文章核心观点 - 文章认为投资五只高股息率股票是获取被动收入的有效途径 若在每只股票上投资5万美元 预计到2026年可产生总计超过20,600美元的被动收入 [1] Ares Capital (ARCC) - 公司是美国最大的公开交易业务发展公司 投资组合规模达287亿美元 覆盖35个行业的587家公司 投资组合比同业更为多元化 [3] - 公司市场市值约为150亿美元 股息率约为9.26% 远期股息率约为9.4% 投资5万美元预计可产生近4,700美元的被动收入 [4][5] - 公司股息政策稳健 已连续65个季度维持或增加股息 [5] Energy Transfer LP (ET) - 公司是一家领先的中游能源有限合伙企业 在美国运营天然气、天然气液体、原油和成品油管道 以及仓储、加工设施和终端 [6] - 公司提供约8%的分配收益率 投资5万美元预计今年可产生略高于4,000美元的被动收入 其分配被认为可靠 财务状况处于历史最强水平 [6] MPLX LP (MPLX) - 公司是北美中游市场的主要有限合伙企业 美国超过10%的天然气产量流经其管道 [7] - 公司市场市值约为540亿美元 股息率约为7.40% 分配收益率约为8% 投资5万美元预计2026年可产生约4,000美元的被动收入 [8][9] - 公司过去两年每年分配增长12.5% 再前两年每年增长10% [9] Rithm Capital (RITM) - 公司是一家房地产投资信托基金 业务涉及房地产领域的多个方面 既持有物业 也提供抵押贷款服务和私人信贷 [10] - 作为REIT 公司需将至少90%的利润作为股息返还给股东以豁免联邦税 近期利润可观 远期股息率超过9.1% 投资5万美元预计今年可产生超过4,500美元的被动收入 [11] Verizon Communications (VZ) - 公司是全球知名的电信巨头 为数百万企业和消费者提供无线服务 市场市值约为1,700亿美元 [12] - 公司股息率约为6.77% 远期股息率超过6.8% 投资5万美元预计2026年可产生略高于3,400美元的被动收入 [12][13] - 公司股息增长记录良好 已连续19年增加股息 [13]

公司服务与产品 - 公司即将发布2026年顶级投资精选标的 客户加入即可立即获取这些投资机会 [1] - 公司每年投入数千小时及超过10万美元研究最具盈利潜力的投资机会 旨在以远低于成本的费用为客户提供高收益策略 [1] 市场反馈与客户评价 - 公司的研究方法已获得超过190条五星级评价 来自已获益的满意会员 [2]

基金业绩表现 - Alpha Wealth Insiders Fund 在2025年9月的回报率为4.96% 年初至今回报率达21.37% [1] - 同期基准标普500指数9月回报率为3.65% 年初至今回报率为14.83% 基金表现均超越基准 [1] 基金持仓与关注个股 - 基金在2025年第三季度致投资者信中重点提及了Energy Transfer LP (NYSE:ET) [2] - Energy Transfer LP 是一家美国中游能源服务巨头 业务涵盖管道、储存和终端 负责在全国范围内运输天然气、原油和天然气液体 其商业模式类似于收费公路 收入依赖于能源输送量而非商品价格 [3] - 截至2026年1月2日 Energy Transfer LP 股价报收于16.59美元 市值为569.6亿美元 [2] - 该股近期收盘价对应的股息收益率为7.7% [3] 个股市场表现与机构持仓 - Energy Transfer LP 一个月回报率为-1.25% 过去52周股价下跌了15.44% [2] - 截至2025年第三季度末 共有35只对冲基金投资组合持有该股 较前一季度的36只有所减少 [4]

市场背景与投资主题 - 2022年和2023年，由于利率上升，许多股息股票表现疲软，投资者转向收益率更高的定期存单、债券和国库券[1] - 随着通胀降温，美联储在2024年和2025年六次下调基准利率[1] - 利率下降使得高收益股票再次变得更具吸引力[2] Realty Income 公司分析 - Realty Income是全球最大的权益型房地产投资信托基金之一，采用三重净租赁模式，租户负责维护、保险和房产税[4] - 公司拥有超过15,500处商业物业，主要分布在美国和欧洲，租户主要为抗衰退的零售商，如便利店、折扣店和药店[5] - 其最大的租户包括7-Eleven（占年化基本租金的3.3%）、Dollar General（3.2%）和Walgreens（3.1%）[5] - 公司自1994年首次公开募股以来，入住率始终保持在96%以上，2025年第三季度该比率稳定在98.7%[7] - 公司支付月度股息，自上市以来已增加派息132次[7] - 预计其2025年每股调整后运营资金将从2024年的4.19美元增长至4.25-4.27美元，足以覆盖3.22美元的远期股息率，对应远期收益率为5.6%[7] - 公司市值为530亿美元，股息收益率为6.08%，毛利率为48.14%[6][7] - 股价为57.31美元，以2025年预估AFFO计算，市盈率约为13倍，被视为具有吸引力[8] Energy Transfer 公司分析 - Energy Transfer是美国顶级的中游公司之一，在44个州运营超过140,000英里的管道，提供天然气、液化天然气、天然气液体、原油等产品的运输、储存和终端服务[9] - 其商业模式类似“收费公路”，向上游开采公司和下游炼油公司收取使用其基础设施的费用，收入与利润相对稳定，不易受能源价格波动影响[10] - 公司采用主有限合伙制结构，结合了私人合伙企业的税收优势和公开交易股票的流动性[12] - 其调整后可分配现金流从2020年的57.4亿美元增长至2024年的83.6亿美元，同期年度分派从24.7亿美元增至43.9亿美元[13] - 增长动力来自对同行的收购、二叠纪盆地业务的扩张以及液化天然气出口需求的增长[13] - 分析师预计其2025年每股收益将增长4%至1.34美元，足以覆盖每股1.33美元的远期分派率，对应远期收益率为8%[14] - 公司市值为570亿美元，股息收益率为7.93%，毛利率为12.85%[11][12] - 股价为16.59美元，以2025年预估每股收益计算，市盈率约为13倍，被认为估值偏低[14]

公司评级与目标价 - RBC Capital重申对Energy Transfer LP的覆盖评级为“跑赢大盘” 目标股价为22美元 [1] 近期财务表现 - 公司调整后EBITDA为38.4亿美元 较去年同期的39.6亿美元有所下降 [2] - 可分配现金流为19.0亿美元 较去年同期的19.9亿美元有所下降 [2] - 业绩下降部分归因于一次性事件 包括额外支付4300万美元以解决先前税务义务 [2] 业务前景与机遇 - 公司被认为将受益于不断增长的天然气需求 特别是来自数据中心和液化天然气出口的需求 [3] - 公司在美国44个州运营超过14万英里的管道网络 运输和储存天然气、原油和天然气液体 [4] 短期运营挑战 - 公司天然气液体业务面临短期阻力 主要因关键的天然气液体管道合同到期且需续签 可能附带额外条件 [3]

核心观点 - 摩根士丹利分析师重申对Energy Transfer LP的“持有”评级 目标股价为19美元[1] - 公司被列为当前值得买入的20美元以下廉价股之一[1] - 公司因其股息前景而被视为有吸引力的投资标的[2] 公司业务与运营 - 公司提供天然气管道输送和运输服务[4] - 公司业务分为多个板块：州内运输和储存、州际运输和储存、中游业务、天然气液体及精炼产品运输与服务、原油运输与服务、对Sunoco LP的投资、对USAC的投资以及其他业务[4] 项目扩张与资本开支 - 公司于12月18日宣布扩大Transwestern Pipeline计划中的Desert Southwest扩建项目的运输能力 以满足不断增长的客户需求[2] - 项目扩建的原因是 新墨西哥州和亚利桑那州的积极经济势头和持续人口增长需要可靠高效的能源[2] - 该项目将利用公司在多产的二叠纪盆地的主要资产基础为这些市场提供服务[2] - 项目的主管道直径将从42英寸增加到48英寸 以满足额外的容量需求[3] - 项目容量将扩大至最高每日23亿立方英尺 具体取决于最终的压缩配置[3] - 项目的最终容量将基于市场需求而定[3] 市场需求与机遇 - Desert Southwest地区（包括潜在的燃煤电厂退役或转为天然气）的巨大需求增长可能使该项目进一步受益[3]

核心观点 - 文章提出将2026年定位为“创造可靠被动收入之年” 并认为通过投资122,100美元于三只高股息股票 可在2026年获得约10,000美元的被动收入 [1] Ares Capital (ARCC) - 公司是全球最大的公开交易业务发展公司 为豁免联邦所得税 BDC必须将至少90%的收益作为股息返还给股东 [4] - 基于略高于9.5%的远期股息收益率 投资40,700美元预计可在2026年获得约3,875美元的股息收入 [3] - 公司拥有连续65个季度（超过16年）增加或维持股息的记录 自2004年首次公开募股以来的总回报率超过标普500指数和标普BDC指数 [6] - 当前股价20.23美元 市值140亿美元 股息收益率9.49% 毛利率76.26% [5][6] Energy Transfer LP (ET) - 公司是一家有限合伙企业 提供近8.2%的分配收益率 投资40,700美元预计可在2026年产生约3,325美元的被动收入 [7] - 自2021年第三季度以来 每季度都增加分配 目标年度分配增长率为3%至5% [8] - 公司财务状况处于历史最强水平 债务负担可控 分配覆盖率充足 [10] - 2026年财务数据可能改善 公司与甲骨文等公司签订多项天然气供应协议以支持数据中心 并计划开设新的天然气处理厂和扩建管道 [11] - 当前股价16.49美元 市值570亿美元 股息收益率7.97% 毛利率12.85% [9][10] Pfizer (PFE) - 基于约6.9%的远期股息收益率 投资40,700美元预计可在2026年增加约2,800美元的被动收入 使三只股票的总收入达到10,000美元目标 [12] - 公司已连续16年增加股息 并连续345个季度（长达86年）支付股息 [12] - 公司预计2026年营收在595亿美元至625亿美元之间 该指引中值低于2025年预期的620亿美元营收 [14] - 公司面临增长停滞挑战 包括COVID-19产品收入可能低于最初预期 以及未来几年多项关键产品将面临专利悬崖 [15] - 公司持续产生稳健的自由现金流 管理层始终强调其对维持和增长股息的承诺 [15] - 当前股价24.90美元 市值1,420亿美元 股息收益率6.91% 毛利率69.12% [13][14]

行业概述 - 在Zacks石油和天然气-生产管道MLB中运营的公司 通过供应原油和天然气以满足交通、工业活动和家庭需求 在全球能源需求增长中扮演着至关重要的角色[1] - 这些公司的运营增强了能源安全 支持经济增长 并为石化和化肥行业提供必要的原料 随着消费持续增长 它们在平衡传统能源供应和推进清洁技术与碳减排计划方面不可或缺[1] - 管道运营商如Energy Transfer LP和ONEOK Inc 通过其基础设施为炼油厂、发电厂和消费者提供可靠供应 与铁路或卡车运输相比 降低了成本并最小化了风险[2] - 管道公司通过使生产商能够探索新机会并保证不间断的能源供应 在经济稳定中发挥着关键作用 并且是支持当前能源需求和向可持续未来过渡的基础[2] Energy Transfer LP (ET) 投资亮点 - Energy Transfer提供了一个引人注目的投资机会 其支持因素包括横跨天然气、天然气液体、原油和精炼产品的广泛、多元化的中游网络[3] - 公司受益于稳定的、基于费用的现金流 战略性的出口终端接入以及有纪律的资本配置 使其能够抓住美国能源产量增长和全球需求带来的增长机会[3] - 公司具有吸引力的分配收益率、稳定的EBITDA扩张以及通过去杠杆化持续加强的资产负债表 使其成为能源领域寻求收入和增长的投资者强有力的长期选择[3] - 公司运营着连接资源丰富地区（如二叠纪和中陆盆地）与全国主要终端市场的重要基础设施 用于运输、储存和加工天然气、天然气液体和原油[5] ONEOK Inc. (OKE) 投资亮点 - ONEOK提供了一个坚实的投资案例 其驱动因素包括广泛的天然气液体基础设施和战略定位、横跨美国主要能源盆地的管道网络[4] - 公司得到稳定的、基于费用的现金流、有限的商品价格风险敞口、有纪律的资本配置以及持续的债务削减的支持 提供了盈利可见性和有吸引力的股息[4] - 其一体化规模使公司能够通过可靠的收入和适度的增长 在中游能源领域实现稳定的长期价值创造[4] - 公司运营着连接资源丰富地区（如二叠纪和中陆盆地）与全国主要终端市场的重要基础设施 用于运输、储存和加工天然气、天然气液体和原油[5] 财务业绩与增长预测对比 - Zacks对ET 2025年和2026年每股收益的共识预期显示同比增长分别为3.91%和15.25% 长期（三至五年）每股收益增长设定为12.45%[6] - Zacks对OKE 2025年和2026年每股收益的共识预期意味着同比增长分别为3.48%和9.48% 长期（三至五年）每股收益增长设定为3.06%[9] - Zacks对ET 2025年和2026年销售额的共识预期意味着同比增长分别为4.42%和26.64%[11] - Zacks对OKE 2025年和2026年销售额的共识预期显示同比增长分别为62.13%和17.97%[12] - ONEOK 2026年的销售额预计将增长17.97% 而Energy Transfer的预测增长更强 为26.64%[7] 盈利能力与财务健康对比 - ET目前的净资产收益率为10.71% 而OKE为15.12% OKE的净资产收益率优于行业平均的13.28%[13][7] - ET目前的长期债务与资本比率为58.87% 而OKE为59.08%[16] - 石油和能源管道行业是高度资本密集型的 需要大量且持续的投资来维护、升级和扩建基础设施 采用不断发展的技术也需要持续的资本支出[15] 估值与价格表现对比 - Energy Transfer目前在基于未来12个月市盈率估值上似乎较ONEOK存在折价 ET目前交易于10.77倍未来12个月市盈率 而OKE交易于12.61倍 行业水平为12.23倍[17] - ET的单元价格在过去三个月下跌了0.7% 而OKE同期上涨了2.7% 该板块同期上涨了1.4%[18][7] 综合比较与结论 - ONEOK更强的销售增长预测、更高的净资产收益率和更优的价格表现 尽管其债务依赖仅略高于ET 但天平倾向于ONEOK[20] - 基于以上讨论 ONEOK相对于Energy Transfer具有优势[21] - 两家公司都在战略性地扩大运营 并成功地将碳氢化合物从生产区域输送到最终用户[20]

文章核心观点 - 文章筛选了五只超高股息率股票 认为其能在提供高额股息的同时不伴随超高风险水平 适合追求稳定现金流的收益型投资者 [1][2] 行业与公司分析 业务发展公司 - **Ares Capital** 是最大的公开交易业务发展公司 其投资组合高度多元化 规模达287亿美元 覆盖超过15个行业 且除其子公司Ivory Hill Asset Management外 单一投资占比不超过总组合的2% [4] - 该公司提供高达9.6%的远期股息率 并已连续16年维持或增加股息 自2004年成立以来 其总回报率显著高于同行及标普500指数 [5] - 公司当前股价为20.21美元 市值140亿美元 股息率为9.50% 毛利率为76.26% [6][7] 中游能源行业 - **Enbridge** 是领先的中游能源公司 运营的管道运输北美30%的原油产量和美国20%的天然气消费量 同时是美国按体量计算最大的天然气公用事业公司 拥有710万客户 [7] - 公司拥有连续30年增加股息的记录 远期股息率约为5.9% 并且到本十年末已确定了约500亿美元的增长机会 [7] - **Energy Transfer** 是另一家顶级中游能源公司 作为有限合伙企业 在美国运营超过14.4万英里的管道 并拥有码头、存储设施和分馏装置等资产 [8] - 该股票远期分配收益率达8.1% 并拥有坚实的增长前景 例如正在建设由天然气发电设施供电的新数据中心 近期已与CloudBurst和Oracle签订天然气供应合同 [9][10] - 公司当前股价为16.25美元 市值560亿美元 股息率为8.09% [9][10] - **Enterprise Products Partners** 同样是中游能源行业的领导者 组织形式为有限合伙企业 运营超过5万英里的管道 以及液体存储设施、天然气处理装置、分馏装置和深水码头 [11] - 该公司已连续27年增加分配 分配收益率具有吸引力 达6.8% 公司拥有长期产生稳定现金流以支持分配的历史 以及在中游能源行业中获得最高信用评级的强劲资产负债表 [12] 房地产投资信托 - **Realty Income** 是一家房地产投资信托基金 在九个国家拥有15,542处商业房地产物业 其租户基础包括1,647家客户 涵盖92个行业 [13] - 该REIT的客户包括Dollar General、FedEx、Home Depot和Walmart等知名公司 [15] - 公司已连续30年增加股息 并连续112个季度提高股息支付 其远期股息率为5.7% 且股息按月而非按季度支付 [16] - 公司当前股价为56.69美元 市值520亿美元 股息率为5.67% [14][15]

行业表现 - 能源板块是今年迄今表现落后于标普500指数的七个板块之一 [1] - 板块内部分化明显 部分个股跌幅更大 [1] 公司股价与估值 - Energy Transfer (ET) 股价年初至今下跌近17% 推动其股息收益率达到约8% [2] - 股价在市场整体走强时下跌 结合高股息率 可能被部分投资者视为“收益陷阱” [2] 公司战略与项目调整 - 公司近期宣布停止其负担沉重的查尔斯湖液化天然气项目 可能释放资源用于更高潜力的沙漠西南扩张计划 [4] - 沙漠西南扩张计划旨在满足“额外的客户需求” 其中可能包括数据中心的需求 [6] 财务与信用状况 - 公司保持稳定的调整后EBITDA增长 并努力有效管理杠杆 [4] - 公司优先将净债务与EBITDA比率目标维持在4-4.5倍 这与同行保持一致 并有助于降低失去投资级信用评级的风险 [5] - 随着新项目投产 公司的长期财务状况有望改善 并可能在此过程中增强自由现金流的产生 从而进一步支持股息支付 [5] 增长催化剂与潜在机遇 - 公司可能未完全被投资者认识到的是 其业务与飙升的数据中心需求相关 [6] - 超大规模数据中心运营商寻求在天然气进入公开市场前 直接从盆地项目采购天然气 [7] - 一些天然气资源最丰富的盆地位于德克萨斯州 该州也是日益增长的数据中心枢纽 [7] - 作为孤星州（德克萨斯州）最大的州内管道运营商 公司有望从数据中心驱动的需求中受益 [7] 投资观点总结 - 公司2025年的股价困境可能为投资者提供了一个买入机会 [9] - 8%的股息收益率引人注目 且更重要的是可持续 [9] - 新项目可能成为长期增长的催化剂 [9]