财务表现 - 2023年第四季度，Eversource Energy调整后每股收益为95美分，较去年同期增长了24%[1] - 2023年ES的每股收益为4.34美元，较去年增长了6.1%[2] - ES第四季度总收入为26.9亿美元，较去年同期下降了13.2%[3] - 电力传输部门的收入为1.67亿美元，较去年同期增长了18.6%[5] - 电力分配部门的收入为1.037亿美元，较去年同期增长了5.9%[6] - 天然气分配部门的收入为7650万美元，较去年同期下降了12.2%[7] - 水务分配部门的收入为570万美元，较去年同期下降了23%[8] - ES母公司及其他公司在2023年第四季度报告亏损为1940万美元，较去年同期有所改善[9] - ES预计2024年每股收益在4.50-4.67美元之间，低于公司指导范围中点4.58美元[10] 业务调整 - ES将退出South Fork Wind、Revolution Wind和Sunrise Wind，并保留South Fork Wind的现有税收权益[4] 未来展望 - 公司对现有核心受管制业务的长期每股收益增长率预期在2028年之前在5%至7%之间[11] - ES目前的Zacks Rank为4（卖出）[12]

财务表现 - Eversource Energy在2023年全年报告了亏损442.2百万美元，每股亏损1.26美元，与2022年全年盈利1,404.9百万美元，每股盈利4.05美元相比[1] - 2023年全年和第四季度的结果包括与Eversource Energy的海上风电投资相关的税后减值费用，分别为19.53亿美元和16.22亿美元[2] - 除上述费用外，Eversource Energy报告了2023年全年非GAAP每股收益为4.34美元，第四季度为0.95美元，核心配电和输电业务定位良好，有望在支持地区向更清洁能源环境过渡的过程中提供稳健的运营和财务结果[3] - Eversource Energy预计2024年非GAAP每股收益在4.50美元至4.67美元之间，预计其受监管业务的复合年每股收益增长率将在2028年之前在5%至7%的范围内[7] 业务调整 - Eversource宣布将全面退出海上风电业务，已将South Fork Wind和Revolution Wind出售给Global Infrastructure Partners，与Ørsted达成了Sunrise Wind的出售协议[4] - Eversource计划评估水务业务的潜在出售，以减少股权需求并提高监管多样性，以为所有利益相关者提供更大价值[5] 部门收入 - Eversource Energy的输电部门在2023年赚取了6.43亿美元，较2022年的5.97亿美元有所增加，主要是由于对电力输电系统的更高投资水平[9] - Eversource Energy的电力配电部门在2023年赚取了6.08亿美元，较2022年的5.93亿美元有所增加，主要是由于对配电系统的投资收入增加和马萨诸塞州电力业务的基础配电费率提高[10] - Eversource Energy的天然气配送部门在2023年赚取了2.25亿美元，较2022年的2.34亿美元有所下降，主要是由于更高的折旧、利息支出和较高的有效税率[11] - Eversource Energy的水务业务在2023年赚取了3,310万美元，较2022年的3,680万美元有所下降，主要是由于更高的折旧、运营和维护费用以及利息支出[12] 营业收入 - Eversource Energy在2023年第四季度的营业收入为2,694,238千美元，较上一年同期下降[23] - Eversource Energy在2023年全年的营业收入为11,910,705千美元，较前一年有所增长[24]

海上风电业务情况 - 公司拥有离岸风电业务，在三个离岸风电项目中拥有50%的所有权权益，并在其中一个项目中有税收权益投资[33] - Eversource在海上风电业务中拥有50%的所有权权益，涉及Revolution Wind（704 MW）、South Fork Wind（130 MW）和Sunrise Wind（924 MW）项目[94] - 公司正在出售海上风电项目50%的权益，并对投资账面价值进行减值处理[95] CL&P业务数据 - 截至2023年12月31日，CL&P为康涅狄格州157个城镇约128万客户提供零售特许电力服务[35] - CL&P部分长期合同成本和收益按80%和20%的比例与UI分担[40] - 2023年，CL&P以标准服务或最后供应商服务费率供应约56%的客户负荷，44%的客户负荷已转向竞争性能源供应商；从客户总数看，25%使用竞争性供应，75%使用标准服务或最后供应商服务[44] - 2024年上半年，CL&P的标准服务负荷100%有全额供应合同；下半年70%有合同，计划再购买30%；2025年10%的标准服务负荷已采购[45] NSTAR Electric业务数据 - 截至2023年12月31日，NSTAR Electric为马萨诸塞州161个城镇约149万客户提供零售特许电力服务[46] - NSTAR Electric拥有并运营维护马萨诸塞州22个地点共70兆瓦的太阳能发电设施[47] - NSTAR Electric的配电费率于2023年1月1日起执行2022年11月DPU批准的费率案[52] - DPU批准NSTAR Electric的绩效基准费率计划为期五年，有可能再延长五年[52] - 绩效基准费率机制允许根据历史五年资本总增加额的平均值，对基本配电费率进行年度通胀、外部事件和未来资本增加调整[52] - NSTAR Electric未达服务质量指标需支付最高为年输配电收入2.5%的费用，2023年达标无需支付[53] - NSTAR Electric为约32%的住宅和29%的小型工商业客户每年签订两次为期12个月的基本服务供应合同，为7%的大型工商业客户每三个月签订一次[54] - 2023年NSTAR Electric以基本服务费率供应约18%的客户负荷，其余82%由市政聚合或竞争性供应提供[55] PSNH业务数据 - 截至2023年12月31日，PSNH为新罕布什尔州215个城镇约539,000名零售客户提供服务[56] - 2022年2月1日起PSNH获批每年增收110万美元用于储备账户，2022年11月1日起获批增收890万美元[61] - PSNH为约64%的住宅和小型工商业客户以及9%的大型工商业客户每半年签订一次为期6个月的能源供应合同[62] - 2023年PSNH以默认能源服务费率供应约37%的客户负荷，63%的客户负荷已迁移至竞争性能源供应商[63] 输电费率基数情况 - 2023年底公司估计输电费率基数约为98亿美元，其中CL&P约41亿美元，NSTAR Electric约39亿美元，PSNH约18亿美元[66] ROE投诉情况 - 四起投诉分别对NETOs自2005年以来使用的11.14%的基础ROE和2016年的10.57%基础ROE及11.74%的输电激励最高ROE提出质疑[67] 天然气业务数据 - 2023年NSTAR Gas、EGMA和Yankee Gas的天然气总吞吐量分别约为671亿立方英尺、542亿立方英尺和564亿立方英尺[72] - NSTAR Gas有3.0 Bcf液化天然气存储设施和0.5 Bcf额外存储容量，总汽化能力为0.21 Bcf/天；EGMA有1.8 Bcf LNG和0.1 Bcf LPG存储，总汽化能力为0.14 Bcf/天；Yankee Gas拥有1.2 Bcf LNG设施，汽化能力达0.1 Bcf/天[75] - NSTAR Gas和EGMA未达服务质量指标，可能需支付最高达年度分销收入2.5%的费用，但2023年无需支付[81] - NSTAR Gas有约6.6 Bcf地下存储合同和3.5 Bcf LNG存储；EGMA有约8.6 Bcf地下存储合同和1.9 Bcf LNG及LPG存储[86] - NSTAR Gas分销费率于2020年10月获批，有效期从2020年11月1日起，还有10年基于通胀调整的计划[78] - EGMA分销费率在2020年10月7日获批，2021年11月1日和2022年11月1日提价，2024年11月1日和2027年11月1日重置费率基数，2028年11月1日前不申请提价[79] - Yankee Gas分销费率在2018年12月获批，2018年11月15日生效，2020年1月1日和2021年1月1日有阶梯调整[80] Aquarion业务数据 - Aquarion为约241,000个客户提供服务，约92%的客户位于康涅狄格州[89] - Aquarion的水源总供应能力约为1.35亿加仑/天，约98%的年产量为自供[92] 公司资产合并情况 - 公司合并CYAPC和YAEC的资产和债务，因其所有权和投票权均超50%[99] 可再生能源义务情况 - 2023年，康涅狄格州总RPS义务为35.0%，2030年将达48.0%[104] - 2023年，马萨诸塞州RPS和CES要求为59.2%，2025年将达63.1%；2023年APS为5.75%，CPS为6.0%，2025年将分别达6.25%和9.00%[105] - 2023年，新罕布什尔州总RPS义务为23.4%，2025年将达25.2%[106] 环境修复成本负债情况 - 截至2023年12月31日，公司记录的合理估计和可能的环境修复成本负债为1.282亿美元，涉及65个场地[109] - 截至2023年12月31日，前MGP设施的储备余额为1.171亿美元，占总负债的一部分[110] 温室气体排放目标情况 - 拜登政府设定目标，到2030年将温室气体排放量较2005年减少50%，2050年实现全经济净零排放[113] - 公司承诺到2030年减少范围1和2的温室气体排放并实现碳中和[118] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司共雇佣10171名员工（不包括临时员工），约49%的员工属于工会[123] - 公司旗下CL&P有1529名员工，NSTAR Electric有2044名员工，PSNH有830名员工，Eversource Service有4007名员工[123] - 2023年公司DART安全绩效为0.81，按每100名工人的缺勤、受限或调岗天数衡量[124] - 2023年公司外部招聘人员中55.9%为女性和/或有色人种，新晋升和招聘的领导岗位人员中48.1%为女性和/或有色人种[126] 公司财务相关情况 - 截至2023年12月31日，公司所有长期债务均为固定利率[441] - 截至2023年12月31日，公司受监管公司从交易对手处获得与标准服务合同相关的3200万美元抵押品（信用证或现金）[443] - 截至2023年12月31日，公司向ISO - NE存入与能源交易相关的现金2870万美元[443] 公司风险管理情况 - 公司有企业风险管理（ERM）计划识别主要风险，董事会财务委员会负责监督该计划及企业范围内的风险[440] - 公司能源供应风险委员会审查和批准受监管公司进行的所有大规模能源相关交易[439] 公司员工福利与发展情况 - 公司为员工提供有竞争力的薪酬和全面的福利套餐，包括医疗、人寿保险等[129] - 公司每年制定战略劳动力计划，通过培训和发展项目支持员工成长[130] 公司社会责任情况 - 公司和员工支持许多非营利组织和项目，公司基金会为慈善组织提供赠款[132]

文章核心观点 - 公司将于2月13日收盘后公布2023年第四季度财报，上季度盈利意外为负2.02%，分析了影响本季度财报的因素、业绩预期，还推荐了同行业可能盈利超预期的公司 [1] 影响财报因素 - 马萨诸塞州输电项目中，大波士顿都会区的两个升级项目预计在2023年第四季度上线，可能对盈利产生积极影响 [2] - 自2023年1月1日起，部分客户费率从季节性需求收费改为单一年度需求收费，预计增加公司第四季度收入 [3] - 较高利息费用可能对本季度业绩产生不利影响，公司预计在2023年第四季度记录14 - 16亿美元税后非暂时性减值费用 [4] 第四季度业绩预期 - 扎克斯共识预期每股收益为97美分，同比增长5.4% [5] - 扎克斯共识预期营收为31.5亿美元，同比增长3.9% [6] 量化模型预测 - 公司此次盈利超预期的可能性不大，盈利ESP为0.00%，扎克斯评级为4（卖出） [7][8][9] 同行业潜力公司 - IDACORP将于2月15日开盘前公布第四季度财报，盈利ESP为+2.52%，扎克斯评级为2，长期（三到五年）盈利增长率为4.38%，共识预期每股收益为60美分 [11][12] - Dominion Energy将于2月22日开盘前公布第四季度财报，盈利ESP为+0.63%，扎克斯评级为3，长期盈利增长率为7.9%，共识预期每股收益为40美分 [13][14] - Ameren Corporation将于2月22日收盘后公布第四季度财报，盈利ESP为+0.33%，扎克斯评级为3，长期盈利增长率为5.89%，共识预期每股收益为61美分 [15][16]

HARTFORD, Conn. & BOSTON--(BUSINESS WIRE)--Eversource (NYSE: ES) has again been named among America’s Most JUST Companies, as announced by JUST Capital and CNBC on their “JUST 100" list. In its fifth consecutive appearance, Eversource is ranked as the #3 utility and #38 overall on the list, which honors companies that address the business issues that matter most to Americans, including providing worker benefits and work-life balance, protecting customer privacy, and minimizing pollution. “ We are proud to ...

Eversource Energy (ES) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended December 2023. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on February 13, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are bette ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度GAAP和经常性收益均为每股0.97美元,而2022年第三季度为每股1美元和1.01美元[26] - 2023年第三季度NSTAR Electric的费率设计变化对收益产生了负面0.08美元/股的影响[26] - 电力输电业务收益增加,主要由于持续投资电网系统[27] - 电力配电业务收益下降,主要由于NSTAR Electric费率设计变化、更高的风暴相关成本、利息成本、折旧和财产税[27] - 天然气配送业务亏损扩大,主要由于更高的监管和运营费用、折旧和利息费用[28] - 水务配送业务收益与去年持平[28] - 母公司及其他公司经常性收益改善,主要由于较低的有效税率[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力输电业务收益增长,主要由于持续的输电系统投资[27] - 电力配电业务收益下降,主要由于NSTAR Electric费率设计变化、更高的风暴相关成本、利息成本、折旧和财产税[27] - 天然气配送业务亏损扩大,主要由于更高的监管和运营费用、折旧和利息费用[28] - 水务配送业务收益与去年持平[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在电力可靠性和天然气应急响应方面继续保持行业领先水平[13] - 客户面临高能源价格,尤其是在冬季峰值期间,但预计今年冬季供应价格将大幅低于去年[15] - 公司正在采取措施帮助客户降低账单,如推出能源效率计划、鼓励客户选择竞争性供应商以及教育客户利用新的能源援助选择[16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进南福克风电项目,预计将于2024年初全面投入运营[8] - 公司已就革命风电项目做出最终投资决定,预计将于2025年底投入运营[8] - 公司对纽约州拒绝其日出风电项目定价调整申请感到失望,但支持透明的竞争性招标过程[9][10] - 公司正在积极参与纽约州加速重新招标的过程,并将与合作伙伴共同提交新的投标[10] - 公司正在与各州政府合作,推动加快海上风电项目的许可和税收优惠政策[11][12] - 公司正在大幅投资电网现代化,以支持电动汽车和零碳供暖的需求增长[19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在电力可靠性和天然气应急响应方面的出色表现感到自豪[13] - 管理层认为,尽管客户面临高能源价格,但今年冬季供应价格将大幅低于去年,这将为客户带来一定缓解[15] - 管理层表示,公司正在采取措施帮助客户降低账单,包括推出能源效率计划、鼓励客户选择竞争性供应商以及教育客户利用新的能源援助选择[16][17] - 管理层对公司在推进海上风电项目方面取得的进展感到兴奋,并认为这些项目将为该行业和地区带来重大经济发展机遇[8][11][12] - 管理层对公司在电网现代化投资方面的计划感到兴奋,认为这将支持电动汽车和零碳供暖需求的增长[19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shar Pourreza提问** 为什么公司没有像合作伙伴Orsted一样对海上风电项目计提额外减值?[48][49] **Joseph Nolan回答** 公司对海上风电项目的减值与Orsted的情况非常类似,反映了双方对项目的评估是一致的。公司将继续密切关注项目的进展,并评估任何潜在的影响,包括纽约州加速重新招标的可能性。[50][51][52] 问题2 **Steve Fleishman提问** 公司对未来FFO/债务比率的目标是什么?[62][63] **John Moreira回答** 公司目标是到2024年底将FFO/债务比率提高至15%以上,这将得益于海上风电项目出售带来的现金流改善,以及核心业务的收益增长。公司将保持谨慎的资本结构管理,不会有大规模的新增股权融资需求。[64][65][66][67] 问题3 **David Arcaro提问** 公司在成本控制方面有哪些举措?[77][78] **Joseph Nolan回答** 公司在多个方面进行成本控制,包括引入更节约运营的新技术,优化共享服务,等等。这些措施有助于抵消利率上升带来的压力,支持公司保持在上半区间的长期收益增长目标。[78]

业绩总结 - Eversource Energy在2023年第三季度的每股收益（EPS）为0.97美元，较去年同期下降了0.03美元[29] - 2023年第三季度的电力分配业务EPS较去年同期下降了0.15美元[29] - 2023年第三季度的电力传输业务贡献了0.46美元的EPS，电力分配业务贡献了0.50美元，天然气分配业务则减少了0.10美元[29] - Eversource Energy的非GAAP财务指标显示，剔除海上风电投资减值及其他费用后的EPS为0.97美元[15] 用户数据 - Eversource Energy的电力供应在康涅狄格州的住宅客户中，从上个冬季的90%下降至本冬季的70%[19] - 2023年迄今为止，平均每20个月的中断次数为4次[53] 未来展望 - 预计到2050年，新英格兰电力需求将增长超过三倍，过去十年电力需求增长相对平稳[20] - Eversource Energy计划在2023至2027年间投资约20亿美元于清洁能源项目[40] 资本支出与融资 - 2023年第三季度的资本支出预计将达到约21.5亿美元[46] - Eversource Energy在2023年通过市场计划发行了约2.17百万股，平均价格为92.31美元，筹集了约2亿美元[34] 其他信息 - ESMP计划在透明度下提交，涉及环境正义、商业和消费者倡导者[54]

净利润和现金流量 - 2023年第三季度，公司实现了3.397亿美元的净利润，每股盈利0.97美元[161] - 2023年前九个月，公司实现了11.841亿美元的非GAAP净利润，每股盈利3.38美元[161] - 2023年前九个月，公司的现金流量从经营活动中提供了11.7亿美元，较去年同期的16.9亿美元有所下降[163] - Eversource的经营现金流量在2023年前9个月为117亿美元，较2022年同期的169亿美元有所下降[186] 资本支出和投资 - 公司在2023年前九个月的资本支出总额为32.1亿美元，包括与信息技术和设施升级相关的1.72亿美元[195] - 公司的电力传输业务资本支出在2023年前九个月增加了1.548亿美元，主要用于提高电网可靠性、满足客户需求、增加电力化基础设施、加强电网抵御极端天气和其他安全威胁的能力[196] - 公司的分配资本支出包括基本业务、老化基础设施和负载增长等方面，用于提高系统可靠性、满足新业务需求和扩展服务领域[198] - 公司的天然气分配业务资本支出包括基本业务、老化基础设施和负载增长，旨在改善系统可靠性和满足现有服务领域的增长需求[199] - 公司的水务分配业务资本支出包括基本业务、老化基础设施和负载增长，旨在提高服务领域的增长和改善[200] - 在2023年前九个月，公司的投资活动中包括从可再生能源投资基金中的股权投资清算中获得的1.47亿美元和从海上风电业务中未承诺租赁区域出售中获得的6.25亿美元[190] 项目进展和投资计划 - Eversource和Ørsted的主要项目已获批准，包括Revolution Wind和Sunrise Wind项目[213] - Revolution Wind和Sunrise Wind项目已向BOEM提交COP申请，并已发布最终EIS[216] - Revolution Wind和Sunrise Wind项目预计将于2025年底投入使用[223] - 预计2023年将在海上风电业务中投资14亿至16亿美元[224] 收入和费用变化 - 2023年9月30日，传统电力销售量为14230 GWh，较去年同期下降3.1%[248] - 2023年9月30日，固定天然气销售量为15755 MMcf，与去年同期持平[248] - 2023年9月30日，传统水销售量为7637 MG，较去年同期下降14.9%[248] - 2023年9月30日，电力和天然气分配收入中的基本分配收入由于2022年NSTAR Electric的费率设计变更而下降3040万美元，部分抵消了2023年1月1日NSTAR Electric的基本分配费率增加1200万美元[251] - 电力分销的零售电价跟踪收入在三个月和九个月期间分别增加了 680 亿美元和 5 亿美元[255] - 电力分销的能源供应采购在三个月期间由于平均供应相关销售量降低而下降，而在九个月期间由于平均价格上升而增加[256] - 零售输电收入的波动主要受到我们批发输电业务成本的回收的影响[257] - CL&P的FMCC收入下降主要是由于零售不可绕过的联邦规定拥塞费率下降所致[258] - 电力分销的批发市场销售收入在三个月和九个月期间主要由于CL&P、NSTAR Electric和PSNH的批发销售所收到的较低平均电力市场价格而下降[259] - 电力输电收入在三个月和九个月期间分别增加了 2.28 亿美元和 6.88 亿美元，主要是由于我们持续投资于输电基础设施[260] - 其他收入主要包括Eversource服务公司的收入，大部分在合并中被消除[261] - 购买电力、购买天然气和输电费用的变化主要是由于能源供应采购成本的变化[262] - 自然气分销部门的成本包括零售客户的供应采购成本和批发第三方营销商的供应成本[263] - 三个月和九个月期间的输电成本主要是由于零售输电成本递延的减少[264]

业绩总结 - Eversource Energy的电力输电业务每股收益为0.46美元，同比增长0.02美元[12] - Eversource Energy的核心业务表现良好，推动每股收益年复合增长率稳步提升至5-7%的上半部分[14] - 公司2023-2027年的核心业务资本支出预计为215亿美元至244亿美元[19][19] - 2023年NSTAR电力费率设计变化对季度EPS的影响：Q1为1.34美元（占比32%）、Q2为0.86美元（占比21%）、Q3为0.93美元（占比23%）、Q4为0.96美元（占比24%）[20] 未来展望 - Eversource Energy计划通过出售马萨诸塞州南海岸17.5万英亩未承诺租赁区域的50%权益给Ørsted，以6.25亿美元的全现金交易来降低债务[13]