文章核心观点 美国矿业公司Freeport - McMoRan（FCX）即将公布季度财报，受铜价影响盈利或有变化，其股价近期走势及期权情况显示投资有一定特点 [1][3][4] 分组1：公司财报情况 - 美国矿业公司Freeport - McMoRan（NYSE:FCX）将于1月23日周四开盘前公布季度财报 [1] - 据Zacks Investment Research，第四季度铜价走弱可能产生影响，分析师预计每股收益25美分 [1] 分组2：公司股价表现 - FCX近期财报公布后的表现不一，去年四个季度中有两个季度财报公布后股价收高，前一年也是如此，平均波动幅度为2.7% [2] - 此次期权市场预计次日股价波动幅度为6% [2] - 今日最新数据显示，FCX股价下跌1.8%，报39.59美元，有望结束六日连涨 [3] - 自1月3日触及10个月低点37.19美元开启今年走势以来，股价一直在上涨，同比和年初至今涨幅约4% [3] 分组3：公司期权情况 - 对于Freeport - McMoRan股票的下一步走势，期权是不错选择 [4] - 该证券的Schaeffer's Volatility Index（SVI）为34%，处于年度范围的低20%区间，意味着期权交易员对其波动性预期较低 [4] - 过去一年该股票的Schaeffer's Volatility Scorecard（SVS）为81分（满分100分），表明其往往会超出波动性预期 [4]

文章核心观点 - Freeport - McMoRan Inc.（FCX）将于1月23日开盘前公布2024年第四季度财报，其业绩受铜价和销量影响，模型未明确预测本季盈利超预期，同时推荐了部分可能盈利超预期的基础材料公司 [1][2][9] 财报发布信息 - FCX将于1月23日开盘前公布2024年第四季度财报 [1] 过往业绩表现 - 过去四个季度中，公司有三次盈利超Zacks共识预期，一次未达预期，过去四个季度盈利平均超预期约15% [2] 股价表现 - 过去一年，FCX股价上涨5.6%，而Zacks有色金属矿业行业上涨14.1% [2] 营收预期 - Zacks对FCX第四季度综合营收的共识预期为60.03亿美元，同比增长约1.7% [5] 影响因素 - 中国房地产危机致需求疲软，使2024年铜价承压，经济不确定性和政策不明引发对未来需求担忧；美联储12月降息但暗示2025年降息减少；特朗普政府可能提高关税增加市场不确定性 [6] - 第四季度铜价波动，季度末约为每磅4美元，较季度初下跌近12%，FCX第四季度铜平均实现价格估计为每磅4.06美元，环比下降5.6% [7] - 第三季度铜销量同比下降约7%，受发货时间、北美矿石品位和开工率降低影响，预计第四季度销量继续受北美品位降低影响，公司预计第四季度综合铜销量为9.8亿磅，低于上一季度的10.35亿磅 [8] 盈利预测模型 - 公司的盈利预测模型未明确预测FCX本季盈利超预期，需积极的盈利ESP和Zacks排名1、2、3才更有可能盈利超预期，但FCX盈利ESP为 - 0.38%，Zacks排名为3 [9][10] 其他推荐公司 - Methanex Corporation（MEOH）将于1月29日公布财报，盈利ESP为 + 24.91%，Zacks排名为2，第四季度盈利共识预期为94美分 [11][12] - ATI Inc.（ATI）将于2月4日公布财报，盈利ESP为 + 3.91%，Zacks排名为3，第四季度盈利共识预期为60美分 [12] - Kinross Gold Corporation（KGC）将于2月12日公布第四季度财报，盈利ESP为 + 36.76%，Zacks排名为3，第四季度盈利共识预期为23美分 [12][13]

文章核心观点 Stock Waves团队提供实时艾略特波浪技术分析，有投资者称用其分析获得高回报 [1] Stock Waves团队情况 - Stock Waves团队由Zac Mannes和Garrett Patten运营，Lyn Alden Schwartzer为撰稿人 [1] - 团队每个交易日对数十只选定股票进行实时艾略特波浪技术分析，是投资集团Stock Waves的撰稿人 [1] 投资者反馈 - 投资者Nicole称Stock Waves是其主要依靠，仅抓住约10%的图表分析，去年用其分析有7 - 10倍以上回报的交易，还有数十笔有3 - 5倍回报的交易 [1]

股价表现 - Freeport-McMoRan最新收盘价为4022美元较前一交易日上涨047%表现不及标普500指数1%的涨幅但优于道琼斯指数的078%和纳斯达克指数的151% [1] - 过去一个月公司股价上涨468%表现优于基础材料板块381%的跌幅和标普500指数214%的跌幅 [1] 财务预测 - 公司计划于2025年1月23日发布财报预计每股收益为029美元同比增长741% [2] - 预计营收为608亿美元同比增长3% [2] 分析师预期 - 分析师对Freeport-McMoRan的预期调整反映了短期业务趋势的变化正面调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 过去一个月Zacks一致预期每股收益下调76% [5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为2111与其行业平均水平一致 [6] - 公司PEG比率为22高于非铁金属矿业行业平均194 [7] 行业排名 - 非铁金属矿业行业属于基础材料板块当前Zacks行业排名为168处于所有250多个行业的底部34% [8] - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50%行业表现差异为2:1 [8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测自由港麦克莫兰公司即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，但过去30天每股收益共识预期下调，分析关键指标预测可更全面评估公司业绩，公司股价近月表现优于大盘，短期内预计随市场波动 [1][2][10] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益0.29美元，同比增长7.4%，营收60.8亿美元，同比增长3% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调19.5% [2] 关键指标预测 营收方面 - “印尼营收”预计达23.4亿美元，同比变化-14.6% [5] - “钼营收”预计达2.6076亿美元，同比变化+66.1% [5] - “南美铜矿营收”预计达12.6亿美元，同比变化+13.4% [5] - “北美铜矿营收”预计达14亿美元，同比变化-0.3% [6] 价格方面 - “铜每磅平均实现价格”预计为4.20美元，去年同期为3.81美元 [6] 产量方面 - “南美钼产量（百万磅）”预计达583万磅，去年同期为500万磅 [7] - “北美副产品钼产量（百万磅）”预计达750万磅，去年同期为700万磅 [7] 销量方面 - “北美黄金销量（千盎司）”预计达4200盎司，去年同期为5000盎司 [8] - “综合基础黄金销量（千盎司）”预计达34.266万盎司，去年同期为54.9万盎司 [8] - “印尼黄金销量（千盎司）”预计达33.845万盎司，去年同期为54.4万盎司 [8] - “南美铜总销量（百万磅）”预计达2.9017亿磅，去年同期为2.87亿磅 [9] - “印尼格拉斯伯格铜矿铜销量（百万磅）”预计达3.9299亿磅，去年同期为3.97亿磅 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化+4.7%，同期标准普尔500综合指数变化-2.1% [10] - 公司获Zacks评级3（持有），短期内预计紧跟整体市场表现 [10]

公司股价表现 - 最新交易时段自由港麦克莫兰（FCX）收于40.03美元，较前一日无变化，跑赢当日下跌0.21%的标准普尔500指数，道指当日下跌0.16%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.89% [1] - 过去一个月公司股价上涨3.41%，同期基础材料板块下跌5.13%，标准普尔500指数下跌1.56% [1] 公司盈利预测 - 公司将于2025年1月23日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.28美元，较上年同期增长3.7%，最新共识预期季度营收为60.2亿美元，较上年同期增长1.95% [2] 分析师预估变化 - 分析师预估的近期变化反映短期业务趋势演变，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - 预估变化与短期股价直接相关，Zacks Rank模型纳入这些变化并提供评级系统 [4] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下降7.6%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为21.11，与行业远期市盈率持平 [6] - 公司目前PEG比率为2.2，采矿业 - 有色金属行业昨日收盘平均PEG比率为1.93 [7] 行业排名情况 - 采矿业 - 有色金属行业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名为184，处于250多个行业的后27% [8] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

公司业绩预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益为0.38美元，较上年同期增长40.74%，季度收入为60.2亿美元，同比增长1.91% [1] - 全年来看，分析师预计每股收益1.49美元，收入258.6亿美元，较去年分别变化-3.25%和+13.13% [10] 股价表现 - 过去一个月公司股价下跌12.61%，表现逊于基础材料板块的8.81%跌幅和标准普尔500指数的0.71%跌幅 [5] - 最近一个交易日公司股价收于38.88美元，较前一交易日收盘价上涨1.66%，跑赢标准普尔500指数1.09%的日涨幅 [9] 估值指标 - 公司目前PEG比率为2.68，而有色金属矿业行业平均PEG比率昨日收于0.92 [3] - 公司目前远期市盈率为25.69，相对于行业平均的19.3存在溢价 [7] 评级相关 - 扎克斯排名系统根据估计变化制定评级，公司目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益估计下降1.22% [2][11] - 扎克斯行业排名按各行业内公司平均扎克斯排名从好到差排序，有色金属矿业行业目前扎克斯行业排名为135，处于所有250多个行业的后47% [8][12] 其他建议 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期修订，向上修订表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [6] - 建议利用Zacks.com在接下来的交易时段了解影响股价的指标 [4]

公司分析 Freeport-McMoRan (FCX) - 公司股息收益率略高于标普500平均水平的1.3% 股价较历史高点下跌32% 未来增长前景有望推动管理层提高股息 [2] - 公司盈利主要受铜价驱动 若铜价保持当前水平（约4.25美元/磅） 预计2025/2026年EBITDA将达到120亿美元 当前企业价值为659亿美元 2025/2026年EV/EBITDA仅为5.5倍 [4][5] - 公司正在推进一项低成本浸出计划 有望显著提高铜产量 对铜价持中性或看涨态度的投资者具有吸引力 [6] York Water (YORW) - 公司股价年内下跌9% 但市场对其第三季度盈利未达预期的反应可能过度 公司提供2.5%的远期股息收益率 长期致力于股东回报 [8] - 公司自1816年以来持续提供水务服务 已进行616次股息支付 并连续28年提高股息 作为受监管的公用事业公司 公司享有一定的回报率保障 [9][10] - 2024年公司投入3300万美元用于升级Lake Williams大坝 建设污水处理厂等项目 当前股价为运营现金流的14.9倍 低于五年平均的20.3倍 对寻求稳定股息股票的投资者具有吸引力 [11][12] PepsiCo (PEP) - 公司2024年股息连续第52年提高 年化股息增至5.42美元 当前收益率为3.4% 为10年来最高水平（排除2020年疫情期间的短暂波动） [15] - 公司2024年前三季度方便食品销量下降2% 饮料销量下降1% 但预计2024年核心每股收益将同比增长7% 主要依赖价格上涨 [17] - 公司通过新营销策略和增加产品数量推动消费者价值 但短期内可能导致利润率下降 2025年公司将努力恢复增长 减少对价格上涨的依赖 [18] - 公司拥有顶级供应链和分销网络 持续扩大产品组合并收购新品牌 2024年10月以12亿美元收购Siete Foods 11月收购Sabra Dipping Company LLC剩余50%股权 增强即食零食领域的覆盖 [19][20] 行业分析 消费品行业 - 2024年消费品行业表现稳健 年内涨幅超过13% 尽管不及标普500指数 但该行业在主要指数增长驱动型反弹中往往表现不佳 因其主要持仓公司多为低至中等增长的保守型企业 [13] - 消费品行业对寻求高增长潜力的风险承受型投资者吸引力有限 但适合希望通过被动收入或退休收入补充的投资者 [14]

文章核心观点 - 若铜价不上涨或维持当前区间，买入铜矿业公司自由港麦克莫兰（Freeport - McMoRan）股票无意义，该股票投资价值取决于铜价走势及公司自身因素 [1] 铜价上涨原因 - 铜需求强劲，源于其在清洁能源转型和万物电气化趋势中的重要性，电动汽车、太阳能、储能及相关网络建设都将大幅增加铜需求，数据中心、工业自动化和智能基础设施等也是万物电气化趋势一部分 [2] - 获取采矿许可证难度增加，扩大生产耗时较长，供应难以跟上需求 [3] 自由港麦克莫兰股价上涨原因 - 公司有采矿扩张项目，未来十年可增产数亿吨铜，最具吸引力、成本效益高且短期可实施的是浸出技术，可从现有库存中回收铜 [4] - 公司预计2023年生产41亿磅铜，浸出项目过去12个月生产2.11亿磅，预计2026年达3 - 4亿磅，3 - 5年内增至每年8亿磅 [5] - 每年8亿磅产量接近当前产量20%，相当于一座大型矿山，且该项目投资不到10亿美元，远低于采矿扩张项目和新建矿山的投资，是快速增加产量的低成本方式，使公司成为铜矿业首选 [6]

关于Freeport - McMoRan公司 - 公司是世界上最大的多元化矿业公司之一在北美和南美有很大的可持续铜矿开采规模在亚利桑那州和新墨西哥州有七个铜矿目前铜产量约为2300亿磅长期预测产量为8000亿磅[3] - 公司股票12个月股价预测为54美元有26.49%的上涨空间基于14个分析师评级最高预测60美元平均预测54美元最低预测45美元[4] - 公司股票自2020年3月以来总回报率超过300%12个月前买入至今上涨21.7%过去三年总回报率约9.5%10年总回报率约72%股息收益率仅0.7%市盈率约为31倍[10][11][12] - 若相信2028年铜将短缺可在每股约43美元或更低水平开始建仓公司股票在39美元左右有坚实支撑[13] - 公司目前在分析师中有“适度买入”评级但顶级分析师认为有五只股票是更好的买入选择[15] 关于铜行业 - 铜是关键金属用于许多可再生能源应用如电动汽车太阳能电池板和风力涡轮机也是人工智能应用所需的数据中心所需的关键金属[2] - 铜市场在北美和欧洲供应充足中国的刺激措施未使铜价得到预期的提升[4] - 分析师仍认为到2028年将出现铜短缺预计这将是一个多年事件[5] - 特朗普政府可能取消7500美元的电动汽车税收抵免使电动汽车市场停滞可再生能源股票受压但长期来看铜需求仍可能增加[5] - 许多制造商可能会与矿商达成协议以锁定供应作为最大的铜供应商Freeport - McMoRan将有需求[6] - 特朗普政府的能源政策似乎是一种全方位的方法没有迹象表明对可再生能源有敌意住宅和商业建筑若美国进入强劲经济增长期铜将用于住房建设[7][8] 关于黄金行业 - 2024年黄金是表现最好的资产之一美元走强时价格略有软化但长期前景仍然有利这也有利于Freeport - McMoRan和FCX股票[9]