业绩总结 - Q1 FY26净销售额为1.44亿美元，同比下降0.7%[8] - Q1 FY26调整后的EBITDA为3240万美元，同比下降5.7%[13] - Q1 FY26调整后的每股收益为0.36美元，同比下降10%[13] - Q1 FY26毛利率为50.7%，同比下降70个基点[13] - 2025财年第一季度至2026财年第一季度，净销售额分别为145百万美元、146百万美元、159百万美元、168百万美元和144百万美元[38] - 2025财年第一季度至2026财年第一季度，调整后的EBITDA分别为34百万美元、34百万美元、41百万美元、44百万美元和32百万美元[38] 用户数据 - IT&S产品销售额为1.12亿美元，同比增长5.7%[8] - IT&S服务销售额为2600万美元，同比下降24.7%[8] - 美洲地区IT&S有机增长为5%，主要受基础设施和电力生产的强劲需求推动[9] 未来展望 - FY26指导净销售额预期为6.35亿至6.55亿美元，预计有1%至4%的有机增长[22] - FY26调整后的EBITDA预期为1.58亿至1.68亿美元，自由现金流预期为1亿至1.1亿美元[23] - GAAP营业利润为141百万美元至153百万美元，调整后的EBITDA为158百万美元至168百万美元[37] - 2026财年自由现金流预计在100百万美元至110百万美元之间，运营活动提供的现金为115百万美元至120百万美元[37] 其他信息 - 2025财年第四季度的重组费用约为0.4百万美元，记录在产品销售成本中[40] - EBITDA代表持续经营的净收益，2025财年第一季度至2026财年第一季度的EBITDA分别为34百万美元、34百万美元、34百万美元、44百万美元和32百万美元[41] - 调整后的净收益从持续经营中，2025财年第一季度至2026财年第一季度分别为22百万美元、21百万美元、22百万美元、28百万美元和19百万美元[39] - 调整后的EBITDA百分比在2025财年第一季度至2026财年第一季度分别为23.6%、23.2%、25.9%、26.5%和22.4%[38]

核心业绩表现 - 公司2025年11月结束的季度每股收益为0.36美元，低于市场预期的0.37美元，同比去年同期的0.4美元下降[1] - 季度营收为1.4421亿美元，低于市场预期2.43%，同比去年同期的1.452亿美元略有下降[2] - 本季度业绩代表每股收益意外为负2.70%，而上一季度每股收益为0.52美元，超出预期1.96%[1] 近期市场表现与预期 - 年初至今公司股价下跌约4.1%，同期标普500指数上涨15.6%[3] - 未来业绩指引方面，市场对下一季度的共识预期为营收1.503亿美元，每股收益0.41美元，对本财年的共识预期为营收6.436亿美元，每股收益1.92美元[7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半，当前对应的Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步[6] 行业与同业比较 - 公司所属的Zacks制造业-工具及相关产品行业，在250多个Zacks行业中排名前7%[8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%，幅度超过2比1[8] - 同业公司MSC Industrial预计将于1月7日发布截至2025年11月的季度业绩，市场预期其每股收益为0.95美元，同比增长10.5%，营收预计为9.6499亿美元，同比增长3.9%[9][10]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净销售额为1.442亿美元，同比下降1%[3][4] - 2026财年第一季度净利润为1910万美元，摊薄后每股收益为0.36美元，分别低于去年同期的2170万美元和0.40美元[3][5] - 2025财年调整后净利润为9.8624亿美元，调整后稀释每股收益为1.81美元[30] - 2026财年第一季度调整后净利润为1.9202亿美元，调整后稀释每股收益为0.36美元[30] 财务数据关键指标变化：盈利能力指标 - 调整后EBITDA为3240万美元，调整后EBITDA利润率为22.4%，同比下降120个基点[3][6] - 2025财年调整后运营利润为1.408亿美元，调整后运营利润率为22.8%[25] - 2026财年第一季度调整后运营利润为2858万美元，利润率降至19.8%[25] - 2025财年EBITDA为1.463亿美元，2026财年第一季度EBITDA为3227万美元[25] - 2025财年第一季度调整后EBITDA为3236.1万美元，调整后EBITDA利润率为22.4%[26] - 2024财年全年调整后EBITDA为1.53595亿美元，利润率为24.9%[26] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的净现金流为1600万美元，较去年同期的860万美元大幅增长[6][8] - 公司预计2026财年经营活动现金流在1.15亿美元至1.20亿美元之间[32] - 公司预计2026财年资本支出在1000万美元至1500万美元之间[32] - 公司预计2026财年自由现金流在1.00亿美元至1.10亿美元之间[33] 各条业务线表现：工业工具与服务板块 - 2025财年工业工具与服务板块净销售额同比增长4.3%，但2026财年第一季度同比下降1.7%[24] - 2025财年工业工具与服务板块调整后运营利润为1.668亿美元，利润率为28.0%[25] - 2025财年第一季度工业工具与服务板块调整后EBITDA为3890.3万美元，利润率为28.2%[26] - 2025财年第一季度工业工具与服务板块有机销售额同比下降3.4%[28] - 工业工具与服务板块中，产品线有机销售额同比增长4.0%，服务线有机销售额同比下降26.3%[28] - 2025财年第一季度总净销售额为1.44208亿美元，工业工具与服务板块贡献1.37762亿美元[27][28] - 2024财年工业工具与服务板块全年调整后EBITDA为1.78163亿美元，利润率为29.9%[26] 各条业务线表现：其他业务板块 - 2025财年其他业务净销售额同比增长14.8%，2026财年第一季度同比大幅增长27.3%[24] - 2025财年其他业务调整后运营利润为606万美元，利润率为28.8%[25] - 2025财年第一季度“其他”板块有机销售额同比增长27.3%[28] 各条业务线表现：有机销售额 - 有机销售额同比下降2%，其中IT&S业务有机销售额下降3%，但Cortland Biomedical业务增长27%[4] - 2025财年第一季度公司整体有机销售额同比下降2.4%[28] 管理层讨论和指引：2026财年展望 - 公司维持2026财年展望，预计净销售额在6.35亿至6.55亿美元之间，有机销售增长1%至4%[10] - 2026财年展望预计调整后EBITDA在1.58亿至1.68亿美元之间，调整后每股收益在1.85至2.00美元之间[10] - 2026财年展望预计自由现金流在1.00亿至1.10亿美元之间[10] - 公司预计2026财年GAAP营业利润在1.41亿美元至1.53亿美元之间[32] 其他财务数据：债务与资本结构 - 截至2025年11月30日，净债务为4940万美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.3倍[7][9] 其他财务数据：股份回购 - 公司在第一季度以1490万美元回购了约37.7万股普通股[9] 其他财务数据：成本与费用 - 2025财年调整后销售、一般及行政费用为1.655亿美元，占销售额比例为26.8%[24][25] 其他财务数据：重组及并购费用 - 2025财年第三季度发生重组费用586万美元[25] - 2024财年第四季度重组费用为586.2万美元[26] - 2025财年第四季度发生重组费用5862万美元[30] - 2025财年全年并购相关费用为1419万美元[30] 其他没有覆盖的重要内容：历史财年数据 - 2025财年Enerpac工具集团净销售额为6.169亿美元，其中工业工具与服务板块贡献5.958亿美元，其他业务贡献2107万美元[24] 其他没有覆盖的重要内容：非GAAP指标说明 - 调整后财务指标为非GAAP指标，用于帮助投资者理解当前业务组合的经营成果[31]

核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩基本符合预期，对进入2026年持谨慎乐观态度 [2][3] - 尽管整体销售额微降，但美洲地区销售增长稳健，订单增长更为强劲，且Cortland Biomedical业务表现突出 [3][4] - 公司维持2026财年全年业绩指引不变 [9] 财务业绩概览 - **净销售额**：2026财年第一季度为1.442亿美元，较上年同期的1.452亿美元下降1% [3][4] - **有机销售额**：同比下降2%，其中工业工具与服务（IT&S）板块有机销售额下降3%，但被Cortland Biomedical（“其他”板块）27%的强劲增长部分抵消 [4] - **净利润与每股收益**：净利润为1910万美元，稀释后每股收益（EPS）为0.36美元，分别低于上年同期的2170万美元和0.40美元 [3][5] - **调整后EBITDA**：为3240万美元，低于上年同期的3430万美元；调整后EBITDA利润率同比下降120个基点至22.4%，主要由于毛利率下降以及销售额降低导致的运营费用去杠杆化 [3][6] - **经营现金流**：为1600万美元，较上年同期的860万美元大幅增长 [6][8] 分板块业绩表现 - **工业工具与服务（IT&S）板块**： - 有机销售额下降3% [4] - 产品销售额有机增长4%，但服务收入同比下降26%，主要受英国市场疲软影响 [5] - 板块调整后营业利润率为25.9%，低于上年同期的27.2% [24] - **其他板块（主要为Cortland Biomedical）**： - 销售额有机增长27% [4] - 调整后营业利润率为34.3%，高于上年同期的26.1% [24] 资产负债表与资本配置 - **现金与债务**：截至2025年11月30日，现金余额为1.390亿美元，债务余额为1.885亿美元，净债务为4940万美元 [7] - **杠杆率**：净债务与调整后EBITDA比率为0.3倍，与上一季度持平，低于上年同期的0.5倍 [7] - **股东回报**：本季度根据2025年10月宣布的股票回购计划，以1490万美元回购了约37.7万股普通股 [7][8] 2026财年业绩指引 - **净销售额**：预计在6.35亿美元至6.55亿美元之间，有机销售额增长1%至4% [9] - **调整后EBITDA**：预计在1.58亿美元至1.68亿美元之间 [9] - **调整后每股收益**：预计在1.85美元至2.00美元之间 [9] - **自由现金流**：预计在1.00亿美元至1.10亿美元之间 [9][33]

即将发布的季度业绩 - 公司将于12月17日周三收盘后发布第一季度财报 [1] - 市场预期公司季度每股收益为0.37美元，较去年同期的0.40美元有所下降 [1] - 市场预期公司季度营收为1.459亿美元，略高于去年同期的1.452亿美元 [1] 近期财务表现与股价 - 公司在10月15日发布的第四季度财务业绩超出预期，并且发布的2026财年指引高于市场预期 [2] - 公司股价在周一（财报发布前）下跌1.3%，收于39.98美元 [2] 分析师观点与评级 - Roth Capital分析师Tom Haydes于2025年9月5日首次覆盖公司股票，给予“买入”评级，目标价48美元，其预测准确率为52% [3] - CJS Securities分析师Daniel Moore于2025年3月14日首次覆盖公司股票，给予“跑赢大盘”评级，目标价53美元，其预测准确率为58% [3]

财报发布与预期 - 公司将于12月17日周三收盘后发布第一季度财报 [1] - 市场预期公司季度每股收益为0.37美元，较去年同期的0.40美元下降 [1] - 市场预期公司季度营收为1.459亿美元，略高于去年同期的1.452亿美元 [1] 近期业绩与股价表现 - 公司于10月15日公布的第四季度财务业绩超出预期，并发布了高于市场预期的2026财年指引 [2] - 公司股价在周一（财报发布前）下跌1.3%，收于39.98美元 [2] 分析师观点与评级 - Roth Capital分析师Tom Haydes于2025年9月5日首次覆盖公司股票，给予“买入”评级，目标价48美元 [3] - CJS Securities分析师Daniel Moore于2025年3月14日首次覆盖公司股票，给予“跑赢大盘”评级，目标价53美元 [3]

公司财务信息发布 - 恩派克工具集团将于2025年12月17日市场收盘后发布2026财年第一季度财报 [1] - 管理层将于2025年12月18日东部时间上午8:30举行电话会议讨论业绩 [1] 投资者关系活动安排 - 电话会议将通过公司官网投资者关系栏目进行网络直播 [2] - 直播结束后将提供为期90天的电话会议回放 [2] 公司业务概况 - 恩派克工具集团是一家领先的工业工具、服务、技术和解决方案提供商 [3] - 公司业务服务于超过100个国家的广泛客户和终端市场，专注于关键任务应用 [3] - 公司致力于使复杂且通常危险的工作能够安全高效地完成 [3] - 公司在高压液压工具、可控力产品以及重物精确吊装定位解决方案领域处于全球领导地位 [3] - 公司成立于1910年，总部位于威斯康星州密尔沃基 [3] - 公司普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为EPAC [3]

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股价表现 - 当前股价为40.19美元，日内微涨0.15% [1] - 过去一个月股价下跌5.00%，过去一年累计下跌15.62% [1] 估值水平 - 公司市盈率为23.61 [6] - 所在机械行业的平均市盈率为51.88 [6] - 公司市盈率显著低于行业平均水平 [6] 估值分析 - 较低的市盈率可能意味着公司被低估，也可能反映市场对其未来增长预期不高 [5] - 市盈率是评估公司市场表现的重要指标，但不应孤立使用 [10] - 行业趋势和商业周期等因素同样会影响股价 [10]

公司活动安排 - 公司将于2025年11月12日星期三在Baird全球工业会议上进行演讲 [1] - 演讲定于中部时间下午2:55开始，由总裁兼首席执行官Paul Sternlieb和执行副总裁兼首席财务官Darren Kozik主持 [1] - 相关材料将在演讲前于公司网站上公布 [1] 公司业务概览 - 公司是一家领先的工业工具、服务、技术和解决方案提供商，业务遍及全球100多个国家 [2] - 公司专注于高压液压工具、可控力产品以及重物精确定位解决方案，是这些领域的全球领导者 [2] - 公司成立于1910年，总部位于威斯康星州密尔沃基，普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为EPAC [2]