文章核心观点 - 商业服务集团有很多优质股票 投资者应关注表现优于同行的公司 如Exponent和Nu Holdings Ltd. 它们可能继续有良好表现 值得投资者关注 [1][7] 行业情况 - 商业服务集团在Zacks板块排名中位列第3 该排名考虑16个不同板块组 按各板块内个股平均Zacks排名从优到差排列 [2] - 咨询服务行业包含14只个股 在Zacks行业排名中位列第94 今年以来该行业股票下跌约9.6% [6] - 技术服务行业包含173只个股 在Zacks行业排名中位列第55 今年以来该行业上涨15.4% [6] Exponent公司情况 - Exponent是商业服务集团315家公司之一 目前Zacks排名为1（强力买入） [2][3] - 过去一个季度 Exponent全年盈利的Zacks共识预期上调9.1% 表明分析师情绪改善 盈利前景更积极 [4] - 今年以来 Exponent股价上涨约9.4% 表现优于商业服务行业平均的5.9% 也优于所属咨询服务行业 [4][6] Nu Holdings Ltd.公司情况 - Nu Holdings Ltd.今年以来表现也优于行业 股价上涨40.8% 目前Zacks排名为2（买入） [5] - 过去三个月 Nu Holdings Ltd.当前年度的共识每股收益预期提高3.9% [5] - Nu Holdings Ltd.属于技术服务行业 [6]

文章核心观点 - Exponent公司股价达到重要支撑位，从技术角度看是投资者的不错选择，结合盈利预期修正和关键技术水平，有望在近期实现更多涨幅 [1][3] 技术分析 - Exponent公司50日简单移动平均线突破200日移动平均线，形成“黄金交叉”，这是看涨突破的重要标志 [1] - 黄金交叉有三个阶段，先是股价下跌触底，接着短期均线穿过长期均线实现趋势反转，最后股价继续上涨 [2] - 黄金交叉与预示未来股价看跌的“死亡交叉”相反 [2] 股价表现与评级 - 过去四周Exponent公司股价上涨20.2%，可能即将实现突破 [3] - 该公司在Zacks评级中为“强力买入” [3] 盈利预期 - 本季度Exponent公司盈利前景乐观，过去60天有2次上调盈利预期且无下调情况，Zacks共识预期也有所上升 [3]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度收入增长3%至1.44933亿美元，去年同期为1.40309亿美元；扣除报销后的收入增长7%至1.37207亿美元，去年同期为1.28705亿美元[50] - 2024年第一季度净收入增长3%至3014.2万美元，去年同期为2912.4万美元；摊薄后每股收益从去年同期的0.56美元增至0.59美元[51] - 2024年第一季度总运营收入增长5.5%至3071.3万美元，去年同期为2912万美元[62] - 2024年第一季度其他净收入增加234.9万美元，递延薪酬计划资产价值增加626.7万美元，去年同期为391.8万美元，利息收入增加85.6万美元[64] - 2024年第一季度所得税为1028.1万美元，2023年同期为641.4万美元，同比增长60.3%，占总收入比例从4.6%升至7.1%，有效税率从18.0%升至25.4%[65] - 2024年第一季度经营活动提供净现金1043.2万美元，2023年同期使用670.3万美元；投资活动使用净现金148.2万美元，2023年同期为566.8万美元；融资活动使用净现金2722.7万美元，2023年同期为2374万美元[66] - 截至2024年3月29日，现金及现金等价物为1.68665亿美元，2023年12月29日为1.8715亿美元[66] - 2024年第一季度EBITDA占收入（未计报销）比例从27.8%升至29.2%，利用率从70%升至75%，一般及行政费用因招聘费用减少而降低[70][71] - 2024年第一季度净收入为3014.2万美元，2023年同期为2912.4万美元；EBITDA为4012.1万美元，2023年同期为3575.6万美元；EBITDAS为4746.1万美元，2023年同期为4281.9万美元[71] 业务运营数据关键指标变化 - 2024年第一季度可计费小时数增长2%至39.2万小时，去年同期为38.5万小时；利用率从去年同期的70%增至75%[52] - 2024年第一季度技术全职等效员工数量减少5%至1003人，去年同期为1052人[52] 各业务线收入数据关键指标变化 - 工程及其他科学业务收入增长3.8%至1.21471亿美元，去年同期为1.17048亿美元；环境与健康业务收入增长0.9%至2346.2万美元，去年同期为2326.1万美元[54] 费用数据关键指标变化 - 2024年第一季度薪酬及相关费用增长7.3%至9032.7万美元，去年同期为8418.1万美元[56] - 2024年第一季度其他运营费用增长10.1%至1053.1万美元，去年同期为956.1万美元[57] - 2024年第一季度可报销费用减少33.4%至772.6万美元，去年同期为1160.4万美元[58] - 2024年第一季度一般及行政费用减少3.5%至563.6万美元，去年同期为584.3万美元[60] 递延薪酬计划数据 - 截至2024年3月29日，递延薪酬计划的长期负债为1.16005亿美元，流动负债为1313.4万美元；长期资产为1.13844亿美元，流动资产为1429.1万美元[69] 公司租赁业务计划 - 公司预计2024年第二季度完成与亚利桑那州15年土地租赁续约，当前年租金100万美元至2028年1月，续约后2028年起年租金620万美元[68] 金融风险与海外净资产数据 - 若利率瞬间变动100个基点，现金等价物组合的公允价值变动对财务报表无重大影响，公司不使用衍生金融工具[72] - 截至2024年3月29日，公司在英国、中国、中国香港和新加坡的净资产分别约为1660万美元、150万美元、430万美元和290万美元，非功能货币净资产约为920万美元[72]

文章核心观点 - 鉴于公司显著改善的盈利前景，Exponent可能是投资者的可靠选择，分析师持续上调盈利预期，股价上涨趋势或延续 [1] 分析师盈利预期趋势 - 工程和科学咨询公司Exponent的盈利预期上调趋势，反映分析师对其盈利前景的乐观态度，且盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 覆盖该公司的分析师在向上修正盈利预期方面达成强烈共识，使下一季度和全年的共识预期有显著改善 [4] 评级系统表现 - 五级Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年以来，Zacks Rank为1的股票平均年回报率达+25% [3] - 研究显示Zacks Rank为1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [10] 季度盈利预期 - 本季度公司预计每股收益0.50美元，与去年同期报告数字相比变化为0% [5] - 过去30天，Zacks对Exponent的共识估计增长8.7%，有两项估计上调且无负面修正 [6] 年度盈利预期 - 全年每股收益估计为1.93美元，与去年同期数字相比变化为 -0.52% [7] - 过去一个月，两项估计上调且无负面修正，使共识估计增长9.07% [8] 评级与投资建议 - 由于良好的预期修正，Exponent目前Zacks Rank为1（强力买入），该评级工具可助投资者利用盈利预期修正做出正确投资决策 [9] - 因公司盈利增长前景或推动股价上涨，投资者可考虑立即将其纳入投资组合 [11]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入增长3.3%至1.449亿美元,扣除报销的净收入增长6.6%至1.372亿美元 [20] - 第一季度净利润增加至3,010万美元,每股摊薄收益为0.59美元,上年同期为2,910万美元,每股0.56美元 [21] - 第一季度EBITDA增长12.2%至4,010万美元,占净收入的29.2%,上年同期为3,580万美元,占27.8% [22] - 第一季度可填充工时约39.2万小时,同比增长2% [23] - 第一季度平均技术全职员工1,003人,同比下降5% [23] - 第一季度利用率为75%,上年同期为70% [23] - 第一季度实现费率上涨约5% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程及其他科学板块占总收入84%,净收入同比增长8% [16] - 环境与健康板块占总收入16%,净收入同比增长1% [16] - 消费电子业务受到周期性影响,但剔除该业务,其他业务线的主动服务收入实现低个位数增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 交通领域的被动服务业务持续保持强劲,涉及汽车产品责任和监管事宜 [10] - 生命科学领域为客户提供医疗器械和诊断产品安全隐患的根源分析 [10] - 能源行业的故障分析专业知识应用于传统油气以及可再生能源领域 [11] - 化工行业客户由于预算限制导致诉讼业务有所下滑,但第二季度开始恢复正常水平 [12] - 交通和公用事业领域的主动服务需求强劲 [13] - 化工行业的监管工作需求保持强劲 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力调整资源以适应需求,同时在增长领域进行战略投资 [15] - 公司有信心加速并实现高单位数到低双位数的长期收入增长 [18] - 公司在故障分析领域的卓越声誉和数十年的专业知识,有助于公司进入产品生命周期的新领域 [37] - 随着行业转型加速,公司有信心利用强劲的市场驱动力加快增长 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度反应性业务增长中个位数,主要得益于故障分析和争议相关工作的强劲需求 [8] - 第一季度中期出现大量重要项目的加速活动,推动了该季度的强劲业绩 [8] - 主动服务业务(剔除消费电子)实现同比增长,得益于交通和公用事业领域的强劲活动 [9] - 公司有信心应对消费电子和宏观经济的挑战,并实现高单位数到低双位数的长期收入增长 [17][18] - 公司将继续密切关注市场,专注于发展顶尖人才,同时不断拓展能力并适应不断变化的环境 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Maxwell 提问** 询问第一季度需求的月度变化情况,以及第一季度结束后的最新趋势 [38][39][40] **Rich Schlenker 回答** 1月和2月初需求较为疲软,但2月中旬开始出现大量重要项目的加速活动,主要集中在被动服务领域。这些项目在3月达到高峰,但第二季度将有所下降 [39][40] 问题2 **Josh Chan 提问** 询问第一季度被动服务业务的驱动因素 [47][48][49][50][51] **Catherine Corrigan 和 Rich Schlenker 回答** 被动服务业务的增长来自于多个行业和领域的大量项目,包括能源行业的争议项目、汽车和医疗器械的监管调查等,呈现出广泛的行业分布和业务类型 [48][49][50][51] 问题3 **Jack Wilson 提问** 询问公司在人才招聘和监管环境方面的情况 [60][61][62][65][66][67] **Catherine Corrigan 和 Rich Schlenker 回答** 公司将在下半年逐步增加人员,预计全年平均员工数同比下降5-6%。公司有信心在激烈的人才竞争中脱颖而出。在监管环境方面,公司密切关注各层面的法规变化,但不预期会出现重大影响 [60][61][62][65][66][67]

文章核心观点 - Exponent本季度财报表现有优有劣 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注其盈利前景和行业前景 信息服务集团即将公布财报 预期业绩不佳 [1][4][11] Exponent公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.59美元 击败Zacks共识预期的0.46美元 去年同期为0.56美元 本季度盈利惊喜为28.26% 上一季度盈利惊喜为 - 8.89% 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1][2] 营收情况 - 截至2024年3月季度营收1.3721亿美元 超过Zacks共识预期9.25% 去年同期营收1.2871亿美元 过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [3] 股价表现 - 自年初以来Exponent股价下跌约8.5% 而标准普尔500指数上涨6.3% [4] 盈利前景 - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 发布财报前盈利预期修正趋势喜忧参半 目前Zacks排名为3（持有） 预计近期表现与市场一致 [5][7] 未来预期 - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前对下一季度共识每股收益预期为0.46美元 营收1.2294亿美元 本财年共识每股收益预期为1.77美元 营收4.8596亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 咨询服务行业目前处于250多个Zacks行业前22% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 信息服务集团情况 财报发布时间 - 尚未公布截至2024年3月季度财报 预计5月9日发布 [10] 业绩预期 - 预计本季度每股收益0.06美元 同比变化 - 50% 过去30天该季度共识每股收益预期下调6.1% 预计营收6605万美元 较去年同期下降15.9% [11][12]

总营收与报销前营收变化 - 2024年第一季度总营收和报销前营收分别增长3.3%至1.449亿美元和6.6%至1.372亿美元，2023年同期分别为1.403亿美元和1.287亿美元[5] - 2024年第二季度，公司预计报销前营收持平或低个位数增长，EBITDA占报销前营收的27.25% - 28.25%[17] - 2024财年，公司预计报销前营收低个位数增长，EBITDA占报销前营收的26.25% - 27.0%[17] 净利润与每股收益变化 - 2024年第一季度净利润增至3010万美元，摊薄后每股收益0.59美元，2023年同期分别为2910万美元和0.56美元[6] - 2024年3月29日净利润为30142美元，2023年3月31日为29124美元[30] EBITDA相关变化 - 2024年第一季度EBITDA增至4010万美元，占净营收的29.2%，2023年同期分别为3580万美元和27.8%[7] - 2024年3月29日EBITDA为40121美元，2023年3月31日为35756美元[30] 各业务线报销前营收占比及增长 - 2024年第一季度工程和其他科学部门报销前营收占公司的84%，增长8%[8] - 2024年第一季度环境与健康部门报销前营收占公司的16%，增长1%[9] 公司利用率与利润率 - 2024年第一季度公司利用率达75%，EBITDA利润率显著提高[11] 现金及股息情况 - 2024年第一季度公司支付股息1560万美元，期末现金及现金等价物为1.687亿美元[7] - 公司宣布2024年6月21日支付季度现金股息0.28美元，并将继续支付季度股息[7] 其他财务指标变化 - 2024年3月29日所得税为10281美元，2023年3月31日为6414美元[30] - 2024年3月29日净利息收入为 - 2626美元，2023年3月31日为 - 1770美元[30] - 2024年3月29日折旧和摊销为2324美元，2023年3月31日为1988美元[30] - 2024年3月29日基于股票的薪酬为7340美元，2023年3月31日为7063美元[30] - 2024年3月29日EBITDAS为47461美元，2023年3月31日为42819美元[30]

公司股息政策 - 公司宣布每股普通股分红$0.28，将于2024年6月21日支付给截至日期为2024年6月7日的所有普通股股东[1] - 公司每年3月、6月、9月和12月支付季度股息，并将根据董事会最终决定未来的季度股息宣告和设立未来的记录和支付日期[2] - 公司总裁兼首席执行官表示，公司将通过回报股东的承诺，宣布季度现金股息，公司能够应对行业的发展和复杂性增长，实现可持续的长期增长[3]

文章核心观点 Exponent公司宣布将于2024年4月25日收市后公布2024财年第一季度财务结果，并于同日举行电话会议和网络直播讨论公司业务和财务情况 [1] 财务结果公布及会议信息 - 公司将在2024年4月25日收市后公布2024财年第一季度（截至2024年3月29日）财务结果 [1] - 首席执行官兼总裁Catherine Corrigan博士和执行副总裁兼首席财务官Richard Schlenker将在2024年4月25日下午4:30（东部时间）/下午1:30（太平洋时间）主持电话会议和网络直播讨论业务和财务结果 [1] - 电话会议直播号码为(844) 481 - 2781或(412) 317 - 0672 [2] - 公司网站将提供电话会议的直播和存档网络直播，网址为http://www.exponent.com/investors [2] - 电话会议录音回放至2024年5月2日，号码为(877) 344 - 7529或(412) 317 - 0088，密码为9671556 [2] 公司概况 - 公司汇聚90多个技术学科和950多名顾问，助力客户应对十多个行业日益复杂的问题，将故障分析的开创性工作与开发更安全、健康、可持续世界的解决方案相连接 [3] - 公司顾问利用北美、亚洲和欧洲办事处的多学科专业知识和资源提供高价值服务，全球的顾问、实验室、数据库和计算资源协同工作，帮助各类客户应对事件并推动产品和流程发展 [4] - 公司联系电话为(888) 656 - EXPO，邮箱为info@exponent.com，网址为www.exponent.com [4]

公司业绩发布 - Exponent公司将于2024年4月25日发布2024财年第一季度财务业绩[1] - 公司首席执行官和总裁Catherine Corrigan博士以及首席财务官Richard Schlenker将主持电话会议和网络直播，讨论公司业务和财务业绩[1] - 可通过公司网站投资者关系部分访问电话会议的直播和存档网络直播[2] 公司业务范围 - Exponent公司汇集了90多个技术领域和950多名顾问，帮助客户应对十几个行业日益复杂的情况，通过失败分析的开拓性工作，为创造一个更安全、更健康、更可持续的世界提供解决方案[3] - 公司顾问通过利用跨越北美、亚洲和欧洲办公室的多学科专业知识和资源，提供最高价值，实验室、数据库和计算资源在全球范围内无缝协作，为跨国公司、初创公司、律师事务所、保险公司、政府和社会提供突破性见解，帮助应对事件并推动产品和流程的进步[4]