业绩总结 - Eversource Energy Q1 2023的每股收益（EPS）为1.41美元，较2022年Q1的1.30美元增长了8.5%[22] - Eversource Energy的非GAAP每股收益（EPS）为1.41美元，剔除交易和过渡成本后的EPS为1.41美元[22] - 电力传输部门的EPS为0.45美元，电力分配部门的EPS为0.47美元，自然气分配部门的EPS为0.49美元，水分配部门的EPS为0.00美元[22] 资本支出与投资回报 - 预计2023年的支出为19亿至21亿美元[7] - Eversource Energy在2023年的资本支出预计为21.5亿美元，涵盖2023至2027年的计划[51] - Eversource Energy的长期平均投资回报率（ROE）预期在11%至13%之间[28] 项目进展与市场扩张 - Offshore Wind项目的海底电缆安装已完成50%[6] - South Fork Wind项目（130 MW）正在快速推进，预计将在2023年晚些时候完成[17] - Eversource Energy的核心业务预计在2027年前每年实现5%至7%的复合年增长率（CAGR）[47] 债务与融资 - 2023年已发行债务包括500百万美元的5.25%债券，750百万美元的5.45%债券[54]

财务数据和关键指标变化 - 2022年GAAP每股收益为4.05美元，2021年为3.54美元；2022年第四季度GAAP每股收益为0.92美元，2021年第四季度为0.89美元 [78] - 2022年非GAAP每股收益为4.09美元，较2021年的3.86美元增长6%；2022年第四季度非GAAP每股收益为0.92美元，2021年第四季度为0.91美元 [79] - 预计2023年非GAAP每股收益在4.25 - 4.43美元之间 [82] - 2022年现金流量从运营总计略超24亿美元，2021年略低于20亿美元 [134] 各条业务线数据和关键指标变化 电力传输业务 - 2022年每股收益为1.72美元，2021年为1.58美元，因持续投资传输系统收益增加 [80] - 2021年投资传输设施超12亿美元，2022年为11亿美元 [80] 电力分配业务 - 2022年每股收益为1.71美元，2021年为1.61美元（排除康涅狄格州和解相关费用） [103] - 2022年投资电力分配系统约13.5亿美元，2021年为12.4亿美元 [104] 天然气分配业务 - 2022年每股收益为0.67美元，2021年为0.59美元 [104] 水分配系统业务 - 2022年和2021年每股收益均为0.11美元 [105] 母公司及其他公司 - 2022年每股亏损0.12美元，2021年每股亏损0.03美元，主要因利息费用和有效所得税税率提高 [105] 各个市场数据和关键指标变化 - 温和气温降低客户能源消耗，天然气价格大幅下降，新罕布什尔州电力客户本月电价下降，多数电力客户7月电费将反映较低的电力供应成本 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在第二季度宣布海上风电战略审查结果，同时三个项目的工作正在推进 [58] - 计划未来五年在受监管的电力、天然气和水分配业务投资约215亿美元，以提供安全可靠服务、应对负荷增长和帮助各州实现脱碳目标 [84] - 公司认为海上风电是东北地区重要的清洁能源供应来源，预计其电力公用事业将建设大部分FERC监管的陆上输电基础设施 [59] - 公司在马萨诸塞州有多个清洁能源项目，包括解锁第三方太阳能发电、电池储能设施、电动汽车充电基础设施等 [73][74][95] - 公司希望康涅狄格州和新罕布什尔州接受其清洁能源项目和解决方案 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自己在2023年处于有利地位，能够满足客户期望，包括提供安全可靠的服务、应对气候变化影响和应急响应 [53] - 公司预计通过提高信用指标、推进战略审查和股权发行计划，维持或改善当前评级，为客户提供低利率借款优势 [135] - 公司对海上风电项目的出售过程有信心，认为买家会进行充分尽职调查，预计交易将在今年完成 [141][142] 其他重要信息 - 公司董事会本月批准将季度股息提高6% [69] - 公司在2022年圣诞节前的风暴中，员工努力确保客户供电，体现了员工的无私精神 [67] - 公司的关键运营指标表现良好，客户停电间隔月数处于行业最高十分位，停电恢复速度处于前四分之一 [68] - 公司在ESG方面表现出色，发布了新的多样性、公平和包容报告，被认可为美国1000家最大公司中的领导者 [54] - 公司承诺设定科学基础目标，成为少数采取这一举措的美国电力或天然气公用事业公司之一 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 海上风电战略审查为何延迟，Q2更新与潜在交易完成时间的关系 - 审查延迟是因为项目复杂，涉及大量尽职调查，买家对资产会进行充分评估；预计交易最晚在第三季度完成，因尽职调查已提前进行 [141][142] 问题: 2023年资本支出增加如何影响长期每股收益增长率 - 资本支出增加和利率是影响因素，公司在成本管理方面有良好记录，但利率难以控制；未纳入资本预测的项目实现后将对长期增长率产生积极影响 [175] 问题: 2023年股权投资估值增加的项目及规模 - 股权投资主要是可再生资源（主要是垃圾填埋气发电），去年第二季度该投资的市值调整约为1200万美元，目前估值有吸引力 [144] 问题: 资金计划与穆迪的沟通及评级展望 - 公司持续与穆迪等三大信用评级机构沟通，宣布海上风电剥离后评级机构有积极反应，未来两个月将继续沟通 [157] 问题: 监管策略中康涅狄格州下一次费率案的时间 - 电力分配方面，根据和解协议，基本费率最早2024年1月1日才可能改变，公司认为可到2025年底；费率案可能触发风暴成本回收，今年晚些时候可能开始风暴成本审慎性审查 [158] 问题: 海上风电项目是否可能分开出售，成本压力来源及未锁定成本情况 - 项目可能分开出售，成本压力主要来自基础运输和安装合同，更大的涡轮机带来更大基础，导致成本上升 [148] 问题: 增量支出的规模和时间分布 - 大部分增量投资在2026年前完成，部分可能延续到2027年，剑桥变电站项目可能持续到2028年 [161] 问题: 销售方面减轻税收损失的努力进展 - 公司继续寻找机会，但由于交易结构，减轻税收损失存在挑战 [151] 问题: 未在10 - K中对日出项目进行减记的原因 - 90%的成本已确定且高于预期，以及当前利率水平是Ørsted对日出项目进行减值评估的原因，公司情况与Ørsted不同 [180] 问题: 交易延迟是否因买家等待IRS关于IRA税收抵免的明确信息及预计明确时间 - 目前不清楚，在相关法规出台前情况不明 [181] 问题: 2023年指导中点所包含的利率假设 - 公司在制定计划时与市场共识基本一致，市场共识认为年中会有多次利率变化，公司已将此纳入假设 [189] 问题: 未来五年利率走势预期 - 公司认为大量可再生能源即将上线和储能技术的突破将改变市场格局，有望降低成本和增加供应 [190]

财务数据关键指标变化 - 公司估计2022年末的输电资产净值为约92亿美元，其中CL&P约40亿美元，NSTAR Electric约37亿美元，PSNH约15亿美元[72] - 截至2022年12月31日，约98%的长期债务为固定利率[424] - 假设可变利率上升1个百分点，年度税前利息支出将增加350万美元[424] - 截至2022年12月31日，受监管公司持有与标准服务合同相关的交易对手方3200万美元抵押品（信用证或现金）[426] - 截至2022年12月31日，Eversource在ISO-NE存放了3570万美元现金作为能源交易相关抵押[426] - 截至2022年12月31日，公司记录的环境修复负债为1.226亿美元，涉及59个已知场地[115] - 前煤气厂（MGP）场地的清理成本储备为1.126亿美元，占环境修复总负债1.226亿美元的大部分[116] 各条业务线表现（电力） - CL&P在康涅狄格州为约128万客户提供电力服务，覆盖约4400平方英里[43] - CL&P在2022年约56%的客户负荷按标准服务或最后供应商服务费率供电，44%的客户负荷已转向竞争性能源供应商[51] - CL&P客户中，14%使用竞争性供电，86%仍使用标准服务或最后供应商服务[51] - CL&P已为2023年上半年80%的标准服务负荷签订了全需求供电合同，剩余20%将通过ISO-NE批发市场自行管理[52] - CL&P为2023年下半年20%的标准服务负荷签订了全需求供电合同，并计划额外采购80%的全需求[52] - NSTAR Electric在马萨诸塞州为约147万客户提供电力服务，覆盖约3200平方英里[53] - NSTAR Electric拥有并运营总计70兆瓦的太阳能发电设施[54] - NSTAR Electric为约35%的住宅客户和25%的小型商业及工业客户签订基础服务供电合同，为期12个月[60] - NSTAR Electric在2022年以基础服务费率供应了约18%的总客户负荷，其余82%由市政聚合或竞争性供应商服务[61] - PSNH在2022年以默认能源服务费率供应了约48%的客户负荷，其余52%已转向竞争性能源供应商[69] - PSNH通过2022年11月1日生效的费率调整，获批回收890万美元的收入要求[67] 各条业务线表现（天然气） - Eversource以11亿美元现金加6860万美元营运资本的最终价格收购了NiSource在马萨诸塞州的天然气分销业务[78] - NSTAR Gas在2022年的总吞吐量约为66.1 Bcf，EGMA为54.3 Bcf，Yankee Gas为58.4 Bcf[79] - 在马萨诸塞州，零售选择仅占住宅总负荷的约1%，但占商业和工业总负荷的约56%[80] - NSTAR Gas的LNG设施总存储容量为3.0 Bcf，额外存储容量0.5 Bcf，日气化能力0.21 Bcf[82] - NSTAR Gas拥有约6.6 Bcf的合同地下储气容量和3.5 Bcf的LNG储气容量[93] - EGMA拥有约8.6 Bcf的合同地下储气容量和1.9 Bcf的LNG及LPG储气容量[94] - Yankee Gas拥有一个1.2 Bcf的LNG储气设施[95] 各条业务线表现（供水与可再生能源） - Aquarion公司为约237,000名客户提供供水服务，其中约92%的客户位于康涅狄格州[97] - Aquarion公司的水源总供应能力约为每日1.33亿加仑，约98%的年产量为自供[100] - 公司海上风电业务持有正在开发建设的海上风电项目50%的所有权权益[41] - 公司海上风电合资持有的租赁海域总面积达557平方英里，可开发至少4,000 MW的清洁能源[103] - Revolution Wind海上风电项目容量为704 MW[104] - South Fork Wind海上风电项目容量为130 MW，Sunrise Wind项目容量为924 MW[104] 监管与服务质量表现 - NSTAR Electric的服务质量指标若不达标，可能需向客户支付高达年输配电收入2.5%的费用[59] - NSTAR Electric在2022年所有服务质量指标均达到或超过目标，因此无需支付2022年服务质量费用[59] - NSTAR Gas和EGMA若未达到服务质量指标，可能需支付高达年分销收入2.5%的罚款[88] - NSTAR Gas和EGMA在2022年因所有指标达标，无需支付服务质量罚款[88] - 针对NETOs的ROE投诉中，最初的基础ROE为11.14%，2016年投诉中挑战的基础ROE为10.57%，激励上限ROE为11.74%[73] 环境与可持续发展目标 - 2022年，康涅狄格州的可再生能源组合标准（RPS）义务为33.0%，并将在2030年达到48.0%[110] - 2022年，马萨诸塞州的RPS和清洁能源标准（CES）要求为51.3%，并将在2025年达到64.3%[111] - 2022年，马萨诸塞州的替代能源组合标准（APS）和清洁峰值能源标准（CPS）要求分别为5.5%和4.5%，并将在2025年分别达到6.25%和9.00%[111] - 2022年，新罕布什尔州的可再生能源组合标准（RPS）义务为22.5%，并将在2025年达到25.2%[112] - 公司承诺到2030年实现运营中的范围1和范围2温室气体排放碳中和[124] 人力资本与社会责任 - 截至2022年12月31日，Eversource Energy共有9,626名员工（不包括临时员工）[129] - 公司约50%的员工是工会成员，受13项集体谈判协议覆盖[129] - 2022年公司的DART（因工受伤缺勤/受限/转岗）安全绩效为1.0（每百名工人）[130] - 2022年外部招聘中，61.6%为女性和/或有色人种[132] - 2022年新招聘及晋升至领导岗位的人员中，45.1%为女性和/或有色人种[132] - 2022年，公司开始向所有员工实施公平与正义培训[133] - 公司董事会通过公司治理、环境和社会责任委员会监督环境、人力资本管理及社会责任战略[134] - 公司为员工提供全面的薪酬福利包，包括退休计划、员工持股计划及健康储蓄账户等[135] 风险管理 - 公司通过企业风险管理（ERM）计划识别和管理主要风险，包括新兴风险[423]

业绩总结 - 2022年每股收益（EPS）为1.72美元，较2021年的1.58美元增长了8.86%[53] - 2023年每股收益（EPS）指导范围为4.25美元至4.43美元[54] - 2022年股息为2.27美元，派息比率为62%[21] - 2022年电力传输的每股收益为0.40美元，较2021年增长0.14美元[72] - 2022年核心业务的长期平均每股收益和股息增长约为6%[69] 用户数据与服务表现 - Eversource Energy在2022年实现了97.8%的紧急响应及时率，超过了法定要求[37] - 2022年电力系统平均中断持续时间（SAIDI）为65.2分钟，处于同行的前四分之一[37] 资本支出与投资 - 2022年Eversource Energy完成了38亿美元的核心业务建设项目[16] - 2023至2026年间计划增加33亿美元的核心业务资本支出[58] - 2022年电力、天然气和水务业务的资本投资预计将达到215亿美元[60] - 2023年预计的电力传输资本投资为37.7亿美元[80] - 2023年预计的电力分销资本支出为10亿美元[66] 新产品与技术研发 - Eversource Energy在2022年获得了约1.88亿美元的投资批准，用于建设电动车充电基础设施[49] - 网络化地热试点项目目前已达到90%的设计里程碑，预计将在2023年春季开始安装工作[51] 市场扩张与并购 - South Fork Wind项目的商业运营首日价格为90 MW时约为$0.160/KWH，40 MW时约为$0.086/KWH，年均递增率为2%[120] - 纽约州的Article VII证书于2022年11月获得批准，罗德岛能源设施选址委员会于2022年7月获得批准[120] - Aquarion Water计划投资$206百万以改善康涅狄格州西南部的供水可靠性[125] 融资与股东回报 - Eversource Energy在2022年发行了2.17百万股股票，筹集了约$200百万的资金[127] - 2023年发行了$500百万的债券，利率为5.25%，到期日为2053年1月15日[138] - 2023年还发行了$450百万的债券，利率为2.80%，到期日为2023年5月1日[139] - 2022年发行了约950,000股用于股息再投资和员工股权计划[135] 负面信息与挑战 - 预计2023年将有2750万美元的收入缺口，约占13.9%[102] - 预计2024年之前不会有电力分销基础费率变更[84] 企业责任与认可 - Eversource Energy在2022年被评为最负责任的公司之一，并在多个领域获得认可，包括性别平等和环境、社会及治理（ESG）表现[156]

业绩总结 - Eversource Energy的2021年每股收益（EPS）为2.27美元，2022年增长至2.41美元，预计2023年将达到2.55美元，年均增长率为5%-7%[6][10] - 2022年第三季度每股收益（EPS）为0.44美元，同比增长10%[49] - Eversource Energy的股东回报在过去10年中增长了245.2%，在3年、5年和10年的年化回报率分别为52.0%、90.8%和245.2%[6] 用户数据 - Eversource Energy的电力客户数量为326万，天然气客户为886,000，水务客户为236,000[4] - 预计到2026年，EPS年复合增长率（CAGR）将达到5%至7%[32] 资本支出与投资 - Eversource Energy在2022年的预计支出为30亿至36亿美元，主要用于离岸风电项目的开发[25] - 预计2022至2026年间的资本支出总额为180亿美元[30] - 2023年电力传输、配电和天然气分配的资本支出预计分别为11.5亿美元、13.72亿美元和13.38亿美元[30] - 预计在未来4-5年内完成六个太阳能集群项目的投资[36] 新产品与技术研发 - Eversource Energy的离岸风电项目“南福克风电”建设进展顺利，预计2025年投入使用，投资总额为18亿美元[23][25] 市场扩张与并购 - Eversource Energy的管理团队经验丰富，致力于通过实施进步的州政策来推动增长，减少能源使用和排放[9] - Eversource Energy在ESG评级中表现优异，吸引了越来越多的基础设施投资者[19][20] 负面信息 - 2022年11月1日起，NSTAR Gas的天然气账单增加68美元/月，涨幅为30%[53] - Eversource Gas of MA的天然气账单增加47美元/月，涨幅为19%[53] 其他新策略 - Eversource Energy计划到2030年实现碳中和，支持区域内80%以上温室气体减排目标[15][18] - Eversource Energy的电力和天然气业务的碳强度显著降低，有助于实现公司的温室气体减排目标[17][18] - 2022年完成的融资总额为650百万美元，利率为2.90%[46]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为1美元，去年同期为0.82美元，去年同期业绩包含与康涅狄格州Light and Power和解相关的每股0.19美元费用[17] - 剔除特定费用后，第三季度每股收益为1.01美元，去年同期为1.02美元，基本持平[17] - 前三季度GAAP每股收益为3.13美元，去年同期为2.65美元，剔除特定费用后，前三季度每股收益为3.17美元，去年同期为2.95美元[18] - 公司维持2022年全年每股收益指导区间为4.04美元至4.14美元（剔除交易和过渡成本）[21] - 公司重申长期每股收益增长率目标为5%至7%区间的上半部分（至2026年）[22] - 前三季度经营活动现金流为17亿美元，去年同期为15亿美元，增长主要源于更高的净利润、折旧摊销以及更低的养老金计划缴款[28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - **电力传输业务**：第三季度每股收益0.44美元，去年同期0.40美元，增长由更高的输电设施投资驱动[19] - **电力配电业务**：第三季度每股收益0.65美元，去年同期0.62美元（剔除和解费用），增长主要源于更高收入和更低养老金成本，部分被更高的运营维护费、财产税和折旧费用抵消[20] - **天然气分销业务**：第三季度每股亏损0.07美元，去年同期亏损0.06美元，亏损增加主要由于更高的非跟踪运营维护费、财产税、折旧和利息成本[20] - **水务业务**：第三季度每股收益0.05美元，与去年同期持平[21] - **母公司及其他**：第三季度每股亏损0.06美元，去年同期每股收益0.01美元（剔除交易和过渡成本），下降主要由于更高的利息支出（约影响0.04美元）和更高的所得税费用（约影响0.03美元）[21] 各个市场数据和关键指标变化 - **新英格兰地区能源供应**：由于对天然气发电的严重依赖和冬季天然气供应基础设施不足，加之乌克兰战争导致的全球能源市场动荡，今年冬季能源供应面临挑战，液化天然气供应将比往年更受限[7][8] - **客户账单影响**：新罕布什尔州的标准服务费率在8月从每千瓦时0.11美元升至0.22美元，马萨诸塞州和康涅狄格州预计从1月开始出现类似涨幅[9]，天然气客户的总账单预计比去年冬季平均上涨略高于20%[10] - **马萨诸塞州太阳能并网瓶颈**：在东南部马萨诸塞州等地区，电网容量不足导致约350兆瓦的分布式太阳能发电项目积压，无法接入电网[24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **海上风电战略评估**：公司正在对其与Orsted的海上风电合资企业中50%的股权进行战略评估，涉及三个项目（总计约1,760兆瓦）以及高达175,000英亩的租赁海域，目前正与多个潜在买家接洽，可能于年底前有消息[14] - **未来角色定位**：战略评估后，公司预计未来主要角色将是作为受监管的输电提供商，将海上风电资源整合进电网，而非涡轮机所有者[15] - **资本投资计划**：公司重申180亿美元的5年受监管资本计划，其中2022年计划投资39亿美元[22]，此外，为支持清洁能源目标，预计在2026年前还需在当前计划基础上增加至少30亿美元投资[23] - **电网升级提案**：为解决马萨诸塞州太阳能并网瓶颈，公司向监管机构提出约9亿美元的输电和配电基础设施升级方案，成本将由开发商（约三分之一）和公司分摊[25] - **先进计量基础设施**：公司在康涅狄格州和马萨诸塞州的AMI提案正在监管审查中，预计马萨诸塞州决定在今年晚些时候，康涅狄格州在年底或明年初[23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **冬季能源挑战**：管理层已致信拜登总统，请求采取多项紧急措施以确保新英格兰地区冬季能源供应，包括动用《国防生产法》紧急授权、考虑《琼斯法案》豁免等[8] - **运营绩效**：前九个月运营表现优异，可靠性指标行业领先，安全评级强劲，可持续发展指标处于同行前列[7] - **通胀削减法案影响**：IRA法案将对公司的FFO/债务比率产生积极影响，方向是正向的[48][49] - **利率环境**：更高的利率环境将带来阻力，但公司正在制定计划以减轻其影响[57] - **监管环境**：管理层对马萨诸塞州的电价审查案件感到乐观，预计会有有利结果[42]，并认为各州的清洁能源、AMI等政策议程具有一致性，预计选举结果不会带来重大变化[80] 其他重要信息 - 公司已完成第四笔绿色债券发行，规模4亿美元，期限30年，利率4.95%[27] - 通过市场发行计划，公司已发行约220万股，加权平均价格92.31美元，此外，今年通过股息再投资和员工股权计划发行了约81万股库存股，对第三季度每股收益的影响约为0.01美元[28] - 公司养老金计划在2021年底已基本完全到位，因此2022年养老金缴款较低[29] - 公司正在最后审查如何制定积极的温室气体减排目标，可能包括设定科学碳目标[7] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于海上风电出售过程中的税务问题及出售范围 - 公司确认正在寻求完全退出项目，并正在评估各种方案以尽可能减少税务流失[31][32] 问题: 关于出售海上风电资产后，用于弥补收益损失的30亿美元资本支出计划的进展 - 公司已确定约25亿美元的投资机会，包括10亿美元的AMI投资、5亿美元的输电互联投资（其中2亿已获批）以及约9亿美元的马萨诸塞州太阳能并网解决方案投资，管理层对在2月更新资本计划时达到30亿美元目标充满信心[33][34][35][37] 问题: 关于利率上升背景下，潜在买家对海上风电资产的兴趣是否有变化 - 出售进程进展顺利，有几家高度感兴趣的潜在买方，利率环境并未引起他们的担忧[39] 问题: 关于海上风电项目的成本锁定比例和建设成本通胀 - 成本锁定比例在80%出头，剩余部分管理层并不特别担心，该领域存在竞争[40] 问题: 对马萨诸塞州电价审查案件结果的预期 - 管理层感到非常乐观，预计会有非常有利的结果[42] 问题: 关于在出售海上风电资产后，如何实现原有的增长率和增量净收入目标 - 公司正在更新五年预测，对能够达到预期的指导区间充满信心[44] 问题: 冬季客户账单压力是否会影响资本部署能力 - 管理层认为其所推动的输电投资旨在接入可再生能源并最终降低客户成本，因此不会产生不利影响[47] 问题: 通胀削减法案对FFO/债务比率的具体影响 - IRA法案将推动FFO/债务比率向正确方向发展，具体表现为积极上升[48][49] 问题: 马萨诸塞州6个分布式能源相关项目的关键审批时间线 - 第一个项目（约1.5亿美元）的决定预计在今年年底前做出，其余5个项目将在2023年陆续决定[50][51][52] 问题: 海上风电出售进程是否仍有望在年底前宣布 - 公司正在积极推进，希望能在年底前宣布，但无法保证，目前有实力强大的买家群体，对进程感到乐观[54][55] 问题: 更高的利率和养老金回报对增长的阻力及应对措施 - 更高的利率确实会带来阻力，但公司正在努力减轻其影响，养老金回报目前也未朝着有利方向发展，但影响不重大，且可以克服[56][57][75] 问题: 公司为冬季天然气供应所做的对冲安排，以及严寒天气下的供应风险 - 公司的天然气业务已进行对冲，并拥有约20天的液化天然气库存，供应状况良好，担忧主要在于区域内的发电厂缺乏稳定的燃料供应[58][59] 问题: 近期客户账单上涨的压力，会否导致监管机构放缓资本投资计划的批准 - 管理层理解客户的困难，但认为监管机构会看到投资带来的长期益处，例如过去许多输电项目已为客户节省了数十亿美元[61][62] 问题: 对Commonwealth Edison项目请求重新谈判合同的看法，以及公司项目为何不寻求类似操作 - 公司项目的定价较高（约100-110美元/兆瓦时），而寻求重谈的项目当初投标价格非常低，管理层不认为重新谈判会成功，且最终决定权在监管机构[64][65] 问题: 当前的能源可靠性危机是否会促使地区或联邦政府更加支持基础设施建设 - 管理层认为各州州长已认识到问题的严重性，在向清洁能源转型的脆弱时期需要一些缓解措施，各方正在协作寻找解决方案[66][67] 问题: 利率上升如何影响海上风电项目的预期长期平均股本回报率 - 项目建设期的利息成本已资本化，因此目前融资方面未受影响，出售所得将用于偿还现有债务[70][72][73] 问题: 在严冬可能导致能源交付问题的背景下，公司能否将挑战转化为获得更多资本投资批准的机会 - 管理层目前专注于与监管机构讨论应对当前冬季的短期措施，但在此类对话中可以展示输电投资如何解锁资源并降低成本，良好的监管关系有助于找到更好的解决方案[77][78][79]

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财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年第三季度净利润为3.494亿美元，每股收益1.00美元；前九个月净利润为10.8亿美元，每股收益3.13美元[220] - 2022年第三季度归属于普通股股东的净利润（GAAP）为3.494亿美元（每股1.00美元），上年同期为2.832亿美元（每股0.82美元）；2022年前九个月为10.847亿美元（每股3.13美元），上年同期为9.138亿美元（每股2.65美元）[228] - 2022年第三季度非GAAP净利润为3.516亿美元（每股1.01美元），与上年同期的3.507亿美元（每股1.02美元）基本持平；2022年前九个月为10.977亿美元（每股3.17美元），上年同期为10.169亿美元（每股2.95美元）[228] - 第三季度营业收入为32.156亿美元，同比增长7.828亿美元（+32.2%）；前九个月营业收入为92.596亿美元，同比增长18.784亿美元（+25.4%）[323] - 第三季度净收入为3.494亿美元，同比增长6620万美元（+23.4%）；前九个月净收入为10.847亿美元，同比增长1.709亿美元（+18.7%）[323] - CL&P九个月运营收入为36.906亿美元，同比增长9.541亿美元；NSTAR Electric为27.523亿美元，同比增长4.092亿美元；PSNH为10.771亿美元，同比增长1.899亿美元[353][357] - CL&P九个月净收入为4.221亿美元，同比增长1.38亿美元；NSTAR Electric为4.003亿美元，同比增长1800万美元；PSNH为1.341亿美元，同比增长1060万美元[353] - 营业收入同比增长4.495亿美元，达到13.691亿美元[390][392] - 净收入同比增长7310万美元，达到1.433亿美元[390] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度总运营费用为26.583亿美元，同比增长7.089亿美元（+36.4%），主要受购电、燃料和输电费用（增长5.074亿美元）及摊销费用（增长6610万美元）驱动[323] - 购电、燃料和传输费用总额在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别增至5.074亿美元和11.891亿美元，其中购电成本分别为4.469亿美元和8.323亿美元[338] - 运营和维护总费用在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别增加6520万美元和1.131亿美元[343] - 基础电力分销（非追踪成本）在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别增加5320万美元和5310万美元[343] - 天然气分销业务总成本（追踪与非追踪）在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别增加750万美元和3320万美元[343] - 折旧费用因公用事业设备服务余额增加而上升[343] - 利息费用增加主要源于新发行长期债务的利息，三个月和九个月分别增加3610万美元和6460万美元[349] - 所得税费用增加，三个月期主要因税前收益增加1890万美元，九个月期主要因税前收益增加4740万美元[351][352] - CL&P购电与输电费用增加5.118亿美元，其中购电成本增加4.618亿美元，输电成本增加1.033亿美元[353][367] - NSTAR Electric购电与输电费用增加2.601亿美元，其中购电成本增加1.828亿美元，输电成本增加1.356亿美元[353][367] - PSNH购电与输电费用增加1.725亿美元，其中购电成本增加1.872亿美元[353][367] - CL&P的运营和维护总费用为5030万美元，其中非跟踪成本2500万美元，跟踪成本2530万美元[372] - NSTAR Electric的运营和维护总费用为5410万美元，其中非跟踪成本2110万美元，跟踪成本3300万美元[372] - PSNH的运营和维护总费用为2590万美元，其中非跟踪成本1560万美元，跟踪成本1030万美元[372] - CL&P利息费用增加，主要因长期债务利息增加80万美元及监管递延利息增加80万美元[376] - NSTAR Electric利息费用增加，主要因长期债务利息增加1180万美元及监管递延利息增加230万美元[376] - PSNH利息费用增加，主要因监管递延利息增加180万美元及短期应付票据利息增加110万美元[378] - 购电与输电费用同比增长2.488亿美元，主要受购电成本（+2.258亿美元）和输电成本（+3660万美元）驱动[399] - 运营与维护费用同比增长5210万美元，主要受非跟踪成本（+3890万美元）和跟踪输电费用（+1320万美元）影响[402] - 监管资产净摊销费用同比增长7690万美元，主要受FMCC机制中非规避性成本的时间性差异影响[390][403] - 所得税费用同比增长320万美元，主要受更高的税前利润（+1600万美元）驱动，但被其他税务调整部分抵消[407] 各条业务线表现：电力分销 - 2022年第三季度电力分销部门（非GAAP）收益为2.251亿美元（每股0.65美元），同比增长1150万美元，主要得益于NSTAR Electric自2022年1月1日起的基础分销费率上调等因素[230] - 2022年前九个月电力分销部门（非GAAP）收益为4.95亿美元（每股1.43美元），在剔除上年一次性费用后同比增长4380万美元[232] - 第三季度电力分销收入增长7.399亿美元，主要由于CL&P公司在2021年因和解协议及风暴处罚计提的客户账单抵免准备金在2022年不再发生[327][329] - 基础电力分销收入在第三季度和前九个月分别增长900万美元和3740万美元，主要由于NSTAR Electric和PSNH的基本分销费率上调[327] - 零售电力销售量：CL&P为15,781 GWh，同比增长0.3%；NSTAR Electric为17,577 GWh，同比增长1.3%；PSNH为5,927 GWh，同比增长0.4%[356] - CL&P追踪收入中，能源供应采购增加3.973亿美元，零售输电增加9480万美元，批发市场销售收入增加3.782亿美元[361] - NSTAR Electric追踪收入中，能源供应采购增加1.17亿美元，零售输电增加1.353亿美元，能源效率计划增加3100万美元，批发市场销售收入增加9840万美元[361] - PSNH追踪收入中，能源供应采购增加1.884亿美元，搁浅成本减少4550万美元，批发市场销售收入增加3850万美元[361] - 零售电力销售量同比增长1.5%至5,862吉瓦时[391] 各条业务线表现：电力传输 - 2022年第三季度及前九个月电力传输部门收益分别为1.558亿美元（每股0.44美元）和4.558亿美元（每股1.32美元），同比增长1640万美元和4340万美元，主要得益于对传输基础设施的持续投资[233] - 电力传输业务收入在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别增加了5050万美元和1.315亿美元[336] - CL&P输电收入增加4930万美元，NSTAR Electric增加5040万美元，PSNH增加3180万美元，主要因输电资产基础投资增加[365] - 输电收入同比增长1620万美元，主要因持续投资导致输电费率基础增加[398] 各条业务线表现：天然气分销 - 2022年第三季度天然气分销部门亏损增加260万美元，主要因运营维护、财产税及折旧费用增加[234]；但前九个月收益增长1760万美元至1.472亿美元（每股0.42美元），主要得益于基础分销费率上调及持续的基础设施投资[235] - 第三季度天然气分销收入增长4010万美元，前九个月增长2.916亿美元[327] - 基础天然气分销收入（不包括EGMA）在第三季度和前九个月分别增长170万美元和1520万美元，主要由于NSTAR Gas的基本分销费率上调[328] - EGMA天然气分销业务营业收入在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别增加了550万美元和1.49亿美元，其中基础分销收入分别增加90万美元和2310万美元[335] 各条业务线表现：水务分销 - 2022年第三季度及前九个月水务分销部门收益分别小幅下降80万美元和60万美元[236] 各条业务线表现：母公司及其他 - Eversource母公司及其他公司2022年第三季度及前九个月亏损分别增加2150万美元和1910万美元，主要因利息支出增加及有效税率上升[237] 各条业务线表现：海上风电业务 - 截至2022年9月30日，Eversource对海上风电业务的股权投资余额为18.2亿美元，较2021年12月31日的12.1亿美元增长50.4%[280] - Revolution Wind项目获得罗德岛州批准，规模400兆瓦，合同期20年，固定电价每兆瓦时98.43美元[282] - Revolution Wind项目康涅狄格州部分规模304兆瓦，合同期20年，固定电价每兆瓦时98.43至99.50美元[282] - South Fork Wind项目纽约部分规模130兆瓦（90兆瓦+40兆瓦），合同期20年，电价分别为每兆瓦时160.33美元和86.25美元，含年均2%的调价[282] - Sunrise Wind项目规模924兆瓦，合同期25年，固定OREC执行价格为每兆瓦时110.37美元[282] - South Fork Wind项目预计于2023年底投入运营，Revolution Wind和Sunrise Wind项目预计于2025年投入运营[290] 各地区表现：CL&P - 2021年第三季度CL&P税后和解及罚款费用总计6320万美元，每股影响0.19美元[221] - 2021年第三季度及前九个月的业绩受到CL&P和解协议及风暴处罚的税后影响，金额分别为6320万美元（每股0.19美元）和8580万美元（每股0.25美元）[228][230] - CL&P其他收入净额增加，主要因养老金等非服务收入部分增加3710万美元[379] - CL&P九个月收益增加1.38亿美元，主要因避免了2021年与和解协议及风暴处罚相关的1.036亿美元税前费用[381] 各地区表现：NSTAR Electric - NSTAR Electric九个月收益增加1800万美元，主要因基础配电费率自2022年1月1日起上调及输电收益增加[382] - NSTAR Electric其他收入净额增加，主要因养老金等非服务收入部分增加3370万美元及监管递延利息收入增加1000万美元[379] 管理层讨论和指引：财务指引 - 2022年非GAAP每股收益指引范围为4.04美元至4.14美元[222] - 重申2026年前长期EPS增长率目标为5%-7%区间上半段[222] - 公司预计2022年对海上风电业务投资9亿至10亿美元，2023年至2026年对三个项目的总投资预计为30亿至36亿美元[291] 管理层讨论和指引：监管与费率申请 - CL&P提交了5.12亿美元的高级计量基础设施投资和实施计划[309] - Aquarion Water Company of Connecticut申请在2023年、2024年和2025年分别增加费率2750万美元、1360万美元和880万美元[310] - NSTAR Electric申请将基本配电费率增加约9300万美元[312] - NSTAR Electric提交了为期四年、总额1.988亿美元的电网现代化计划，以及6.2亿美元的高级计量基础设施投资计划[313] - 马萨诸塞州监管机构批准了NSTAR Gas 2170万美元的基本配电费率上调[314] - 马萨诸塞州监管机构批准了EGMA 670万美元的基本配电费率上调及330万美元的税收法案信用因子上调[315] - 新罕布什尔州监管机构批准了PSNH的第三步费率调整，以回收890万美元的收入要求[316] - NSTAR Electric电网现代化计划获得预授权总预算上限为1.626亿美元[313] 其他重要内容：现金流与资本支出 - 2022年前九个月经营活动现金流为16.9亿美元，同比增长[223] - 2022年前九个月资本性支出为23.5亿美元[223] - 2022年前九个月经营活动产生的现金流量为16.9亿美元，较2021年同期的15.2亿美元增长11.2%[261] - 2022年前九个月资本支出总额为25.2亿美元，较2021年同期的22.9亿美元增长10.0%[267] - 2022年前九个月向股东支付的现金股息为6.436亿美元，非现金股息为0.174亿美元，股息总额为6.61亿美元[262] - 2022年前九个月对不动产、厂房和设备的投资中，Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH分别为23.5亿美元、6.09亿美元、6.919亿美元和3.463亿美元[264] - 2022年前九个月输电业务资本支出为7.987亿美元，较2021年同期的6.822亿美元增长17.1%[269] - 2022年前九个月配电业务资本支出为15.402亿美元，其中电力、天然气和水的配电业务分别为8.85亿美元、5.576亿美元和0.976亿美元[273] - 2022年前九个月，养老金缴款减少6000万美元，所得税支付减少5170万美元，对经营现金流产生积极影响[261] 其他重要内容：债务、融资与流动性 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为4.857亿美元，可用商业票据融资额度为22.5亿美元[224] - 2022年前九个月发行长期债务40.5亿美元，偿还7.75亿美元[225] - 2022年前九个月发行2,165,671股普通股，净筹资1.971亿美元[226] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的6680万美元增至2022年9月30日的4.857亿美元，主要因NSTAR Electric发行4亿美元长期债务所致[247] - Eversource母公司拥有20亿美元商业票据计划和20亿美元循环信贷额度，NSTAR Electric拥有6.5亿美元商业票据计划和6.5亿美元循环信贷额度[248][249] - 截至2022年9月30日，Eversource母公司商业票据借款余额为4.015亿美元，加权平均利率为3.34%；NSTAR Electric商业票据借款余额为1.625亿美元，加权平均利率未提供[251] - 截至2022年9月30日，公司间贷款：Eversource母公司向CL&P提供2600万美元，向PSNH提供1.397亿美元，向NSTAR Electric一家子公司提供280万美元[256] - NSTAR Electric于2022年9月发行4亿美元利率4.95%的债券，用于为绿色投资进行再融资；并于2022年10月偿还4亿美元到期债券[258] - Eversource母公司于2022年发行多批高级票据，包括6.5亿美元（利率2.90%）、6.5亿美元（利率3.375%）、9亿美元（利率4.20%）和6亿美元（利率4.60%）[258] - 2022年前九个月，Eversource通过ATM股权发行计划发行2,165,671股普通股，募集资金净额1.971亿美元[259] 其他重要内容：坏账与准备金 - 截至2022年9月30日，客户应收账款坏账准备余额为4.576亿美元，其中2.521亿美元与困难账户相关[242] - 截至2022年9月30日，与COVID-19相关的特定坏账金额：Eversource为5550万美元，CL&P为1970万美元，NSTAR Electric为410万美元[242] - 截至2022年9月30日，与COVID-19相关的非跟踪坏账成本为3460万美元，2021年12月31日为3300万美元[243] - 针对FERC第二次投诉期，公司已计提3910万美元（税前，不含利息）的准备金[294] - 该准备金中，康涅狄格州照明与电力公司为2140万美元，NSTAR电力公司为1460万美元，公共服务新罕布什尔公司为310万美元[294] 其他重要内容：一次性项目与调整 - 2022年第三季度税后交易和过渡成本为220万美元，每股影响0.01美元[221] - 2022年第三季度及前九个月与资产收购、系统整合及战略审查相关的税后交易和过渡成本分别为220万美元（每股0.01美元）和1300万美元（每股0.04美元）[228][229] 其他重要内容：业务发展与投资 - 2022年10月，Aquarion以约7200万美元收购了Torrington Water Company，该公司为约10,100名客户提供服务[276] - NSTAR Electric与Park City Wind LLC签署输电支持协议，将投资约1.52亿美元建设互联设施，项目总成本约1.96亿美元[272] - 前九个月总电力销售量为39,285 GWh，同比增长0.8%；天然气销售量为109,163 MMcf，同比增长1.7%；水销售量为19,192 MG，同比增长7.6%[323] - 第三季度电力分销的能源供应采购跟踪收入增长3.908亿美元，主要受平均价格和销量上升驱动[332] - 第三季度电力分销批发市场销售收入增长1.833亿美元，主要因ISO-NE市场平均价格同比上涨约91%以及Seabrook PPA开始销售[332][334] - 其他收入净额增加主要源于养老金等非服务收入部分，三个月和九个月分别增加3360万美元和1.006亿美元[350] - 其他收入净额同比增长1500万美元，主要受养老金等非服务收入（+1200万美元）和AFUDC（+200万美元）驱动[406] - 批发市场销售收入同比增长1.326亿美元，主要因ISO-NE平均市场价格上涨约91%以及Seabrook PPA开始售电[396][397] 其他重要内容：监管与政策影响 - 马萨诸

财务数据关键指标变化 - 收入和利润 - 2022年第二季度净利润为2.919亿美元，每股收益0.84美元；2022年上半年净利润为7.353亿美元，每股收益2.13美元[213] - 2022年第二季度非GAAP净利润为2.974亿美元，每股收益0.86美元；2022年上半年非GAAP净利润为7.461亿美元，每股收益2.16美元[214] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净利润（GAAP）为2.919亿美元，每股收益0.84美元，同比增长10.4%[223] - 2022年上半年归属于普通股股东的净利润（GAAP）为7.353亿美元，每股收益2.13美元，同比增长16.6%[223] - 2022年第二季度非GAAP收益为2.974亿美元，每股收益0.86美元，同比增长10.2%[223] - 2022年上半年非GAAP收益为7.461亿美元，每股收益2.16美元，同比增长12.0%[223] - 2022年第二季度运营收入为25.726亿美元，同比增长4.501亿美元（21.2%）；上半年运营收入为60.440亿美元，同比增长10.956亿美元（22.1%）[313] - 2022年第二季度净收入为2.919亿美元，同比增长2740万美元（10.4%）；上半年净收入为7.353亿美元，同比增长1.046亿美元（16.6%）[313] - CL&P公司2022年上半年营业收入增加5.046亿美元，净收入增加6480万美元[344] - NSTAR Electric公司2022年上半年营业收入增加2.224亿美元，净收入增加740万美元[344] - PSNH公司2022年上半年营业收入增加7420万美元，净收入增加330万美元[344] - CL&P第二季度营业收入增长2.061亿美元至10.357亿美元[378][379] - CL&P公司截至2022年6月30日的三个月收益较2021年同期增加1020万美元[394] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2022年第二季度税后交易及过渡成本为550万美元，每股0.02美元；上半年为1080万美元，每股0.03美元[214] - 2021年上半年CL&P因风暴绩效罚金产生税后费用2260万美元，每股0.07美元[214] - 购电、燃料和输电费用总额在2022年第二季度增至2.904亿美元，上半年增至6.816亿美元[330] - 运营和维护费用总额在2022年第二季度增加4110万美元，上半年增加4790万美元[333] - 利息费用增加主要源于新发行长期债务（第二季度1690万美元，上半年2840万美元）及应付票据利息增加（第二季度290万美元，上半年310万美元）[338] - 所得税费用增加主要由于税前收益更高（第二季度770万美元，上半年2850万美元）及州税增加（第二季度230万美元，上半年950万美元）[341][342] - 折旧费用增加源于在役公用事业厂房余额更高[333] - CL&P、NSTAR Electric和PSNH在2022年上半年的追踪收入中，能源采购成本分别增加1.98亿美元、3580万美元和7760万美元[349] - CL&P、NSTAR Electric和PSNH在2022年上半年的购电成本分别增加2.36亿美元、7550万美元和7370万美元[356] - CL&P、NSTAR Electric和PSNH在2022年上半年的输电成本分别增加6670万美元、9470万美元和540万美元[356] - CL&P、NSTAR Electric和PSNH在2022年上半年的运营和维护总费用分别变化（减少）170万美元、增加3440万美元和增加1510万美元[360] - CL&P的利息支出增加主要由于长期债务利息增加170万美元[366] - CL&P六个月期间所得税费用增加，主要由于税前收益增加1750万美元及州税增加360万美元，部分被2021年估值备抵增加170万美元的缺失所抵消[368] 各条业务线表现 - 2022年第二季度电力分销业务（非GAAP）收益为1.29亿美元，同比增长7.4%[225] - 2022年上半年电力分销业务（非GAAP）收益为2.699亿美元，若剔除2021年风暴罚金影响，同比增长13.6%[225][227] - 2022年第二季度电力传输业务收益为1.515亿美元，同比增长10.1%[225][228] - 2022年上半年电力传输业务收益为3.0亿美元，同比增长9.9%[225][228] - 2022年第二季度天然气分销业务收益为770万美元，同比增长87.8%[225][229] - 2022年上半年天然气分销业务收益为1.717亿美元，同比增长13.3%[225][229] - 电力分销部门收入在第二季度和上半年分别增加3.279亿美元和8.138亿美元，主要受基础费率上调推动[319] - 天然气分销部门收入（不含EGMA）在第二季度和上半年分别增加1.044亿美元和2.515亿美元[319] - 电力分销批发市场销售收入在第二季度和上半年分别增加1.154亿美元和3.318亿美元，主要受ISO-NE市场平均电价上涨约131%和133%推动[323][325] - EGMA天然气分销收入在第二季度和上半年分别增加5200万美元和1.435亿美元，部分源于2021年11月1日生效的基础费率上调[327] - 电力传输收入在第二季度和上半年分别增加4640万美元和8090万美元，主要源于对传输基础设施的持续投资[328] - CL&P、NSTAR Electric和PSNH在2022年上半年的批发市场销售收入分别增加2.456亿美元、6220万美元和2400万美元[349] - CL&P的批发销售平均电价在2022年上半年同比增长约133%[351] - CL&P、NSTAR Electric和PSNH在2022年上半年的输电收入分别增加3310万美元、2960万美元和1820万美元[353] - CL&P六个月期间收益增加6480万美元，主要由于2022年未发生2021年记录的2860万美元税前风暴绩效罚金[370] - NSTAR Electric六个月期间收益增加740万美元，主要由于2022年1月1日生效的基本配电费率上调及更高的输电费率基础推动的输电收益增加[371] - PSNH六个月期间收益增加330万美元，主要由于更高的输电费率基础推动的输电收益增加及养老金计划费用降低[372] - 收益增长主要源于资本追踪机制带来的更高收益、输电收益因输电费率基础增加而提高，以及养老金计划支出降低[394] 销售量和运营数据 - 2022年第二季度总电力销售量为11,635 GWh，同比下降3.0%；上半年总电力销售量为24,600 GWh，同比下降0.3%[316] - 2022年第二季度总天然气销售量为24,894 MMcf，同比增长0.4%；上半年总天然气销售量为93,413 MMcf，同比增长2.9%[316] - 2022年第二季度总水销售量同比下降4.3%，上半年总水销售量同比下降3.0%[316] - 零售电力销售量在2022年上半年均出现下滑：CL&P下降0.3%，NSTAR Electric下降0.3%，PSNH下降0.4%[344] - CL&P第二季度零售电力销售量为4,656 GWh，同比下降2.9%[378] - CL&P第二季度批发市场销售电价同比上涨约131%，主要受新英格兰天然气价格上涨推动[382] 现金流和资本支出 - 2022年上半年经营活动现金流为8.418亿美元[216] - 2022年上半年物业、厂房及设备投资为15.5亿美元[216] - 2022年上半年，经营活动产生的现金流为8.418亿美元，较2021年同期的8.074亿美元有所增加[254] - 2022年上半年，公司支付现金股息4.279亿美元，并发行价值1170万美元的库存股作为非现金股息，股息总额为4.396亿美元[255] - 2022年上半年，CL&P、NSTAR Electric和PSNH分别向Eversource母公司支付了1.462亿美元、1.438亿美元和5200万美元的普通股股息[256] - 2022年上半年，Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH在物业、厂房和设备上的投资分别为15.5亿美元、4.144亿美元、4.44亿美元和2.27亿美元[257] - 2022年上半年合并资本支出总额为15.6亿美元，2021年同期为14.6亿美元[261] - 2022年上半年信息技术和设施升级相关资本支出为1.038亿美元，2021年同期为1.056亿美元[261] - 2022年上半年合并输电业务资本支出为5.032亿美元，较2021年同期的4.353亿美元增加6790万美元[265] - 2022年上半年配电业务资本支出总额为9.549亿美元，2021年同期为9.17亿美元[267] - CL&P上半年经营活动现金流为2.386亿美元，同比增加，主要由于应付账款付款时间及2022年未发生2021年3790万美元养老金缴款[373] - NSTAR Electric上半年经营活动现金流为1.971亿美元，同比减少，部分由于2022年第二季度支付了7610万美元预扣财产税[374] - PSNH上半年经营活动现金流为1.404亿美元，同比略有增加[375] 债务、融资和资本结构 - 2022年上半年发行了33.5亿美元新的长期债务，并偿还了7.7亿美元长期债务[218] - 2022年上半年发行了1,392,804股普通股，净收益为1.263亿美元[219] - Eversource母公司拥有20亿美元的商业票据计划，NSTAR Electric拥有6.5亿美元的商业票据计划[243][244] - 截至2022年6月30日，Eversource母公司商业票据计划借款余额为1.245亿美元，可用借款能力为18.755亿美元；NSTAR Electric商业票据计划借款余额为6300万美元，可用借款能力为5.87亿美元[249] 现金及流动性 - 截至2022年6月30日，现金余额为2950万美元，商业票据计划下的可用借款能力为24.6亿美元[217] - 截至2022年6月30日，现金总额为2950万美元，较2021年12月31日的6680万美元减少[242] 资产和坏账准备 - 截至2022年6月30日，公司坏账准备余额为4.578亿美元，其中2.427亿美元与困难账户相关[235] - 截至2022年6月30日，与新冠疫情相关的坏账准备金额：Eversource为6310万美元，CL&P为2040万美元，NSTAR Electric为750万美元[235] - 截至2022年6月30日，资产负债表上记录的非追踪性新冠疫情相关坏账增量成本为3760万美元[236] 海上风电业务表现与投资 - 截至2022年6月30日，公司在海上风电业务的总股权投资余额为14.9亿美元，2021年12月31日为12.1亿美元[273] - 海上风电项目Revolution Wind (罗德岛)规模400MW，合同电价每兆瓦时98.43美元，期限20年[276] - 海上风电项目Sunrise Wind (纽约)规模924MW，合同电价每兆瓦时110.37美元，期限25年[276] - South Fork Wind项目预计在2023年底前投入运营，Revolution Wind和Sunrise Wind项目预计在2025年投入运营[283] - 公司预计2022年对海上风电业务投资9亿至10亿美元，并预计2023年至2026年间对三个项目的总投资在30亿至36亿美元之间[284] 监管与费率事务 - 针对FERC第二次投诉期，Eversource已计提3910万美元（税前，不含利息）的准备金，其中CL&P为2140万美元，NSTAR Electric为1460万美元，PSNH为310万美元[288] - FERC在2018年10月16日的命令中，针对第一次投诉期的初步计算显示，合理的基准权益回报率（ROE）为10.41%，总ROE的激励上限为13.08%[290] - 基准ROE每变动10个基点，将影响Eversource在四个15个月投诉期内每个期的税后收益约300万美元；基于2022年预估费率基础，未来每年税后收益将受影响约500万美元[296] - 如果FERC最终命令按补充通知提议取消RTO ROE激励，预计（基于2022年预估费率基础）每年将影响Eversource税后收益约1800万美元[301] - CL&P提交了价值5.12亿美元的先进计量基础设施投资和实施计划[304] - Aquarion Water Company of Connecticut计划申请费率上调，预计在2023年、2024年和2025年分别增加2760万美元、1530万美元和990万美元的收入[305] - NSTAR Electric向DPU申请增加9400万美元的基础配电费率，新费率预计于2023年1月1日生效[306] - NSTAR Electric提交了为期四年、价值1.988亿美元的电网现代化计划，以及价值6.2亿美元的先进计量基础设施投资和实施计划[307] 特定项目资本支出 - 马萨诸塞州输电升级项目：2022年上半年已支出2280万美元，预计后续资本支出约1.6亿美元[263] - 东南马萨诸塞州输电升级项目：2022年上半年已支出580万美元，预计后续资本支出约1.25亿美元[263] - 与Park City Wind LLC的输电支持协议涉及总额约1.96亿美元项目，其中NSTAR Electric将融资约1.52亿美元[264] 其他收入与支出 - 其他收入净额增加主要源于养老金等非服务收入部分增长（第二季度3280万美元，上半年6700万美元）及权益法投资收益增加（第二季度1190万美元，上半年870万美元）[340] - CL&P、NSTAR Electric和PSNH的其他收入净额增加主要与养老金等非服务收入部分增加有关，分别增加2510万美元、2220万美元和790万美元[367] 风险管理和信用风险 - 截至2022年6月30日，公司受监管实体持有与标准服务合同相关的交易对手方抵押品（信用证或现金）1.904亿美元[399] - 截至2022年6月30日，Eversource公司向ISO-NE就能源交易缴纳的现金保证金为3470万美元[399] - 受监管公司通过与能源营销公司的某些长期或高容量供应合同面临信用风险[399] - 公司通过维持固定利率和浮动利率长期债务的组合来管理利率风险敞口[397] - 受监管公司签订能源合约为客户服务，其经济影响转嫁给客户，因此不承担因这些市场风险敏感工具导致的未来收益或公允价值损失风险[396] - 公司面临交易对手方未能履行合同义务的信用风险，客户和供应商群体多样化[398] - 公司已在其2021年10-K表第二部分第7A项中提供了关于利率风险管理和信用风险管理的额外披露，自那时以来未发现新增风险或发生重大变化[400] 管理层指引 - 2022年非GAAP每股收益指引范围在4.04美元至4.14美元之间[215] 抵消收益增长的因素 - 收益增长部分被更高的运营和维护支出、更高的财产及其他税项支出以及更高的折旧费用所抵消[394]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP每股收益为0.84美元，较2021年同期的0.77美元增长 [25] - 剔除与收购相关的税后成本（均为每股0.02美元）后，2022年第二季度非GAAP每股收益为0.86美元，较2021年同期的0.79美元增长 [26] - 2022年上半年GAAP每股收益为2.13美元，较2021年同期的1.83美元增长 [27] - 剔除收购成本和2021年康涅狄格州风暴罚款后，2022年上半年非GAAP每股收益为2.16美元，较2021年同期的1.94美元增长 [27] - 公司收窄了2022年全年非GAAP每股收益指引，从4.00-4.17美元调整至4.04-4.14美元 [33] - 公司重申其长期每股收益增长率在5%至7%区间的上半部分 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - **输电业务**：2022年第二季度每股收益为0.44美元，高于2021年同期的0.40美元，主要受输电设施投资增加推动 [28] - **配电业务**：2022年第二季度每股收益为0.37美元，高于2021年同期的0.35美元，主要受收入增加、养老金成本及风暴恢复成本降低推动，部分被财产税、折旧和其他员工相关费用增加所抵消 [29] - **天然气分销业务**：2022年第二季度每股收益为0.02美元，远高于2021年同期的0.01美元，主要受收入增加和养老金费用降低推动，部分被运营维护成本、财产税、利息费用和折旧增加所抵消 [30] - **水务分销业务**：2022年第二季度每股收益为0.03美元，与2021年同期持平 [31] - **母公司及其他**：2022年第二季度业绩较2021年同期改善100万美元，剔除收购和过渡成本后，包括清洁能源投资的税后收益，较去年增加每股0.02美元，但大部分被长短期债务利息成本增加所抵消 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - **运营可靠性**：截至6月，电力中断的平均间隔月数使公司可靠性位居电力行业前十分之一，平均停电持续时间较短，位居前四分之一 [7] - **天然气服务响应时间**：天然气分销业务的关键安全与绩效指标继续保持优异 [8] - **海上风电项目进展**： - South Fork项目（130兆瓦）已进入建设阶段，陆上部分进展迅速，海上部分将于2023年建设 [17] - Revolution Wind项目（704兆瓦）已获得罗德岛能源设施选址委员会的建设运营许可，预计2023年全面获批，2025年投入运营 [18] - Sunrise Wind项目预计2023年全面获批，2025年投入运营 [18] - **海上风电采购锁定**：三个项目成本的82%已锁定，高于5月的80% [19] - **区域海上风电需求**：罗德岛立法要求在今年10月前招标额外600-1000兆瓦海上风电 [19]，纽约州本周发布了高达约4600兆瓦的海上风电招标 [20]，纽约州和新英格兰南部各州已授权约18,000兆瓦海上风电 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **海上风电战略评估**：公司正在与Ørsted合作，为其合资企业50%的权益寻找买家，目标在今年年底前完成审查，市场兴趣浓厚 [15][16][57] - **资本投资计划**：公司重申了180亿美元的五年受监管资本计划，其中包括2022年预计的39亿美元受监管资本投资 [37] - **收益替代计划**：为弥补出售海上风电权益后可能损失的收益，公司估计到2026年（当前五年预测的最后一年）需要约30亿美元的增量投资 [38][81] - **清洁能源与基础设施投资**：公司预计在当前五年预测期之外，需要在多个领域进行增量投资，以增强可靠性、改善客户体验并高效连接清洁能源资源 [39] - **先进计量基础设施（AMI）**：马萨诸塞州和康涅狄格州的监管机构正在积极审议AMI提案，预计今年晚些时候做出决定 [40] - **海上风电输电互联**：公司已获得FERC批准一项创新性成本回收结构，用于支持Park City Wind项目（800兆瓦）的互联，该协议可节省客户成本 [42][43]，预计科德角地区还有约5亿美元受监管输电投资需求未包含在当前180亿美元资本预测中 [45] - **并购战略**：公司目前专注于海上风电权益出售 [59]，长期对水务业务并购感兴趣，特别是新英格兰地区市政拥有的水务系统，但无意扩大天然气业务版图，对电力业务的收购持谨慎态度，因其自身系统有大量投资需求 [59][78][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **经营环境**：新英格兰地区夏季天气良好，但经历了近十年来最长的持续热浪，电力系统运行良好 [6][7] - **海上风电前景**：管理层对出售海上风电权益的过程充满信心，认为其与Ørsted共享的海域因高风速、适中深度、靠近海岸以及深厚的政策支持而极具吸引力 [21] - **立法支持**：马萨诸塞州新通过的立法确认了到2027年中采购5,600兆瓦海上风电的承诺，修改了投标流程以鼓励竞争，并包含激励措施以增加本州海上风电部件制造和组装，该立法预计将获得州长签署 [22][23][69][95] - **联邦政策**：管理层认为《通胀削减法案》对可再生能源税收抵免的增强将为公司业务和风电项目创造巨大价值，预计该法案将通过且不会影响风电出售进程 [62] - **养老金影响**：2021年养老金计划投资回报率约为24%，使资金状况从约79%提升至近100% [50]，2023年养老金费用可能为正或为负，取决于投资回报和预计将显著提高的贴现率 [52][73] 其他重要信息 - **可持续发展与多元化**：公司发布了2021年可持续发展报告和首份多元化、公平与包容性报告 [9][10] - **清洁能源项目**： - 位于科德角普罗温斯敦的电池储能项目已于2022年第二季度投运，并成功帮助避免了约5,000名NSTAR Electric客户的停电 [12] - 已申请在马萨诸塞州东部建设三个结合太阳能与电池存储的项目，预计总投资3100万美元 [13] - 位于马萨诸塞州弗雷明翰的独特地热网络项目获得批准，近85%的沿线客户已签约试点，预计2023年投入运营 [14] - **系统整合**：已于6月底将Eversource Gas of Massachusetts的剩余业务系统从原NiSource平台完全迁移至Eversource平台，过渡顺利，相关成本将微乎其微 [34][35][36] - **融资活动**： - 6月底发行了15亿美元的两年期和五年期母公司债券，所得款项用于减少短期债务 [48] - 2022年第二季度启动了12亿美元的ATM股权发行计划，截至7月已以加权平均价91.98美元发行近140万股，此外今年已发行约64万股库存股用于股息再投资和员工计划 [49][77] - **费率审查**： - NSTAR Electric费率审查听证会已于上周结束，预计12月1日做出决定，2023年1月1日生效新费率 [46] - Aquarion Water of Connecticut已于7月1日提交费率审查意向书，预计8月提交正式申请 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于海上风电出售流程的当前状态、结构偏好（是否承担建设风险） [56] - 公司已收到12个额外的意向问询，初步讨论显示潜在买家不担心建设风险，市场对风电兴趣浓厚 [57] - 公司不认为需要改变销售流程，预计2022年第四季度会有更多进展，但交易不会在2022年完成 [57][63] 问题: 关于并购战略，特别是新英格兰以外地区多元化以及水务业务的优先级 [58] - 公司当前专注于海上风电出售 [59] - 对水务业务并购非常感兴趣，目标主要是新英格兰地区市政拥有的小型水务系统（5，000-10，000客户），对公开交易的水务公司也持开放态度，但需符合战略且地域邻近 [59][78][80] - 明确表示无意扩大天然气业务版图 [59] - 认为电力业务收购难以与自身系统的巨额投资需求竞争，历史表明公司的并购虽不频繁但高效，且注重降低风险 [59][60] 问题: 对《通胀削减法案》的看法及其对出售流程的影响 [61] - 认为该法案对可再生能源税收抵免的增强将为项目创造巨大价值，整体对公司业务和风电非常有利 [62] - 法案不会导致公司暂停风电出售进程 [62] 问题: 关于海上风电出售所得资金的用途 [64] - 所得资金将首先用于偿还短期债务和即将于2023年到期的数十亿美元债务 [65][74] - 同时为公司提供了将资金重新部署到增量受监管投资（如输电互联和应对电气化负荷）的能力 [74] 问题: 关于《通胀削减法案》中替代性最低税对公司业务的潜在影响 [66] - 法案刚公布24小时，团队正在审查，目前影响尚不明确 [66] 问题: 关于NSTAR Electric费率审查达成和解的可能性 [67] - 听证会刚结束，不排除和解可能，公司历来倾向于和解而非完全诉讼 [67] 问题: 关于马萨诸塞州气候立法可能带来的配电系统升级 [68] - 该立法与公司现有资本计划（如AMI和互联升级）非常契合，对公司是积极因素 [69] 问题: 关于海上风电输电互联机会的出现时间表 [70] - 由于公司服务区域是负荷中心，预计每半年或每年都会更清晰地看到更多的互联需求，输电机会将不断增加 [71] 问题: 关于出售海上风电后，能否通过收益再投资恢复原有收益水平 [72] - 公司对此非常有信心 [72] 问题: 关于2023年养老金费用相对于2022年是正还是负 [73] - 这是相对于2022年的比较，虽然2023年投资回报可能不及2021年（影响2022年费用），但预计贴现率将显著提高，这可能远远抵消回报下降的影响，目前养老金资金状况已从100%升至接近120% [73] 问题: 关于ATM股权发行的后续计划 [77] - 公司将保持机会主义，利用股价优势，未来五个月若有合适机会将继续发行 [77] 问题: 关于30亿美元增量投资的具体构成和时间线 [81][82][99] - 30亿美元增量受监管投资旨在替代出售海上风电可能损失的收益（约1.4亿美元） [81] - 其中约15亿美元已明确，包括AMI（约10亿美元）和海上风电互联（约5亿美元） [82][100] - 目标是在2026年前完成这30亿美元投资，AMI和互联部分有望在2026年前就位，其余部分为满足电气化和脱碳需求的基础设施升级 [82][100] 问题: 若能填补30亿美元投资，对每股收益增长意味着什么 [83] - 公司未更新指引，但这将为核心业务增长增添动力 [84][85] 问题: 从客户角度，如何权衡海上风电成本与新增输配电投资对可负担性的影响 [86] - 风电在当前能源市场中具有成本竞争力，成本不会成为障碍 [86] - 约5亿美元的海上风电互联成本由开发商承担，不会社会化分摊给客户 [87] 问题: 对海上风电潜在买家的国籍是否有要求或偏好 [88] - 没有限制，可以是国际或本地买家 [88] 问题: 与信用评级机构的沟通及维持当前债务阈值的能力 [90] - 近期与三大评级机构的年度审查结果良好 [91] - 公司有达到穆迪15%阈值的计划，包括利用海上风电出售收益、股权发行（ATM加库存股约18亿美元）、回收积压的风暴成本、养老金状况改善以及2023年费率调整等因素 [91][92] 问题: 为填补30亿美元增量投资是否需要更多股权 [93] - 待海上风电交易完成后，将重新评估股权需求，使其与增量资本支出的时间安排相匹配 [93] 问题: 对马萨诸塞州州长可能对气候立法采取行动的预期 [95] - 预计州长将签署该法案，可能附带一些修改信息，但不会危及整个法案，州长与立法机构关系良好，会审慎处理 [95][96][97] 问题: 与Ørsted在出售流程中的协调，以及Ørsted是否拥有否决权或后续出价权 [103] - Ørsted是优秀合作伙伴，双方合作紧密，共同准备材料并参与潜在买家会议，Ørsted没有否决权 [103] - Ørsted没有后续出价权，公司会确保买家与Ørsted良好契合 [104] 问题: 交易是否存在最低估值要求或底价 [105] - 没有预设底价，公司将测试市场 [105] - 基于纽约湾拍卖等其他交易，公司对资产价值有清晰的认知，预计将获得显著高于投资额的价值 [106]