公司财务数据 - 2024年9月季度公司营收11.7亿美元同比增长1.3% 营收较Zacks共识预期的11.5亿美元高出1.47% [1] - 每股收益为3.12美元去年同期为2.73美元 较共识预期每股收益2.70美元高出15.56% [1] 按不同维度的营收情况 - 按客户地区美洲营收6.9717亿美元高于两位分析师平均预期的6.8441亿美元 [3] - 按客户地区亚太地区营收2549万美元高于两位分析师平均预期的2430万美元 [3] - 按客户地区欧洲中东非洲地区营收4.4487亿美元高于两位分析师平均预期的4.3347亿美元 [3] - 按行业垂直领域金融服务营收2.5464亿美元高于两位分析师平均预期的2.4013亿美元 [3] - 按行业垂直领域软件与高科技营收1.7807亿美元高于两位分析师平均预期的1.7234亿美元 [3] - 按行业垂直领域生命科学与医疗保健营收1.4233亿美元高于两位分析师平均预期的1.3924亿美元 [3] - 按行业垂直领域新兴垂直领域营收1.7397亿美元低于两位分析师平均预期的1.7572亿美元 [3] - 按行业垂直领域消费品零售与旅游营收2.5113亿美元低于两位分析师平均预期的2.56亿美元 [3] - 按合同类型工时与材料营收9.6817亿美元低于两位分析师平均预期的9.785亿美元 [3] - 按合同类型固定价格营收1.9152亿美元高于两位分析师平均预期的1.5975亿美元 [3] - 按合同类型许可及其他营收785万美元低于两位分析师平均预期的965万美元 [3] - 按行业垂直领域商业信息与媒体营收1.6739亿美元高于两位分析师平均预期的1.645亿美元 [3] 公司股票表现 - 公司股票过去一个月回报率为20.8%高于Zacks标准普尔500指数综合的4.9%变化 目前Zacks排名为2（买入）表明近期可能跑赢大盘 [3]

核心观点 - 从技术角度看在达到重要支撑位后EPAM可能是不错的股票选择且考虑到盈利预期修正积极投资者应将其列入观察名单 [1][2][3] 技术层面 - EPAM突破200日移动平均线阻力位暗示长期看涨趋势200日简单移动平均线可用于确定股票等金融工具长期市场趋势 [1] 股价表现 - EPAM过去四周上涨20.8% [2] 盈利预期 - 本财年有4次盈利预期向上修正无向下修正且共识预期也上升 [2] 投资建议 - 鉴于重要技术指标和盈利预期修正积极投资者应将EPAM列入观察名单 [3]

文章核心观点 EPAM Systems宣布与IMF合作推出StatGPT 2.0平台用于统计数据评估和测试，该平台在数据可访问性和用户交互上有新突破获积极反馈 [1][5][7] 公司信息 - EPAM Systems自1993年凭借软件工程专长成为全球数字工程等服务领先提供商及咨询合作伙伴，服务六大洲客户，有多项荣誉 [9][12] - 公司通过EPAM Continuum综合策略等解决客户转型挑战，用AI相关解决方案让生成式AI落地 [9][10] 产品信息 - StatGPT 1.0于2023年10月首次亮相，基于EPAM DIAL和EPAM QuantHub平台创建，是对话式数据探索和分析解决方案基石 [2] - StatGPT 2.0基于EPAM DIAL技术，与IMF专家合作历时六个月建成，采用新方法提升统计数据管理和交换的数据可访问性与用户交互性 [5] - StatGPT 2.0允许用户用自然语言访问全球经济和金融数据，比现有查询工具更高效，能引导用户找到正确数据并理解使用方法 [5] - StatGPT 2.0评估涵盖八个公开数据集，超100名代表参与评估 [6] 行业信息 - SDMX是描述统计数据和元数据、规范交换并促进高效共享的技术标准，获多家机构支持且已发布为ISO 17369 [3] - IMF是多边组织，致力于为191个成员国实现可持续增长和繁荣，支持促进金融稳定和货币合作的经济政策 [4]

文章核心观点 - EPAM Systems公司公布超预期的第三季度财报并上调全年业绩展望，周四股价飙升近15%，成为标普500指数当日表现最佳股票，但今年以来股价仍下跌 [1] 公司业绩情况 - 第三季度营收11.7亿美元，同比增长1.3%，每股收益2.37美元，较去年同期增加72美分，两项数据均超分析师预期 [2] - 公司预计年度营收在46.9亿至47亿美元之间，高于此前的45.9亿至46.3亿美元 [2] 股价表现 - 周四股价收涨14.9%，报232.92美元，但即便有当日涨幅，自年初以来股价仍跌超五分之一 [3] 业绩影响因素 - 最新业绩展望反映了近期收购的影响，包括11月1日完成收购的佛罗里达科技咨询公司NEORIS [3]

人道主义援助 - 公司维持对乌克兰员工1亿美元的人道主义援助承诺[125] 整体收入情况 - 2024年前九个月，公司收入为34.80亿美元，较2023年同期的35.33亿美元下降1.5%[131] - 截至2024年9月30日的三个月，公司总收入为11.68亿美元，较2023年同期增长1.3%[138] - 2024年第三季度，服务需求稳定和外汇汇率波动使公司收入增长0.4%，部分被2023年第三季度出售俄罗斯剩余股份所抵消[138] 客户组合情况 - 2024年第二季度到第三季度，公司客户组合整体实现1.8%的环比增长[131] 运营收入占比情况 - 截至2024年9月30日的九个月，公司运营收入占收入的百分比从2023年的10.7%增至11.7%[131] 特殊收益与损失情况 - 2024年前九个月，公司因波兰研发激励措施获得5200万美元收益，2023年出售俄罗斯业务确认2590万美元损失[131] 运营费用占比情况 - 截至2024年9月30日的三个月，公司运营费用中，成本占收入的65.4%，折旧和摊销占17.7%，出售业务损失占1.7%[137] - 截至2024年9月30日的九个月，公司运营费用中，成本占收入的69.3%，折旧和摊销占17.2%，出售业务损失占1.8%[137] 净利润情况 - 2024年第三季度，公司净利润为1.36346亿美元，占收入的11.7%；前九个月净利润为3.51234亿美元，占收入的10.1%[137] 美国市场收入情况 - 2024年第三季度美国收入从6.528亿美元增至6.669亿美元，增长2.2%；前九个月从19.82亿美元增至19.97亿美元[140] - 2024年前九个月，美国是公司最大客户所在地[140] EMEA地区收入情况 - 2024年第三季度，EMEA地区收入前三的国家为英国、瑞士和德国，分别为1.26亿美元、1.043亿美元和5360万美元；前九个月分别为3.897亿美元、3.04亿美元和1.536亿美元，较去年同期有不同程度变化[141] APAC地区收入情况 - 2024年前三季度，APAC地区收入因生命科学与医疗保健业务增长增加40万美元，因金融服务业务下降减少320万美元[142] 收入成本情况 - 2024年第三季度，收入成本（不含折旧和摊销）为7.64亿美元，较2023年同期的7.943亿美元下降3.8%；前九个月为24.09亿美元，较2023年同期的24.59亿美元下降2.0%[144][145] 销售、一般和行政费用情况 - 2024年第三季度，销售、一般和行政费用为2.068亿美元，较2023年同期的1.948亿美元增长6.2%；前九个月为5.993亿美元，较2023年同期的6.011亿美元下降0.3%[147] 折旧和摊销费用情况 - 2024年前三季度，折旧和摊销费用分别为1970万美元和6300万美元，较去年同期的2310万美元和6860万美元有所下降[148] 利息和其他收入净额情况 - 2024年前三季度，利息和其他收入净额分别为1330万美元和4040万美元，2023年同期分别为1390万美元和3720万美元[149] 有效税率情况 - 2024年前三季度，有效税率分别为28.1%和21.4%，2023年同期分别为26.3%和21.9%[153] - 2024年9月30日止三个月和九个月，公司有效税率分别为28.1%和21.4%，2023年同期分别为26.3%和21.9%[153] - 2024年9月30日止三个月和九个月，政府激励会计处理使有效税率分别增加2.3%和1.0%，特定收购成本不可抵扣使有效税率分别增加1.4%和0.6%[153] 股票奖励税收情况 - 2024年前三季度，公司分别记录了0.3百万美元的股票奖励税收不足和20.5百万美元的超额税收优惠，2023年同期分别为1.7百万美元和15.1百万美元[153] - 2024年9月30日止三个月，公司股票奖励归属或行使产生030万美元税收缺口，九个月产生2050万美元超额税收优惠；2023年同期分别为170万美元和1510万美元[153] 俄罗斯业务出售情况 - 2023年7月26日公司完成俄罗斯剩余股份出售，不再有俄罗斯业务[154] - 2023年7月26日，公司完成出售俄罗斯剩余股份，不再有相关业务[163] 北美地区营收与利润情况 - 2024年第三季度北美地区营收7.04613亿美元，同比增加1980万美元，增幅2.9%；运营利润1.5557亿美元，同比增加2310万美元，增幅17.5%[156][157] - 2024年前九个月北美地区营收21.07971亿美元，同比增加3320万美元，增幅1.6%；运营利润3.99072亿美元，同比增加1210万美元，增幅3.1%[156][158] - 2024年9月30日止三个月，北美地区收入7.04613亿美元，同比增加1980万美元，增幅2.9%；运营利润1.5557亿美元，同比增加2310万美元，增幅17.5%[156][157] - 2024年9月30日止九个月，北美地区收入21.07971亿美元，同比增加3320万美元，增幅1.6%；运营利润3.99072亿美元，同比增加1210万美元，增幅3.1%[156][158] 欧洲地区营收与利润情况 - 2024年第三季度欧洲地区营收4.62914亿美元，同比减少290万美元，降幅0.6%；运营利润9486.2万美元，同比增加48.1%[156][160] - 2024年前九个月欧洲地区营收13.71618亿美元，同比减少7080万美元，降幅4.9%；运营利润2.09919亿美元，同比增加11.2%[156][161] - 2024年9月30日止三个月，欧洲地区收入4.62914亿美元，同比减少290万美元，降幅0.6%；运营利润9486.2万美元，同比增加48.1%[156][160] - 2024年9月30日止九个月，欧洲地区收入13.71618亿美元，同比减少7080万美元，降幅4.9%；运营利润2.09919亿美元，同比增加11.2%[156][161] 北美地区行业板块营收情况 - 2024年第三季度和前九个月，软件与高科技仍是北美地区最大行业板块，但营收有所下降，降幅分别为3.9%和7.0%[159] - 2024年第三季度和前九个月，金融服务营收分别下降1.6%和8.2%[159] - 2024年第三季度和前九个月，生命科学与医疗保健营收分别增长10.6%和18.7%[159] - 2024年第三季度和前九个月，新兴行业板块营收分别增长15.5%和21.5%[159] - 2024年第三季度和前九个月，消费品、零售与旅游营收分别下降6.8%和5.5%[159] - 2024年9月30日止三个月和九个月，软件与高科技仍是北美地区最大行业板块，但收入分别下降3.9%和7.0%[159] - 2024年9月30日止三个月和九个月，金融服务收入分别下降1.6%和8.2%，生命科学与医疗保健收入分别增长10.6%和18.7%[159] - 2024年9月30日止三个月和九个月，新兴行业板块收入分别增长15.5%和21.5%[159] 欧洲地区行业板块营收情况 - 截至2024年9月30日，欧洲各行业板块中，消费品、零售与旅游板块收入前三季度分别为1.43259亿美元和4.23026亿美元，同比下降2.4%和6.3%；金融服务板块收入前三季度分别为1.25296亿美元和3.6474亿美元，同比增长9.8%和1.9%；商业信息与媒体板块收入前三季度分别为0.52273亿美元和1.70872亿美元，同比下降33.8%和31.2%；软件与高科技板块收入前三季度分别为0.46928亿美元和1.27727亿美元，同比增长25.0%和10.9%；生命科学与医疗保健板块收入前三季度分别为0.21675亿美元和0.59644亿美元，同比增长43.1%和35.2%；新兴板块收入前三季度分别为0.73483亿美元和2.25609亿美元，同比增长0.4%和0.2%；欧洲板块总收入前三季度分别为4.62914亿美元和13.71618亿美元，同比下降0.6%和4.9%[162] - 截至2024年9月30日，消费品、零售与旅游板块收入为4.62914亿美元，同比下降0.6%；九个月收入为13.71618亿美元，同比下降4.9%[162] - 截至2024年9月30日，金融服务板块三个月收入为1.25296亿美元，同比增长9.8%；九个月收入为3.6474亿美元，同比增长1.9%[162] - 截至2024年9月30日，商业信息与媒体板块三个月收入为0.52273亿美元，同比下降33.8%；九个月收入为1.70872亿美元，同比下降31.2%[162] - 截至2024年9月30日，软件与高科技板块三个月收入为0.46928亿美元，同比增长25.0%；九个月收入为1.27727亿美元，同比增长10.9%[162] - 截至2024年9月30日，生命科学与医疗保健板块三个月收入为0.21675亿美元，同比增长43.1%；九个月收入为0.59644亿美元，同比增长35.2%[162] - 截至2024年9月30日，新兴板块三个月收入为0.73483亿美元，同比增长0.4%；九个月收入为2.25609亿美元，同比增长0.2%[162] 公司流动性情况 - 截至2024年9月30日，公司主要流动性来源为20.36亿美元现金及现金等价物、2230万美元短期投资和6.75亿美元循环信贷额度下可用借款[166] - 截至2024年9月30日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物20.36亿美元、短期投资2230万美元以及循环信贷安排下可用借款6.75亿美元[166] 现金流量情况 - 2024年前九个月，经营活动提供净现金4.28909亿美元，2023年同期为3.91265亿美元；投资活动使用净现金3910万美元，2023年同期为4607.1万美元；融资活动使用净现金3.91667亿美元，2023年同期为1.43417亿美元；汇率变动对现金及现金等价物和受限现金的影响为-54.3万美元，2023年同期为-563.2万美元；现金及现金等价物和受限现金净减少240.1万美元，2023年同期增加1.96145亿美元；期初现金及现金等价物和受限现金为20.43108亿美元，2023年同期为16.83636亿美元；期末现金及现金等价物和受限现金为20.40707亿美元，2023年同期为18.79781亿美元[167] - 2024年前九个月，经营活动提供净现金4.28909亿美元，投资活动使用净现金3910万美元，融资活动使用净现金3.91667亿美元[167] 投资活动现金情况 - 2024年前九个月，投资活动现金主要用于5710万美元企业收购（扣除所获现金）和1640万美元资本支出，2023年同期分别为1400万美元和1840万美元，2023年同期还有1090万美元定期存款投资；2024年前九个月从到期定期存款投资收到4150万美元，2023年同期为1090万美元[169] - 2024年前九个月，投资活动现金主要用于5710万美元的企业收购和1640万美元的资本支出，同时收到4150万美元到期定期存款投资[169] 融资活动现金情况 - 2024年前九个月，融资活动主要现金使用为3.85亿美元回购普通股，2023年同期为1.284亿美元；支付受限股票单位净股份结算预扣税3250万美元，2023年同期为2820万美元；这些现金流出部分被2024年前九个月行使长期激励计划股票期权和员工股票购买计划购股所得3380万美元抵消，2023年同期为2860万美元[171] - 2024年前九个月，融资活动主要现金用途为3.85亿美元的普通股回购和3250万美元的限制性股票单位净股份结算预扣税支付[171] 资金需求与融资情况 - 公司认为现有现金、现金等价物和短期投资，加上预期经营现金流，至少未来十二个月能满足预计运营和资本支出需求[172] - 公司可能因业务条件变化或其他未来发展需要额外现金资源，若现有资金不足，可能通过股权或债务融资筹集资金[173] 担保与合同义务情况 - 公司除合并财务报表附注15披露外，无重大担保合同或其他合同安排下的义务，未与非合并实体进行有重大持续风险、或有负债等交易[175] 前瞻性陈述情况 - 本季度报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的估计和前瞻性陈述，这些陈述受多种风险和不确定性影响[177]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为11.68亿美元,同比增长1.3%,以固定汇率计算增长0.9% [26] - 第三季度GAAP毛利率为34.6%,去年同期为31.1% [32] - 第三季度非GAAP毛利率为34.3%,去年同期为32.9% [32] - 第三季度GAAP营业利润为1.77亿美元,占营收的15.2%,去年同期为1.14亿美元,占营收的9.9% [33] - 第三季度非GAAP营业利润为2.23亿美元,占营收的19.1%,去年同期为1.96亿美元,占营收的17% [33] - 第三季度GAAP每股收益为2.37美元,非GAAP每股收益为3.12美元,去年同期为2.73美元 [34] - 第三季度经营现金流为2.42亿美元,自由现金流为2.37亿美元,均为历史最高水平 [35] - 第三季度末应收账款周转天数为74天,较上季度增加1天 [35] - 第三季度末现金及现金等价物为20亿美元 [35] - 第三季度回购了24.5万股股票,耗资5000万美元 [35] - 第三季度末员工总数为53250人,较去年同期减少1.5%,但较上季度增加750人 [36] - 第三季度员工利用率为76.4%,去年同期为72.7%,上季度为77.5% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务营收同比增长3.3%,主要得益于金融科技和银行业客户需求改善,以及保险业持续强劲 [29] - 生命科学与医疗保健业务营收同比增长14.6%,主要得益于生命科学、制药和医疗技术领域客户 [29] - 消费品、零售和旅游业务营收同比下降4.5%,主要受消费品和零售业下滑影响,但旅游业表现良好 [29] - 软件和高科技业务营收同比增长2.1% [29] - 商业信息和媒体业务营收同比下降9%,主要受20多家客户业务缩减影响,但本季度实现小幅环比增长 [29] - 新兴业务营收同比增长8.5%,主要得益于能源和制造业客户 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收同比增长2.9%,占公司总营收的60% [30] - EMEA市场营收同比下降0.3%,以固定汇率计算下降1.3%,但本季度实现环比增长 [30] - APAC市场营收同比增长1.8%,以固定汇率计算增长0.6%,占公司总营收的2% [30] - 前20大客户营收同比增长0.6%,其他客户营收同比增长1.7% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过收购NEORIS,公司进入拉丁美洲和欧洲部分新市场,加速与现有客户的新增长机会,并带来大量新客户 [6] - 公司继续投资于全球交付能力,重点关注四大全球交付中心 [12] - 公司在欧洲保持高度差异化,帮助客户应对最复杂的业务和技术挑战 [13] - 公司在印度和拉丁美洲的投资开始取得成效,预计到2025年初印度员工将达到1万人 [14] - 收购NEORIS后,公司在拉丁美洲的交付能力立即翻倍至约7500人,显著扩大在墨西哥、哥伦比亚、阿根廷和巴西等国的业务 [15] - 公司在西中亚建立了一个相对较新的交付中心,目前拥有近7000名员工 [16] - 公司继续在生成式AI领域取得进展,重点关注客户转型机会和合作伙伴生态系统 [17] - 公司预计2025年将恢复有机收入增长 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩超出预期感到满意,认为这反映了公司强大的执行力、核心差异化优势以及在全球客户组合中的持续价值和相关性 [6] - 公司对现有客户和新收购客户的需求前景持更加积极的态度 [8] - 公司对目标市场的某些领域和整体投资组合在未来几个季度恢复更高增长水平持乐观态度 [8] - 公司认为,通过有机增长和收购相结合,正在成功执行其全球增长战略 [10] - 公司认为,EPAM继续处于有利地位,能够抓住市场需求的反弹 [24] - 公司预计第四季度收入将与去年同期持平,不包括NEORIS收购的贡献 [37] - 公司预计2024年全年收入为46.85亿至46.95亿美元,与去年基本持平 [38] - 公司预计2024年GAAP营业利润率为11%至11.5%,非GAAP营业利润率为16%至16.5% [38] - 公司预计2024年GAAP每股收益为7.78至7.86美元,非GAAP每股收益为10.73至10.81美元 [38] - 公司预计第四季度收入为12.05亿至12.15亿美元,同比增长4.6% [40] - 公司预计第四季度GAAP营业利润率为10.5%至11.5%,非GAAP营业利润率为16%至17% [40] - 公司预计第四季度GAAP每股收益为1.73至1.81美元,非GAAP每股收益为2.70至2.78美元 [40] 其他重要信息 - 第三季度波兰政府研发激励计划带来的收益为5200万美元,其中2290万美元与2023年活动相关,2910万美元与2024年活动相关 [27] - 公司预计第四季度将获得约900万美元的波兰研发激励收益,并预计未来几年将继续获得此类收益 [28] - 波兰研发激励收益对第三季度GAAP和非GAAP毛利率的贡献分别为450个基点和250个基点 [28] - 波兰研发激励收益对第三季度GAAP和非GAAP营业利润的贡献分别为450个基点和250个基点 [33] - 波兰研发激励收益对第三季度GAAP和非GAAP每股收益的贡献分别为0.62美元和0.35美元 [34] - 公司预计2024年第四季度波兰研发激励收益将贡献约900万美元 [42] - 公司预计2024年第四季度股票薪酬费用约为4400万美元,无形资产摊销费用约为900万美元,外汇损失约为100万美元,税收影响约为1400万美元 [42] - 公司预计2024年第四季度裁员相关费用约为900万美元 [42] - 公司预计2024年第四季度利息和其他收入约为600万美元 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户行为的广泛改善 - 公司观察到过去3个月客户行为的广泛改善,特别是在金融服务领域,金融科技和银行业客户需求有所改善 [44] - 公司预计金融服务领域将继续改善,并预计2024年下半年将看到更多改善 [44] - 公司认为,客户已经开始认识到需要重新投资,并开始增加支出 [44] 问题: 波兰研发激励收益的影响 - 波兰研发激励收益对第三季度非GAAP毛利率的贡献为250个基点,对非GAAP营业利润率的贡献为250个基点 [45] - 公司预计未来几年将继续获得波兰研发激励收益,但预计2025年利润率仍将面临压力 [45] - 公司预计2025年利润率将略低于16%,但波兰研发激励收益将有所帮助 [45] 问题: 员工人均收入和欧洲招聘情况 - 公司第三季度员工人数有所增加,预计第四季度将继续增加 [48] - 公司开始在全球范围内更广泛地招聘,而不仅仅是印度和拉丁美洲 [48] 问题: 第三季度和第四季度指引的差异 - 公司第三季度业绩超出预期,第四季度指引较之前有所上调 [50] - 公司预计第四季度业绩将强于预期,但仍存在季节性因素影响 [50] 问题: 波兰研发激励收益的可持续性 - 公司预计未来几年将继续获得波兰研发激励收益 [54] - 公司正在评估其他地区的类似激励机会 [54] 问题: 并购活动的预期 - 公司预计未来并购活动规模将小于近期收购 [56] - 公司将继续评估并购机会,重点关注特定能力或领导者的收购 [56] 问题: 东欧和欧洲其他地区的招聘情况 - 公司开始看到东欧和欧洲其他地区的需求复苏 [58] - 公司预计将在这些地区增加产能,以满足客户需求 [58] 问题: 顶级客户的变化 - 公司观察到顶级客户群的积极变化,从稳定转向更多转型项目 [60] - 公司看到一些客户开始更快地启动项目,而不是像过去几个季度那样推迟 [60] 问题: 第三季度盈利能力改善 - 公司通过提高利用率和优化SG&A支出,实现了盈利能力的改善 [61] - 公司预计2025年利润率将略低于16%,但波兰研发激励收益将有所帮助 [61] 问题: 并购整合计划 - 公司专注于通过并购实现收入增长,并已经开始与NEORIS合作开展一些联合项目 [62] - 公司预计并购将对2025年调整后营业利润率产生轻微负面影响 [62] 问题: 全球交付足迹的结构性利润率影响 - 公司认为,不同地区的利润率水平更相似,而不是人们普遍认为的差异很大 [66] - 公司预计,随着需求环境的改善,将能够提高定价并改善利润率 [66] 问题: 员工金字塔和生产力 - 公司正在调整员工金字塔,增加更多初级员工,并开始在全球范围内更广泛地招聘 [67] - 公司预计,随着需求环境的改善,员工金字塔的调整将带来好处 [67] 问题: 需求环境的改善 - 公司认为,需求环境正在改善,特别是在金融服务和科技领域 [71] - 公司看到一些客户因质量问题而回归,并开始看到新客户的增长 [71] 问题: 2025年有机收入增长的预期 - 公司预计2025年将恢复有机收入增长 [80] 问题: NEORIS的有机增长和客户集中度 - 公司预计NEORIS在2024年第四季度的收入贡献约为5400万美元 [82] - NEORIS的主要客户CEMEX在其业务中占比不大 [82]

文章核心观点 - Epam本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，虽年初至今股价表现不佳，但基于盈利预期和行业排名，股票有望近期跑赢市场；同行业Endava PLC Sponsored ADR即将公布财报，盈利预计下降但营收有望增长 [1][2][3][9][10] Epam公司财报情况 - 本季度每股收益3.12美元，超Zacks共识预期2.70美元，较去年同期2.73美元有所增长，盈利惊喜达15.56% [1] - 上一季度实际每股收益2.45美元，超预期2.26美元，盈利惊喜为8.41% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收11.7亿美元，超Zacks共识预期1.47%，高于去年同期11.5亿美元 [2] - 过去四个季度，公司均超共识营收预期 [2] Epam公司股价表现 - 年初至今，Epam股价下跌约31.8%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] Epam公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期，主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对Epam有利，当前Zacks排名为2（买入），股票有望近期跑赢市场 [6] - 未来几天，未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为2.70美元，营收11.5亿美元，本财年共识每股收益预期为10.31美元，营收46.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前17%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Endava PLC Sponsored ADR情况 - 该公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计11月12日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.29美元，同比下降40.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收2.589亿美元，较去年同期增长8.5% [10]

文章核心观点 EPAM Systems公布2024年第三季度财报，营收和盈利同比增长，上调全年业绩预期，完成对NEORIS的收购 [1][2][3] 第三季度业绩亮点 - 营收11.68亿美元，同比增长1540万美元或1.3%，有机固定货币基础（排除俄罗斯业务退出影响）同比下降0.3% [1][3] - 研发政府激励获5200万美元收益，其中2290万美元与2023年活动相关，2910万美元与2024年前九个月活动相关 [3] - GAAP运营收入1.77亿美元，同比增加6300万美元或55.2%；非GAAP运营收入2.229亿美元，同比增加2730万美元或14.0% [3] - GAAP摊薄后每股收益2.37美元，同比增加0.72美元或43.6%；非GAAP摊薄后每股收益3.12美元，同比增加0.39美元或14.3% [1][3] - 11月1日完成对NEORIS的收购，该公司在拉丁美洲、西班牙和美国主要人才中心约有4800名专业人员 [3] 现金流和其他指标 - 2024年前九个月经营活动提供的现金为4.289亿美元，2023年同期为3.913亿美元 [4] - 截至9月30日，现金、现金等价物和受限现金总计20.41亿美元，较2023年12月31日减少240万美元或0.1% [4] - 截至9月30日，总员工约53250人，其中交付专业人员约47750人，较6月30日增加1.6% [4] 2024年业绩展望 全年 - 预计营收46.85 - 46.95亿美元，中点同比持平，无机营收贡献2.4%，其中1.2%来自NEORIS；有机固定货币基础（排除俄罗斯业务退出影响）中点下降2.3% [5] - 预计GAAP运营收入占营收的11.0% - 11.5%，非GAAP运营收入占营收的16.0% - 16.5% [5] - 预计GAAP有效税率约23%，非GAAP有效税率约24% [5][6] - 预计GAAP摊薄后每股收益7.78 - 7.86美元，非GAAP摊薄后每股收益10.73 - 10.81美元，加权平均摊薄流通股预计为5790万股 [5][6] 第四季度 - 预计营收12.05 - 12.15亿美元，中点同比增长4.6%，无机营收贡献5.7%，其中4.7%来自NEORIS；有机固定货币基础（排除俄罗斯业务退出影响）中点下降1.5% [7] - 预计GAAP运营收入占营收的10.5% - 11.5%，非GAAP运营收入占营收的16.0% - 17.0%，包含900万美元波兰研发激励收益 [7] - 预计GAAP有效税率约26%，非GAAP有效税率约24% [7] - 预计GAAP摊薄后每股收益1.73 - 1.81美元，非GAAP摊薄后每股收益2.70 - 2.78美元，加权平均摊薄流通股预计为5720万股 [7] 公司介绍 - 自1993年以来，利用软件工程专业知识成为全球领先的数字工程、云与人工智能转型服务提供商，为全球企业和初创公司提供业务和体验咨询服务 [9] - 凭借AI大语言模型编排、测试和工程解决方案使生成式AI落地 [10] - 2021年被纳入标准普尔500指数和《福布斯》全球2000强，获多项荣誉，多学科团队服务六大洲客户 [12] 非GAAP财务指标 - 公司用非GAAP财务指标补充GAAP报告结果，管理层认为有助于说明业务潜在趋势、制定预算和运营目标、评估业绩等 [14] - 非GAAP指标排除多项费用和收益，与GAAP不可比，应与GAAP合并财务报表信息结合考虑 [14]

营收数据 - 第三季度营收11.68亿美元同比增长1.3%[1] - 2024年9月30日止三个月营收为1167527美元2023年同期为1152136美元[14] - 2024年9月30日止九个月营收为3479589美元2023年同期为3533283美元[14] - 2024年9月30日止三个月按报告营收增长率为1.3%[16] - 2024年9月30日止九个月按报告营收下降率为1.5%[16] - 全年营收预期调整为46.85亿美元 - 46.95亿美元[1] - 第四季度营收预期为12.05亿美元 - 12.15亿美元[1] - 2024年四季度收入增长（中点范围）为4.6%[26] - 2024年全年收入增长（中点范围）为0%[26] 每股收益 - 第三季度GAAP稀释每股收益2.37美元同比增长0.72美元非GAAP稀释每股收益3.12美元同比增长0.39美元[1] - 2024年9月30日止三个月基本每股净收益为2.40美元2023年同期为1.68美元[14] - 2024年9月30日止九个月基本每股净收益为6.11美元2023年同期为5.52美元[14] - 2024年9月30日止三个月非GAAP下稀释每股收益为3.12美元[17] - 2024年9月30日止九个月非GAAP下稀释每股收益为8.02美元[17] - 全年GAAP稀释每股收益预期为7.78 - 7.86美元非GAAP稀释每股收益为10.73 - 10.81美元[7] - 2024年四季度GAAP稀释每股收益为1.73 - 1.81美元[29] 运营收入占比 - 第三季度GAAP运营收入占营收15.2%非GAAP运营收入占营收19.1%[1] - 2024年四季度GAAP运营收入占收入百分比为10.5% - 11.5%[27] - 2024年全年GAAP运营收入占收入百分比为11.0% - 11.5%[27] 运营利润 - 2024年9月30日止三个月非GAAP下运营利润为222926美元[17] - 2024年9月30日止九个月非GAAP下运营利润为571022美元[17] 现金相关 - 2024年前九个月运营活动提供现金4.289亿美元[6] - 截至2024年9月30日现金及等价物和受限现金共20.41亿美元[6] 员工数量 - 截至2024年9月30日员工总数约53250人[6] 其他支出与支持 - 2024年9月止的三季度股票薪酬支出为19,576美元2023年同期为18,142美元[18] - 2024年9月止的三季度波兰研发激励为 - 22,917美元[18] - 2024年9月止的三季度乌克兰人道主义支持为602美元2023年同期为3,004美元[18] - 2024年四季度股票薪酬支出占0.76美元[29] 收购相关 - 2024年11月1日完成对NEORIS的收购[5] 税率相关 - 2024年四季度GAAP有效税率约为26%[28]

文章核心观点 - EPAM Systems成功收购NEORIS，增强其在拉丁美洲和欧洲的交付能力，为关键行业客户提升价值 [1][3] 收购情况 - EPAM Systems于2024年11月1日宣布成功完成对NEORIS的收购 [1] - NEORIS是一家总部位于迈阿密的全球先进技术咨询公司，在拉丁美洲、西班牙和美国的主要人才中心拥有约4800名专业人员 [1] - 卖方为全球最大且经验丰富的私募股权投资者之一Advent International管理的基金，以及全球建筑材料公司Cemex [1] NEORIS业务 - 为美洲和欧洲制造业、银行业、消费品与零售业、电信与媒体等行业客户提供复杂数字参与和转型项目 [2] - 利用软件开发和技术咨询专业知识，涉及数字体验、工程、SAP、数据、分析、机器学习与人工智能、交互式用户体验、数字战略和企业架构等多个领域 [2] 收购意义 - 对EPAM而言是战略扩张，为拉丁美洲以及讲西班牙语和葡萄牙语的国家的客户提供有竞争力的服务 [3] - 拓宽EPAM在北美、印度和欧洲的全球及近岸交付能力 [3] EPAM Systems介绍 - 自1993年以来，凭借软件工程专业知识成为全球领先的数字工程、云与人工智能转型服务提供商，以及全球企业和初创企业的业务与体验咨询合作伙伴 [4] - 通过EPAM Continuum的综合战略、体验和技术咨询，结合30多年的工程执行经验，解决客户转型挑战，加快客户上市时间，提升创新和数字投资价值 [4] - 凭借AI大语言模型编排、测试和工程解决方案，使生成式人工智能落地 [5] - 全球交付，本地参与，通过专家团队为全球客户、合作伙伴和员工创造未来 [6] - 2021年被纳入标准普尔500指数和《福布斯》全球2000强，被Glassdoor和《新闻周刊》评为最佳工作场所前100名 [7] - 多学科团队服务于六大洲客户，在《财富》1000强信息技术服务公司中排名前15，在IDC全球体验构建服务、全球体验设计服务和全球软件工程服务市场格局中被认可为领导者 [7]