业绩总结 - 2023年第二季度净收入为4770万美元，每股收益为4.15美元[6] - 调整后的净收入为2900万美元，每股收益为4.17美元[6] - 2023年第二季度净收入同比下降1.6%[77] - 2023年上半年调整后净收入为5070万美元，同比下降10.1%[77] - 2023年上半年，利息支出为1,456百万美元，较2022年同期增长92.5%[51] - 2023年第二季度运营总费用为7,829百万美元，较2022年同期略有上升[51] 用户数据 - 2023年第二季度时间租船等价（TCE）日均收入为30,151美元，较2022年同期下降10.5%[51] - 2023年第二季度的平均日租金较2023年第一季度增长19%[34] - 2023年第二季度，运营船舶的利用率为99.8%，与2022年同期持平[51] - 2023年上半年，集装箱运输量同比下降2.0%[45] 市场展望 - 预计2023年下半年，市场将面临更大的下行压力[45] - 2023年全球经济活动预计在下半年和2024年上半年放缓，2024年下半年有望逐步稳定[65] - 预计2024年及以后，市场将面临许多难以评估的发展[88] 新产品与技术研发 - 公司计划在2024年交付7艘总运载能力为16,600 TEU的新船[27] - 2023年第二季度新船建造价格指数较第一季度增长约2.9%[35] 负面信息 - 2023年8月，集装箱运价指数较2022年1月的峰值下降80%[45] - 2023年第二季度拆解价格略微下降至约560美元/轻吨，较2019年平均水平高出约40%[62] 财务状况 - 截至2023年6月30日，银行及其他债务为1.328亿美元，占总资产账面价值的约33.7%[83] - 公司当前的银行债务为132.8百万美元，平均利差约为2.54%[96] - 包括利率掉期的成本，总债务成本约为7.60%[96] - 2023年，公司的气球贷款偿还总额为27.0百万美元，涉及4艘船舶[95] 股东回报 - 截至2023年8月9日，公司已回购396,615股普通股，耗资约810万美元[7] - 2023年上半年，普通股股息为2,194百万美元，较2022年同期增长81.9%[51] 船队与运营 - 当前船队由19艘船组成，平均年龄为15.9年，运载能力为58,861 TEU[26] - 2023年7月17日，闲置船队为28万TEU，占总船队的1.1%[36] - 船队规模同比增长4.4%（不包括闲置船舶的重新启用）[62]

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年利息收入约50万美元，去年同期几乎为零；2023年上半年调整后EBITDA为5660万美元，去年同期为6530万美元；2023年上半年基本和摊薄每股收益分别为8.28美元和8.25美元，去年同期分别为8.4美元和8.36美元 [6] - 2023年第二季度总净收入4770万美元，较去年同期的4850万美元下降9.6%；净收入2890万美元，摊薄后每股4.15美元；调整后净收入2900万美元，摊薄后每股4.17美元；调整后EBITDA为3060万美元 [25][83] - 2023年上半年总净收入8960万美元，较去年同期的9390万美元下降4.5%；净收入5760万美元，去年同期为6070万美元 [40] - 2023年上半年 vessel运营费用（含管理费）为每艘每天7215美元，去年同期为6867美元；G&A费用两个时期分别为7027美元和6067美元 [3] - 2023年第二季度利息和其他财务成本为120万美元，去年同期为110万美元；2023年上半年利息和其他财务成本为210万美元，与去年同期持平 [16][85] - 2023年第二季度股息支付相当于每艘每天2217美元，去年同期为2414美元；2023年上半年股息支付为每艘每天2194美元，去年同期为1207美元 [17][42] - 截至2023年6月30日，资产包括现金及其他流动资产约5120万美元、新造船预付款约9380万美元、船舶账面价值2.243亿美元，总资产账面价值约3.941亿美元 [7] - 截至2023年6月30日，总债务约1.328亿美元，已在2023年偿还2750万美元贷款，年内还需偿还1480万美元及2700万美元贷款（正在进行再融资） [64] - 2024 - 2025年贷款还款分别降至约3100万美元和3500万美元；当前平均利差约2.54%，假设SOFR为5.36%，高级债务成本约7.9%，若考虑部分债务SOFR锁定，成本降至7.6% [89] - 预计未来12个月EBITDA盈亏平衡水平约为每艘每天8851美元，总现金流盈亏平衡水平约为每艘每天14682美元 [90] - 公司估计船队租约调整后价值约3.696亿美元，公司净资产价值约3.72亿美元，即每股约53美元，近期股价约21美元 [91] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第二季度平均拥有和运营17.95艘船，平均期租租金为每艘每天30153美元，去年同期为16.6艘，每艘每天33714美元；2023年上半年平均拥有和运营17.52艘船，平均期租租金为每艘每天29705美元，去年同期为16.23艘，每艘每天33843美元 [62][63] - 2023年第二季度商业利用率为99.8%，运营利用率为99.7%，去年同期商业利用率为100%，运营利用率为99.7%；2023年上半年商业利用率为99.1%，运营利用率为98.7%，去年同期商业利用率为99.8%，运营利用率为99.6% [63][86] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2023年8月4日，2500TEU集装箱船6 - 12个月期租费率为每天14750美元，高于10年中位数9250美元/天，但低于10年平均约18000美元/天；4400TEU集装箱船期租费率为每天2000美元，高于10年中位数10750美元/天，但低于10年平均约25000美元/天 [30] - 二手船价格指数季度环比上涨约1%，之后随租船市场下跌有所回落；新造船价格指数第二季度较上一季度上涨约3% [31] - 截至2023年7月17日，闲置集装箱船队约占船队的1.1%，闲置船队在2023年2月达到0.8百万TEU峰值后呈下降趋势；第二季度拆船活动增加，29艘约4000TEU船舶被拆解 [52] - 集装箱货运指数在2023年4月反弹后近期再次走软，目前较2022年1月峰值下降80%，回到疫情前10年平均水平；货运量同比下降2%，但仍处于疫情前水平 [56] - 截至2023年8月，1000 - 3000TEU船型订单占比为11%；预计2023 - 2025年新交付量分别为9.4%、5.6%和1.2%；该船型50%的船队船龄超过15年 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身通过2023 - 2024年高比例的合约收入覆盖，能有效抵御市场波动；公司积累的流动性可确保顺利接收剩余7艘新造船，同时保持约60%的低杠杆率；公司将继续支付可观股息并执行股票回购计划；公司还将持续评估低风险投资机会，以增加收入和增长潜力 [37] - 公司在二手船投资上，不会进行投机性购买，仅会投资有租约支持且租约结束时船舶残值极低的项目 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济普遍放缓，但预计美国2023年经济将适度增长1.8%，2024年IMF将其增长预测从1.1%下调至1%；中国经济复苏不均衡且不稳定，房地产市场疲软、地方政府财政风险和出口环境不确定影响短期增长；俄罗斯经济表现好于预期，2023年预计增长1.5% [15][53][54] - 由于市场条件严峻，预计今年剩余时间集装箱船队需求将持续低迷，贸易增长仅为1%；2024年需求有望恢复，贸易增长约3.4% [34] - 环保法规可能会使部分船舶减速或停止运营，这将在一定程度上缓解船队增长压力，但2024年起经济发展情况将决定未来航运量、整体需求和租船费率走势 [36] - 预计生态船与传统船的租船费率差距将进一步扩大，1000 - 6000TEU的小型船舶因供应情况良好，有望更快从市场低迷中恢复 [57] 其他重要信息 - 2023年7月6日，公司接收第二艘新造船“Terataki”号，该船为2800TEU环保型支线集装箱船，符合EEDI Phase 3标准，配备Tier III发动机和其他可持续发展相关设施，收购资金来自自有资金和希腊国民银行的可持续发展贷款 [27] - 公司目前船队由19艘船组成，包括12艘支线集装箱船和7艘中型集装箱船，总运力约59000TEU，平均船龄略低于16年 [28] - 未来两年公司船队约93%的运力已锁定2023年租约，约64%锁定2024年租约，高比例的租约覆盖和较高的租船费率预示公司未来季度仍将保持高盈利 [29] - “Terataki”号交付后与Asyad Lines签订36 - 40个月租约，日租金48000美元；“Joanna”号租约延长6 - 8个月，日租金13900美元；“Rena P”和“Emmanuel P”号终止现有租约，签订20 - 24个月新租约，日租金21000美元，预计新增收入200 - 400万美元 [48] - 公司计划建造的7艘新造船预计2024年交付，总运力16000TEU，交付后公司船队将达26艘，总运力超75000TEU [49] - 公司董事会宣布2023年第二季度普通股股息为每股0.50美元，将于9月16日左右支付给9月9日登记在册的股东，按当前股价计算年化股息收益率超9%，这是公司连续第六个季度支付可观股息 [46] - 公司发布2022年第三份年度可持续发展报告，涵盖环境、社会和治理方面的进展，报告基于SASB标准，同时考虑GRI、纳斯达克ESG报告指南和联合国可持续发展目标 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新造船进入市场的租船活动情况，包括合同签订和签订时间 - 目前交付的船舶能签订租约，但租金低于去年 [71] 问题2: “Rena P”和“Emmanuel P”号与ZIM的合同谈判情况 - 公司无义务取消与ZIM的租约，也无相关请求；公司经市场调研后，认为可获得更好且更长期的租约，遂与ZIM友好协商取消租约，并与OCL签订新租约 [72][95] 问题3: 这种情况在今年剩余时间的集装箱船市场是否会持续，以及如何管理长期合同的对手方风险 - 主要对手方都是可靠的船舶运营商，会履行租约；若有调整，也会友好、商业地解决，不会产生纠纷 [73] 问题4: 市场上二手船交易是否有感兴趣的机会 - 公司不会进行投机性购买，仅会投资有租约支持且租约结束时船舶残值极低的项目 [78] 问题5: Slide 13中小于3000TEU船舶今年约9%的船队增长，是否意味着约一半的新船已进入船队 - 是的，略少于一半应进入船队的船舶已实际进入 [92] 问题6: “ADN Express”针对前租家的仲裁进展如何 - 公司此前已假设无法从仲裁中获得赔偿，目前情况可能正朝着该方向发展 [103] 问题7: 董事会是否考虑过要约收购，还是更倾向于公开市场股票回购 - 公司更倾向于公开市场股票回购，因为要约收购通常需以更高价格进行，而逐步实施股票回购策略更经济 [104] 问题8: 新造船的融资情况和就业安排 - 第一艘2024年交付的船融资接近确定，正在与其他融资方就其余船舶进行讨论；就业方面，目前尚未确定租约，将在交付日期临近时再做决定 [98][110] 问题9: 新造船的资金支付计划 - 公司有2.8亿美元船舶款项需支付，船舶价值约2.9亿美元，已通过股权支付约6000万美元预付款；预计承担约1.65亿美元增量债务，剩余约6000万美元将通过股权支付 [111]

公司运营风险 - 公司依赖Eurobulk全权管理和租赁船队，如果Eurobulk未能履行其义务，可能会对公司运营产生不利影响[70] - 公司可能无法吸引和留住航运行业的关键管理人员和其他员工[93] - 公司船舶可能面临损坏和意外干船坞费用，影响现金流和财务状况[99] - 公司存在与合同对手方相关的风险，包括合同对手方未能履行义务可能导致损失[102] - 公司可能无法获得足够的保险来充分赔偿船只的损失[103] - 公司可能需要支付额外资金以满足保护和赔偿协会的要求[104] - 公司的船只面临恐怖主义、网络恐怖主义和海盗等操作风险[105] - 公司未购买网络攻击保险，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[106] - 公司可能受到美国政府等机构实施的制裁或禁运的影响，可能导致罚款或其他处罚[107] - 公司的运营可能受到俄罗斯入侵乌克兰引发的制裁的影响，可能影响支付船员工资的能力[109] 财务风险 - 公司目前银行债务总额约为1.08亿美元[86] - 预计2023年需要偿还银行债务5580万美元，2024年需要偿还2240万美元[86] - 未来如果利率上升，公司融资成本可能增加，对财务状况和运营结果产生重大不利影响[87] - 信用市场波动可能影响公司再融资或增加债务的能力[88] - 公司债务利息基于LIBOR，但随着LIBOR的退出，公司需要转向SOFR作为替代利率[89] - 利率衍生品可能受到LIBOR转向SOFR的影响[90] 市场环境风险 - 公司主要业务在美国以外，政治和政府不稳定性可能对业务产生负面影响[110] - 美国政府可能采取贸易壁垒措施，对全球贸易产生负面影响[111] - 货币汇率波动可能导致现金流和运营结果波动[113] 股东权益及股票交易风险 - 公司的股东中有些持有Euroseas股份，拥有公司总股本中相当比例的表决权，这可能影响任何股东投票的结果，包括董事选举、章程或条例的通过或修改，以及可能的合并、公司控制争夺和其他重大公司交易[80] - 公司注册地马绍尔群岛的公司法不如美国州法完善，股东权益可能受到影响[131] - 马绍尔群岛公司法虽然明确引入了德拉华州等州的司法案例法，但公众股东可能更难保护自己的利益[132] - 公司股票交易量较低，可能导致股价下跌，难以出售股票[123] - 公司股价波动较大，可能继续波动，投资者可能遭受巨大损失[124] - 投资者可能购买公司股票进行对冲或投机，可能导致股价波动[125] - 若公司股票未达到纳斯达克资本市场的最低股价要求，可能会被摘牌[126] - 证券分析师不发布关于公司的研究报告或发布负面报告，可能导致股价下跌[127] - 公司的章程和股东权益计划包含反收购条款，可能阻碍收购或控制权变更[128] - 未来公司股票的大规模销售可能导致股价下跌[129] - 发行优先股可能影响股东投票权，阻碍收购，可能影响股价[130] 法律及执行风险 - 公司可能难以执行法律程序和对公司及其高管和董事的判决进行强制执行[121] - 管理层无法提供关于财务报告内部控制有效性的报告可能导致投资者对财务报表的可靠性失去信心[118]

财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2022年第四季度总净收入4290万美元，较2021年同期的3830万美元增长12.1%[12][18] - 2022年第四季度净利润和归属于普通股股东的净利润为2030万美元，基本和摊薄后每股收益分别为2.87美元和2.86美元[12] - 2022年第四季度宣布每股0.50美元的季度股息，将于2023年3月16日左右支付给3月9日登记在册的股东[13] - 2022年第四季度平均拥有和运营18.0艘船舶，平均期租等价租金为每天29399美元[12] - 2022年第四季度和全年平均船舶数量分别为18.00艘和17.12艘，2021年分别为15.01艘和14.25艘[39] - 2022年第四季度和全年船队利用率分别为95.1%和98.3%，2021年分别为98.5%和98.5%[39] - 2022年第四季度和全年平均每日期租等价租金分别为29,399美元和31,964美元，2021年分别为30,068美元和19,327美元[39] - 2022年第四季度和全年总船舶运营费用分别为7,937美元和7,548美元，2021年分别为7,708美元和7,212美元[39] - 2022年第四季度和全年干坞费用分别为2,008美元和1,521美元，2021年分别为866美元和787美元[39] - 2022年第四季度和全年净收入分别为42,885,913美元和182,694,244美元，2021年分别为38,251,860美元和93,891,672美元[52] - 2022年第四季度和全年运营收入分别为21,460,057美元和106,640,214美元，2021年分别为23,961,381美元和45,732,602美元[52] - 2022年第四季度和全年利息及其他融资成本分别为1,596,507美元和5,072,619美元，2021年分别为776,652美元和2,779,729美元[52] 财务数据关键指标变化 - 年度数据 - 2022年全年总净收入1.827亿美元，较2021年的9390万美元增长94.6%[16][26] - 2022年全年净利润和归属于普通股股东的净利润为1.062亿美元，基本和摊薄后每股收益分别为14.79美元和14.78美元[16] - 2022年全年平均拥有和运营17.12艘船舶，平均期租等价租金为每天31964美元[16] - 2022年归属普通股股东的基本和摊薄每股收益分别为14.79美元和14.78美元，2021年分别为6.07美元和6.06美元[35] - 2022年净收入为1.06244916亿美元，高于2021年的4296.366万美元[53][55] - 2022年基本每股收益为14.79美元，摊薄后每股收益为14.78美元；2021年基本每股收益为2.87美元，摊薄后每股收益为2.86美元[53] - 截至2022年12月31日，总资产为3.28590425亿美元，高于2021年的2.21421223亿美元[54] - 截至2022年12月31日，总负债为1.60435228亿美元，高于2021年的1.44564327亿美元[54] - 2022年经营活动提供的净现金为1.14082571亿美元，高于2021年的5261.2939万美元[55] - 2022年投资活动使用的净现金为8713.3076万美元，高于2021年的7409.9433万美元[55] - 2022年融资活动使用的净现金为2700.9218万美元，2021年融资活动提供的净现金为4664.6546万美元[55] 公司股权与资产交易 - 截至2023年2月14日，公司在公开市场回购251685股普通股，总价约530万美元，回购计划上限为2000万美元[14] - 2022年12月29日，公司宣布出售M/V Akinada Bridge号船舶，总价1420万美元，该船于2023年1月9日交付[15] 公司业务运营事件 - 2023年1月，M/V Aegean Express号租船人违约，公司采取法律行动并寻求替代租约[17] 公司船队规模与规划 - 截至2023年2月15日，公司共有17艘集装箱船，总载重吨666,038，总箱位53,261；在建9艘，总载重吨290,208，总箱位22,200[36] - 公司拥有17艘集装箱船，载货能力为53261标准箱，2023 - 2024年交付9艘新船后，船队将达26艘，总载货能力75461标准箱[57][58] 公司基本信息 - 公司成立于2005年5月5日，在纳斯达克资本市场交易，股票代码ESEA[56] - 公司运营由Eurobulk Ltd.管理，船只通过即期、定期租船和联营安排投入使用[57]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司总净收入为4290万美元，归属普通股股东的净收入为2030万美元，摊薄后每股收益为2.86美元，调整后归属普通股股东的净收入为1770万美元，摊薄后每股收益为2.50美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2290万美元 [9] - 2022年全年，公司净收入为1.833亿美元，归属普通股股东的净收入为1.062亿美元，摊薄后每股收益为14.78美元，调整后归属普通股股东的净收入为9500万美元，基本和摊薄后每股收益分别为13.23美元和13.22美元，调整后EBITDA为1.144亿美元 [20][21] - 2022年第四季度总净收入较2021年同期的3830万美元增长12.1%，主要因运营的平均船舶数量增加 [60] - 2022年全年总净收入较2021年的9390万美元增长94.6%，得益于拥有和运营的船舶数量增加以及船舶平均租金提高 [81] - 2022年利息和其他融资成本为510万美元，高于2021年的280万美元，因债务增加和平均伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）上升 [64] - 截至2023年2月14日，公司在公开市场回购251,685股普通股，花费约530万美元，回购计划上限为2000万美元 [20] - 公司董事会宣布2022年第四季度普通股股息为每股0.50美元，将于2023年3月16日左右支付给3月9日登记在册的股东 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度平均运营18艘船，日均期租等价租金（TCE）为29,400美元，2021年同期平均运营15艘船，日均TCE为30,068美元 [67] - 2022年全年平均拥有和运营17.12艘船，日均TCE为31,964美元，2021年平均拥有和运营14.25艘船，日均TCE为19,327美元 [68] - 2022年第四季度商业利用率为100%，运营利用率为95.1%，2021年同期分别为100%和98.5% [84] - 2022年全年商业利用率为99.9%，运营利用率为98.4%，2021年分别为100%和98.5% [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，集装箱船二手销售活动较安静，新造船价格指数较上一季度仅下降1.2%，拆船价格降至约每轻吨550美元，但仍比2019年平均水平高35%，集装箱船船队在2022年增长约4% [27][28] - 2022年第四季度，一年期期租租金较第三季度温和下降70%，1月又进一步下降15% - 25%，近几周趋于稳定且仍有盈利；二手价格指数较第三季度平均下降46% [47] - 截至2023年1月16日，闲置集装箱船船队占比约2.2%，自2022年年中以来逐渐增加；2022年底集装箱船拆解活动增加，预计2023年和2024年将继续增加 [48] - 国际货币基金组织（IMF）预计2023年全球经济增长从2022年的3.4%放缓至2.9%，2024年反弹至3.1%；2023年美国GDP增长放缓至1.4%，2024年为1%；2023年欧洲增长预期上调0.2%至0.7%，2024年预计反弹至1.6%；新兴和发展中国家经济增长预计在2023年触底后于2024年复苏 [49][50][51] - 克拉克森估计，2022年下半年集装箱货运需求大幅下降，预计2023年略有负增长，2024年随全球GDP复苏显著反弹3.1% [52] - 截至2023年2月，订单量占总船队的比例为28.8%，较上一季度上升2.7%；1000 - 3000标准箱（TEU）船队中约23%为超龄船，该尺寸船队订单量占比仅13.2% [53][54] - 集装箱货运指数较2022年1月峰值下跌80%，仅比疫情前10年平均水平高6%；集装箱航运市场承压，贸易量同比下降9.4% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已确保4.5亿美元的收入流，可用于支付稳定股息、回购股份、资助新造船计划并保留足够流动性以把握未来18个月的其他机会 [59] - 公司计划在2023年第二季度用自有资金支付710万美元的气球付款，使两艘船解除抵押；计划在2023年底为剩余1740万美元的气球付款进行再融资 [34] - 公司预计为新造船计划承担2 - 2.2亿美元的债务 [37] - 行业方面，2023年市场状况预计进一步疲软，租金可能继续下跌并低于历史平均水平，未来6 - 24个月新船交付将增加市场压力；新的环保法规可能导致2023 - 2024年船舶低速航行，减少市场运力，改善市场基本面，环保船与普通船的租金差距预计扩大 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管租船市场自2022年夏季峰值大幅下跌，但仍处于盈利水平，并非灾难 [15] - 公司对新造船投入运营有信心，虽租金水平不及前几艘船，但仍可盈利，将在交付时间临近时确定租约 [13] - 公司股价较净资产价值有较大折扣，具有升值潜力 [40] - 2024年起，俄乌战争及其他全球紧张局势、全球抗通胀导致的经济状况等因素将显著影响集装箱船需求；1000 - 5000 TEU的小型船舶因供应状况较好预计表现相对较好，但大型船舶进入中型船队服务的航线可能会在一定程度上缩小差距 [74][75] 其他重要信息 - 截至2022年底，公司船队估计市场价值约6.66亿美元 [4] - 2022年12月29日，公司出售“阿金纳达桥”号轮船，总价1420万美元，该船于2023年1月9日交付买家 [22] - 公司目前船队由17艘船组成，包括10艘支线集装箱船和7艘中型集装箱船，总运力约53,300 TEU，平均船龄17.5年 [24] - 公司有9艘支线集装箱船在建，预计2023 - 2024年交付，交付后船队将达26艘，总运力约75,000 TEU [45] - 截至2022年12月31日，公司未偿债务为1.08亿美元，2023年计划还款约5600万美元，其中包括3100万美元的气球付款，上周已支付620万美元，使三艘船解除抵押 [33] - 公司每日运营费用（含管理和一般行政费用）2022年平均每船每天7548美元，高于2021年的7212美元；2022年每日现金流盈亏平衡率为每船每天14,426美元，高于2021年的10,782美元 [31] - 2022年第四季度普通股股息按每日每船计算为2165美元，全年（仅计算三次股息）为1689美元 [32] - 公司债务平均利差约2.85%，假设LIBOR利率为4.8%，高级债务总成本约7.65%，考虑利率互换合约后债务总成本降至约5.16% [36][37] - 截至2022年底，公司资产包括约3800万美元现金及等价物、约5900万美元新造船预付款和约2.255亿美元船舶账面价值，总资产约3.286亿美元；负债方面，债务为1.08亿美元，占资产账面价值约33%，低于市场租约公允价值约3500万美元，占资产约10.5%，其他负债约1750万美元，占资产约5.3% [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于大陆航运公司（CSL）租赁的“爱琴快车”号轮船情况 - 该船是唯一租给CSL的船，公司与CSL有长期合作，但CSL违约，公司已采取法律行动，其他船只租给更大更强的公司，预计后续租约无问题 [11] 问题2: 新造船的签约环境及类似船只潜在价格水平 - 据了解暂无类似船只签约，新造船价格未大幅下降，因美元贬值和全球通胀使造船成本上升，公司目前不急于确定租约，有信心在交付时以合理价格出租 [12][13] 问题3: “乔安娜”号轮船当前租约到期时间 - 租约约2.5个月后到期，也可能再持续2 - 3个月，租金水平可观，能带来利润 [88]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司总净收入4600万美元，较2021年同期的2300万美元增长近100%，主要因平均租船费率提高和运营船只增加 [32] - 2022年第三季度，归属于普通股股东的净利润为2520万美元，较2021年同期的850万美元增长近200% [33] - 2022年第三季度，利息和其他融资成本为130万美元，高于2021年同期的60万美元，因债务增加和LIBOR利率上升 [34] - 2022年第三季度，调整后EBITDA为2620万美元，较2021年同期的1060万美元增长近150% [35] - 2022年前9个月，公司总净收入1.398亿美元，较2021年同期的5560万美元增长150% [38] - 2022年前9个月，归属于普通股股东的净利润为8590万美元，较2021年同期的1960万美元增长超300% [39] - 2022年前9个月，利息和其他融资成本为350万美元，高于2021年同期的200万美元 [40] - 2022年前9个月，调整后EBITDA为9150万美元，较2021年同期的2660万美元增长244% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，商业利用率为100%，运营利用率为99.5%，2021年同期分别为100%和98.8% [44] - 2022年第三季度，平均运营18艘船，平均期租等价租金为每天30893美元，2021年同期平均运营14艘船，每天19482美元 [45] - 2022年第三季度，总运营费用平均每艘船每天7180美元，2021年同期为7321美元 [46] - 2022年第三季度，日现金流盈亏平衡率为每艘船每天14364美元，2021年同期为11831美元 [46] - 2022年前9个月，商业利用率为99.9%，运营利用率为99.6%，2021年同期分别为100%和98.5% [47] - 2022年前9个月，平均运营16.8艘船，平均期租等价租金为每天32814美元，2021年同期平均运营14艘船，每天15478美元 [48] - 2022年前9个月，盈亏平衡率为每艘船每天14018美元，2021年同期为10377美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，1年期各细分市场期租费率较第二季度下降10% - 30%，此后跌幅超70% [13] - 2022年第三季度，二手船价格指数较第二季度平均下降约12%，10月降至更低水平，二手船销售活动减少 [14] - 2022年第三季度，新造船价格指数较第二季度上涨约0.3%，尽管市场情绪负面，但价格仍保持坚挺 [14] - 截至2022年，集装箱船队同比增长约3.4%，闲置船队占比1.8%且自去年以来逐渐增加，今年暂无拆船，预计2023年拆船量将增加 [15] - 2022年第三季度，废钢价格降至约600美元/轻吨，仍比2019年平均水平高约40% [15] - 据IMF预测，2022 - 2023年全球GDP增速将从6%降至3.2%和2.7%，为15年来最弱增长 [16] - 2022年中国GDP增速预计降至3.2%，2023年预计升至4.4%；美国2022年GDP增速下调至1.6%，2023年预计降至1% [17] - 2022年欧洲GDP增速预计升至3.1%，2023年预计降至0.5%；新兴市场2022年增长预计放缓，巴西预计增长2.8%；2023年除俄罗斯外其他发展中国家预计表现更差 [18] - 据Clarksons研究，2022年集装箱贸易预计下降1.6%，2023年预计增长1.7% [19] - Clarksons预计2022 - 2024年新交付集装箱船分别占当前船队的4.5%、9.5%和9.8%，目前订单量占船队近29%，多数计划在2023年下半年交付 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划逐步转型为最环保的支线船运营商，已订购9艘现代环保支线船，其中2艘已签订为期3年的租约 [28] - 公司将继续评估投资机会，关注无需高于平均租船费率即可盈利的潜在收购项目 [29] - 公司通过既定稳定股息和股票回购计划向股东返还现金 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政治和经济不确定性影响集装箱航运前景，过去一个季度运费暴跌，预计近期市场疲软趋势将持续 [23][25] - 未来2 - 3年新船订单交付将对船舶供应和期租费率造成压力，但新环保法规可能使船舶减速航行，缓解费率下降甚至逆转趋势 [25] - 公司对2023年第四季度至2024年第四季度交付的7艘新船的租赁前景持乐观态度，首批2艘已获高收益租约 [22] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2022年第一季度每股0.5美元的季度股息，将于12月16日左右支付给12月9日登记在册的股东，按上周五股价计算年化收益率为9.4% [6] - 截至2022年11月14日，公司已在公开市场回购13.9万股普通股，花费约300万美元，回购计划上限为2000万美元 [6] - 2022年第三季度，Hydra号维修46天，其中40天在本季度；EM Kea号计划进坞51天，其中41天在本季度；Rena P号进坞约33天 [8] - Akinada Bridge号和Aegean Express号分别于2022年10月和11月进坞，Akinada Bridge号尾轴系统损坏，已通知保险公司，正在评估维修方案 [9] - 公司现有18艘船，包括10艘支线船和8艘中型集装箱船，总运力59000标准箱，平均船龄17年 [10] - 公司有9艘支线集装箱船在建，6艘2800标准箱，3艘1800标准箱，预计2023 - 2024年交付，交付后船队将达27艘，总运力约81000标准箱 [10] - 截至2022年底，固定费率覆盖率约99%，2023年为78%，2024年近54% [11] - 截至2022年9月30日，公司资产包括约4110万美元成本和其他流动资产、约5050万美元新船预付款、约2.3亿美元船舶账面价值，总资产约3.217亿美元 [53] - 截至2022年9月30日，公司负债包括1.157亿美元债务，占资产账面价值约36%；近期收购的低于市场租金租约价值约3880万美元，占资产约12.1%；其他负债约1390万美元，占资产约4.3% [54] - 公司船队市场价值远高于账面价值，截至9月底预计投资增长约4.326亿美元，公司净资产价值约3.95亿美元，每股约55美元，近期股价约20美元，有较大升值潜力 [55][56] 问答环节所有提问和回答 问题: Akinada Bridge号的维修考虑、成本及报废决策因素 - 公司仍在评估情况，认为维修成本将由保险覆盖，需确定维修时间后才能做出最终评估 [60] 问题: 集装箱新造船市场是否有交付延迟情况，公司新船能否按时交付 - 公司认为将按时接收新船，因其合作的是世界上最负盛名的造船厂之一，以按时交付著称，预计不会出现重大延迟 [61] 问题: 行业内是否有运营商考虑出售在建船舶，是否是未来机会 - 目前未听说有人愿意出售在建船舶，尤其是以低于当前新造船价格出售，新造船价格有一定抗跌性 [62] 问题: Akinada Bridge号若不报废，何时能产生收益 - 公司认为若不报废，可能要到明年下半年才能有收益 [63] 问题: 即将到期租约的船舶何时开始续租或延租讨论，是否会接受低于市场租金的租约 - 目前船东和租家都较为犹豫，船东不愿以低价锁定租约，租家也不愿接收数月后才交付的船舶，目前只有少数即将到期的船舶完成续租 [66] 问题: Joanna号是否与当前租家讨论过延租 - 尚未进行认真讨论，但双方同意未来一个月左右进行讨论 [67] 问题: 若2023年租金不佳，是否会影响股息 - 公司每季度重新评估股息政策，目前认为股息可持续，未来几个季度至少能维持当前水平，当前每股0.5美元的股息仅占净利润的15% [68] 问题: 当前S&P市场情况 - S&P市场活动极少，很少有船舶出售，买家也很少，船东因已签订长期租约且不愿低价出售，市场处于观望状态 [69] 问题: 新造船融资杠杆水平及2023 - 2025年新造船剩余资本支出 - 新造船项目总成本约2.6亿美元，已支付5000万美元，预计融资比例约60%，即2 - 2.2亿美元债务融资，2022 - 2024年需支付约2亿美元股权资金，预计2022年支付40%，2024年支付60% [71][72] 问题: 是否在讨论锁定更多新造船的租约 - 公司一直在关注市场，但由于当前不确定性，今年内可能不会有新动作，会持续跟进市场情况并及时沟通 [74]

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为4600万美元[7] - 归属于普通股股东的净收入为2520万美元，每股收益为3.50美元[7] - 调整后的归属于普通股股东的净收入为2090万美元，每股收益为2.90美元[7] - 调整后的EBITDA为2620万美元[7] - 2022年第三季度净收入同比增长198%[36] - 2022年前九个月净收入为85.91百万美元，同比增长338%[36] - 2022年第三季度调整后EBITDA同比增长146%[36] - 2022年第三季度每股调整后收益同比增长150%[36] - 2022年第三季度运营费用总计为7,180百万美元[37] - 2022年第三季度船舶运营费用为6,601百万美元[37] - 2022年第三季度船舶的时间租赁等效（TCE）为30,893美元/天[37] 用户数据与市场表现 - 2022年，公司的船舶租赁覆盖率约为99%，2023年约为78%，2024年接近54%[13] - 2022年第三季度，平均租船费（$/天）较第二季度下降了10%-30%[19] - 2022年第三季度，二手船价格指数平均下降约12%[20] - 截至2022年10月24日，闲置船队为46万TEU，占总船队的1.8%[20] - 2022年，全球GDP增长率为3.2%，预计2023年将降至2.7%[24] - 2022年，世界集装箱贸易量年增长率为-1.6%[25] 未来展望与市场趋势 - 集装箱航运市场面临强劲逆风，预计未来市场将进一步软化[31] - 由于政治和经济不确定性，集装箱运费在过去一个季度内大幅下跌，基准运费下降约70%[30] - 预计在未来24-36个月内，历史高位的订单量将对船舶供应施加巨大压力，从而影响时间租船费率[32] - 由于供应链中断的缓解，租船费率也有所下降，但集装箱和船舶需求的放缓主要是由于货物运输量减弱[31] - 新的环境法规可能导致2023/24年船舶减速航行，从而有效减少市场容量，进而改善市场影响[32] - 由于俄罗斯-乌克兰冲突和消费者通胀压力，集装箱航运市场的经济前景愈发悲观[31] - 预计未来的市场将受到更大的供应压力，影响整体运费水平[32] 船舶与资产状况 - 当前船队由18艘船组成，平均船龄为17年，运载能力为58,900 TEU[10] - 目前在建的9艘船舶总运载能力为22,200 TEU，预计在2023和2024年交付[12] - 截至2022年9月30日，公司的总资产为321.7百万美元[44] - 银行及其他债务为115.7百万美元，占总资产的约36%[44] - 2022年11月，订单量占船队的比例为28.9%[28] - 2022年11月，集装箱船的订单量占比为14.3%[30]

时间租船业务数据关键指标变化 - 2022年上半年时间租船收入为9744.8528万美元，较2021年同期的3397.3743万美元显著增加，平均TCE费率从2021年的每天每艘船13523美元增至2022年的33843美元，所有权天数增加15.9%，航行天数增加14.9%[17][22][23] - 2022年上半年，公司时间租赁收入为9744.8528万美元，较2021年同期的3397.3743万美元增长186.84%[61] 费用占比及变化情况 - 2022年上半年佣金为359.5381万美元，占时间租船收入的3.7%，低于2021年同期的4.0%[17][24] - 2022年上半年航次费用为55.1286万美元，占租船收入的0.6%，2021年同期为27.7982万美元，占比0.8%[17][22][25] 船舶相关费用变化 - 2022年上半年船舶运营费用为1783.0465万美元，较2021年同期的1380.2119万美元增加，日均运营费用从2021年的每天每艘船5447美元增至2022年的6069美元，增幅11.4%[17][26] - 2022年上半年干坞费用为250.2744万美元，2021年同期为22.9384万美元[17][27] - 2022年上半年船舶折旧为782.7654万美元，2021年同期为319.3086万美元[17][29] 关联方及其他运营费用变化 - 2022年上半年关联方管理费用为234.5944万美元，即每天每艘船798美元，2021年同期为214.8221万美元，即每天每艘船848美元[17][30] - 2022年上半年其他运营费用为35万美元，2021年同期其他运营收入为130万美元[31] - 2022年上半年一般及行政费用为200万美元，2021年同期为150万美元，增长主要归因于股票激励计划成本增加[32] 利息及融资成本相关 - 2022年上半年利息及其他融资成本为210万美元，2021年同期为140万美元；2022年上半年平均未偿债务约为9900万美元，2021年同期约为6800万美元；2022年上半年加权平均LIBOR利率为0.5%，总加权平均利率为3.6%，2021年同期分别为0.1%和3.7%[33] - 2021年和2022年截至6月30日的六个月利息费用分别为138.1667万美元和214.6602万美元[112] 其他收入净额变化 - 2022年上半年其他收入净额为总费用20万美元，2021年同期为100万美元[34] 净利润及每股收益变化 - 2022年上半年净利润及归属于普通股股东的净利润为6070万美元，2021年同期为1170万美元[36] - 2022年上半年，公司净收入为6068.6136万美元，较2021年同期的1173.6326万美元增长417.08%[63] - 2022年上半年，公司基本每股收益为8.40美元，较2021年同期的1.65美元增长409.09%[63] - 2021和2022年截至6月30日的六个月，归属于普通股股东净利润分别为1113.5579万美元和6068.6136万美元，基本每股收益分别为1.65美元和8.40美元，摊薄后每股收益分别为1.64美元和8.36美元[121] 现金流量变化 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为6403.7665万美元，2021年同期为1411.0249万美元[17] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为6724.6904万美元，2021年同期为22.5136万美元[17] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1776.0983万美元，2021年同期为917.9332万美元[17] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为640万美元，2021年同期为141万美元；2022年上半年净收入增加至939万美元，2021年同期为326万美元[45][46] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为672万美元，2021年同期为2万美元，主要归因于船舶收购和在建船舶付款[47] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为178万美元，2021年同期为92万美元[48] - 2022年上半年，公司经营活动产生的净现金为6403.7665万美元，较2021年同期的1411.0249万美元增长353.84%[70] - 2022年上半年，公司投资活动使用的净现金为6724.6904万美元，而2021年同期为22.5136万美元[70] - 2022年上半年，公司融资活动使用的净现金为1776.0983万美元，而2021年同期为917.9332万美元[70] - 2022年上半年，公司净收入和归属于普通股股东的净收入为6070万美元，经营活动产生的净现金为6400万美元[77] 公司资产及权益变化 - 2022年6月30日公司现金及现金等价物和受限现金为1050万美元，较2021年12月31日的3150万美元减少2100万美元[40] - 截至2022年6月30日，公司总资产为2.88529918亿美元，较2021年12月31日的2.21421223亿美元增长29.85%[59] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为1.33980635亿美元，较2021年12月31日的7685.6896万美元增长74.32%[59] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为495.2773万美元，较2021年12月31日的2653.0944万美元减少81.33%[59] - 截至2022年6月30日，公司现金余额为500万美元，受限和留存账户现金为560万美元[77] 公司股份及股息情况 - 截至2022年6月30日，Pittas家族控制的公司合计持有公司54.0%的股份[74] - 2022年上半年，公司宣派并支付的股息为364.7063万美元[67] - 2022年上半年公司宣布并支付现金股息365万美元，2022年第一季度每股0.50美元[129] - 2022年8月10日董事会宣布每股0.50美元现金股息，9月15日支付[142] 公司营运资金及贷款情况 - 截至2022年6月30日，公司营运资金赤字为3630万美元，其中包括2023年2月和5月到期的气球贷款还款分别为620万美元和600万美元[77] - 截至2022年6月30日，公司有七笔未偿还贷款，未偿还余额合计1.052亿美元，未来十二个月计划偿还约400万美元[50] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，未偿还长期银行贷款分别为1.1900946亿美元和1.0523854亿美元，长期部分分别为8972.5万美元和6528万美元[108] - 2022年9月13日公司与汇丰银行签订贷款协议，贷款最高1925万美元或两艘船市值的55%，9月16日提款1925万美元[142] - 贷款分十期等额季度还款，每期100万美元，最后一期加925万美元气球款，利率为有担保隔夜融资利率加1.95% [142] 新船建造相关 - 公司签订九艘集装箱船建造协议，2023年6月30日前需支付1.006亿美元，2024年6月30日前需支付1.579亿美元，2024年底前需支付5670万美元[77] - 2021 - 2022年公司签订多份新船建造合同，总金额约为3529万美元[81][82][83][84] - 截至2022年6月30日，在建船舶预付款为3779.6368万美元[85] - 截至2022年6月30日，公司有九艘集装箱船在建，合同总价3.529亿美元，2023 - 2024年分别需支付1.006亿、1.579亿和5670万美元[116] 合同公允价值及摊销情况 - 2022年上半年，低于市场收购期租合同公允价值摊销为306.3787万美元，截至2022年6月30日未摊销余额为4269.7246万美元[93] 管理公司收费变化 - 2021 - 2022年上半年，支付给管理公司的船舶管理费用分别为214.8221万美元和234.5944万美元[96] - 2021年前六个月Sentinel和Technomar收费分别为42,998美元和65,997美元，2022年同期分别为59,834美元和121,600美元，Sentinel佣金不超保费5%，Technomar每人每月约50美元[100] 历史借款及纠纷处理 - 2019年11月1日公司向Colby Trading Ltd.借款250万美元，2021年3月31日还清，年利率8%，2021年第一季度支付利息50,000美元[101] - 2021年6月公司就纠纷与索赔方达成协议支付6万美元，结算后确认其他经营收入8万美元，此前已计提15万美元准备[103] 未平仓合约及收益情况 - 截至2022年6月30日，非可撤销定期租船协议未来最低总收入3.852亿美元，其中2023 - 2026年分别为1.764亿、1.312亿、6440万和1320万美元[115] - 截至2022年6月30日，公司有三份未平仓掉期合约，名义金额6000万美元[131] - 截至2022年6月30日，利率互换合约当前部分公允价值为984,547美元，长期部分为1,014,196美元[139] - 2022年上半年利率互换合约未实现收益2,410,656美元，实现损失100,752美元，衍生品总收益2,309,904美元[140] 股份回购情况 - 2022年5月23日公司董事会批准最高2000万美元普通股回购计划，12个月后审查[127] - 2022年上半年公司在公开市场回购14,602股普通股，总价约35万美元[128] - 2022年7 - 10月公司回购并注销124,339股普通股，总价约270万美元[142] 股份薪酬及成本情况 - 截至2022年6月30日，未归属股份72,593股，总未确认薪酬成本83.3863万美元，预计0.62年确认，2021和2022年上半年股份薪酬分别为5.785万和43.1502万美元[118]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总净收入4850万美元，较2021年同期的1830万美元增长165%；净收入3070万美元，2021年同期为790万美元；调整后归属于普通股股东的净收入2960万美元，摊薄后每股4.08美元；调整后EBITDA为3420万美元，2021年同期为1030万美元，增长231% [6][42][44] - 2022年上半年总净收入9390万美元，较2021年同期的3260万美元增长188%；净收入和归属于普通股股东的净收入为6070万美元，2021年同期为1110万美元，增长445%；调整后EBITDA为6530万美元，2021年同期为1590万美元 [48] - 2022年第二季度利息和其他融资成本约110万美元，2021年同期为70万美元；上半年为210万美元，2021年同期为140万美元 [44][49] - 截至2022年6月30日，资产包括现金等约1710万美元、新造船预付款约2780万美元、船舶总账面价值约2.226亿美元，资产账面价值约2.885亿美元；负债方面，债务为1.052亿美元，占资产账面价值的36.5%，低市场租约价值4270万美元，其他负债约2740万美元，股东权益账面价值约1.23亿美元 [69][70] - 董事会宣布2022年第二季度每股0.50美元的季度股息，将于9月16日左右支付给9月9日登记在册的股东，对应收益率约7% [7] - 截至2022年8月10日，公司在公开市场回购4万股普通股，花费约90万美元，回购计划上限为2000万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度商业利用率为100%，运营利用率为99.7%，2021年同期分别为100%和99%；上半年商业利用率为99.8%，运营利用率为99.6%，2021年同期分别为100%和98.3% [52][56] - 2022年第二季度平均拥有和运营16.43艘船，平均期租等价租金为每天33714美元，2021年同期为14艘船，每天14853美元；上半年平均拥有和运营16.23艘船，平均期租等价租金为每天33843美元，2021年同期为14艘船，每天13523美元 [53][56] - 2022年第二季度总运营费用（含管理费、G&A费用，不含干坞成本）平均每艘船每天7732美元，2021年同期为6860美元；上半年为每艘船每天7534美元，2021年同期为6897美元 [53][57] - 2022年第二季度现金流盈亏平衡率为每艘船每天13561美元，2021年同期为9937美元；上半年为每艘船每天13805美元，2021年同期为9638美元 [55][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第二季度各细分市场定期租船费率在过去三个月略有下降，但仍高于2022年初，是2020年底的四倍多，且远高于过去12年的历史中值 [15] - 2022年第二季度二手船价格指数较上一季度平均下降约3%，但仍处于历史高位；新造船价格指数较上一季度上涨约2.6% [16][17] - 截至2022年7月18日，集装箱船闲置船队占比约0.9%，过去一年保持在最低水平；今年到目前为止没有集装箱船被拆解用于回收，预计到年底也不会有 [18][19] - 2022年第二季度拆解价格大幅降至每轻吨约600美元 [20] - 国际货币基金组织将2022年全球GDP增长预期从3.6%下调至3.2%，2023年下调至2.9%；美国2022年GDP增长预期下调至2.3%；欧洲增长降至2.6%；中国2022年增长预期下调至3.3%；印度2022年和2023年的预测分别下调至7.4%和6.1%；巴西2022年预期从0.8%上调至1.7%；日本和东盟五国2022年和2023年的预期也被下调 [23][24][25] - 预计2022年集装箱贸易需求将下降0.6%，2023年预计增长2.3% [26] - 克拉克森预计2022年新交付量约为当前船队的4.5%，2023年为9.5%，2024年为9.7%，目前集装箱船订单总量占船队的27.8%，大部分交付计划在2023年下半年及以后 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新造船计划围绕1000 - 3000 TEU的较小尺寸船只，原因包括该尺寸老旧船只占比高、订单量低，供应动态更有利；新船燃油消耗低，符合环保要求，市场可能给予更高租金 [30][37][38] - 公司计划用当前盈利产生的现金流为九艘新造船计划的股权部分提供资金，同时通过持续的股息和股票回购计划回报股东，并有资金追求其他增值投资机会 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年剩余时间市场预计保持强劲，但2023年交付量增加、港口拥堵缓解和需求下降将导致租船费率显著下降；2023年以后基本面复杂，受全球增长率、供应压力和新环境法规等因素影响 [33][34] - 尽管宏观经济逆风、中国封锁、俄乌冲突等因素对集装箱贸易量产生影响，但港口拥堵对租船市场仍有支撑作用，短期内集装箱市场状况可能保持积极 [31][32][33] 其他重要信息 - 2022年第二季度接收两艘4250 TEU的船只，分别于5月24日和6月27日交付 [9] - 本季度无新租约，所有船只租约固定至2022年第四季度；EM Hydra于2022年第一季度完成第二次计划干坞；本季度无闲置船只 [10] - 公司目前船队由18艘船组成，包括10艘支线船和8艘中级集装箱船，载货能力接近6万TEU，平均船龄17年；在建9艘支线集装箱船，预计2023 - 2024年交付，交付后船队将达27艘，总载货能力约8.1万TEU [11][12] - 截至2022年第二季度末，固定费率覆盖率在2022年剩余时间约为98%，2023年为78%，2024年近54% [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时决定拆解旧船 - 公司表示一切取决于市场发展，目前不会对2024年的拆解决策做出决定，会在接近时间点时根据市场情况决定是否拆解 [74][75] 问题2: 新造船合同是否会目标短期租约 - 公司称除非看到长期租约需求突然增强，否则更倾向于签订长期租约，第一艘新船将于2023年第四季度交付，还有一年多时间，会等待观望 [76] 问题3: 基于NAV的资本比率目标 - 公司计划为新造船融资50% - 60%的合同价格，即使考虑旧船价值下降，综合杠杆率也将低于40% [79] 问题4: 佣金率下降原因 - 佣金率取决于租船方和租约渠道，有几笔租约佣金率低影响了平均值，且有一笔交易的佣金已提前支付，未记录在结果中，导致平均佣金率降低 [81][82] 问题5: 第二季度EBITDA计算器与第一季度变化原因 - 可能是由于假设不同、运营成本变化或干坞成本差异等因素导致EBITDA在边际上发生变化 [84] 问题6: 平均合同PC加权下降原因 - 公司表示需要进一步核实后回复 [85][86] 问题7: 未来12个月盈亏平衡点上升原因 - 干坞成本上升有一定影响，利息费用可能包括到期债务，且未来四个季度有新造船交付会产生利息 [88] 问题8: 未来六到九个月的租约情况 - 公司目前没有关于未来船只租约的具体讨论，正在对Akinada进行初步讨论，下一个可能有租约的是2023年1月开放的Joanna [89][90] 问题9: 股票回购计划的节奏 - 由于静默期限制，过去一个半月无法进行股票回购，公司本希望在股价低迷时更多回购 [92] 问题10: 是否考虑出售2023年到期租约的船只 - 公司表示会考虑出售，但也会持续监控租约续约等其他选择 [96][97] 问题11: 股息是否安全 - 公司决定维持上一次的股息，认为股票收益率令人满意，未来会根据市场情况决定是否调整 [98] 问题12: Akinada和Joanna租约的位置 - 两艘船都在太平洋，但目前不同位置的租船费率差异不大 [100][101]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为4850万美元，净利润为3070万美元，每股收益为4.24美元[7] - 调整后的净收入为2960万美元，每股收益为4.08美元，调整后的EBITDA为3420万美元[7] - 2022年第二季度净收入同比增长165.1%[36] - 2022年上半年净收入为9385万美元，同比增长187.9%[36] - 2022年第二季度调整后EBITDA同比增长231%[36] - 2022年上半年调整后EBITDA同比增长310%[36] - 2022年第二季度每股调整后净收入同比增长264%[36] - 2022年上半年每股调整后净收入同比增长395%[36] - 2022年第二季度时间租船等价(TCE)为33,714美元/天，同比增长126%[46] - 2022年上半年时间租船等价(TCE)为33,843美元/天，同比增长150%[46] - 2022年第二季度运营费用总计为7.73百万美元，同比增长12.7%[46] - 2022年第二季度的船舶利用率为99.7%[42] 用户数据与市场趋势 - 当前船队由18艘船组成，平均船龄为17年，运载能力为58871 TEU[11] - 截至2022年第二季度，船舶租赁覆盖率约为98%（2022年），约为78%（2023年），接近54%（2024年）[15] - 2022年全球GDP增长率预计为3.2%，2023年预计为2.9%[26] - 美国2022年GDP增长率预计为5.7%，2023年预计为2.3%[26] - 中国2022年GDP增长率预计为8.1%，2023年预计为4.6%[26] - 2022年全球集装箱贸易年均增长率为6.1%[26] - 2022年全球集装箱市场的租金率较历史高点下降约20%-30%[33] - 预计2023年集装箱市场的租金率将显著下降[33] - 预计2022年全球集装箱市场条件将保持强劲，但2023年将面临挑战[33] 新产品与市场扩张 - 预计2023年和2024年将交付9艘新船，总运载能力为22200 TEU[13] - 2022年全球集装箱船舶订单占总船队的比例为27.8%[30] - 由于宏观经济压力，预计2023年集装箱船舶交付量将增加，导致市场供需失衡[33] 财务状况 - Euroseas的现金及其他资产为1710万美元[54] - Euroseas的船舶账面价值为2.336亿美元[54] - Euroseas的总资产（账面价值）为2.885亿美元[54] - 银行及其他债务为1.052亿美元，占总资产账面价值的约36.5%[54] - 低于市场的租船合同公允价值约为4270万美元，占总资产账面价值的约14.8%[54] - 其他负债约为740万美元，占总资产账面价值的约2.5%[54] - 使用调整后的船舶市场价值和新造船合同估算，净资产价值约为4.8亿美元，或每股约66美元[54] - 最近的股价交易区间为每股22至29美元，显示出公司价值的折扣[54] 负面信息 - 2022年第二季度二手船价格指数平均下降约3%[21] - 新船价格指数在2022年第二季度上涨约2.6%[22] - 2022年全球贸易量受到中国封锁和俄乌冲突的影响[33]