公司目标和市场定位 - 公司的目标是到2028年实现全球销售额达到5亿美元，年复合增长率为22%[6] - 美学神经毒素是全球医学美容市场中第二大细分市场，价值约170亿美元[6] - 公司专注于现金支付美学市场，特别针对千禧一代人群，建立了一个具有竞争力的美容品牌[6] 产品研发和市场表现 - Jeuveau®具有低眼睑下垂率，为900 kDa神经毒素，是唯一获得FDA批准的900 kDa神经毒素之一[11] - Jeuveau®在欧洲和加拿大的III期研究中，对比市场领导者，显示了与Botox®相媲美的效果[12] - Jeuveau®在研究中表现出95.1%的改善率，是第一个进行与市场领导者对比的III期研究的品牌[13] - Jeuveau®在Millennials中表现出色，100%的Millennials在7、14和30天内在GLS上实现了大于1分的改善[14] - Jeuveau®在Millennials中获得了高满意度，100%的Millennials在第7天和第30天对治疗感到满意或非常满意[15] 产品特点和市场竞争力 - Evolus定位独特，能够充分利用Jeuveau®的“Extra-Strength”研究设计，包括20U和40U剂量，以及不同的治疗方案[16] - Jeuveau® Extra-Strength在Phase II研究中展现出更长的持续时间[17] - Jeuveau® ES 40U在安全性方面表现良好，具有较低的不良事件发生率[18] - Jeuveau® ES 40U在GLS回归到基线的时间为183天，而20U剂量为151天[19] - Jeuveau® ES 40U在GLS上实现了大于1分或更大改善的持续时间为183天[20] 财务业绩和展望 - Q4净收入为43.6百万美元，同比增长26%[31] - Q4新增700个客户账户，消费者忠诚计划同比增长85%[31] - 2023年预计总净收入为18-19亿美元，有望实现正的非GAAP运营收入[32]

财务数据和关键指标变化 - 2022年总收入增长49%，达到1.49亿美元，达到年初指引的上限 [5] - 第四季度收入同比增长26%，环比增长29%，远超行业增长率 [14] - 2022年新增2500个客户账户，总客户账户数超过9500个，客户复购率保持在70%以上 [15] - 2022年非GAAP运营费用为1.357亿美元，处于1.35亿至1.4亿美元指引的低端 [27] - 2022年运营现金使用量为8490万美元，其中57%与和解和特许权使用费支付相关，43%为运营现金消耗，季度环比持续下降 [34] - 2023年总收入指引为1.8亿至1.9亿美元，预计90%以上来自美国市场 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jeuveau在2022年继续保持为美容市场中增长最快的毒素产品，并进入双位数市场份额 [5] - Switch Your Tox促销活动在2022年下半年为公司市场份额贡献了1个百分点，新增患者数量显著增加 [16] - Evolus Rewards消费者忠诚计划在2022年增长超过75%，达到50万会员 [16] - 2023年计划新增2000个客户，并深化与现有客户的关系 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司成功进入英国市场，并计划在2023年进入德国、奥地利和澳大利亚 [6][21] - 英国市场在第四季度推出Nuceiva，临床医生兴趣持续增加 [21] - 德国和奥地利是欧洲第二大毒素市场，公司计划在这些市场推出Nuceiva，覆盖约40%的欧洲市场 [21] - 2023年计划继续扩大欧洲市场，并预计国际销售将占2028年总收入的15%至20% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2028年实现5亿美元收入，年复合增长率为22% [13] - 公司计划通过美国市场份额增长、国际市场扩展以及美容神经毒素市场的强劲增长来实现这一目标 [18][20] - 公司预计2023年将以至少两倍于美容神经毒素市场的速度增长 [17] - 公司正在推进Jeuveau的II期加强型研究，预计在2023年下半年公布最终结果 [6][22] - 公司计划通过收购扩展产品组合，并利用现有基础设施和市场策略 [39][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的增长前景持乐观态度，预计将继续实现高于市场的增长 [13] - 公司预计2023年第四季度将实现非GAAP运营收入为正，且无需额外资本支持当前运营 [13][27] - 管理层认为美容神经毒素市场仍然高度未渗透，未来增长潜力巨大 [17][62] - 公司预计2023年美容神经毒素市场将保持高单位数至低双位数的增长率 [62] 其他重要信息 - 公司解决了与Medytox的长期法律纠纷，确保Jeuveau和Nuceiva的生产和销售不受影响 [25] - 公司计划在2023年提交货架注册声明和ATM，以增加财务灵活性，但预计现有现金足以支持运营 [36] - 公司预计2023年调整后毛利率将在68%至71%之间 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Jeuveau加强型毒素的市场反应和潜在加速非标签使用的可能性 [43] - 管理层表示，86%的临床医生希望拥有更长持续时间的毒素产品，但大多数仍倾向于使用原始剂量 [50] - 公司预计加强型毒素的推出将为市场提供更多选择，但不会显著改变现有市场格局 [51] 问题: 关于2023年收入指引中美国毒素市场的增长预期 [57] - 公司预计2023年美国美容神经毒素市场将保持高单位数至低双位数的增长率 [62] 问题: 关于Allergan预计市场下降的原因及公司市场份额增长的来源 [65] - 公司认为市场整体健康，2022年49%的增长主要来自市场份额的增加，而非程序量的增长 [66] - 自Jeuveau推出以来，超过80%的市场份额来自市场领导者 [67] 问题: 关于Jeuveau加强型毒素的II期研究结果及未来计划 [70] - 公司计划在2023年下半年公布II期研究的最终数据，并根据临床医生的反馈决定下一步行动 [71] 问题: 关于国际市场扩展计划及加拿大市场的稳定性 [82] - 公司计划分阶段扩展欧洲市场，预计国际业务将在2028年占总收入的15%至20% [82] - 加拿大市场在2022年表现更加稳定，预计2023年将继续保持增长 [85] 问题: 关于公司业务发展计划及潜在收购的时间表 [89] - 公司正在积极寻找商业阶段或接近商业阶段的资产，并优先考虑具有差异化IP的产品 [90] 问题: 关于2023年收入分阶段及国际市场的贡献 [96] - 公司预计2023年收入将遵循典型的美容市场季节性模式，第四季度和第一季度表现较强 [98] - 2023年国际市场的收入贡献预计将占总收入的不到10% [99] 问题: 关于DAXXIFY的竞争及公司对市场的看法 [102] - 公司认为DAXXIFY的进入将增加市场兴趣，并为Jeuveau创造更多机会 [103]

Jeuveau®的批准与上市 - 公司主要产品Jeuveau®在2019年获得美国FDA批准，并于同年5月在美国市场推出[27] - Jeuveau®在2018年获得加拿大批准，2019年10月通过分销合作伙伴Clarion Medical Technologies在加拿大上市[29] - Jeuveau®在2019年获得欧盟批准，2021年获得50单位产品的补充批准，2022年9月在英国上市，2023年2月在德国和奥地利上市[30] - 2023年1月，Jeuveau®获得澳大利亚治疗商品管理局（TGA）的批准[31] - 公司的主要产品Jeuveau®在美国于2019年5月商业化推出，并在2022年9月在英国、2023年2月在德国和奥地利推出[27][30] Jeuveau®的临床试验与疗效 - Jeuveau®在2021年启动了针对更高剂量的二期临床试验，预计2023年上半年完成[28] - TRANSPARENCY 全球临床项目在超过2100名患者中提供了Jeuveau®的临床数据，包括与BOTOX的头对头III期研究[40] - Jeuveau® 在美国III期临床试验中，EV-001和EV-002的响应率分别为67.5%和70.4%，显著优于安慰剂[49][50] - 在欧洲III期临床试验中，Jeuveau®的响应率为87.2%，与BOTOX的82.8%相比，显示出非劣效性[51] - Jeuveau® 的“加强版”II期临床试验显示，其中位持续时间至少为26周，安全性良好，无严重不良事件[57] - Jeuveau®在治疗组与安慰剂组的绝对差异为83.1%，表明Jeuveau®优于安慰剂[53] - Jeuveau®与BOTOX组的绝对差异为4.4%，表明Jeuveau®在非劣效性上不逊于BOTOX[53] - Jeuveau®的安全性良好，最常见的不良反应为头痛（9.3%）、眼睑下垂（2.0%）、上呼吸道感染（3%）和白细胞计数增加（1%）[55] - 公司正在进行Jeuveau®的“加强型”II期临床试验，预计2023年上半年完成[56] - Jeuveau®的“加强型”配方在中期分析中显示出至少26周的持续时间，安全性结果中88%的不良事件为轻度，12%为中度[57] 市场与竞争 - 全球美容神经毒素市场预计到2026年将达到64亿美元，美国市场预计达到37亿美元，欧洲市场预计达到6.62亿美元[33] - 公司目标市场中的千禧一代群体，2019年约有7300万千禧一代，其中170万30至39岁女性考虑在未来12个月内使用神经毒素[36] - 公司的主要竞争对手包括提供注射型肉毒杆菌毒素的公司，如BOTOX、Dysport、Xeomin和Daxxify[66][67] - Hugel Inc.已向FDA提交了注射型肉毒杆菌毒素A型神经毒素的BLA申请，若获批将进一步加剧美国市场的竞争[68] - 公司还面临来自其他医疗美容产品和治疗的间接竞争，如填充剂、激光治疗、化学剥离等[69] - 公司预计到2026年，美国美学神经毒素市场将增长至约37亿美元，欧洲市场将增长至约6.62亿美元[33] 公司战略与扩展 - 公司专注于自费美容医疗市场，避免了第三方支付方的报销风险[32] - 公司未来可能需要增加组织规模，包括销售和营销能力，以进一步推广Jeuveau®[19] - 公司计划通过授权、合作和收购等方式扩展产品线，并在国际市场推出新产品[42] - 公司通过Evolus Practice应用程序提供数字平台，增强医生和消费者的体验[39] - 公司管理层在医疗美学领域拥有丰富的经验，曾任职于领先的美学公司[41] - 公司计划通过授权、合作和收购扩展产品线，并在国际市场上推出产品[42] 生产与供应链 - Jeuveau® 由韩国大熊制药公司生产，该公司拥有超过70年的制药经验，并已通过FDA和MHRA的检查[58][59] - 公司与大熊制药的许可和供应协议将于2023年9月30日到期，并可根据业绩要求自动续约[61] - 公司依赖与Daewoong的许可和供应协议，任何终止或权利丧失将严重影响Jeuveau®的开发和商业化[12] - Daewoong制药公司负责Jeuveau®的生产，其设施已通过FDA和MHRA的检查[58][59] - 公司与Daewoong的许可和供应协议初始期限至2023年9月30日，并可根据绩效要求自动续约[61] 财务与法律义务 - 公司已完成对Allergan和Medytox的大部分义务，包括支付总计3500万美元的现金款项，其中2021年第三季度支付1500万美元，2022年第一季度支付1500万美元，2023年第一季度支付500万美元[64] - 公司未来需向Medytox支付Jeuveau®在美国及授权地区净销售额的中个位数百分比作为特许权使用费，直至2032年9月16日[65] - 公司已支付3500万美元的现金赔偿，并发行了6,762,652股普通股以解决与Allergan和Medytox的诉讼[64] - 公司未来需向Medytox支付中个位数百分比的Jeuveau®净销售额特许权使用费，直至2032年9月16日[65] 监管与合规 - 公司在美国的业务受到FDA的严格监管，包括《联邦食品、药品和化妆品法》和《公共卫生服务法》等[72][73] - 公司产品在欧盟的销售需获得欧洲药品管理局（EMA）的营销授权（MA），特别是通过集中程序获得社区MA[81][82] - 公司还需遵守美国及欧盟以外的其他国家的监管要求，包括临床试验、产品许可、定价和报销等方面的规定[84] - 公司受到数据隐私和安全法规的约束，包括HIPAA、HITECH以及欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）等[85][86] - 公司目前没有计划让神经毒素产品纳入保险或政府报销计划，但如果未来提供可报销产品，可能会受到联邦法律的约束，如《反回扣法》、《斯塔克法》和《医生支付阳光法案》[77] - 公司在欧洲经济区（EEA）的商业化产品必须获得营销授权（MA），其中社区MA适用于生物技术药品、孤儿药等特定产品[80][81] - 公司作为生物技术药品公司，有资格通过集中程序获得社区MA，该授权在整个EEA地区有效[82] - 公司在EEA的产品上市前，需经过EMA或成员国主管机构的风险效益评估，确保产品的质量、安全和有效性[83] - 公司在美国和欧盟以外的市场可能面临不同的监管要求，包括临床试验、产品销售和分销的审批流程[84] - 公司受HIPAA和HITECH法案的约束，涉及健康信息的隐私、安全和传输要求，并可能面临民事和刑事处罚[85][86] - 公司需遵守加州消费者隐私法（CCPA）和加州隐私权法案（CPRA），这些法律增加了数据隐私义务和潜在的数据泄露风险[87] 员工与文化 - 截至2022年12月31日，公司拥有215名全职员工，其中70%为女性[89] - 公司致力于通过职业发展、领导力辅导和培训机会吸引和留住高素质人才[90] - 公司提供具有竞争力的总现金薪酬（基本工资和奖金/佣金）以及长期激励（股票期权和限制性股票单位）[91][92] - 公司提供全面的福利计划，包括健康（医疗/牙科/视力）、财富和退休（401k计划）以及福祉（灵活带薪休假、带薪假期、健康辅导）[92] - 公司通过混合工作安排和远程工作政策支持员工的健康和安全[93] - 公司成立了员工主导的文化与归属委员会，以促进多样性和包容性[94] - 公司提供带薪志愿者假期，鼓励员工参与社区活动[95] - 截至2022年12月31日，公司拥有215名全职员工，其中70%为女性，员工主要分布在美国和英国[89] - 公司提供具有竞争力的薪酬和福利计划，包括长期激励措施如股票期权和限制性股票单位（RSUs），以吸引和留住人才[91][92] - 公司致力于员工的健康、安全和福祉，提供远程工作选项、健康计划和COVID-19相关的安全措施[93] 风险与挑战 - 公司依赖其唯一产品Jeuveau®的商业化成功，若无法成功销售，可能无法产生足够收入[7] - 公司面临COVID-19疫情或其他类似疫情对其业务和财务状况的潜在不利影响[11] - 公司依赖与Daewoong的许可和供应协议，若协议终止或失去重要权利，将严重影响Jeuveau®的开发和商业化[12] - 公司目前尚未观察到Jeuveau®的显著季节性收入波动，但美容神经毒素市场通常在第二和第四季度收入较高[71]

市场规模与增长预期 - 全球医疗美容市场规模为170亿美元，其中美学神经毒素是第二大细分市场[6] - 美国市场规模约为25亿美元，公司正在扩大国际市场份额[6] - 预计到2028年全球销售额将达到5亿美元，年均增长率为22%[37] - 预计未来五年内，使用神经调节剂的意向比例为31%-40%[46] 财务表现 - 2022年公司估计收入为1.486亿美元，2021年为9960万美元，2020年为5650万美元[37] - 2022年净收入为1.486亿美元，同比增长49%[126] - 2022年第四季度净收入为4360万美元，同比增长26%[142] - 2023年预计全年收入为1.8亿至1.9亿美元[133] - 2022年现金年末余额为5390万美元[129] 用户数据与忠诚度 - 截至2022年12月，Evolus奖励计划的消费者注册人数超过50.5万人[27] - 2022年第四季度，现有患者的总赎回人数为672,000[28] - 2022年消费者忠诚度计划同比增长85%[119] 产品与技术研发 - Jeuveau®在临床试验中显示出1%的眼睑下垂发生率，低于Botox的0%[50] - 100%的千禧一代患者在治疗后7天、14天和30天时在皱眉线评分上均有超过1分的改善[60] 市场推广与策略 - 公司在数字营销方面的投资超过6000个数字广告活动和1600个户外广告[34] - 预计2023年第四季度将实现正的非GAAP营业收入[133] 药物相关不良事件 - 2022年药物相关不良事件中，Prabotulinum ES 40U组的发生率为18.2%[82] - 2022年药物相关不良事件中，OnaB 20U组的发生率为33.3%[82] - 2022年药物相关不良事件中，Prabotulinum 20U组的发生率为48.5%[82]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长27% 达到3390万美元 若考虑递延收入 同比增长率更高 [7][10] - 第三季度毛利率为58% 调整后毛利率为602% 预计第四季度调整后毛利率将提升至68%-71% [21] - 第三季度GAAP运营费用为5180万美元 环比减少670万美元 非GAAP运营费用为3370万美元 环比减少170万美元 [23] - 第三季度非GAAP运营亏损为1330万美元 环比减少80万美元 [24] - 第三季度末现金余额为6560万美元 环比减少1900万美元 主要用于库存支付和特许权使用费支付 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jeuveau在美国市场份额接近10% 第三季度新增近650个新账户 总账户数超过8800个 复购率保持在70%以上 [6][10] - Evolus Rewards会员数增长近5万至45万 预计年底将超过50万 [10] - Switch Your Tox促销活动成功 预计将带来7万新Jeuveau患者 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲 预计2022年全年收入将达到143-15亿美元 同比增长近50% [8][27] - 英国市场成功推出Nuceiva 欧洲扩张进展顺利 [6][14] - 加拿大市场贡献70万美元服务收入 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2022年收入指引上限 预计将实现盈利 [6] - 专注于现金支付市场 创造差异化客户体验 [30] - 计划2023年进入德国市场 并预计在澳大利亚获得批准 [31] - 正在进行第二阶段超强剂量研究 预计2023年初公布中期数据 [15][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境不确定 但神经毒素需求仍然强劲 [12] - 神经毒素是最实惠的美容程序之一 即使在经济困难时期 使用量仍会增长 [13] - 预计2023年业务增长率至少是市场平均水平的两倍 [36] 其他重要信息 - Switch Your Tox活动导致350万美元收入递延 预计将在第四季度确认 [18][19] - 与AbbVie的特许权使用费结算结束 与Medytox的特许权使用费降至中个位数 [21] - 预计2023年第一季度支付最后一笔500万美元的结算款项 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于整个市场的表现和展望 [33] - 季节性因素影响了本季度的程序增长率 但公司业务未出现放缓迹象 [34] - 神经毒素是最具弹性的美容程序 消费者可能会选择价格较低的神经毒素 [35] - 预计2023年市场将继续以健康的速度增长 公司业务增长率将超过市场平均水平的两倍 [36] 问题: 关于超强剂量产品的市场机会和欧洲市场拓展 [39] - 86%的现有客户对超强剂量产品非常感兴趣 但预计其使用量仍将占少数 [40] - 英国是欧洲最大的市场 预计2023年将在英国和德国市场取得进展 [41] 问题: 关于超强剂量产品的使用情况和Switch Your Tox活动的收入确认 [43] - 超强剂量产品的使用存在学习曲线 特别是在非批准区域使用时 [45] - Switch Your Tox活动的奖励券需在12月31日前兑换 预计大部分递延收入将在第四季度确认 [47] 问题: 关于应对经济压力的策略 [49] - 公司通过联合品牌营销和Evolus Rewards计划来支持客户和消费者 [51][52] - 公司产品提高了诊所的盈利能力 使其在经济压力时期更具吸引力 [50] 问题: 关于新账户增长情况 [55] - 第三季度新增账户数创历史新高 表明公司项目正在发挥作用 [56]

Jeuveau销售与收入表现 - Jeuveau的净收入在2022年第三季度达到3390万美元，同比增长27.0%，主要由于销售量的增加[206] - 公司2022年第三季度净收入为1.05亿美元，同比增长61.5%，主要由于Jeuveau销量增加和平均售价略有上升[218] - 2022年前九个月净收入为1.05亿美元，同比增长61.5%，主要由于Jeuveau销量增加[218] 研发与临床试验进展 - 公司在2022年第二季度完成了“加强剂量”Jeuveau的临床试验患者招募，预计在2023年上半年完成研究[193] - 公司在2022年第三季度的研发费用为140万美元，较2021年同期的30万美元大幅增加[204] - 2022年第三季度研发费用为140万美元，同比增长366.7%，主要由于临床操作和“加强型”二期临床试验相关费用增加[210] - 2022年前九个月研发费用为340万美元，同比增长112.5%，主要由于临床操作和“加强型”二期临床试验相关费用增加[223] 成本与费用 - 公司在2022年第三季度的调整后毛利率为60.2%，高于2021年同期的56.9%[203] - 2022年第三季度产品销售成本（不包括无形资产摊销）为1350万美元，同比增长17.4%，主要由于销量增加[207] - 2022年第三季度毛利率为58.0%，相比2021年同期的54.2%有所提升，主要由于对Allergan的版税义务结束和对Medytox的版税义务减少[208] - 2022年前九个月产品销售成本（不包括无形资产摊销）为4250万美元，同比增长53.4%，主要由于销量增加[219] - 公司在2022年第三季度的销售、一般和行政费用为3480万美元，较2021年同期的3170万美元有所增加[204] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为3480万美元，同比增长9.8%，主要由于人员成本增加和商业活动增加[209] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用为1.051亿美元，同比增长33.4%，主要由于人员成本增加和商业活动增加[222] 诉讼与和解 - 公司在2021年与Medytox和Allergan达成和解协议，需支付总计3500万美元的现金付款，并在2023年支付最后一笔500万美元[194] - 公司已支付Medytox和Allergan的诉讼和解款项，2021年第三季度支付1500万美元，2022年第一季度支付1500万美元，未来12个月内还需支付500万美元[239] - 公司向Medytox发行了6,762,652股普通股作为和解协议的一部分[239] 现金流与资本需求 - 2022年9月30日前的九个月，公司经营活动现金流为-7610万美元，主要由于净亏损6120万美元和支付1500万美元的诉讼和解款项[250] - 2022年9月30日前的九个月，公司投资活动现金流为-150万美元，主要由于短期投资未到期[252] - 2022年9月30日前的九个月，公司融资活动现金流为-260万美元，主要由于支付320万美元的Evolus Founders特许权使用费[253] - 公司未来资本需求包括Pharmakon Term Loans的债务和利息支付、Evolus Founders的特许权使用费、Medytox/Allergan和解协议的500万美元支付等[254] - 公司预计当前资本资源（包括现金及现金等价物、运营产生的现金流和Pharmakon Term Loans）足以满足短期和长期资本需求[242] - 公司未来资本需求将受到Jeuveau在美国的收入增长率和国际市场推出成功的影响[246] - 公司未来资本需求还将受到供应链中断、通货膨胀和其他经济条件的影响[243] - 公司未来资本需求可能通过债务融资、股权融资、许可协议或其他融资方式满足[245] 宏观经济与市场环境 - 公司预计2022年剩余时间将继续面临宏观经济环境的不确定性，包括通胀上升和消费者信心下降[200] 国际扩展与监管批准 - 公司预计在2023年获得澳大利亚TGA的全面监管批准，并在澳大利亚推出Jeuveau[193] 贷款与融资 - 公司在2021年12月与Pharmakon签订了贷款协议，第一笔7500万美元的贷款已于2021年12月29日发放，第二笔5000万美元的贷款可在2022年12月31日前提取[198] - 2022年第三季度非营业费用净额为230万美元，同比增长641.2%，主要由于Pharmakon定期贷款利息支出增加[214]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额达到创纪录的3720万美元，同比增长42% [9][11] - 美国市场销售增长率至少是市场增长率的两倍 [11] - 第二季度新增近590个新客户，客户总数超过8100个，复购率保持在70%以上 [12] - 第二季度调整后毛利率为574%，预计第四季度调整后毛利率将大幅提升至68%至71% [35] - 第二季度GAAP运营费用为5850万美元，非GAAP运营费用为3540万美元 [37][38] - 第二季度末现金余额为8450万美元，较第一季度减少2220万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jeuveau在美国市场的品牌知名度持续提升，在采用该产品的诊所中，Jeuveau的市场份额已达到第一或第二 [13] - 公司通过联合品牌广告和数字营销活动，累计产生了超过25亿次媒体曝光 [14] - Jeuveau的品牌知名度在美容消费者中排名第二，超过了DYSPORT和XEOMIN [15] - Evolus Rewards计划的会员数量增长至近39万，其中千禧一代和更年轻的消费者占多数 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场仍然是公司的主要收入来源，占全球销售额的绝大部分 [34] - 公司计划在欧洲市场推出Nuceiva，首先进入英国和德国市场，这两个市场占欧洲市场的近40% [22] - 欧洲市场的神经毒素市场规模超过5亿美元，公司预计未来将在欧洲市场建立重要地位 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过Switch Your Tox和Love Evolus Forever促销活动，进一步推动Jeuveau的市场份额增长 [21] - 公司正在开发Jeuveau的加强版，预计将在2023年上半年完成临床试验 [28] - 公司与一家3D打印公司达成独家许可协议，投资200万美元用于开发美容应用技术 [30] - 公司计划通过数字平台和低成本模式，继续在现金支付的美容市场中占据优势 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临宏观经济逆风，2022年仍将是公司强劲增长的一年 [10] - 神经毒素市场在过去15年中表现出积极的年增长率，即使在2007年至2009年的经济衰退期间也保持了增长 [19] - 管理层对欧洲市场的长期增长潜力表示乐观，并计划在未来几年扩展到更多欧洲国家和澳大利亚 [22][46] 其他重要信息 - 公司正在寻找新的首席财务官，预计将在不久的将来宣布任命 [31] - 公司预计2022年全年销售额将达到1.43亿至1.5亿美元，同比增长接近50% [10][42] - 公司预计2022年全年调整后毛利率将在58%至61%之间，第四季度将大幅提升至68%至71% [35][43] 问答环节所有的提问和回答 问题: Jeuveau加强版的市场机会和定价策略 [49] - 公司对Jeuveau加强版的市场机会持乐观态度，86%的客户表示对该产品感兴趣 [51] - 加强版的主要用途将是少数情况，大多数客户仍将继续使用原版Jeuveau [52] - 公司预计加强版的临床效果将与市场上其他40单位剂量的产品相似 [54] 问题: 欧洲市场Nuceiva的推出和市场机会 [49] - 公司计划在英国和德国市场推出Nuceiva，这两个市场占欧洲市场的近40% [57] - 公司预计欧洲市场的收入贡献将在今年下半年开始，但初期收入将较为有限 [59] - 欧洲市场的神经毒素市场规模超过5亿美元，公司预计未来将在该市场建立重要地位 [59] 问题: 公司如何扩大客户基础 [64] - 公司计划通过增加销售团队和数字平台的支持，进一步扩大客户基础 [70] - 公司预计新客户将在未来几个季度中逐步贡献收入 [100] 问题: 消费者忠诚度计划的影响 [65] - 公司的Switch Your Tox促销活动旨在通过提供160美元的折扣，吸引新消费者使用Jeuveau [72] - 该促销活动预计将在未来几个季度中推动市场份额的增长 [73] 问题: 第三季度的季节性影响 [76] - 公司预计第三季度将恢复传统的季节性模式，但由于市场份额的增长，公司的业务可能不会完全遵循季节性趋势 [78] 问题: 公司对2023年市场增长的展望 [77] - 公司对2023年的市场增长持乐观态度，认为神经毒素市场在经济衰退期间表现出较强的韧性 [82] 问题: 公司如何利用新发布的临床数据推动Jeuveau的采用 [84] - 公司计划利用新发布的关于千禧一代的临床数据，进一步推动Jeuveau在这一关键市场中的采用 [86] 问题: 欧洲市场的定价动态和营销策略 [90] - 欧洲市场的价格低于美国市场，公司预计欧洲市场的收入贡献将逐步增加 [93] - 由于欧洲的广告限制，公司无法完全复制美国的联合品牌营销策略，但将利用数字平台和临床支持来推动市场渗透 [94] 问题: 新客户对公司收入的贡献 [96] - 新客户在短期内对公司收入的贡献有限，但将在未来几个季度中逐步增加 [100] 问题: 价格和销量对收入增长的贡献 [101] - 价格增长对公司收入增长的贡献较小，主要增长动力来自销量的增加 [103] 问题: 千禧一代的消费模式 [102] - 千禧一代在美容消费中表现出较强的韧性，公司预计这一群体将继续推动市场的长期增长 [104][105]

Jeuveau销售与市场表现 - Jeuveau的净收入在2022年第二季度达到3720万美元，同比增长42.5%，主要由于销售量的增加和平均售价的略微提升[202] - 产品销售收入（不包括无形资产摊销）在2022年6月30日结束的三个月内增加了450万美元，达到1580万美元，同比增长39.8%，主要由于销售量的增加[205] - 2022年6月30日结束的六个月内，公司净收入为7110万美元，同比增长85.6%，主要由于Jeuveau销售量的增加和平均售价的略微提升[216] Jeuveau市场扩展与临床试验 - 公司计划在2022年第三季度在欧洲推出Jeuveau，并预计在2023年获得澳大利亚的全面监管批准并推出该产品[189] - 公司在2021年11月启动了Jeuveau的II期临床试验，研究更高剂量的效果，预计在2023年上半年完成研究[189] 和解协议与特许权使用费 - 公司与Medytox和Allergan达成和解协议，需支付总计3500万美元的现金付款，并在2023年支付最后一笔500万美元[190] - 公司需向Evolus创始人支付Jeuveau净销售额的低个位数百分比的季度特许权使用费，该义务将在2029年第二季度末终止[195] - 公司根据Medytox/Allergan和解协议，需在两年内支付总计3500万美元，其中2021年第三季度支付1500万美元，2022年第一季度支付1500万美元，剩余500万美元将在未来12个月内支付[236] - 公司向Medytox发行了6,762,652股普通股作为和解协议的一部分[236] - 2020年12月16日至2022年9月16日期间，公司需根据Jeuveau在美国的销售支付Allergan和Medytox特许权使用费，2022年9月17日至2032年9月16日期间，支付Medytox中个位数百分比的特许权使用费[236] - 根据Daewoong和解协议，Daewoong在2021年4月支付公司2550万美元，并取消了总计1050万美元的剩余里程碑付款[236] - 公司预计2023年第一季度将支付500万美元的和解款项[240] 财务表现与成本 - 公司的毛利率在2022年第二季度为55.4%，调整后的毛利率为57.4%，主要由于Daewoong和解支付的影响[199] - 公司在2022年第二季度的运营亏损为2130万美元，净亏损为2350万美元，主要由于销售和管理费用的增加[201] - 2022年6月30日结束的三个月内，公司毛利率为55.4%，相比2021年同期的53.9%有所提升[206] - 销售、一般和行政费用在2022年6月30日结束的三个月内增加了1040万美元，达到3690万美元，同比增长39.2%，主要由于人员成本增加和欧洲市场上市准备活动[207] - 研发费用在2022年6月30日结束的三个月内增加了110万美元，达到160万美元，同比增长220.0%，主要由于2022年和2023年进行的“加强型”二期临床试验[208] - 2022年6月30日结束的六个月内，产品销售成本（不包括无形资产摊销）增加了1280万美元，达到2900万美元，同比增长79.0%，主要由于销售量的增加[217] - 2022年6月30日结束的六个月内，销售、一般和行政费用增加了2320万美元，达到7030万美元，同比增长49.3%，主要由于人员成本增加和欧洲市场上市准备活动[221] - 2022年6月30日结束的六个月内，研发费用增加了70万美元，达到200万美元，同比增长53.8%，主要由于“加强型”二期临床试验的进行[222] 现金流与资本需求 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为8450万美元，营运资本为8240万美元，股东权益为4690万美元[230] - 公司预计未来将继续产生重大费用，主要由于在美国和欧洲增加Jeuveau的营销力度以及维持监管批准[231] - 2022年上半年，公司经营活动现金流出5910万美元，主要由于净亏损4100万美元以及支付1500万美元的和解款项[247] - 2022年上半年，公司投资活动现金流出60万美元，主要由于短期投资未到期[249] - 2022年上半年，公司融资活动现金流出190万美元，主要用于支付Evolus创始人的210万美元特许权使用费[251] - 公司未来资本需求将取决于Jeuveau在美国的收入增长率和国际市场的成功推出[242] - 公司未来资本需求还包括与Medytox/Allergan和解协议相关的特许权使用费支付和Daewoong和解协议下的应收款项[242] 宏观经济环境 - 公司预计2022年剩余时间将继续面临宏观经济环境的不确定性，包括通胀上升和消费者信心下降[196]

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为3390万美元，同比增长177%[29] - 2021年净收入为9970万美元，较2020年的5650万美元增长76%[34] - 2021年调整后的毛利率为56%，2022年第一季度为61%[36] - 2021年GAAP净亏损为4680万美元，2022年第一季度为1750万美元[35] - 2021年GAAP运营费用为1.441亿美元，2022年第一季度为4940万美元[40] - 2021年非GAAP运营费用为1.046亿美元，2022年第一季度为3100万美元[40] - 2021年毛利为7870万美元，2022年第一季度为2000万美元[39] 用户数据 - Jeuveau®消费者印象从1300万增长至4.38亿[17] - Evolus的忠诚度计划中，新患者的兑换量从30,000增长至474,000[19] - 51%的千禧一代对面部皱纹和细纹感到困扰[13] 市场展望 - 美国神经毒素市场目前为19亿美元，预计到2026年将增长至29亿美元[12] - 2022年销售指导为1.43亿至1.5亿美元的上限[30] - 2022年第三季度，Evolus计划在欧洲市场推出[29] 新产品与研发 - Jeuveau®是美国首个“现金支付”的仅限美容用途的神经毒素[5] - Jeuveau®的临床试验涉及超过2100名患者，涵盖五个临床试验[20] - Jeuveau®的“额外强度”剂量研究已于2021年第四季度启动[26] 负面信息 - JEUVEAU可能导致严重的副作用，包括吞咽、说话或呼吸困难，可能危及生命[43] - 使用JEUVEAU后，可能在数小时到数周内出现全身肌肉无力、视力问题或头晕[43] - JEUVEAU的常见副作用包括头痛、眼睑下垂、上呼吸道感染和白细胞计数增加[43] - 使用JEUVEAU时，需告知医疗提供者所有肌肉或神经疾病，以降低严重副作用风险[43] - JEUVEAU的风险信息并不完整，需参考完整的处方信息[43] 财务状况 - Evolus的现金余额为1.067亿美元，资金充足以实现盈亏平衡[29] - 2022年第一季度现金从2021年12月31日的1.46亿美元减少至1.07亿美元，主要由于2300万美元的和解及净特许权使用费支付、1200万美元的库存支付和200万美元的利息支付[30] - 2021年每股加权平均流通股为55.6百万，2022年第一季度为55.7百万[35]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额达到3390万美元 同比增长177% [9][12][25] - 第一季度调整后毛利率为61% 预计第四季度将提升至68%-71% [26] - 第一季度非GAAP运营亏损为1030万美元 较上季度的1220万美元有所改善 [29] - 第一季度末现金余额为107亿美元 较上季度末的146亿美元有所下降 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jeuveau在美国市场表现强劲 新增575个新账户 总客户数超过7500个 [15] - 欧洲市场计划第三季度推出Nuceiva 预计2022年贡献有限 但将成为未来增长重要驱动力 [20][21] - 正在进行Jeuveau加强型第二阶段临床试验 预计明年上半年获得中期结果 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国毒素市场保持健康增长 公司销售额增速远超市场平均水平 [12][13] - 欧洲市场计划第三季度在英国和德国推出Nuceiva 明年将扩展至更多欧洲国家 [20] - 加拿大市场贡献了70万美元的净服务收入 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于美学领域 采用独特的联合品牌营销策略 与客户建立真正合作关系 [37] - 通过Evolus Rewards忠诚计划吸引年轻消费者 40%参与者为千禧一代或更年轻 [19] - 计划推出Jeuveau加强型产品 为客户提供更多治疗选择 创造额外收入来源 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年全年销售额将达到1.43亿至1.5亿美元的上限 同比增长近50% [11][33] - 预计全年调整后毛利率为58%-61% 第四季度将显著提升 [26][34] - 预计全年非GAAP运营费用为1.35亿至1.4亿美元 主要用于美国业务增长和欧洲市场推出 [28][34] 其他重要信息 - 首席财务官Lauren Silvernail即将退休 这是她最后一次主持季度财报电话会议 [24] - 公司现金状况良好 预计现有资金将支持运营至现金流盈亏平衡 [31] - 与AbbVie和Medytox的专利纠纷即将解决 相关特许权使用费将大幅下降 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 市场动态和资本需求 [40] - 公司预计2022年增长50% 远超行业预期 主要受益于年轻一代进入市场和品牌定位 [41][43] - 公司现金状况良好 去年第四季度已完成融资 目前专注于业务执行 [45][46] 问题: 第一季度市场表现和营销计划 [48] - 第一季度市场表现平稳 公司预计强劲需求将持续 [49][50] - 流媒体电视广告成为新的营销手段 客户兴趣浓厚 [51] 问题: 市场份额和宏观经济影响 [54] - 公司预计将继续扩大市场份额 50%的增长率远超行业平均水平 [55] - 固定成本结构和定价能力使公司能够抵御通胀压力 [56][57] 问题: 忠诚计划进展 [59] - Evolus Rewards计划发展迅速 已吸引近40万消费者 重复治疗率达到历史新高 [60][61] - 计划主要关注客户保留 40%以上参与者为千禧一代或更年轻 [65] 问题: 业务发展环境和新增账户 [67][72] - 当前市场环境为公司提供了更多业务发展机会 [68][69] - 新增账户主要受品牌知名度和独特营销策略吸引 [74][76] 问题: 资本市场和业务发展 [67] - 公司财务状况良好 专注于寻找能够增强产品组合的优质资产 [69][71]