公司财务表现 - 公司2023年第四季度财务业绩不佳，每股稀释净利润下降21%[1] - 公司2023年每个季度都减少了员工人数，降低了成本[2] - 公司在2023年从运营活动中产生了11亿美元的现金流，并通过股票回购和股息向股东返还了16亿美元[3] 公司运营情况 - 公司在2023年的运营活动中，净利润为$159,145，较上一年同期有所下降[12] - 公司在2023年的投资活动中，购买了$10,714的固定资产和设备[12] - 公司在2023年的融资活动中，进行了大额的普通股回购，金额达到$193,592[12] 公司财务状况 - 公司在2023年的现金及现金等价物净变动为负值，减少了$126,545[13] - 公司在2023年的税收支出为$50,321，较上一年同期有所下降[13] - 公司在2023年的中东、非洲和印度业务部门的运营收入为$100,652，较上一年同期有所增长[13] 公司资产情况 - 公司在2023年的总资产达到$2,595,576，较上一年同期有所增长[13] - 公司在2023年的资本支出为$23,845，主要用于购买固定资产和设备[14] - 公司在2023年的净利润为$463,804，较上一年同期有所增长[14] 公司股东权益 - 公司在2023年的股东权益为$1,774,874，较上一年同期有所增长[14]

分析师预测 - 分析师预计Expeditors International (EXPD)将在即将发布的季度报告中每股盈利为$1.21，同比下降12.3%[1] - 分析师对该股票的季度盈利预期在过去30天内上调了0.2%，反映了分析师在此期间集体重新评估了他们最初的估计[2] - 在公司发布财报之前，考虑盈利预期的修订是至关重要的。这是预测投资者对该股票可能采取的行动的重要指标[3] 收入预测 - 分析师的综合评估显示，Expeditors International的'航空货运服务收入'预计为$7.6447亿，较去年同期下降36.6%[5] - 根据分析师的综合判断，'海运货运和海洋服务收入'预计为$5.4032亿，同比下降51.9%[6] - 分析师的综合评估显示，'海运货运和海洋服务净收入'预计将达到$1.4832亿，较去年同期下降47.4%[7] - 分析师预计'航空货运服务净收入'将达到$2.1441亿，较去年同期下降29.7%[8] - 分析师预测'报关代理和其他服务净收入'将达到$4.2158亿，较去年同期下降1.7%[9] - 分析师一致认为'报关代理和其他服务'将达到$9.3099亿，同比下降16.3%[10]

EXPD财报预测 - Expeditors International of Washington (EXPD) 将于2月20日发布2023年第四季度财报[1] - EXPD在过去四个季度中只有一个超出Zacks Consensus Estimate，其他三个季度未能达到预期，平均偏差为9.39%[2] - 预计Expeditors在即将发布的季度中的表现将受到总收入的提振[3] - EXPD第四季度2023年的营收预期为224亿美元，较2022年第四季度实际营收下降35.1%[4] - EXPD的底线可能受到资本支出的增加影响[5] - 模型显示Expeditors这次不太可能实现盈利超预期[6] - Expeditors当前的盈利预期为-1.33%，Zacks排名为3[7] - EXPD第三季度的亮点包括每股盈利1.16美元，营收达到21.9亿美元[8]

营运状况 - 第三季度2023年，公司的运营收入和相关运输成本以及其他费用在所有主要服务领域均出现下降[39] - 2023年9月30日，空运服务收入和费用分别下降了51%和53%[40] - 2023年9月30日，海运货物和海洋服务收入和费用分别下降了67%和66%[43] - 2023年9月30日，海洋货物整合收入和费用分别下降了76%和78%[43] - 2023年9月30日，北亚洲海洋货物和海洋服务收入和费用分别下降了73%和75%[45] - 2023年9月30日，海关报关和其他服务收入和费用分别下降了24%和21%[46] - 2023年9月30日，薪资和相关成本下降了17%[48] 财务表现 - 公司的净利润较2022年第三季度下降了13%，较2022年第三季度下降了59%[32] - 公司的现金流为1.9亿美元，回购了2.98亿美元的普通股[32] - 2023年9月30日，公司经营活动产生的净现金流为1.9亿美元，较2022年同期的6.7亿美元下降了4800万美元[53] - 2023年9月30日，公司的营运资本为18.45亿美元，包括16.39亿美元的现金及现金等价物[53] 风险管理 - 公司在多种货币中进行交易，面临着国际货币市场和政府干预的风险[51] - 公司历史上未受通货膨胀的不利影响，但自2021年以来，许多国家包括美国经历了不断上升的通货膨胀[52] - 公司在各国和货币中进行业务，主要外汇风险包括人民币、欧元、墨西哥比索、加拿大元和英镑[58] - 如果美元在2023年前9个月平均贬值10%，公司的营业收入将增加约4300万美元[58] - 公司目前不使用衍生金融工具管理外汇风险，而是加速国际货币结算以管理外汇风险[58] 资金运用 - 2023年9月30日，公司的投资活动中使用的现金分别为800万美元和2,900万美元，主要用于资本支出[55] - 2023年9月30日，公司的预期资本支出总额为4500万美元，主要用于建筑和租赁改进、技术和设施设备[56] - 2023年9月30日，公司用于融资活动的现金分别为2.29亿美元和12.47亿美元，主要用于回购普通股[56] - 2023年9月30日，公司持有的现金及现金等价物中有9.7亿美元投资于各种短期市场利率[59] - 在管理看来，2023年第三季度公司的利率风险暴露没有发生重大变化[59]

收入和利润（同比环比） - 2023年第二季度股东应占净收益为1.968亿美元，较2023年第一季度下降13%，较2022年第二季度下降48%[70] - 2023年第二季度运营收入为2.48497亿美元，较2022年同期下降51%[79] - 2023年上半年股东应占净收益为4.22811亿美元，较2022年同期下降42%[79] 各条业务线表现 - 2023年第二季度空运服务收入为7.51171亿美元，较2022年同期下降53%[79] - 2023年第二季度海运服务收入为5.93801亿美元，较2022年同期下降66%[79] - 2023年第二季度报关及其他服务收入为8.9478亿美元，较2022年同期下降28%[79] - 空运服务收入与支出在2023年第二季度同比分别下降53%和57%，主要因平均销售和采购费率分别下降49%和52%，以及货量下降15%[80] - 空运服务收入与支出在2023年上半年同比分别下降48%和49%，主要因平均销售和采购费率均下降46%，以及货量下降11%[80] - 海运整箱业务收入与支出在2023年第二季度同比分别下降74%和77%，主要因平均销售和采购费率分别下降71%和73%，以及集装箱发货量下降13%[84] - 海运整箱业务收入与支出在2023年上半年同比分别下降73%和76%，主要因平均销售和采购费率分别下降66%和70%，以及集装箱发货量下降19%[84] - 报关及其他服务收入在2023年第二季度和上半年同比分别下降28%和19%，支出分别下降41%和34%[89] 各地区表现 - 北亚地区海运服务收入在2023年第二季度和上半年同比分别下降75%和76%，相关支出分别下降78%和79%，部分因集装箱发货量分别下降14%和24%[86] - 南亚地区海运服务收入在2023年第二季度和上半年同比分别下降79%和78%，相关支出分别下降83%和82%，部分因集装箱发货量分别下降21%和24%[86] 成本和费用（同比环比） - 2023年第二季度空运服务支出为5.25027亿美元，较2022年同期下降57%[79] - 2023年第二季度海运服务支出为4.05807亿美元，较2022年同期下降71%[79] 管理层讨论和指引 - 2023年全年预计资本支出为7000万美元[106] 其他财务数据 - 2023年第二季度运营现金流为1.58亿美元[70] - 2023年第二季度公司通过股票回购和股息向股东返还7.9亿美元[70] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为16.99亿美元[103] - 2023年第二季度经营活动净现金流为1.58亿美元，同比下降4.01亿美元[103] - 2023年上半年经营活动净现金流为7.05亿美元，同比下降2.68亿美元[103] - 截至2023年6月30日，营运资本为19.03亿美元[103] - 2023年第二季度和上半年用于投资的现金分别为1100万美元和2100万美元，主要用于资本支出[106] - 2023年第二季度和上半年用于融资的现金分别为7.92亿美元和10.18亿美元，主要用于股票回购[107] - 2023年第二季度和上半年分别回购了600万股和800万股普通股[107] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司2022年因网络攻击导致运营中断，直接产生了约2000万美元（第二季度）和6200万美元（上半年）的不可收回的额外滞期费[90] - 公司2023年第二季度净外汇损失约为300万美元，而2022年同期为净收益600万美元；2023年上半年净外汇损失约为600万美元，而2022年同期为净收益约800万美元[99] - 公司2023年第二季度和上半年的综合有效所得税率分别为26.4%和25.6%，高于2022年同期的24.9%和25.3%[98] - 假设美元平均贬值10%，将导致截至2023年6月30日的六个月营业利润增加约3000万美元[113] - 假设美元平均升值10%，将导致同期营业利润减少约2400万美元[113]

收入和费用变动 - 第一季度2023年，空运和海运服务的收入和费用分别下降了43%和65%[30] - 公司2023年第一季度海洋货运和海洋服务收入和费用分别较2022年同期下降65%和70%[39] - 公司2023年第一季度直接海洋货运收入增长3%，费用下降6%[39] - 公司2023年第一季度订单管理服务收入和费用分别下降41%和50%[40] - 公司2023年第一季度海关报关和其他服务收入下降9%，费用下降26%[41] - 公司2023年第一季度工资和相关成本下降17%，主要由于低营收和营业收入导致佣金和奖金减少[43] 现金流量 - 现金流量增加32%，达到5.46亿美元，同时向股东回购了2.14亿美元的普通股[30] - 公司2023年第一季度净现金流为5.46亿美元，较2022年同期的4.14亿美元增加了1.32亿美元[49] - 公司认为目前的现金头寸和经营现金流足以满足未来至少12个月的资本和流动性需求，并且未来可预见的未来[49] - 2023年第一季度，公司投资活动现金流为1千万美元，主要用于资本支出[51] - 2023年第一季度，公司融资活动现金流为2.27亿美元，用于回购普通股[51] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物为23.51亿美元，其中10.82亿美元投资于短期市场利率[55] 全球经济和贸易影响 - 公司在60多个国家开展竞争激烈的全球物流业务，受全球经济影响[31] - 美国和中国的贸易关系紧张，实施额外关税，对公司业务产生不确定影响[32] - 公司没有在俄罗斯或乌克兰设有员工、资产或业务，与这些国家的货物运输活动非常有限[33] - 公司与航空公司、海运公司和地面运输提供商等合作伙伴保持良好工作关系，但行业不确定性可能影响业务[34] 外汇风险 - 公司没有外汇衍生工具，2023年第一季度净外汇损失为300万美元，较2022年同期的净外汇收益200万美元下降[48] - 公司外汇风险主要涉及人民币、欧元、墨西哥比索、加拿大元和英镑[52] - 美元汇率每下跌10%，公司运营收入将增加约1.6亿美元[53] - 2023年第一季度，公司净外汇损失约为300万美元[54]

公司业务影响 - 2022年，COVID-19大流行和中国持续的隔离要求对公司业务运营和财务结果产生了影响，尤其是在2022年上半年[17] - 2022年2月，公司确定遭受了有针对性的网络攻击，导致全球大部分连接、运营和会计系统关闭，持续约三周[18] 公司收入来源 - 2022年，公司收入来源主要包括空运服务、海运服务、报关服务和其他服务[19] 公司地区办事处分布 - 公司在全球设有176个地区办事处，分布在美洲、北亚、南亚、欧洲和中东、非洲和印度等地区[21] 公司战略计划 - 公司的战略计划是通过聚焦正确的市场和客户实现长期、可持续和盈利性增长，特别关注欧洲业务服务的增长和亚洲报关服务的发展[24] 公司技术平台 - 公司的技术平台由物流技术专业人员设计和构建，采用专有、第三方和开源技术，以满足全球物流和供应链需求[26] 客户和服务 - 公司通过理解客户的物流和供应链流程、战略和目标，为客户提供定制的解决方案，包括运输、报关、仓储和分销等服务[29] 服务类型占比 - 公司2022年收入按服务类型划分，主要服务包括空运服务、海运服务、报关服务等[19] 公司收入构成 - 2022年和2021年，空运服务分别占Expeditors总收入的35%和41%[32] 公司员工情况 - 公司员工总数为19,900人，其中美国员工数量最多，达到7,000人[58] 公司竞争优势 - 公司长期相信专注于有机增长和利用物流专业人员为物流专业人员设计和构建的单一企业技术平台是竞争优势[26] 公司服务拓展 - 公司提供全球范围内广泛的航空公司网络，与航空公司合作密切以满足客户全年的空间需求，包括高峰期[47] 公司员工发展 - 公司的人力资本是公司最重要的资产，公司文化的基石是员工的专业成长和发展[51] 公司环境责任 - 公司致力于减少对环境的影响，通过员工领导的绿色团队进行环境可持续性项目，自2010年起向CDP披露了Scope 1和Scope 2排放数据[76]

股东回报和资本管理 - 2022年第三季度通过普通股回购向股东返还4.69亿美元[58] - 2022年第三季度及前九个月分别回购450万股和950万股普通股，2021年同期为60万股和200万股[82] - 2022年前九个月资本支出6900万美元，预计全年资本支出总额为8000万美元[82] 收入和利润表现 - 2022年第三季度股东净收益增长15%[58] - 九个月营业利润增长16%至14.95亿美元，净利润增长19%至11.46亿美元[65] - 2022年第三季度外汇净收益约900万美元，2021年同期不足100万美元；前九个月外汇净收益约1700万美元，2021年同期净损失约100万美元[77][85] 现金流和财务状况 - 2022年第三季度经营现金流为6.7亿美元[58] - 2022年第三季度经营活动现金流为6.7亿美元，前九个月为16.43亿美元，较2021年同期分别增长4.93亿美元和10.8亿美元[80] - 截至2022年9月30日，公司持有现金及现金等价物21.55亿美元，营运资本为28.81亿美元[80] 空运业务表现 - 空运收入和费用较2022年前期及去年同期下降[58] - 空运服务收入在2022年第三季度下降9%至14.81亿美元，费用下降11%至11.05亿美元，主要由于吨位减少13%[68] - 空运服务在2022年前九个月收入增长5%至46.82亿美元，费用增长4%至34.6亿美元，因平均销售和采购费率分别上涨25%和23%[68] 海运业务表现 - 海运及海关经纪等服务同比增长在2022年第三季度显著放缓[58] - 海运服务收入在2022年第三季度增长5%至16.85亿美元，九个月增长48%至54.2亿美元，费用分别增长7%和52%[69] - 海运集装箱运输量在九个月内下降8%，平均销售和采购费率均上涨74%[69] 海关经纪及其他服务表现 - 海关经纪及其他服务收入在第三季度增长10%至11.97亿美元，九个月增长18%至35.27亿美元，费用分别增长9%和28%[72] 成本和费用变化 - 平均采购和销售费率虽高于历史水平及2021年同期但持续下降[58] - 九个月薪资及相关成本增长6%，主要因佣金和奖金增加及员工人数增长6%[73] - 其他间接费用在九个月内增长22%，其中1500万美元与网络攻击相关成本有关[75] 地区市场表现 - 北美地区九个月收入增长25%，费用增长39%，主要因港口拥堵导致进口服务费用增加[72] 运营挑战和外部因素 - 大多数服务交易量因全球经济放缓及客户需求疲软而下降[58] - 目的地设备、劳动力和仓储空间持续短缺对服务定价造成压力[58] - 公司网络攻击导致约三周运营受限但核心系统已在第二三季度恢复[58] - 中国市场持续疫情管控措施对供应链造成干扰并影响业务运营[58] - 公司因网络攻击在九个月内产生5500万美元的额外滞期费[72] 税务和汇率影响 - 公司2022年第三季度及前九个月有效所得税率分别为22.6%和24.4%，低于2021年同期的27.0%和25.7%[76] - 美元兑主要货币贬值10%将使营业利润增加约1.12亿美元，升值10%则减少约9200万美元[85] 金融资产和负债 - 截至2022年9月30日，公司未结算的关联公司交易净额约为1.75亿美元[85] - 公司持有9.85亿美元短期计息现金，利率变动10个基点对收益无显著影响[86] - 公司对外国子公司的备用信用证和担保承担7000万美元或有负债[82]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------| | | | | Com ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司营收和直接相关运营费用分别增长46%和56%，主要源于高平均买卖费率[49] - 2022年第一季度公司净收益增长21%，运营现金流改善16%[49] - 2022年第一季度运营收入4.6176亿美元，同比增长20%，其他收入净额941.9万美元，同比增长90%，税前收益4.71179亿美元，同比增长21%[57] - 2022年第一季度所得税费用1.21699亿美元，同比增长19%，净利润3.4948亿美元，同比增长21%，归属于股东的净利润3.46109亿美元，同比增长21%[57] - 2022年第一季度合并有效所得税税率为25.8%，2021年同期为26.3%[65] - 2022年和2021年第一季度净外汇收益分别约为200万美元和300万美元[67] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为4.14亿美元，较2021年同期的3.56亿美元增加5800万美元[70] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为1400万美元，较2021年同期的800万美元增加[72] - 2022年第一季度融资活动使用的现金为1800万美元，而2021年同期融资活动产生现金6800万美元[72] - 2021年第一季度回购0.900万股普通股，2022年无回购[72] - 2022年预计资本支出为1亿美元[72] - 2022年3月31日，营运资金为32.41亿美元，其中现金及现金等价物为21.4亿美元[70] - 2022年3月31日，公司因备用信用证和担保承担或有负债7600万美元[72] - 2022年3月31日，非美国子公司持有现金及现金等价物余额10.3亿美元，其中1300万美元存于美国银行[72] - 2022年第一季度，美元平均贬值10%将使营业收入增加约3500万美元，升值10%将使营业收入减少约2900万美元[73][75] - 2022年3月31日，公司有6000万美元按不同短期市场利率投资，利率变动10个基点对收益无重大影响[76] 公司运营影响因素 - 2022年2月20日公司遭受有针对性的网络攻击，约三周运营受限，未来影响无法估计[49] - 2022年第一季度公司记录了6000万美元的网络攻击估计费用，其中4000万美元为海关经纪和其他服务费用[49] - 2022年第一季度新冠疫情持续影响公司业务和财务结果，预计到年底仍有影响[49] - 公司在全球60多个国家运营，受经济、政治、关税等多种因素影响，无法预测贸易变化对业务的影响[50] - 公司运营结果历史上有季节性趋势，第一季度最弱，第三和第四季度最强，但2022年受网络攻击和疫情影响不确定[53] - 公司业务依赖与航空公司、海运公司等实体的良好合作关系，其变化可能影响公司业务[52] - 自2021年起公司业务面临通胀压力，可能导致利润率和运营收入下降，同时油价上涨也可能影响运营收入[68][69] 公司业务模式与管理 - 公司主要通过向直接承运人批发购买运输服务再零售给客户来获取收入[46] - 公司按五个地理区域管理业务，各区域服务组合因当地进出口业务而异[48] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度航空货运服务收入15.98555亿美元，同比增长21%，费用11.42546亿美元，同比增长20%，平均销售和采购费率分别增长50%和47%，吨位下降18%[57][58] - 2022年第一季度海运及海洋服务收入19.76246亿美元，同比增长107%，费用16.00243亿美元，同比增长116%，海运拼箱收入和费用均增长137%[57][61] - 2022年第一季度报关及其他服务收入10.89497亿美元，同比增长19%，费用7.73322亿美元，同比增长41%，北美地区收入增长29%，费用增长57%[57][62][63] 公司成本费用变化 - 2022年第一季度薪资及相关成本增长19%，主要因佣金和奖金增加以及员工人数增长10%，总奖金增长29%[64] - 2022年第一季度其他间接费用增长29%，主要因网络攻击产生2000万美元增量成本[64]