分析师预测 - 分析师预计Expeditors International (EXPD)将在即将发布的季度报告中每股盈利为$1.21，同比下降12.3%[1] - 分析师对该股票的季度盈利预期在过去30天内上调了0.2%，反映了分析师在此期间集体重新评估了他们最初的估计[2] - 在公司发布财报之前，考虑盈利预期的修订是至关重要的。这是预测投资者对该股票可能采取的行动的重要指标[3] 收入预测 - 分析师的综合评估显示，Expeditors International的'航空货运服务收入'预计为$7.6447亿，较去年同期下降36.6%[5] - 根据分析师的综合判断，'海运货运和海洋服务收入'预计为$5.4032亿，同比下降51.9%[6] - 分析师的综合评估显示，'海运货运和海洋服务净收入'预计将达到$1.4832亿，较去年同期下降47.4%[7] - 分析师预计'航空货运服务净收入'将达到$2.1441亿，较去年同期下降29.7%[8] - 分析师预测'报关代理和其他服务净收入'将达到$4.2158亿，较去年同期下降1.7%[9] - 分析师一致认为'报关代理和其他服务'将达到$9.3099亿，同比下降16.3%[10]

EXPD财报预测 - Expeditors International of Washington (EXPD) 将于2月20日发布2023年第四季度财报[1] - EXPD在过去四个季度中只有一个超出Zacks Consensus Estimate，其他三个季度未能达到预期，平均偏差为9.39%[2] - 预计Expeditors在即将发布的季度中的表现将受到总收入的提振[3] - EXPD第四季度2023年的营收预期为224亿美元，较2022年第四季度实际营收下降35.1%[4] - EXPD的底线可能受到资本支出的增加影响[5] - 模型显示Expeditors这次不太可能实现盈利超预期[6] - Expeditors当前的盈利预期为-1.33%，Zacks排名为3[7] - EXPD第三季度的亮点包括每股盈利1.16美元，营收达到21.9亿美元[8]

营运状况 - 第三季度2023年，公司的运营收入和相关运输成本以及其他费用在所有主要服务领域均出现下降[39] - 2023年9月30日，空运服务收入和费用分别下降了51%和53%[40] - 2023年9月30日，海运货物和海洋服务收入和费用分别下降了67%和66%[43] - 2023年9月30日，海洋货物整合收入和费用分别下降了76%和78%[43] - 2023年9月30日，北亚洲海洋货物和海洋服务收入和费用分别下降了73%和75%[45] - 2023年9月30日，海关报关和其他服务收入和费用分别下降了24%和21%[46] - 2023年9月30日，薪资和相关成本下降了17%[48] 财务表现 - 公司的净利润较2022年第三季度下降了13%，较2022年第三季度下降了59%[32] - 公司的现金流为1.9亿美元，回购了2.98亿美元的普通股[32] - 2023年9月30日，公司经营活动产生的净现金流为1.9亿美元，较2022年同期的6.7亿美元下降了4800万美元[53] - 2023年9月30日，公司的营运资本为18.45亿美元，包括16.39亿美元的现金及现金等价物[53] 风险管理 - 公司在多种货币中进行交易，面临着国际货币市场和政府干预的风险[51] - 公司历史上未受通货膨胀的不利影响，但自2021年以来，许多国家包括美国经历了不断上升的通货膨胀[52] - 公司在各国和货币中进行业务，主要外汇风险包括人民币、欧元、墨西哥比索、加拿大元和英镑[58] - 如果美元在2023年前9个月平均贬值10%，公司的营业收入将增加约4300万美元[58] - 公司目前不使用衍生金融工具管理外汇风险，而是加速国际货币结算以管理外汇风险[58] 资金运用 - 2023年9月30日，公司的投资活动中使用的现金分别为800万美元和2,900万美元，主要用于资本支出[55] - 2023年9月30日，公司的预期资本支出总额为4500万美元，主要用于建筑和租赁改进、技术和设施设备[56] - 2023年9月30日，公司用于融资活动的现金分别为2.29亿美元和12.47亿美元，主要用于回购普通股[56] - 2023年9月30日，公司持有的现金及现金等价物中有9.7亿美元投资于各种短期市场利率[59] - 在管理看来，2023年第三季度公司的利率风险暴露没有发生重大变化[59]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-13468 EXPEDITORS INTERNATIONAL OF WASHINGTON, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Washington | 91-1069248 | | --- | ...

收入和费用变动 - 第一季度2023年，空运和海运服务的收入和费用分别下降了43%和65%[30] - 公司2023年第一季度海洋货运和海洋服务收入和费用分别较2022年同期下降65%和70%[39] - 公司2023年第一季度直接海洋货运收入增长3%，费用下降6%[39] - 公司2023年第一季度订单管理服务收入和费用分别下降41%和50%[40] - 公司2023年第一季度海关报关和其他服务收入下降9%，费用下降26%[41] - 公司2023年第一季度工资和相关成本下降17%，主要由于低营收和营业收入导致佣金和奖金减少[43] 现金流量 - 现金流量增加32%，达到5.46亿美元，同时向股东回购了2.14亿美元的普通股[30] - 公司2023年第一季度净现金流为5.46亿美元，较2022年同期的4.14亿美元增加了1.32亿美元[49] - 公司认为目前的现金头寸和经营现金流足以满足未来至少12个月的资本和流动性需求，并且未来可预见的未来[49] - 2023年第一季度，公司投资活动现金流为1千万美元，主要用于资本支出[51] - 2023年第一季度，公司融资活动现金流为2.27亿美元，用于回购普通股[51] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物为23.51亿美元，其中10.82亿美元投资于短期市场利率[55] 全球经济和贸易影响 - 公司在60多个国家开展竞争激烈的全球物流业务，受全球经济影响[31] - 美国和中国的贸易关系紧张，实施额外关税，对公司业务产生不确定影响[32] - 公司没有在俄罗斯或乌克兰设有员工、资产或业务，与这些国家的货物运输活动非常有限[33] - 公司与航空公司、海运公司和地面运输提供商等合作伙伴保持良好工作关系，但行业不确定性可能影响业务[34] 外汇风险 - 公司没有外汇衍生工具，2023年第一季度净外汇损失为300万美元，较2022年同期的净外汇收益200万美元下降[48] - 公司外汇风险主要涉及人民币、欧元、墨西哥比索、加拿大元和英镑[52] - 美元汇率每下跌10%，公司运营收入将增加约1.6亿美元[53] - 2023年第一季度，公司净外汇损失约为300万美元[54]

公司业务影响 - 2022年，COVID-19大流行和中国持续的隔离要求对公司业务运营和财务结果产生了影响，尤其是在2022年上半年[17] - 2022年2月，公司确定遭受了有针对性的网络攻击，导致全球大部分连接、运营和会计系统关闭，持续约三周[18] 公司收入来源 - 2022年，公司收入来源主要包括空运服务、海运服务、报关服务和其他服务[19] 公司地区办事处分布 - 公司在全球设有176个地区办事处，分布在美洲、北亚、南亚、欧洲和中东、非洲和印度等地区[21] 公司战略计划 - 公司的战略计划是通过聚焦正确的市场和客户实现长期、可持续和盈利性增长，特别关注欧洲业务服务的增长和亚洲报关服务的发展[24] 公司技术平台 - 公司的技术平台由物流技术专业人员设计和构建，采用专有、第三方和开源技术，以满足全球物流和供应链需求[26] 客户和服务 - 公司通过理解客户的物流和供应链流程、战略和目标，为客户提供定制的解决方案，包括运输、报关、仓储和分销等服务[29] 服务类型占比 - 公司2022年收入按服务类型划分，主要服务包括空运服务、海运服务、报关服务等[19] 公司收入构成 - 2022年和2021年，空运服务分别占Expeditors总收入的35%和41%[32] 公司员工情况 - 公司员工总数为19,900人，其中美国员工数量最多，达到7,000人[58] 公司竞争优势 - 公司长期相信专注于有机增长和利用物流专业人员为物流专业人员设计和构建的单一企业技术平台是竞争优势[26] 公司服务拓展 - 公司提供全球范围内广泛的航空公司网络，与航空公司合作密切以满足客户全年的空间需求，包括高峰期[47] 公司员工发展 - 公司的人力资本是公司最重要的资产，公司文化的基石是员工的专业成长和发展[51] 公司环境责任 - 公司致力于减少对环境的影响，通过员工领导的绿色团队进行环境可持续性项目，自2010年起向CDP披露了Scope 1和Scope 2排放数据[76]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------| | | | | Commission File Nu ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------| | | | | Com ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司营收和直接相关运营费用分别增长46%和56%，主要源于高平均买卖费率[49] - 2022年第一季度公司净收益增长21%，运营现金流改善16%[49] - 2022年第一季度运营收入4.6176亿美元，同比增长20%，其他收入净额941.9万美元，同比增长90%，税前收益4.71179亿美元，同比增长21%[57] - 2022年第一季度所得税费用1.21699亿美元，同比增长19%，净利润3.4948亿美元，同比增长21%，归属于股东的净利润3.46109亿美元，同比增长21%[57] - 2022年第一季度合并有效所得税税率为25.8%，2021年同期为26.3%[65] - 2022年和2021年第一季度净外汇收益分别约为200万美元和300万美元[67] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为4.14亿美元，较2021年同期的3.56亿美元增加5800万美元[70] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为1400万美元，较2021年同期的800万美元增加[72] - 2022年第一季度融资活动使用的现金为1800万美元，而2021年同期融资活动产生现金6800万美元[72] - 2021年第一季度回购0.900万股普通股，2022年无回购[72] - 2022年预计资本支出为1亿美元[72] - 2022年3月31日，营运资金为32.41亿美元，其中现金及现金等价物为21.4亿美元[70] - 2022年3月31日，公司因备用信用证和担保承担或有负债7600万美元[72] - 2022年3月31日，非美国子公司持有现金及现金等价物余额10.3亿美元，其中1300万美元存于美国银行[72] - 2022年第一季度，美元平均贬值10%将使营业收入增加约3500万美元，升值10%将使营业收入减少约2900万美元[73][75] - 2022年3月31日，公司有6000万美元按不同短期市场利率投资，利率变动10个基点对收益无重大影响[76] 公司运营影响因素 - 2022年2月20日公司遭受有针对性的网络攻击，约三周运营受限，未来影响无法估计[49] - 2022年第一季度公司记录了6000万美元的网络攻击估计费用，其中4000万美元为海关经纪和其他服务费用[49] - 2022年第一季度新冠疫情持续影响公司业务和财务结果，预计到年底仍有影响[49] - 公司在全球60多个国家运营，受经济、政治、关税等多种因素影响，无法预测贸易变化对业务的影响[50] - 公司运营结果历史上有季节性趋势，第一季度最弱，第三和第四季度最强，但2022年受网络攻击和疫情影响不确定[53] - 公司业务依赖与航空公司、海运公司等实体的良好合作关系，其变化可能影响公司业务[52] - 自2021年起公司业务面临通胀压力，可能导致利润率和运营收入下降，同时油价上涨也可能影响运营收入[68][69] 公司业务模式与管理 - 公司主要通过向直接承运人批发购买运输服务再零售给客户来获取收入[46] - 公司按五个地理区域管理业务，各区域服务组合因当地进出口业务而异[48] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度航空货运服务收入15.98555亿美元，同比增长21%，费用11.42546亿美元，同比增长20%，平均销售和采购费率分别增长50%和47%，吨位下降18%[57][58] - 2022年第一季度海运及海洋服务收入19.76246亿美元，同比增长107%，费用16.00243亿美元，同比增长116%，海运拼箱收入和费用均增长137%[57][61] - 2022年第一季度报关及其他服务收入10.89497亿美元，同比增长19%，费用7.73322亿美元，同比增长41%，北美地区收入增长29%，费用增长57%[57][62][63] 公司成本费用变化 - 2022年第一季度薪资及相关成本增长19%，主要因佣金和奖金增加以及员工人数增长10%，总奖金增长29%[64] - 2022年第一季度其他间接费用增长29%，主要因网络攻击产生2000万美元增量成本[64]

公司人员与组织架构 - 公司约有19000名员工，在全球运营176个地区办事处，其中美洲70个、北亚21个、南亚16个、欧洲45个、中东、非洲和印度24个[13] - 截至2021年12月31日，公司约有19000名员工，其中约12000名在国际地区工作[29] - 截至2021年12月31日公司员工总数为19070人，其中北美7290人、欧洲3930人、北亚2430人、南亚1680人、中东、非洲和印度1510人、拉丁美洲800人、信息系统1050人、企业部门380人[32] - 公司约有19000名员工，在全球提供物流服务[13] - 公司在美洲、北亚、南亚、欧洲、中东、非洲和印度等地区运营176个地区办事处，其中美洲70个、北亚21个、南亚16个、欧洲45个、中东、非洲和印度24个[13] - 2021年12月31日公司约有19000名员工，其中约12000名在国际地区工作[29] - 2021年12月31日北美地区员工数为7290人，欧洲为3930人，北亚为2430人，南亚为1680人，中东、非洲和印度为1510人，拉丁美洲为800人，信息系统部门为1050人，公司总部为380人，总计19070人[32] - 公司总裁兼首席执行官Jeffrey S. Musser年龄为56岁[47] - 公司全球服务总裁Eugene K. Alger年龄为61岁[47] - 公司全球产品总裁Daniel R. Wall年龄为53岁[47] - 公司全球地理和运营总裁Richard H. Rostan年龄为65岁[47] - 公司高级副总裁兼首席财务官Bradley S. Powell年龄为61岁[47] 公司业务面临的市场状况与风险 - 2021年供应链和运输中断持续显著影响公司业务，预计至少到2022年上半年这种市场状况仍将持续，可能导致运营收入降低[10] - 2022年2月20日公司遭受网络攻击，部分恢复运营，无法估计何时全面恢复，预计对业务、收入等产生重大不利影响，无法估计最终财务影响[11] - 2020年下半年海运需求激增，2021年保持强劲，导致港口拥堵和供应链中断[24] - 全球物流服务行业竞争激烈，公司面临来自大型企业、利基参与者和新进入者的竞争[31] - 2021年及2022年公司面临劳动力成本上升、服务提供商费率提高等通胀压力，可能影响利润率和营业收入[37] - 公司经营业绩历史上存在季节性趋势，一季度较弱，三季度和四季度较强，但未来趋势不确定[38] - 公司依赖与航空公司、海运公司等服务提供商的良好合作关系，这些关系可能受多种因素影响[36] - 2021年供应链和运输中断持续显著影响公司业务运营和经营业绩，预计至少到2022年上半年这种市场状况仍将持续[10] - 2022年2月20日公司遭受有针对性的网络攻击，已部分恢复运营，但无法估计何时能完全恢复[11] - 2021年及2022年公司面临劳动力成本上升、服务提供商费率大幅提高、租金和占用成本增加等通胀压力[37] - 历史上公司运营结果存在季节性需求趋势，第一季度最弱，第三和第四季度最强[38] 公司合作与战略举措 - 公司与全球36个独立代理商建立合作关系以服务现有客户[14] - 公司的四项关键战略举措包括确保各地区办事处和区域的基础服务增长、拓展欧洲业务、加强中国海关经纪业务、发展南亚和印度的海关经纪业务[15] - 公司在全球设有分支机构，与地区办事处协同，为客户提供更贴近的服务[14] - 公司在企业层面制定战略、开发产品和技术，通过地区和本地团队执行，以实现全球一致性和效率[14] - 公司在全球建立了36个与独立代理商的合作关系[14] - 公司的战略计划聚焦正确市场和客户以实现长期、可持续和盈利增长[15] 公司技术与服务模式 - 公司采用单一企业技术平台，由物流和信息技术专业人员协作开发、维护和增强，不依赖第三方开发核心运输技术平台[16] - 公司作为非资产型物流服务提供商，可根据客户需求定制解决方案，服务涵盖运输、清关等多个领域[18] - 公司处理的货物来自电子、高科技等多个行业，利用行业垂直团队提供定制解决方案，无单一客户占收入的5%以上[18] - 公司利用单一企业技术平台，由物流和信息技术专业人员协作开发[16] - 公司作为无资产物流服务提供商，可按产品定制客户解决方案[18] - 公司无单一客户占收入的5%或以上[18] 各业务线收入占比 - 2021年和2020年，空运服务分别占公司总收入的约41%和45%[19] - 2021年和2020年，海运服务分别占公司总收入的约34%和24%[22] - 2021年和2020年，海关经纪及其他服务分别占公司总收入的约25%和31%[25] - 2021年和2020年，空运服务分别占公司总收入的约41%和45%[19] - 2021年和2020年，海运服务分别占公司总收入的约34%和24%[22] - 2021年和2020年，报关及其他服务分别占公司总收入的约25%和31%[25] 空运业务相关数据 - 公司估计平均空运合并货物重约3800磅[19] - 公司认为拥有飞机将面临过度商业风险，依赖商业航空公司运输货物[19] - 公司空运货物通常在48小时内从起运地到达目的地配送点[19] - 公司空运业务在2021年因客机运力减少大幅增加包机使用[19] - 公司估计平均空运合并货物重约3800磅[19] 公司员工管理与薪酬制度 - 公司采用基于激励的薪酬制度，自上市以来一直存在[28] - 2020年疫情初期公司采取“不裁员”政策[28] - 公司通过监控离职率、内部职位填补比例和进行员工满意度调查来评估员工参与和保留能力[28] - 2020年疫情早期公司采取“不裁员”政策[28] - 公司采用基于激励的薪酬制度奖励员工，以吸引和留住高素质员工[28] 公司业务监管与责任 - 公司在运输和海关经纪业务方面受到美国和其他国家政府的监管[39] - 公司作为美国间接航空承运人受美国运输安全管理局监管，海外办事处和代理商需在所在国家获得航空货运代理许可证[39] - 公司被美国联邦海事委员会许可为海洋运输中介，被美国海关与边境保护局许可为海关经纪人[39] - 公司参与美国航空货物预检、海关 - 贸易反恐伙伴关系等政府供应链安全计划[41] - 公司在货物运输中承担有限的货物责任，并购买了货物法律责任保险，2021年保留的总风险为500万美元[44][46] - 作为航空货运集运商，法律责任通常限于货物价值或每公斤22特别提款权的较低值[44] - 作为海运货运集运商，法律责任通常限于货物价值或每包500 - 667特别提款权的较低值[44] - 提供地面运输服务时，法律责任通常限于货物价值或每磅0.50美元至每公斤8.33特别提款权的较低值[46] - 提供仓储和配送服务时，法律责任限于货物价值或每磅0.50美元（每“批”最高50美元）的较低值[46] - 公司2021年保留的总风险为500万美元[46] 公司环保举措 - 公司致力于减少运营对环境的影响，通过员工主导的绿色团队开展相关项目，并自愿披露范围1和范围2的排放数据[43] 公司业务服务内容 - 公司作为客户与海洋承运人之间的代理，可从承运人处获得佣金，还收取客户处理费和辅助服务费用[9] - 公司提供订单管理服务，包括整合货物以最大化空间、降低成本和减少客户碳足迹[9] - 公司提供海关经纪和进口服务，帮助进口商清关，目标市场包括希望减少海关经纪商使用数量、提高合规性和报告水平以及参与特殊贸易计划的客户[9] - 公司的跨大陆运输服务包括多式联运、增值服务和定时服务[9] - 公司提供仓储和配送服务，包括库存管理、多渠道订单履行等，通常在多客户设施中提供以实现成本节约[9]