高级无担保票据信息 - 公司2024年到期的2.875%高级无担保票据本金总额为10亿美元，2026年到期的3.250%高级无担保票据本金总额为8亿美元，2029年到期的3.500%高级无担保票据本金总额为12亿美元[14] - 公司2025年到期的5.375%高级无担保票据本金总额为8亿美元[14] - 高级票据包括2025年高级票据和2019年12月票据[14] - 2025年到期的高级无担保票据本金总额为8亿美元，利率为5.375%[14] - 2024年到期的高级无担保票据本金总额为10亿美元，利率为2.875%[14] - 2026年到期的高级无担保票据本金总额为8亿美元，利率为3.250%[14] - 2029年到期的高级无担保票据本金总额为12亿美元，利率为3.500%[14] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述涉及油价和天然气价格波动、疫情影响、供应链挑战等多方面风险[17] - 前瞻性陈述仅代表报告日期观点，公司无义务更新除非证券法律要求[20] 报告内容信息 - 报告包含合并财务报表、管理层讨论与分析等财务信息[22][7] - 报告涵盖法律诉讼、风险因素等其他信息[7] 术语定义 - 定义了油和气术语，如1桶油当量（BOE）中六千立方英尺天然气相当于1桶油[9] - 定义了其他术语，如工作权益赋予所有者钻探、生产等权利并需承担部分成本[11] 财务报表页码 - 合并资产负债表在报告第1页[7] - 合并运营报表在报告第3页[7] - 合并股东权益报表在报告第4页[7] - 合并现金流量表在报告第5页[7]

财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日止年度，公司记录了7.9亿美元已探明石油和天然气资产减值，2017和2018年无此类减值[241] - 2019 - 2017年公司分别产生6500万美元、3700万美元和3400万美元的股票薪酬费用，分别资本化1700万美元、1000万美元和900万美元[344] - 截至2019年12月31日，公司总长期债务为54亿美元，其中包括43亿美元2025年到期的5.375%优先票据等[354] - 截至2019年12月31日，公司循环信贷安排下有1300万美元未偿还借款，有19.9亿美元可借款额度[354] - 截至2019年12月31日，子公司Energen有5.39亿美元票据[354][364] - 截至2019年12月31日，子公司Viper LLC循环信贷安排下有9700万美元未偿还借款，6.78亿美元可借款额度，还有5亿美元2027年到期的5.375%优先票据[354][364] - 截至2019年12月31日，子公司Rattler LLC循环信贷安排下有4.24亿美元未偿还借款，1.76亿美元可借款额度[354][364] - 截至2019年12月31日，公司循环信贷安排下有1300万美元未偿还借款，有19.9亿美元可供借款；Viper LLC有9700万美元未偿还借款，有6.78亿美元可供借款；Rattler LLC有4.24亿美元未偿还借款，有1.76亿美元可供借款[367][372] - 2019年12月31日，公司循环信贷安排下借款的加权平均利率为3.20%；截至2019年12月31日的年度，Viper LLC循环信贷安排借款的加权平均利率为4.30%，Rattler LLC为2.98%[372] - 2019年5月，公司董事会批准一项股票回购计划，到2020年12月31日最多回购20亿美元已发行普通股[385] - 截至2019年12月31日，公司联邦所得税净经营亏损（NOL）结转约为17亿美元，其中包括收购Energen获得的7.48亿美元[388] - 公司Energen收购前活动产生的NOL和300万美元税收抵免受《国内税收法》第382条年度限制，但预计该限制不会对这些金额的使用产生重大影响[388] - 2019年公司总资本支出约31亿美元，2020年钻探、完井和基础设施资本预算估计约28 - 30亿美元，较2019年预算增加1%[204] - 截至2019年12月31日，公司来自合资权益所有者的应收账款约为1.86亿美元，来自油气产品购买者的应收账款约为4.29亿美元[236] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年，壳牌、Plains和Vitol三家采购商分别占公司收入的27%、23%和15%；2018年，壳牌、Koch和西方能源营销公司分别占26%、15%和11%；2017年，壳牌、Koch和Enterprise Crude Oil LLC分别占31%、19%和11%[256] - 2019年12月31日，公司约33%的总估计已探明储量为已探明未开发储量，可能无法最终开发或生产[251] - 假设WTI每桶约60美元，公司目前有12310个总（8141个净）已确定的经济潜在水平钻井位置，截至2019年12月31日，只有477个总已确定潜在水平钻井位置归因于已探明储量，此外还有约3382个水平钻井位置[223] - 截至2019年12月31日，公司共运营、参与或收购了1770口在其土地上完成的水平井[225] - 截至2019年12月31日，公司有代表42421净英亩的租约将于2020年到期，7626净英亩将于2021年到期，2387净英亩将于2022年到期，4919净英亩将于2023年到期，2024年无净英亩租约到期[228] 储量相关风险 - 公司估计储量基于诸多假设，可能不准确，实际油气开采量可能与储量估计不同[242][243] - SEC规则可能限制公司未来记录额外已探明未开发储量的能力，若未在规定时间内钻井，可能需减记相关储量[249] 业务区域风险 - 公司生产物业集中在西得克萨斯州二叠纪盆地，易受地区供需、政府监管等因素影响[252][253] - 公司运营和钻井活动集中在西得克萨斯州的二叠纪盆地，该地区对合格人员的需求和成本在过去几年中增加[318] 行业周期性风险 - 油气行业周期性可能导致钻机、设备等短缺，增加成本和交付时间，影响公司运营[258][259] 水资源供应风险 - 公司运营依赖水供应，得克萨斯州干旱导致部分地区限制水力压裂用水，可能影响公司财务状况和运营结果[260][261] 技术应用风险 - 公司采用最新钻井和完井技术，结果存在不确定性，若未达预期或无法执行钻井计划，可能导致资产减记[266][270] 政府法规影响 - 2015年1月1日后新建或重新压裂的水力压裂井，需使用减排完井或“绿色完井”，以实现挥发性有机化合物排放减少95% [279] - 2016年6月28日，美国环保署发布最终规则，禁止陆上非常规油气开采设施的废水排放到公共污水处理厂 [278] - 2012年8月16日，美国环保署根据联邦《清洁空气法》发布最终法规，为油气生产和天然气加工运营制定新的空气排放控制措施 [279] - 2016年12月13日，美国环保署发布研究报告，指出在某些情况下，水力压裂活动用水会影响饮用水资源 [279] - 2015年2月6日，美国环保署发布报告，就处置井诱发地震活动的公众担忧提出调查结果和建议 [279] - 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》为场外衍生品市场及参与者提供联邦监管，规定保证金要求、清算和交易执行规范 [288] - 商品期货交易委员会、美国证券交易委员会和审慎监管机构已发布多项实施《多德 - 弗兰克法案》的规则，包括强制清算规则、终端用户例外规则、保证金规则等 [290] - 最新拟议的头寸限制规则的意见征询期将于2020年4月29日结束，该规则为“善意套期保值头寸”的掉期交易提供豁免 [290] - 公司运营受各级政府法律法规约束，不遵守可能面临制裁，且合规成本可能很高 [274] - 《多德 - 弗兰克法案》及相关规则或增加公司衍生品合约成本、改变合约条款、减少衍生品可用性等，外国法规也可能有类似影响，若减少衍生品使用，公司经营业绩或更不稳定，现金流更难预测，还可能影响资本支出规划和资金筹集[291] - 2017年12月22日签署的《减税与就业法案》将美国企业所得税最高税率从35%降至21%，但法案部分内容不明，最终影响可能与估计不同，或对公司业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响[292] - 美国曾提出多项影响油气行业的税收立法提案，如取消无形钻井和开发成本即时扣除、废除油气财产百分比耗竭津贴、延长某些地质和地球物理支出摊销期等，若通过可能对公司产生不利影响[294] - 美国联邦、州和地方政府采取措施减少温室气体排放，国际上有《巴黎协定》，但美国宣布退出；限制甲烷或二氧化碳排放可能影响公司产品需求、价格和价值，增加运营成本，环保行动和相关诉讼也可能干扰公司业务和获取资本的能力，气候变化导致的极端天气或影响公司生产并增加成本[296][297][298][299] - 州和联邦监管机构关注水力压裂活动与地震活动的联系，部分州寻求对生产废水处置井施加额外要求，若新法规限制公司使用水力压裂或处置生产废水的能力，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[302][303] - 公司认为子公司Rattler LLC的天然气集输管道不受FERC管辖，但分类和监管可能因FERC、法院或国会的未来决定而改变，若被认定需受FERC监管，可能导致收入减少、运营成本增加，还可能面临民事处罚和退还超额收入[305] - FERC对州际天然气运输管道的监管政策可能间接影响公司的天然气集输服务，且天然气集输业务在州层面可能受到更严格监管，公司可能需承担额外资本支出和运营成本[306][307][308] - 美国运输部和州机构执行管道安全法规，要求管道运营商实施完整性管理计划，包括更频繁检查等措施，还对人员资质和泄漏应急计划有要求，这可能使公司面临更高资本成本、运营延误和运营成本[310] - 管道安全违规最高罚款从每次违规每天10万美元提高到20万美元，相关系列违规从100万美元提高到200万美元，2019年7月31日因通胀分别提高到218,647美元和218.6465万美元[311] - 2019年10月1日，PHMSA发布最终规则，扩大完整性管理要求并对受监管管道施加新的压力测试要求[312] - 子公司Rattler LLC的费率需接受联邦监管机构审查，可能对公司收入产生不利影响[315] 人员相关风险 - 公司依赖少数关键员工，他们的缺席或流失可能对业务产生不利影响，且公司未为员工购买“关键人物”人寿保险[320] 业务运营风险 - 公司历史上收购了大量未探明财产，开发和勘探性钻探及生产活动面临诸多风险，无法保证所有前景都经济可行[325] - 公司运营面临火灾、爆炸、井喷等多种风险，可能导致重大损失，虽努力分配风险但可能无法成功执行[330] - 公司按行业惯例购买部分业务风险保险，但保险可能不足以覆盖损失，且可能无法获得或保费过高[332] - 石油和天然气行业竞争激烈，公司竞争对手资源更丰富，可能影响公司获取资产和发现储量的能力[335] - 公司使用的2 - D和3 - D地震数据存在解释问题，可能影响钻井作业结果，且使用先进技术需更高的预钻支出[336] - 公司需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条规定，若不遵守或发现重大内部控制缺陷，会影响报告准确性和及时性，打击投资者信心[340] - 资本成本增加、全球金融市场动荡可能导致利率上升或信贷紧缩，影响公司业务[341] - 信息和计算机系统故障、恐怖袭击或武装冲突、网络安全风险等会对公司业务造成不利影响[345][346][347] - 公司债务契约中的限制性条款会限制公司应对市场变化、把握业务机会的能力，违反条款可能导致违约[358][360] 利率相关风险 - 公司循环信贷安排借款利率为浮动利率，与替代基准利率或LIBOR挂钩，适用利差在0.125% - 1.0%（替代基准利率）和1.125% - 2.0%（LIBOR）之间[372] - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年后将停止强制银行提交LIBOR计算利率，尚不清楚新计算方法或LIBOR是否会继续存在[373] 股价与股息风险 - 公司普通股价格波动可能受季度或年度经营业绩、盈利预测变化、分析师投资建议等多种因素影响[381] - 公司董事会有权决定是否支付股息和回购普通股，无保证未来会支付股息或按股东预期水平回购[383][384] 股东权益相关 - 公司章程和细则规定，股东修改细则、罢免董事、修改公司章程需至少66 2/3%有表决权的流通股股东赞成票[392] 油气价格波动 - 过去五年，WTI原油期货合约1价格从2016年2月的每桶26.21美元到2018年10月的每桶76.41美元；天然气期货合约1现货价格从2016年3月的每百万英热单位1.64美元到2018年11月的每百万英热单位4.84美元[196] - 2019年，WTI原油期货合约1价格在每桶46.54 - 66.30美元，天然气期货合约1现货价格在每百万英热单位2.07 - 3.59美元；2020年1月31日，WTI原油价格为每桶51.56美元，天然气价格为每百万英热单位1.84美元，较2019年高点分别下降22%和49%[196] - 油和气价格受国内外供应、全球勘探生产水平、政治经济状况等多种因素影响，难以预测未来价格走势[195] 业务综合风险 - 公司业务活动面临多种风险，包括油和气市场条件、价格波动、经济状况、未开发土地、资本获取等，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[191] 公司未来发展风险 - 公司未来成功取决于能否找到、开发或收购经济可采的油和气储量，若无法替换当前产量，储量价值将下降[210] 收购相关风险 - 行业收购竞争激烈，公司可能无法识别有吸引力的收购机会、完成收购或进行有效整合，影响财务状况和经营成果[211] - 收购油和气资产时，评估存在不确定性，可能无法发现所有问题，且难以获得卖方对潜在负债的有效保护[217] - 公司收购油和气租赁或权益时依赖经纪人或土地测量员判断，产权缺陷可能使租赁无效并影响经营和财务状况[218] 钻井与租约风险 - 公司项目区域处于不同开发阶段，可能无法产出商业可行数量的石油或天然气[220] - 公司确定的潜在钻井位置易受不确定性影响，可能会改变钻井的发生或时间[222] - 多井平台钻井可能导致公司运营结果波动[226] - 公司土地必须在租约到期前（一般为三到五年）钻探，否则可能导致大量租约续约成本或失去租约和潜在钻探机会[227] - 为持有2020年到期的现有租约，公司需要至少运营一个钻机项目[228] 套期保值风险 - 公司使用固定价格互换合约等进行套期保值，但仍可能受油价持续下跌的不利影响，且衍生品交易使公司面临交易对手信用风险[229][233]

高级无担保票据信息 - 2024年高级无担保票据年利率为4.750%，本金总额为12.5亿美元[13] - 2025年高级无担保票据年利率为5.375%，本金总额为8亿美元[13] - 2024年高级无担保票据契约日期为2016年10月28日[13] - 2025年高级无担保票据契约日期为2016年12月20日[13] - 2024年高级无担保票据利率为4.750%，本金总额为12.5亿美元[13] - 2025年高级无担保票据利率为5.375%，本金总额为8亿美元[13] 首次公开募股协议信息 - Rattler首次公开募股相关协议为2019年5月28日修订和重述的有限合伙协议[13] - Viper首次公开募股相关协议为2018年5月9日修订、2018年5月10日再次修订的有限合伙协议[13] 财务报表位置信息 - 合并资产负债表在报告第1页[7] - 合并经营报表在报告第3页[7] - 合并股东权益报表在报告第4页[7] - 合并现金流量表在报告第6页[7] 前瞻性陈述内容信息 - 前瞻性陈述涵盖业务战略、油气储备、财务战略等多方面内容[16] 报告财务信息内容 - 报告包含合并财务报表、管理层讨论与分析等财务信息[18] 术语定义信息 - 定义了如BOE（6000立方英尺天然气相当于1桶油）等油气术语[9] - 明确了工作权益等其他术语的含义[11]

公司基本信息 - 公司为Diamondback Energy, Inc.，是一家特拉华州公司[14] 公司债务信息 - 2024年高级无担保票据本金总额为12.5亿美元，利率4.750%[14] - 2025年高级无担保票据本金总额为8亿美元，利率5.375%[14] - 2016年10月28日，公司发行5亿美元2024年到期4.750%高级票据；2018年9月25日，发行7.5亿美元新的2024年到期4.750%高级票据，净收益约7.41亿美元[139][140][142] - 2016年12月20日，公司发行5亿美元2025年到期5.375%高级票据；2018年1月29日，发行3亿美元新的2025年到期5.375%高级票据，净收益约3.08亿美元[146][147] - 公司预计在2019年8月完成新2024年高级票据的交换要约[145] - 公司可在2020年5月31日后赎回2025年优先票据，2020 - 2021年赎回价格为面值104.031%，2021 - 2022年为102.688%，2022 - 2023年为101.344%，2023年5月31日起为100%[151] - Energen发行的Energen票据本金总额为5.3亿美元，包括4亿美元4.625%的2021年到期高级票据、1亿美元7.125%的2028年到期票据、2000万美元7.32%的2022年到期票据和1000万美元7.35%的2027年到期票据[152] 公司收购与资产交易信息 - 公司近期收购了Ajax Resources, LLC的某些租赁土地和其他资产以及Energen Corporation[16] - 2019年5月23日，公司出售从Energen收购的6589净英亩常规和非核心二叠纪资产，总价3700万美元[82] - 2018年11月29日，公司完成对Energen的全股票收购，发行约6280万股普通股，每股价值112美元，总代价约70亿美元[84] - 截至2019年6月30日，公司初步分配Energen收购总价71.36亿美元，其中承担负债30.01亿美元，收购资产101.37亿美元[88] - 2018年1月31日，公司子公司Tall City以1.1亿美元净价收购Fasken Center办公楼[83] 公司待完成交易信息 - 公司有与子公司Viper Energy Partners LP的待完成下拉交易[16] 公司财务关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3.26亿美元和2.15亿美元[20] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为231.71亿美元和215.96亿美元[21] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为77.21亿美元和74.29亿美元[24] - 2019年和2018年上半年，公司总营收分别为18.85亿美元和10.06亿美元[26] - 2019年和2018年上半年，公司总成本和费用分别为11.55亿美元和4.58亿美元[26] - 2019年和2018年上半年，公司运营收入分别为7.3亿美元和5.48亿美元[26] - 2019年和2018年上半年，公司净收入分别为3.99亿美元和4.79亿美元[26] - 2019年和2018年上半年，归属于公司的净收入分别为3.59亿美元和3.82亿美元[26] - 2019年和2018年上半年，基本每股收益分别为2.18美元和3.87美元[26] - 2019年和2018年上半年，每股股息分别为0.375美元和0.25美元[26] - 2018年12月31日至2019年6月30日，普通股数量从164,273增至163,949，额外实收资本从12,936百万美元变为12,933百万美元，累计赤字从762千美元变为1,069千美元，非控股权益从467百万美元变为1,446百万美元，总计从14,167百万美元变为15,450百万美元[29] - 2019年上半年净收入为399百万美元，2018年同期为479百万美元[32] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为1,043百万美元，2018年同期为764百万美元[32] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为1,772百万美元，2018年同期为1,198百万美元[32] - 2019年上半年融资活动提供的净现金为840百万美元，2018年同期为436百万美元[33] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加111百万美元，2018年同期为2百万美元[34] - 2019年上半年期初现金及现金等价物为215百万美元，期末为326百万美元；2018年上半年期初为112百万美元，期末为114百万美元[34] - 2019年上半年支付的利息净额为76百万美元，2018年同期为44百万美元[34] - 2019年上半年应计资本支出变动为78百万美元，2018年同期为149百万美元[34] - 2019年上半年资本化的基于股票的薪酬为10百万美元，2018年同期为5百万美元[34] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司资本化内部成本分别约为1100万美元和700万美元；六个月分别为2400万美元和1400万美元[122] - 2019年6月30日，有8100万美元勘探与开发成本和8600万美元资本化利息无需进行折耗；2018年12月31日，对应金额分别为6800万美元和5500万美元[127] - 2019年和2018年6月30日止六个月末，公司资产退休义务负债期末余额分别为1.42亿美元和2300万美元[129] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司长期债务总额分别为44.72亿美元和44.64亿美元[138] 公司持股信息 - 截至2019年6月30日，公司拥有Viper约54%的已发行总单位[39] - 截至2019年6月30日，公司拥有Rattler约71%的已发行总单位[40] - 截至2019年6月30日，公司拥有Viper约54%的总流通单位[95] - 截至2019年6月30日，公司持有Rattler约71%的总流通单位[108] 准则影响信息 - 2018年1月1日起，Viper采用新准则，对投资按公允价值计量，向下调整1900万美元[48] - 2019年1月1日起，公司采用新租赁准则，确认约1300万美元使用权资产[49] - 2016 - 13号准则将于2019年12月15日后财年生效，公司认为无重大影响[59] - 2018 - 13号准则将于2019年12月15日后财年生效，公司评估无重大影响[60] - 2018 - 15号准则将于2019年12月15日后财年生效，公司认为无影响[61][64] - 2018 - 19号准则将于2019年12月15日后财年生效，公司认为无影响[65] - 2019 - 04号准则将于2019年12月15日后财年生效，公司认为无影响[66] - 2019 - 05号准则将于2019年12月15日后财年生效，公司认为无影响[67] Viper业务线相关信息 - 2019年3月1日，Viper完成1092.5万份普通股单位的承销公开发行，净收益约3.41亿美元[96] - 2019年上半年，公司在Viper的非控股权益减少7400万美元，增加额外实收资本[97] - 2018年5月9日，Viper进行资本重组等交易，公司交付7315万份Viper普通股单位，换取相应的B类单位和Viper LLC单位[98] - 2018年5月10日，公司和Viper普通合伙人分别向Viper现金出资100万美元，可获8%年度分红[102] - 2018年5月10日，公司用731,500个B类单位和731,500个Viper LLC单位换731,500个Viper普通股单位和1万美元现金[102] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，Viper普通合伙人向Viper分配费用均少于100万美元；六个月均为100万美元[103] - Viper信贷协议最高信贷额度为20亿美元，借款基数为6亿美元，2019年6月27日借款基数从5.55亿美元增至6亿美元，截至2019年6月30日，未偿还借款为2.13亿美元，可用借款额度为3.87亿美元[171] - Viper信贷协议适用利差：替代基准利率为0.75% - 1.75%，LIBOR为1.75% - 2.75%，需按季度支付承诺费，费率为0.375% - 0.500%[172] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，Viper遵守循环信贷安排下所有财务契约[176] - 2019年3月1日，Viper完成1092.5万份普通股单位的公开发行，公司拥有Viper约54%的总单位，Viper获得约3.41亿美元净收益[189] Rattler业务线相关信息 - 2019年5月Rattler发行4370万个普通股单位，占有限合伙人权益约29%，净收益约7.2亿美元[109] - 完成Rattler发行后，Rattler向公司分配约7.27亿美元，公司和普通合伙人可获8%年度分红[110] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，Rattler普通合伙人向Rattler分配费用37,907美元[111] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，Rattler及其普通合伙人分别向公司支付100万美元和200万美元[112] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，Rattler计提州所得税费用31,814美元[117] - 2019年2月1日，Rattler LLC获得EPIC 10%的股权，截至2019年6月30日，总投资7200万美元，上半年记录利息费用3000美元[132] - 2019年2月15日，Rattler LLC获得Gray Oak 10%的股权，截至2019年6月30日，总投资1.15亿美元，上半年记录净利息费用6.1万美元[135] - 2019年3月29日，Rattler LLC向Gray Oak出具短期本票，允许其最多借款1.23亿美元，利率2.52%，2019年6月30日止三个月内，Gray Oak借款并偿还2300万美元，截至6月30日无未偿还借款[136] - Rattler信贷协议提供最高6亿美元循环信贷额度，截至2019年6月30日，Rattler LLC有100万美元未偿还借款，5.99亿美元可用于未来借款[178] - Rattler信贷协议规定综合总杠杆率不超过5.00比1.00（特定收购后3个财季不超过5.50比1.00，适用综合高级有担保杠杆率时不超过5.25比1.00），综合高级有担保杠杆率不超过3.50比1.00，综合利息覆盖率不低于2.50比1.00[184] 公司其他投资信息 - 2014年10月，公司获得HMW LLC 25%的权益；2018年6月30日，公司不再确认对HMW LLC的权益投资，而是合并其在HMW LLC拥有的盐水处理资产中的未分割权益[130][131] 公司信贷协议信息 - 公司信贷协议最高信贷额度为50亿美元，2019年6月28日借款基数从26.5亿美元增至34亿美元，截至2019年6月30日，选定承诺总额为25亿美元，循环信贷安排下未偿还借款约16亿美元，可用借款额度为8.61亿美元[156][159] - 投资评级转换日前，公司信贷协议适用利差：替代基准利率为0.25% - 1.25%，LIBOR为1.25% - 2.25%；投资评级转换日后，替代基准利率为0.125% - 1.0%，LIBOR为1.125% - 2.0%[161] - 投资评级转换日前，公司需按季度支付承诺费，费率为0.375% - 0.500%；投资评级转换日后，费率为0.125% - 0.350%[161] - 投资评级转换日前，公司信贷协议财务契约要求总净债务与EBITDAX比率不超过4.0:1.0，流动资产与负债比率不低于1.0:1.0；投资评级转换日后，要求总净债务与资本比率不超过65%[164][168] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司遵守循环信贷安排下所有财务契约[169] - 2018年11月29日Energen为公司信贷安排下债务提供担保，12月21日其附属公司也提供担保，因此Energen还为2024年和2025年优先票据提供担保[155] - 公司信贷协议规定总净债务与EBITDAX之比不超过4.0比1.0，流动资产与负债之比不低于1.0比1.0，允许发行最高4亿美元无担保债务，每次发行借款基数减少25%[175] 公司合作与资金协议信息 - 公司与Obsidian Resources达成协议，CEMOF及其附属公司管理的基金承诺出资，最多额外出资3亿美元，为钻井项目提供资金，CEMOF将承担高达85%的成本，截至2019年6月30日已出资约3000万美元[187] 公司股票回购计划信息 - 2019年5月，公司董事会批准最高20亿美元的股票回购计划

产量占比情况 - 截至2019年3月31日，公司石油、天然气、天然气液体产量占比分别为68%、15%、17%，2018年分别为74%、12%、14%[274] 股息与股票回购计划 - 2019年第一季度公司宣布每股0.1875美元的现金股息，6月4日支付[275] - 2019年5月董事会批准最高20亿美元的股票回购计划，至2020年12月31日[276] - 2019年5月董事会批准股票回购计划，至2020年12月31日可回购至多20亿美元普通股[346] 资产出售情况 - 2019年5月公司签订协议出售103,423净英亩资产，总价3.22亿美元，预计7月1日前完成交易[278] 股权发行情况 - 2019年3月Viper完成10,925,000普通股单位公开发行，公司持有约54%，Viper获净收益约3.41亿美元[279] 钻完井情况 - 2019年第一季度米德兰盆地和特拉华盆地分别钻完井83口和82口（毛井），73口和74口（净井）[280] - 2019年第一季度资本支出5.69亿美元，钻了83口总井（73口净井），投产82口总井（74口净井）；2018年第一季度资本支出2.8亿美元，钻了41口总井（36口净井），投产35口总井（30口净井）[315][316] 产量与收入占比变化 - 2019年第一季度平均日产量262,633桶油当量，较2018年同期增加160,026桶油当量，增幅156.0%[282] - 2019年第一季度石油、天然气、天然气液体销售收入占比分别为88%、3%、9%，2018年分别为90%、3%、7%[285] 财务收入情况 - 2019年第一季度总收入8.64亿美元，2018年为4.79亿美元[289] - 2019年第一季度净收入4300万美元，归属于公司的净收入为1000万美元；2018年分别为1.78亿美元和1.63亿美元[289] - 2019年第一季度油气及凝析油收入达8.42亿美元，较2018年同期的4.66亿美元增加3.76亿美元，增幅81%[293] - 2019年第一季度日均产量为262,633桶油当量/天，较2018年同期的102,607桶油当量/天增加160,026桶油当量/天[293] - 价格下降使收入减少约2.95亿美元，产量增加使收入增加约6.71亿美元，综合使收入增加3.76亿美元[294][295] - 2019年第一季度租赁奖金收入为100万美元，2018年同期无此项收入[296] - 2019年第一季度中游服务收入为1900万美元，较2018年同期的1100万美元增加800万美元[297] 费用情况 - 2019年第一季度租赁运营费用为1.09亿美元（每桶油当量4.61美元），较2018年同期的3700万美元（每桶油当量4.04美元）增加[299] - 2019年第一季度生产和从价税费用为5500万美元，较2018年同期的2700万美元增加2800万美元，增幅104%[300] - 2019年第一季度折旧、损耗和摊销费用为3.22亿美元，较2018年同期的1.15亿美元增加2.07亿美元，增幅180%[302] - 2019年第一季度净利息费用为4600万美元，较2018年同期的1400万美元增加3200万美元[305] - 2019年第一季度记录所得税收益3300万美元，2018年同期为所得税费用4700万美元[308] 现金流量情况 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为3.77亿美元，2018年同期为3.39亿美元，同比增长约11.2%[311][312] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为9.37亿美元，2018年同期为5.85亿美元，同比增长约60.2%[311][314] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为4.71亿美元，2018年同期为2.06亿美元，同比增长约128.6%[311][319] - 2019年第一季度现金净减少8900万美元，2018年同期为4000万美元[311] 资本支出与预算情况 - 2019年第一季度开发项目资本支出为5.69亿美元，租赁权益和矿权收购现金支出约为1.57亿美元[345] - 2019年钻井和基础设施资本预算约为27亿至30亿美元，其中23亿至25.5亿美元用于钻完井，2.25亿至2.5亿美元用于中游基础设施，1.75亿至2亿美元用于基础设施及其他支出[344] 票据发行情况 - 2016年10月发行5亿美元2024年到期4.750%高级票据，2018年9月又发行7.5亿美元同类型票据[320] - 2016年12月发行5亿美元2025年到期5.375%高级票据，2018年1月又发行3亿美元同类型票据[324] - 合并后Energen仍发行总计5.3亿美元票据，包括4亿美元2021年到期4.625%高级票据等[327] 信贷额度情况 - 2019年3月25日公司将循环信贷额度承诺从20亿美元增至30亿美元，截至3月31日，借款基数为30亿美元，未偿还借款20亿美元，可用额度10亿美元[330] - 截至2019年3月31日，Viper循环信贷额度借款基数为5.55亿美元，未偿还借款1.57亿美元，可用额度3.98亿美元[338] 衍生工具与应收款情况 - 截至2019年3月31日，净负债衍生工具头寸为6900万美元，较2018年12月31日的2.16亿美元净资产衍生工具头寸下降[357] - 截至2019年3月31日，联合权益应收款约为1.07亿美元，油气销售收入应收款约为3.56亿美元[359] 客户占比情况 - 2019年第一季度，三家采购商占公司收入超10%，分别为Shell Trading (US) Company（25%）、Plains Marketing LP（25%）和Occidental Energy Marketing Inc（10%）[360] - 截至2019年3月31日，九家客户占联合运营应收款约70%，2018年12月31日，四家客户占比约82%[361] 借款与信贷协议情况 - 截至2019年3月31日，循环信贷安排下未偿还借款为20亿美元，加权平均借款利率为4.24%[363] - 信贷协议规定总净债务与EBITDAX之比不大于4.0:1.0，流动资产与负债之比不小于1.0:1.0[342] - 信贷协议允许发行至多4亿美元无担保债务，每次发行需将借款基数减少25%[342]

已探明储量相关 - 截至2018年12月31日，约35%的总估计已探明储量为已探明未开发储量[231] - 公司所有生产性资产集中在西德克萨斯州二叠纪盆地，截至2018年12月31日，所有已探明储量均来自米德兰盆地的Wolfberry油气藏[233][234] - 证券交易委员会规则要求已探明未开发储量相关油井需在预订日期后五年内钻探，这限制公司预订额外已探明未开发储量的能力[229] 主要客户收入占比变化 - 2018年，壳牌贸易（美国）公司、科氏供应与贸易有限责任公司和西方石油营销公司分别占公司收入的26%、15%和11%[237] - 2017年，壳牌贸易（美国）公司、科氏供应与贸易有限责任公司和企业原油有限责任公司分别占公司收入的31%、19%和11%[237] - 2016年，壳牌贸易（美国）公司、科氏供应与贸易有限责任公司和企业原油有限责任公司分别占公司收入的45%、15%和13%[237] 公司业务增长情况 - 公司业务自2012年10月首次公开募股后大幅增长，未来预计继续增长[243] 运营风险 - 水资源 - 公司运营依赖水，德州干旱使部分地区限制水力压裂用水，若无法获取水，将对公司财务和运营产生不利影响[241] 运营风险 - 技术不确定性 - 公司采用最新钻井和完井技术，钻井和完井结果存在不确定性，可能影响投资回报和资产价值[247][248] 环保法规相关 - EPA规则要求2015年1月1日后新建或重新压裂的水力压裂井使用减排完井或“绿色完井”，以实现挥发性有机化合物排放减少95%[257] - 2015年2月6日，EPA发布关于处置井诱发地震活动的报告并提出管理和减少潜在重大诱发地震事件的策略[258] - 2016年6月28日，EPA发布最终规则，禁止陆上非常规油气开采设施的废水排放到公共污水处理厂[256] - 2016年12月13日，EPA发布研究报告，指出水力压裂活动在某些情况下会影响饮用水资源[258] - 美国国会关于水力压裂的立法和监管举措可能增加公司成本、限制运营或导致延误，多个州和地方也在考虑相关法规[254][259] - 近一半美国州已采取措施减少温室气体排放[277] - 德克萨斯铁路委员会要求新处置井申请人对100平方英里圆形区域进行地震活动搜索[283] 运营风险 - 运输设施 - 公司油气生产的销售能力受第三方运输设施可用性、接近程度和容量的影响，生产和销售可能因多种不可控情况受限，减产持续时间从几天到几个月不等[251] 运营合规风险 - 公司运营受联邦、州和地方政府法律法规约束，涉及钻井许可、排放、环保等多方面，不遵守可能面临制裁和高额支出[252][253] - 公司运营受环境、健康和安全要求影响，可能面临延误、成本增加和责任问题，野生动物保护限制也可能影响钻井活动[263][265] 金融监管法规相关 - 2010年7月21日，美国总统签署《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，该法案对场外衍生品市场及参与者进行联邦监督和监管[269] - 2012年9月28日，美国哥伦比亚特区地方法院撤销商品期货交易委员会关于主要能源市场某些期货和期权合约及互换头寸限制的最终规则，并要求其解决相关歧义[269] 企业所得税变化 - 美国企业所得税最高税率从35%降至21%[272] 公司运营区域 - 公司运营和钻井活动集中在西得克萨斯的二叠纪盆地[289] 子公司相关 - 公司子公司Rattler Midstream Operating LLC有向FERC备案的州际原油收集费率表[287] 人员风险 - 公司依赖少数关键员工，失去他们的服务可能对业务产生不利影响[292] 钻探风险 - 公司钻探活动面临诸多风险，如无法保证新井有产量或收回投资[294] - 公司开发和勘探性钻探及油井作业可能无法盈利或达到目标回报[296] 运营危险和风险 - 公司运营面临火灾、爆炸等多种危险和风险，可能导致重大损失[300] 污染责任划分 - 公司与供应商协议中，供应商通常承担土地表面以上且与自身设备直接相关污染的控制和清除责任，公司承担其他污染责任[301] 保险风险 - 公司历史上为部分业务风险投保，但保险可能不足以覆盖损失，且获取保险存在不确定性[302] 行业竞争风险 - 石油和天然气行业竞争激烈，公司竞争对手资源更丰富，可能影响公司获取资产和发现储量的能力[304][306] 数据使用风险 - 公司使用2D和3D地震数据存在解释不准确风险，且使用先进技术会增加预钻支出[307][308] 合规风险 - 萨班斯 - 奥克斯利法案 - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条规定，若违规或发现重大内部控制缺陷，可能影响股价[310][311] 股票薪酬费用 - 2018、2017和2016年公司分别产生3680万美元、3420万美元和3350万美元的股票薪酬费用，分别资本化1000万美元、860万美元和710万美元[314] 债务情况 - 截至2018年12月31日，公司总长期债务为45亿美元，包括21亿美元2024年到期的4.750%优先票据、2025年到期的5.375%优先票据以及Energen发行的总计5.3亿美元票据[323] - 截至2018年12月31日，公司循环信贷安排下未使用的借款基数额度为5亿美元[323] - 截至2018年12月31日，子公司Viper循环信贷安排下有4.11亿美元未偿还借款，1.44亿美元可用借款额度[323] - 公司循环信贷安排借款基数为26.5亿美元，已选择承诺金额20亿美元，截至2018年12月31日，有15亿美元未偿还借款，加权平均利率4.10%[333][338][341] - 截至2018年12月31日，Viper循环信贷安排有4.11亿美元未偿还借款，1.44亿美元可用借款额度，加权平均利率4.34%[338][341] - 公司用约5.59亿美元偿还Energen信贷安排所有未偿还借款[333][338] - 公司高额债务可能影响履行债务义务能力，限制业务灵活性，增加违约风险[322][325][326] 债务契约限制 - 公司循环信贷安排和高级票据契约限制公司业务机会，违反契约可能导致违约[330][331] 股价相关风险 - 公司普通股价格波动大可能使投资贬值，且无法保证有活跃公开市场[348] - 证券或行业分析师不发布研究报告、改变推荐或公司业绩未达预期，可能导致股价下跌[355][356] 股息支付情况 - 公司董事会决定是否支付普通股股息，无保证未来会支付或达到股东预期水平[350][351][352] 净经营亏损相关 - 截至2018年12月31日，公司联邦所得税净经营亏损结转约5.678亿美元，其中5860万美元是Energen收购所得[354] - 公司所有权变更可能限制净经营亏损使用，若三年内5%股东累计增持超50个百分点会发生所有权变更[353] 关联方交易风险 - 公司与关联方交易及冲突解决可能不符合公司或股东最佳利益[346][347] 优先股影响 - 公司发行优先股的条款可能对普通股投票权或价值产生不利影响[357] 控制权变更规定 - 公司章程和细则及特拉华州法律规定，变更公司控制权需获得至少66 2/3%有表决权的已发行股本持有人赞成票[359] 公司合并相关 - 2018年11月29日公司完成与Energen的合并，合并涉及诸多风险，可能无法实现预期效益[160] - 合并中公司向Energen股东发行约6280万股普通股，截至2019年2月15日，公司约有1.64381522亿股普通股和77659股受未归属受限股票单位约束的普通股[166] 油气价格波动 - 过去五年，西德克萨斯中质原油价格从2016年2月的每桶26.19美元到2014年6月的每桶107.95美元，2019年1月28日价格为每桶51.79美元，较2018年高点下降33% [174] - 过去五年，亨利枢纽天然气现货市场价格从2016年3月的每百万英热单位1.49美元到2014年2月的每百万英热单位8.15美元，2019年1月28日价格为每百万英热单位3.05美元，较2018年高点下降51% [174] - 诸多因素导致油气价格波动，难以预测未来价格走势，若价格持续低迷或下跌，将对公司运营、财务状况和支出产生重大不利影响[172][173][174] - 较低的油气价格可能导致公司对估计的已探明储量进行大幅向下调整，还可能要求对油气资产账面价值进行减记[175] 土地租赁风险 - 公司大量净租赁土地未开发，若无法开发或实现商业生产，可能导致租赁权丧失，对油气储量、未来产量、现金流和收入产生重大不利影响[179][180] - 截至2018年12月31日，公司有代表37,536净英亩的租约将于2019年到期，27,690净英亩将于2020年到期，6,867净英亩将于2021年到期，254净英亩将于2022年到期，2023年无净英亩租约到期[205] - 为持有2019年到期的现有租约，公司至少需要运营一个钻机项目[205] 资本支出情况 - 2018年公司总资本支出约为33亿美元，2019年钻探、完井和基础设施的资本预算估计约为27 - 30亿美元，较2018年增长85%[182] - 公司未来资本支出计划通过运营现金流、债务和股权证券发行所得款项以及循环信贷安排下的借款来融资[183] 潜在钻井位置 - 假设WTI油价约为60美元/桶，公司目前在其土地上有大约11,868个总（7,633个净）已确定的经济潜在水平钻井位置，截至2018年12月31日，只有416个总已确定潜在水平钻井位置归因于已探明储量[200] 水平井作业情况 - 截至2018年12月31日，公司已在其土地上完成了1,465口水平井的作业、参与或收购[202] 商品合同情况 - 截至2018年12月31日，公司已签订涵盖2019年1月至12月生产期的商品合同，包括加权平均价格为61.07美元/桶WTI库欣的10,638,000桶原油互换合同等多种合同[208] 公司发展关键因素 - 公司成功取决于能否找到、开发或收购更多经济可采的石油和天然气储量[188] 资产收购风险 - 公司收购油气资产面临评估不准确、竞争激烈、融资困难、整合困难等问题[189][190][191][192] 项目区域开发风险 - 公司项目区域开发存在不确定性，可能无法产出商业可行数量的油气[198] 衍生品合约情况 - 天然气基差互换合约加权平均价格为每百万英热单位-1.60美元，总量1825万MMBtu，交易地点为瓦哈枢纽[210] - 天然气凝析液互换合约加权平均价格为每桶27.30美元，总量276万桶，交易地点为蒙特贝尔维尤[210] - 三种原油三方领口合约，WTI库欣合约短看跌期权价格38.10美元、底价48.10美元、顶价63.70美元，总量757万桶；WTI麦哲伦东休斯顿合约短看跌期权价格56.82美元、底价66.82美元、顶价77.60美元，总量99.4万桶；布伦特合约短看跌期权价格55.00美元、底价65.00美元、顶价82.47美元，总量200万桶[210] - 原油基差互换合约加权平均价格为每桶-1.21美元，总量1512万桶，生产期为2020年1月至12月，交易基准为WTI[211] 衍生品交易风险 - 公司衍生品交易面临交易对手信用风险，若对手方违约或金融市场动荡致其流动性下降，公司可能遭受财务损失[212] 合同交付风险 - 若二叠纪盆地产量因开发活动减少、生产困难等原因下降，公司可能无法履行石油购买合同交付义务，需支付违约赔偿金并影响运营[213][214] 长期协议情况 - 公司与托克、壳牌贸易（美国）公司和维多签订长期协议，最大交付义务为每日23750桶至50000桶石油[214] 资产减值情况 - 2016年已探明石油和天然气资产减值2.455亿美元，2017年和2018年无减值[221] 采出水处置风险 - 公司处置采出水依赖政府颁发的许可证，法律要求变化可能产生不利影响[284]