财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总利息收入为69,674美元，2019年同期为65,933美元，2019年全年为282,537美元[180] - 2020年第一季度净利息收入为56,249美元，2019年同期为53,016美元，2019年全年为226,036美元[180] - 2020年第一季度信贷损失拨备为29,565美元，2019年同期为1,391美元，2019年全年为7,053美元[180] - 2020年第一季度净利润为745美元，2019年同期为19,588美元，2019年全年为83,814美元[180] - 2020年3月31日现金及现金等价物为425,094美元，2019年3月31日为195,414美元，2019年12月31日为232,681美元[180] - 2020年3月31日贷款持有投资为4,568,038美元，2019年3月31日为3,786,791美元，2019年12月31日为4,409,642美元[180] - 2020年3月31日总存款为5,376,932美元，2019年3月31日为4,303,191美元，2019年12月31日为4,934,938美元[181] - 2020年3月31日借款为327,822美元，2019年3月31日为229,178美元，2019年12月31日为304,675美元[181] - 2020年3月31日股东权益总额为782,330美元，2019年3月31日为694,577美元，2019年12月31日为762,329美元[181] - 2020年第一季度基本每股净收入为0.02美元，2019年同期为0.63美元，2019年全年为2.70美元[180] - 截至2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日，普通股流通股数量分别为32,067,356股、30,852,665股和31,034,315股[183] - 截至上述日期，平均资产回报率分别为0.05%、1.54%和1.45%；平均股东权益回报率分别为0.39%、11.6%和11.6%[183] - 截至上述日期，有形普通股权益回报率分别为0.52%、14.8%和15.4%[183] - 截至上述日期，净息差（税等效基础）分别为3.92%、4.61%和4.34%[183] - 截至上述日期，效率比率分别为69.3%、67.2%和67.7%；调整后效率比率（税等效基础）分别为65.7%、64.9%和65.4%[183][185] - 截至上述日期，贷款与存款比率分别为85.0%、88.0%和89.4%[183] - 截至上述日期，生息资产收益率分别为4.84%、5.73%和5.42%；付息负债成本分别为1.27%、1.52%和1.48%[183] - 截至上述日期，贷款信用损失拨备与净贷款（未赚取收入净额）的比率分别为1.95%、0.79%和0.71%；与不良贷款的比率分别为287.5%、191.0%和117.0%[183] - 截至上述日期，股东权益与资产比率（公司）分别为11.8%、13.0%和12.4%；（银行）分别为12.4%、13.2%和12.8%[183] - 截至上述日期，一级资本与平均资产比率（公司）分别为10.3%、11.5%和10.1%；（银行）分别为10.4%、11.1%和9.9%[183] - 2020年第一季度净利润从2019年同期的1960万美元降至70万美元，摊薄后每股收益从0.62美元降至0.02美元，平均资产回报率从1.54%降至0.05%，平均股东权益回报率从11.6%降至0.39%，平均有形普通股权益回报率从14.8%降至0.52%，平均股东权益与平均资产比率从12.5%降至12.0%[197] - 2020年第一季度贷款投资信用损失拨备从2019年同期的140万美元增至2800万美元[199] - 2020年第一季度净利息收入（未计信贷损失拨备）从2019年同期的5300万美元增至5620万美元，净息差从4.61%降至3.92%[200] - 2020年第一季度非利息收入从2019年同期的2900万美元增至4270万美元，非利息支出从5510万美元增至6860万美元[201][202] - 截至2020年3月31日公司总资产从2019年12月31日的61.2亿美元增长8.7%至66.6亿美元，贷款投资增加1.584亿美元至45.7亿美元，存款增加4.42亿美元至53.8亿美元[203] - 2020年第一季度净利息收入同比增长6.1%，达5620万美元，税等效基础上增长330万美元至5680万美元[212] - 2020年第一季度税等效基础上利息收入同比增加380万美元，达7020万美元[213] - 2020年第一季度投资持有贷款利息收入税等效基础上增加370万美元，达6180万美元，平均贷款余额增长77430万美元[213] - 2020年第一季度投资持有贷款税等效收益率为5.53%，较2019年同期下降81个基点[214] - 2020年第一季度公司净息差（NIM）税等效基础上从4.61%降至3.92%[216] - 2020年第一季度待售贷款利息收入同比减少40万美元，至200万美元，平均余额减少210万美元[217] - 2020年第一季度投资证券利息收入税等效基础上从510万美元降至500万美元[218] - 2020年第一季度利息支出同比增加50万美元，至1340万美元，存款利息支出增加30万美元[218] - 2020年第一季度存款总成本为0.94%，低于2019年同期的1.14%[218] - 2020年第一季度总借款利息支出增加20万美元，至130万美元，借款成本从2.62%降至1.60%[218] - 2020年3月31日止三个月净利息收入为5678.4万美元，2019年同期为5346.1万美元[221] - 2020年平均生息资产收益率为4.84%，2019年为5.73%；2020年平均计息负债成本率为1.27%，2019年为1.52%[221] - 2020年净息差为3.92%，2019年为4.61%；2020年总存款成本率为0.94%，2019年为1.14%[222] - 2020年平均生息资产与平均计息负债之比为137.4%，2019年为136.7%[222] - 2020年3月31日止三个月净利息收入较2019年同期增加332.3万美元，其中因平均余额变动增加1000.5万美元，因利率变动减少668.2万美元[226] - 2020年3月31日止三个月信贷损失拨备为2800万美元，2019年同期为140万美元[229] - 2020年3月31日止三个月净冲销额为210万美元，2019年同期为50万美元[229] - 2020年贷款平均余额为44.95069亿美元，利息收入为6181.7万美元，收益率为5.53%；2019年平均余额为37.20739亿美元，利息收入为5813.7万美元，收益率为6.34%[221] - 2020年证券平均余额为7.10735亿美元，利息收入为497.1万美元，收益率为2.81%；2019年平均余额为6.57351亿美元，利息收入为511.6万美元，收益率为3.16%[221] - 2020年计息存款平均余额为39.28625亿美元，利息支出为1216.8万美元，成本率为1.25%；2019年平均余额为32.75034亿美元，利息支出为1185.5万美元，成本率为1.47%[221] - 2020年第一季度非利息收入4270万美元，较2019年同期的2900万美元增加1370万美元，增幅47.0%[230] - 2020年第一季度非利息支出6860万美元，较2019年同期的5510万美元增加1350万美元；其中薪资及员工福利支出4360万美元，较2019年同期增加990万美元，增幅29.5%[235] - 2020年和2019年第一季度效率比率分别为69.3%和67.2%，调整后效率比率分别为65.7%和64.9%[236] - 2020年第一季度平均总资产回报率0.05%，平均股东权益回报率0.39%，股息支付率384.7%；2019年同期分别为1.54%、11.6%、13.0%[238] - 2020年和2019年第一季度所得税费用分别为10万美元和600万美元，有效税率分别为9.7%和23.4%[239] - 2020年第一季度净冲销额为207.7万美元，2019年同期为50.9万美元[274] - 2020年第一季度信用损失拨备为2796.4万美元，2019年同期为139.1万美元[274] - 2020年3月31日和2019年12月31日，信用损失准备分别为8910万美元和3110万美元，分别占投资贷款的1.95%和0.79%[271] - 2020年1月1日会计估计变更使信用损失准备从2019年12月31日的3110万美元增至6260万美元[271] - 采用新准则时，公司记录累计有效调整，使留存收益减少2500万美元[271] - 2020年3月31日和2019年12月31日，商业和工业贷款的信用损失准备分别为1088.1万美元和480.5万美元，占比分别为22%和23%[274] - 2020年3月31日和2019年12月31日，总存款分别为53.8亿美元和49.3亿美元，增长9.0%[277] - 2020年3月31日和2019年12月31日，非利息存款分别为13.358亿美元和12.082亿美元，利息存款分别为40.4亿美元和37.3亿美元[277] - 截至2020年3月31日，公司总存款为5376932千美元，平均利率0.94%；截至2019年12月31日，总存款为4934938千美元，平均利率1.10%[279] - 截至2020年3月31日，客户定期存款为1213934千美元，占比23%，平均利率1.95%；截至2019年12月31日，客户定期存款为1171502千美元，占比24%，平均利率2.09%[279] - 截至2020年3月31日，经纪和互联网定期存款为20363千美元，平均利率1.90%；截至2019年12月31日，经纪和互联网定期存款为20351千美元，平均利率2.27%[279] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，可供出售债务证券的未实现净收益分别为28000千美元和11700千美元[283] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司以公允价值计量的权益证券分别为3400千美元和3300千美元[283] - 2020年第一季度和2019年第一季度，权益证券公允价值变动产生的净收益分别为63千美元和49千美元[283] - 截至2020年3月31日，公司投资组合中公允价值为764200千美元，2019年12月31日为688400千美元[283] - 截至2020年3月31日，投资证券公允价值总计764,217千美元，加权平均收益率为2.81%；截至2019年12月31日，公允价值总计688,381千美元，加权平均收益率为2.94%[286] - 截至2020年3月31日，可售债务证券摊余成本为736,172千美元，未实现总收益为28,440千美元，未实现总损失为395千美元，公允价值为764,217千美元；截至2019年12月31日，摊余成本为676,705千美元，未实现总收益为13,567千美元，未实现总损失为1,891千美元，公允价值为688,381千美元[287] - 截至2020年3月31日，总借款为327,822千美元，其中2021年3月31日到期的借款为146,892千美元，占比45%，加权平均利率为1.33%；此后到期的借款为180,930千美元，占比55%，加权平均利率为1.83%，整体加权平均利率为1.76%[288] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，回购协议下出售的证券分别

业绩总结 - 2020年第一季度稀释每股收益为0.02美元，调整后的稀释每股收益为0.17美元[27] - 净收入为700万美元，调整后的净收入为530万美元[27] - 贷款（HFI）增长至46亿美元，同比增加20.6%[27] - 客户存款增长至54亿美元，同比增加26.3%[27] - 调整后的税前、预备金前收益为3340万美元，较2019年第四季度增长8.1%[27] - 2020年截至目前的调整后净收入为745千美元，2019年为83,814千美元[83] 贷款与存款 - 贷款与客户存款比率为89.7%[28] - 2020年第一季度的贷款与存款比率为95%[60] - 贷款HFI总额为141.8亿美元，逾期贷款比例为3.1%[39] - 逾期参与者中，零售逾期贷款总额为1.318亿美元[39] - 医疗保健和社会援助的逾期贷款总额为3890万美元[43] 流动性与资本 - 公司的流动性为42亿美元，贷款与存款比率为85%[7] - 资产负债表流动性提高至12.0%，较2019年第四季度的9.2%有所上升[28] - 资本充足率为11.8%，较2019年第四季度的12.4%有所下降[32] - 非利息存款占比为24.8%，成本为0.94%[30] 信用损失与不良贷款 - 2020年第一季度不良贷款比率为0.60%，不良资产比率为0.68%[59] - 2020年1月1日，CECL的初始采用使得信用损失准备金从3110万美元增加至6260万美元[57] - CECL的采用导致不良贷款（NPL）增加约550万美元[59] 未来展望 - 2020年第二季度GDP为18156.3亿美元，年化变化率为-18.3%[57] - 2020年第三季度GDP预计为18634.0亿美元，年化变化率为10.9%[57] - 2020年第四季度GDP预计为18744.0亿美元，年化变化率为2.4%[57] 其他财务指标 - 2020年第一季度的净利息收益率为3.92%[62] - 2020年第一季度的核心效率比率为68.1%[60] - 2020年第一季度的核心非利息收入为42,914,000美元，较2019年第一季度增长22.5%[74] - 2020年第一季度的总非利息支出为68,559,000美元，较2019年第一季度增长24.5%[74]

公司财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司总资产61.2亿美元，投资贷款44.1亿美元，总存款49.3亿美元，股东权益总额7.623亿美元[16] - 截至2019年12月31日，公司持有用于投资的贷款为44.1亿美元[37] - 截至2019年12月31日，公司商业和工业贷款未偿还额为10.34亿美元，占贷款组合的23%[40] - 截至2019年12月31日，公司商业房地产贷款未偿还总额为15.51亿美元，占贷款组合的35%[40] - 截至2019年12月31日，公司自有商业房地产贷款为6.303亿美元，占贷款组合的14%[40] - 截至2019年12月31日，公司非自有商业房地产贷款为9.207亿美元，占贷款组合的21%[40] - 截至2019年12月31日，住宅房地产贷款总额为10.014亿美元，占贷款组合的23%，其中1 - 4户家庭抵押贷款为7.105亿美元，占比16%；房屋净值贷款为2.215亿美元，占比5%；多户住宅贷款为6940万美元，占比2%[42] - 截至2019年12月31日，建筑贷款未偿还余额为5.511亿美元，占贷款组合的13%[42] - 截至2019年12月31日，消费者及其他贷款未偿还额为2.721亿美元，占贷款组合的6%[44] - 2016 - 2019年12月31日，抵押贷款服务相关托管存款分别为4540万美元、5370万美元、5350万美元和9260万美元[46] - “FirstRewards”支票产品存款余额超2.72亿美元，约39900个账户；“FirstRate”货币市场账户存款余额约1.379亿美元[49] - 2019年12月31日止年度，利率锁定承诺量为59亿美元，低于2018年的71.2亿美元，其中44%为购房贷款[52] - 2019年12月31日止年度，常规贷款占利率锁定承诺量的78%，VA贷款占10%，FHA贷款占8%，大额贷款占2%；购房贷款占44%，再融资贷款占56%[55] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，FirstBank Trust管理的资产分别为7.13亿美元和5.566亿美元[57] - 2019年，公司住宅抵押贷款平均FICO评分为743[50] - 截至2019年12月31日，公司法定贷款限额约为8900万美元（占一级资本的15%）和1.48亿美元（占一级资本的25%）[64] - 截至2019年12月31日，约76%的贷款发放给田纳西州的借款人，约83%的存款来自该州的储户[134] - 截至2019年12月31日，约72%的贷款组合以房地产作为主要或次要抵押品[143] - 截至2019年12月31日，商业房地产贷款占贷款组合的35%，商业和工业贷款占23%，建筑贷款占13%[144] - 截至2019年12月31日，36个借款关系贷款超1000万美元但低于1500万美元，占贷款组合约10%；37个借款关系贷款超1500万美元，占贷款组合约19%[147] - 截至2019年12月31日，7个商业和个人客户存款余额超2500万美元，总存款达3.514亿美元；第三方服务提供商Cenlar转入的抵押贷款代管存款达9260万美元；市政和政府实体存款达4.631亿美元，其中一个公共实体存款超2500万美元，达6310万美元[147] - 2019年12月31日公司法定贷款限额约为8900万美元（资本和盈余的15%）和1.48亿美元（资本和盈余的25%）[170] - 截至2019年12月31日，公司为第三方持有的约67.3亿美元抵押贷款提供服务[174] - 2019年，公司出售了几乎全部持有的45.4亿美元待售抵押贷款[175] - 2019年抵押银行业务收入为1.009亿美元，利率上升等风险或使未来收入显著下降[172] - 2019年12月31日，公司商誉和其他可辨认无形资产为1.866亿美元，未来可能需减记，影响股东权益和股价[199] 公司业务区域存款情况 - 2012年6月30日至2019年6月30日，纳什维尔都会区存款增长949.6%，占公司总存款的54%[20] - 截至2019年6月30日，纳什维尔分行29个，存款44.6亿美元，占总存款54.4%；列克星敦分行6个，存款2.93亿美元，占总存款3.6%[24] - 截至2019年6月30日，田纳西州存款排名前十的银行中，第一地平线国家公司总存款250亿美元，存款市场份额15.6%[28] - 截至2019年6月30日，资产低于300亿美元的田纳西州前十银行中，顶峰金融合作伙伴总存款135亿美元，存款市场份额8.5%[28] - 基于2019年6月30日待收购富兰克林的预计存款，纳什维尔都会区市场份额约为6.9%[31] 公司收购与合并情况 - 2015年9月18日，公司以150万美元现金收购西北佐治亚银行，收购贷款公允价值7860万美元，承担存款公允价值2.462亿美元[21] - 2017年7月31日，公司以约2.365亿美元收购克莱顿银行和信托以及美国城市银行，收购贷款公允价值10.597亿美元，承担存款公允价值9.795亿美元[21] - 2019年4月5日，公司从大西洋资本银行收购11个田纳西州和3个佐治亚州分行，承担存款5.889亿美元，溢价6.25%，收购贷款3.744亿美元，为未偿还本金的99.32%[21] - 2020年1月21日，公司宣布与富兰克林金融网络合并，富兰克林截至2019年12月31日总资产约39亿美元，贷款28亿美元，存款32亿美元，交易价值约6.02亿美元，预计2020年第三季度完成[21] - 2020年2月14日，公司完成对FNB金融公司及其子公司的收购，被收购方截至2019年12月31日总资产2.552亿美元，贷款1.786亿美元，存款2.06亿美元，合并对价约5000万美元[21] - 公司目前所有权下已完成11次收购，并与富兰克林协同银行达成合并协议[32] 公司业务客户与服务对象 - 公司目标业务客户年营收最高达2.5亿美元[27] - 公司向可投资资产至少10万美元的退休或准退休人员、年收入超20万美元的高收入专业人士以及资产超100万美元的企业团体退休计划营销投资和信托服务[57] 公司运营与管理 - 公司运营模式由首席执行官Christopher T. Holmes带领的管理团队执行，他有28年银行从业经验[16] - 公司贷款审批流程由地方权限支持，通过集中审查确保符合信贷政策，各级有不同的最大贷款限额[60] - 公司通过多种方式管理贷款集中风险，包括平衡贷款组合、主动管理和董事会审查[59] - 公司维持企业风险管理计划，识别、管理、监控和控制多种潜在风险[65] - 公司信用风险管理包括一致分析和承保、监控和批准例外情况、跟踪和处理技术例外[68] - 公司流动性规划框架旨在确保最低资金成本，主要资金结构为存款和普通股[71] - 公司董事会监督利率风险管理系统，设立资产负债委员会确保适当的风险偏好[73] - 2019年公司在信息技术系统上进行大量投资，包括升级客户端操作系统、采用新技术等[77] 公司面临的监管法规 - 《多德 - 弗兰克法案》使资产达100亿美元以上银行受额外联邦监管，公司与富兰克林协同银行合并后银行总资产将超100亿美元[80][82] - 《多德 - 弗兰克法案》将联邦存款保险标准最高限额永久提高至25万美元[82] - 《当前预期信用损失》会计准则允许银行组织在三年内逐步消化新准则对监管资本的首日不利影响，公司于2020年1月1日采用过渡性指导[82] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》为资产低于100亿美元金融机构简化监管资本规则，规定社区银行杠杆率不低于8%且不高于10%，2019年9月设定为9%[83] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》将符合18个月检查周期的资产门槛从10亿美元提高到30亿美元[83] - 《银行控股公司法》规定银行控股公司收购银行超5%有表决权股份等需获美联储事先批准[87] - 田纳西州法律禁止银行控股公司收购运营不足三年的田纳西州金融机构[87] - 《美国巴塞尔协议III资本规则》自2015年1月1日起逐步实施，2019年1月1日全面实施，规定普通股权一级风险资本比率为4.5%，一级风险资本比率为6%，总风险资本比率为8%，杠杆率为4%，补充杠杆率为3%，综合杠杆率要求为7%[91] - 收购任何类别有表决权证券的25%或以上构成控制权，收购10%或以上通常被推定为构成控制权收购[96] - 持有任何类别有表决权证券不足5%的持有人，在未触发一般适用推定的情况下，推定为无控制权[96] - 2008年政策声明允许少数投资者持有最多24.9%（某些情况下为33.3%）的总股本[101] - 资本充足的受保存款机构需满足总风险资本比率10%或更高、一级风险资本比率8%或更高等条件[106] - FDIC禁止银行进行会导致“资本不足”的分配，即杠杆率低于4%、CET1风险加权比率低于4.5%、一级资本风险加权比率低于6%或总风险加权比率低于8%[109] - 银行存款账户由存款保险基金承保，每位独立投保储户最高保额为25万美元，银行需向FDIC支付存款保险评估费[110] - 2017年FICO评估率为年化0.520基点，2018年为年化0.305基点，债券于2019年到期，最后一次FICO评估在2019年3月29日[110] - 银行向公司或其关联方提供的担保贷款，单笔不得超过银行资本和盈余的10%，合计不得超过20%[111] - 银行向内部人士提供的贷款，若总额超过机构未受损资本和盈余的15%，或有足额易变现抵押品担保的贷款超过未受损资本和盈余的25%，或所有此类未偿还信贷总额超过银行未受损资本和盈余，则禁止放贷[114] - 银行最近一次CRA评估获得满意评级[115] - OFAC的特别指定国民和被封锁人员名单（SDN List）包含超过7000个各方，若客户出现在该名单上，账户需被冻结，并在10个工作日内向OFAC提交报告[120] - 银行作为辛辛那提联邦住房贷款银行（FHLB）成员，需持有FHLB的资本股票，金额至少为每年年末银行总资产的0.20%（即20个基点）加上其从FHLB的未偿还贷款（借款）的4.5%[122] - 2011年7月21日起，消费者金融保护相关法律的规则制定权从审慎监管机构转移至CFPB，资产总额100亿美元及以下的小型存款机构的消费者合规检查权仍由审慎监管机构保留[126] - 合格抵押贷款的借款人债务收入比不得超过43%，某些贷款如只付利息贷款和负摊还贷款不能成为合格抵押贷款[126] - 《多德 - 弗兰克法案》要求上市公司至少每三年在代理声明中进行一次关于高管薪酬的非约束性投票[128] 公司面临的风险与挑战 - 全国金融市场、美国经济或田纳西州的困难或不稳定状况可能对公司的贷款活动、业务和财务状况产生不利影响[133] - 公司在田纳西州面临来自金融服务公司和其他提供银行服务公司的激烈竞争[136] - 若不能有效管理资产质量和信用风险，公司可能会遭受贷款损失[137] - 银行监管机构可能要求公司增加贷款损失准备金或确认更多贷款冲销[140] - 房地产价值和流动性的负面变化可能损害房地产贷款抵押品的价值，导致贷款和其他损失[143] - 商业房地产贷款、商业和工业贷款以及建筑贷款在商业周期低迷时更易遭受损失，公司承保、审查和监控无法消除这些贷款的所有风险[146] - 无担保贷款损失风险通常高于有担保贷款，有担保商业和工业贷款的抵押品价值在企业失败时可能不足以偿还贷款[146] - 公司与大量大客户的关系使其面临较高信用风险，任何大客户信用恶化可能需增加贷款损失准备金或导致重大损失[147] - 公司存款组合集中，部分大客户存款波动可能影响流动性，可能需提高存款利率或采取其他方式补充资金[147] - 公司向中小企业贷款，这些企业可能缺乏应对经济衰退的资源，经济衰退等因素可能导致公司遭受重大信用损失[148] - 公司与金融机构的交易使其面临信用风险，抵押品无法变现或低价清算可能加剧损失[150] - 利率变化可能影响公司净利息收入、净息差、资产质量等，LIBOR过渡可能带来成本和风险[151][153] - 公司若无法增加非利息收入，长期增长前景将受损，非利息收入中的部分费用受监管审查可能减少[154] - 公司收购金融机构面临寻找合适目标、吸引资金、维持资产质量等风险，可能无法完成收购或成功整合[159][161][162][167][169] - 公司抵押贷款服务权资产价值会因提前还款速度、逾期率、服务成本、利率等因素波动，估值不准确会影响资产价值实现[162] - 公司依赖美国政府支持企业和政府机构，其角色、领导或相关法律法规的变化可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[163][165][166] - 公司声誉对业务成功至关重要，声誉受损会对业务和经营成果产生重大不利影响[167] - 公司依赖高管和关键人员，失去他们可能影响长期业务战略实施和公司价值[167] - 公司吸引和留住银行人才竞争激烈，无法有效竞争会影响业务、增长前景和财务结果[167] - 公司贷款限额可能限制增长，无法有效实施业务战略，可通过出售贷款参与权应对但该策略不总是可行[170] - 公司资金来源可能不足以支持未来增长，无法维持资金获取或获得合适融资会对财务状况等产生重大不利影响[171] - 公司投资证券组合表现受利率和市场条件变化影响，可能对净利息收入或经营成果产生重大不利影响[171] - 利率上升会使抵押生产尤其是再融资活动下降，公司抵押发起量可能受重大不利影响[172] - 若无法按比例降低成本以应对抵押业务收入减少，公司持续盈利能力可能受重大不利影响[174] - 若违反抵押贷款销售相关陈述和保证，公司可能需回购或替代贷款、赔偿买家损失，影响流动性和财务状况[175] - 公司未来可能

公司基本信息 - 公司是总部位于田纳西州纳什维尔的银行控股公司，旗下子公司FirstBank是田纳西州第三大银行[156] - 截至2019年9月30日，公司有68家全方位服务银行分行，服务于多个大都市统计区和16个社区市场[156] - 公司通过银行和抵押两个业务板块运营，银行板块主要收入来自贷款和投资利息等，抵押板块主要收入来自发起费用等[156] 业务调整 - 2019年4月1日，公司宣布退出批发抵押业务，包括第三方发起和代理抵押交付渠道[156] - 第三方发起渠道于2019年6月7日完成出售，代理渠道于2019年8月1日完成出售[156] - 与抵押业务重组相关，公司在2019年第三季度和前九个月分别产生相关杂项费用0.1百万美元和2.0百万美元[156] 财务关键指标变化（前三季度对比） - 2019年前三季度净利息收入为16.8344亿美元，2018年同期为15.2701亿美元[158] - 2019年前三季度净利润为6.2242亿美元，2018年同期为6.3196亿美元[158] - 2019年前三季度基本每股净收益为2.01美元，2018年同期为2.05美元[158] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为2.42997亿美元，2018年同期为1.8163亿美元[158] - 截至2019年9月30日，贷款持有投资为43.45344亿美元，2018年同期为35.38531亿美元[158] - 2019年前三季度资产回报率为1.47%，2018年同期为1.76%[158] - 2019年前三季度股东权益回报率为11.7%，2018年同期为13.7%[158] - 截至2019年9月30日，贷款损失准备金与贷款持有投资的比率为0.72%，2018年同期为0.78%[160] - 截至2019年9月30日，股东权益与资产的比率为12.2%，2018年同期为12.8%[160] - 2019年第三季度末调整后效率比率（税等效基础）为64.5%，2018年同期为65.7%；2019年前三季度为65.1%，2018年同期为65.3%；2018年全年为65.8%[164] - 2019年9月30日有形资产为59.01661亿美元，2018年9月30日为49.08574亿美元，2018年12月31日为49.87946亿美元；有形普通股权益分别为5.57601亿美元、4.99138亿美元和5.23039亿美元[165] - 2019年第三季度平均有形普通股权益回报率为17.5%，2018年同期为17.4%；2019年前三季度为15.6%，2018年同期为18.1%；2018年全年为16.7%[167] - 2019年前九个月净收入为6220万美元，2018年同期为6320万美元；税前收入2019年为8220万美元，2018年为8320万美元[176] - 2019年前九个月净利息收入增至1.683亿美元，2018年同期为1.527亿美元；净息差降至4.42%，2018年同期为4.72%[177][178] - 2019年前九个月非利息收入降至1.002亿美元，较2018年同期减少320万美元；非利息支出增至1.822亿美元，2018年同期为1.697亿美元[179][180] - 截至2019年9月30日，公司总资产增长18.5%至60.9亿美元；贷款增至43.5亿美元，存款增至49.2亿美元[181] - 剔除大西洋资本分行交易影响，2018年12月31日至2019年9月30日，总资产增长6.1%，贷款增长8.3%，存款增长3.9%[182] - 2019年前三季度净利息收入增至1.683亿美元，较2018年的1.527亿美元增长10.2%；税等效基础上，净利息收入增至1.697亿美元，较2018年的1.539亿美元增加1580万美元[205] - 2019年前三季度税等效基础上利息收入为2.123亿美元，较2018年的1.777亿美元增加3460万美元[206] - 2019年前三季度投资贷款利息收入增至1.866亿美元，较2018年的1.507亿美元增加3600万美元，主要因平均贷款余额增长7.561亿美元，部分归因于从分行收购的3.75亿美元贷款[206] - 2019年前三季度投资贷款税等效收益率为6.13%，较2018年提高5个基点，主要因合同利率从5.38%升至5.58%[206] - 2019年前三季度税等效基础上净息差降至4.42%，2018年为4.72%，主要因待售贷款利息收入减少和存款成本增加[206] - 2019年前三季度待售贷款利息收入降至790万美元，较2018年的1260万美元减少470万美元，因贷款规模减少贡献400万美元，利率下降贡献70万美元[207] - 2019年前三季度待售贷款平均余额降至2536万美元，较2018年的3832万美元减少1296万美元[207] - 2019年前九个月投资收入从2018年同期的1310万美元增至1500万美元，投资组合平均余额从5.902亿美元增至6.663亿美元[209] - 2019年前九个月利息支出为4260万美元，较2018年同期增加1870万美元，其中存款利息支出从1880万美元增至3890万美元[209] - 2019年前九个月货币市场利息支出增加570万美元，平均利率从2018年同期的0.96%升至1.47%，平均余额从10.166亿美元增至11.857亿美元[209] - 2019年前九个月客户定期存款利息支出增加1220万美元，平均利率从2018年同期的1.16%升至2.09%，平均余额从6.645亿美元增至11.482亿美元[209] - 2019年前九个月总存款成本为1.13%，高于2018年同期的0.66%[209] - 2019年前九个月借款利息支出减少130万美元至370万美元，平均联邦住房贷款银行（FHLB）预付款从2.529亿美元降至1.665亿美元[209] - 2019年前九个月贷款平均余额为4.070535亿美元，利息收入为1.8664亿美元，平均收益率为6.13%；2018年同期平均余额为3.314403亿美元，利息收入为1.50685亿美元，平均收益率为6.08%[212] - 2019年前九个月总生息资产平均余额为5.135214亿美元，利息收入为2.12268亿美元，平均收益率为5.53%；2018年同期平均余额为4.35678亿美元，利息收入为1.77671亿美元，平均收益率为5.45%[212] - 2019年前九个月总付息负债平均余额为3.745532亿美元，利息支出为4255万美元，平均利率为1.52%；2018年同期平均余额为3.154613亿美元，利息支出为2380.2万美元，平均利率为1.01%[212] - 2019年前九个月净利息收入为1.69718亿美元，利率差为4.01%，净息差为4.42%；2018年同期净利息收入为1.53869亿美元，利率差为4.44%，净息差为4.72%[212] - 2019年前三季度与2018年同期相比，贷款投资利息收入增加3600万美元，推动税等效净利息收入增加1580万美元，平均投资贷款增加7.561亿美元，增幅22.8%，达40.7亿美元[217] - 2019年前三季度贷款损失拨备为410万美元，2018年同期为320万美元，2019年前三季度净冲销为160万美元，2018年同期为净收回40万美元[221] - 2019年和2018年前三季度，非利息收入分别为1.002亿美元和1.034亿美元，减少320万美元，降幅3.1%[227] - 2019年和2018年前三季度，抵押银行业务收入分别为7470万美元和8170万美元[227] - 2019年和2018年前三季度，存款账户服务收费分别为680万美元和620万美元，增长9.7%[228] - 2019年和2018年前三季度，ATM和交换费分别为880万美元和740万美元，增长150万美元[231] - 2019年和2018年前三季度，投资服务和信托收入分别为390万美元和380万美元，增长0.1万美元[231] - 2019年前三季度非利息费用增至1.822亿美元，较2018年增加1240万美元，主要因薪资等费用增加[235] - 2019年和2018年前三季度薪资等费用占非利息费用比例分别为61.8%和61.0%，2019年增加890万美元（8.6%）至1.125亿美元[235] - 2019年和2018年三季度效率比分别为65.3%和65.7%，前三季度为67.8%和66.3%；调整后效率比三季度为64.5%和65.7%，前三季度为65.1%和65.3%[238] - 2019年和2018年三季度ROAA分别为1.59%和1.72%，前三季度为1.47%和1.76%；ROAE三季度为13.0%和13.3%，前三季度为11.7%和13.7%[239] - 2019年和2018年三季度所得税费用分别为770万美元和670万美元，前三季度均为2000万美元；有效税率三季度为24.4%和23.9%，前三季度为24.3%和24.0%[241] - 2019年和2018年三季度股息支付率分别为10.7%和8.93%，前三季度为12.3%和6.04%[239] 财务关键指标变化（三季度对比） - 2019年第三季度净收入2400万美元，2018年同期为2140万美元；税前收入3170万美元，2018年同期为2810万美元[170] - 2019年第三季度末净利息收入（贷款损失准备前）增至5830万美元，2018年同期为5280万美元[172] - 2019年第三季度税等效基础净息差降至4.28%，2018年同期为4.71%[173] - 2019年第三季度非利息收入增至3810万美元，较2018年同期增加380万美元[174] - 2019年第三季度非利息费用增至6290万美元，2018年同期为5720万美元[175] - 2019年第三季度净利息收入增至5830万美元，较2018年同期增长10.5%；税等效基础上增至5880万美元，较2018年同期增加560万美元[194] - 2019年第三季度投资贷款利息收入增至6520万美元，较2018年同期增加1130万美元；投资贷款税等效收益率降至6.01%，较2018年同期下降18个基点[194] - 2019年第三季度贷款合同利率收益率为5.50%，高于2018年同期的5.47%[196] - 2019年第三季度总贷款收益率为6.01%，低于2018年同期的6.19%[196] - 2019年第三季度净息差降至4.28%，低于2018年同期的4.71%[196] - 2019年第三季度持有待售贷款利息收入降至240万美元，低于2018年同期的400万美元[196] - 2019年第三季度持有待售贷款平均余额降至2.629亿美元，低于2018年同期的3.535亿美元[196] - 2019年第三季度投资收入增至470万美元，高于2018年同期的450万美元[197] - 2019年第三季度利息支出增至1490万美元，高于2018年同期的980万美元[197] - 2019年第三季度存款利息支出增至1350万美元，高于2018年同期的790万美元[197] - 2019年第三季度借款利息支出降至140万美元，低于2018年同期的200万美元[199] - 2019年第三季度总存款成本为1.11%，高于2018年同期的0.80%[199] - 2019年三季度与2018年同期相比，贷款投资利息收入增加1130万美元，推动税等效净利息收入增加560万美元，平均投资贷款增加8.492亿美元，增幅24.6%，达43.1亿美元[215] - 2019年三季度和2018年同期贷款损失拨备均为180万美元，2019年三季度净冲销为50万美元，2018年同期为60万美元[218] - 2019年三季度非利息收入为3810万美元，较2018年同期增加380万美元，增幅11.0%，非利息收入与平均资产比率从2.73%降至2.53%[222] - 2019年三季度和2018年同期抵押银行业务收入分别为2920万美元和2660万美元[222] - 2019年三季度银行抵押业务销售额为12.24亿美元，销售利润率为2.29%，2018年同期分别为15.34亿美元和1.70%[222] - 2019年三季度抵押销售及相关公允价值变动带来的抵押银行业务收入增至3030万美元，2018年同期为2380万美元[222] -

公司基本信息 - 公司为银行控股公司，总部位于田纳西州纳什维尔，旗下子公司FirstBank是田纳西州第三大银行[153] - 截至2019年6月30日，公司有65家全服务银行分行和16个社区市场[153] - 公司通过银行和抵押贷款两个业务板块运营，主要收入来自贷款和投资利息、贷款相关费用等[153] 业务调整 - 2019年4月1日，公司宣布退出批发抵押贷款业务，包括第三方发起和代理抵押贷款交付渠道[153] - 2019年6月7日完成第三方发起渠道出售，8月1日完成代理渠道出售[153] - 2019年4月5日公司完成收购大西洋资本银行11个田纳西州和3个佐治亚州分行，新增客户存款5.889亿美元（溢价6.25%）和贷款3.75亿美元，2019年第二季度和上半年分别产生并购成本380万美元和440万美元[165] 业务重组费用 - 与抵押贷款业务重组相关，公司在2019年第二季度和上半年分别产生相关杂项费用0.8百万美元和1.9百万美元[153] 财务数据关键指标变化 - 2019年Q2总利息收入为7.1719亿美元，2018年同期为5.9043亿美元[155] - 2019年上半年净收入为3.8276亿美元，2018年同期为4.1819亿美元[155] - 2018年末贷款持有投资为366.7511亿美元，2019年Q2为428.9516亿美元[155] - 2019年Q2总资产为594.0402亿美元，2018年末为513.6764亿美元[155] - 2019年Q2客户存款为481.2962亿美元，2018年末为406.8610亿美元[155] - 2019年Q2股东权益回报率为10.6%，2018年同期为14.4%[155] - 2019年Q2净利息收益率（税务等效基础）为4.39%，2018年同期为4.81%[155] - 2019年Q2贷款损失准备金与贷款（未赚取收入净额）比率为0.70%，2018年同期为0.77%[157] - 2019年Q2非执行贷款与贷款（未赚取收入净额）比率为0.43%，2018年同期为0.26%[157] - 2019年Q2公司股东权益与资产比率为12.1%，2018年同期为12.8%[157] - 2019年第二季度末调整后效率比率（税等效基础）为65.9%，GAAP效率比率为71.2%；2018年同期分别为63.4%和64.6%[161] - 2019年6月30日有形普通股账面价值为每股17.18美元，2018年6月30日和12月31日分别为每股15.66美元和17.02美元；有形普通股权益与有形资产比率2019年6月30日为9.2%，2018年6月30日和12月31日分别为10.1%和10.5%[162] - 2019年第二季度平均有形普通股权益回报率为14.4%，2018年同期为19.0%；2019年上半年为14.6%，2018年同期为18.5%；2018年全年为16.7%[164] - 2019年第二季度净收入为1870万美元，2018年同期为2210万美元；税前收入2019年第二季度为2500万美元，2018年同期为2990万美元[166] - 2019年第二季度摊薄后每股收益为0.59美元，2018年同期为0.70美元[166] - 2019年第二季度平均资产回报率为1.30%，2018年同期为1.86%；平均权益回报率2019年第二季度为10.6%，2018年同期为14.4%[166] - 2019年第二季度净利息收入（税前）增至5700万美元，2018年同期为5150万美元；税等效基础净利息收益率2019年第二季度降至4.39%，2018年同期为4.81%[166][167] - 2019年第二季度非利息收入降至3300万美元，较2018年同期减少280万美元[168] - 2019年第二季度非利息支出增至6410万美元，2018年同期为5640万美元[171] - 2019年上半年净收入为3830万美元，2018年同期为4180万美元；2019年上半年税前收入为5060万美元，2018年同期为5510万美元[172] - 2019年上半年净利息收入增至1.1亿美元，2018年同期为9990万美元；税等效基础上，2019年上半年净息差降至4.50%，2018年同期为4.73%[173] - 2019年上半年非利息收入降至6200万美元，较2018年同期减少700万美元[175] - 2019年上半年非利息支出增至1.192亿美元，2018年同期为1.125亿美元[176] - 截至2019年6月30日，总资产增长15.6%至59.4亿美元；贷款增至42.9亿美元，较2018年12月31日增加6.22亿美元；存款增至48.4亿美元，较2018年12月31日增加6.711亿美元[177] - 2019年第二季度净利息收入增至5700万美元，较2018年同期增长10.7%；税等效基础上，增至5750万美元，较2018年同期增加560万美元[193] - 2019年第二季度税等效基础上利息收入增至7220万美元，较2018年同期增加1270万美元；投资贷款利息收入增至6330万美元，较2018年同期增加1310万美元[193] - 2019年第二季度投资贷款税等效收益率为6.07%，较2018年同期下降5个基点[193] - 2019年二季度末贷款总收益为6.33亿美元，平均收益率6.07%；2018年同期为5.02亿美元，平均收益率6.12%[195] - 2019年二季度末净息差（NIM）降至4.39%，2018年同期为4.81%[195] - 2019年二季度末待售贷款利息收入降至310万美元，2018年同期为440万美元；平均余额降至2.81亿美元，2018年同期为3.63亿美元[196] - 2019年二季度末投资收入增至510万美元，2018年同期为450万美元；投资组合平均余额增至6.79亿美元，2018年同期为6.00亿美元[197] - 2019年二季度末利息支出为1470万美元，较2018年同期增加720万美元[197] - 2019年二季度末存款利息支出增至1350万美元，2018年同期为590万美元[197] - 2019年二季度末货币市场平均利率升至1.48%，较2018年同期上升56个基点；平均余额增至12.2亿美元，2018年同期为10.1亿美元[197] - 2019年二季度末客户定期存款平均利率升至2.13%，较2018年同期上升109个基点；平均余额增至11.86亿美元，2018年同期为6.29亿美元[197] - 2019年二季度末总借款利息支出降至120万美元，2018年同期为160万美元；平均FHLB预付款降至1.32亿美元，2018年同期为2.53亿美元[199] - 2019年二季度末总存款成本升至1.14%，2018年同期为0.62%[199] - 2019年上半年净利息收入增至1.1亿美元，较2018年同期的9990万美元增长10.1%；税等效基础上，净利息收入增至1.109亿美元，较2018年同期的1.007亿美元增加1020万美元[205] - 2019年上半年税等效基础上利息收入为1.386亿美元，较2018年同期的1.147亿美元增加2390万美元；其中投资贷款利息收入增至1.214亿美元，较2018年同期的9680万美元增加2460万美元，主要因平均贷款余额增长7.088亿美元[206] - 2019年上半年投资贷款税等效收益率为6.20%，较2018年同期上升18个基点；其中合同利率为5.63%，较2018年同期的5.33%上升[206] - 2019年上半年税等效基础上净息差（NIM）降至4.50%，2018年同期为4.73%，主要因资金成本增加和贷款费用减少，部分被合同贷款利率上升抵消[206] - 2019年上半年待售贷款利息收入降至540万美元，较2018年同期的860万美元减少310万美元；待售贷款平均余额降至2.489亿美元，较2018年同期的3.984亿美元减少1.495亿美元[207] - 2019年上半年税等效基础上投资收入增至1020万美元，较2018年同期的860万美元增加，主要因投资组合平均余额从5.829亿美元增至6.682亿美元[208] - 2019年上半年利息支出增至2760万美元，较2018年同期增加1370万美元；其中存款利息支出增至2530万美元，较2018年同期的1100万美元增加1440万美元[210] - 2019年上半年货币市场平均利率升至1.49%，较2018年同期上升63个基点；平均余额增至11.477亿美元，较2018年同期的9.905亿美元增加1.572亿美元[210] - 2019年上半年客户定期存款平均利率升至2.09%，较2018年同期的0.99%上升110个基点；平均余额增至11.209亿美元，较2018年同期的6.233亿美元增加4.976亿美元[210] - 2019年上半年总借款利息支出降至230万美元，较2018年同期的300万美元减少70万美元；平均联邦住房贷款银行（FHLB）预付款降至1.248亿美元，较2018年同期的2.325亿美元减少1.077亿美元[210] - 2019年上半年末生息资产平均余额4975595千美元，利息收入138562千美元，平均收益率5.62%；2018年同期平均余额4294255千美元，利息收入114653千美元，平均收益率5.38%[213] - 2019年上半年末计息存款平均余额3455925千美元，利息支出25343千美元，平均利率1.48%；2018年同期平均余额2813902千美元，利息支出10969千美元，平均利率0.79%[213] - 2019年上半年末净利息收入110949千美元，利率差4.09%，净息差4.50%；2018年同期净利息收入100708千美元，利率差4.47%，净息差4.73%[213] - 2019年与2018年6月30日止三个月相比，净利息收入增加5579千美元，其中因平均规模变动增加10256千美元，因利率变动减少4677千美元[216] - 2019年6月30日止三个月，投资贷款的应税等效利息收入增加1310万美元，推动应税等效净利息收入增加560万美元[216] - 2019年6月30日止三个月，平均投资贷款增加8.887亿美元，增幅27.0%，达到41.8亿美元，主要归因于有机贷款增长、收购3.75亿美元贷款及市场经济条件良好[216] - 2019年与2018年6月30日止三个月相比，利息支出增加720万美元，原因是利率上升和客户存款规模增加[216] - 2019年上半年末总资产5474495千美元，总负债4777874千美元，股东权益696621千美元；2018年同期总资产4719932千美元，总负债4112224千美元，股东权益607708千美元[213] - 2019年与2018年，平均生息资产与平均计息负债之比分别为136.9%和138.7%[214] - 2019年和2018年上半年，净应税等效调整金额分别为90万美元和80万美元[214] - 2019年上半年贷款利息收入增加2460万美元，推动税等效净利息收入增加1020万美元[218] - 2019年上半年投资贷款平均余额增加7.088亿美元，增幅21.9%，达39.5亿美元[218] - 2019年二季度贷款损失拨备为90万美元，低于2018年同期的110万美元[220] - 2019年上半年贷款损失拨备为230万美元，高于2018年同期的140万美元[223] - 2019年二季度非利息收入为3300万美元，较2018年同期减少280万美元，降幅7.8%[224] - 2019年二季度非利息收入与平均资产比率为2.3%，低于2018年同期的3.0%[224] - 2019年二季度抵押银行业务收入为2450万美元，低于2018年同期的2850万美元[224] - 2019年二季度银行抵押贷款业务销售额为12.587亿美元，销售利润率为1.67%[224] - 2019年二季度利率锁定交易量减少1.556亿美元，降幅7.9%，至18.204亿美元[224] - 2019年二季度抵押贷款服务收入为410万美元，低于2018年同期的560万美元[224] - 2019年和2018年Q2抵押银行业务收入分别为2452.6万美元和2854.4万美元[226] - 2019年和2018年上半年非利息收入分别为6200

公司分行情况 - 截至2019年3月31日，公司有56家全方位服务银行分行和12个社区市场[138] - 2019年4月5日，银行完成收购大西洋资本银行11个田纳西州和3个佐治亚州分行[151] 财务关键指标变化 - 2019年第一季度总利息收入为6.5933亿美元，2018年同期为5.4848亿美元[142] - 2019年第一季度净利息收入为5.3016亿美元，2018年同期为4.8429亿美元[142] - 2019年第一季度净收入为1.9588亿美元，2018年同期为1.9754亿美元[142] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为1.95414亿美元，2018年同期为7370万美元[142] - 截至2019年3月31日，贷款持有投资为37.86791亿美元，2018年同期为32.44663亿美元[142] - 截至2019年3月31日，总资产为53.35156亿美元，2018年同期为47.25416亿美元[142] - 2019年第一季度资产回报率为1.54%，2018年同期为1.71%[142] - 2019年第一季度股东权益回报率为11.6%，2018年同期为13.4%[142] - 2019年第一季度净利息收益率（税务等价基础）为4.61%，2018年同期为4.64%[142] - 2019年第一季度净收入为1960万美元，2018年同期为1980万美元；2019年第一季度税前收入为2560万美元，2018年同期为2520万美元[152] - 2019年3月31日和2018年3月31日摊薄后每股普通股收益分别为0.62美元和0.63美元[152] - 2019年和2018年3月31日止三个月平均资产回报率分别为1.54%和1.71%，平均股权回报率分别为11.6%和13.4%[152] - 2019年和2018年3月31日止三个月平均有形普通股权益回报率分别为14.8%和17.9%[152] - 2019年3月31日和2018年12月31日平均股东权益与平均资产比率分别为13.2%和13.0%[152] - 2019年3月31日止三个月净利息收入增至5300万美元，2018年同期为4840万美元；2019年3月31日止三个月税等效净息差降至4.61%，2018年同期为4.64%[152] - 2019年3月31日止三个月非利息收入降至2900万美元，较上年同期减少420万美元[153] - 2019年3月31日非利息支出降至5510万美元，2018年同期为5620万美元[154] - 2019年第一季度调整后效率比率（税等效基础）为64.9%，2018年第一季度为66.8%，2018年全年为65.8%[147] - 截至2019年3月31日，公司总资产为53.4亿美元，较2018年12月31日的51.4亿美元增长3.9%[156] - 2019年第一季度，银行部门税前收入为2740万美元，较2018年同期的2410万美元增加330万美元（13.8%）；非利息收入降至1240万美元，较2018年同期减少50万美元[158] - 2019年第一季度，抵押部门税前净亏损190万美元，较2018年同期的税前净收入110万美元减少300万美元；非利息收入降至1660万美元，较2018年同期减少370万美元[159] - 2019年第一季度，公司净利息收入为5300万美元，较2018年同期的4840万美元增长9.5%；税等效基础上，净利息收入增至5350万美元，较2018年同期增加470万美元[162] - 2019年第一季度，用于投资的贷款利息收入增至5790万美元，较2018年同期增加1130万美元，主要因平均贷款余额增加5.282亿美元；税等效收益率为6.31%，较2018年同期上升39个基点[162] - 2019年第一季度，待售贷款利息收入降至260万美元，较2018年同期减少160万美元；平均余额降至2.162亿美元，较2018年同期减少2.183亿美元[162] - 2019年第一季度，投资收入增至510万美元，较2018年同期的410万美元增加，主要因投资组合平均余额增至6.574亿美元，较2018年同期的5.669亿美元增加[165] - 2019年第一季度，利息支出为1290万美元，较2018年同期增加650万美元，主要因存款利息支出增至1190万美元，较2018年同期增加680万美元；借款利息支出降至110万美元，较2018年同期减少30万美元[165][166] - 2019年3月31日止三个月，公司总生息资产平均余额47.01432亿美元，利息收入6637.8万美元，平均收益率5.73%；2018年同期平均余额42.61599亿美元，利息收入5521.8万美元，平均收益率5.25%[168] - 2019年3月31日止三个月，公司总付息负债平均余额34.39158亿美元，利息支出1291.7万美元，平均利率1.52%；2018年同期平均余额30.59197亿美元，利息支出641.9万美元，平均利率0.85%[168] - 2019年3月31日止三个月，公司净利息收入5346.1万美元，利率差4.21%，净息差4.61%；2018年同期净利息收入4879.9万美元，利率差4.40%，净息差4.64%[168] - 2019年3月31日止三个月与2018年同期相比，贷款投资税等效利息收入增加1130万美元，推动净利息收入增加470万美元[171] - 2019年3月31日止三个月，公司平均投资贷款增加5.282亿美元，增幅16.5%，达到37.2亿美元；2018年同期为31.9亿美元[171] - 2019年3月31日止三个月，公司贷款利息收入增加部分被利息支出增加650万美元所抵消，主要因客户定期存款利率和规模上升[171] - 2019年3月31日止三个月，公司贷款损失拨备为140万美元，2018年同期为30万美元，增加主要归因于贷款增长[172] - 2019年3月31日止三个月，公司贷款净冲销为50万美元，上一年同期为净收回4.8万美元[173] - 2019年3月31日止三个月，公司总存款成本平均生息资产与平均付息负债之比为1.14%和136.7%；2018年同期为0.55%和139.3%[168] - 2019年3月31日止三个月，公司总资产为51.74918亿美元，总负债为44.90373亿美元，股东权益为6.84545亿美元；2018年同期总资产为46.78494亿美元，总负债为40.79296亿美元，股东权益为5.99198亿美元[168] - 2019年第一季度非利息收入为2900万美元，较2018年同期的3330万美元减少420万美元，降幅12.7%；非利息收入与平均资产比率从2018年的2.9%降至2019年的2.3%[175] - 2019年第一季度抵押银行业务收入为2100万美元，2018年同期为2650万美元；2019年第一季度抵押贷款销售9.662亿美元，销售利润率1.65%，2018年同期分别为16.828亿美元和1.40%[175] - 2019年第一季度利率锁定承诺量降至13.648亿美元，较2018年减少7.635亿美元，降幅35.9%；按用途划分的利率锁定承诺中，购买占比从2018年的58.3%降至2019年的57.7%[175] - 2019年第一季度公司产生110万美元的抵押贷款重组及相关成本，预计2019年上半年剥离业务相关成本最高达250万美元[175] - 2019年第一季度存款账户服务收费为210万美元，较2018年增加10万美元，增幅6.1%，归因于平均存款增长13.5%[177] - 2019年第一季度ATM和交换费增至270万美元，较2018年增加30万美元；投资服务和信托收入增至130万美元，较2018年增加10万美元[177] - 2019年第一季度证券收益为4.3万美元，2018年同期亏损4.7万美元；其他房地产销售或减记净亏损为3.9万美元，2018年同期为20万美元[177] - 2019年第一季度其他资产净收益为20万美元，较2018年增加10万美元；其他非利息收入增至180万美元，较2018年增加40万美元[177] - 2019年第一季度非利息支出降至5510万美元，较2018年减少110万美元，主要因广告费用减少50万美元和合并及转换费用减少60万美元[180] - 2019年第一季度全职等效员工数量降至1363人，较2018年减少1.4%，导致抵押贷款业务薪资等费用减少270万美元[180] - 2019年第一季度非利息费用中，监管费和存款保险评估为0.6百万美元与2018年同期持平，软件许可和维护费从0.7百万美元降至0.5百万美元，广告成本从3.3百万美元降至2.7百万美元，其他非利息费用从8.1百万美元增至8.4百万美元[182] - 2019年和2018年第一季度效率比率分别为67.2%和68.7%，调整后效率比率分别为64.9%和66.8%[183] - 2019年和2018年第一季度平均总资产回报率分别为1.54%和1.71%，平均股东权益回报率分别为11.6%和13.4%，股息支付率分别为13.0%和7.9%，平均股东权益与平均资产比率分别为13.2%和12.8%[184] - 2019年和2018年第一季度所得税费用分别为6.0百万美元和5.5百万美元，有效税率分别为23.4%和21.7%[185] - 截至2019年3月31日总资产为53.4亿美元，较2018年末的51.4亿美元增加，主要因投资贷款增加1.193亿美元，部分被待售贷款减少3080万美元抵消[187] - 截至2019年3月31日和2018年末，贷款组合分别占总资产的71.0%和71.4%[188] - 截至2019年3月31日贷款增至37.9亿美元，较2018年末增加1.193亿美元，增幅3.3%，其中商业和工业贷款等有增有减[191] - 2019年3月31日和2018年末，建筑贷款集中度比率分别为91.1%和99.1%（FirstBank）、88.3%和95.4%（FB Financial Corporation），商业房地产贷款集中度比率分别为241.5%和237.5%（FirstBank）、233.9%和228.6%（FB Financial Corporation），均在监管阈值内[195] - 截至2019年3月31日，商业和工业贷款等各类贷款在贷款组合中的占比和金额与2018年末有不同变化[192][196][198] - 截至2019年3月31日，贷款组合总额为37.87亿美元，其中1年内到期占比21.6%，1 - 5年到期占比47.5%，5年后到期占比30.9%[200] - 截至2018年12月31日，贷款组合总额为36.68亿美元，其中1年内到期占比22.5%，1 - 5年到期占比45.7%，5年后到期占比31.8%[201] - 截至2019年3月31日，固定利率贷款总额为16.16亿美元，占比54.4%；浮动利率贷款总额为13.53亿美元，占比45.6%[202] - 截至2018年12月31日，固定利率贷款总额为17.09亿美元，占比60.1%；浮动利率贷款总额为11.35亿美元，占比39.9%[202] - 截至2019年3月31日，1年内到期贷款中固定利率为3.29亿美元，浮动利率为4.90亿美元；1 - 5年到期贷款中固定利率为9.72亿美元，浮动利率为8.26亿美元；5年后到期贷款中固定利率为6.44亿美元，浮动利率为5.27亿美元[202] - 截至2018年12月31日，1年内到期贷款中固定利率为3.47亿美元，浮动利率为4.77亿美元；1 - 5年到期贷款中固定利率为9.93亿美元，浮动利率为6.82亿美元；5年后到期贷款中固定利率为7.16亿美元，浮动利率为4.52亿美元[202] - 截至2019年3月31日，浮动利率贷款总额为18.42亿美元，其中当前利率高于下限的1 - 5年到期贷款为1.98亿美元，5年后到期贷款为2.65亿美元[205] - 截至2019年3月31日，当前利率低于下限1 - 25bps的1年内到期贷款为3219.8万美元，1 - 5年到期贷款为5845.4万美元，5年后到期贷款为2746.4万美元[205] - 截至2019年3月31日，当前利率低于下限26 - 50bps的1年内到期贷款为124.4万美元，1 - 5年到期贷款为318.2万美元，5年后到期贷款为2894.6万美元[205] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，

公司基本信息 - 公司成立于1906年，1984年资产仅1400万美元，后发展成为田纳西州第三大银行[14] - 公司市场覆盖范围包括田纳西州、北阿拉巴马州和北佐治亚州，有56个全服务银行分行和9个其他银行网点[13] - 公司核心客户包括小企业、企业客户和商业房地产投资者，目标业务客户年营收最高达2.5亿美元[22] - 公司首席执行官Christopher T. Holmes有27年银行从业经验，2010年加入公司，2013年当选首席执行官和总裁[13] - 公司网站为www.firstbankonline.com，向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告可在公司网站https://investors.firstbankonline.com“Stock & Filings”下的“SEC Filings”板块免费获取，SEC网站https://www.sec.gov也有相关信息[127] - 自2016年9月16日起，公司普通股在纽约证券交易所交易，代码为“FBK”[199] - 截至2019年3月5日，公司约有739名在册股东[200] - 公司目前运营着56家全方位服务银行分行、9个其他银行网点以及19个抵押贷款办公室，拥有44个银行网点，其余为租赁[195] 财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司总资产51.4亿美元，投资贷款36.7亿美元，总存款41.7亿美元，股东权益总额6.719亿美元[13] - 截至2018年12月31日，公司持有用于投资的贷款为36.7亿美元[34] - 截至2018年12月31日，公司商业和工业贷款为8.671亿美元，占贷款组合的24%[37] - 截至2018年12月31日，公司商业房地产贷款为11.938亿美元，占贷款组合的32%[37] - 截至2018年12月31日，公司住宅房地产贷款为8.218亿美元，占贷款组合的23%[39] - 截至2018年12月31日，公司建筑贷款为5.561亿美元，占贷款组合的15%[39] - 消费业务中“FirstRewards”支票产品约36000个账户存款余额超2.49亿美元，“FirstRate”货币市场账户存款余额约9300万美元[43][45] - 2018年末，公司抵押贷款业务利率锁定承诺量为71.2亿美元，其中66%为购房贷款[47] - 2018年末，公司信托部门管理资产达5.566亿美元[55] - 2018年，公司发放的抵押贷款借款人平均FICO评分为737分[47] - 2018年末，基于公司资本状况，法定贷款限额约为8000万美元（15%）和1.33亿美元（25%）[62] - 截至2018年12月31日，约77%的贷款和约87%的存款来自田纳西州的借款人和存款人[130] - 截至2018年12月31日，约71%的贷款组合以房地产作为抵押品的主要或次要组成部分[138] - 截至2018年12月31日，商业房地产、商业和工业、建筑贷款分别占贷款组合的32%、24%、15%[139] - 截至2018年12月31日，38个超过1000万美元但低于1500万美元的借贷关系和27个超过1500万美元的借贷关系，分别占贷款组合的12%和15%[142] - 截至2018年12月31日，五个商业和个人客户存款总额达4.12亿美元，第三方服务提供商Cenlar转移的抵押贷款代管存款为5350万美元，市政和政府实体存款为4.482亿美元，其中两个公共实体存款超过2500万美元，总额达1.551亿美元[143] - 2018年抵押银行业务收入为1.007亿美元，若利率持续上升，该收入可能大幅下降[164] - 截至2018年12月31日，公司作为第三方持有的约60亿美元抵押贷款的服务方[164] - 2018年，公司出售了几乎全部持有的61.5亿美元待售抵押贷款[165] - 2018年12月31日，公司商誉和其他可辨认无形资产为1.488亿美元[179] 各条业务线数据关键指标变化 - 从2012年6月30日到2018年6月30日，纳什维尔都会区存款增长182.9%，占总存款的27%[17] - 截至2018年6月30日，公司在田纳西州前10大银行中按总存款排名第6，存款市场份额2.7%[23] - 截至2018年6月30日，公司在田纳西州资产低于300亿美元的前10大银行中排名第2，存款市场份额2.7%[25] - 截至2018年6月30日，公司在纳什维尔都会区的存款市场份额约为2.0%[28] - 公司投资和信托服务主要面向可投资资产至少10万美元的退休或准退休人员、年收入超20万美元的高收入专业人士以及资产超100万美元的企业团体退休计划[55] - 公司抵押贷款业务通过零售抵押、第三方发起和消费者直销三个渠道开展[47] - 2018年，公司利率锁定承诺量中，VA占比9%、USDA占比5%、Jumbo占比2%、再融资占比34%、FHA占比11%、购房占比66%、常规贷款占比73%[52] - 公司近三分之一的抵押贷款业务通过面向全国客户的消费者直接互联网交付渠道完成[164] 公司收购情况 - 2017年7月31日，公司以约2.365亿美元收购克莱顿银行和信托公司及美国城市银行，发行152.12万股普通股并支付1.842亿美元现金，收购贷款公允价值10.597亿美元，承担存款公允价值9.795亿美元[18] - 2018年11月14日，公司将从大西洋资本银行收购约6.11亿美元资产和负债，预计2019年4月5日完成交易[18] - 公司在当前所有权下已完成9次收购，并签订协议收购大西洋资本分行[29] - 私募净收益用于支付收购克莱顿银行和信托公司及美国城市银行的部分现金对价约1.842亿美元[209] 公司业务发展历程 - 2016年第二季度公司转换为新的核心处理系统[31] - 2014年公司实施消费者直接互联网交付渠道，2016年通过代理渠道扩大第三方贷款发起业务[31] 行业监管政策 - 《多德 - 弗兰克法案》将联邦存款保险公司标准最高存款保险金额永久提高到25万美元[80] - 《经济增长、监管放松与消费者保护法案》要求为资产少于100亿美元且风险状况合适的银行和控股公司制定社区银行杠杆率，最低不低于8%，最高不超过10%，11月21日提议社区银行杠杆率为9%[80] - 《经济增长、监管放松与消费者保护法案》于8月30日将符合条件的控股公司资产规模从10亿美元提高到30亿美元，使其无需遵守合并资本要求[80] - 12月28日，联邦银行机构发布最终规则，将符合18个月检查周期的资产门槛从10亿美元提高到30亿美元[82] - 银行控股公司收购超过任何类别银行、银行控股公司等5%的有表决权股份等需美联储事先批准[86] - 田纳西州法律禁止银行控股公司收购运营不足三年的田纳西州金融机构[88] - 美国巴塞尔III资本规则要求公司和银行的普通股一级风险资本比率为4.5%，一级风险资本比率为6%，总风险资本比率为8%，杠杆率为4%，补充杠杆率为3%[93] - 资本保护缓冲需为风险加权资产的2.5%，由一级普通股构成[94] - 美国巴塞尔III资本规则生效后，公司和银行需维持普通股一级资本与风险加权资产的最低比率至少为7.0%，一级资本与风险加权资产的最低比率至少为8.5%，总资本与风险加权资产的最低比率至少为10.5%，最低杠杆率为4%[94] - 收购25%或更多任何类别的有表决权证券构成控制，收购10%或更多通常被推定为构成控制[97] - 持有少于任何类别有表决权证券5%的持有人被推定为无控制权[97] - 2008年政策声明允许少数投资者持有最多24.9%（某些情况下为33.3%）的总股本[97] - 银行控股公司宣布或支付现金股息不应给银行子公司资本带来过度压力[90] - 2016年联邦银行监管机构重新提议规则，适用于合并资产超10亿美元的机构[98] - 资本充足的银行需满足总风险资本比率10%以上、一级风险资本比率8%以上等条件[102] - FDIC禁止使银行“资本不足”的分配（杠杆比率<4%、CET1风险资本比率<4.5%等）[105] - 《美国爱国者法案》要求银行建立反洗钱计划，含多项具体要求[113] - 消费者金融保护局（CFPB）相关规则规定合格抵押贷款借款人的债务收入比不得超过43%，新规则于2014年1月10日生效[122] - 2011年7月21日起，消费者金融保护相关法律的规则制定权从审慎监管机构转移至CFPB，资产总额100亿美元或以下的小型存款机构的消费者合规检查权仍由审慎监管机构保留[122] - 2013年12月31日后开展自营交易活动和与涵盖基金的投资及关系的银行实体需在2015年7月21日前符合沃尔克规则；2013年12月31日前存在相关投资和关系的“遗留涵盖基金”，合规期延至2017年7月21日[123] - 《多德 - 弗兰克法案》要求上市公司至少每三年在代理声明中进行一次关于高管薪酬的非约束性投票[124] - 2011年消费者金融保护局（CFPB）成立后，抵押贷款行业法规变化更剧烈频繁，2015年CFPB颁布TILA - RESPA综合披露规则，同年还敲定了实施《住房抵押贷款披露法》（HMDA）变更的规则[168] 公司风险管理 - 公司信贷风险管理通过一致分析和承保审查信贷信息，贷款人员负责评级，信贷管理部门监控贷款组合表现[66] - 公司流动性规划框架旨在确保最低资金成本，资金结构主要由存款和普通股构成[68] - 公司董事会监督利率风险管理系统，资产负债委员会要求季度测试利率风险敞口等[71] - 公司核心银行业务主要在田纳西州开展，面临来自众多金融机构的竞争[72] - 公司运营和财务结果受多种风险影响，包括金融市场和经济状况不佳、竞争激烈等，这些风险可能对公司资产、业务、现金流等产生重大不利影响[128] - 贷款管理不善可能导致贷款损失，经济环境变化会使不良贷款、冲销和逾期水平上升，导致净收入和股本回报率下降[134] - 信贷损失拨备和准备金可能不足以覆盖实际信贷损失，监管机构可能要求增加拨备，影响净收入和资本[135] - 商业房地产、商业和工业、建筑贷款信用风险较高，集中贷款可能导致损失增加，影响财务状况[139][141] - 存款集中在少数客户，存款波动会影响流动性，可能需高成本融资，降低净利息收入和净收入[143] - 利率变化会影响净利息收入、净息差、资产质量等，LIBOR过渡可能影响公司收入[147] - LIBOR过渡或产生成本和风险，影响市场风险、声誉及业务[148][150] - 无法增长非利息收入会损害公司增长前景，相关费用受监管审查[151] - 公司未来可能无法保持近年增速，受经济、监管等因素限制[152] - 公司未来成功依赖业务战略执行，失败会产生负面影响[153] - 公司收购金融机构面临监管、竞争等风险，可能无法完成或整合[154][155][158] - 公司抵押贷款服务权资产价值易波动，估值不准确会影响资产价值[158] - 公司声誉对业务成功至关重要，受损会影响经营结果[158] - 公司依赖高管和关键人员，流失会影响业务战略实施[158] - 公司吸引和留住银行人才竞争激烈，失败会影响业务[158][160] - 基于2018年12月31日资本情况，公司法定贷款限额约为8000万美元（资本和盈余的15%）和1.33亿美元（资本和盈余的25%），可能限制业务发展[161] - 公司业务受利率波动影响，利率变化会影响投资证券组合的回报和公允价值，也会影响抵押贷款业务[162][164] - 公司面临多种风险，包括资金来源不足、投资证券组合表现波动、住宅抵押贷款发起量下降等，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[162][164] - 公司可能需在未来筹集额外资本，以满足监管资本要求和业务需求，但筹资能力受多种因素影响[174] - 公司的FDIC存款保险保费和评估费用可能增加，因金融危机后银行倒闭数量多和法定存款保险限额提高[175] - FDIC提高存款保险评估率并收取特别评估费，未来可能进一步提高[176] - 公司可能面临各种诉讼、调查等事项，若不利解决会产生重大财务责任[177] - 公司曾为S类公司，若被认定不符合该身份需支付欠税、利息和罚款[177] - 公司贷款组合很大一部分由房地产抵押，可能承担清理有毒废物的费用[178] - 《多德 - 弗兰克法案》及其相关规则可能影响公司业务、财务状况和经营成果[181] - 货币政策和经济因素可能限制公司吸引存款和发放贷款的能力[182] 公司股权与股息情况 - 公司执行主席Ayers先生目前持有约44%的普通股[186] - Ayers先生有权根据股东协议指定最多40%的董事和提名及薪酬委员会至少一名成员[186] - 公司章程某些条款的修订需要80%的流通股的赞成票[188] - 公司普通股价格可能波动，未来普通股或可转换证券的发行可能稀释股东所有权并影响股价[190] - 公司和银行支付股息受适用法律法规限制，无法保证能否支付及支付的时间和金额[192] - 2018年第二季度，公司董事会首次为上市公司宣布普通股股息，此后每季度都有宣布，2019年2月15日向2月1日在册股东支付每股0.08美元股息[204] - 2016年第一季度每股股息0.29美元，总现金股息5000万美元；第二季度每股0.25美元，总现金股息4300万美元；第三季度每股3.49美元，总现金股息6亿美元[205] - 2018年第二季度每股股息0.06美元，总现金股息1909万美元；第三季度每股0.06美元，总现金股息1909万美元；第四季度每股0.08美元，总现金股息2545万美元[205] - 以2016年9月16日初始投资100美元计算，到2018年12月31日，公司普通股累计总回报为185.25美元，同期标准普尔500指数为122.18美元，标准普尔500银行行业指数为132.79美元[201][203] - 2018年10月22日公司宣布董事会授权股票回购计划，可回购至多5000万美元已发行和流通的普通股，截至2018年12月31日尚未回购[