公司业绩 - 公司2024年第一季度每股收益为69美分 低于市场预期的70美分 同比下降1 43% [1] - 公司2024年第一季度总收入为60 4亿美元 超出市场预期的57亿美元 同比增长8 6% [2] - 公司2024年第一季度营业利润为11 1亿美元 同比增长0 7% [3] - 公司2024年第一季度利息支出为4 68亿美元 同比增长13 6% [3] 财务数据 - 公司2024年第一季度末现金及现金等价物为7 2亿美元 较2023年底的4 45亿美元有所增加 [4] - 公司2024年第一季度末长期债务为423亿美元 较2023年底的397亿美元有所增加 [4] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为9 92亿美元 较去年同期的4 84亿美元大幅增加 [5] 子公司动态 - 公司子公司Pepco在2024年第一季度发行了6 75亿美元的第一抵押债券 包括3 75亿美元的5 20%系列债券和3亿美元的5 50%系列债券 [3] 业绩展望 - 公司预计2024年全年每股收益在2 40-2 50美元之间 高于市场预期的2 41美元 [6] 行业动态 - NRG Energy预计将于5月7日公布2024年第一季度业绩 市场预期每股收益为51美分 [8] - NRG Energy在过去四个季度的平均盈利超出预期6 4% 市场对其2024年全年每股收益预期为5 36美元 [9] - ONE Gas预计将于5月6日公布2024年第一季度业绩 市场预期每股收益为1 78美元 [10] - ONE Gas的长期盈利增长率为5% 过去四个季度的平均盈利超出预期1 2% [11] - Atmos Energy预计将于5月8日公布2024财年第二季度业绩 市场预期每股收益为2 62美元 [12] - Atmos Energy的长期盈利增长率为7% 过去四个季度的平均盈利超出预期1 2% [13]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.69美元，低于市场预期的0.70美元，同比下降1.43% [1][2] - 公司季度营收为60.4亿美元，超出市场预期的6.04%，同比增长8.63% [3] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2][3] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今上涨5.4%，略高于标普500指数5.2%的涨幅 [4] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [7] 行业表现与展望 - 公司所属的电力公用事业行业在Zacks行业排名中位列前33%，行业整体表现优于后50%的行业 [9] - 行业另一家公司Evergy Inc预计季度每股收益为0.75美元，同比增长27.1%，营收预计为13.1亿美元，同比增长1% [10][11] 未来预期 - 公司下一季度每股收益预期为0.47美元，营收预期为49.5亿美元 [8] - 当前财年每股收益预期为2.41美元，营收预期为216.5亿美元 [8] - 未来业绩预期可能随最新财报发布而调整，投资者需关注管理层在财报电话会议中的评论 [4][5]

财务表现 - 2024年第一季度GAAP净收入为每股0.66美元，调整后（非GAAP）运营收益为每股0.68美元[1] - 公司重申2024年全年调整后（非GAAP）运营收益指引范围为每股2.40至2.50美元[1] - 公司预计2023年至2027年完全受监管的运营每股收益（EPS）复合年增长率为5%至7%[1] - 2024年第一季度运营收入为60.43亿美元，同比增长8.6%[33] - 2024年第一季度净收入为6.58亿美元，同比下降1.6%[33] - 2024年第一季度资本支出为17.67亿美元，同比下降6.1%[36] - 2024年第一季度现金及现金等价物增加2.07亿美元，达到13.08亿美元[36] - 2024年第一季度长期债务增加25.79亿美元，达到422.71亿美元[35] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为8.8亿美元，同比增长2.3%[36] - 2024年第一季度运营费用为49.31亿美元，同比增长10.6%[33] - 2024年第一季度利息支出净额为4.68亿美元，同比增长13.6%[33] - 2024年第一季度应收账款净额为35.85亿美元，同比增长8.9%[34] - 2024年第一季度股东权益为260.61亿美元，同比增长1.2%[35] - Exelon 2024年第一季度GAAP净收入为6.58亿美元，调整后（非GAAP）运营收入为6.85亿美元[37] 子公司财务表现 - ComEd在2024年第一季度GAAP净收入下降至1.93亿美元，调整后运营收益下降至2.19亿美元，主要由于电力分销收益下降[6] - PECO在2024年第一季度GAAP净收入下降至1.49亿美元，调整后运营收益下降至1.49亿美元，主要由于风暴成本增加[7] - BGE在2024年第一季度GAAP净收入增加至2.64亿美元，调整后运营收益增加至2.64亿美元，主要由于分销费率增加[9] - PHI在2024年第一季度GAAP净收入增加至1.68亿美元，调整后运营收益下降至1.68亿美元，主要由于利息支出和运营费用增加[10] - ComEd 2024年第一季度电力收入同比增长37.7%，达到20.76亿美元，主要得益于大型商业和工业客户的收入增长281%[46] - PECO 2024年第一季度电力收入同比下降1.4%，天然气收入同比下降13.9%，总电力与天然气收入下降5.2%[47] - BGE公司2024年第一季度电力收入同比增长10.0%，达到8.56亿美元，主要受住宅电力收入增长23.0%的推动[49] - BGE公司2024年第一季度天然气收入同比下降3.2%，至3.95亿美元，主要由于住宅天然气收入下降2.5%[49] - Pepco公司2024年第一季度电力收入同比增长9.0%，达到7.28亿美元，其中住宅电力收入增长21.9%[51] - DPL公司2024年第一季度电力收入同比增长12.8%，达到4.14亿美元，主要受住宅电力收入增长21.9%的推动[52] - DPL公司2024年第一季度天然气收入同比下降25.8%，至7200万美元，主要由于住宅天然气收入下降23.3%[52] - ACE公司2024年第一季度电力收入同比增长2.7%，达到3.45亿美元，其中住宅电力收入增长19.2%[54] 客户与交付量 - ComEd 2024年第一季度住宅电力交付量同比下降0.3%，小型商业和工业客户交付量增长0.6%，大型商业和工业客户交付量增长5.7%[46] - PECO 2024年第一季度住宅电力交付量同比增长2.9%，小型商业和工业客户交付量增长2.6%，大型商业和工业客户交付量增长3.6%[47] - ComEd 2024年第一季度电力客户总数增长至4,160,064户，同比增长0.8%[46] - PECO 2024年第一季度电力客户总数增长至1,710,839户，天然气客户总数增长至554,120户[47] - BGE公司2024年第一季度电力客户总数达到1,341,840户，同比增长0.4%[49] - Pepco公司2024年第一季度电力客户总数达到946,982户，同比增长1.1%[51] - DPL公司2024年第一季度电力客户总数达到553,141户，同比增长0.8%[52] - ACE公司2024年第一季度电力客户总数达到572,118户，同比增长0.5%[54] 费率与计划 - ComEd重新提交了多年度电网计划，预计2024年第四季度将获得最终批准，计划在2024年至2027年增加分销费率[12] - PECO提交了电力和天然气分销费率案例，预计2024年第四季度将获得批准，计划增加电力和天然气分销费率[15][16] - Exelon 2024年第一季度分销和传输费率调整带来9300万美元的收入增长，主要由于BGE和PHI的分销费率增加[37] 成本与支出 - ComEd 2024年第一季度购买电力成本同比增长85.9%，达到9.07亿美元[46] - Exelon 2024年第一季度运营和维护费用同比下降7600万美元，主要由于ComEd的资本化成本更新和PECO、BGE的风暴成本增加[37] 债券发行 - 公司于2024年2月27日发行了17亿美元的债券，用于偿还债务和一般公司用途[18]

公司业绩预期 - Exelon Corporation (EXC) 将于2024年5月2日发布第一季度财报 预计每股收益为70美分 与去年同期持平 [5] - 预计第一季度收入为57亿美元 同比增长2.5% [6] 业绩驱动因素 - 公司76%的配电收入已实现去耦 减少了量价风险 对第一季度业绩有积极影响 [2] - 新实施的配电费率对公司服务区域的收益产生正面影响 [3] - 能源效率计划 在人口密集地区的城市布局以及成本节约措施预计将提升公司盈利能力 [4] 行业其他公司表现 - AES Corporation (AES) 预计第一季度业绩超预期 其Earnings ESP为+6.67% Zacks Rank为3 [11] - AES的每股收益预期在过去60天内上调7.1% 预计销售额为32.4亿美元 [12] - Ameren Corporation (AEE) 预计第一季度业绩超预期 其Earnings ESP为+0.30% Zacks Rank为3 [13] - AEE的长期收益增长率为6.5% 但过去60天内每股收益预期下调0.9% [14] - NiSource (NI) 预计第一季度业绩超预期 其Earnings ESP为+1.24% Zacks Rank为3 [14] - NI的长期收益增长率为6% 过去60天内每股收益预期上调1.3% [15]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器 [2] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标，帮助投资者选择在未来 30 天内可能跑赢市场的股票 [3] - Zacks Style Scores 分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和 VGM 评分 [5][6][7][8] Zacks Style Scores 详解 - 价值评分帮助价值投资者发现被低估的股票，使用 P/E、PEG、Price/Sales 等比率筛选最具吸引力的股票 [5] - 增长评分关注公司的财务健康状况和未来前景，通过历史及预测的盈利、销售额和现金流寻找可持续增长的股票 [6] - 动量评分利用价格趋势和盈利预期变化，帮助投资者在股票价格或盈利趋势向上时建仓 [7] - VGM 评分结合价值、增长和动量评分，帮助投资者找到最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动量的股票 [8] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 通过盈利预期修订帮助投资者构建投资组合，自 1988 年以来，1（强力买入）股票的平均年回报率为 +25.41%，远超同期标普 500 的表现 [9][10] - 投资者应优先选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票，以最大化回报 [12] - 即使 Zacks Rank 为 3（持有）的股票，若 Style Scores 为 A 或 B，仍具有较大的上涨潜力 [12] - Zacks Rank 4（卖出）或 5（强力卖出）的股票，即使 Style Scores 为 A 或 B，也可能因盈利预期下降而股价下跌 [14] 公司案例：Exelon (EXC) - Exelon 公司于 2022 年 2 月 1 日完成电力发电和竞争性能源业务的分离，新公司 Constellation Energy Corp 以“CEG”交易，Exelon 保留输电和配电业务，继续以“EXC”交易 [15] - EXC 的 Zacks Rank 为 3（持有），VGM 评分为 B，动量评分为 A，过去四周股价上涨 2.7% [15][16] - 过去 60 天内，三位分析师上调了 EXC 2024 财年的盈利预期，Zacks 共识预期上调 0.03 美元至每股 2.41 美元，平均盈利惊喜为 2.6% [17] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的动量及 VGM 评分，EXC 值得投资者关注 [18]

公司概况 - Exelon Corporation (EXC) 专注于电网现代化和电力传输的受监管公用事业运营投资 这将使其能够更高效地服务更多客户 其收入解耦预计将在长期内贡献业绩 [1] - 公司过去四个季度的平均盈利超出预期2.64% 长期（三至五年）盈利增长率目前为5.69% [2] 投资计划 - Exelon计划在2024-2027年间投资345亿美元用于受监管的公用事业运营 以提高基础设施的弹性 从而惠及客户 [3] - 具体投资分配为：电力分配210亿美元 电力传输97亿美元 天然气输送39亿美元 公司服务区域覆盖超过1000万客户 [4] 业务策略 - Exelon目前专注于清洁能源的传输和分配 传统上 电力需求受天气波动和客户使用量减少的不利影响 这会影响公用事业公司的运营和盈利能力 为抵消客户使用量减少导致的收入损失 Exelon约73%的分配收入已解耦 这使收入免受负荷波动的影响 从而带来稳定的盈利 [5] - 公司服务区域的公用事业客户受益于税收改革 能源效率计划和公司采取的成本节约措施 [6] 潜在风险 - Exelon的设备或设施故障 特别是如果智能电网或服务区域内的其他技术未能按预期运行 将妨碍为客户提供不间断服务 从而对财务结果产生负面影响 [7] - 公司有时需要从市场借款以资助项目 高利率将增加总项目费用 并对利润率产生不利影响 高利率可能对Exelon的整体流动性状况和财务健康造成压力 并影响财务结果 [8] 行业比较 - 同行业中表现较好的股票包括American Water Works (AWK) Unitil (UTL) 和 TransAlta (TAC) 这些股票目前均持有Zacks Rank 2 (Buy) [9] - American Water Works Unitil 和 TransAlta 在过去四个季度的平均盈利超出预期分别为6.04% 12.76% 和 142.57% [10] - 过去60天内 American Water Works Unitil 和 TransAlta 的2024年每股收益共识估计分别上调了0.96% 0.34% 和 16.27% [11]

公司动态 - PPL Corporation子公司Rhode Island Energy获得罗德岛公共事业委员会一致批准近3.26亿美元的资金 用于2024年4月1日至2025年3月31日期间改善罗德岛电力和天然气网络的安全性和可靠性 [1] - 该资金计划包括约3亿美元的资本投资（1.32亿美元用于电力 1.68亿美元用于天然气）和2600万美元的运营成本 用于植被管理 天然气主管道更换项目的修复铺装 系统检查等工作 [2] - PPL预计2024-2027年期间的受监管资本投资计划将达到143亿美元 主要用于基础设施建设项目 [4] - 公司持续投资以加强电网 电力和天然气配送 电力传输并扩大可再生能源发电能力 同时关注新技术以更高效地服务客户 [5] - 过去六个月 PPL股价上涨19.9% 高于行业9.9%的涨幅 [14] 行业趋势 - 公用事业公司持续进行系统性投资 以升级输电和配电线路 开发新变电站 确保向数百万客户提供稳定的电力供应 [6] - 除PPL外 FirstEnergy Xcel Energy和Exelon Corporation等电力公司也在采取措施加强现有基础设施 [7] - FirstEnergy的Energize365平台计划在2024-2028年期间投资260亿美元 安装先进设备和技术 以加强和现代化其输电和配电基础设施 [8] - Xcel Energy计划在2024-2028年期间投资390亿美元 其中近220亿美元用于加强电力配送和输电业务 [10] - Exelon计划在2024-2027年期间投资345亿美元于受监管的公用事业运营 其中210亿美元用于电力配送 97亿美元用于电力传输 [12] 财务表现 - FirstEnergy 2024年每股收益（EPS）的Zacks共识估计显示同比增长4.7% 过去四个季度的平均盈利惊喜为1.9% [9] - Xcel Energy长期（三至五年）盈利增长率为6% 2024年EPS的Zacks共识估计显示同比增长6.3% [11] - Exelon长期盈利增长率为5.69% 2024年EPS的Zacks共识估计显示同比增长2.1% [13]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器 [2] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标，基于价值、增长和动量三种投资方法论，帮助投资者选择未来30天内可能跑赢市场的股票 [3] - Zacks Style Scores 分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和 VGM 评分 [5][6][7][8] Zacks Style Scores 详解 - 价值评分通过市盈率（P/E）、PEG、市销率（Price/Sales）等指标筛选出被低估的股票 [5] - 增长评分关注公司未来前景和财务健康状况，分析历史及预测的盈利、销售额和现金流 [6] - 动量评分利用股价和盈利预期的短期变化，帮助投资者捕捉高动量股票的交易时机 [7] - VGM 评分结合价值、增长和动量评分，帮助投资者找到最具吸引力的股票 [8] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预期修订的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [9] - 自1988年以来，Zacks Rank 1（强力买入）股票的平均年回报率为+25.41%，超过标普500指数的两倍 [10] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票，以最大化回报 [12] - 盈利预期修订方向是选择股票的关键因素，Style Scores 与 Zacks Rank 协同工作 [13] 案例分析：Exelon (EXC) - Exelon 公司完成了电力发电和竞争性能源业务的分离，保留输电和配电业务，继续以“EXC”交易 [15] - EXC 的 Zacks Rank 为 3（持有），VGM 评分为 B [15] - 过去四周 EXC 股价上涨2.8%，动量评分为 B [16] - 过去60天内，四位分析师上调了2024财年的盈利预期，Zacks 共识预期增加0.02美元至每股2.43美元，平均盈利惊喜为2.6% [17] - EXC 凭借其 Zacks Rank 和较高的动量及 VGM 评分，值得投资者关注 [18]

公司动态 - ComEd根据伊利诺伊州商务委员会（ICC）的要求，重新提交了一份多年电网计划，旨在增加清洁和可再生能源的使用，符合《气候与公平就业法案》（CEJA）的目标 [1] - 公司在2023年12月被ICC要求重新提交电网计划，并在90天内完成修订，新计划需更加关注可负担性、成本效益以及对符合条件社区的投资效益 [1] - ComEd总裁兼首席执行官Gil Quiniones表示，公司听取了委员会的意见，并在过去三个月内努力制定了一个符合反馈的计划，同时确保电价对所有客户保持可负担性 [2] - 公司通过两次公开会议和六次利益相关者研讨会，以及与利益相关者的技术讨论，进一步完善了电网计划 [2] 计划调整 - ComEd对原电网计划进行了多项调整，包括降低总体投资水平和账单影响，以确保客户的可负担性 [3] - 公司新增了可负担性分析，证明新费率在拟议的多年电网计划下是合理且谨慎的 [3] - 公司还加强了对电网投资效益的解释，包括更多关于成本效益的细节 [3] 行业地位 - ComEd连续第二年被PA Consulting评为2023年美国最可靠的公用事业公司 [4] - 公司在J D Power中西部大型住宅客户满意度调查中排名第二，创下历史新高 [4] 未来展望 - ICC、其他公共机构以及消费者、环保等团体将对计划进行审查，ICC将在2024年12月做出决定 [5] - 州监管机构必须在将成本纳入费率之前，确保所有成本都是合理且谨慎的 [5] 公司背景 - ComEd是总部位于芝加哥的Exelon Corporation（NASDAQ: EXC）的子公司，Exelon是一家财富250强能源公司，拥有约1000万电力及天然气客户 [6] - ComEd为伊利诺伊州北部超过400万客户（占该州人口的70%）提供电力服务 [6]

公司动态 - ComEd向伊利诺伊州商务委员会（ICC）提交了一项新的低收入折扣（LID）计划提案，旨在帮助符合条件的客户管理能源账单 [1] - 该计划将根据收入水平为符合条件的客户提供基于百分比的月度电费折扣，家庭收入低于或等于联邦贫困线（FPL）50%的客户将获得最大折扣，家庭收入高达FPL 300%的客户仍可享受折扣 [1] - ComEd计划在2025年开始提供折扣，前提是获得ICC的最终批准 [1] 计划细节 - LID计划的目标是确保住宅客户的能源支出不超过家庭收入的3%（电暖客户为6%） [2] - 该计划还将促进低收入家庭参与ComEd能源效率计划，该计划自2008年以来已帮助数十万客户节省了总计90亿美元的能源账单和8200万兆瓦时的电力 [2] - 如果提案获批，申请将于2025年年中开放，ComEd计划利用与地方行政机构的现有关系简化申请流程 [3] 客户支持 - ComEd将通过自动注册和与地方行政机构合作的方式简化LID计划的注册流程 [3][4] - 自动注册将涵盖在过去12个月内已注册其他收入合格计划的客户，例如低收入家庭能源援助计划（LIHEAP）和收入百分比支付计划（PIPP） [3] - 客户在申请LIHEAP或PIPP援助时，可同时申请ComEd的LID计划 [4] 公司背景 - ComEd是总部位于芝加哥的Exelon Corporation（纳斯达克代码：EXC）的子公司，Exelon是一家财富250强能源公司，在美国拥有约1000万电力和天然气客户 [6] - ComEd为伊利诺伊州北部超过400万客户（占该州人口的70%）提供电力服务 [6]