财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后每股收益为1.12美元，调整后资产回报率为1.89%，调整后有形普通股权益回报率为20.9%，有形账面价值每股增长至22.51美元，年化增长率14.6% [8] - 贷款增长3100万美元（不包括PPP），年化增长率1.8%；2月贷款余额下降8900万美元，3月增长1.2亿美元 [9] - 本季度从信贷损失准备金中释放1390万美元，剔除PPP后，准备金与贷款比率从上个季度的2.48%降至2.29% [10] - 全额递延本金和利息降至2100万美元，1.31亿美元贷款采用只付利息还款计划，其中7600万美元为酒店贷款 [11] - 本季度净冲销率为5个基点 [12] - 抵押贷款团队本季度直接贡献1630万美元，为2020年第四季度贡献的71% [21] - 非核心商业待售投资组合第三季度收益190万美元，第四季度收益140万美元，第一季度亏损85.3万美元 [26] - 净息差因流动性增加而下降，调整后与上季度基本持平，约为3.41% [41] - 总存款成本下降5个基点，剔除PPP贷款后，贷款合同收益率也下降5个基点 [42] - 4月证券投资组合增加1.12亿美元，收益率约150个基点 [43] - 银行业务非利息支出本季度为5570万美元，剔除450万美元FHLB提前还款罚款后，高于第四季度的5290万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款业务 - 第一季度贡献1630万美元，较2020年第四季度季节性下降，但在预期范围内 [38] - 随着利率上升，消费者直接贷款渠道的再融资量下降，零售渠道表现较好，但第二季度整体贡献可能显著减少甚至为零 [23] - 预计下半年业务恢复正常，抵押贷款贡献占比约为10% [24] 净利息业务 - 净息差因流动性增加而下降，调整后与上季度基本持平，约为3.41% [41] - 存款成本和贷款收益率均下降5个基点，趋势有望持续 [42] 证券投资业务 - 4月增加1.12亿美元证券投资，收益率约150个基点，目标是将投资组合占总资产比例提升至12% - 13% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 酒店业务中，大型运营商入住率提高，对未来乐观；小型运营商表现不佳，部分贷款分类有变动 [32] - 医疗保健业务中，多数业务随市场重新开放而恢复，但部分辅助生活设施受疫情影响，入住率下降 [34] - 餐饮业务整体表现良好，与上次报告一致 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为比竞争对手更好的运营商，为客户提供更快捷、低摩擦且优质建议的服务 [13][14] - 采用社区银行模式，按地区划分市场，赋予地区运营权力，以保持与客户的紧密关系 [15][16] - 新成立阿拉巴马中部地区，招聘4名银行部门员工，计划开设全服务分行 [20] - 持续审查和改进客户体验、支持功能、风险管理等流程，以确保社区银行模式的可扩展性 [19] - 关注招聘经验丰富的关系经理，包括抵押贷款和商业银行领域 [74] - 对并购保持开放态度，但目前更专注于内部业务模式、客户体验和运营提升 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场逐渐恢复正常，客户贷款需求持续增加，对实现中到高个位数的年度贷款增长目标有信心 [9] - 若经济持续改善且无疫情反复，预计短期内信贷损失准备金将继续释放 [10] - 对贷款延期问题的最终解决持乐观态度 [11] - 随着时间推移，有信心在不遭受严重信贷损失的情况下度过疫情难关 [12] - 第二季度抵押贷款业务面临挑战，但下半年有望恢复正常 [23][24] - 看好利率上升环境下的净息差和核心银行业务表现，但抵押贷款业务的消费者直接渠道将面临挑战 [79][83] 其他重要信息 - 公司在技术方面持续投资，通过参与本地金融科技基金和核心处理器的咨询委员会，保持对新兴技术的关注，以提升客户体验 [90][92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于费用指引，是否应从本季度运营费率中扣除170万美元，并以低个位数速度增长？ - 公司表示应按低到中个位数的速度增长 [48][49] 问题2: 是否已完成合并带来的成本节约，以及如何看待进一步成本节约与业务增长投资的平衡？ - 公司已实现成本节约目标，但今年晚些时候仍有部分薪酬和租赁相关费用可节省；房地产市场改善，有望处理一些闲置分行 [49][50][51] 问题3: 贷款增长预测及管道情况，以及加速还款对增长的风险？ - 公司2月贷款余额下降，3月增长强劲；目前贷款需求良好，管道情况乐观，但还款情况较难预测；4月贷款增长较弱，但季度后期有望改善 [52][53][54] 问题4: 伯明翰团队的情况，包括来源、专长和市场长期愿景？ - 团队成员来自不同机构；公司进入新市场有长期愿景，会考虑收购银行、分行交易和招聘当地银行家等策略 [57][58][61] 问题5: 关于净息差，剔除增量流动性后，新贷款收益率和证券投资的情况，以及如何平衡流动性和投资风险？ - 存款增长带来流动性增加，贷款收益率下降，公司通过降低存款成本来稳定净息差；已增加证券投资，收益率为150个基点，高于现金收益；更倾向于长期贷款增长和客户关系投资 [62][63][65] 问题6: 再融资申请数量回升是否会改善季度表现，以及第二季度抵押贷款贡献是否接近零？ - 再融资申请数量回升可能带来机会，但行业产能过剩，竞争激烈，收益有限；第二季度抵押贷款业务因管道收缩和市值计价调整可能出现异常，贡献接近零 [69][70][72] 问题7: 公司在东南部其他市场的招聘和并购意向？ - 公司对招聘经验丰富的关系经理感兴趣；对并购持开放态度，但目前更专注于内部业务提升 [74][75][76] 问题8: 未来几年利率上升对公司的影响，包括驱动因素、贷款下限和过剩流动性的影响？ - 公司资产对利率敏感，贷款组合约50%为可变利率，利率上升将提升净息差和利息收入；贷款下限会使早期利率上升的收益较小，但仍有一定好处；抵押贷款业务会受到一定压力，但整体影响被资产端收益抵消 [78][79][80] 问题9: 公共基金存款的增长规模和季节性影响？ - 第一季度公共基金存款增长主要来自现有账户资金增加，第二季度及后续可能下降 [84][85] 问题10: 合并后信用损失准备金率（ACL）的正常比例是多少？ - 由于合并后资产负债表变化，没有明确的目标比例，公司会根据贷款增长、资产负债表变化和经济前景进行季度调整 [87] 问题11: 关注客户体验是否需要额外的技术投资？ - 公司在技术方面持续投资，通过参与金融科技基金和咨询委员会，将技术投资融入客户体验项目 [90][91][92]

公司财务数据关键指标 - 截至2020年12月31日，公司总资产112.1亿美元，投资贷款70.8亿美元，总存款94.6亿美元，股东权益12.9亿美元[13] - 1984年公司资产仅1400万美元，到2020年12月31日资产达112.1亿美元[14] - 2020年净收入为63,629千美元，2019年为83,814千美元[186] - 2020年现金及现金等价物为1,317,898千美元，2019年为232,681千美元[186] - 2020年贷款持有投资为7,082,959千美元，2019年为4,409,642千美元[186] - 2020年总资产为11,207,330千美元，2019年为6,124,921千美元[186] - 2020年客户存款为9,396,478千美元，2019年为4,914,587千美元[186] - 2020年平均资产回报率为0.75%，2019年为1.45%[186] - 2020年平均股东权益回报率为6.58%，2019年为11.6%[186] - 2020年净利息收益率（税务等效基础）为3.46%，2019年为4.34%[186] - 2020年效率比率为66.4%，2019年为67.7%[186] - 2020年贷款持有投资与存款比率为74.9%，2019年为89.4%[186] - 2020 - 2016年贷款信用损失准备金占投资贷款百分比分别为2.41%、0.71%、0.79%、0.76%、1.18%[188] - 2020 - 2016年贷款信用损失准备金与不良贷款比例分别为264.3%、117.0%、173.0%、238.1%、216.2%[188] - 2020 - 2016年不良贷款与净贷款（扣除未实现收入）比例分别为0.91%、0.60%、0.46%、0.32%、0.54%[188] - 2020 - 2016年公司普通股股东权益与资产比例分别为11.5%、12.4%、13.1%、12.6%、10.1%[188] - 2020 - 2016年公司一级资本与平均资产比例分别为10.0%、10.1%、11.4%、10.5%、10.1%[188] - 2020 - 2016年公司一级资本与风险加权资产比例分别为12.0%、11.6%、12.4%、11.4%、12.2%[188] - 2020 - 2016年公司总资本与风险加权资产比例分别为15.0%、12.2%、13.0%、12.0%、13.0%[188] - 2020 - 2016年公司有形普通股权益与有形资产比例分别为9.38%、9.69%、10.5%、9.70%、8.70%[188] - 2020 - 2016年公司普通股一级资本与风险加权资产比例分别为11.7%、11.1%、11.7%、10.7%、11.0%[188] - 2020 - 2016年公司调整后效率比率（税务等价基础）分别为59.2%、65.4%、65.8%、68.1%、70.6%[190] - 截至2020年12月31日，公司总资产112.1亿美元，投资贷款70.8亿美元，总存款94.6亿美元，股东权益总额12.9亿美元[196] - 2020年有形普通股每股账面价值为21.73美元，普通股每股账面价值为27.35美元[191] - 2020年有形普通股权益与有形资产比率为9.38%，总普通股股东权益与总资产比率为11.5%[191] - 2020年平均有形普通股权益回报率为8.54%，平均股东权益回报率为6.58%[193] - 2020年平均有形普通股权益为7.44573亿美元，平均股东权益为9.66336亿美元[193] - 2020年归属于公司的净收入为6362.1万美元[193] - 2020年公司净收入从2019年的8380万美元降至6360万美元，摊薄后每股收益从2.65美元降至1.67美元[210] 公司收购情况 - 2015年9月18日，公司以150万美元现金收购西北佐治亚银行，收购贷款公允价值7860万美元，承担存款公允价值2.462亿美元[17] - 2017年7月31日，公司以约2.365亿美元收购克莱顿银行和信托以及美国城市银行，收购贷款公允价值10.597亿美元，承担存款公允价值9.795亿美元[17] - 2019年4月5日，公司从大西洋资本银行收购11个田纳西州和3个佐治亚州分行，承担存款5.889亿美元，溢价6.25%，收购贷款3.744亿美元，为未偿还本金的99.32% [17] - 2020年2月14日，公司收购FNB金融公司及其子公司，收购总资产2.582亿美元，贷款1.822亿美元，承担总存款2.095亿美元，支付现金1500万美元并发行954797股普通股[17] - 2020年8月15日，公司以4.778亿美元完成与富兰克林金融网络公司的合并，收购总资产36.3亿美元，贷款27.9亿美元，承担总存款31.2亿美元，发行15058181股普通股[17] - 2020年8月15日，公司完成与Franklin Financial Network, Inc.的合并，收购总资产36.3亿美元、贷款27.9亿美元，承担总存款31.2亿美元，合并对价约4.778亿美元，产生商誉6720万美元[197][199] - 2020年2月14日，公司完成对FNB Financial Corp.的收购，收购总资产2.582亿美元、贷款1.822亿美元、存款2.095亿美元，收购对价约5000万美元，产生商誉630万美元[200] 公司业务市场情况 - 截至2020年6月30日，纳什维尔市场存款占公司总存款的50% [16] - 截至2020年6月30日，纳什维尔分行24家，存款47.66亿美元，存款市场份额5.9%，占总存款的50.4% [20] - 田纳西州存款规模前十银行中，第一地平线国家公司以312亿美元存款占16.2%市场份额居首[24] - 截至2020年6月30日，公司在纳什维尔都会区按预估存款计算市场份额约为5.9%[26] 公司业务战略与风险管理 - 公司业务战略包括增强大都市市场渗透、进行机会性收购、利用技术提高效率、拓展非利息收入[26][28] - 公司风险管理涵盖信用、利率、流动性等多方面风险，董事会负责监督[29] - 公司贷款组合在大都市和社区市场及类型上保持平衡，分散贷款集中度[30] - 贷款审批过程具有地方权限，基于个人经验授予不同层级贷款权限[31] - 公司维持企业风险管理计划，识别、管理和控制潜在风险[35] - 董事会批准设定运营标准和风险限额的政策，管理层负责实施和维护风险管理系统[37] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有1852名全职等效员工，平均任期超过6.26年，2020年新招聘员工中近20%为少数群体代表[47] 公司技术投资与项目支持 - 2020年公司为支持PPP项目进行技术投资，发放超3000笔贷款，保障超37000名客户员工工资[49] - 2020年公司技术投资支持两家收购银行系统转换，吸纳超61000名客户、超100000个账户、300名员工和14家分行[50] - 2020年公司完成新个人网上和移动银行平台转换，支持超65000名零售客户[50] 政策法规相关 - 2020年3月27日美国政府颁布《CARES法案》，创建近6700亿美元的PPP项目，公司作为贷款方参与[55] - 2020年12月27日《CAA法案》签署，为PPP项目重新分配2844.5亿美元[55] - 《CARES法案》规定2020年3月1日至2020年12月31日或国家紧急状态结束后60天内，合格贷款修改免于归类为不良债务重组，《CAA法案》将此救济延长至2022年1月1日或国家紧急状态结束后60天[55] - 2020年3月监管机构发布《机构间声明》，鼓励金融机构与受疫情影响的借款人合作，4月进行修订[55] - 2020年3月监管机构发布临时最终规则，延迟CECL对监管资本的影响，公司采用为期五年的资本过渡救济[56] - 多德 - 弗兰克法案规定借记卡交易交换费上限为0.21美元加5个基点（欺诈损失加0.01美元），资产达100亿美元及以上的发卡机构适用，公司2021年获豁免[58] - 银行控股公司收购银行超5%投票股份等情况需美联储事先批准[64] - 田纳西州法律禁止银行控股公司收购运营不足三年的田纳西州金融机构[64] - 美国巴塞尔III资本规则自2019年1月1日全面实施，规定公司和银行普通股一级风险资本比率为4.5%、一级风险资本比率为6%、总风险资本比率为8%、杠杆率为4%、补充杠杆率为3%，杠杆率要求达7%[68] - 为避免资本分配或高管奖金限制，受涵盖银行组织需维持相当于风险加权资产2.5%的一级普通股资本保护缓冲[70] - 美国巴塞尔III资本标准要求从一级普通股资本中扣除商誉等多项资产[70] - 非先进方法银行组织对三类资产有25%的一级普通股资本扣除阈值[70] - 公司在2015年第一季度末选择不将累计其他综合收益纳入一级普通股资本处理[70] - 美国巴塞尔III资本规则对“迅速纠正行动”框架作出重要更改[70] - 收购银行或银行控股公司25%或以上任何类别有表决权证券构成控制权，收购10%或以上通常被推定为构成控制权[71] - 2020年4月1日生效的最终规则，对收购少于25%任何类别有表决权证券的情况建立分层控制权推定，持有少于5%任何类别有表决权证券一般推定为无控制权[73] - 2010年联邦银行机构发布指导意见，要求金融机构激励性薪酬安排考虑风险并符合安全稳健做法[76] - 一家资本状况良好的保险存款机构需满足总风险资本比率10%或更高、一级风险资本比率8%或更高、CET1资本比率6.5%或更高、杠杆资本比率5%或更高等条件[78] - 2020年3月26日起，美联储将存款准备金率降至零，2021年2月最终确定该规则[82] - FDIC禁止任何会导致银行“资本不足”（杠杆比率<4%、CET1风险资本比率<4.5%、一级风险资本比率<6%或总风险资本比率<8%）的分配[83] - 银行向公司或相关人员及其附属公司提供的担保贷款，单笔不得超过银行资本和盈余的10%，合计不得超过20%[85] - 向高管、董事或拥有超过10%任何类别有表决权证券的人提供的贷款，总额不得超过机构未受损资本和盈余的15%，有足额易变现抵押品的贷款可额外增加10%[88] - 银行最近的CRA评估获得满意评级，2020年5月OCC发布最终CRA规则，10月1日生效，FDIC未完成修订，9月美联储发布ANPR征求公众意见[89] - 美国爱国者法案要求银行建立反洗钱计划，包括内部政策、程序和控制等多项内容，银行需确定客户是否在SDN名单上，若有需在10个工作日内向OFAC提交报告[90][92] 疫情影响相关 - 新冠疫情对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响，可能导致贷款组合信用损失和信用损失准备金增加[101][102] - 为应对疫情，公司启动了支持客户和社区的救济计划，包括付款延期计划、费用减免等[104] - 疫情可能导致公司业务运营中断，员工远程工作增加网络安全风险[105] - 为应对疫情，美联储将联邦基金利率降至0% - 0.25%，10年期和30年期国债收益率降至历史低点[106] - 未来政府行动可能要求公司采取额外的客户相关措施，可能对财务结果产生负面影响，公司可能需采取资本行动[107] 公司贷款组合情况 - 截至2020年12月31日，约77.9%的贷款组合以房地产作为抵押品的主要或次要组成部分[112] - 截至2020年12月31日，商业房地产、商业和工业、建筑贷款分别占贷款组合的36%、19%、17%[113] - 截至2020年12月31日，约76%的贷款和81%的存款来自田纳西州的借款人和存款人[117] LIBOR过渡相关 - 2020年11月，ICE基准管理机构宣布将LIBOR延续至2023年6月30日[119] - 贷款、衍生合约和其他金融工具属性直接或间接依赖LIBOR，公司未确定LIBOR停止后现行合约的最佳替代参考利率[119][121] - 公司引入SOFR作为可变或可调整利率信贷产品的参考利率选项[121] - 公司组织内部过渡计划以应对LIBOR过渡[121] 公司抵押业务情况 - 公司抵押业务收入具有周期性，对利率水平、经济状况变化、经济活动减少和房地产市场放缓敏感[126] - 公司超半数抵押业务量通过面向全国客户的消费者直接互联网交付渠道完成，该渠道贷款发放尤其受利率环境和全国房地产市场影响[127] - 2020年公司几乎出售了全部66.5亿美元待售抵押贷款[130] - 2020年公司抵押贷款银行业务收入为2.553亿美元，未来利率上升或其他风险实现时，该收入可能大幅下降[136] - 截至2020年12月31日，公司为第三方持有的约97.9亿美元抵押贷款提供服务[136] 公司面临的风险与挑战 - 公司依赖美国政府支持企业和政府机构，这些实体的任何变化都可能对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响[132] - 公司面临重大政府监管和监督，监管范围和复杂性预计将继续扩大，可能增加成本、限制增长和业务机会

财务数据和关键指标变化 - 2020年调整后净收入为1.42亿美元，调整后每股收益为3.73美元，较去年的2.83美元增长31.8%，调整后平均资产回报率为1.68%，调整后有形普通股权益回报率为19.1% [9] - 有形账面价值增至每股21.64美元，较上一年增长近17% [9] - 资产从60亿美元增长至110亿美元，有形普通股权益与有形资产比率维持在9.3%，总风险加权资本比率从12.2%增至15.2% [9] - 第四季度净冲销率为58个基点，即1040万美元，其中990万美元（58个基点中的55个基点）与一笔特定信贷有关 [28] - 非应计贷款占投资贷款的88个基点，其中17个基点与上述特定信贷有关 [28] - 递延贷款降至约2亿美元，占投资组合的2.9% [29] - 持有待售投资组合从第三季度的2.41亿美元降至约2.15亿美元 [35] - 12月不包括PPP贷款的合同收益率为4.48%，第四季度为4.53%，第三季度为4.54% [39] - 12月计息存款成本约为59个基点，第四季度为53个基点 [40] - 第一季度有3.14亿美元定期存单到期，加权平均成本约为151个基点，当前票面利率为41个基点；第二季度有3.08亿美元到期，当前利率为124个基点，票面利率约为40个基点 [40] - 第四季度调整后税前预拨备平均资产回报率为3.43%，调整后平均资产回报率为1.95% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务上季度产生2300万美元调整后税前贡献，预计第一季度表现强劲，后续季度在低利率和住房开工趋势下有望保持强势 [17][18] - 手续费收入方面，原预计2021年下半年因资产超过100亿美元而减少的300万美元收入将推迟至2022年 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去四年在纳什维尔、查塔努加、诺克斯维尔和鲍灵格林等市场建立了前10的市场份额，预计这些市场未来五年家庭收入增长超过8%，人口增长4%及以上 [10] - 孟菲斯新增市场业务和关系管理团队，弗洛伦斯和亨茨维尔市场份额较低，有拓展业务空间 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是有机增长型企业，计划在纳什维尔、诺克斯维尔、查塔努加、杰克逊和鲍灵格林等市场实现有机增长，在各市场积极招聘关系经理，预计2021年实现中到高个位数的贷款增长，上半年增速慢于下半年 [14][16] - 继续利用有利的抵押贷款环境，预计第一季度表现与第四季度相似，后续季度保持强势 [17][18] - 继续降低非核心资金，改善资金成本，将过剩流动性投入核心贷款增长和投资组合 [19][43] - 关注运营改进，降低费用，提高生产力，预计核心银行费用在2021年第四季度基础上实现低到中个位数增长 [22] - 对并购持谨慎态度，更注重内部运营改善、有机增长能力提升和客户体验改善 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是出色的一年，团队取得显著成就，公司在市场份额、财务状况和企业文化等方面表现良好，对2021年和2022年充满期待 [8][9][13] - 尽管处于疫情中，但对市场趋势持谨慎乐观态度，政府刺激措施将有助于市场恢复正常，住房市场表现良好，贷款增长有望回升，公司将保持审慎的承销态度 [37] - 随着经济改善和疫苗广泛分发，预计未来几个季度贷款损失准备金可能进一步释放 [45] 其他重要信息 - 移除Michael Mettee的临时首席财务官头衔，正式任命其为首席财务官 [48] - Jim Ayers卸任董事长，Stuart McWhorter接任 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司获得Durban豁免的原因 - 监管机构因疫情导致资产膨胀出台相关指导意见，公司与监管机构密切合作，虽资产仍超100亿美元，但符合豁免条件 [52][53] 问题2: 可 accretable 收益率的展望 - 预计未来几个季度对收益率的增值影响仍将很低 [55] 问题3: 可 accretable 收益率是否可能为负 - 不太可能，但并非完全不可能 [56] 问题4: 贷款损失准备金在CECL环境下的正常化水平 - 公司有明确流程，会根据经济改善情况和模型结果进行调整，目前逐月逐季推进，随着经济好转可能会有释放机会 [58][59] 问题5: 若准备金释放转为核心资本，如何考虑股票回购 - 股票回购是管理资本的选项之一，公司资本积累迅速，会持续关注并讨论 [61] 问题6: 是否会因FSB交易成功而更积极进行并购 - 会关注并购环境，但会保持谨慎，更注重内部运营改善和有机增长 [63][64] 问题7: 富兰克林交易成本节约加速确认的原因及费用增长指导 - 2020年疫情期间完成系统转换，提前实现部分费用节约；下半年可能因办公空间租赁退出实现额外100 - 200万美元成本节约；预计费用在第四季度核心数字基础上实现低到中个位数增长 [67][70] 问题8: 是否有空间抵消核心贷款利率压力及后续趋势 - 目标是抵消部分核心贷款利率压力，但不能保证完全实现 [74] 问题9: 如何考虑将过剩流动性投入证券投资组合及购买证券类型 - 投资组合占比传统上在12%左右，预计增长至11% - 13%；近期减少对市政债券的投资，关注短期CMO [75] 问题10: 抵押贷款业务在疫情期间高效运营的因素及2021年能否维持 - 利润率增厚和行业产能问题使效率比率改善，但预计无法持续，全年效率比率可能上升 [77] 问题11: 疫情期间数字平台采用率是否加速及2021年投资是否与技术相关 - 数字平台采用率加速，公司在技术方面持续投资，2021年资本支出主要与技术相关，可提高客户和后台效率 [79][80] 问题12: 抵押贷款业务出售收益利润率的正常化水平 - 预计会下降，可能略低于第四季度新发放贷款的水平，但不会回到2019年第四季度的水平 [82] 问题13: 疫情后业务是否有其他战略变化 - 可能会更好地衡量部分业务的生产力，提高效率和员工士气；可能会进行少量分行整合 [84][85] 问题14: 富兰克林非核心收购投资组合减少的原因及二级市场情况 - 减少是由于贷款偿还，未进行出售；公司会根据价格考虑出售个别或批量贷款 [87] 问题15: 客户对新一轮PPP的兴趣及公司参与情况 - 已看到部分客户兴趣，预计会参与，但规模小于第一轮，对资产负债表和费用影响不大 [90] 问题16: 未来几个季度净冲销的预期 - 除已处理的一笔信贷外，目前没有其他重大冲销情况，预计2021年冲销率高于过去几年，但不会大幅上升 [92][93]

业绩总结 - 2020年第四季度每股摊薄收益为0.95美元，全年为1.67美元[4] - 调整后的每股摊薄收益为1.14美元，全年为3.73美元，较2019年增长31.8%[4] - 2020年净收入为6360万美元，第四季度为4560万美元[4] - 2020年调整后的净收入为1.419亿美元，第四季度为5450万美元[4] - 2020年第四季度的税前净收入为58,947千美元，较2019年第四季度的27,290千美元增长116.5%[39] - 2020年第四季度的调整后净收入为54,454千美元，较第三季度的58,096千美元下降6.1%[39] - 2020年第四季度的合并费用为9,513千美元，较第三季度的20,730千美元下降54.1%[39] 用户数据 - 2020年有机存款增长为12亿美元，年增长率为24.1%[4] - 截至2020年第四季度，客户存款总额为59.53亿美元，较2020年第三季度增长了1.5%[14] - 2020年第四季度，贷款与客户存款的比例为89.7%[13] - 2020年第四季度，非利息存款占总存款的比例为24.8%[14] 未来展望 - 预计2021年GDP年增长率为5.6%[35] 新产品和新技术研发 - 2020年第四季度的抵押贷款管道为12亿美元，较2019年第四季度的5亿美元增长了140%[9] 负面信息 - 2020年第四季度的抵押贷款银行收入为6570万美元，同比下降22.4%[9] - 2020年第四季度，餐饮行业的净损失为990万美元[25] - 截至2020年12月31日，仍在延期的贷款总额为2.02亿美元，占总贷款的2.86%[18] - 信用质量整体保持满意，初步延期贷款占比8.7%[19] - 1Q 2020至4Q 2020期间，观察类贷款比例从1.7%上升至4.9%[23] - 2020年4季度，净不良贷款占比为0.72%[34] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度，公司偿还了2.62亿美元的批发存款和2亿美元的FHLB贷款，预计到2021年4月将清理资产负债表[13] - 2020年第四季度的信用损失准备金为170,389千美元，较第三季度的183,973千美元下降7.1%[57] - 2020年调整后的信用损失准备金占投资贷款的比例为2.48%[57]

利息收入相关数据变化 - 2020年第三季度总利息收入为8.1127亿美元，2019年同期为7.3242亿美元；2020年前九个月总利息收入为21.6408亿美元，2019年同期为21.0894亿美元[183] - 2020年第三季度净利息收入为6.8828亿美元，2019年同期为5.8305亿美元；2020年前九个月净利息收入为18.0414亿美元，2019年同期为16.8344亿美元[183] - 截至2020年9月30日的三个月，公司净利息收入（税等效基础）为69,625千美元，2019年同期为58,769千美元[188] - 2020年第三季度净利息收入较去年同期增长18.0%，达到6880万美元[215] - 2020年前三季度净利息收入较去年同期略有增加，达到1.804亿美元[206] - 2020年第三季度贷款总收益率为4.70%，利息收入7.166亿美元；2019年同期收益率为6.01%，利息收入6.5241亿美元[217] - 2020年前9个月净利息收入增至1.804亿美元，较2019年同期的1.683亿美元增长7.17%；税等效基础上，净利息收入增至1.824亿美元，较2019年同期的1.697亿美元增加1270万美元[222] - 2020年前9个月税等效基础上利息收入为2.184亿美元，较2019年同期的2.123亿美元增加610万美元[222] - 2020年第三季度净利息收入变化量为1.09亿美元，其中平均余额变化贡献2.19亿美元，利率变化减少1.11亿美元[228] - 2020年前九个月净利息收入变化量为1.27亿美元，其中平均余额变化贡献4.01亿美元，利率变化减少2.74亿美元[230] - 2020年第三季度净利息收入（税等效基础）为6962.5万美元，2019年同期为5876.9万美元[220] - 2020年前9个月净利息收入（税等效基础）为1.82386亿美元，2019年同期为1.69718亿美元[225] 信贷损失拨备相关数据变化 - 2020年第三季度信贷损失拨备为5.5401亿美元，2019年同期为0.1831亿美元；2020年前九个月信贷损失拨备为11.0887亿美元，2019年同期为0.4103亿美元[183] - 2020年第三季度贷款投资信用损失拨备为4580万美元，2019年同期为180万美元，同比大幅增加[232] - 2020年前九个月贷款投资信用损失拨备为9780万美元，2019年同期为410万美元，主要因并购活动及应用CECL准则[234] 非利息收入相关数据变化 - 2020年第三季度非利息收入为9.7026亿美元，2019年同期为3.8145亿美元；2020年前九个月非利息收入为22.1217亿美元，2019年同期为10.0163亿美元[183] - 截至2020年9月30日的三个月，公司调整后非利息收入为97,722千美元，2019年同期为38,247千美元[188] - 2020年第三季度非利息收入增至9700万美元，较上年同期增加5890万美元；贷款信用损失拨备增至4580万美元，上年同期为180万美元[203] - 2020年前三季度非利息收入较去年同期增加1.211亿美元，达到2.212亿美元[206] - 2020年第三季度非利息收入为9700万美元，较2019年同期的3810万美元增加5890万美元，增幅154.4%[235] - 2020年前九个月非利息收入为2.21亿美元，2019年同期为1.00亿美元[235] - 2020年第三季度抵押贷款银行业务收入为8470万美元，2019年同期为2920万美元[235] - 2020年前九个月抵押贷款银行业务收入为1.90亿美元，2019年同期为7470万美元[235] - 2020年第三季度存款账户服务费为216万美元，2019年同期为242万美元[235] - 2020年前九个月存款账户服务费为658万美元，2019年同期为682万美元[235] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，抵押银行业务收入分别为8470万美元和2920万美元[237] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，银行抵押业务销售额分别为17.7亿美元和12.2亿美元，销售利润率分别为4.32%和2.29%[237] - 2020年截至9月30日的三个月，总利率锁定量较上年同期增加7.824亿美元，增幅47.8%[237] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，利率锁定量中再融资活动占比分别为76.1%和68.7%[237] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，非利息收入分别为2.212亿美元和1.002亿美元，增长1.211亿美元，增幅120.9%[240] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，抵押银行业务收入分别为1.896亿美元和7470万美元[240] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，银行抵押业务销售额分别为44.1亿美元和34.5亿美元，销售利润率分别为3.46%和1.88%[240] - 2020年截至9月30日的九个月，总利率锁定量较上年同期增加19.3亿美元，增幅40.0%[240] 净利润与净亏损相关数据变化 - 2020年第三季度所得税前净亏损为0.7639亿美元，2019年同期净利润为3.1684亿美元；2020年前九个月所得税前净利润为2.3514亿美元，2019年同期为8.2249亿美元[183] - 2020年第三季度净利润亏损为0.5599亿美元，2019年同期净利润为2.3966亿美元；2020年前九个月净利润为1.8019亿美元，2019年同期为6.2242亿美元[183] - 2020年第三季度净亏损560万美元，2019年同期净利润2400万美元；摊薄后每股收益分别为亏损0.14美元和盈利0.76美元[203] - 2020年前三季度净收入从去年同期的6220万美元降至1800万美元[206] 资产与负债相关数据变化 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为10.62391亿美元，2019年同期为2.42997亿美元[183] - 截至2020年9月30日，贷款投资为72.13538亿美元，2019年同期为43.45344亿美元[183] - 截至2020年9月30日，总资产为110.10438亿美元，2019年同期为60.88895亿美元[183] - 截至2020年9月30日，客户存款为90.01673亿美元，2019年同期为48.96327亿美元[183] - 2020年总资产为110.10438亿美元，2019年9月30日为60.88895亿美元，2019年12月31日为61.24921亿美元；有形资产分别为107.50428亿美元、59.01661亿美元、59.38281亿美元[191] - 2020年9月30日公司总资产较2019年12月31日增长79.8%，达到110.1亿美元[207] - 2020年9月30日贷款持有量较2019年12月31日增加28亿美元，达到72.1亿美元[207] - 2020年9月30日总存款较2019年12月31日增加41.6亿美元，达到90.9亿美元[207] - 截至2020年9月30日，公司总资产为110.1亿美元，较2019年12月31日的61.2亿美元增加，主要归因于收购和参与PPP项目[251] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，贷款组合分别占总资产的65.5%和72.0%；投资贷款中参与贷款分别约为2.29亿美元和1.034亿美元[252] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司非performing资产分别为7040万美元和4710万美元[272] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他real estate owned分别包含620万美元和900万美元因收购持有的待售多余土地和设施[272] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他non - performing资产分别为120万美元和160万美元[272] - 2020年9月30日，非投资用不良贷款总额为4.3649亿美元，占投资用贷款总额的0.61%；不良资产总额为7.0393亿美元，占总资产的0.64%[274] - 2020年9月30日，30 - 89天逾期但不视为不良的贷款金额为1520万美元，而2019年12月31日为1850万美元[275] - 截至2020年9月30日，贷款总额为72.13538亿美元，其中通过的贷款为67.5623亿美元，观察类贷款为3.30322亿美元，次级贷款为1.2408亿美元，可疑贷款为290.6万美元[280] - 截至2019年12月31日，贷款总额为44.09642亿美元，其中通过的贷款为41.43116亿美元，观察类贷款为1.8618亿美元，次级贷款为8034.6万美元[282] - 2020年9月30日和2019年12月31日，信用损失准备分别为1.84亿美元和3110万美元，占投资贷款的比例分别为2.55%和0.71%[285] - 2020年9月30日，未使用承诺的信用损失准备增至1610万美元，与ACL相关的递延所得税资产增至5190万美元，而2019年12月31日分别为810万美元[285] - 2020年9月30日和2019年12月31日，商业和工业贷款的信用损失准备分别为860.9万美元和480.5万美元，占比分别为20%和23%[287] - 2020年9月30日，公司收购的商业贷款组合收购日公允价值为3.184亿美元，降至2.413亿美元[290] - 2020年9月30日和2019年12月31日，待售抵押贷款分别为6.107亿美元和2.625亿美元[292] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总存款分别为90.93亿美元和49.34亿美元，增长84.3%[293][295] - 2020年9月30日和2019年12月31日，非利息存款分别为22.9亿美元和12.1亿美元，有息存款分别为68.1亿美元和37.3亿美元[293] - 2020年第一季度从Farmers National承接2.095亿美元存款，第三季度从Franklin合并承接31.1亿美元存款[293] - 截至2020年9月30日，经纪和互联网定期存款较2019年12月31日增加7170万美元，达到9210万美元[293] - 2020年9月30日和2019年12月31日，第三方服务提供商Cenlar转移的某些抵押贷款代管及相关客户存款分别为1.943亿美元和9260万美元[293] - 2020年9月30日和2019年12月31日，市政和政府实体存款分别为7.26亿美元和4.631亿美元[293] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，可供出售证券总账面价值分别为11.60521亿美元和6.88381亿美元[297] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司分别有440万美元和330万美元按公允价值计量的权益证券[297] - 截至2020年9月30日，投资组合总公允价值为68.8381万美元，加权平均收益率为2.49%；截至2019年12月31日，总公允价值为68.8381万美元，加权平均收益率为2.94%[299] - 截至2020年9月30日，可供出售债务证券摊销成本为112.9053万美元，公允价值为116.0521万美元；截至2019年12月31日，摊销成本为67.6705万美元，公允价值为68.8381万美元[301] - 截至2020年9月30日，总借款为43.8838万美元，其中2021年9月30日到期的借款为14.7469万美元，占比34%，加权平均利率为0.53%；之后到期的借款为29.1369万美元，占比66%，加权平均利率为3.76%[302] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，回购协议下出售的证券分别为3250万美元和2370万美元[303] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，与代理银行的联邦基金购买借款额度分别为3.35亿美元和3.05亿美元，均无借款[305] - 截至2020年9月30日，以10.834亿美元住宅抵押贷款和9.966亿美元商业抵押贷款为抵押，获得联邦住房

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现创纪录的调整后每股收益1.46美元，调整后收益5950万美元，调整后税前拨备前平均资产回报率达3.13% [12] - 公司流动性头寸占有形资产的14.7%，并可获得额外61亿美元的或有流动性 [15] - 公司有形普通股权益与有形资产的比率增至超9%，总风险加权资本比率为15.9% [16] - 公司年初至今将信贷损失拨备增加了1.53亿美元，同期净冲销仅200万美元，投资性贷款（不包括PPP贷款）的ACL比率升至2.66%，ACL与不良贷款比率为421% [17] - 第三季度合同贷款收益率从第二季度的4.5%降至4.36%，下降21个基点，PPP贷款对本季度合同收益率影响约18个基点 [59] - 总存款成本从第二季度的0.65%降至0.56%，下降9个基点 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务本季度表现出色，年初至今税前贡献达8100万美元，而年初预期为1000 - 1500万美元 [18] - 非核心机构投资组合截至9月30日本金余额约2.63亿美元，公司将其分类为待售资产 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在威廉姆森县拥有最高市场份额，在拉瑟福德县拥有第二高市场份额，在戴维森县跻身前十 [20] - 公司贷款延期比例从合并后高点的超20%降至季度末的约6% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新排序优先级为客户和员工健康安全、流动性、资本、盈利能力和增长，以确保资产负债表的实力，时机合适时积极追求有机增长和增值并购 [13] - 公司继续采取2019年制定的稳健增长策略，放缓不合理条款和利率业务，优化信贷质量，深化与优质客户的关系 [19] - 公司认为在市场中达到临界规模可产生协同效应和更多机会，对合并后的人才表现满意 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对资产质量保持谨慎乐观，认为若无疫苗或持续刺激措施，不确定性仍将存在，尤其是酒店板块 [31] - 公司预计2021年初实现30%的成本节约目标，尽管当前低利率环境可能使实现全部成本节约的时间长于预期 [56] - 公司认为抵押贷款业务在第四季度收益将维持高位，但新业务利润率可能见顶 [62] 其他重要信息 - 公司7月完成消费者在线和移动银行平台转换，提升了客户体验 [9] - 公司7月加强孟菲斯团队，预计未来几个季度有显著业务产出 [10] - 公司8月15日完成富兰克林合并，并于10月12日完成系统转换 [11] - 公司8月底筹集1亿美元4.5%的次级票据，增强资产负债表并为未来增长提供资金 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心银行费用展望及明年增长率 - 公司核心银行费用季度环比基本持平，成本节约按预期推进，可能提前实现，2021年有望超越目标；抵押贷款业务第四季度费用将维持高位，因其为与业务量相关的可变费用，且业务效率不断提高 [66][68] 问题2: 其他费用是否有一次性项目及是否为合理运营水平 - 贷款费用和掉期费用较为稳定，无特殊情况，如有细节将在报告中体现 [69] 问题3: 分类资产增加的原因 - 部分源于合并，同时有一笔来自第一银行的2500万美元多元化餐饮服务贷款在本季度转为次级 [70][71] 问题4: 若第四季度资产超10亿美元，明年每季度利息费用损失预期 - 约500 - 600万美元 [73] 问题5: CFO招聘进展 - 进展顺利，预计年底前完成 [74] 问题6: 公司对收购的兴趣及时机 - 公司目前专注于内部运营，确保有机增长引擎良好运行；虽有信心把握收购机会，但需战略契合，预计未来3 - 6个月可能有机会，也不排斥等待 [75][78] 问题7: 杜宾法案影响金额是下半年还是全年数据 - 是全年数据，公司降至10亿美元以下资产规模可能性较小 [80] 问题8: 餐饮服务贷款储备情况及C&I贷款储备率较低的原因 - 储备按CECL计算，C&I贷款储备率季度环比有所改善，可能受刺激政策影响，未来表现有待观察 [81][82] 问题9: 如何利用过剩流动性 - 公司优先偿还批发融资，考虑投资组合增长，但当前收益率不佳；预计2021年业务增长将更积极 [84][86] 问题10: 市场人口流入现象及影响 - 公司所在市场就业增长强劲，科技公司和大型企业投资增加，住宅市场活跃，人口流入明显 [88][90] 问题11: 储备金是否已基本建立，未来是否会有机增长而非增加储备 - 若经济指标和预期无重大变化，储备金大幅增加阶段已过去，但仍会采取保守态度，视经济情况而定 [93][94] 问题12: 将FSB机构贷款组合分类为待售资产的决策过程 - 最初计划出售，后因市场情况考虑保留选择；该组合表现良好，收益率超5%，若有合适报价才会出售 [95][96] 问题13: 核心净利息收益率和报告净利息收益率在未来2 - 3个季度的预期 - 因业务变动因素多，公司目前无法提供相关预期，后续可能在投资者会议和报告中更新 [97][98] 问题14: 2021年推动拨备前净收入增长的主要因素及能否实现正增长 - 公司2021年将专注于核心盈利，预计抵押贷款业务量和利润率将下降，但仍有望保持行业领先的盈利能力 [99][103] 问题15: 2021年贷款增长目标是否因富兰克林合并改变，对实现目标的信心 - 长期贷款增长目标10% - 12%未变，富兰克林合并不会产生影响；2021年上半年虽有经济不确定性，但市场和团队表现积极，有望实现增长 [105][107]

业绩总结 - 2020年第三季度调整后的每股收益为1.46美元，净收入为5950万美元[4] - 调整后的税前、税前准备金收益为7230万美元，较2020年第二季度增长25%[4] - 2020年第三季度的净利差为3.28%，较2020年第二季度下降21个基点[4] - 2020年第三季度的核心效率比率为58.2%[4] - 2020年第三季度的抵押贷款直接贡献总额为3950万美元，年初至今为8110万美元[18] - 2020年第三季度的客户存款总额为59.53亿美元，较前一季度增长[36] - 2020年第三季度的总收入为8470万美元，较2019年第三季度的2920万美元增长了190.1%[73] - 2020年第三季度的信用损失准备金为55,401千美元，较2019年第三季度的1,831千美元显著增加[77] - 2020年第三季度的调整后税前税前准备收益为72,302千美元，较2019年第三季度的33,922千美元增长了113%[77] 用户数据 - 2020年第三季度有机客户存款增长为6470万美元，年化增长率为4.3%[4] - 截至2020年9月30日，仍有465百万美元的贷款处于某种形式的延期，占总贷款的6.4%[29] - 截至2020年9月30日，约6.1%的抵押贷款服务组合处于宽限状态[29] - 贷款损失准备金占贷款的比例为2.55%，调整后为2.66%（不包括PPP贷款）[14] 未来展望 - 预计到2020年12月31日，约5.71亿美元的非核心资金将离开资产负债表[13] - 2023年失业率预计降至4.5%，2024年进一步降至4.3%[60] - 2020年GDP预计为18,342.9亿美元，年化增长率为5.7%[60] 新产品和新技术研发 - 2020年第三季度抵押贷款生产能力为14亿美元，较2019年第三季度的7亿美元增长了100.0%[73] - 2020年第三季度的抵押贷款银行收入为8470万美元，较2020年第二季度增长17.3%[73] 市场扩张和并购 - 公司在纳什维尔大都会区的存款市场份额提升至第六位，威廉森县第一，拉瑟福德县第二[30] 负面信息 - 贷款组合中，商业地产（CRE）占比23.9%，酒店贷款组合占总贷款的4.7%[38][45] - 信用质量方面，逾期贷款比率为0.72%，不良贷款占贷款的1.82%[68] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在过去两个季度对投资组合进行了去风险处理，金额在4000万到5000万美元之间[28] - 2020年第三季度的总可用流动性来源为61.36亿美元[35] - 资本充足率在2020年9月30日上升至15.9%，较2020年6月30日的13.2%有所增加[14]

财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度利息和贷款费用收入为6.1092亿美元，2019年同期为6.6276亿美元[9] - 2020年上半年总利息收入为13.5281亿美元，2019年同期为13.7652亿美元[9] - 2020年第二季度总利息支出为1.027亿美元，2019年同期为1.4696亿美元[9] - 2020年上半年净利息收入为11.1586亿美元，2019年同期为11.0039亿美元[9] - 2020年第二季度非利息收入为8.1491亿美元，2019年同期为3.2979亿美元[9] - 2020年上半年非利息支出为14.9138亿美元，2019年同期为11.922亿美元[9] - 2020年第二季度税前收入为3.0328亿美元，2019年同期为2.5002亿美元[9] - 2020年上半年净利润为2.3618亿美元，2019年同期为3.8276亿美元[9] - 2020年第二季度基本每股收益为0.71美元，2019年同期为0.60美元[9] - 2020年上半年综合收入为3.5369亿美元，2019年同期为5.1672亿美元[11] - 2020年3月31日股东权益总额为782,330千美元，6月30日增至805,216千美元[13] - 2020年第一季度净收入为22,873千美元[13] - 2020年第一季度其他综合收入（税后）为949千美元[13] - 2020年第一季度基于股票的薪酬费用为2,350千美元[13] - 2020年第一季度宣布的股息为2,962千美元，每股0.09美元[13] - 2019年12月31日股东权益总额为762,329千美元[13] - 2019年第一季度净收入为18,688千美元[13] - 2019年第一季度其他综合损失（税后）为6,039千美元[13] - 2019年第一季度基于股票的薪酬费用为2,147千美元[13] - 2019年第一季度宣布的股息为2,555千美元，每股0.08美元[13] - 2020年上半年净收入为23,618千美元，2019年同期为38,276千美元[16] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为147,738千美元，2019年同期为13,149千美元[16] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为190,007千美元，2019年同期为42,927千美元[16] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为822,656千美元，2019年同期为95,056千美元[16] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加484,911千美元，2019年同期为38,980千美元[16] - 2020年二季度和上半年所得税费用分别为7455千美元和7535千美元，2019年分别为6314千美元和12289千美元[122] - 2020年6月30日和2019年12月31日，净递延所得税负债分别为80千美元和20490千美元[124] - 2020年二季度和上半年回购贷款的本金总额分别为1568千美元和4367千美元，2019年分别为2117千美元和3510千美元[128] - 2020年二季度和上半年回购准备金期末余额均为4601千美元，2019年分别为3407千美元[128] - 2020年第二季度利息收入为6.5607亿美元，2019年同期为7.1719亿美元，同比下降8.52%[9] - 2020年上半年利息收入为13.5281亿美元，2019年同期为13.7652亿美元，同比下降1.72%[9] - 2020年第二季度净利息收入为5.5337亿美元，2019年同期为5.7023亿美元，同比下降2.96%[9] - 2020年上半年净利息收入为11.1586亿美元，2019年同期为11.0039亿美元，同比增长1.41%[9] - 2020年第二季度非利息收入为8.1491亿美元，2019年同期为3.2979亿美元，同比增长147.10%[9] - 2020年上半年非利息收入为12.4191亿美元，2019年同期为6.2018亿美元，同比增长99.93%[9] - 2020年第二季度净利润为2.2873亿美元，2019年同期为1.8688亿美元，同比增长22.39%[9] - 2020年上半年净利润为2.3618亿美元，2019年同期为3.8276亿美元，同比下降38.30%[9] - 2020年第二季度综合收入为2.3822亿美元，2019年同期为2.4727亿美元，同比下降3.66%[11] - 2020年上半年综合收入为3.5369亿美元，2019年同期为5.1672亿美元，同比下降31.55%[11] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度净利息收入为5533.7万美元，2019年同期为5702.3万美元[154] - 2020年上半年净利息收入为1.11586亿美元，2019年同期为1.10039亿美元[156] - 2020年第二季度信贷损失拨备为2592.1万美元，2019年同期为88.1万美元[154] - 2020年上半年信贷损失拨备为5548.6万美元，2019年同期为227.2万美元[156] - 2020年第二季度净收入为2287.3万美元，2019年同期为1868.8万美元[154] - 2020年上半年净收入为2361.8万美元，2019年同期为3827.6万美元[156] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，仓库信贷额度的优惠利率分别为3.25%和5.50%[156] - 2020年第二季度和2019年第二季度，抵押部门向银行部门支付的仓库信贷额度利息分别为333.5万美元和329万美元[156] - 2020年上半年和2019年上半年，抵押部门向银行部门支付的仓库信贷额度利息分别为571万美元和584.8万美元[156] 公司业务布局与资质 - 公司有72家全方位服务分行，分布在田纳西州、北阿拉巴马州、肯塔基州和北佐治亚州[18] - 公司继续符合《创业企业融资法案》所定义的新兴成长公司资格[18] 贷款业务相关数据 - 截至2020年6月30日，公司通过美国小企业管理局资助了314,678千美元的薪资保护计划贷款[20] - 截至2020年6月30日，公司处于延期还款状态的贷款投资总额达918300千美元[22] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司贷款总额分别为4,827,023千美元和4,409,642千美元，净贷款分别为4,713,894千美元和4,378,503千美元[63] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，分别有501,728千美元和412,966千美元的合格住宅抵押贷款、567,515千美元和545,540千美元的合格商业抵押贷款质押给辛辛那提联邦住房贷款银行[65] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，分别有1,492,666千美元和1,407,662千美元的合格贷款质押给联邦储备银行[65] - 截至2020年6月30日，贷款应计利息总额为23,009千美元[65] - 截至2020年6月30日，公司商业和工业贷款总额为12.89646亿美元，其中通过评级的贷款为11.64885亿美元[78] - 截至2020年6月30日，公司建筑贷款总额为5.53619亿美元，其中通过评级的贷款为5.34479亿美元[78] - 截至2020年6月30日，公司1 - 4户家庭抵押贷款总额为7.41936亿美元，其中通过评级的贷款为7.03949亿美元[78] - 截至2020年6月30日，公司住宅信贷额度贷款总额为2.36974亿美元，其中通过评级的贷款为2.33971亿美元[78] - 截至2020年6月30日，公司多户家庭抵押贷款总额为1.15149亿美元，其中通过评级的贷款为1.15091亿美元[78] - 截至2020年6月30日，公司商业房地产（业主自用）贷款总额为6.83245亿美元，其中通过评级的贷款为6.06026亿美元[80] - 截至2020年6月30日，公司商业房地产（非业主自用）贷款总额为9.23192亿美元，其中通过评级的贷款为8.75706亿美元[80] - 截至2020年6月30日，公司消费和其他贷款总额为2.83262亿美元，其中通过评级的贷款为2.61057亿美元[80] - 截至2020年6月30日，公司贷款总额为48.27023亿美元，其中通过评级的贷款为44.95164亿美元[80] - 截至2020年6月30日，30 - 89天逾期贷款为11324千美元，90天及以上且应计利息贷款为6412千美元，非应计贷款为28413千美元，当前付款且应计利息贷款为4780874千美元，总贷款为4827023千美元[87] - 截至2020年6月30日，非应计贷款期初摊余成本为25282千美元，期末摊余成本为8741千美元，无相关准备金的非应计贷款为19672千美元，相关准备金为2314千美元[87] - 截至2020年6月30日，非应计贷款三个月利息收入为205千美元，六个月利息收入为432千美元[87] - 截至2019年12月31日，30 - 89天逾期贷款为18477千美元，90天及以上且应计利息贷款为5543千美元，非应计贷款为21062千美元，购买的信用受损贷款为57152千美元，当前付款且应计利息贷款为4307408千美元，总贷款为4409642千美元[90] - 2020年6月30日，商业和工业贷款中，30 - 89天逾期为1057千美元，90天及以上且应计利息为111千美元，非应计贷款为2308千美元，当前付款且应计利息为1286170千美元，总贷款为1289646千美元[87] - 2020年6月30日，建设贷款中，30 - 89天逾期为769千美元，90天及以上且应计利息为465千美元，非应计贷款为1482千美元，当前付款且应计利息为550903千美元，总贷款为553619千美元[87] - 截至2019年12月31日，按ASC 310确认的减值贷款总额为2.381亿美元，记录投资为2.864亿美元，相关拨备为89.5万美元[92] - 2019年6月30日止三个月和六个月，减值贷款的平均记录投资分别为1.5625亿美元和1.4701亿美元，现金基础的利息收入分别为20.1万美元和34.5万美元[94] - 截至2019年12月31日，按ASC 310 - 30核算的PCI贷款账面价值为5715.2万美元[95] - 2019年6月30日止三个月和六个月，PCI贷款可 accretable yield的期末余额均为 - 1486.2万美元[96] - 2019年6月30日止三个月和六个月，PCI贷款的利息收入 accretion分别为170.5万美元和388.8万美元[98] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司对TDRs的记录投资分别为1327.7万美元和1220.6万美元[99] - 2020年6月30日止三个月和六个月，TDRs的预修改和修改后未偿还记录投资分别为195.4万美元和201.8万美元[100] - 截至2020年6月30日，以金融资产和设备为抵押的贷款对应的个别评估信用损失拨备为306.2万美元，以房地产为抵押的为1176.4万美元，总计218.5万美元[103] - 截至2020年6月30日，各类贷款金额及占比分别为：商业和工业贷款164,804美元，占比12.8%；建筑贷款82,514美元，占比14.9%等，贷款总额918,258美元，占比19.0%[105] 信用损失准备相关 - 自2020年1月1日起，可供出售债务证券因信用损失产生的未实现损失在收益中确认为信用损失准备[28] - 公司在2020年6月30日止的三个月和六个月内，未为可供出售债务证券计提信用损失准备[28] - 信用损失准备代表公司预计因信用损失在贷款生命周期内无法收回的贷款摊余成本部分[32] - 自2020年1月1日起，公司采用CECL计算信用损失准备，使用终身预期信用损失方法[32] - 自2020年1月1日起，企业合并中收购的有明显信用恶化迹象的贷款被视为PCD贷款[33] - 公司对非衍生且不可无条件撤销的贷款承诺，应用CECL方法估计表外承诺的预期信用损失[35] -

业绩总结 - 2020年第二季度的净收入为2290万美元，调整后的净收入为2410万美元[30] - 2020年第二季度的调整后预税、预拨备收益为5780万美元，较2020年第一季度增长73%[30] - 2020年第二季度的贷款（HFI）为48.3亿美元，较2020年第一季度年化增长22.8%[30] - 2020年第二季度的净利差为3.50%，贷款的合同收益率为4.57%[30] - 2020年第二季度的流动性比率为14.0%，较2020年第一季度的12.0%有所上升[30] 用户数据 - 客户存款在2020年第二季度增长至59.4亿美元，年化增长率为43.6%[30] - 2020年第二季度发放了3.147亿美元的薪资保护计划贷款，预计将产生550万美元的费用收入[30] - 2020年6月30日，约61%的918百万美元的贷款仍处于首次延期期间[29] - 约15%的最初延期贷款已请求并获得第二次延期[29] - 2020年第二季度的贷款与存款比率为101%[62] 资产负债表 - 资产负债表上的流动性增加至47亿美元，比2020年3月31日增加4亿美元[9] - 风险基础资本比率从2020年3月31日的12.5%增加至2020年6月30日的13.2%[12] - 2020年第二季度总资产为7,255,536千美元，较第一季度的6,655,687千美元增长了9.0%[80] - 2020年第二季度股东权益总额为805,216千美元，较第一季度的782,330千美元增长了2.3%[80] - 2020年第二季度每股账面价值为25.08美元，较第一季度的24.40美元增长了2.8%[80] 信贷质量 - 信贷损失准备金增加至贷款的2.34%，不包括PPP贷款时为2.51%[14] - 贷款的非表现比率为0.77%[61] - 贷款损失准备金占贷款的比例为1.95%（不包括PPP贷款）[61] - 2020年第二季度的信用损失准备金为113,129千美元，较第一季度的89,141千美元上升[89] - 医疗保健和社会援助的贷款质量良好，第一期延期参与者为85人，余额为$41.4百万[45] 收入来源 - 2020年第二季度的非利息收入为1.45亿美元[62] - 2020年第二季度抵押贷款银行收入为7220万美元，同比增加194.3%[65] - 2020年第二季度抵押贷款销售利润为4550万美元[65] - 第二季度的总非利息收入为81,491千美元，较第一季度的42,700千美元显著增长[74] - 第二季度抵押贷款部门的核心效率比率为48.9%，第一季度为79.5%[76] 未来展望 - 预计2020年GDP为18243.7亿美元，年化增长率为19.8%[58] - 2021年失业率预计为8.0%[58] - 2020年截至目前的调整前税、前拨备资产回报率为0.70%，相比2019年的1.45%下降[87] - 2020年截至目前的调整前税、前拨备股本回报率为6.07%，相比2019年的11.6%下降[87] - 2020年截至目前的核心收入为237,162千美元，2019年为362,829千美元[75]

财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后税前拨备前平均资产回报率达3.29%，创纪录 [9] - 抵押贷款团队贡献创纪录的3360万美元税前利润 [10] - 计提2600万美元拨备后，贷款投资的信贷损失准备金率达2.51%（不包括PPP贷款），实际资产回报率为1.30% [10] - 总风险加权资本比率从第一季度的12.5%提升至13.2% [19] - 次级贷款从第一季度的7400万美元增至第二季度的8800万美元 [34] - 6月非PPP贷款的合同收益率为4.59%，上一季度为4.75%；6月非定期付息存款成本为0.55%，上一季度为0.56%；6月客户定期存款成本为1.7%，上一季度为1.78% [55] - 2020年下半年有5.6亿美元CDs重新定价，加权平均成本为1.75%，重新定价后的加权平均利率为38个基点 [56] - 抵押贷款银行业务收入组成中，本季度公允价值变动为3480万美元，第一季度为320万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 客户存款增长5.81亿美元，但难以判断有多少存款具有粘性 [17] - 净息差面临低利率环境和资产负债表结构的双重压力，但预计下半年将有所回升 [23][24] 抵押贷款业务 - 本季度直接贡献3360万美元，受益于强劲的业务量、高于平均水平的利润率以及低利率环境 [25] - 行业产能限制导致贷款利润率提高，公允价值变动显著增加 [56][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月4日周末，纳什维尔MSA整体酒店入住率为38%，公司最大客户在纳什维尔的酒店入住率约为32%，而2月为70%；亚特兰大北部一处酒店6 - 7月入住率达80% [41] - 零售支出在本季度创下17%的历史纪录 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑员工和客户的健康安全、流动性、资本、盈利能力和增长 [9] - 预计8月完成与Franklin Synergy的合并，并在年底前完成整合 [27] - 计划在年底前退出约4.15亿美元的FHLB、经纪和其他非核心存款关系，成本约为1.65% [18] - 持续更新技术，本周将把其余客户转换到新的消费在线和移动银行平台 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已进入新的常态，将继续关注病例数量并采取必要的安全措施 [12] - 尽管经济环境不确定，但公司本季度执行情况良好，盈利强劲，资产负债表得到强化 [63] - 预计未来几个季度次级贷款和净核销可能会增加，但对贷款组合的承销标准有信心 [21] - 抵押贷款团队有望在当前环境下继续受益，但利润率可能会随着行业产能的增加而下降 [25][99] 其他重要信息 - 公司在本季度为客户筹集了3.15亿美元的PPP资金 [30] - 约9.18亿美元的贷款获得首次延期，其中约5.5亿美元仍处于首次延期阶段，1.38亿美元已获得第二次延期 [14][31] - 公司已完成Farmers National Bank of Scottsdale的转换，并制定了裁员计划，预计第三季度实现费用节省 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前处于延期状态的贷款情况 - 约9.18亿美元初始延期贷款中，约2500万美元已结束延期，涉及行业广泛，无明显行业集中，部分为消费贷款 [65][67] 问题2: 准备金相关问题 - 公司在CECL模型上更贴近模型输出结果，定性调整较少，因此准备金处于较高水平 [71][72] - 经济预测恶化，但公司看到经济复苏迹象，调整了预测假设，同时考虑田纳西州情况进行了少量下调调整 [73][74][75] - 2500万美元的关注类贷款目前按标准公式计提准备金，500万美元房产的准备金率约为30% [77] 问题3: 纳什维尔住宅房地产市场情况 - 全国住宅房地产市场表现强劲，纳什维尔市场更胜一筹，库存低，销售活跃，特别是中等价位房产 [80] - 公司在田纳西州中部的1 - 4户家庭建设贷款承诺约为2.25亿美元，未偿还约为1.2亿美元，分布在多个县，市场表现良好 [81] 问题4: PPP贷款收入确认方式 - PPP贷款的550万美元费用收入通过利差收入确认 [83] 问题5: 建筑贷款ACL大幅增加的原因 - 建筑贷款ACL从3.8%增至6.4%，主要是由于CRE价格指数下降和CRE前景不佳，而非特定信用问题 [84] 问题6: Franklin对核心NIM的影响及相关资金处理 - Franklin预计对核心NIM产生10 - 15个基点的影响，该预测不包括交易完成后对资金的处理 [85][87] 问题7: Franklin贷款估值及退出非核心贷款情况 - 核心贷款组合表现符合预期，与公司自身组合类似；机构贷款组合前期波动较大，目前部分价值有所回升，公司对其持乐观态度 [91][92][93] - Franklin在贷款延期计划上与公司情况相似，且一直在努力减少非核心贷款，交易完成后该部分贷款将进一步减少 [94][95] 问题8: 本季度抵押贷款销售收益情况及未来盈利能力 - 本季度抵押贷款业务表现出色，公允价值变动更能反映当前销售利润率，预计第三季度仍将保持强劲，但受季节性因素影响，9月通常业务量较低，第四季度利润率可能下降 [97][98][99] 问题9: 抵押贷款产品情况 - 公司专注于消费直接和零售领域，退出了代理、批发和反向抵押贷款业务，只提供符合QM标准的产品，旨在出售所有发放的贷款 [103] 问题10: 核心银行费用运行率及未来情况 - 核心银行费用全年保持平稳，完成FMB Scottsville交易后会有少量变化，Franklin合并后费用会增加，但传统核心银行费用应保持平稳 [105] 问题11: 剔除PPP后的核心净息差及未来趋势 - 剔除PPP后，核心净息差可能高出5 - 7个基点，持有超额流动性会使净息差降低10 - 15个基点，随着流动性的配置，净息差将趋于稳定 [106] 问题12: 疫情是否促使公司重新思考商业模式 - 疫情促使公司重新思考分支机构、非分支机构设施、内部流程和技术投资等方面的商业模式，加速了公司对一些计划的调整和适应 [108][109][110]