AI/Run™Transform Playbook发布 - EPAM Systems于2025年10月23日推出新一代集成咨询服务AI/Run™Transform Playbook，旨在推动企业范围内的规模化AI原生转型 [1] - 该手册采用投资回报率驱动模式，结合行业专业知识和工程卓越性，帮助企业加速成为AI原生企业，以适应并超越不断变化的市场动态 [1] - 该综合手册定义了下一代AI服务模式，集成了AI原生交付、战略咨询、技术专长、运营卓越性和合作伙伴生态系统技术 [2] 产品核心构成与差异化 - 与传统咨询或分散技术部署不同，该手册将Blueprint、Talent和Tools整合为一个经过验证且可重复的框架 [3] - 框架涵盖规模化AI业务创新转型和贯穿整个产品生命周期的AI工程转型两大领域 [3] - 具体包括：利用模块化框架的AI/RunBlueprints、整合批判性思维与行业专长的AI/RunTalent、以及基于自主代理技术的专有平台AI/RunTools [7] 战略价值与行业定位 - 该手册代表企业AI模型重设计的成熟路线图，将咨询洞察与技术精度相结合，帮助客户重写战略、加速数字创新并保持竞争优势 [4] - 通过将自主代理工作流嵌入软件开发生命周期，在标准化上下文和性能测量的同时实现规模化结果 [4] - 该方法响应行业关键需求：使技术战略与业务战略对齐，确保企业为使用、管理并规模化AI做好准备，援引Forrester 2025年4月报告观点 [4] 公司背景与市场地位 - EPAM自1993年起成为数字工程、云和AI转型服务的全球领先提供商，拥有超过30年工程经验 [8] - 公司通过AI/RUN™和DIALX Lab等平台将先进AI技术集成至定制业务策略，推动行业影响 [9] - 公司于2021年入选标普500和福布斯全球2000，在财富1000强IT服务商中位列前15，并在IDC多个服务领域被认定为领导者 [11]

公司概况 - 公司是一家数字平台工程和软件开发服务提供商 同时提供商业和体验咨询 客户包括全球企业和初创公司 [1] - 公司市场市值约为86亿美元 业务覆盖美洲 印太地区和欧洲 中东及非洲地区 [1] 近期财务表现与预期 - 公司预计在11月6日公布第三季度业绩 分析师预期其非GAAP每股收益为2.42美元 较去年同期的2.81美元下降13.9% [2] - 公司在过去四个季度均超出华尔街的盈利预期 [2] - 第二季度总收入同比增长18%至14亿美元 超出市场预期1.5% 调整后净利润同比增长10.2%至1.568亿美元 超出市场预期6.1% [5] - 对于2025财年 预期调整后每股收益为8.73美元 较2024财年的8.87美元下降1.6% 2026财年预期每股收益将同比增长8.3%至9.45美元 [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价在过去52周内下跌了21% 同期表现显著弱于Technology Select Sector SPDR Fund 23.2%的涨幅和标普500指数14.5%的回报率 [4] - 在8月7日公布强劲的第二季度业绩后 公司股价在次日交易中上涨了4.3% [5] 业务驱动因素 - 企业对人工智能准备就绪的需求增加 以及日益关注构建数据和人工智能基础 推动了公司服务的需求增长 [5] - 公司的增长由有机增长和人工智能发展势头驱动 [5] 分析师观点 - 市场对公司股票的整体评级为"适度看涨" 在覆盖该股票的15位分析师中 9位建议"强力买入" 1位建议"适度买入" 5位建议"持有" [6] - 平均目标价为206.69美元 意味着较当前价格有32.1%的上涨潜力 [6]

文章核心观点 - 在IT服务行业的Epam和Dynatrace两家公司中，Epam因其更强劲的盈利预测修正活动和更具吸引力的估值指标，对价值投资者而言是当前更优的选择 [1][7] 公司比较分析 - Epam的Zacks评级为2级（买入），而Dynatrace的Zacks评级为3级（持有），表明Epam的盈利预测修正活动更令人印象深刻，分析师前景正在改善 [3] - Epam的远期市盈率为13.96，显著低于Dynatrace的远期市盈率31.77 [5] - Epam的市盈增长比率为1.77，低于Dynatrace的市盈增长率2.48 [5] - Epam的市净率为2.39，远低于Dynatrace的市净率5.7 [6] 价值评估方法 - 价值评估风格得分综合考量了一系列关键基本面指标，包括市盈率、市销率、盈利率及每股现金流等 [4] - 价值投资机会的发现通常结合强劲的Zacks评级和优秀的价值风格得分，Zacks评级侧重于盈利预测和修正，风格得分用于识别具备特定特质的股票 [2] - Epam的价值风格得分为B级，而Dynatrace的价值风格得分为D级 [6]

评级与目标价 - 富国银行对EPAM Systems给予增持评级 [2] - 富国银行设定目标股价为185美元 [2] 评级理由 - 评级基于有机收入增长加速 [2] - 评级基于与同行相比具有吸引力的估值 [2]

股价目标分析 - 华尔街分析师为EPAM设定的平均目标价为206.69美元，暗示较当前155.08美元的价格有33.3%的上涨潜力 [1] - 13个短期价格目标范围从150美元到246美元，标准差为27.67美元，最低目标预示下跌3.3%，最乐观目标预示上涨58.6% [2] - 较小的标准差通常表示分析师之间的共识度较高，但价格目标本身作为投资决策的唯一依据可能并不可靠 [2][3][7] 盈利预期修正 - 分析师一致上调了该公司的盈利预期，表明对其盈利前景的乐观情绪日益增长 [4][11] - 在过去30天内，对本年度的盈利预期出现一次上调，而无下调，导致Zacks共识预期上升了0.5% [12] - 盈利预期修正的趋势与短期股价变动存在强相关性，这为股价上涨提供了更可靠的依据 [11] 投资评级与综合判断 - EPAM目前获得Zacks排名第2级（买入），该排名基于盈利预期相关因素，在覆盖的4000多只股票中位列前20% [13] - 尽管共识价格目标可能无法可靠预测具体涨幅，但其暗示的股价运动方向似乎是一个有效的参考 [14] - 分析师对盈利预期的积极修正以及较高的投资评级，共同强化了公司股价可能上涨的观点 [4][11][13]

公司股票回购计划 - 公司董事会授权一项新的股票回购计划 回购金额最高达10亿美元 [2] - 股票回购计划的期限为24个月 但可能被暂停或终止 [2]

股票回购计划 - 公司董事会授权了一项新的股票回购计划，规模高达10亿美元，用于回购公司面值为每股0.001美元的普通股 [1] - 回购计划有效期为24个月，公司可通过公开市场购买、私下协商交易或其他符合证券法的方式回购股票 [2] - 回购计划可随时暂停或终止，公司不承担必须回购任何数量普通股的义务，具体回购时间和总额将取决于商业、经济、市场状况、监管要求及股价等因素 [2] 管理层信心与战略 - 管理层对公司未来实现更高增长和股东价值的能力充满信心，这基于其核心工程专业知识和AI原生市场定位 [3] - 公司正在执行一项有纪律的、差异化的多年战略，该战略由以客户为中心的投资、创新的市场进入方案和AI原生人才所驱动 [3] - 首席财务官指出，公司已连续三个季度实现同比有机固定货币收入增长的改善，反映了其业务的潜在实力 [4] 财务状况与资本配置 - 公司拥有高效的自由现金流生成能力和强劲的资产负债表，使其能够在当前市场动态下向股东返还现金 [4] - 在向股东返还现金的同时，公司将继续对其业务和AI议程进行持续投资 [4] 公司业务定位 - 公司是一家领先的数字工程、云和人工智能驱动的转型服务提供商，也是全球企业和初创公司的商业与体验咨询合作伙伴 [4] - 公司通过整合战略、体验和技术咨询，结合其超过30年的工程经验，以加速客户的产品上市时间并从其数字投资中获取更大价值 [4] 人工智能能力 - 公司利用人工智能和生成式人工智能提供变革性解决方案，以加速客户的数字创新并增强其竞争优势 [5] - 通过EPAM AI/RUN™平台和DIALX Lab等计划，公司将先进的AI技术整合到定制的业务战略中，推动显著的行业影响和持续创新 [5] 全球运营与行业认可 - 公司在全球范围内提供服务，团队遍布六大洲，通过本地化的专家团队为客户提供解决方案 [6][7] - 公司于2021年被纳入标普500指数和福布斯全球2000强，并被认可为最受喜爱的工作场所，在《财富》1000强中位列信息技术服务行业前15名 [7] - 公司在IDC MarketScape的全球体验构建服务、全球体验设计服务和全球软件工程服务领域被认定为领导者 [7]

公司业绩表现 - 公司在上一财季实现每股收益2.77美元，超出市场普遍预期的2.61美元，超出幅度为6.13% [2] - 在此前一财季，公司实现每股收益2.41美元，超出预期的2.27美元，超出幅度为6.17% [2] - 过去两个季度的平均盈利超出幅度达到6.15% [1] 盈利预测指标 - 公司目前的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为+0.52%，表明分析师近期对其盈利前景转向乐观 [8] - 盈利ESP指标通过比较“最精确估计”与“Zacks共识估计”得出，修订其估计的分析师可能掌握最新信息 [7] - 当盈利ESP为正值且Zacks排名为第3级（持有）或更好时，组合产生正面惊喜的概率接近70% [6] 未来业绩展望 - 公司下一次财报发布日期预计为2025年11月6日 [8] - 积极的盈利ESP指标结合其Zacks第3级（持有）排名，预示着下一次财报可能再次超出预期 [5][8]

合作扩展 - EPAM Systems与Oracle宣布扩大合作，旨在帮助企业将Oracle云基础设施和AI服务整合到其多云战略中 [1] - 合作重点面向医疗保健、生命科学、金融服务和保险等行业的企业，以解决其对更高可扩展性、效率和成本效益的需求 [1] - 此次合作建立在双方多年合作基础之上，旨在加速AI驱动的云解决方案的采用 [2] EPAM的专业能力与资源 - EPAM拥有超过1100项全球Oracle认证，涵盖OCI数据管理、集成、迁移、安全以及Oracle数据库上云等领域 [2] - 每项认证均通过严格的审批流程、客户案例研究和满意度调查获得 [2] - 公司拥有超过30年的工程专业知识，并对Oracle产品和平台有深入了解 [3] - 作为AI原生工程及云与AI服务领域的领导者，公司持续投资于与Oracle技术相结合的创新AI驱动方法 [3] 合作目标与价值主张 - 合作旨在帮助客户最大化其云和AI计划的价值，并简化其运营，以做出数据驱动的决策 [2][3] - 目标是帮助组织在多云战略中快速实现OCI解决方案的价值 [3] - 公司通过其AI/RUN™平台和DIALX Lab等计划，将先进AI技术整合到定制化业务战略中，以加速客户的数字创新并增强其竞争优势 [6] 公司背景与市场地位 - EPAM Systems自1993年起成为数字工程、云和AI赋能转型服务的全球领先提供商 [5] - 公司于2021年被纳入标普500指数和福布斯全球2000强榜单，并被认可为最受喜爱工作场所 [8] - 公司在《财富》1000强信息技术服务类公司中排名前15，并在IDC MarketScape的多项全球服务报告中被认定为领导者 [8]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2025年11月6日美国东部时间上午8:00举行电话会议，讨论其2025年第三季度财务业绩 [1] - 包含财务业绩的新闻稿将在电话会议前发布 [1] - 电话会议将通过公司网站的投资者关系板块进行直播，且直播回放将在该板块提供 [1] 公司业务定位与核心能力 - 公司是一家领先的数字化转型服务和产品工程公司，专注于数字工程、云计算和人工智能驱动的转型服务 [2] - 公司通过其整合的战略、体验和技术咨询，结合超过30年的工程执行经验，以解决客户的转型挑战并加速其产品上市时间 [2] - 公司利用人工智能和生成式人工智能提供变革性解决方案，以加速客户的数字创新并增强其竞争优势 [3] 公司技术平台与行业地位 - 公司通过如EPAM AI/RUN™等平台和DIALX Lab等计划，将先进的人工智能技术整合到定制化的业务策略中 [3] - 公司在2021年被纳入标普500指数和福布斯全球2000强榜单，并被认可为最受喜爱工作场所 [5] - 公司在财富1000强中位列信息技术服务行业前15名，并在多个IDC MarketScape报告中被评为相关服务领域的领导者 [5] 公司运营模式与市场覆盖 - 公司采用全球交付、本地参与的模式，由顾问、架构师、设计师和工程师组成的专家团队为客户提供服务 [4] - 公司的多学科团队为六大洲的客户提供服务 [5]