 [13][16] - 公司将Evolys无缝集成到现有福利组合中，包括联合品牌媒体和消费者奖励，以吸引客户 [17] - 长期目标是到2028年实现至少7亿美元的收入和至少20%的非GAAP运营利润率，增长将由神经毒素业务和可注射透明质酸凝胶业务驱动 [20][39] - 公司通过高效的现金支付商业模式、专注于数字和产品创新来保持竞争力，其Evolys产品的Coldex技术和独特标签使其在市场上具有差异化优势 [20][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在挑战，但公司在毒素市场数据中未看到负面影响，消费者对毒素产品兴趣浓厚，年轻一代的涌入为公司业务带来好处 [47][48] - 填充剂市场在新冠疫情后有所波动，目前正趋于正常化，公司认为该市场未来仍有增长空间 [50] - 公司对Evolys产品的推出充满信心，其独特的标签和技术将有助于吸引新客户，扩大市场份额 [51][52] - 公司现有流动性充足，能够支持运营和债务偿还，对实现长期增长目标充满信心 [38][20] 其他重要信息 - 2024年新增超过2900个新账户，使总采购账户超过15000个，占毒素市场的一半 [10] - Evolys Rewards消费者忠诚度计划用户超过110万，较上一年增长40% [10] - 公司于2024年下半年推出Club Evolys订阅计划，已向约100个客户推广，初期效果良好 [55] - 公司建立了Evolus Academy教育平台，2025年培训能力将超过12000 - 13000个账户 [100][101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待美国面部注射剂市场环境以及GLP - 1对患者行为的影响 - 公司在毒素市场数据中未看到市场挑战的负面影响，毒素市场连续多年以高个位数增长，消费者对毒素产品兴趣浓厚，年轻一代的涌入为公司业务带来好处 [47][48] - 填充剂市场在新冠疫情后有所波动，目前正趋于正常化，未来预计将以中高个位数增长 [50] - 公司Evolys产品标签提及体重减轻导致的面部皱纹，这是吸引GLP - 1患者的重要优势 [51][52] 问题2: Club Evolys订阅计划的表现及相关指标 - 该计划于2024年下半年向有限客户推出，目前已扩展到约100个美国客户，初期效果良好 [55] - 公司希望在完整一年周期后分享结果并与试点进行比较，目前该计划与忠诚度计划不同，是全新平台，诊所需要一定学习曲线 [56][58] 问题3: 2025年美国毒素市场增长预期以及填充剂体外数据与临床应用的关系 - 历史上填充剂和毒素市场以低两位数增长，毒素市场在过去两年为高个位数增长，公司预计长期增长率约为10%；2025年填充剂市场预计相对平稳，若有利因素出现将带来上行空间 [67][68][70] - Evolys凝胶的冷冻交联技术能更好地保留透明质酸的自然结构，在抗压和抗剪切力方面优于竞争对手，临床研究也显示其具有更好的矫正效果和更长的持续时间 [71][73][75] 问题4: 如何添加体重减轻相关标签以及第四季度市场份额变化和是否受益于AbbVie忠诚度计划重新设计 - 标签添加是与监管机构协商的结果，公司对研发团队表示肯定 [79] - 公司市场份额持续增长，2024年市场份额接近14%，高于2028年的指导份额；公司认为品牌表现出色得益于优秀的销售、领导和营销团队，以及独特的现金支付价值主张 [80][81][84] 问题5: 2025年服务收入预期、2024年第四季度服务收入为负的原因以及收入增长情况 - 服务收入相对稳定，主要来自加拿大的一个账户和一份合同，预计不会有重大变化 [91] - 国际市场Nextiva业务预计将显著超过美国市场增长，目前国际收入占比约为5%，未来占比将继续增加 [92][93] 问题6: Evolys Smooth和Form的推出流程以及客户忠诚度计划是否会改变 - 公司将在3月底的全国销售会议上披露Evolys的详细推出计划，通过Evolus Academy教育平台和医疗事务临床团队，2025年培训能力将超过12000 - 13000个账户，能够快速广泛地覆盖客户 [100][101][102] - Evolys Rewards联合品牌媒体福利将在第二季度开始，消费者奖励计划将随后推出，消费者使用Jeuveau的奖励可用于Evolys，公司还考虑为同时使用两种产品的消费者提供福利 [103] 问题7: 2025年新账户数量预期以及Evolys培训和注射程序是否有差异 - 历史上公司每季度预计新增约500个新账户，2025年将优先对现有顶级账户进行Evolys产品的教育和培训，新账户数量将减少；2026年将重新评估 [112][113] - Evolys凝胶训练的关键在于实现最佳矫正，无需考虑凝胶流失或肿胀问题；该凝胶具有低炎症特征，可进行更浅表的注射；且使用效率高，所需用量少即可达到矫正效果 [117][118][119]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度全球净收入7900万美元，较2023年第四季度增长30%；全年全球净收入2.663亿美元，较2023年增长32%，处于26000 - 26600万美元指导范围上限 [31] - 2024年第四季度报告毛利率为66.7%，调整后毛利率为67.5%，与2023年第四季度持平；全年报告毛利率为68.5%，调整后毛利率为69.6%，符合68% - 71%的指导范围 [32] - 2024年第四季度GAAP运营费用为5490万美元，低于第三季度的5760万美元；非GAAP运营费用为4660万美元，低于第三季度的4960万美元；全年GAAP运营费用总计2.167亿美元，2023年为1.868亿美元；非GAAP运营费用为1.85亿美元，处于1.85 - 1.9亿美元预期费用指导范围低端 [33] - 2024年第四季度非GAAP运营收入为670万美元，2023年第四季度非GAAP运营亏损370万美元，2024年第二季度非GAAP运营收入为110万美元；2024年实现全年盈利，比预期提前一年 [36] - 2024年第四季度末现金为8700万美元，高于第三季度末的8500万美元 [37] - 2025年总净收入预计在3.45 - 3.55亿美元之间，较2024年增长30% - 33%；非GAAP运营费用预计在2.3 - 2.4亿美元之间；预计全年实现盈利和正的非GAAP运营收入，非GAAP运营收入将集中在2025年第四季度 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年美国产品收入约占总销售额的95%，客户再订购率约为70%；国际收入贡献预计将继续增加 [31] - 2024年新增超2900个新账户，使采购账户总数超15000个，占毒素市场的一半；Evolys Rewards用户超110万，较上一年增长40% [10] - 预计Evolys可注射透明质酸凝胶在2025年将占总收入的8% - 10% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年底美国市场份额接近14%，收入高于原指导上限 [8] - 英国团队进入市场两年，市场份额与在美国第二年的水平相当；在澳大利亚和西班牙扩大了直接业务，两个市场需求强劲；公司已在所有关键市场布局，目标是到2028年实现国际收入达1亿美元 [11] - 目前总潜在市场约为62亿美元，预计到2028年将增长到约100亿美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年优先推出Evolys，加强了该领域专业知识，进行了关键战略招聘，并与意见领袖和客户进行了多次咨询会议；计划在第二季度初商业化Evolys，预计第二季度收入较少，大部分收入在下半年实现 [13][16] - 采用现金支付模式，将Evolys无缝集成到现有福利组合中，包括联合品牌媒体和消费者奖励；研究显示99%的现有Jeuveau客户对试用Evolys感兴趣，一半未与公司合作过的账户也感兴趣 [17][19] - 长期增长前景乐观，有信心到2028年实现至少7亿美元的收入，非GAAP运营利润率至少达到20%，增长将由神经毒素业务和可注射透明质酸凝胶业务推动 [20][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境具有挑战性，但毒素市场连续多年保持高个位数增长，消费者对进入该市场和使用毒素产品兴趣浓厚；填充剂市场在新冠疫情后有过大增长，目前每疗程注射器数量开始正常化，预计未来将实现中高个位数增长 [47][50] - 公司处于转型增长的转折点，2025年及以后将更加强大；Evolys产品的FDA批准是真皮填充剂领域十年来最重要的进展，扩展产品组合将使收入来源多样化，巩固公司在美学行业的地位 [122][123] 其他重要信息 - Evolys凝胶采用专有的Coldex技术，利用接近冰点的温度，与使用热的其他凝胶不同；Evolys Smooth是柔软、低炎症的凝胶，适用于浅表应用；Evolys Form是最通用的HA注射剂，两者均获批用于矫正中度至重度动态面部皱纹和褶皱，标签中提及体重减轻是面部皱纹的原因，为行业首创 [22][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待美国面部注射剂市场环境，是否注意到因GLP - 1导致患者除皱行为的变化 - 公司未在毒素市场数据中看到市场环境的挑战，毒素市场连续多年保持高个位数增长，消费者兴趣浓厚，Jeuveau业务在年轻一代中表现出色；填充剂市场在新冠疫情后有过大增长，目前每疗程注射器数量开始正常化，预计未来将实现中高个位数增长 [47][50] 问题2: Club Evolys订阅计划的表现及是否有早期指标可分享 - 该计划于去年下半年向有限客户推出，已扩展到约100个美国客户，效果良好；目前已更广泛开放，客户兴趣高；公司希望在一年周期结束后分享早期绩效指标，该计划与忠诚度计划不同，是全新平台，诊所需要学习适应 [55][58] 问题3: 2025年美国毒素市场增长预期，以及Evolys凝胶与Restylane体外数据在体内的机械性能差异 - 历史上填充剂和毒素市场整体以约13%的低两位数增长，毒素市场在过去两年为高个位数增长，预计长期为高个位数到低两位数增长；2025年填充剂市场预计相对平稳，若有利因素出现将带来上行空间 [67][69] - Evolys凝胶的冷冻交联技术能更好地保留HA的自然结构，在抗压和抗剪切力方面优于竞争对手；临床研究中，Evolys凝胶在相同用量下有更多矫正效果，Form在所有时间点均有统计学差异，Smooth在6 - 9个月有统计学意义 [71][76] 问题4: 如何在患者标签中添加体重减轻相关声明，第四季度市场份额变化，是否受益于AbbVie重新设计忠诚度计划 - 患者标签中添加体重减轻相关声明归功于研发团队；公司市场份额持续增长，2024年获得两个百分点的增长，全年市场份额接近14%，高于2028年的指导份额；公司销售和营销团队出色，现金支付模式和价值主张得到诊所认可，Evolys的推出将带来与诊所更深入合作的机会 [79][84] 问题5: 2025年服务收入预期，2024年第四季度服务收入为负的原因，以及2025年收入增长情况 - 服务收入通常相对稳定，主要来自加拿大的一个账户和一份合同，预计不会有重大变化；国际市场Nextiva业务预计将显著超过美国市场增长，目前国际收入占比约5%，该比例将继续增加 [91][93] 问题6: Evolys Smooth和Form的账户使用流程，以及添加Evolys填充剂后是否会改变客户忠诚度计划 - 公司将在3月底的全国销售会议上披露Evolys的详细推出计划；公司拥有强大的培训能力，2025年可培训超12000 - 13000个账户，能够快速广泛地覆盖客户 [100][102] - Evolys Rewards联合品牌媒体福利将在第二季度开始，账户购买产品即可获得；公司计划随后推出消费者奖励，消费者使用Jeuveau可在Evolys上节省费用，还可能考虑提供同时购买两种产品的福利 [103] 问题7: 2025年新账户数量预期，以及Evolys的培训和注射程序是否有不同 - 历史上每季度预计增加约500个新账户，2025年将优先对现有顶级账户进行Evolys产品的教育和培训，新账户数量将减少；2026年将重新评估 [112][113] - Evolys凝胶训练的关键在于矫正到最佳效果，无需考虑凝胶流失或肿胀；凝胶具有低炎症特征，可进行更浅表注射；凝胶使用效率高，用量少即可达到最佳矫正效果 [117][119]

文章核心观点 - 文章围绕Evolus公司季度财报展开，分析其盈利、营收情况及股价表现，并探讨未来走势，同时提及同行业TriSalus Life Sciences公司的业绩预期 [1][2][3] 公司业绩情况 Evolus公司 - 本季度每股收益0.01美元，未达Zacks共识预期的0.06美元，去年同期每股亏损0.14美元，此次财报盈利意外为 - 83.33% [1] - 上一季度预期每股亏损0.08美元，实际亏损0.19美元，盈利意外为 - 137.50% [1] - 过去四个季度未能超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收7895万美元，未达Zacks共识预期0.08%，去年同期营收6100万美元，过去四个季度有两次超越共识营收预期 [2] TriSalus Life Sciences公司 - 预计即将发布的报告中本季度每股亏损0.35美元，同比变化 + 77.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收830万美元，较去年同期增长45.1% [10] 公司股价表现 - Evolus公司自年初以来股价上涨约29.9%，而标准普尔500指数下跌 - 0.5% [3] 公司未来展望 Evolus公司 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度当前共识每股收益预期为 - 0.04美元，营收7181万美元，本财年共识每股收益预期为0.21美元，营收3.5193亿美元 [7] TriSalus Life Sciences公司 - 2024年12月季度业绩结果预计3月27日发布 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗产品行业目前处于250多个Zacks行业前36%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]