财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入增长3.3%至1.449亿美元,扣除报销的净收入增长6.6%至1.372亿美元 [20] - 第一季度净利润增加至3,010万美元,每股摊薄收益为0.59美元,上年同期为2,910万美元,每股0.56美元 [21] - 第一季度EBITDA增长12.2%至4,010万美元,占净收入的29.2%,上年同期为3,580万美元,占27.8% [22] - 第一季度可填充工时约39.2万小时,同比增长2% [23] - 第一季度平均技术全职员工1,003人,同比下降5% [23] - 第一季度利用率为75%,上年同期为70% [23] - 第一季度实现费率上涨约5% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程及其他科学板块占总收入84%,净收入同比增长8% [16] - 环境与健康板块占总收入16%,净收入同比增长1% [16] - 消费电子业务受到周期性影响,但剔除该业务,其他业务线的主动服务收入实现低个位数增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 交通领域的被动服务业务持续保持强劲,涉及汽车产品责任和监管事宜 [10] - 生命科学领域为客户提供医疗器械和诊断产品安全隐患的根源分析 [10] - 能源行业的故障分析专业知识应用于传统油气以及可再生能源领域 [11] - 化工行业客户由于预算限制导致诉讼业务有所下滑,但第二季度开始恢复正常水平 [12] - 交通和公用事业领域的主动服务需求强劲 [13] - 化工行业的监管工作需求保持强劲 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力调整资源以适应需求,同时在增长领域进行战略投资 [15] - 公司有信心加速并实现高单位数到低双位数的长期收入增长 [18] - 公司在故障分析领域的卓越声誉和数十年的专业知识,有助于公司进入产品生命周期的新领域 [37] - 随着行业转型加速,公司有信心利用强劲的市场驱动力加快增长 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度反应性业务增长中个位数,主要得益于故障分析和争议相关工作的强劲需求 [8] - 第一季度中期出现大量重要项目的加速活动,推动了该季度的强劲业绩 [8] - 主动服务业务(剔除消费电子)实现同比增长,得益于交通和公用事业领域的强劲活动 [9] - 公司有信心应对消费电子和宏观经济的挑战,并实现高单位数到低双位数的长期收入增长 [17][18] - 公司将继续密切关注市场,专注于发展顶尖人才,同时不断拓展能力并适应不断变化的环境 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Maxwell 提问** 询问第一季度需求的月度变化情况,以及第一季度结束后的最新趋势 [38][39][40] **Rich Schlenker 回答** 1月和2月初需求较为疲软,但2月中旬开始出现大量重要项目的加速活动,主要集中在被动服务领域。这些项目在3月达到高峰,但第二季度将有所下降 [39][40] 问题2 **Josh Chan 提问** 询问第一季度被动服务业务的驱动因素 [47][48][49][50][51] **Catherine Corrigan 和 Rich Schlenker 回答** 被动服务业务的增长来自于多个行业和领域的大量项目,包括能源行业的争议项目、汽车和医疗器械的监管调查等,呈现出广泛的行业分布和业务类型 [48][49][50][51] 问题3 **Jack Wilson 提问** 询问公司在人才招聘和监管环境方面的情况 [60][61][62][65][66][67] **Catherine Corrigan 和 Rich Schlenker 回答** 公司将在下半年逐步增加人员,预计全年平均员工数同比下降5-6%。公司有信心在激烈的人才竞争中脱颖而出。在监管环境方面,公司密切关注各层面的法规变化,但不预期会出现重大影响 [60][61][62][65][66][67]

文章核心观点 - Exponent本季度财报表现有优有劣 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注其盈利前景和行业前景 信息服务集团即将公布财报 预期业绩不佳 [1][4][11] Exponent公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.59美元 击败Zacks共识预期的0.46美元 去年同期为0.56美元 本季度盈利惊喜为28.26% 上一季度盈利惊喜为 - 8.89% 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1][2] 营收情况 - 截至2024年3月季度营收1.3721亿美元 超过Zacks共识预期9.25% 去年同期营收1.2871亿美元 过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [3] 股价表现 - 自年初以来Exponent股价下跌约8.5% 而标准普尔500指数上涨6.3% [4] 盈利前景 - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 发布财报前盈利预期修正趋势喜忧参半 目前Zacks排名为3（持有） 预计近期表现与市场一致 [5][7] 未来预期 - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前对下一季度共识每股收益预期为0.46美元 营收1.2294亿美元 本财年共识每股收益预期为1.77美元 营收4.8596亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 咨询服务行业目前处于250多个Zacks行业前22% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 信息服务集团情况 财报发布时间 - 尚未公布截至2024年3月季度财报 预计5月9日发布 [10] 业绩预期 - 预计本季度每股收益0.06美元 同比变化 - 50% 过去30天该季度共识每股收益预期下调6.1% 预计营收6605万美元 较去年同期下降15.9% [11][12]

总营收与报销前营收变化 - 2024年第一季度总营收和报销前营收分别增长3.3%至1.449亿美元和6.6%至1.372亿美元，2023年同期分别为1.403亿美元和1.287亿美元[5] - 2024年第二季度，公司预计报销前营收持平或低个位数增长，EBITDA占报销前营收的27.25% - 28.25%[17] - 2024财年，公司预计报销前营收低个位数增长，EBITDA占报销前营收的26.25% - 27.0%[17] 净利润与每股收益变化 - 2024年第一季度净利润增至3010万美元，摊薄后每股收益0.59美元，2023年同期分别为2910万美元和0.56美元[6] - 2024年3月29日净利润为30142美元，2023年3月31日为29124美元[30] EBITDA相关变化 - 2024年第一季度EBITDA增至4010万美元，占净营收的29.2%，2023年同期分别为3580万美元和27.8%[7] - 2024年3月29日EBITDA为40121美元，2023年3月31日为35756美元[30] 各业务线报销前营收占比及增长 - 2024年第一季度工程和其他科学部门报销前营收占公司的84%，增长8%[8] - 2024年第一季度环境与健康部门报销前营收占公司的16%，增长1%[9] 公司利用率与利润率 - 2024年第一季度公司利用率达75%，EBITDA利润率显著提高[11] 现金及股息情况 - 2024年第一季度公司支付股息1560万美元，期末现金及现金等价物为1.687亿美元[7] - 公司宣布2024年6月21日支付季度现金股息0.28美元，并将继续支付季度股息[7] 其他财务指标变化 - 2024年3月29日所得税为10281美元，2023年3月31日为6414美元[30] - 2024年3月29日净利息收入为 - 2626美元，2023年3月31日为 - 1770美元[30] - 2024年3月29日折旧和摊销为2324美元，2023年3月31日为1988美元[30] - 2024年3月29日基于股票的薪酬为7340美元，2023年3月31日为7063美元[30] - 2024年3月29日EBITDAS为47461美元，2023年3月31日为42819美元[30]

公司股息政策 - 公司宣布每股普通股分红$0.28，将于2024年6月21日支付给截至日期为2024年6月7日的所有普通股股东[1] - 公司每年3月、6月、9月和12月支付季度股息，并将根据董事会最终决定未来的季度股息宣告和设立未来的记录和支付日期[2] - 公司总裁兼首席执行官表示，公司将通过回报股东的承诺，宣布季度现金股息，公司能够应对行业的发展和复杂性增长，实现可持续的长期增长[3]

文章核心观点 Exponent公司宣布将于2024年4月25日收市后公布2024财年第一季度财务结果，并于同日举行电话会议和网络直播讨论公司业务和财务情况 [1] 财务结果公布及会议信息 - 公司将在2024年4月25日收市后公布2024财年第一季度（截至2024年3月29日）财务结果 [1] - 首席执行官兼总裁Catherine Corrigan博士和执行副总裁兼首席财务官Richard Schlenker将在2024年4月25日下午4:30（东部时间）/下午1:30（太平洋时间）主持电话会议和网络直播讨论业务和财务结果 [1] - 电话会议直播号码为(844) 481 - 2781或(412) 317 - 0672 [2] - 公司网站将提供电话会议的直播和存档网络直播，网址为http://www.exponent.com/investors [2] - 电话会议录音回放至2024年5月2日，号码为(877) 344 - 7529或(412) 317 - 0088，密码为9671556 [2] 公司概况 - 公司汇聚90多个技术学科和950多名顾问，助力客户应对十多个行业日益复杂的问题，将故障分析的开创性工作与开发更安全、健康、可持续世界的解决方案相连接 [3] - 公司顾问利用北美、亚洲和欧洲办事处的多学科专业知识和资源提供高价值服务，全球的顾问、实验室、数据库和计算资源协同工作，帮助各类客户应对事件并推动产品和流程发展 [4] - 公司联系电话为(888) 656 - EXPO，邮箱为info@exponent.com，网址为www.exponent.com [4]

公司业绩发布 - Exponent公司将于2024年4月25日发布2024财年第一季度财务业绩[1] - 公司首席执行官和总裁Catherine Corrigan博士以及首席财务官Richard Schlenker将主持电话会议和网络直播，讨论公司业务和财务业绩[1] - 可通过公司网站投资者关系部分访问电话会议的直播和存档网络直播[2] 公司业务范围 - Exponent公司汇集了90多个技术领域和950多名顾问，帮助客户应对十几个行业日益复杂的情况，通过失败分析的开拓性工作，为创造一个更安全、更健康、更可持续的世界提供解决方案[3] - 公司顾问通过利用跨越北美、亚洲和欧洲办公室的多学科专业知识和资源，提供最高价值，实验室、数据库和计算资源在全球范围内无缝协作，为跨国公司、初创公司、律师事务所、保险公司、政府和社会提供突破性见解，帮助应对事件并推动产品和流程的进步[4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司总营收为5.36766亿美元，较2022年的5.13293亿美元增长4.6%[180][188] - 2023年公司净收入为1.00339亿美元，较2022年的1.0233亿美元下降1.9%，摊薄后每股收益从2022年的1.96美元降至2023年的1.94美元[180][183] - 2023年公司可报销费用为3957.7万美元，较2022年的4947.3万美元下降20%，主要因消费电子领域主动项目减少[180][194] - 2023年公司运营收入为1.11322亿美元，较2022年的1.40842亿美元下降21%[180][197] - 2023年公司计费工时增加2%至149.5万小时，利用率从2022年的74%降至69%，技术全职等效员工增加10%至1047人[187] - 2023年公司薪酬及相关费用为3.19886亿美元，较2022年的2.64235亿美元增长21.1%，主要因递延薪酬计划资产价值变化及工资和福利增加[191][192] - 2023年公司其他运营费用为4154.1万美元，较2022年的3508.3万美元增长18.4%，主要因占用费用、折旧费用和信息技术相关费用增加[193] - 2023年公司一般及行政费用为2444万美元，较2022年的2366万美元增长3.3%，主要因差旅费、坏账费用和营销业务发展费用增加，部分被外部咨询费用和其他专业服务费用减少抵消[195][196] - 2023年递延补偿费用增加2850.2万美元，计划资产价值增加1431.5万美元，而2022年计划资产价值减少1418.7万美元[200][202][203] - 2023年其他收入为2457.4万美元，2022年为 - 860.8万美元，变化率为 - 385.5%，占总收入的4.6%，2022年为 - 1.7% [201] - 2023年所得税为3555.7万美元，2022年为2990.4万美元，增长18.9%，占总收入的6.6%，2022年为5.8%，有效税率从22.6%升至26.2% [204] - 2023年经营活动提供净现金1.27352亿美元，2022年为9380.7万美元；投资活动使用净现金1635.6万美元，2022年为1204.3万美元；融资活动使用净现金8600.9万美元，2022年为2.15977亿美元 [205] - 截至2023年12月29日，现金及现金等价物为1.8715亿美元，2022年12月30日为1.61458亿美元 [205] - 2023年EBITDA占收入的27.7%，2022年为29.6%，利用率从2022年的74%降至2023年的69% [216] - 2023年净收入为1.00339亿美元，2022年为1.0233亿美元 [217] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年工程及其他科学业务营收4.46888亿美元，增长4.5%，环境与健康业务营收8987.8万美元，增长5.1%[180][188] - 2023年工程及其他科学业务运营收入增长0.8%，环境与健康业务运营收入增长4%[180][197] - 2023年公司工程及其他科学业务计费工时增加3%至118.8万小时，利用率从2022年的75%降至70%，技术全职等效员工增加11%至818人[188] - 2023年公司环境与健康业务计费工时减少2%至30.7万小时，利用率从2022年的69%降至64%，技术全职等效员工增加5%至229人[189] 公司资产负债相关数据 - 截至2023年12月29日，经营租赁义务价值为2826.1万美元 [209] - 截至2023年12月29日，递延补偿计划的长期负债为1.03398亿美元，流动负债为1316.6万美元，非流动资产为1.01169亿美元，其他流动资产为1401.8万美元 [212] 公司净资产及外汇风险相关数据 - 截至2023年12月29日，公司有以英镑、港币、人民币和新加坡元为功能货币的净资产分别约为1720万美元、270万美元、240万美元和230万美元，非功能货币净资产约为870万美元 [220][221] - 截至2023年12月29日，公司在英国、中国香港、中国内地和新加坡运营相关的以英镑、港币、人民币和新加坡元为功能货币的净资产分别约为1720万美元、270万美元、240万美元和230万美元[220] - 截至2023年12月29日，公司以非功能货币计价的净资产约为870万美元[221] - 公司未使用外汇合约对冲外汇风险，目前外汇汇率变化对合并收入和合并净利润影响不重大，但国际业务持续扩张可能使汇率波动对未来经营业绩产生重大影响[222]

文章核心观点 - 咨询公司Exponent收益低于预期，2024年面临挑战，股价下跌，但公司增加股息和股票回购授权，对注重收益且有耐心的投资者或有吸引力 [1][6][8] 公司现状 - Exponent是工程和技术咨询公司，为全球公司提供约90个技术领域专业知识 [2] - 受宏观环境影响，客户削减成本，过去三个月公司面临挑战 [2] - 第四季度每股收益0.41美元，营收1.229亿美元，高于华尔街预期的1.19亿美元，但每股收益低于预期的0.44美元 [3] - 营收同比增长7%，由工程和科学部门带动，环境与健康小部门营收占比16%，因客户预算限制销售额下降3% [3] 未来展望 - 预计第一季度和2024年全年营收持平或个位数下降 [4] - 受限预算和项目延迟影响诉讼及主动业务，消费电子领域将面临逆风 [5] 利好因素 - 公司将季度股息提高0.02美元至每股0.28美元，连续11年增加派息 [6] - 董事会将股票回购授权增加6160万美元至1亿美元 [6] - 2023年支付5400万美元股息、回购2420万美元普通股后，年末现金余额1.872亿美元，比2022年末高15% [7] - 过去五年公司股份数量减少超4% [7] 投资建议 - 终端市场低迷，今年是收缩年而非增长年，注重收益且有耐心应对宏观逆风的投资者可关注该公司股票 [8]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入增长4.6%至5.368亿美元,扣除报销收入的净收入增长7.2%至4.972亿美元 [30] - 2023年全年净利润下降1.9%至1.003亿美元,每股收益下降1.0%至1.94美元 [31] - 2023年全年EBITDA略有增长至1.377亿美元,EBITDA利润率下降190个基点至27.7% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程及其他科学服务分部2023年全年收入增长8%,占总收入的83% [14] - 环境与健康分部2023年全年收入增长5%,占总收入的17% [15][16] - 2023年全年反应性业务(故障调查等)增长高teens,而主动性服务(产品开发等)除电子消费品外其他领域增长中个位数 [7][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 交通运输和能源行业需求强劲,2023年全年收入增长中高个位数 [14] - 电子消费品行业2023年全年收入下降约2400万美元,拖累公司整体增长5个百分点 [30] - 化学品行业客户预算受限,导致诉讼活动放缓或暂停 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于新业务开发和战略性投资增长机会,同时调整资源和成本以适应需求变化 [19][20] - 公司在故障分析、产品全生命周期服务等方面保持领先地位,并积极布局人工智能、医疗健康等新兴领域 [45][62][72] - 公司看好长期增长前景,预计未来5-10年内保持高单位数至低双位数的有机收入增长 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第一季度和全年收入预计持平至低个位数下降,EBITDA利润率预计为25.75%-26.5% [38] - 管理层对长期发展前景保持信心,认为公司能够应对当前挑战,保持盈利增长 [45][73] - 管理层表示,尽管短期内面临一些不确定性,但公司在故障分析、产品开发等领域的领先优势将持续推动长期增长 [45][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Nicholas 提问** 2023年第四季度收入增长低于预期的原因 [48][49] **Rich Schlenker 回答** 电子消费品业务持续低于预期,化学品行业客户预算收缩导致诉讼活动放缓 [49][50] 问题2 **Josh Chan 提问** 2024年增长放缓是否集中在少数大客户 [56][57] **Rich Schlenker 回答** 增长放缓是由于反应性业务高基数以及部分行业客户预算收缩,而非集中在少数客户 [57][58][59] 问题3 **Tobey Sommer 提问** 电子消费品业务在公司中的地位变化情况 [68][69][72] **Rich Schlenker 回答** 电子消费品业务曾占公司22%收入,现已下降至14%,但公司仍看好未来增长机会 [69][72][73]

第三季度财务表现 - 2023年第三季度收入为1.33336亿美元，同比增长5%[49] - 净利润在2023年第三季度略微增长至2,453.8万美元，每股摊薄收益为0.48美元[51] - 第三季度工程和其他科学部门的收入增长3.2%，环境和健康部门的收入增长13.7%[53] - 第三季度工程和其他科学部门的运营收入略有下降，环境和健康部门的运营收入增长17.2%[60] - 其他收入主要由与延期薪酬计划相关的资产价值变化和利息收入组成，净其他收入在2023年第三季度增长102.5%[61] - 2023年第三季度，公司EBITDA占营收的比例为27.6%，较去年同期下降，主要原因是利用率下降和其他运营成本增加[79] 前九个月财务表现 - 2023年前九个月工程和其他科学部门收入增长7.3%，达到344,552千美元，占总收入的83.3%[64] - 2023年前九个月环境和健康部门收入增长7.0%，达到69,314千美元，占总收入的16.7%[64] - 2023年前九个月薪酬及相关费用增长26.9%，达到241,028千美元，占总收入的58.2%[65] - 2023年前九个月其他运营费用增长19.9%，达到30,863千美元，占总收入的7.5%[67] - 2023年前九个月可报销费用减少12.0%，达到30,549千美元，占总收入的7.4%[68] - 2023年前九个月一般和行政费用增长10.8%，达到18,498千美元，占总收入的4.5%[69] - 2023年前九个月工程和其他科学部门营业收入增长2.7%，达到121,064千美元[71] - 2023年前九个月环境和健康部门营业收入增长7.1%，达到22,550千美元[71] - 2023年前九个月其他收入净额增长175.4%，达到12,880千美元，占总收入的3.1%[73] - 2023年前九个月所得税支出增长20.5%，达到26,398千美元，占总收入的6.4%[75] - 2023年前九个月，公司EBITDA占营收的比例为27.9%，较去年同期下降，主要原因是利用率下降和其他运营和一般行政费用增加[79] 利率风险管理 - 公司在管理利率风险方面采取措施，通过保持高信用质量和相对较短的平均有效到期期限的债务工具投资组合来管理利率风险[82]