文章核心观点 - FB Financial本季度盈利超预期但营收未达预期 股价年初至今表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 目前Zacks Rank为2（买入） 同行业First Bank即将公布业绩 [1][3][4] FB Financial业绩情况 - 本季度每股收益0.85美元 超Zacks共识预期的0.70美元 去年同期为0.76美元 本季度盈利惊喜为21.43% 过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.71美元 实际为0.77美元 盈利惊喜为8.45% [2] - 截至2024年3月季度营收1.0745亿美元 未达Zacks共识预期10.34% 去年同期营收1.2721亿美元 过去四个季度均未超共识营收预期 [3] FB Financial股价表现 - 自年初以来 FB Financial股价下跌约13.5% 而标准普尔500指数上涨7.4% [4] FB Financial未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预估修正趋势对FB Financial有利 目前Zacks Rank为2（买入） 预计短期内股价将跑赢市场 [7] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预估为0.73美元 营收1.2345亿美元 本财年共识每股收益预估为2.84美元 营收4.9192亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 银行 - 东北部行业目前处于250多个Zacks行业的后36% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] First Bank情况 - First Bank尚未公布截至2024年3月季度业绩 预计4月22日公布 [10] - 预计本季度每股收益0.43美元 同比增长13.2% 过去30天该季度共识每股收益预估未变 预计营收3250万美元 较去年同期增长36.8% [11]

财务数据关键指标季度对比 - 2024年第一季度总利息收入为176,128千美元，较上一季度的174,835千美元有所增长[7] - 2024年第一季度净收入为27,950千美元，上一季度为29,369千美元[7] - 2024年第一季度调整后净收入为39,890千美元，上一季度为36,152千美元[7] - 截至2024年3月，总资产为12,548,320千美元，上一季度为12,604,403千美元[7] - 2024年第一季度平均资产回报率为0.89%，上一季度为0.94%[7] - 2024年第一季度平均股东权益回报率为7.70%，上一季度为8.41%[7] - 2024年第一季度净利息收益率（税等效基础）为3.42%，上一季度为3.46%[7] - 2024年第一季度效率比率为67.4%，上一季度为68.9%[7] - 2024年第一季度贷款持有待售（HFI）与存款比率为88.4%，上一季度为89.2%[7] - 2024年第一季度总普通股股东权益与资产比率为11.8%，上一季度为11.5%[7] 财务数据关键指标同比及环比对比（2024年3月） - 2024年3月贷款利息和费用为155,606美元，较2023年12月下降0.08%，较2023年3月增长10.9%[10] - 2024年3月应税证券利息为9,105美元，较2023年12月增长16.6%，较2023年3月增长38.6%[10] - 2024年3月总利息收入为176,128美元，较2023年12月增长0.74%，较2023年3月增长10.4%[10] - 2024年3月总利息支出为76,638美元，较2023年12月增长3.92%，较2023年3月增长37.3%[10] - 2024年3月净利息收入为99,490美元，较2023年12月下降1.58%，较2023年3月下降4.02%[10] - 2024年3月总非利息收入为7,962美元，较2023年12月下降48.1%，较2023年3月下降65.9%[10] - 2024年3月总收入为107,452美元，较2023年12月下降7.71%，较2023年3月下降15.4%[10] - 2024年3月总非利息支出为72,420美元，较2023年12月下降9.70%，较2023年3月下降9.97%[10] - 2024年3月适用FB Financial Corporation的净收入为27,950美元，较2023年12月下降4.83%，较2023年3月下降23.2%[10] - 2024年3月基本每股收益为0.60美元，较2023年12月下降4.76%，较2023年3月下降23.1%[10] - 2024年3月现金及银行应收款项为124,772美元，较2023年12月下降59.7%，较2023年3月下降6.80%[13] - 2024年3月联邦基金出售及逆回购协议为100,785美元，较2023年12月增长84.3%，较2023年3月增长57.5%[13] - 2024年3月计息金融机构存款为645,173美元，较2023年12月增长44.4%，较2023年3月下降42.5%[13] - 2024年3月贷款投资总额为9,288,909美元，较2023年12月下降5.12%，较2023年3月下降0.82%[13] - 2024年3月总资产为12,548,320美元，较2023年12月下降1.79%，较2023年3月下降4.22%[13] - 2024年3月非计息存款为2,182,121美元，较2023年12月下降6.57%，较2023年3月下降12.3%[13] - 2024年3月计息支票存款为2,421,487美元，较2023年12月下降13.3%，较2023年3月下降26.5%[13] - 2024年3月货币市场及储蓄存款为4,298,938美元，较2023年12月增长9.00%，较2023年3月增长10.1%[13] - 2024年3月总负债为11,068,701美元，较2023年12月下降2.92%，较2023年3月下降5.65%[13] - 2024年3月总股东权益为1,479,619美元，较2023年12月增长6.84%，较2023年3月增长8.02%[13] 公司利息收益与负债相关指标对比（2024年3月31日与2023年12月31日） - 截至2024年3月31日，公司总利息收益资产平均余额为11795797000美元，利息收入为176837000美元，平均收益率为6.03%；截至2023年12月31日，平均余额为11697727000美元，利息收入为175671000美元，平均收益率为5.96%[15] - 截至2024年3月31日，公司总利息负债平均余额为8649051000美元，利息支出为76638000美元，平均利率为3.56%；截至2023年12月31日，平均余额为8428047000美元，利息支出为73747000美元，平均利率为3.47%[15] - 截至2024年3月31日，公司净利息收入为100199000美元；截至2023年12月31日，净利息收入为101924000美元[15] - 截至2024年3月31日，公司利息率差为2.47%；截至2023年12月31日，利息率差为2.49%[15] - 截至2024年3月31日，公司净利息收益率为3.42%；截至2023年12月31日，净利息收益率为3.46%[15] - 截至2024年3月31日，公司总存款成本为2.76%；截至2023年12月31日，总存款成本为2.65%[15] - 截至2024年3月31日，公司平均利息收益资产与平均利息负债之比为136.4%；截至2023年12月31日，该比例为138.8%[15] - 截至2024年3月31日，公司贷款持有待售（HFI）平均余额为9386794000美元，利息收入为154956000美元，收益率为6.64%；截至2023年12月31日，平均余额为9330176000美元，利息收入为155081000美元，收益率为6.59%[15] - 截至2024年3月31日，公司应税证券平均余额为1399237000美元，利息收入为9105000美元，收益率为2.62%；截至2023年12月31日，平均余额为1361987000美元，利息收入为7808000美元，收益率为2.27%[15] - 截至2024年3月31日，公司总资产为12590079000美元；截至2023年12月31日，总资产为12434575000美元[15] 2023年各季度相关指标情况 - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总生息资产平均余额分别为11,814,545美元、12,089,909美元和12,080,390美元，收益率分别为5.87%、5.67%和5.38%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总付息负债平均余额分别为8,496,926美元、8,780,253美元和8,663,239美元，成本率分别为3.41%、3.14%和2.61%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，净利息收入分别为101,762美元、102,383美元和104,493美元[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，利率差分别为2.46%、2.53%和2.77%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，净利息收益率分别为3.42%、3.40%和3.51%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总存款成本分别为2.58%、2.38%和1.94%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，平均生息资产与平均付息负债之比分别为139.0%、137.7%和139.4%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，贷款HFI收益率分别为6.54%、6.34%和6.05%[20][21] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，投资证券可供出售的平均未实现损失分别为232,613美元、212,016美元和222,843美元[22] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，回购政府担保GNMA逾期90天以上抵押贷款的平均可选权利分别为19,080美元、19,956美元和23,180美元[23] 2024年3月投资与流动性相关指标 - 截至2024年3月，可供出售债务证券总计14.64682亿美元，占投资证券公允价值的100%[26] - 截至2024年3月，投资证券占总资产的比例为11.7%[26] - 截至2024年3月，可供出售债务证券的未实现损失为1.83598亿美元[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性总计13.85454亿美元，占比100%[26] - 截至2024年3月，可用的流动性来源总计70.12672亿美元，占比100%[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性占总资产的比例为11.0%[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性占总有形资产的比例为11.3%[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性和可用的流动性来源占估计的无保险和无抵押存款的比例为268.1%[26] - 截至2024年3月，现金及现金等价物为8.7073亿美元，占资产负债表上流动性的63%[26] - 截至2024年3月，无担保借款能力为33.92255亿美元，占可用流动性来源的48%[26] 2024年3月贷款相关指标 - 截至2024年3月，贷款持有待售（HFI）总额为92.88909亿美元，其中商业和工业贷款为16.21611亿美元，占比17%[29] - 截至2024年3月，贷款HFI组合中可变利率贷款占比49.0%，其中一年后到期的可变利率贷款占比42.5%[29] - 截至2024年3月，按市场划分的贷款中，大都市地区贷款为76.6833亿美元，占比83%[29] - 截至2024年3月，未偿还贷款承诺总额为27.60283亿美元，其中商业和工业贷款承诺为12.55409亿美元，占比46%[29] - 截至2024年3月，贷款HFI的信贷损失准备金期末余额为1.51667亿美元，占贷款HFI的1.63%[31] - 2024年第一季度，贷款HFI的冲销额为92.7万美元，回收额为41.6万美元，净冲销额为51.1万美元[31] - 2024年第一季度，按年计算的净冲销（回收）占平均贷款HFI的0.02%[31] - 截至2024年3月，非执行贷款HFI总额为6775万美元，占贷款HFI的0.73%[31] - 截至2024年3月，非执行资产总额为9407.3万美元，占总资产的0.75%[31] - 截至2024年3月，非应计贷款占贷款HFI的0.59%[31] 2024年3月存款相关指标 - 截至2024年3月，总存款为1.0504928亿美元，其中大都市市场存款750.663亿美元占比72%，社区市场存款250.0182亿美元占比24%[33] - 2024年第一季度，估计无保险和无抵押存款为3132.2万美元，占总存款的29.8%[33] 2024年第一季度业务线相关指标 - 2024年第一季度，银行业务净利息收入为9709.4万美元，税前净贡献为3111.8万美元，效率比率为65.4%[40] - 2024年第一季度，抵押贷款业务净利息收入为239.6万美元，税前

文章核心观点 华尔街分析师预计FB Financial即将发布的季度报告中，每股收益为0.70美元，同比下降7.9%，营收为1.1984亿美元，同比下降5.8%，同时给出了该公司多项关键指标的预测 [1] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益0.70美元，同比下降7.9% [1] - 预计季度营收1.1984亿美元，同比下降5.8% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计未变 [2] 盈利估计修订的重要性 - 公司财报公布前，盈利估计修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标 [3] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有强相关性 [3] 关键指标预测 - 净息差预计达3.4%，去年同期为3.5% [6] - 效率比率预计为62.4%，去年同期为63.4% [7] - 平均盈利资产预计达119亿美元，去年同期为120.8亿美元 [8] - 不良贷款预计达6215万美元，去年同期为4548万美元 [9] - 抵押贷款银行业务收入预计为1071万美元，去年同期为1209万美元 [9] - 总非利息收入预计达2109万美元，去年同期为2355万美元 [9] - 净利息收入（税等效基础）预计为9894万美元，去年同期为1.0449亿美元 [9] - 其他收入预计达179万美元，去年同期为375万美元 [10] - 存款账户服务费预计为295万美元，去年同期为305万美元 [11] - 净利息收入共识估计为9836万美元，去年同期为1.0366亿美元 [12] 股价表现与评级 - 过去一个月，FB Financial股价回报为+2.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.8% [13] - 目前FBK的Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [13]

公司基本财务数据 - 截至2023年12月31日，公司总资产126亿美元，投资贷款94.1亿美元，总存款105.5亿美元，普通股股东权益14.5亿美元[19] - 1984年公司资产仅1400万美元，到2023年12月31日增长至126亿美元[22] 公司业务覆盖范围 - 截至2023年12月31日，公司有81家全方位服务银行分行，业务覆盖田纳西州、肯塔基州、阿拉巴马州和北佐治亚州部分地区[19] - 公司核心银行业务主要在田纳西州、阿拉巴马州、北佐治亚州和肯塔基州开展，面临来自众多金融机构的竞争[68] 市场存款份额情况 - 截至2023年6月30日，纳什维尔市场存款占公司总存款的44.7%，市场份额为5.2%[23][34] - 截至2023年6月30日，公司在田纳西州银行存款市场份额排名第6，份额为4.3%[32] - 诺克斯维尔和查塔努加通过收购和有机增长，实现了前10的存款市场份额[35] 公司收购情况 - 过去25年公司完成13次收购[36] 区域银行情况 - 田纳西州约有112家总资产低于50亿美元的商业银行，周边6个州有超447家此类银行[37] 业务增长情况 - 孟菲斯、亨茨维尔和伯明翰都会区的银行模式吸引了强大的领导团队，存款和贷款显著增长[35] - 公司成功拓展了基于费用的业务，包括更强大的资金管理、信托和投资服务以及资本市场收入流[39] 法定贷款限额 - 截至2023年12月31日，公司法定贷款限额约为2.056亿美元（15%）和3.427亿美元（25%）[48] 风险管理相关 - 公司企业风险管理计划涵盖信用、利率、流动性等多种风险[50] - 公司贷款审批流程基于个人贷款权限层级，高级管理团队会设定个人权限并定期审查更新[45] - 公司信用风险管理包括一致分析和承保、监控和批准政策例外等[54] - 公司流动性规划框架注重稳健预测和风险管理，资金结构主要由存款和普通股构成[62] - 公司利率风险管理系统由董事会风险委员会监督，资产负债管理委员会负责确保适当的风险衡量[65] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司雇佣了1591名全职等效员工，平均任期为6年[70] - 2023年，FirstBank连续第九年被《田纳西人报》评为田纳西州中部最佳工作场所之一，连续四年被《美国银行家》杂志评为美国最佳银行雇主之一[71] - 2020年公司成立内部多元化委员会，2022年该委员会为领导层提供无意识偏见培训并增加多元化、公平和包容培训课程[72] - 2023年公司成立两个员工社区，新招聘多元化群体员工比例较2022年增加超25%[75] - 管理到领导力发展项目使56名员工毕业[77] - 2023年新职业页面使32%的岗位通过内部流动填补，包括419次晋升[78] - 公司第一年新员工保留率为93%[79] - 2023年员工通过公司项目志愿时长超7700小时，全职员工有16小时带薪志愿假[81] - 公司平均承担超71%的医疗保费成本，并为所有员工免费提供视力保险[82] 资本相关规定 - 资本保护缓冲由相当于风险加权资产2.5%的额外普通股组成[98] - 资本充足的银行需满足总风险资本比率10%或更高、一级风险资本比率8%或更高等条件[99] - 截至2023年12月31日，银行有足够资本符合“资本充足”要求[100] - 公司和银行支付股息、回购股票和进行其他资本分配受监管资本规则限制[101] - 银行向公司或其他关联方提供的担保贷款，单笔不得超过银行资本和盈余的10%，合计不得超过银行资本和盈余的20%[104] - 银行向特定人员提供的贷款，总额不得超过机构未受损资本和盈余的15%；若贷款有易变现抵押品全额担保，可额外增加10%；所有此类未偿还信贷总额不得超过银行未受损资本和盈余[107] 存款保险相关 - 银行存款由FDIC的存款保险基金承保，每位单独投保储户的最高保额一般为25万美元[109] - 自2023年第一季度评估期起，FDIC将所有参保存款机构的基本存款保险评估费率统一提高2个基点，新费率将持续至存款保险基金储备率达到或超过2%[110] - 2024年第一季度起的八个季度评估期内，FDIC将对估计的未保险存款（截至2022年12月31日，不包括前50亿美元）按季度费率3.36个基点征收特别评估费，公司在2023年第四季度为此计提了180万美元[111] 法规相关 - 多德 - 弗兰克法案规定，借记卡交易的交换费上限为0.21美元加5个基点（欺诈损失另加0.01美元）[125] - 银行若发生网络安全事件，须在36小时内向其主要联邦监管机构报告；计算机安全事件持续超过4小时，须通知客户[120] 报告获取途径 - 公司网站为www.firstbankonline.com，向美国证券交易委员会提交的报告可在https://investors.firstbankonline.com的“Stock & Filings”下的“SEC Filings”免费获取[128] - 美国证券交易委员会网站https://www.sec.gov包含公司提交的报告、代理和信息声明等信息[129] 社区再投资法案评估 - 银行最近一次社区再投资法案评估获得了满意评级[115] 贷款组合情况 - 截至2023年12月31日，约77%的贷款组合以房地产作为主要或次要抵押品[137] - 截至2023年12月31日，商业房地产贷款占贷款组合的34%，商业和工业贷款占18%，建筑贷款占15%[141] - 截至2023年12月31日，约72%的贷款发放给田纳西州的借款人，约78%的存款来自田纳西州的储户[149] 贷款业务风险 - 贷款业务面临信用风险，经济环境变化可能导致不良贷款、冲销和逾期率上升，影响净收入和股本回报率[133] - 信用损失准备金的确定受多种因素影响，若需大幅增加，会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[134] - 房地产市场负面变化会增加房地产贷款组合的信用风险，可能导致贷款和其他损失[137] - 贷款组合增长可能受经济条件、市场竞争、人员招聘和培训、存款生成等因素限制[147] - 市场和利率风险会影响公司的贷款活动、业务和财务状况，利率变化会影响净利息收入和投资证券组合表现[148] 公司面临的其他风险 - 公司面临流动性风险，资金来源获取受限会影响贷款发放、证券投资等业务，对流动性和经营成果产生不利影响[155] - 公司可能受到其他金融机构信用状况和流动性的不利影响，交易对手违约会带来信用风险[154] - 政治、信贷和金融市场状况不确定，美国信用评级下调等或影响公司投资证券组合估值和流动性，增加未来借款成本[156] - 公司业务模式严重依赖美国政府支持企业和政府机构，这些实体的任何变化都可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[161] - 公司受大量政府监管，监管范围和复杂性不断增加，可能带来额外成本、限制增长和业务机会[167][168] - 适用法律法规限制公司和银行支付股息的能力，公司支付股息能力取决于银行，且银行股息政策由董事会决定[170] - 公司依赖第三方供应商提供业务运营服务，供应商服务失败或中断可能影响公司业务和财务状况[175][176] - 公司可能面临各种诉讼和调查，若不利解决可能导致重大财务责任和声誉损害，保险可能无法覆盖所有索赔[174] - 公司风险管理框架可能无法有效降低风险和损失，若无效可能遭受意外损失[178] - 系统故障或网络安全漏洞，如网络攻击或数据安全泄露，可能增加运营成本和法律诉讼风险[179] - 金融服务行业技术变革迅速，公司可能缺乏资源实施新技术，面临竞争劣势[185] - 公司运营面临客户或员工欺诈等操作风险，可能导致财务损失和声誉损害[190] - 广泛的健康紧急情况、灾难性事件或自然灾害会对公司业务、财务状况、流动性和经营成果产生不利影响[192] - 公司收购战略面临竞争和监管审批风险，可能分散对现有业务的注意力[194] - 公司前董事长Ayers先生持有约23%的普通股，有权指定最多20%的董事，可能影响公司决策[197] - 截至2023年12月31日，公司商誉和其他可辨认无形资产为2.513亿美元，可能面临减值风险[198] - 公司在田纳西州面临激烈竞争，新银行进入纳什维尔都会区可能影响公司市场份额增长[199] - 公司发行的次级债券持有人权利优先于普通股股东，破产时需先满足其权益[201] - 消费者可通过非银行渠道完成金融交易，这可能导致公司失去手续费收入、客户存款及相关收入[205] - 依赖客户信息的准确性和完整性，不准确信息可能对公司业务和财务产生不利影响[206] - 负面宣传会影响公司声誉，进而影响客户留存和吸引，最终影响收益和股价[207] - 银行业近期波动及应对措施可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[208] - 银行业近期事件可能引发政府举措，可能使公司面临额外成本、限制业务和增长[209] 网络安全管理 - 公司首席信息安全官有超35年信息技术和网络安全经验，自2018年任职[211] - 公司将网络安全风险管理纳入整体风险管理框架，关键风险指标至少每季度报告一次[212] - 公司实施全面信息安全政策和培训，员工入职及每年需参与相关流程[213] 公司网点情况 - 截至2023年12月31日，公司运营81个全服务银行分行、9个有限服务分行和15个抵押办公室[217] - 公司拥有72个银行网点，其余网点租赁，包括大部分抵押办公室和主要行政办公室[217] 抵押贷款业务情况 - 2023年公司关闭的12亿美元待售抵押贷款几乎全部售出[159] - 2023年公司抵押贷款银行业务收入为4470万美元，利率上升或其他风险实现时，该收入未来可能大幅下降[164] - 截至2023年12月31日，公司为第三方持有的约107.6亿美元抵押贷款提供服务[165] - 抵押贷款收入具有周期性，对利率水平、经济状况和住房市场变化敏感，2023年行业经验显示利率上升时，抵押贷款业务量下降[157]

文章核心观点 FirstBank宣布任命HCA Healthcare前董事长兼首席执行官Milton Johnson为银行及其控股公司FB Financial Corporation的董事会成员，其经验和知识将助力银行战略发展 [1][3] 分组1：Milton Johnson背景 - 拥有37年HCA工作经验，退休前担任董事会主席 [2] - 目前担任母校贝尔蒙特大学董事会主席，曾在多个组织和董事会任职 [3] 分组2：FirstBank情况 - 是FB Financial Corporation全资子公司，总资产约126亿美元，在美国商业银行中排名前3% [5] - 自1906年以来专注本地银行业务，总部位于田纳西州纳什维尔，在多地设有分支机构 [5] 分组3：任命相关信息 - 任命将于2024年3月1日生效 [4] - 银行总裁兼首席执行官认为其能助力银行战略发展 [3] - Johnson表示很荣幸任职，期待与其他成员合作 [4]

文章核心观点 - 公司董事会宣布季度现金股息，且较之前季度有所增加，体现对股东价值的重视 [1][2] 公司信息 - 公司是金融控股公司，总部位于田纳西州纳什维尔 [2] - 公司通过全资银行子公司FirstBank运营，在田纳西州、肯塔基州、阿拉巴马州和北佐治亚州有81家全方位服务银行分行，在东南部有抵押贷款办公室 [3] - 公司总资产约126亿美元 [3] 股息信息 - 董事会宣布每股0.17美元的季度现金股息，2024年2月27日支付给2024年2月13日登记在册的股东 [1] - 这是连续第24次季度股息，较之前季度增加13% [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第四季度每股收益0.63美元,调整后每股收益0.77美元 [10] - 公司自IPO以来,不考虑其他综合收益影响的每股有形净资产复合年增长率为13.8% [10] - 公司资本充足率、流动性和信贷质量处于行业领先水平 [11][12][13][14] - 公司拥有7.1亿美元的可用流动性来源 [13] - 公司平均年度净核销率低于5个基点,拨备覆盖率为1.6% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合保持均衡和多元化,建筑贷款占比已从收购Franklin Financial后的高位下降至93% [14] - 公司正在有意识地减少公共资金存款,占比从2022年第四季度的23%下降至15% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要业务区域包括田纳西州、阿拉巴马州、北乔治亚州和肯塔基州南部,这些市场增长前景良好 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在重塑和加强运营基础,提高组织效率和问责制 [16][17][18][19][20] - 公司将优先考虑内部增长,其次是战略并购,第三是资本和盈利能力优化 [21][22][26][27] - 公司认为未来两年内银行业并购活动将有所增加,公司有望从中获益 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年初预期的"经济飓风"并未出现,但公司仍提前采取了加强资本、流动性和贷款集中度的措施 [16][17] - 公司预计2024年贷款增长将放缓至中个位数,存款增长将为贷款增长提供资金支持 [23][24] - 公司对2024年的经营环境和前景保持谨慎乐观 [10][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Catherine Mealor提问** 询问公司对利率下降时存贷款重定价的预期 [57][58][59][60][61][62][63] **公司回答** 公司存款中有较大比例的指数型存款,可以快速重定价。贷款方面,浮动利率贷款占比较高,也可以快速重定价。公司认为在利率下降时,存款成本下降速度会快于贷款收益下降 [61][62][63] 问题2 **Brett Rabatin提问** 询问公司对存款策略的看法,尤其是公共资金存款的变化 [71][75][76][77][78] **公司回答** 公司正在有意识地减少公共资金存款,转而增加核心客户存款。公司认为这有利于存款成本管理,并符合公司的客户导向策略 [75][76][77][78] 问题3 **Thomas Wendler提问** 询问公司对建筑贷款敞口管理的计划 [98][99][100][101][102][103] **公司回答** 公司正在逐步降低建筑贷款占比,目标维持在75%-85%的水平。同时也在密切关注其他潜在高风险领域,如办公楼和多户型住宅贷款 [98][99][100][101][102][103]

业绩总结 - 2023年第四季度净利息收入（税后等值）为1.019亿美元，较2023年第三季度的1.018亿美元略有增加[28] - 2023年第四季度每股稀释收益为0.63美元，全年每股稀释收益为2.57美元[28] - 2023年第四季度的调整后净收入为3620万美元，全年调整后净收入为1.410亿美元[28] - 2023年第四季度的总收入为116,427千美元[102] - 2023年净收入为120,224千美元，较2022年的124,555千美元下降3.0%[112] 用户数据 - 2023年第四季度贷款净增加额为1.215亿美元，年化增幅为5.19%[28] - 2023年第四季度贷款损失准备金（ACL）占贷款的1.60%，较上季度增加3个基点[28] - 2023年第四季度不良贷款(NPLs)占贷款HFI的比例为26%[36] - 2023年第四季度的商业房地产(CRE)贷款组合中，98%的贷款为良好评级且当前[40] - 2023年第四季度的总贷款组合中，5.2%的办公室贷款将在2024年到期[40] 未来展望 - 2024年第一季度GDP为22,599.3亿美元，年化增长率为1.1%[78] - 2024年第二季度GDP预计为22,664.3亿美元，年化增长率为1.2%[78] - 2024年总就业人数为157.3百万，失业率为4.0%[78] - 2024年年度核心费用预测减少2000万美元，相较于2023年[31] 新产品和新技术研发 - 2023年第四季度的净利差(NIM)为3.46%，较2022年第四季度的3.78%下降了32个基点[33] - 2023年第四季度贷款收益率(HFI)为6.59%，较2022年第四季度的5.67%上升了92个基点[33] - 2023年第四季度证券收益率为2.45%，较2022年第四季度的2.10%上升了35个基点[33] 市场扩张和并购 - 2023年第四季度的资本充足率显示出强劲的资本基础，普通股一级资本比率为12.2%[28] - 2023年第四季度的总风险资本比率为14.5%[57] - 2023年第四季度的流动性为14亿美元，占估计的未保险和无担保存款的43%[87] 负面信息 - 2023年第四季度存款总额为48.81亿美元，较2022年第四季度的49.86亿美元有所下降[67] - 2023年第四季度的效率比率为68.9%，核心效率比率为61.7%[31] - 抵押贷款部门核心非利息收入为8,482,000美元，较上季度的12,077,000美元下降了29.8%[105] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第四季度的每股有形账面价值为25.69美元，较2022年第四季度的24.67美元增长[57] - 2023年第四季度的资产质量保持稳健，非执行贷款占贷款总额的0.02%[64] - 银行业务部门的核心非利息支出为63,714千美元，较2023年9月的66,165千美元有所下降[127]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为124.89631亿美元，较2022年12月31日的128.47756亿美元有所下降[12] - 2023年第三季度，公司总利息收入为1.73912亿美元，较2022年同期的1.28483亿美元增长35.36%[13] - 2023年前三季度，公司总利息收入为5.03575亿美元，较2022年同期的3.33824亿美元增长50.85%[13] - 2023年第三季度，公司总利息支出为7298.6万美元，较2022年同期的1709.9万美元大幅增长[13] - 2023年前三季度，公司总利息支出为1.97446亿美元，较2022年同期的3208.7万美元大幅增长[13] - 2023年第三季度，公司净收入为1917.5万美元，较2022年同期的3183.1万美元有所下降[13] - 2023年前三季度，公司净收入为9085.5万美元，较2022年同期的8641.2万美元略有增长[13] - 2023年第三季度，公司基本每股收益为0.41美元，较2022年同期的0.68美元有所下降[13] - 2023年前三季度，公司基本每股收益为1.94美元，较2022年同期的1.83美元略有增长[13] - 2023年第三季度，公司综合亏损为981.6万美元，2022年同期为亏损3511.4万美元[14] - 2022年6月30日总股东权益为1319945千美元[16] - 2022年9月30日总股东权益为1281254千美元[16] - 2023年6月30日总股东权益为1387044千美元[16] - 2023年9月30日总股东权益为1372994千美元[16] - 2022年6 - 9月净收入为31831千美元[16] - 2023年6 - 9月净收入为19175千美元[16] - 2022年6 - 9月其他综合损失为66945千美元[16] - 2023年6 - 9月其他综合损失为28991千美元[16] - 2022年6 - 9月宣布股息为6146千美元（每股0.13美元）[16] - 2023年6 - 9月宣布股息为7098千美元（每股0.15美元）[16] - 2023年前九个月净收入为90,863,000美元，2022年同期为86,420,000美元[20] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为136,712,000美元，2022年同期为743,950,000美元[20] - 2023年前九个月投资活动提供的净现金为120,307,000美元，2022年同期使用的净现金为1,578,327,000美元[20] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为435,753,000美元，2022年同期为345,073,000美元[20] - 2023年前九个月现金及现金等价物净减少178,734,000美元，2022年同期减少1,179,450,000美元[20] - 2023年前九个月利息支付为185,513,000美元，2022年同期为31,322,000美元[21] - 2023年前九个月税款支付净额为37,875,000美元，2022年同期为808,000美元[21] - 2023年第三季度基本每股收益为0.41美元，2022年同期为0.68美元；2023年前九个月为1.94美元，2022年同期为1.83美元[30] - 2023年第三季度摊薄每股收益为0.41美元，2022年同期为0.68美元；2023年前九个月为1.94美元，2022年同期为1.83美元[30] 会计准则相关影响 - 公司已实施从LIBOR过渡的计划，采用相关会计准则对合并财务报表及披露无重大影响[31] - 公司于2023年1月1日前瞻性采用ASU 2022 - 02修订案，该标准对合并财务报表无重大影响[33] - ASU 2022 - 03、ASU 2023 - 01和ASU 2023 - 02均于2024年1月1日生效，预计对公司合并财务报表及相关披露无重大影响，ASU 2023 - 02或影响公司未来特定税收抵免投资决策[34][35][36] - 自2023年1月1日起，公司前瞻性采用ASU 2022 - 02会计指引，不再确认和计量问题债务重组（TDRs）[59] - 2023年1月1日起，公司采用ASU 2022 - 02会计指引，按贷款发放年份列示贷款核销情况，不包含以前期间数据[67] 公司业务调整 - 2023年10月16日，公司因裁员产生约898千美元终止成本，并宣布关闭7家分行，预计2024年第一季度完成[37] 债务证券相关数据变化 - 2023年9月30日，可供出售债务证券摊销成本为1613267千美元，公允价值为1348219千美元；2022年12月31日，摊销成本为1705574千美元，公允价值为1471186千美元[39] - 2023年9月30日和2022年12月31日，债务证券应计利息应收款分别为5159千美元和5470千美元[39] - 2023年9月30日和2022年12月31日，质押证券账面价值分别为853637千美元和1191021千美元[40] - 2023年9月30日，有789千美元交易日期应收款和10930千美元交易日期应付款；2022年12月31日无此类款项[41] - 2023年第三季度和前九个月，可供出售证券销售所得分别为75857千美元和75857千美元，2022年分别为0和1218千美元[43] - 2023年第三季度和前九个月，可供出售证券到期、提前还款和赎回所得分别为32946千美元和91361千美元，2022年分别为44352千美元和170701千美元[43] - 2023年第三季度和前九个月，可供出售证券实现毛收益均为19千美元，2022年分别为1千美元和4千美元；2023年实现毛损失均为14119千美元，2022年为0[43] - 截至2022年12月31日，公司债务证券投资组合公允价值总计14.39911亿美元，未实现损失总计2348.46万美元[44] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司债务证券组合分别包含472和503只证券，其中处于未实现亏损状态的分别有464和454只[44] 股权证券相关数据变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司以公允价值计量的有价股权证券分别为293.4万美元和299万美元[46] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无公允价值的股权证券账面价值分别为2448.7万美元和2249.6万美元[46] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司按成本计算的FHLB股票分别为3480.9万美元和5864.1万美元[46] - 2023年和2022年第三季度，股权证券公允价值变动和出售产生的净损失分别为9.7万美元和14.1万美元；2023年和2022年前九个月，净损失分别为5.6万美元和40.5万美元[47] 贷款相关数据变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司贷款总额分别为92.87225亿美元和92.98212亿美元，净贷款分别为91.41091亿美元和91.6402亿美元[49] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司贷款应收利息分别为419.26万美元和385.07万美元[50] - 截至2023年9月30日，贷款持有待售的信用损失准备较2022年12月31日增加，主要是由于期间经济预测恶化，部分增加归因于个别评估贷款的准备金[56] - 截至2023年9月30日的三个月，贷款信用损失准备金期初余额为140,664千美元，期末余额为146,134千美元[61] - 截至2023年9月30日的九个月，贷款信用损失准备金期初余额为134,192千美元，期末余额为146,134千美元[61] - 截至2022年9月30日的三个月，贷款信用损失准备金期初余额为126,272千美元，期末余额为134,476千美元[62] - 截至2022年9月30日的九个月，贷款信用损失准备金期初余额为125,559千美元，期末余额为134,476千美元[62] - 2023年第三季度，商业及工业贷款信用损失准备金为6,293千美元，建筑贷款为 - 2,025千美元[61] - 2023年前九个月，商业及工业贷款信用损失准备金为6,475千美元，建筑贷款为 - 1,923千美元[61] - 2022年第三季度，商业及工业贷款信用损失准备金为5千美元，建筑贷款为3,044千美元[62] - 2022年前九个月，商业及工业贷款信用损失准备金为 - 4,784千美元，建筑贷款为12,840千美元[62] - 截至2023年9月30日的九个月，商业和工业贷款中，合格贷款总额为174,050千美元，关注类贷款为26,604千美元，不良贷款为22,480千美元[68] - 截至2023年9月30日的九个月，建设贷款中，合格贷款总额为126,434千美元，关注类贷款为15,091千美元，不良贷款为9,248千美元[68] - 截至2023年9月30日的九个月，多户住宅抵押贷款中，合格贷款总额为28,892千美元，不良贷款为1,107千美元[68] - 截至2023年9月30日的九个月，商业房地产贷款中，自用部分合格贷款总额为66,870千美元，关注类贷款为7,372千美元，不良贷款为15,222千美元；非自用部分合格贷款总额为20,929千美元，关注类贷款为21,431千美元，不良贷款为12,018千美元[68] - 截至2023年9月30日的九个月，所有商业贷款类型中，合格贷款总额为417,175千美元，关注类贷款为70,498千美元，不良贷款为60,075千美元，当期总冲销为355千美元[68] - 截至2022年12月31日，商业和工业贷款中，合格贷款总额为396,833千美元，关注类贷款为3,726千美元，不良贷款为17,976千美元[69] - 截至2022年12月31日，建设贷款中，合格贷款总额为682,965千美元，关注类贷款为722千美元，不良贷款为734千美元[69] - 截至2022年12月31日，多户住宅抵押贷款中，合格贷款总额为142,912千美元，不良贷款为1,166千美元[69] - 截至2022年12月31日，商业房地产贷款中，自用部分合格贷款总额为237,963千美元，关注类贷款为9,435千美元，不良贷款为14,512千美元；非自用部分合格贷款总额为467,360千美元，关注类贷款为2,541千美元，不良贷款为17,821千美元[69] - 截至2022年12月31日，所有商业贷款类型中，合格贷款总额为1,928,033千美元，关注类贷款为16,424千美元，不良贷款为52,209千美元[69] - 截至2023年9月30日的九个月，各类消费型贷款总计24.67475亿美元，其中执行中贷款24.36468亿美元，非执行中贷款3100.7万美元，当期总冲销额2100万美元[74] - 截至2022年12月31日，各类消费型贷款总计24.36779亿美元，其中执行中贷款24.04173亿美元，非执行中贷款3260.6万美元[75] - 2023年9月30日，30 - 89天逾期且计息贷款为4.083亿美元，90天及以上逾期且计息贷款为1.1649亿美元，非应计贷款为4.2878亿美元，当前付息贷款为91.91868亿美元，总计92.87225亿美元[76] - 2022年12月31日，30 - 89天逾期且计息贷款为3.1296亿美元，90天及以上逾期且计息贷款为1.8415亿美元，非应计贷款为2.7431亿美元，当前付息贷款为92.2107亿美元，总计92.98212亿美元[77] - 2023年9月30日，无相关拨备的非应计贷款为1.4542亿美元，有相关拨备的非应计贷款为2.8336亿美元，相关拨备为4017万美元[78] - 2022年12月31日，无相关拨备的非应计贷款为1.5714亿美元，有相关拨备的非应计贷款为1.1717亿美元，相关拨备为433万美元[78] -

财务数据和关键指标变化 - 本季度摊薄后每股收益为0.41美元，调整后每股收益为0.71美元 [1] - 自首次公开募股以来，公司有形账面价值（不包括累计其他综合收益的影响）的复合年增长率为14% [1] - 本季度净利息收入为1.009亿美元，报告的非利息收入为800万美元，调整后核心非利息收入为2210万美元，其中1010万美元来自银行业务 [39] - 报告的非利息支出为8300万美元，调整后核心非利息支出为7820万美元，其中6620万美元来自银行业务 [39] - 本季度实现综合核心税前、拨备前收益4500万美元，银行业务核心税前、拨备前收益4480万美元 [39] - 本季度存款付息成本增加27个基点，达到3.33%，7 - 9月分别为3.2%、3.43%和3.35%，9月新增付息存款成本约为3.6% [53] - 本季度净息差为3.42%，与第二季度基本持平，预计未来两个季度净息差将维持在3.30% - 3.40%的区间 [53] - 过去12个月，公司有形普通股权益与有形资产的比率提高了60个基点，总风险加权资本提高了110个基点 [55] - 贷款与存款比率从91%降至87%，建筑和开发银行一级资本加拨备率从124%降至104% [55] - 本季度持有至投资贷款的拨备率提高了6个基点，拨备增加了550万美元，非执行贷款增加了1040万美元 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款合同收益率本季度提高了16个基点，达到6.32%，9月为6.35%，9月新增承诺收益率略高于8% [2] - 48%的贷款组合为浮动利率，固定利率贷款为49亿美元，其中约2亿美元将于第四季度到期，收益率约为6.7%；3亿美元将于2024年上半年到期，收益率为6.05%；约1.75亿美元将于2024年下半年到期，收益率为5.65% [2] - 非抵押贷款非利息收入持续在1000 - 1100万美元的区间内，预计未来几个季度仍将保持在该区间 [40] - 公司已从运营成本中削减了1500万美元的年度开支，大部分在9月和10月初实现，预计到1月底还将实现500万美元的年度开支削减 [40] - 第四季度银行业非利息支出预计在6400 - 6600万美元之间，2024年预计为2.55 - 2.6亿美元 [41] - 公司在C&I业务领域看到了一些机会，上季度承诺余额增长了超过1亿美元 [89] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在市场包括伯明翰、亨茨维尔、孟菲斯、诺克斯维尔等，这些市场仍有很多机会 [65] - 社区银行6个月期CD利率为5.75%，货币市场利率仍超过5%，存款市场竞争激烈 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于内部改进和加强资产负债表，提高运营效率，增加盈利能力和回报 [51] - 公司继续寻找提高流动性收益率的方法，愿意接受1000 - 2000万美元的损失进行证券交易，前提是符合相关参数 [79] - 并购对话在行业内逐渐增多，公司收到的相关来电也越来越多，公司不追求单纯的资产规模增长，而是寻找文化和战略契合的银行 [78] - 公司在风险管理、数据和审计等方面进行了大量投资，以提升自身的规模和可持续性 [101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的经济衰退如果发生，也将比公司的准备情况温和 [14] - 公司对任何经济衰退都做好了充分准备，资本和储备水平足以应对困难时期，但预计经济状况不会像准备的那样严峻 [48] - 公司认为净息差的波动性正在减弱，模型经过调整和改进，对预测的信心正在增强 [50] - 公司预计贷款增长在未来一两个季度可能仍会受到抑制，但2024年有望实现增长，具体取决于经济环境 [88] 其他重要信息 - 公司的流动性状况良好，证券投资组合加贷款占存款的比例接近或低于100%，存款基础分散，很少使用经纪和互联网存款 [35] - 公司在第三季度进行了证券交易，导致税前损失1420万美元，但预计将在第四季度和2024年提高净利息收入 [77] - 公司预计第四季度公共资金账户将增加4 - 5亿美元，成本略高于5% [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司为2024年重回“季后赛”还会考虑采取哪些行动 - 公司认为2024年行业将发生很多变化，需要进行战略思考，公司在数据和风险管理方面进行了大量投资，不会搁置这些投资 [8][9] 问题: 公司对并购的态度是否发生变化，是否有更多机会出现 - 公司认为并购机会可能会增加，并非是扩大了潜在机会的范围，而是一些有吸引力的目标可能会开始寻求出售 [111] 问题: 公司核心银行非利息支出的情况如何 - 公司已将核心银行非利息支出的运营成本降低了1500万美元，大部分节省将从10月底开始体现，预计到1月底还将实现500万美元的年度开支削减，2024年核心银行非利息支出预计为2.55 - 2.6亿美元 [13] 问题: 公司提到的一笔C&I信贷的具体情况，以及是否有类似问题 - 该笔C&I信贷约为1000万美元，与一家破产公司的供应商有关，公司已将其列为非应计贷款并增加了额外拨备，但对其仍持乐观态度，除该笔信贷外，公司未看到信贷组合有明显变化 [85] 问题: 公司在C&I贷款方面的机会如何 - 公司在C&I业务领域看到了一些机会，上季度承诺余额增长了超过1亿美元，但市场竞争激烈 [89] 问题: 公司近期是否会进行股票回购 - 公司近期进行股票回购的可能性较小，因为希望在信贷环境更明朗之前保持资本的保守使用 [159] 问题: 公司证券出售的参数和时机，以及当前收益率曲线下是否有更多出售意愿 - 公司愿意接受1000 - 2000万美元的损失进行证券交易，前提是符合相关参数，此次证券出售发生在9月中旬，预计每年将增加约400万美元的净利息收入，公司将继续寻找提高流动性收益率的机会 [79][131] 问题: 公司认为经济状况是否会像之前准备的那样严峻 - 公司认为已为困难时期做好准备，但预计经济状况不会像准备的那样严峻，不过仍需关注经济放缓的可能性 [138] 问题: 公司贷款余额预计何时开始增长 - 公司预计贷款增长在未来一两个季度可能仍会受到抑制，但2024年有望实现增长，具体取决于经济环境 [88] 问题: 公司存款成本的情况，以及客户存款行为的变化 - 存款成本持续上升，但上升速度有所放缓，新客户和新存款要求市场利率，公共资金账户的流入和流出是影响净息差的关键因素之一 [67][90] 问题: 公司酒店贷款组合的情况，以及如何看待相关风险 - 公司酒店贷款组合规模不大，过去几年新增业务较少，主要集中在实力较强的品牌和优质地区，目前未看到RevPAR方面的问题，但需关注2024年消费者支出下降的影响 [97][125] 问题: 公司费用削减的主要来源，以及哪些项目或投资会被搁置 - 费用削减主要来自自愿提前退休计划、岗位精简、流程优化、专业服务使用限制和合同重新谈判等，公司在风险管理、数据和审计等方面的投资不会搁置，可能会搁置的是分行扩张 [101][103] 问题: 公司预计第四季度公共资金账户的增长情况 - 公司预计第四季度公共资金账户将增加4 - 5亿美元，将根据盈利能力、流动性和竞争环境进行管理 [105] 问题: 公司净息差是否已触底，何时开始扩大 - 公司认为净息差的波动性正在减弱，存款利率上升速度放缓，非利息存款向利息存款的转移也已缓和，预计净息差将在未来一两个季度触底，2024年上半年有望开始扩大 [133][135] 问题: 公司借款和经纪CD在本季度下降的原因，以及未来是否会继续下降 - 部分借款和经纪CD到期未续，11月还有1亿美元到期，是否续期待定，公司会根据资金成本和流动性情况进行决策 [149] 问题: 公司核心银行效率能否在2024年底达到中50%的水平 - 公司认为核心银行效率可以在2024年底降至中50%以下 [150] 问题: 公司未使用贷款承诺和未使用承诺准备金的情况 - 公司预计未使用贷款承诺将继续下降，未使用承诺准备金也将随之减少，最终将稳定在80% - 85%的水平 [151] 问题: 公司SNC业务的总敞口和牵头情况 - 公司SNC业务总敞口约为1.75亿美元，牵头约8000万美元，公司参与SNC业务是基于客户关系，而非单纯为了增长 [152][153] 问题: 公司客户定期存款的定价动态，以及不同市场的存款定价压力情况 - 公司客户定期存款的加权平均期限约为18个月，成本与市场利率相近，目前仍有较高的续存率，公司会根据客户需求和市场竞争情况灵活调整利率，存款定价压力在城市和农村市场都存在，主要集中在5.25% - 5.75%的区间 [160][162] 问题: 公司办公楼租金续约的情况 - 公司首席信贷官未出席会议，无法提供具体信息，需进一步了解后回复 [162]