公司风险 - 公司存在供应链问题，包括零部件供应不足导致成本增加或订单履行延迟[4] - 公司关注客户需求估计不准确可能对业务和运营结果产生不利影响[4] - 公司提到了全球经济不稳定和各个终端市场的恶化可能对业务产生影响[4] - 公司关注石油和天然气行业客户需求下降可能受到油价市场波动的影响[4] - 公司提到了全球关税不确定性或关税的财务影响[4] - 公司关注执行重组行动和ASCEND转型计划目标的能力以实现预期的增量运营利润[4] - 公司关注物流挑战，包括全球货运能力短缺、运费大幅增加或订单履行延迟[4] - 公司提到了收账失败可能对业务产生影响[5] - 公司关注独立代理商和分销商对产品分销和服务的依赖性风险[5] - 公司关注信息技术基础设施重大故障可能对财务和其他敏感数据的未经授权访问或网络安全威胁产生影响[5] 公司财务表现 - 2024年2月29日，ENERPAC TOOL GROUP CORP.的净销售额为138,437千美元，较2023年同期的141,960千美元略有下降[8] - 2024年2月29日，ENERPAC TOOL GROUP CORP.的营业利润为29,521千美元，较2013年同期的13,972千美元大幅增长[8] - 2024年2月29日，ENERPAC TOOL GROUP CORP.的每股收益为0.33美元，较2023年同期的0.13美元有所增长[8] - 2024年2月29日，ENERPAC TOOL GROUP CORP.的综合收入为16,610千美元，较2013年同期的5,740千美元有所增长[9] - 2024年2月29日，ENERPAC TOOL GROUP CORP.的现金及现金等价物为153,693千美元，较2023年8月31日的154,415千美元略有下降[10] - 2024年2月29日，ENERPAC TOOL GROUP CORP.的总资产为769,286千美元，较2023年8月31日的762,597千美元有所增长[10] - 2024年2月29日，ENERPAC TOOL GROUP CORP.的经营活动现金流为6,652千美元，较2023年2月28日的9,777千美元下降[11] - 2024年2月29日，现金及现金等价物为153,693千美元，较2023年2月28日的124,663千美元增加[11]

业绩总结 - 2024财年第二季度，Enerpac Tool Group的工业工具与服务(IT&S)部门的净销售额为1.35亿美元，有机增长率为2.8%[6] - Q1 FY23净销售额为139亿美元，同比增长6.5%[1] - Q2 FY23净销售额为142亿美元，同比增长3.9%[1] - Q3 FY23净销售额为156亿美元，同比增长2.9%[1] - Q4 FY23净销售额为161亿美元，同比增长5.8%[1] - Q1 FY24净销售额为142亿美元，同比增长1.9%[1] 未来展望 - Enerpac公司在财报电话会议中确认了FY24的净销售额为590至605百万美元，核心增长率约为2-4%[19] - Enerpac公司预计FY24的调整后EBITDA为142至152百万美元，调整后净利润率为24-25%[19] - Enerpac公司计划在2025年初将总部迁至密尔沃基市中心，以减少固定成本并提高吸引和留住顶尖人才的能力[16] 数据相关 - IT&S服务有机销售额为27亿美元，同比下降6%[1] - 其他有机销售额为11亿美元，同比增长4%[1] - Net Sales从FY23 Q2到FY24 Q2持续增长[22] - 调整后的净营业利润率从16.6%增长到22.8%[22] - 调整后的每股稀释净收益从FY23 Q2的0.13美元增长到FY24 Q2的0.32美元[22] - 调整后的EBITDA在2024财年Q2达到了142至152百万美元[23] - 调整后的营运利润在2024财年预计为128至140百万美元[23] - 自由现金流指导在2024财年为60至70百万美元[23]

业绩总结 - 公司第二季度工业工具与服务业务实现了2.8%的销售增长[11] - 调整后的EBITDA较去年同期增长了6.4%，调整后的EBITDA利润率从22.7%提高到24.8%[17] - 第二季度现金流为正，达到1300万美元，较去年同期的800万美元有所改善[19] - 公司净债务为9100万美元，净债务杠杆率为0.7倍调整后的EBITDA，总流动性约为5亿美元[20] 新产品和新技术研发 - 公司在上一季度推出了两款新的电池供电便携泵，销售表现优异，销售额超过计划[27] - 公司在本季度推出了一款新的100吨液压锁夹拉马，对铁路车辆维护领域的产品组合有重要意义[27] - 公司在美洲推出了新的40吨液压销钉器套件，为采矿、公路车辆和制造设备中使用的联接销提供安全便捷的拆卸方式[28] - 公司的Cube Jacks产品最近被用于将退役的“奋进号”航天飞机移动到加州科学中心的永久展示位置，展示了公司产品和技术在解决复杂问题方面的应用[29] 市场扩张和并购 - 公司在美洲开始推出Enerpac商业卓越计划(ECX)，旨在提高商业效率，优化销售流程，改善销售漏斗增长和转化率[30] - 公司计划将总部从Menomonee Falls迁至密尔沃基市中心，新空间将适合约130人的员工，并将为公司带来财务利益[32] 未来展望 - 公司在全球范围内看到工业活动水平有所放缓，但仍坚定地重申全年有机增长指引为2%至4%[43] - 公司在铁路和风能领域看到有希望的机会，尤其在铁路领域，公司仍然看到宏观基本面非常好[48]

财务表现 - 2024财年第二季度净销售额为1.38亿美元，同比下降2%[1] - 调整后的净利润为2千万美元，每股收益为0.36美元[1] - 毛利率同比扩大200个基点至51.6%[1] - 调整后的EBITDA为3.4千万美元，同比增长6%[1] - 公司第二季度净利润为1.79亿美元，每股收益为0.33美元[7] - 第二季度调整后的EBITDA为3.43亿美元，EBITDA利润率为24.8%[8] - 公司第二季度现金流为1.33亿美元，较去年同期改善[9] - 公司确认2024财年指引，预计净销售额范围为5.9亿至6.05亿美元，调整后的EBITDA范围为1.42亿至1.52亿美元，自由现金流为6千万至7千万美元[18] - Enerpac Tool Group Corp. 2024财年第一季度工业工具与服务部门净销售额为137035千美元，同比增长8%[27] - Enerpac Tool Group Corp. 2024财年第一季度其他部门净销售额为4935千美元，同比下降59%[27] - Fiscal 2024第一季度净收入为46561千美元，同比增长32.5%[32] - Fiscal 2024第一季度调整后净利润为16808千美元，同比增长13.3%[32] - Fiscal 2024第一季度调整后每股稀释收益为0.29美元，同比增长26.1%[32] - Fiscal 2024自由现金流为68688千美元，同比增长7.4%[33] 业务展望 - 公司计划于2024年3月21日上午7:30举行投资者电话会议[19] - ASCEND公司2023财年第四季度调整后营业利润为2.837亿美元[28] - 公司确认2024财年指引，预计净销售额范围为5.9亿至6.05亿美元，调整后的EBITDA范围为1.42亿至1.52亿美元，自由现金流为6千万至7千万美元[18] - Fiscal 2024调整后EBITDA为142-152百万美元[36] - Fiscal 2024调整后自由现金流指导范围为60-70百万美元[36]

文章核心观点 - 2024财年第二季度Enerpac尽管面临宏观环境和工业部门放缓挑战仍取得稳健业绩，在利润率扩张、运营效率和有机销售增长方面表现良好，有望实现全年指引和长期财务目标 [4] 分组1：公司概况 - Enerpac Tool Group Corp.是工业工具、服务、技术和解决方案提供商，业务覆盖超100个国家，成立于1910年，总部位于威斯康星州 [22] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，代码为EPAC [23] 分组2：2024财年第二季度持续经营业务亮点 - 净销售额1.38亿美元，同比下降2%，主要因Cortland Industrial处置；有机销售额同比增长2% [1] - 毛利率同比扩大200个基点至51.6% [1] - 营业利润率21.3%，调整后营业利润率22.8% [1] - 净收益1800万美元，每股0.33美元；调整后净收益2000万美元，每股0.36美元 [1] - 调整后EBITDA 3400万美元，同比增长6%；调整后EBITDA利润率24.8%，同比扩大210个基点 [1] 分组3：合并持续经营业务结果 财务数据对比 - 2024财年第二季度净销售额1.384亿美元，上年同期1.42亿美元，下降2.5%；有机销售额同比增长1.8%，产品销售增长2.4%，服务收入下降0.8% [4] - 营业利润同比增长111%至2950万美元，营业利润率从9.8%升至21.3%；调整后营业利润增长9.7%至3150万美元，调整后营业利润率扩大260个基点至22.8% [6] - 净收益和摊薄后每股收益分别为1790万美元和0.33美元，上年同期为720万美元和0.12美元 [7] - 调整后EBITDA为3430万美元，上年同期3220万美元，调整后EBITDA利润率从22.7%升至24.8% [8] 其他情况 - 经营活动提供的净现金为1330万美元，上年同期使用780万美元，主要因年度激励薪酬支付时间、ASCEND转型支付减少及净收益增加，公司持续改善营运资金管理和库存效率 [9] 分组4：工业工具与服务（IT&S）业务 财务数据对比 - 2024财年第二季度净销售额1.348亿美元，同比增长3.0%，有机增长2.8% [10][11] - 营业利润率提高450个基点至27.8%，调整后营业利润率提高230个基点至28.9% [11] 增长原因 - 有机增长得益于定价行动和产品销售有利组合，部分被服务业务轻微下滑抵消 [11] 分组5：公司持续经营业务费用 - 2024财年第二季度公司费用为780万美元，2023财年同期为1760万美元，同比下降主要因ASCEND相关费用大幅降低；调整后公司费用730万美元，与上年持平 [12] 分组6：资产负债表和杠杆情况 - 2024年2月29日现金余额1.537亿美元，债务余额2.449亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.7倍 [14][15] - 2024财年第二季度公司根据2022年3月宣布的股票回购计划回购约13.9万股普通股，总价400万美元 [15] 分组7：展望 - 2024财年上半年公司实现4%的有机销售增长和24.7%的调整后EBITDA利润率，有望实现全年指引，2025财年达到至少25%的调整后EBITDA利润率目标 [16] - 公司确认2024财年指引，预计净销售额在5.9亿至6.05亿美元之间，有机销售增长约2%至4%，调整后EBITDA在1.42亿至1.52亿美元之间，自由现金流在6000万至7000万美元之间 [16]

文章核心观点 Enerpac Tool Group Corp.将在2024年3月20日收盘后发布2024财年第二季度财报，管理层于3月21日召开电话会议讨论结果，会议有实时网络直播和90天回放 [1][2][3] 分组1：财报及会议安排 - 公司将于2024年3月20日收盘后发布2024财年第二季度财报 [1] - 管理层将于2024年3月21日上午8:30（东部时间）/上午7:30（中部时间）召开电话会议讨论财报结果 [2] - 电话会议有实时网络直播，无法收听直播的可在会议结束后获取90天回放 [3] 分组2：公司介绍 - 公司是工业工具、服务、技术和解决方案提供商，服务超100个国家的客户 [4] - 公司业务是高压液压工具、控制力产品等领域的全球领导者，成立于1910年，总部位于威斯康星州 [4] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，代码为EPAC，更多信息可访问公司网站 [4]

文章核心观点 - 扎克斯制造工具及相关产品行业有望受益于供应链改善、成本控制措施和产品开发投资，但制造业放缓导致需求疲软，短期内行业前景黯淡，不过仍有部分公司值得关注 [1][2] 行业概述 - 该行业包括开发和分销手动和机械工具、液压工具、工程紧固系统和重型吊装技术解决方案的公司 [3] - 部分工具制造商还生产弧焊产品、机器人焊接套件等产品，产品用于工业、商业等多个行业，部分企业有国际业务 [4] 行业趋势 制造业疲软 - 制造业持续疲软影响行业需求，1月制造业采购经理人指数为49.1%，连续15个月收缩，但新订单指数升至52.5%，通胀放缓对行业参与者有利 [5] 供应链中断缓解 - 供应链中断情况有所改善，1月供应商交货指数连续16个月反映交货加快，预计原材料成本降低将有助于行业参与者的利润 [6] 产品开发与创新投资 - 行业参与者对创新、产品升级和新产品开发的关注将推动增长，但大量研发投资可能导致公司资产负债表杠杆过高 [7][8] 行业排名与前景 - 该行业目前的扎克斯行业排名为223，处于250多个扎克斯行业的后11%，近期前景黯淡 [9] 行业表现与估值 - 过去一年，该行业表现优于板块，但落后于标准普尔500综合指数，行业上涨15.4%，板块和标准普尔500指数分别上涨11%和22.9% [13][14] - 基于远期市盈率（F12M），行业目前的市盈率为21.39倍，高于标准普尔500指数的20.71倍和板块的17.51倍，过去五年行业市盈率最高为25.05倍，最低为10.98倍，中位数为17.32倍 [14][15] 值得关注的股票 林肯电气 - 是焊接和切割产品的全线制造商和经销商，订单、报价活动和积压订单情况改善，产品发布和新技术投资有望推动增长 [16] - 过去60天，2024年盈利共识预期下调1.6%，过去7天回升0.2%，股价一年上涨53% [17] 史丹利百得 - 制造工具及相关配件和工程紧固系统等，定价行动、航空航天和汽车市场优势以及成本降低和供应链优化工作有望推动增长 [17] - 过去60天，2024年第一季度盈利共识预期上调13%，股价过去一年上涨5.5% [18] 恩派克工具 - 制造、营销和分销各种工业工具，在多个市场有显著业务，产品系列、创新能力、需求和商业效率有助于增长 [19] - 过去60天，2024财年和2025财年盈利共识预期分别上调2.3%和5.1%，股价过去一年上涨23.3% [20]

Enerpac (EPAC) - Enerpac (EPAC)是工业产品部门的一员，目前拥有227家个股，Zacks部门排名为第4位[2] - Enerpac目前的Zacks排名为1（强烈买入），显示出潜在的市场表现优于整体市场[3] - 过去三个月，EPAC的全年盈利Zacks共识预期上调了2.3%，显示分析师情绪改善，公司盈利前景更强[4] - EPAC今年迄今为止涨幅约为4.9%，而工业产品组股票平均涨幅约为2.9%，这意味着Enerpac在年初至今的回报方面表现优于其部门[5] Horiba Ltd. (HRIBF) - Horiba Ltd. (HRIBF)是另一家工业产品股票，今年迄今为止表现优于该部门，股价回报率为32.3%[6] - Horiba Ltd.则属于工业服务行业，目前该22家股票行业排名为第154位，今年迄今上涨了+9.5%[8] 行业比较 - Enerpac属于制造业-工具及相关产品行业，该行业包括6家公司，目前在Zacks行业排名中位于第69位，今年迄今平均下跌了2.1%，这意味着EPAC在年初至今的回报方面表现更好[7] - 投资者应继续关注Enerpac和Horiba Ltd.，这些股票将继续保持良好表现[9]

安东尼·科鲁奇辞去Enerpac首席财务官职务 - 安东尼·科鲁奇将辞去Enerpac的执行副总裁兼首席财务官职务，转而担任私募股权公司的高管[1] - 公司已启动全面搜索以确定Enerpac的下一任首席财务官，并聘请一家领先的高管搜索公司协助进行这一过程[2] - P. Shannon Burns被任命为临时首席财务官，Patrick Dawson被任命为临时首席会计官[2] 安东尼·科鲁奇在Enerpac的贡献和ASCEND转型计划 - 安东尼·科鲁奇在Enerpac的ASCEND转型计划中发挥了重要作用，帮助公司提前一年实现了预期的收益，并使公司变得更加高效、生产力更强、盈利更丰厚[3] - 安东尼·科鲁奇对Enerpac的运营、政策、会计原则、实践、财务报表或披露等方面没有任何异议或不规范行为[5] 新任临时首席财务官和首席会计官的背景介绍 - P. Shannon Burns是一位经验丰富的财务高管，曾在Harley-Davidson, Inc.担任投资者关系主管，加入Enerpac后被任命为商业决策支持办公室主管[3] - Patrick Dawson在Enerpac担任企业控制器，之前曾在INNIO Waukesha和Epic Systems Corporation担任会计相关职务，拥有威斯康星大学麦迪逊分校的工商管理学士学位和会计硕士学位[4] 公司背景介绍 - Enerpac Tool Group Corp.是一家服务于100多个国家的广泛和多样化客户和终端市场的工业工具、服务、技术和解决方案提供商[6] - 公司成立于1910年，总部位于威斯康星州梅诺米瀑布市，主要从事高压液压工具、受控力产品和解决方案的全球领先企业，帮助客户安全高效地应对世界各地一些最具挑战性的工作[7]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————————— FORM 10-Q ———————————— (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 1-11288 ———————————— ENERPAC TOOL GROUP CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) ———————————— Wisconsin 39-0168610 (State ...