公司发展举措 - 收购奥德修斯数据服务公司以增强生命科学价值链 [1] - 更新Indigo、Bingo和Ketcher工具至最新版本 [2] - 与Salesforce合作获取其AI能力 [3] - 与IQVIA等在数据管理领域合作 [3] - 2023年推出AI驱动的DIAL开源平台和DIAL编排平台 [4] - 成为微软全球管理企业系统集成商合作伙伴 [11] - 与Salesforce合作推出服务代理AI教练 [12] 公司业务范围 - 持续拓展生命科学市场业务 提供有机化学软件等解决方案 [8] - 为生命科学领域提供新基因组浏览器等多种产品 [9] 公司股价与市场表现 - 年初至今股价暴跌40% 同期Zacks IT服务行业增长5.5% [5] 公司面临挑战 - 大型企业因地缘政治问题推迟IT计划并削减支出 影响公司近期前景 [6] - 投资者信心不足 因IT支出疲软和高利率导致解决方案需求不旺 [13] - 宏观经济逆风影响2024年第一季度财务结果 营收同比下降3.8% [14] 公司业绩预期 - 2024年预计营收45.75 - 46.75亿美元 中点同比下降1.4% [7] - 2024年预计非GAAP摊薄每股收益10 - 10.30美元 共识估计同比下降4.5% [15]

文章核心观点 - 奥德修斯公司加入埃森哲，双方结合各自优势可全面覆盖生命科学价值链，推动基于标准化数据的创新 [6][10] 奥德修斯公司情况 - 总部位于马萨诸塞州剑桥市，通过数据科学与分析、软件工程、数据管理等为客户提供医疗数据洞察和证据 [1] - 专注于标准化和系统化的医疗数据分析方法，助力理解医疗干预的内在机制 [1] - 是“观察性健康数据科学与信息学”（OHDSI）协作组织的活跃成员，参与开放标准和开放科学社区的研发 [1] 埃森哲公司情况 - 自1993年以来，凭借软件工程专业知识成为全球领先的数字工程、云与人工智能转型服务提供商及咨询合作伙伴 [10] - 2021年被纳入标准普尔500指数和《福布斯》全球2000强，2023年和2024年被Glassdoor评为最佳工作场所 [11] - 在《财富》1000强信息技术服务公司中排名前15，在多个市场研究报告中被认定为领导者 [11] 双方合作意义 - 埃森哲生命科学高级副总裁表示奥德修斯在真实世界证据和数据方面能力强，双方协同效应有助于客户取得更好成果 [6] - 奥德修斯首席执行官称结合埃森哲在人工智能等领域的基础和自身医疗数据分析专长，可更全面地覆盖生命科学价值链 [10]

文章核心观点 - 在任何时候,股票市场上都会有一些应该避免购买的股票,同时也会有一些应该尽快买入的股票 [1] - 大部分股票都会随着整体经济表现而呈现周期性价格模式 [2] - 即使整体经济并未下滑,某些公司的股票价格也可能表现不佳,这可能是由于需求下降、客户偏好变化、竞争加剧或基本面恶化等因素导致 [3][4] 公司总结 EPAM Systems (EPAM) - EPAM Systems股价在5月9日暴跌27%,原因是公司宣布销售低于预期并下调了本年度收入指引 [6][7] - 尽管盈利超过分析师预期,但EPAM的其他指标如同比业绩和GAAP/非GAAP收益都令投资者担忧,导致其成为标普500指数中表现最差的公司 [8] - 公司将此归咎于"需求环境具有挑战性" [8] - EPAM股价从年初的约290美元跌至175美元,年初至今下跌44%,较2021年末的历史高点下跌超过75% [8] - 尽管EPAM股票在MarketWatch上有增持评级,但中性或看跌的分析师评级(13家)超过了买入和增持评级 [9] Paycom Software (PAYC) - Paycom Software股价自5月1日财报发布以来下跌22%,年初至今下跌29% [11] - 公司本季度的财务数据相对稳健,但与过去两年同期相比有所下滑 [12] - 例如,第一季度收入同比增长11%,而2023年和2022年同期的收入增长率分别为28%和30%,呈现下降趋势 [12] - 这主要是由于公司的明星产品Beti导致,该产品使得客户几乎完全依赖于该软件,"消除了某些可计费项目,从而蚕食了部分服务和非计划收入" [13] - MarketWatch上Paycom的平均分析师评级为持有,对于寻求短期大涨的投资者来说,Paycom可能是一只应该回避的股票 [13] Roblox Corp (RBLX) - Roblox Corp股价在5月9日的一季度财报发布后盘中下跌21%,但随后迅速反弹回到前期平均水平 [14] - 尽管如此,Roblox股价自年初以来仍下跌超过20%,显示投资者对其持谨慎态度 [15] - 多家投资公司下调了Roblox的目标价格,如BTIG Research从54美元下调至46美元,Wedbush从56美元下调至46美元,高盛从48美元下调至38美元并给予中性评级 [16] - 此外,Roblox还面临着难以保持或增加用户参与度的挑战,公司下调了全年预期营收指引 [17] - 尽管Roblox目前的挑战不会彻底击垮它,但对于一些看好它的投资者来说,Roblox可能是本季度应该回避的股票之一 [18]

文章核心观点 - 公司被评为英国顶级 IT 采购供应商，在多个评估标准上获得高客户满意度排名，体现其在英国 IT 采购市场的竞争力 [4] 公司业务与理念 - 公司在全球提供服务，通过专家团队与当地合作，为客户、合作伙伴和员工实现未来愿景 [1] - 公司认为正确的解决方案应改善人们生活并为不同行业客户带来竞争优势，其理念体现在设计和推向市场的产品中 [7] 调查情况 - Whitelane Research 的 2024 年英国 IT 采购研究中，超 300 位英国顶级 IT 支出组织的 CIO 评估近 900 个独特 IT 采购关系，受访者对 34 家 IT 服务提供商进行多类别评估 [2] 公司表现 - 公司在数字转型方面满意度评分达 80%，服务交付质量评分 79%，均超行业平均 75% [2] - 公司在多数市场平均指标上获顶级客户评估分数，在英国市场成为领先 IT 服务提供商 [5] 各方评价 - Whitelane Research 欧洲研究主管表示公司在首次参与英国 IT 采购研究中获客户高分，客户赞赏其数字转型专业知识 [5] - 公司欧盟和亚太市场总裁称获此评价证明客户合作成功及支持创新的承诺，将继续利用工程能力帮助客户转型 [10] 公司地位与荣誉 - 公司自 1993 年凭借软件工程专业知识成为全球数字工程、云及人工智能转型服务领先提供商，也是企业和初创公司咨询合作伙伴 [11] - 公司 2021 年被纳入标准普尔 500 指数和福布斯全球 2000 强，2023 年和 2024 年被 Glassdoor 评为最佳工作场所 [12] - 公司是《财富》1000 强信息技术服务领域前 15 名公司，在多个 IDC 市场格局报告及 2023 年 Gartner 定制软件开发服务全球魔力象限中被视为领导者 [16] 公司作用 - 公司受 Whitelane Research 和客户认可，通过先进战略和专业知识协助客户跨行业扩展和转型，满足英国客户技术现代化需求 [15]

文章核心观点 探讨5月标准普尔500指数表现最差的股票是否值得买入，认为EPAM Systems和Paycom当前回调或为买入机会，Illumina需等出售Grail更多细节 [1][9][10] 各公司情况 EPAM Systems - 上月为标准普尔500指数最大输家，5月股价暴跌24%，年初至今下跌超40% [2] - 第一季度更新令投资者失望，Q1营收11.65亿美元，同比下降3.8%且低于华尔街预期 [2] - 预计2024年全年营收在45.75 - 46.75亿美元之间，中点同比下降1.4%；预计Q2营收在11.35 - 11.45亿美元之间，中点同比下降2.6% [3] Paycom Software - 5月表现不佳，股价下跌近22%，年初至今下跌近30% [4] - Q1业绩超分析师营收和盈利预期，但第二季度展望不佳，Q2营收指引为4.34 - 4.38亿美元，低于华尔街预期的4.42亿美元 [5] - 全年指引不变，仍预计营收在18.6 - 18.85亿美元之间，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）在7.2 - 7.3亿美元之间 [6] Illumina - 5月为标准普尔500指数第三差股票，股价下跌16%，年初至今下跌约26% [7] - Q1业绩在营收和盈利方面均超华尔街预期，营收10.6亿美元略高于共识预期，调整后每股收益0.09美元远高于分析师预期 [7] - Q1营收同比下降2%，2024年全年无增长预期，且正在剥离Grail，时间和影响存在不确定性 [8] 投资建议 - EPAM Systems和Paycom当前回调或为买入机会，两家公司面临的逆风是暂时的，EPAM是全球顶尖技术顾问公司，Paycom是行业领导者且在人力管理软件市场份额小、估值有吸引力 [10][11] - 投资者在买入Illumina股票前，最好等待其出售Grail的更多细节 [9]

业绩总结 - EPAM的2023年收入为46.9亿美元，较去年下降2.4%[61] - EPAM在过去12个月的运营现金流为6.05亿美元[12] - 公司在2022年和2023年的收入年复合增长率（CAGR）均为21%[149] - EPAM的非GAAP稀释每股收益在过去3年和5年的复合年增长率均为19%[12] - 公司在2022年和2023年的非GAAP营业利润率稳定[155] 用户数据 - EPAM在2023年第一季度的生命科学与医疗保健收入为1.4亿美元，同比增长26%[79] - EPAM的客户中，67家为财富500强或福布斯全球2000强企业[12] 市场表现 - EPAM在EMEA地区的收入同比下降13.1%[60] - EPAM在亚太地区的收入为2300万美元，同比下降3.2%[60] - 公司在一个超过7000亿美元的市场中处于良好位置[153] 资本配置与财务状况 - 公司拥有6.75亿美元的信用额度可用[153] - 公司在2023年的现金余额为20亿美元，负债名义上为零[166] - EPAM的资本配置策略专注于收购以增强或增加能力，同时进行股票回购以抵消员工股权计划的稀释[22] 荣誉与评估 - EPAM在2023年被评为全球最具网络安全公司的第104名[20] - EPAM在2023年被评为最佳工作场所前100名[27] - 公司在2022年至2023年被评为Frost & Sullivan的可持续增长领导者[147] - 公司在2021年至2023年被评为最受欢迎的100个工作场所之一[161] - 公司在2020年至2023年被评为全球最大的25家代理公司之一[147] - 公司在2022年和2023年被评为《财富》1000强中的前15名IT服务公司[126] - 公司在2020年获得了最佳IT私募银行/财富管理的银行技术奖[108]

文章核心观点 - 公司2024年第一季度业绩好于预期，但因需求环境挑战下调全年指引，股价周四暴跌27% [1] 第一季度业绩情况 盈利情况 - 第一季度非GAAP每股收益2.46美元，超Zacks共识预期的2.32美元，但较去年同期的2.47美元低1美分，主要因收入降低和税率提高，成本节约举措部分抵消影响 [2] 营收情况 - 第一季度营收11.65亿美元，符合Zacks共识预期，同比下降3.8%，按固定汇率计算同比下降4.3% [3] - 营收同比下降受宏观经济环境下IT支出放缓及退出俄罗斯市场影响，排除该影响第一季度营收下降4.8% [4] - 美洲地区营收占比59%，同比下降2.4%；EMEA地区营收占比39%，同比下降3.2%；亚太地区营收占比2%，同比下降13.1% [4][5] 终端市场表现 - 除生命科学与医疗保健和新兴业务外，多数终端市场销售下滑，公司将旅游和消费者业务重命名为消费品、零售和旅游 [6] - 生命科学与医疗保健业务营收1.4亿美元，同比增长26%，占比12%；新兴业务营收1.796亿美元，同比增长12.9%，占比15.5% [7] - 商业信息与媒体业务营收1.703亿美元，同比下降15.8%，占比14.6%；金融服务业务营收2.428亿美元，同比下降10.3%，占比20.8% [8][9] - 软件与高科技业务营收1.735亿美元，同比下降8.3%，占比14.9%；消费品、零售和旅游业务营收2.591亿美元，同比下降6.9%，占比22.2% [10][11] 运营情况 - 非GAAP毛利润3.541亿美元，同比下降7%，毛利率收缩110个基点至30.4%，受外汇和价格调整因素影响 [12] - 非GAAP销售、一般和行政费用1.644亿美元，同比下降11.3%，占营收比例收缩120个基点至14.1% [14] - 非GAAP运营收入降至1.736亿美元，非GAAP运营利润率扩大20个基点至14.9%，因SG&A费用占比降低 [14][15] 资产负债和现金流情况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金19.8亿美元，低于2023年12月31日的20.4亿美元 [16] - 截至2023年12月31日，长期债务2580万美元，低于2023年12月31日的2610万美元 [16] - 第一季度运营现金流和自由现金流分别为1.299亿美元和1.232亿美元 [17] 业绩指引 全年指引 - 考虑需求环境挑战，公司下调2024年全年指引，预计营收45.75 - 46.75亿美元，中点同比下降1.4%，此前预计增长1 - 4% [18][19] - 预计全年非GAAP每股收益10 - 10.30美元，此前为10 - 10.40美元；非GAAP运营利润率上调至15 - 15.5%，此前为14.5 - 15.5% [20] 第二季度指引 - 预计第二季度营收11.35 - 11.45亿美元，中点同比下降2.6% [21] - 预计非GAAP运营利润率13.5 - 14.5%，非GAAP每股收益2.21 - 2.29美元 [22] - 预计第二季度加权平均摊薄股数5880万股，全年5870万股，两个时期非GAAP有效税率约24% [23] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名4（卖出），年初至今股价暴跌38.8% [24] - 科技板块中NVIDIA、Salesforce和Paycom Software Zacks排名2（买入） [25] - NVIDIA 2025财年盈利预期上调10美分至23.94美元/股，同比增长84.7%，长期盈利增长率30.9%，年初至今股价飙升79.2% [26] - Salesforce 2025财年盈利预期上调3美分至9.71美元/股，同比增长18.1%，长期盈利增长率17.4%，年初至今股价上涨4.6% [27] - Paycom 2024年盈利预期上调5美分至7.68美元/股，较2023年微降0.9%，长期盈利增长率10.4%，年初至今股价下跌16% [28]

文章核心观点 - 2024年第一季度Epam公司营收同比下降但EPS增长，部分指标超预期，不同业务营收表现有差异，近一个月股价表现不佳且被Zacks评为卖出 [1][2][17] 财务表现 - 2024年第一季度营收11.7亿美元，同比下降3.8% [1] - 2024年第一季度EPS为3.06美元，去年同期为2.47美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.30%，EPS超出预期31.90% [2] 各业务营收与预期对比 按客户地区 - 美洲地区营收6.9292亿美元，高于两位分析师平均预期的6.8807亿美元 [5] - APAC地区营收2330万美元，低于两位分析师平均预期的2426万美元 [6] - EMEA地区营收4.4925亿美元，高于两位分析师平均预期的4.4061亿美元 [7] 按合同类型 - 时间与材料合同营收9.8153亿美元，低于两位分析师平均预期的10亿美元 [8] - 固定价格合同营收1.7632亿美元，高于两位分析师平均预期的1.4734亿美元 [9] - 许可合同营收762万美元，低于两位分析师平均预期的939万美元 [10] 按行业垂直领域 - 旅游与消费行业营收2.5913亿美元，低于两位分析师平均预期的2.6245亿美元 [11] - 新兴领域营收1.7964亿美元，高于两位分析师平均预期的1.7183亿美元 [12] - 商业信息与媒体行业营收1.7032亿美元，低于两位分析师平均预期的1.8451亿美元 [13] - 软件与高科技行业营收1.7343亿美元，低于两位分析师平均预期的1.7635亿美元 [14] - 生命科学与医疗保健行业营收1.4021亿美元，高于两位分析师平均预期的1.1709亿美元 [15] - 金融服务行业营收2.4274亿美元，低于两位分析师平均预期的2.4934亿美元 [16] 股价表现与评级 - 过去一个月Epam股价回报率为 -6.6%，同期Zacks标准普尔500指数回报率为 -0.3% [17] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），短期内可能跑输大盘 [18]

文章核心观点 2024年5月9日周四，初请失业金人数增加提振美联储降息预期，美国主要股指上涨，部分公司因财报、业务等因素股价有不同表现 [1][4][5] 市场表现 - 标普500指数周四涨0.5%，道指涨0.9%连涨七日，纳指涨0.3% [1][5] - 初请失业金人数升至8月以来最高，劳动力市场降温或促使美联储考虑降息 [4] 股价上涨公司 - 数据中心运营商Equinix因AI产品需求推动季度业绩强劲，股价涨11.5% [2][6] - NRG Energy季度自由现金流下降，但分析师上调目标价，股价涨7.8% [7] - Steris宣布业务重组聚焦欧洲外科业务，股价涨7.6% [8] 股价下跌公司 - 软件开发商Epam Systems季度和全年业绩指引不佳，股价跌27% [3][9] - 企业支付公司Corpay宣布收购Paymerang，股价跌7% [11] - 短期租赁平台Airbnb本季度展望低于预期，股价跌6.9% [12]

人道主义援助承诺 - 截至2024年3月31日，公司维持向乌克兰人民提供1亿美元人道主义援助的承诺[109] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年前三个月，公司收入为11.65亿美元，较2023年同期的12.11亿美元下降3.8%[114] - 截至2024年3月31日的三个月，运营收入占收入的百分比降至9.5%，而2023年同期为9.9%[114] - 截至2024年3月31日的三个月，收入成本（不包括折旧和摊销）为8.343亿美元，较2023年同期的8.559亿美元下降2.5%[127] - 2024年第一季度收入成本（不包括折旧和摊销）占收入的比例为71.6%，2023年同期为70.7%，同比增长主要因股票薪酬费用增加630万美元和外币升值的负面影响[128] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1.985亿美元，较2023年同期的2.119亿美元下降6.3%，占收入的比例下降0.5%至17.0%[130][131] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为2210万美元，较2023年同期的2280万美元有所下降，但占收入的比例均为1.9%[132] - 2024年第一季度利息和其他收入净额从2023年同期的1150万美元增至1500万美元，主要因现金等投资利息收入增加710万美元[133] - 2024年第一季度有效税率为6.0%，2023年同期为19.6%，下降主要因股票奖励的超额税收优惠增加[136] - 2024年第一季度有效税率为6.0%，2023年同期为19.6%，主要因当期股票奖励归属或行使的超额税收优惠增加[136] - 2024年第一季度股票奖励归属或行使的超额税收优惠为2090万美元，2023年同期为600万美元[136] - 2024年第一季度公司因改变外国子公司税务状态和不确定税务立场准备金转回获一次性收益400万美元[136] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，美国收入从2023年第一季度的6.794亿美元降至6.671亿美元，下降1.8%[123] - 2024年第一季度，EMEA地区收入前三的国家为英国、瑞士和荷兰，分别为1.359亿美元、0.984亿美元和0.517亿美元[124] - 2024年第一季度，APAC地区客户收入占总收入的2.0%，与上一年同期持平[125] - 2024年第一季度北美地区收入为7.04729亿美元，较2023年同期减少520万美元，降幅0.7%，运营利润减少220万美元，降幅1.8%[139][140] - 2024年第一季度欧洲地区收入为4.60736亿美元，较2023年同期减少3240万美元，降幅6.6%，运营利润增长1.0%至6050万美元[139][142] - 2023年7月26日公司完成俄罗斯业务出售，2024年第一季度俄罗斯业务无收入和运营利润[137][139] - 2023年7月26日公司完成俄罗斯剩余资产出售，不再有相关业务[137][145] - 2024年第一季度北美地区收入7.04729亿美元，欧洲地区收入4.60736亿美元；2023年同期北美地区收入7.09957亿美元，欧洲地区收入4.93147亿美元，俄罗斯地区收入783.7万美元[139] - 2024年第一季度北美地区经营利润1.20664亿美元，欧洲地区经营利润6051.9万美元；2023年同期北美地区经营利润1.22831亿美元，欧洲地区经营利润5990.4万美元，俄罗斯地区经营亏损300.5万美元[139] - 2024年第一季度北美地区收入减少520万美元，即0.7%，运营利润减少220万美元，即1.8%，收入占总部门收入的60.5%，高于2023年同期的58.6%，运营利润率从2023年第一季度的17.3%降至17.1%[140] - 2024年第一季度欧洲地区收入为4.607亿美元，较去年同期减少3240万美元，即6.6%，运营利润增长1.0%至6050万美元，运营利润率从去年同期的12.1%升至13.1%[142] 各地区行业板块业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度软件与高科技行业在北美地区仍为最大行业板块，但收入下降11.1%；生命科学与医疗保健行业收入增长26.0%[141] - 2024年第一季度消费品、零售与旅游行业在欧洲地区仍为最大行业板块，但收入下降7.6%；生命科学与医疗保健行业收入增长27.3%[144] - 2024年第一季度北美地区各行业中，软件与高科技收入1.33194亿美元，减少1660.4万美元，即11.1%；金融服务收入1.24292亿美元，减少1955.8万美元，即13.6%；生命科学与医疗保健收入1.21717亿美元，增长2512万美元，即26.0%等[141] - 2024年第一季度欧洲地区各行业中，消费品、零售与旅游收入1.41439亿美元，减少1161.6万美元，即7.6%；金融服务收入1.18444亿美元，减少516.4万美元，即4.2%；商业信息与媒体收入6362.6万美元，减少2248.2万美元，即26.1%等[144] 成本相关变化 - 2024年第一季度，生产专业人员平均数量下降9.2%，反映了2023年第三季度启动的成本优化计划的影响[127] - 与乌克兰人道主义援助相关的成本减少180万美元，未开票业务连续性资源成本减少740万美元[127] - 基于股票的薪酬费用增加630万美元，部分交付地点外币升值带来负面影响[127] 现金流相关数据关键指标变化 - 2024年第一季度经营活动提供净现金1.2992亿美元，2023年同期为8733.4万美元[148] - 2024年第一季度投资活动使用净现金5099万美元，2023年同期为1771.7万美元[148] - 2024年第一季度融资活动使用净现金1.12081亿美元，2023年同期为1531.8万美元[148] - 2024年第一季度投资活动使用的现金主要归因于670万美元资本支出和4410万美元业务收购（扣除收购现金），2023年同期主要是790万美元资本支出[151] - 2024年第一季度融资活动主要使用1.206亿美元回购普通股，高于2023年同期的850万美元，部分被行使股票期权收到的1460万美元现金抵消，2023年同期为250万美元[152] 公司流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司主要流动性来源为19.84亿美元现金及现金等价物、6160万美元短期投资和6.75亿美元循环信贷额度可用借款[147] - 截至2024年3月31日，公司主要流动性来源包括19.84亿美元现金及现金等价物、6160万美元短期投资和6.75亿美元循环信贷额度可用借款[147] 公司运营保障情况 - 公司认为现有现金、现金等价物和短期投资，加上预期经营现金流，至少未来十二个月足以满足预计运营和资本支出需求[153] 通胀影响 - 公司不认为通胀对业务、经营成果或财务状况有重大影响，但未来高于正常水平的通胀可能产生不利影响[146] 估计和前瞻性陈述说明 - 季报和2023年年报包含估计和前瞻性陈述，主要在特定部分[158] - 估计和前瞻性陈述基于当前对未来事件和趋势的预期与估计[158] - 未来事件和趋势包括俄乌战争、政治动荡、市场和经济状况等[158] - 估计和前瞻性陈述虽基于合理假设，但存在风险和不确定性[158] - “可能”“将”等词汇用于识别估计和前瞻性陈述[159] - 估计和前瞻性陈述仅代表作出时的情况，公司无义务更新[159] - 估计和前瞻性陈述涉及风险，不保证未来表现[159] - 季报和年报中的估计和前瞻性陈述可能不会实现[159] - 公司未来结果可能与前瞻性陈述存在重大差异[159] - 因不确定性，不应过度依赖前瞻性陈述[159]