核心观点 - 华尔街分析师预计Epam季度每股收益为2.27美元，同比下降7.7% [1] - 预计季度营收为12.8亿美元，同比增长10.1% [1] 盈利预测调整 - 过去30天内共识每股收益预期下调5.6% [2] - 盈利预测调整可作为预测股票短期表现的指标 [3] 收入结构分析 - 按合同类型划分的收入预测： - 时间和材料合同收入预计10.8亿美元，同比增长10.3% [5] - 固定价格合同收入预计1.9162亿美元，同比增长8.7% [5] - 许可及其他收入预计1048万美元，同比增长37.6% [5] 市场表现 - Epam股价过去一个月上涨10.9%，同期标普500指数上涨0.4% [6]

公司业绩预期 - 市场预计Epam在2025年第一季度营收将同比增长10.1%至12.8亿美元，但每股收益同比下降7.7%至2.27美元 [1][3] - 共识EPS预估在过去30天内被下调5.6%，反映分析师对盈利前景的集体重新评估 [4] - 最准确预估低于共识预估，显示分析师近期转向悲观，导致Earnings ESP为-0.84% [10][11] 业绩发布影响 - 实际业绩与预估的差异将显著影响短期股价走势，优于预期可能推高股价，反之则可能下跌 [2] - 管理层在财报电话会中对业务状况的讨论将决定价格变动的持续性和未来盈利预期 [2] - 历史数据显示Epam过去四个季度均超预期，最近一次季度实际EPS为2.84美元，超预期3.27% [12][13] 行业对比 - 同行业公司CDW预计2025年第一季度营收同比增长0.4%至48.9亿美元，EPS同比增长2.1%至1.96美元 [17] - CDW的共识EPS预估在过去30天下调2.8%，但最准确预估较高，Earnings ESP为1.02% [18] - CDW过去四个季度仅一次超预期，当前Zacks Rank为4（卖出） [18] 业绩预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预估与共识预估来预测实际业绩偏离方向，正ESP对盈利超预期有显著预测力 [6][7] - 当正ESP与Zacks Rank 1-3级结合时，超预期概率近70% [8] - 负ESP或低Zacks Rank（4-5级）难以预测盈利超预期 [9][11] 投资策略 - 单纯盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素，其他催化剂可能抵消业绩影响 [14] - 结合Earnings ESP和Zacks Rank可提高选股成功率，但Epam当前不具备强力的盈利超预期条件 [15][16]

核心观点 - EPAM与AWS扩大合作，利用生成式AI服务（如Amazon Bedrock）开发定制化AI代理和解决方案，解决工程和行业特定问题[1] - 合作将帮助客户通过AI代理自动化工作流程，加速基础设施和数据向AWS的迁移，并推动应用现代化[1] - EPAM AI/Run™平台与Amazon Bedrock集成，提供预构建工具和模型，加速复杂工作流程自动化[2] - 合作案例显示，Cox Automotive通过该合作成功交付多项生成式AI项目，提升汽车服务效率[4] 合作细节 - EPAM将利用AWS的生成式AI服务（如Amazon Bedrock）开发AI驱动的现代化解决方案，包括自动化工作流程和工具[1] - Amazon Bedrock提供全托管服务，支持多种先进基础模型（如Amazon Nova），帮助客户构建定制化AI代理[2] - 集成后，客户可创建针对现代化任务的定制代理，覆盖应用评估、云原生转型等场景，减少人工投入并加速价值实现[2] 公司背景 - EPAM是全球领先的数字工程、云和AI转型服务提供商，业务覆盖55+国家，拥有15,000+具备AWS经验的工程师[3] - 公司通过EPAM Continuum整合战略、体验和技术咨询，加速客户上市时间并提升数字投资价值[5] - EPAM利用AI和生成式AI（如EPAM AI/RUN™和DIALX Lab）为客户提供创新解决方案，增强竞争优势[6] - 公司入选S&P 500和福布斯全球2000强，并在IDC MarketScapes中被评为软件工程服务领导者[9] 客户案例 - Cox Automotive通过EPAM与AWS的合作，成功交付生成式AI项目，提升汽车服务效率和产品质量[4] - 客户表示期待继续受益于该合作，推动AI驱动的产品开发[4] 行业影响 - EPAM与AWS的合作将加速企业采用生成式AI解决方案，推动行业特定问题的解决[3] - 通过AI代理和自动化工具，企业可更快实现云原生转型和应用现代化[1][2] - 公司全球团队和本地化服务模式，为客户提供定制化解决方案，提升竞争力[7][8]

计算机IT服务行业股票比较 - 文章核心观点为比较Endava PLC(DAVA)与Epam(EPAM)两只股票的价值投资机会[1] - 分析框架结合Zacks Rank评级系统与价值风格评分体系[2] Zacks Rank评级表现 - DAVA当前获Zacks Rank 1(强力买入)评级 EPAM仅为4(卖出)评级[3] - DAVA盈利预测修正活动更突出 分析师前景持续改善[3] 估值指标对比 - DAVA远期市盈率11.48倍 显著低于EPAM的13.84倍[5] - DAVA PEG比率0.52(考虑盈利增长率) EPAM PEG达2.0显示估值溢价[5] - DAVA市净率1.2倍 较EPAM的2.27倍具备账面价值优势[6] 价值评分结果 - 价值评分体系综合考量市盈率 市销率 现金流等基本面指标[4] - DAVA获B级价值评分 EPAM仅获C级评分[6] 投资结论 - 基于盈利前景改善与估值优势 DAVA当前展现更优价值投资机会[7]

文章核心观点 公司发布AI研究报告，指出企业AI应用存在认知与现实脱节问题，进入新阶段需识别高价值用例并战略规划，要将AI与业务目标结合以实现业务价值 [1][3][4] 研究背景 - 报告基于对9个国家8个行业7300名参与者的调查，调查时间为2024年10月24日至12月3日，与Censuswide合作收集数据 [1][11] 企业AI应用现状 - 近半数（49%）受访者认为公司在AI实施方面“先进”，其中5%为“颠覆者”、32%为“有能力者”、14%为“初学者”，但自认为先进和颠覆者的公司中仅26%成功将AI用例推向市场 [3] 企业AI应用新阶段特点 - 成功取决于识别高价值用例并战略规划，有效整合人才、数据和技术围绕优先用例的企业将在2025年及以后实现AI规模化部署并获取业务价值 [4] 成功采用AI的关键领域 - 人员、流程和文化：有效实施AI需要强大的高管领导明确优先级和重点领域，65%的颠覆者了解AI采用所需技能 [6] - 业务和技术现代化：31%的高管认为过时技术是AI采用的障碍，实际挑战是业务和技术团队缺乏协同，需明确组织目标后制定现代化战略 [14] - 安全：安全是高管和工程团队的首要任务，35%的企业表示缺乏复杂的安全计划是实现现代化的最大挑战 [14] - 治理和负责任的AI：75%的先进公司声称已制定明确的AI战略，但只有4%的颠覆者表示已制定全面的治理框架，有效治理通常需要18个月 [14] 其他关键发现 - 加速AI投资：2025年公司计划将AI支出同比增加14%，表明对AI驱动增长的持续承诺 [7] - 扩大AI规模仍具挑战：30%的技术先进公司已成功大规模实施AI，但许多组织难以在试验和企业级部署之间架起桥梁 [7] - AI对业务的直接影响：颠覆者预计2025年53%的利润来自AI投资，显示出市场领导者的实际财务影响 [7] - 治理和安全滞后于AI增长：企业预计至少需要18个月才能实施有效的AI治理模型，凸显了使AI与快速发展的监管环境保持一致的复杂性 [7] - AI人才仍是优先事项：43%的受访公司计划在2025年招聘AI相关职位，机器学习工程师和AI研究人员是最热门的职位 [7] 行业趋势 - Forrester报告称2025年企业将重新关注战略，加强业务与IT的合作，回归预测性AI，并采用新的技术和架构来共同管理数据和AI [8] 报告结论与建议 - 企业应将AI与业务目标相结合，而非调整业务目标以适应AI能力，要超越单纯为提高生产力和运营效率而实施AI，在整个价值链上战略性地利用AI以推动收入增长和提升客户体验 [9] 公司介绍 - 自1993年以来，公司利用软件工程专业知识成为全球领先的数字工程、云与AI赋能转型服务提供商，以及全球企业和初创企业的业务与体验咨询合作伙伴 [12] - 通过EPAM AI/RUN™等平台和DIALX Lab等举措，将先进AI技术融入定制业务战略，推动行业影响和持续创新 [13] - 公司在全球开展业务，拥有多学科团队，服务于六大洲的客户，在多个领域被认可为领导者 [16]

文章核心观点 - 公司凭借为地理空间数据可视化和洞察开发的人工智能解决方案获2025年谷歌云油气行业解决方案年度合作伙伴奖，其与谷歌云合作利用先进技术为客户创造价值 [1][2] 获奖情况 - 公司获2025年谷歌云油气行业解决方案年度合作伙伴奖，因其创新、卓越客户服务及为客户创造价值和影响而受认可 [1] 解决方案 - 公司利用在谷歌云生态系统和能源领域的专业知识，开发地理空间数据可视化和生成式人工智能解决方案，集成谷歌Gemini模型，可应用于制造和供应链用例 [2] - 该解决方案能使用自然语言对大型多样数据集执行空间查询、自动将空间查询输出作为特征绘制在地图上并附带分析、通过为地理信息系统团队提供自助服务提高效率 [5] 合作情况 - 公司与谷歌云合作，以行业领先工程、咨询和交付能力解决企业复杂云挑战，自2018年起在销售和服务参与模式中是谷歌云高级合作伙伴，近期宣布扩大合作以提供可扩展人工智能解决方案促进行业转型 [2] 公司概况 - 自1993年以来，公司凭借软件工程专业知识成为全球领先的数字工程、云及人工智能赋能转型服务提供商，以及全球企业和初创企业的业务与体验咨询合作伙伴 [3] - 公司利用人工智能和生成式人工智能提供变革性解决方案，通过EPAM AI/RUN™平台和DIALX Lab计划将先进人工智能技术融入定制业务策略 [4] - 公司在全球交付服务，通过专业团队与当地合作，认为合适解决方案能改善人们生活并为不同行业客户带来竞争优势 [6] - 公司2021年被纳入标准普尔500指数和《福布斯》全球2000强，被评为最受喜爱工作场所，多学科团队服务六大洲客户，在《财富》1000强信息技术服务公司中排名前15，在多个服务领域被评为领导者 [7]

文章核心观点 - 2025年5月8日上午8点，EPAM Systems将召开电话会议讨论2025年第一季度财务结果，结果新闻稿将在会议前发布 [1] 会议安排 - 电话会议将在EPAM网站直播，网址为https://investors.epam.com，需提前15分钟注册，无法参加直播可在网站投资者关系板块查看回放 [2] 公司介绍 - 自1993年以来，公司凭借软件工程专业知识，成为全球领先的数字工程、云及人工智能转型服务提供商，也是全球企业和初创公司的业务与体验咨询合作伙伴 [3] - 公司利用人工智能和生成式人工智能提供变革性解决方案，加速客户数字创新，提升竞争力，通过EPAM AI/RUN™平台和DIALX Lab计划将先进人工智能技术融入定制业务战略 [4] - 公司全球交付、本地参与，拥有顾问、架构师、设计师和工程师团队，认为正确解决方案应改善人们生活并为不同行业客户带来竞争优势 [5] - 2021年公司被纳入标准普尔500指数和《福布斯》全球2000强，被Glassdoor和《新闻周刊》评为最受喜爱工作场所，多学科团队服务六大洲客户，位列《财富》1000强信息技术服务类前15名，在IDC市场格局报告多个领域被认定为领导者 [6] 其他信息 - 可访问www.epam.com了解更多信息，也可在领英上关注公司 [7]

文章核心观点 - EPAM Systems自2021年峰值以来进行了转型，当前股价较历史水平大幅折价，仅为15倍 [1] 公司情况 - EPAM Systems自2021年峰值以来进行转型，转型受战争、持续的工资通胀和IT预算收紧驱动 [1] - 公司股价较历史水平大幅折价，仅为15倍 [1]

市场与竞争风险 - 公司所处服务市场竞争激烈，若无法成功竞争，定价压力或市场份额流失将对业务产生重大不利影响[97][98] 新兴市场风险 - 公司新兴市场业务面临经济、金融和银行风险，部分国家银行业不稳定，可能影响业务和财务状况[96] 法律合规风险 - 公司需遵守多地法律要求，若不遵守可能导致子公司清算，影响财务状况和经营成果[99] - 公司需遵守多国法律法规，违规可能导致处罚和业务限制[106][108] ESG相关风险 - 公司ESG相关承诺和披露可能带来额外运营成本和负面声誉影响[100] 税收政策风险 - 若白俄罗斯、波兰等国税收政策改变，公司运营费用和有效所得税税率可能大幅增加[102] - 公司有效税率可能受多因素不利影响，包括全球实施15%最低税[147] 政策变化风险 - 美国政策变化可能对公司业务产生积极或消极影响，包括贸易、外包等方面[103][104] 签证风险 - 公司依赖签证安排人员工作，签证获取困难或数量不足会影响业务开展[105] 客户相关风险 - 公司与客户一般无长期承诺，客户可能提前终止或不续签合同，影响收入和盈利能力[109] - 客户相关因素可能导致合同终止、不续签或付款问题，影响公司收入和经营成果[110] - 公司客户集中在金融服务、软件与高科技等五个行业，业务增长依赖这些行业对服务的持续需求[111] - 公司面临客户财务困难、企业重组等风险，可能导致服务需求下降和业务受损[111] 定价风险 - 若定价结构不准确或无法维持有利定价，合同可能无利可图，固定价格合同风险更高[114] 业务周期风险 - 公司服务销售和实施周期长，需提前投入大量资源，周期延长会影响收入和增长[116][117] 技术适应风险 - 若无法适应技术、方法和行业标准变化，公司可能失去客户，业务受重大不利影响[118][119] 客户服务风险 - 若公司导致客户业务中断、服务不足或违约，客户可能索赔，声誉可能受损，保险可能不足[120][121] 系统故障风险 - 公司系统、电信或IT基础设施故障会损害服务模式，导致收入减少和业务中断[122] 声誉风险 - 公司声誉易受损害，负面信息会影响业务、声誉、客户选择和人才招聘[123][124] 知识产权风险 - 公司可能无法防止知识产权被擅自使用，知识产权权利可能不足以保护业务和竞争地位[125][126] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，辩护耗时且成本高，失败可能导致重大损失[128][129] 信息安全风险 - 公司面临信息安全和数据保护风险，内部技术或第三方技术基础设施可能因多种因素受影响[132] - 公司信息安全供应链中的多方及黑客组织对信息安全构成威胁[133] - 公司过去经历过网络安全事件，且预计未来仍会是恶意攻击目标[134] - 公司监测第三方供应商信息安全系统的能力有限，无法保证供应链无漏洞[135] 股价波动风险 - 公司股票价格波动，受实际与预期财务结果、竞争对手动态等多种因素影响[142] 资金需求风险 - 公司认为当前现金、运营现金流和循环信贷额度至少未来十二个月能满足预期现金需求，但可能需额外资金[144] 套期保值风险 - 公司的套期保值计划面临交易对手违约风险[145] 外部事件风险 - 战争、恐怖主义、灾害等可能影响公司市场、客户及服务交付[146] 软件开发风险 - 公司软件开发解决方案可能存在设计缺陷或软件错误，会对业务产生不利影响[141]

文章核心观点 - EPAM Systems 2024年第四季度财报超预期，但2025年第一季度和全年盈利指引不佳，股价过去一年下跌24.7%，公司当前Zacks排名为3（持有） [1][2][3] 第四季度财报情况 - 非GAAP每股收益2.84美元，超Zacks共识预期3.3%，较去年同期的2.75美元增长 [1] - 过去四个季度每股收益均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为8.32% [2] - 营收12.5亿美元，超共识预期3.3%，同比增长7.9%，主要受益于生成式AI带来的技术创新 [2] - 金融服务收入2.809亿美元，占比22.5%，同比增长15.9% [4] - 消费品、旅游和零售收入2.506亿美元，占比20.1%，同比下降3% [4] - 软件和高科技收入1.82亿美元，占比14.6%，同比增长2.1% [5] - 生命科学和健康收入1.42亿美元，占比12.2%，同比增长7.7% [5] - 商业信息和媒体收入1.711亿美元，占比13.7%，同比下降3.9% [5] - 新兴业务收入2.118亿美元，占比16.9%，同比增长24.8% [5] - 非GAAP毛利润同比增长5.3%至4.021亿美元，毛利率收缩80个基点至32.2% [6] - 非GAAP营业收入同比增长3.9%至2.082亿美元，非GAAP营业利润率收缩60个基点至16.7% [6] 资产负债表和现金流情况 - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和受限现金为12.9亿美元，低于9月30日的20.4亿美元 [7] - 截至12月31日，长期债务为2520万美元，略低于9月30日的2530万美元 [7] - 经营活动现金流为1.303亿美元，自由现金流为1.145亿美元，2024年全年经营活动提供的现金为5.592亿美元 [7] 2025年第一季度和全年指引情况 - 第一季度预计营收在12.75 - 12.9亿美元之间，中点同比增长10%，Zacks共识预期为12.7亿美元，同比增长8.75% [9] - 第一季度非GAAP营业利润率预计在12.5 - 13.5%之间，非GAAP每股收益预计在2.22 - 2.32美元之间，Zacks共识预期为2.57美元，同比增长4.5% [9][10] - 2025年全年预计营收增长10.0 - 14.0%，Zacks共识预期为46.9亿美元，同比增长0.04% [10] - 2025年全年非GAAP营业利润率预计在14.5 - 15.5%之间，非GAAP每股收益预计在10.45 - 10.75美元之间，Zacks共识预期为10.78美元，同比增长1.8% [10][11] 其他股票情况 - Celestica、Arista Networks和Pitney Bowes是Zacks计算机与科技板块中排名较好的股票，分别为Zacks排名1（强力买入）、2（买入）和1（强力买入） [12] - Celestica 2025年每股收益共识预期在过去30天上调31美分至5.67美元，同比增长6.78%，股价过去一年上涨251.2% [13] - Arista Networks 2025年每股收益共识预期在过去60天上调1美分至2.42美元，同比增长6.6%，股价过去一年上涨60.2% [13] - Pitney Bowes 2025年每股收益共识预期在过去7天下调9美分至1.21美元，同比下降47.6%，股价过去一年上涨172.8% [14]